วิเคราะห์ หุ้น NKI บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ NKI อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ประกันภัยและประกันชีวิต (Insurance) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม ธุรกิจการเงิน (Financials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 24 ส.ค. 2533 | 360.00 | ประกันภัยและประกันชีวิต (Insurance) | NKI |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ประกันวินาศภัย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 2.82 | -0.38 | -15.36 | -11.02 | 2.22 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| – | 37 : 1 | หุ้น | 20 พ.ค. 2567 | หุ้นปันผล |
| – | 1.50 | บาท | 20 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| – | 1.00 | บาท | 17 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| – | 36 : 1 | หุ้น | 17 พ.ค. 2566 | หุ้นปันผล |
| – | 1.50 | บาท | 20 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| – | 35 : 1 | หุ้น | 20 พ.ค. 2565 | หุ้นปันผล |
| – | 1.50 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
🔥 NKI มีอะไรซ่อนอยู่ในพอร์ตทรัพย์สิน? เปิดเบื้องหลัง “ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ” ของ นวกิจประกันภัย
รู้หรือไม่? ธุรกิจประกันไม่ได้มีแค่ “กรมธรรม์” แต่ยังต้องพึ่งพาฐานสินทรัพย์และทรัพย์สินที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง
🔎 เจาะลึก NKI บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
บริษัทดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัย ทั้งประกันภัยรถยนต์ อัคคีภัย ทางทะเลและขนส่ง รวมถึงประกันภัยเบ็ดเตล็ด
💰 สินทรัพย์รวมปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 5,199.74 ล้านบาท
แล้วทรัพย์สินสำคัญที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจมีอะไรบ้าง?
🏢 อาคารและพื้นที่สำนักงาน
💻 เครื่องมือและอุปกรณ์สำนักงาน
🚗 ยานพาหนะและทรัพย์สินเพื่อสนับสนุนการดำเนินงาน
📑 รวมถึงสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจประกันภัย
📌 จุดที่น่าจับตา: ฐานสินทรัพย์ของบริษัทเป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญที่ต้องติดตามควบคู่กับผลประกอบการและฐานะการเงิน
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ NKI
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ NKI ดำเนินธุรกิจหลักด้าน ประกันวินาศภัย ครอบคลุมประกันอัคคีภัย ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง ประกันภัยรถยนต์ และประกันภัยเบ็ดเตล็ด
จากข้อมูลบริษัทและงบการเงินล่าสุดที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ ยังไม่พบหลักฐานชัดเจนว่า NKI มีบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจในลักษณะเป็น “กลุ่มบริษัทในเครือ” หลายบริษัท โดยโครงสร้างธุรกิจหลักยังอยู่ภายใต้ บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) เป็นสำคัญ
โครงสร้างที่ควรรู้
บริษัทแม่ / บริษัทจดทะเบียน
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) (NKI)
ธุรกิจหลัก: ประกันวินาศภัย
ประกันภัยรถยนต์
ประกันอัคคีภัย
ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง
ประกันภัยเบ็ดเตล็ด
การลงทุนในบริษัทอื่น
งบการเงินของ NKI มีทั้ง งบการเงินเฉพาะกิจการ และ งบที่ใช้วิธีส่วนได้เสีย (Equity Method) เผยแพร่ต่อ ก.ล.ต. ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทมีรายการเงินลงทุนที่ต้องพิจารณาในระดับงบรวม/วิธีส่วนได้เสีย
อย่างไรก็ตาม จากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่ตรวจสอบได้ในครั้งนี้ ยังไม่ควรระบุชื่อบริษัทใดว่าเป็น “บริษัทย่อยของ NKI” โดยไม่มีเอกสารยืนยันสัดส่วนการถือหุ้นและสถานะทางบัญชีที่ชัดเจน
บริษัทที่ NKI มีการถือหุ้น — แต่ไม่ควรเรียกว่า “บริษัทย่อย”
ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือ ไทยรีประกันชีวิต (THRE) ซึ่งเอกสารผู้ถือหุ้นปี 2568 ระบุว่า NKI ถือหุ้นอยู่ประมาณ 1.57% ดังนั้นบริษัทดังกล่าว ไม่ใช่บริษัทย่อยของ NKI แต่เป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทอื่น
สรุปสำหรับใช้ทำข้อมูลหุ้น
NKI มีโครงสร้างธุรกิจค่อนข้างกระชับ โดยธุรกิจหลักอยู่ที่การรับประกันวินาศภัยของบริษัทเอง มากกว่าการขยายตัวผ่านเครือบริษัทย่อยจำนวนมาก ขณะที่บริษัทมีการลงทุนในหลักทรัพย์/กิจการอื่นบางส่วน ซึ่งควรแยกออกจากคำว่า “บริษัทย่อย” ให้ชัดเจน
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น NKI
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจรับประกันวินาศภัยหลายประเภท ทั้งประกันภัยรถยนต์ อัคคีภัย ทางทะเลและขนส่ง และประกันภัยเบ็ดเตล็ด ดังนั้นความเสี่ยงหลักจะอยู่ที่ การควบคุมค่าสินไหม การตั้งราคาเบี้ยประกัน การบริหารเงินลงทุน และความเพียงพอของเงินกองทุน
- ความเสี่ยงจากค่าสินไหมเพิ่มขึ้น
ภัยธรรมชาติ น้ำท่วม อุบัติเหตุ ภัยพิบัติ การโจรกรรม หรือเหตุการณ์ขนาดใหญ่ อาจทำให้จำนวนและความรุนแรงของเคลมสูงกว่าที่บริษัทประเมินไว้ ส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการรับประกันภัยและเงินสำรองค่าสินไหม
ประเด็นที่ต้องจับตา: หากค่าสินไหมเติบโตเร็วกว่าค่าเบี้ยประกัน อัตราความเสียหายจะสูงขึ้นและกดดันกำไร - ความเสี่ยงจากธุรกิจประกันภัยรถยนต์
ประกันรถยนต์เป็นธุรกิจที่มีการแข่งขันสูง และมีความผันผวนของค่าสินไหมจากอุบัติเหตุและค่าซ่อมรถ ขณะที่ลูกค้าบางส่วนอาจลดระดับความคุ้มครองจากประกันชั้น 1 ไปเป็น 2+, 3+ หรือ 3 ซึ่งกดดันเบี้ยเฉลี่ยต่อกรมธรรม์ได้
ข้อมูลที่เปิดเผยของ NKI ยังสะท้อนว่า ประกันภัยรถยนต์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ต้องบริหารอัตราความเสียหายอย่างใกล้ชิด โดยข้อมูลปี 2567 ที่บริษัทเปิดเผยระบุอัตราความเสียหายของรถยนต์อยู่ที่ 61.7% - ความเสี่ยงจากการตั้งราคาเบี้ยไม่ทันต้นทุน
ธุรกิจประกันภัยต้องกำหนดเบี้ยล่วงหน้า แต่ต้นทุนเคลม เช่น ค่าอะไหล่ ค่าแรงซ่อม และค่ารักษาพยาบาล สามารถเพิ่มขึ้นภายหลังได้ หากบริษัทตั้งเบี้ยต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับความเสี่ยงจริง อาจทำให้ Combined Ratio สูงขึ้นและกำไรจากการรับประกันลดลง - ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของผลิตภัณฑ์
หากบริษัทมีสัดส่วนการรับประกันในบางประเภทสูงเกินไป เมื่อเกิดเหตุการณ์ที่กระทบผลิตภัณฑ์นั้นพร้อมกันจำนวนมาก บริษัทจะได้รับผลกระทบเป็นวงกว้าง NKI เองระบุเรื่องความไม่สมดุลของสัดส่วนผลิตภัณฑ์เป็นหนึ่งในความเสี่ยงสำคัญของธุรกิจ - ความเสี่ยงจากภัยธรรมชาติและ Climate Risk
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศอาจทำให้เหตุการณ์ฝนตกหนัก น้ำท่วม พายุ หรือภัยธรรมชาติเกิดถี่และรุนแรงขึ้น ซึ่งเป็นความเสี่ยงโดยตรงต่อบริษัทประกันวินาศภัย เพราะอาจเกิด เคลมจำนวนมากในช่วงเวลาเดียวกัน - ความเสี่ยงจากบริษัทประกันภัยต่อ
NKI ใช้การประกันภัยต่อเพื่อถ่ายโอนความเสี่ยงบางส่วนออกจากบริษัท แต่การพึ่งพาผู้รับประกันภัยต่อทำให้เกิดความเสี่ยงด้าน เครดิตและการชำระเงินของคู่สัญญา หากเกิดเหตุการณ์เคลมขนาดใหญ่และบริษัทรับประกันภัยต่อไม่สามารถชำระส่วนที่รับประกันไว้ได้เต็มจำนวน ผลกระทบจะย้อนกลับมายัง NKI
ข้อมูลของบริษัทเองยังให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์การกระจุกตัวของความเสี่ยงและการจัดสรรความเสี่ยงระหว่างบริษัทกับผู้รับประกันภัยต่อ - ความเสี่ยงจากเงินลงทุนและตลาดการเงิน
บริษัทประกันภัยถือสินทรัพย์ลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของ อัตราดอกเบี้ย ราคาหุ้น ตราสารหนี้ และภาวะตลาดการเงิน สามารถกระทบมูลค่าสินทรัพย์และรายได้จากการลงทุนได้
ความเสี่ยงส่วนนี้สำคัญเป็นพิเศษเมื่อผลประกอบการจากการรับประกันภัยอ่อนตัว เพราะบริษัทอาจต้องพึ่งพาผลตอบแทนจากเงินลงทุนมากขึ้น - ความเสี่ยงด้านเงินกองทุนและฐานะการเงิน
ผลขาดทุนจากการรับประกันภัยหรือการลงทุน หากเกิดขึ้นต่อเนื่อง อาจกดดันส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินกองทุนของบริษัท
ล่าสุดข้อมูล SET ณ 3M/2569 ระบุว่า NKI มีสินทรัพย์ 4,958.13 ล้านบาท หนี้สิน 3,266.95 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 1,691.18 ล้านบาท ขณะที่ D/E อยู่ที่ 1.93 เท่า และ ROE ยังติดลบ 12.60% แม้บริษัทกลับมามีกำไรสุทธิ 12.02 ล้านบาทในไตรมาสดังกล่าว หลังขาดทุน 347.79 ล้านบาทใน 3M/2568 - ความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม
ตลาดประกันวินาศภัยมีการแข่งขันด้านราคาและช่องทางขายสูง โดยเฉพาะประกันรถยนต์ หากบริษัทลดเบี้ยเพื่อรักษาหรือเพิ่มส่วนแบ่งตลาดมากเกินไป อาจได้เบี้ยเพิ่มแต่ไม่ได้กำไรเพิ่มตามไปด้วย - ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและเทคโนโลยี
ธุรกิจประกันภัยอยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างใกล้ชิด การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของ คปภ. รวมถึงมาตรฐานบัญชีและเงินกองทุน สามารถส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจและต้นทุนของบริษัท นอกจากนี้การเข้าสู่ยุค InsurTech ทำให้บริษัทต้องลงทุนด้านระบบดิจิทัล ข้อมูล และ Cybersecurity เพื่อแข่งขันกับผู้เล่นรายใหม่
🔎 จุดที่นักลงทุนควรจับตา NKI เป็นพิเศษ
4 ตัวแปรสำคัญ
ค่าสินไหม ↓ → Combined Ratio ↓ → กำไรจากรับประกัน ↑ → ROE ฟื้น
ในทางกลับกัน หาก ค่าสินไหมพุ่ง + เบี้ยโตช้า + ผลตอบแทนลงทุนลดลง อาจกดดันกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
ที่น่าสนใจคือผลประกอบการ 3M/2569 เริ่มพลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 12.02 ล้านบาท แต่ ROE และ ROA ยังติดลบ และบริษัทมีผลขาดทุนสุทธิทั้งปี 2568 จำนวน 583.51 ล้านบาท จึงยังควรติดตามว่าการฟื้นตัวของกำไรสามารถดำเนินต่อเนื่องได้หรือไม่
สรุป: ความเสี่ยงของ NKI ไม่ได้อยู่เพียงเรื่องยอดขายเบี้ยประกัน แต่หัวใจสำคัญคือ “รับความเสี่ยงเข้ามาในราคาเท่าไร และต้องจ่ายค่าสินไหมจริงเท่าไร” รวมถึงผลตอบแทนจากเงินลงทุนและความแข็งแกร่งของเงินกองทุน
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 30 เม.ย. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย สุจินต์ หวั่งหลี | 3,824,411 | 10.06 |
| 2 | บริษัท สหพิทักษ์สิน จำกัด | 2,829,819 | 7.45 |
| 3 | บริษัท ธนสารสมบัติ (ไทย) จำกัด | 2,550,725 | 6.71 |
| 4 | นาง ดวงพร โฆสิตสกุล | 1,849,642 | 4.87 |
| 5 | บริษัท สยามกลการ จำกัด | 1,535,200 | 4.04 |
| 6 | นาง รุจิราภรณ์ หวั่งหลี | 1,330,000 | 3.50 |
| 7 | บริษัท หวั่งหลี จำกัด | 1,214,961 | 3.20 |
| 8 | บริษัท วิสุทธิพาณิชย์ จำกัด | 951,484 | 2.50 |
| 9 | MR. CHAN CHI KEUNG | 846,573 | 2.23 |
| 10 | MISS PORANEE WANGLEE | 835,290 | 2.20 |
| 11 | บริษัท พีรกิจ จำกัด | 782,287 | 2.06 |
| 12 | นาง อรุณี หวั่งหลี | 732,693 | 1.93 |
| 13 | THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LIMITED, HONGKONG BRANCH | 705,285 | 1.86 |
| 14 | นาง สายจิตต์ หวั่งหลี | 694,036 | 1.83 |
| 15 | MR. CHAN YING TING | 671,964 | 1.77 |
| 16 | นาย ศิรวัตร หวั่งหลี | 667,562 | 1.76 |
| 17 | นาย วุฒิชัย หวั่งหลี | 662,467 | 1.74 |
| 18 | นาย วิเชียร ศรีมุนินทร์นิมิต | 641,904 | 1.69 |
| 19 | นาง ณัฐวรรณ ตั้งสัจจะพจน์ | 587,684 | 1.55 |
| 20 | นาง สุภีร์ หวั่งหลี | 576,836 | 1.52 |
| 21 | นาย ทำนุ หวั่งหลี | 485,989 | 1.28 |
| 22 | บริษัท พูลผล จำกัด | 470,470 | 1.24 |
| 23 | บริษัท พจนกิจ จำกัด | 422,417 | 1.11 |
| 24 | นาง พวงทิพย์ หวั่งหลี | 416,941 | 1.10 |
| 25 | นาง ธันยพร ตั้งคารวคุณ | 383,164 | 1.01 |
| 26 | MR. CHAN SOO LEE – | 375,076 | 0.99 |
| 27 | MR. CHEN, SHU HUAI | 353,478 | 0.93 |
| 28 | บริษัท เอ็ส แอนด์ เอ เอ็นเทอร์ไพรส์ จำกัด | 352,620 | 0.93 |
| 29 | บริษัท พิพัฒนสิน จำกัด | 324,118 | 0.85 |
| 30 | นาง สุมัณฑนา โมกขะเวส | 314,189 | 0.83 |
| 31 | น.ส. จิตตินันท์ หวั่งหลี | 259,142 | 0.68 |
| 32 | บริษัท จิตติพัฒน์ จำกัด | 253,902 | 0.67 |
| 33 | นาง ฐาวรา หวั่งหลี | 248,417 | 0.65 |
| 34 | น.ส. SUPANYA LAMSAM | 245,224 | 0.65 |
| 35 | บริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) | 241,008 | 0.63 |
| 36 | MR. CHEN SHU HUAI | 240,472 | 0.63 |
| 37 | นาย สุเทพ หวั่งหลี | 228,166 | 0.60 |
| 38 | MR. NATTAKAN JIARAKUL | 219,787 | 0.58 |
| 39 | น.ส. นงนุช หวั่งหลี | 212,715 | 0.56 |
| 40 | นาย ศรัณฐ์ หวั่งหลี | 210,459 | 0.55 |
| 41 | บริษัท รังสิตร่วมพัฒนา จำกัด | 195,852 | 0.52 |
| 42 | บริษัท นวสากล จำกัด | 193,686 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สุจินต์ หวั่งหลี | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย ปิติพงศ์ พิศาลบุตร | กรรมการผู้อำนวยการ, กรรมการ |
| 3 | นางสาว จิตตินันท์ หวั่งหลี | กรรมการ |
| 4 | นาย นิพล ตั้งจีรวงษ์ | กรรมการ |
| 5 | นาย วุฒิพล หวั่งหลี | กรรมการ |
| 6 | ดร. ศรัณฐ์ หวั่งหลี | กรรมการ |
| 7 | นาย อนรรฆ หวั่งหลี | กรรมการ |
| 8 | นาย อนิญช์ หวั่งหลี | กรรมการ |
| 9 | นาย ณฐพล ศรีจอมขวัญ | กรรมการอิสระ |
| 10 | นาย ประมนต์ สุธีวงศ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาง พรพรรณ พรประภา | กรรมการอิสระ |
| 12 | พลเอก มนตรี สังขทรัพย์ | กรรมการอิสระ, ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ |
| 13 | นาง วนิดา ชาญศิขริน | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น NKI
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ NKI เป็นบริษัทประกันวินาศภัยที่มีประวัติยาวนานกว่า 90 ปี โดยเริ่มต้นจากบริษัท หล่วงหลีประกันภัย จำกัด ในปี 2476 ก่อนเปลี่ยนชื่อเป็น “นวกิจประกันภัย” ในปี 2528 และเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม 2533
🔹 พัฒนาการสำคัญในช่วงที่ผ่านมา
- ขยายธุรกิจประกันวินาศภัยอย่างต่อเนื่อง
NKI ดำเนินธุรกิจรับประกันวินาศภัยหลายประเภท ได้แก่ ประกันอัคคีภัย ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง ประกันภัยรถยนต์ และประกันภัยเบ็ดเตล็ด พร้อมพัฒนาผลิตภัณฑ์และขยายช่องทางจำหน่ายเพื่อเข้าถึงลูกค้ามากขึ้น - เดินหน้าสู่ Digital Insurance
บริษัทพัฒนาระบบประกันภัยดิจิทัล เช่น e-Policy, Online Insurance, e-Receipt และ e-Tax Invoice เพื่อเพิ่มความสะดวกให้ลูกค้า ลดขั้นตอนการทำงาน และสนับสนุนแนวทาง ESG - พัฒนาผลิตภัณฑ์รองรับตลาดใหม่
NKI ให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด เช่น ประกันภัยรถยนต์ไฟฟ้า (EV), ประกันภัยทรัพย์สินสำหรับระบบ Solar Cell, Micro-insurance รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคู่ค้าที่มีนโยบาย ESG - เตรียมความพร้อมมาตรฐาน TFRS 17
บริษัทได้ปรับปรุงและเตรียมโครงสร้างระบบการทำงานเพื่อรองรับ มาตรฐานการรายงานทางการเงิน TFRS 17 ซึ่งมีผลบังคับใช้ในปี 2568 ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญต่อการรายงานผลประกอบการของธุรกิจประกันภัย - การเพิ่มทุนในปี 2569
ในเดือนพฤษภาคม 2569 บริษัทเพิ่มทุนโดยออกหุ้นสามัญใหม่ 11,999,507 หุ้น จัดสรรให้ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตรา 3.1666666666 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ ที่ราคา 15 บาทต่อหุ้น ส่งผลให้ทุนจดทะเบียนเพิ่มจาก 380 ล้านบาทเป็นประมาณ 500 ล้านบาท และหุ้นเพิ่มทุนเริ่มซื้อขายวันที่ 19 มิถุนายน 2569
นอกจากนี้ ยังมีหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 493 หุ้น จัดสรรให้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพเครือนวกิจประกันภัย โดยเริ่มซื้อขายวันที่ 14 กรกฎาคม 2569 - ให้ความสำคัญกับธรรมาภิบาลและการบริหารความเสี่ยง
ล่าสุด NKI ได้รับการจัดอันดับ “ดีเลิศ” หรือ 5 ดาว จากโครงการ Corporate Governance Report of Thai Listed Companies ของ IOD เป็นปีที่ 19 ติดต่อกัน สะท้อนการให้ความสำคัญกับระบบกำกับดูแลกิจการและการบริหารความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง
📌 จุดเปลี่ยนที่น่าจับตา
สิ่งที่น่าสนใจของ NKI ในระยะหลังคือ การเพิ่มทุน + การปรับตัวสู่ Digital Insurance + การพัฒนาผลิตภัณฑ์ EV/ESG + การยกระดับระบบตาม TFRS 17 ขณะที่ผลประกอบการเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในไตรมาส 1/2569 โดยบริษัทมีกำไรสุทธิ 12.02 ล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ 347.79 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568
อย่างไรก็ตาม ปี 2568 NKI ยังมีผลขาดทุนสุทธิ 583.51 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายรวม 5,308.17 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 107.28 ล้านบาทในปี 2566 จึงควรติดตามว่าการปรับโครงสร้างธุรกิจและการเพิ่มทุนจะช่วยให้ความสามารถในการทำกำไรกลับมาได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่
สรุป: NKI กำลังอยู่ในช่วง “ปรับฐานธุรกิจ–เสริมความแข็งแกร่งเงินทุน–เร่งดิจิทัล–ขยายผลิตภัณฑ์ใหม่” ซึ่งเป็นพัฒนาการสำคัญที่นักลงทุนควรติดตาม โดยเฉพาะทิศทางผลประกอบการและความสามารถในการกลับมาทำกำไรอย่างยั่งยืนในระยะถัดไป.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566งบปรับปรุง (31 ธ.ค. 2567) | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567งบปรับปรุง (30 ก.ย. 2568) | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 187.96 | 159.84 | 328.44 | 176.31 | 205.47 |
| สินทรัพย์จากสัญญาประกันภัย | 608.87 | – | – | – | 0.68 |
| รายได้จากการลงทุนค้างรับ | 8.01 | 5.99 | 5.43 | 9.49 | 3.11 |
| สินทรัพย์จากการประกันภัยต่อ – สุทธิ | 818.08 | 286.19 | 1,217.58 | 988.43 | 987.52 |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ | 353.94 | 348.19 | 332.53 | 339.57 | 323.70 |
| รวมสินทรัพย์ | 6,065.93 | 4,666.23 | 5,199.74 | 5,226.21 | 4,863.47 |
| หนี้สินจากสัญญาประกันภัย | 3,209.41 | 2,131.37 | 3,276.78 | 3,133.87 | 2,618.77 |
| หนี้สินจากสัญญาประกันภัยต่อ | 488.95 | 34.73 | 32.91 | 38.55 | 13.36 |
| รวมหนี้สิน | 3,941.41 | 2,445.20 | 3,541.88 | 3,456.23 | 2,871.69 |
| ทุนจดทะเบียน | 370.00 | 380.00 | 380.00 | 380.00 | 500.00 |
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว | 370.00 | 380.00 | 380.00 | 380.00 | 500.00 |
| ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) มูลค่าหุ้น | 647.29 | 647.30 | 647.30 | 647.30 | 707.30 |
| กำไร (ขาดทุน) สะสม | 1,124.69 | 1,288.22 | 720.32 | 875.44 | 810.40 |
| หุ้นทุนซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นของบริษัทที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่ | 2,124.52 | 2,221.03 | 1,657.87 | 1,769.98 | 1,991.78 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566งบปรับปรุง (31 ธ.ค. 2567) | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| รายได้จากการประกันภัย | 3,723.46 | 3,870.83 | 3,543.22 | 1,779.43 | 1,634.31 |
| ค่าใช้จ่ายในการบริการประกันภัย | 2,776.20 | 3,012.88 | 5,185.62 | 2,997.52 | 1,267.81 |
| ค่าใช้จ่ายสุทธิจากสัญญาประกันภัยต่อที่ถือไว้ | -269.96 | -273.85 | 971.84 | 734.82 | -267.59 |
| ผลการดำเนินงานการบริการประกันภัย | 677.31 | 584.11 | -670.55 | -483.27 | 98.92 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ | 76.27 | 84.72 | 58.41 | 15.28 | 68.44 |
| รายได้ (ค่าใช้จ่าย) ทางการเงินจากสัญญาประกันภัยสุทธิ | – | – | -17.11 | -8.78 | -5.26 |
| รายได้จากการลงทุนและค่าใช้จ่ายทางการเงินจากสัญญาประกันภัยสุทธิ | 76.27 | 84.72 | 41.31 | 6.50 | 63.18 |
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น | 254.28 | 272.83 | – | – | – |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 384.73 | 415.33 | 103.27 | 49.24 | 49.56 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้ | 126.36 | -19.13 | -730.52 | -525.92 | 114.48 |
| ภาษีเงินได้ | 19.09 | -4.84 | -147.00 | -106.99 | 24.33 |
| การแบ่งปันกำไร (ขาดทุน) สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 107.28 | -14.29 | -583.51 | -418.93 | 90.16 |
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท/หุ้น) | 2.82 | -0.38 | -15.36 | -11.02 | 2.22 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566งบปรับปรุง (31 ธ.ค. 2567) | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน | -20.63 | 68.16 | 194.80 | 28.78 | -291.49 |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน | -34.21 | -25.23 | -9.10 | -4.59 | -3.10 |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน | -50.67 | -71.06 | -17.09 | -7.72 | 171.61 |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ | -105.51 | -28.13 | 168.61 | 16.47 | -122.98 |
วิเคราะห์งบการเงิน หุ้น NKI บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
วิเคราะห์งบการเงิน NKI — บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
ผมอ้างอิงข้อมูลล่าสุดที่พบจากตลาดหลักทรัพย์ฯ และ ก.ล.ต. โดย งบล่าสุดคือไตรมาส 2/2569 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2569
หมายเหตุสำคัญ: NKI เป็นบริษัทประกันวินาศภัย ดังนั้นการอ่านงบควรเน้น ผลการรับประกันภัย, สินไหม, ประกันภัยต่อ, รายได้จากการลงทุน และเงินกองทุน มากกว่าดูเพียงรายได้กับกำไรสุทธิ
- ภาพรวมผลประกอบการ — ยังต้องจับตาการฟื้นตัว
ปี 2568 ถือเป็นปีที่ค่อนข้างหนักสำหรับ NKI โดยทั้งปีมีรายได้ประมาณ 4,577.65 ล้านบาท แต่มีค่าใช้จ่ายถึง 5,308.17 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิ 583.51 ล้านบาท ส่งผลให้ ROE ติดลบ 30.09% และ ROA ติดลบ 14.78%
แต่ใน ไตรมาส 1/2569 บริษัทเริ่มกลับมามีกำไรสุทธิ 12.02 ล้านบาท เทียบกับขาดทุน 347.79 ล้านบาท ในไตรมาสเดียวกันปีก่อน ถือเป็นสัญญาณว่าผลประกอบการเริ่มมีโอกาสผ่านจุดต่ำสุด
จุดที่น่าสนใจ: การฟื้นตัวของกำไรต้องติดตามต่อว่าเกิดจากการปรับปรุงธุรกิจประกันภัยจริงหรือมาจากรายการลงทุน/รายการพิเศษ - คุณภาพกำไร — จุดที่ต้องให้ความสำคัญที่สุด
สำหรับ NKI ตัวเลขกำไรสุทธิอย่างเดียวอาจหลอกตาได้
สิ่งที่ควรติดตามคือ
รายได้จากการรับประกันภัย
ค่าใช้จ่ายการบริการประกันภัย
ผลจากสัญญาประกันภัยต่อ
ผลตอบแทนจากการลงทุน
ค่าใช้จ่ายสินไหม
การเปลี่ยนแปลงของหนี้สินจากสัญญาประกันภัย
โดย NKI เริ่มใช้ TFRS 17 ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2568 ทำให้การเปรียบเทียบตัวเลขก่อนและหลังปี 2568 ต้องระมัดระวัง เพราะโครงสร้างการนำเสนอรายได้และผลประกอบการของธุรกิจประกันภัยเปลี่ยนไป
3. ฐานะการเงิน — ยังมีแรงกดดันจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ข้อมูล 3M/2569 ระบุว่า
| รายการ | 3M/69 | 3M/68 |
|---|---|---|
| สินทรัพย์ | 4,958.13 ลบ. | 5,215.93 ลบ. |
| หนี้สิน | 3,266.95 ลบ. | 3,357.50 ลบ. |
| ส่วนผู้ถือหุ้น | 1,691.18 ลบ. | 1,858.43 ลบ. |
| D/E | 1.93 เท่า | 1.81 เท่า |
| ROE | -12.60% | -18.84% |
| ROA | -5.49% | -8.23% |
แม้ ROE และ ROA ดีขึ้นเมื่อเทียบ YoY แต่ยังอยู่ในแดนลบ และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง สะท้อนว่าฐานทุนยังได้รับผลกระทบจากผลขาดทุนสะสมในช่วงก่อนหน้า
D/E 1.93 เท่า จึงเป็นอีกตัวเลขที่ควรติดตาม โดยเฉพาะในธุรกิจประกันภัยที่มีภาระหนี้สินจากสัญญาประกันภัยจำนวนมาก
4. กระแสเงินสด — ยังไม่ใช่จุดแข็ง
3M/2569 NKI มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน ติดลบ 146.71 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนที่เป็นบวก 111.07 ล้านบาท
นี่เป็น สัญญาณที่ต้องเฝ้าระวัง
เพราะแม้บริษัทสามารถกลับมาทำกำไรสุทธิได้ แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังไม่ได้แข็งแรงตามทัน
ดังนั้น นักลงทุนควรดูงวด 6 เดือน/2569 ต่อว่า
กำไรกลับมา + กระแสเงินสดกลับมา = การฟื้นตัวที่มีคุณภาพ
หรือ
กำไรกลับมา แต่ Cash Flow ยังอ่อน = ต้องระวัง
5. จุดแข็งของ NKI
① ธุรกิจมีความหลากหลาย
NKI รับประกันวินาศภัยหลายประเภท เช่น รถยนต์ อัคคีภัย ทะเลและขนส่ง และประกันภัยเบ็ดเตล็ด ทำให้ไม่ได้พึ่งพาธุรกิจประเภทเดียว
② ผลประกอบการเริ่มฟื้น
จากขาดทุนหนักในปี 2568 สู่กำไรใน 3M/2569 เป็นสัญญาณบวกที่ต้องติดตามต่อ
③ มีโอกาสเห็น Operating Leverage
หากบริษัทสามารถควบคุมสินไหมและค่าใช้จ่ายการบริการประกันภัยได้ดีขึ้น การเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันที่มีคุณภาพอาจส่งผ่านไปยังกำไรได้ค่อนข้างมาก
6. ความเสี่ยงสำคัญ
🔴 1. ความเสี่ยงจากสินไหม
ธุรกิจประกันวินาศภัยมีความผันผวนสูง หากเกิดเหตุการณ์ภัยพิบัติ อุบัติเหตุขนาดใหญ่ หรือค่าใช้จ่ายสินไหมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กำไรสามารถหายได้ทันที
🔴 2. ฐานทุนถูกกดดัน
การขาดทุนในปี 2568 ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จึงต้องติดตามการฟื้นตัวของกำไรอย่างต่อเนื่อง
🔴 3. กระแสเงินสด
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานใน 3M/2569 ติดลบ จึงยังไม่สามารถสรุปได้ว่าการฟื้นตัวของกำไรมีคุณภาพสูงแล้ว
🔴 4. รายได้จากการลงทุน
สำหรับบริษัทประกันภัย รายได้จากการลงทุนมีบทบาทสำคัญ หากตลาดการเงินผันผวน ผลตอบแทนจากพอร์ตลงทุนอาจทำให้กำไรสุทธิผันผวนตามไปด้วย
สรุปมุมมองงบ NKI
NKI อยู่ในช่วง “ฟื้นตัวจากฐานต่ำ” มากกว่าจะเป็นหุ้นที่งบการเงินแข็งแกร่งเต็มที่แล้ว
จุดบวกคือ ผลขาดทุนเริ่มลดลงและกลับมามีกำไรใน 3M/69 ขณะที่ ROE/ROA ดีขึ้นจากปีก่อนอย่างชัดเจน
แต่จุดที่ยังต้องระวังคือ ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง, D/E สูงขึ้นจากปีก่อน และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ
ดังนั้น ถ้าจะจับ NKI ในเชิงพื้นฐาน ผมให้น้ำหนักกับ 4 ตัวแปรต่อไปนี้เป็นพิเศษ:
กำไรจากการรับประกันภัย → Loss Ratio → ผลตอบแทนการลงทุน → เงินกองทุน/ฐานทุน
ถ้า 4 ตัวนี้เริ่มดีขึ้นพร้อมกัน จะเป็นสัญญาณที่แข็งแรงกว่าการดูแค่ “กำไรสุทธิกลับมาเป็นบวก”
ภาพรวมพื้นฐาน: ⭐⭐⭐☆☆ (3/5)
สถานะ: “เริ่มฟื้น แต่ยังต้องพิสูจน์ความยั่งยืนของกำไร”
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
📊 วิเคราะห์กราฟเทคนิค NKI — นวกิจประกันภัย
อ้างอิงข้อมูลล่าสุดที่ SET แสดง ณ 22 ส.ค. 2569 ราคาอ้างอิงล่าสุดอยู่ที่ 19.00 บาท ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 10.00–20.20 บาท และ NKI มี P/BV ราว 0.48 เท่า
🔥 ภาพกราฟ: “พักตัวบนโซนสูง ลุ้นเบรก 20 บาท”
NKI เป็นหุ้นที่สภาพคล่องค่อนข้างบาง ดังนั้นการอ่านกราฟต้องให้น้ำหนักกับ ราคา + วอลุ่ม มากกว่าการพึ่ง Indicator เพียงอย่างเดียว โดยข้อมูลย้อนหลังช่วง พ.ค.–ก.ค. แสดงให้เห็นว่าราคาเคยขยับจากโซนประมาณ 13–15 บาท ขึ้นไป และมีจังหวะกระชากตัวแรงในเดือน ก.ค.
โครงสร้างสำคัญตอนนี้
🟢 แนวโน้มหลัก: ฟื้นตัวเป็นขาขึ้นจากฐาน 10–15 บาท
🟡 Momentum: ยังมีโอกาสไปต่อ แต่เริ่มเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ
🔥 แนวต้านแรก: 19.00–20.20 บาท
🚀 จุด Breakout: หากผ่าน 20.20 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณบวกที่น่าจับตา
🛡️ แนวรับ: 18.00–18.50 บาท
🛡️ แนวรับสำคัญ: 17.00–17.50 บาท
⚠️ หากหลุด 17 บาทพร้อมแรงขาย อาจเกิดการพักฐานลงทดสอบโซนต่ำกว่าเดิม
📈 จุดที่สายเทคนิคต้องจับตา
- 20.20 บาท = ด่านสำคัญ
ระดับ 20.20 บาทเป็นจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ตามข้อมูล SET
ดังนั้น ถ้า NKI สามารถ ปิดเหนือ 20.20 บาทได้อย่างชัดเจน + วอลุ่มเร่งตัว จะถือเป็นสัญญาณ Breakout ที่น่าสนใจมากกว่าการขึ้นด้วยวอลุ่มบาง - วอลุ่มต้องมา
NKI มีการซื้อขายที่ค่อนข้างบางในหลายช่วงของปี โดยข้อมูลย้อนหลังพบหลายวันที่มีปริมาณเพียงหลักร้อยถึงหลักพันหุ้น ขณะที่บางวันที่เกิดแรงซื้อมีวอลุ่มพุ่งขึ้นอย่างชัดเจน
ดังนั้นสูตรที่ต้องการเห็นคือ
ราคาเบรก 20.20 + วอลุ่มพุ่ง + ยืนเหนือแนวต้านได้ = Momentum รอบใหม่
แต่ถ้าราคาขึ้นใกล้ 20 บาทแล้ว วอลุ่มไม่สนับสนุน ต้องระวัง False Breakout
🎯 Scenario ที่น่าจับตา
Bullish Case 🚀
ทะลุ 20.20 บาท พร้อมวอลุ่ม → มีโอกาสเปิดทางไปทดสอบ 21.00–22.00 บาท เป็นโซนเป้าหมายเชิงเทคนิคถัดไป โดยควรรอดูการยืนยันจากราคาปิดและวอลุ่มก่อน
Sideway Case 🟡
ยังไม่ผ่าน 20.20 บาท → มีโอกาสแกว่งสะสมกำลังในกรอบ 18–20 บาท
Bearish Case 🔻
หลุด 17.00–17.50 บาท → โครงสร้างระยะสั้นเริ่มเสีย และควรระวังแรงขายกดกลับไปหาแนวรับด้านล่าง
🔥 สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
NKI ตอนนี้ “ยังไม่ใช่จังหวะไล่ราคา แต่เป็นหุ้นที่ต้องเฝ้าดูด่าน 20.20 บาทแบบห้ามกะพริบตา!”
เพราะราคากำลังเข้าใกล้ High 52 สัปดาห์ 20.20 บาท ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญ หากทะลุได้พร้อมวอลุ่ม มีโอกาสเปลี่ยนจาก “หุ้นพักตัว” → “หุ้น Breakout” ได้ทันที
โซนจับตา: 18.00–18.50 บาท
แนวรับสำคัญ: 17.00–17.50 บาท
แนวต้าน: 20.20 บาท
Breakout: >20.20 บาท + วอลุ่มหนุน
เป้าหมายถัดไป: 21.00–22.00 บาท (เป็นกรอบประเมินเชิงเทคนิค ไม่ใช่ราคาเป้าหมายพื้นฐาน)
⚠️ หมายเหตุ: NKI เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ การ Breakout ควรดู “วอลุ่มยืนยัน” และราคาปิดเป็นหลัก ไม่ควรตัดสินจากการแกว่งระหว่างวันเพียงอย่างเดียว
ข้อมูลบริษัทล่าสุดจาก SET ระบุว่า NKI ดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัย และมี Market Cap ประมาณ 950 ล้านบาท ณ ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น NKI — บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน)
บริษัท นวกิจประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ NKI เป็นหุ้นกลุ่มธุรกิจการเงิน หมวดประกันภัยและประกันชีวิต โดยดำเนินธุรกิจ ประกันวินาศภัย ครอบคลุมประกันอัคคีภัย ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง ประกันภัยรถยนต์ และประกันภัยเบ็ดเตล็ด
🔥 จุดที่น่าสนใจที่สุด: กำไรกลับมาแรง
NKI มีสัญญาณ Turnaround ของผลประกอบการ ที่น่าจับตาอย่างชัดเจน
Q2/2569 กำไรสุทธิ 78.13 ล้านบาท จากขาดทุน 71.14 ล้านบาทใน Q2/2568
6 เดือนแรกปี 2569 กำไร 90.16 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ขาดทุนถึง 418.93 ล้านบาท
EPS ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.22 บาท/หุ้น เทียบกับ -11.02 บาท/หุ้นในปีก่อน
นี่ถือเป็นการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญ เพราะปี 2568 ทั้งปี NKI ยังขาดทุนสุทธิ 583.51 ล้านบาท
📊 ภาพฐานะการเงิน
ข้อมูล ณ Q1/2569 ระบุว่า NKI มี
สินทรัพย์ประมาณ 4,958 ล้านบาท
หนี้สินประมาณ 3,267 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 1,691 ล้านบาท
D/E ประมาณ 1.93 เท่า
ขณะที่ข้อมูลล่าสุดของ SET ณ 20 ส.ค. 2569 ระบุราคา 19.00 บาท, Market Cap ประมาณ 950 ล้านบาท และ P/BV เพียง 0.48 เท่า โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 10.00–20.20 บาท
จุดนี้น่าสนใจมาก: หุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีค่อนข้างมาก แต่ตลาดยังให้ Discount เนื่องจากบริษัทเพิ่งผ่านช่วงผลประกอบการที่ขาดทุนหนัก
🚀 ประเด็นเพิ่มทุนที่ต้องจับตา
ในปี 2569 NKI มีการเพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน 11,999,507 หุ้น ในอัตราเดิม : ใหม่ประมาณ 3.1667 : 1 ที่ราคา 15 บาท/หุ้น ส่งผลให้ทุนชำระแล้วเพิ่มจาก 380 ล้านบาทเป็นเกือบ 500 ล้านบาท และหุ้นเพิ่มทุนเริ่มซื้อขายวันที่ 19 มิ.ย. 2569
ดังนั้น นักลงทุนควรดู 2 ด้านพร้อมกัน
ด้านบวก:
เงินทุนที่เพิ่มขึ้นช่วยเสริมฐานทุนและความสามารถในการรองรับธุรกิจประกันภัย
ด้านที่ต้องระวัง:
จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น ทำให้ต้องติดตามว่าการเติบโตของกำไรในอนาคตจะมากพอที่จะชดเชยผลของ Dilution ได้หรือไม่
📈 มุมมองเชิงเทคนิค
ราคาล่าสุดที่ SET รายงานคือ 19.00 บาท ขณะที่จุดสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 20.20 บาท
ดังนั้นภาพที่น่าสนใจคือ ราคากำลังเข้าใกล้โซน High เดิม
แนวต้าน
19.00–19.20 บาท = โซนจิตวิทยา/แนวต้านใกล้เคียง
20.20 บาท = High 52 สัปดาห์
ถ้าสามารถ Breakout 20.20 บาท พร้อม Volume เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จะเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่น่าสนใจ เพราะเป็นการทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์
แนวรับ
17.50–18.00 บาท = แนวรับระยะสั้นที่ควรจับตา
15.00 บาท = ระดับสำคัญจากราคาเพิ่มทุน
สำหรับสายเทคนิค จุดที่น่าจับตาที่สุดไม่ใช่แค่ “ราคาขึ้น” แต่คือ Breakout + Volume + Momentum หากเกิดพร้อมกัน จะเพิ่มความน่าเชื่อถือของการทะลุ High เดิม
⚠️ ความเสี่ยงสำคัญ
ผลประกอบการยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว — แม้กำไรกลับมา แต่ต้องพิสูจน์ความต่อเนื่องอีกหลายไตรมาส
ธุรกิจประกันวินาศภัยมีความผันผวนของค่าสินไหม โดยเฉพาะประกันรถยนต์และเหตุการณ์ภัยพิบัติ
D/E ยังอยู่ระดับค่อนข้างสูง ประมาณ 1.93 เท่าใน Q1/69
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน Q1/69 ติดลบ 146.71 ล้านบาท จึงควรติดตามคุณภาพของกำไรและกระแสเงินสดควบคู่กัน
ความเสี่ยงจาก Dilution หลังการเพิ่มทุน
P/BV ต่ำไม่ได้แปลว่าหุ้นถูกเสมอไป เพราะตลาดอาจกำลังสะท้อนความเสี่ยงด้านความสามารถในการทำกำไรในอนาคต
🎯 สรุปมุมมอง NKI
NKI กำลังเปลี่ยนจากหุ้นที่มีปัญหาผลประกอบการ → หุ้นที่เริ่มเห็นสัญญาณ Turnaround
จุดเด่นคือ กำไร Q2/69 พลิกกลับเป็นบวกอย่างชัดเจน, ครึ่งปีแรกพลิกจากขาดทุนหนักมาเป็นกำไร และ Valuation ปัจจุบันอยู่ที่เพียง 0.48 เท่า P/BV
แต่ในมุมการลงทุน สิ่งที่ต้องพิสูจน์ต่อไปคือ “กำไรฟื้นจริงและต่อเนื่องหรือไม่”
สำหรับสายเทคนิค โซน 20.20 บาทคือด่านสำคัญ หากทะลุได้พร้อมวอลุ่ม มีโอกาสเปลี่ยนภาพจาก Sideway/สะสม → Breakout Trend แต่หากไม่ผ่านและถูกขายลงมา ควรจับตาโซน 17.50–18.00 บาท และ 15 บาทเป็นลำดับถัดไป
มุมมอง: 🟡 เก็งกำไรเชิงบวก / จับตา Breakout
ปัจจัยชี้ขาด: กำไรไตรมาสถัดไป + Volume + การทะลุ 20.20 บาท
