1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
วิเคราะห์ หุ้น AYUD บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ AYUD อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ประกันภัยและประกันชีวิต (Insurance) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม ธุรกิจการเงิน (Financials)
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 24 ส.ค. 2530 | 389,266,931.00 | ประกันภัยและประกันชีวิต | AYUD |
กำไรต่อหุ้น (บาท)
งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 3.16 | 2.58 | 2.40 | 1.84 | 1.82 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.60 | 0.59 | 0.61 | 0.58 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 1.67 | บาท | 27 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.90 | บาท | 12 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 1.67 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.90 | บาท | 14 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.26 | บาท | 24 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| – | 5.14 | บาท | 28 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.77 | บาท | 17 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.77 | บาท | 10 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.77 | บาท | 13 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| – | 0.75 | บาท | 11 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| – | 0.75 | บาท | 07 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) (ชื่อย่อ: AYUD) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งดำเนินธุรกิจในลักษณะของบริษัทโฮลดิ้ง (Holding Company) ที่เน้นการลงทุนในธุรกิจประกันภัยและประกันชีวิตเป็นหลัก โดยถือหุ้นในบริษัทในเครือที่ดำเนินกิจการด้านประกันชีวิตและประกันวินาศภัย .บริษัทฯ ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม พ.ศ. 2493 ภายใต้ชื่อเดิมว่า “บริษัท ศรีอยุธยาประกันภัย จำกัด (มหาชน)” ต่อมาได้เปลี่ยนชื่อเป็น “บริษัท ศรีอยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)” และในวันที่ 30 เมษายน พ.ศ. 2562 ได้เปลี่ยนชื่อเป็น “บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)” ภายใต้ความร่วมมือกับพันธมิตรคือ Allianz SE .
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น AYUD – บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
AYUD เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ดำเนินธุรกิจผ่านการถือหุ้นในบริษัทประกันภัยและธุรกิจบริการสุขภาพ ดังนั้นทรัพย์สินหลักของบริษัทจึงแตกต่างจากธุรกิจอุตสาหกรรมที่มีโรงงานหรือเครื่องจักรจำนวนมาก โดยจะเน้นไปที่สินทรัพย์ทางการเงิน การลงทุน และเครือข่ายธุรกิจประกันภัยเป็นหลัก
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (Intangible Assets)
ได้แก่
ซอฟต์แวร์ระบบประกันภัย
ฐานข้อมูลลูกค้า
ลิขสิทธิ์และระบบดิจิทัล
สิทธิทางธุรกิจที่เกิดจากการควบรวมกิจการ
ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อการให้บริการลูกค้าและการบริหารความเสี่ยง
จุดแข็งของทรัพย์สิน AYUD
✅ สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูง
✅ มีบริษัทลูกด้านประกันวินาศภัยที่แข็งแกร่งภายใต้แบรนด์ Allianz
✅ มีฐานเงินลงทุนขนาดใหญ่สร้างรายได้ประจำจากผลตอบแทนการลงทุน
✅ ธุรกิจสุขภาพและประกันภัยช่วยสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง
กล่าวโดยสรุป ทรัพย์สินหลักของ AYUD ไม่ใช่โรงงานหรือเครื่องจักร แต่เป็น “เงินลงทุนในธุรกิจประกันภัย + พอร์ตการลงทุนทางการเงิน + ธุรกิจบริการสุขภาพ” ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญในการสร้างกำไรและมูลค่าของบริษัทในระยะยาว
เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
ถือเป็นทรัพย์สินที่สำคัญที่สุดของ AYUD ได้แก่
Allianz Ayudhya General Insurance Public Company Limited ธุรกิจประกันวินาศภัย
Health Care Management Co., Ltd. ธุรกิจบริหารการลงทุนด้านสุขภาพ
My Health Services (Thailand) Co., Ltd. ธุรกิจบริการสุขภาพ
Aqua Holdings (Thailand) Limited ธุรกิจลงทุนและถือหุ้น
โดยมูลค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยรวมมากกว่า 5.7 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2568
พอร์ตการลงทุนทางการเงิน
ธุรกิจประกันภัยจำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์ทางการเงินจำนวนมากเพื่อรองรับภาระค่าสินไหมทดแทนและสร้างผลตอบแทนจากเงินทุน เช่น
เงินฝากสถาบันการเงิน
พันธบัตรรัฐบาล
หุ้นกู้ภาคเอกชน
หุ้นสามัญ
กองทุนรวม
หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนระยะยาว
ซึ่งเป็นแหล่งสร้างรายได้จากดอกเบี้ยและกำไรจากการลงทุนของกลุ่มบริษัท
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ใช้สำหรับบริหารสภาพคล่อง การจ่ายค่าสินไหม และรองรับการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจประกันภัยและสุขภาพ
ลูกหนี้จากธุรกิจประกันภัย
ประกอบด้วย
เบี้ยประกันภัยค้างรับ
ลูกหนี้ตัวแทนและนายหน้าประกันภัย
ลูกหนี้จากการรับประกันภัยต่อ
เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญของธุรกิจประกัน
อาคารสำนักงานและอุปกรณ์
แม้ไม่ใช่สัดส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ทั้งหมด แต่บริษัทมี
อาคารสำนักงาน
ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ
ศูนย์บริการลูกค้า
อุปกรณ์สำนักงาน
ระบบบริหารข้อมูลประกันภัย
เพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของกลุ่มบริษัท
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น Allianz Ayudhya Capital Public Company Limited (AYUD) ดำเนินธุรกิจในลักษณะ Investment Holding Company โดยเน้นการลงทุนในธุรกิจประกันภัยเป็นหลัก ทั้งประกันชีวิตและประกันวินาศภัย
โครงสร้างกลุ่มบริษัทหลักของ AYUD
Aetna Health Insurance (Thailand) Public Company Limited
AYUD เข้าซื้อกิจการ 100% ในปี 2565 เพื่อเสริมความแข็งแกร่งด้านประกันสุขภาพ
ต่อมามีการควบรวมเข้ากับ Allianz Ayudhya General Insurance เพื่อขยายฐานลูกค้าและเพิ่มส่วนแบ่งตลาดประกันสุขภาพในไทย
ผู้ถือหุ้นใหญ่ระดับโลก
AYUD มีพันธมิตรเชิงกลยุทธ์และผู้ถือหุ้นใหญ่คือ Allianz SE หนึ่งในกลุ่มประกันภัยและการเงินที่ใหญ่ที่สุดของโลกจากประเทศเยอรมนี ซึ่งเข้ามาเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นและสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจประกันในประเทศไทย
สรุปแบบนักลงทุน
ธุรกิจของ AYUD สามารถแบ่งได้เป็น 2 เสาหลัก ได้แก่
🛡️ ประกันวินาศภัย ผ่าน Allianz Ayudhya General Insurance
❤️ ประกันชีวิต ผ่าน Allianz Ayudhya Assurance
จึงถือว่า AYUD เป็นหุ้น Holding Company ด้านประกันภัยที่มีรายได้จากทั้งประกันชีวิตและประกันวินาศภัย โดยมีเครือข่ายและความแข็งแกร่งจากกลุ่ม Allianz ระดับโลกหนุนการเติบโตในระยะยาวบริษัท อลิอันซ์ อยุธยา ประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) ซึ่งดำเนินธุรกิจประกันชีวิต
บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา ประกันภัย จำกัด (มหาชน) ซึ่งดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัย
Allianz Ayudhya General Insurance Public Company Limited
ดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัย
ให้บริการประกันรถยนต์ ประกันสุขภาพ ประกันอัคคีภัย ประกันอุบัติเหตุ และประกันทรัพย์สิน
AYUD ถือหุ้นประมาณ 99.99% ถือเป็นแหล่งรายได้หลักของกลุ่ม
Allianz Ayudhya Assurance Public Company Limited
ดำเนินธุรกิจประกันชีวิต
ให้บริการประกันชีวิต ประกันสุขภาพ และผลิตภัณฑ์การออมระยะยาว
AYUD ถือหุ้นประมาณ 31.97% ในฐานะบริษัทร่วม
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าตอบแทนรวมของพนักงาน (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น AYUD – บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
AYUD เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ลงทุนหลักในธุรกิจประกันภัย ทั้งประกันวินาศภัย ประกันสุขภาพ และมีการถือหุ้นในธุรกิจประกันชีวิต ทำให้ผลประกอบการของบริษัทผูกพันกับอุตสาหกรรมประกันภัยโดยตรงเป็นหลัก
ความเสี่ยงด้านผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
แม้ AYUD จะเป็นหุ้นที่มีชื่อเสียงด้านการจ่ายเงินปันผล แต่กำไรและเงินปันผลยังขึ้นอยู่กับผลประกอบการของธุรกิจประกัน หากกำไรลดลงหรือมีการตั้งสำรองเพิ่ม อาจส่งผลต่อการจ่ายปันผลในอนาคตได้ โดยมีการระบุถึงความผันผวนของการจ่ายปันผลและอัตรากำไรที่เปลี่ยนแปลงในบางช่วงเวลา
สรุปความเสี่ยงสำคัญของ AYUD
⭐ ค่าสินไหมจากภัยพิบัติและเหตุการณ์ไม่คาดฝัน
⭐ การแข่งขันรุนแรงในตลาดประกันภัย
⭐ ความผันผวนของผลตอบแทนจากการลงทุน
⭐ การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของ คปภ.
⭐ การพึ่งพารายได้จากธุรกิจประกันเป็นหลัก
⭐ ภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อผู้บริโภค
⭐ ความไม่แน่นอนของกำไรและเงินปันผล
โดยภาพรวม AYUD ถือเป็นหุ้นกลุ่มประกันที่มีฐานธุรกิจแข็งแกร่งจากการสนับสนุนของ Allianz SE แต่ผู้ลงทุนควรติดตามอัตราสินไหม ผลตอบแทนการลงทุน และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบของธุรกิจประกันอย่างใกล้ชิด เพราะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อกำไรในระยะยาวของบริษัท.
ความเสี่ยงจากค่าสินไหมทดแทนสูงกว่าคาด
ธุรกิจประกันภัยมีความเสี่ยงจากการจ่ายค่าสินไหมจำนวนมาก หากเกิดเหตุการณ์ขนาดใหญ่ เช่น
ภัยธรรมชาติ
น้ำท่วม
โรคระบาด
อุบัติเหตุหมู่
เหตุการณ์ภัยพิบัติรุนแรง
อาจทำให้อัตราสินไหม (Loss Ratio) เพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อกำไรของบริษัทได้อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะมีการทำประกันภัยต่อ (Reinsurance) ช่วยลดความเสี่ยงก็ตาม
ความเสี่ยงจากการแข่งขันรุนแรงในธุรกิจประกัน
ตลาดประกันภัยไทยมีผู้เล่นรายใหญ่จำนวนมาก ทั้งบริษัทไทยและต่างชาติ
ประกันรถยนต์
ประกันสุขภาพ
ประกันชีวิต
การแข่งขันด้านราคาและโปรโมชั่นอาจกดดันเบี้ยประกันรับสุทธิและอัตรากำไรของ AYUD ในระยะยาวได้
ความเสี่ยงจากผลตอบแทนการลงทุน
รายได้ส่วนหนึ่งของกลุ่มธุรกิจประกันมาจากการลงทุนใน
พันธบัตร
หุ้น
กองทุน
ตราสารหนี้
หากตลาดทุนผันผวนหรืออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว อาจส่งผลกระทบต่อกำไรจากการลงทุนและมูลค่าพอร์ตลงทุนของบริษัทได้
ความเสี่ยงจากกฎเกณฑ์และการกำกับดูแล
ธุรกิจประกันภัยถูกกำกับโดยสำนักงาน คปภ. และหน่วยงานภาครัฐอย่างเข้มงวด
หากมีการเปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับ
เงินกองทุนขั้นต่ำ
หลักเกณฑ์การสำรองประกันภัย
มาตรฐานบัญชีใหม่
ข้อกำหนดด้านการคุ้มครองผู้เอาประกัน
อาจทำให้บริษัทมีต้นทุนเพิ่มขึ้นหรือกระทบต่อผลประกอบการได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจประกันเป็นหลัก
AYUD เป็น Holding Company ที่มีรายได้หลักจากธุรกิจประกันภัยและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ทำให้การกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจยังไม่กว้างมากนัก หากอุตสาหกรรมประกันเข้าสู่ช่วงชะลอตัว จะกระทบต่อบริษัทโดยตรง
ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อผู้บริโภค
เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว
การซื้อประกันใหม่ลดลง
ลูกค้าองค์กรลดวงเงินคุ้มครอง
เบี้ยประกันเติบโตช้าลง
ส่งผลต่อรายได้และการเติบโตของธุรกิจประกันภัยในระยะยาว
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อมูลผู้ถือหุ้น ข้อมูล ณ วันที่ 08 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | DEUTSCHE BANK AG SINGAPORE SES CLT ACC FOR ALLIANZ ASIA HOLDING PTE. LTD. | 151,550,770 | 38.93 |
| 2 | ซีพีอาร์เอ็น (ประเทศไทย) จำกัด | 39,185,276 | 10.07 |
| 3 | บริษัท บีบีทีวี เอ็คควิตี้ จำกัด | 32,862,050 | 8.44 |
| 4 | บริษัท กรุงเทพโทรทัศน์และวิทยุ จำกัด | 28,802,500 | 7.40 |
| 5 | บริษัท บีบีทีวี โปรดัคชันส์ จำกัด | 17,249,475 | 4.43 |
| 6 | นาย กฤตย์ รัตนรักษ์ | 14,867,700 | 3.82 |
| 7 | ธนาคาร กรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) | 12,124,600 | 3.11 |
| 8 | บริษัท ทองไทย (1956) จำกัด | 9,610,000 | 2.47 |
| 9 | UBS SWITZERLAND AG | 8,158,800 | 2.10 |
| 10 | บริษัท ทุนมหาลาภ จำกัด | 7,045,250 | 1.81 |
| 11 | นาย ลักษณ์ ทองไทย | 6,241,050 | 1.60 |
| 12 | น.ส. สุดธิดา รัตนรักษ์ | 4,960,870 | 1.27 |
| 13 | นาง ศศิธร รัตนรักษ์ | 4,687,500 | 1.20 |
| 14 | นาย โสภณ มิตรพันธ์พานิชย์ | 4,154,261 | 1.07 |
| 15 | พ.อ. ยรรยง ภัทรเลาหะ | 3,189,036 | 0.82 |
| 16 | CACEIS BANK | 2,961,500 | 0.76 |
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย จำลอง อติกุล | ประธานคณะกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย โทมัส ชาร์ลส วิลสัน | กรรมการผู้อำนวยการ และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย กิตติ ปิณฑวิรุจน์ | กรรมการ |
| 4 | นาย เต คิม เล็ง | กรรมการ |
| 5 | น.ส. นพพร ติรวัฒนกุล | กรรมการ |
| 6 | นางสาว นภา ตรีรัตนาวงศ์ | กรรมการ |
| 7 | นางสาว พัชรา ทวีชัยวัฒนะ | กรรมการ |
| 8 | นาย โพ ฮยอน เอง | กรรมการ |
| 9 | นาย ลักษณ์ ทองไทย | กรรมการ |
| 10 | นาย ลาร์ส ไฮบุทสกี้ | กรรมการ |
| 11 | นาย แอรอน มิชเชล ไฟรเออร์ | กรรมการ |
| 12 | นาย พสุ โลหารชุน | กรรมการอิสระ |
| 13 | นาย วิชิต กรวิทยาคุณ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 14 | นาย สุวัฒน์ หลายเจริญทรัพย์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 15 | นาง วรรณา ธรรมศิริทรัพย์ | กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น AYUD – บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
AYUD เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่มุ่งลงทุนในธุรกิจประกันภัย โดยมีสินทรัพย์หลักคือการถือหุ้นในกลุ่มธุรกิจ Allianz Ayudhya ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้นำด้านประกันชีวิตและประกันวินาศภัยของประเทศไทย
ไทม์ไลน์พัฒนาการสำคัญ
ปี 2530
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
เริ่มดำเนินธุรกิจในรูปแบบบริษัทลงทุนในธุรกิจประกันภัย
ช่วงปี 2543–2550
กลุ่ม Allianz จากเยอรมนีเข้ามาเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับกลุ่มอยุธยา
ส่งผลให้ธุรกิจประกันชีวิตและประกันวินาศภัยของบริษัทเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากการนำมาตรฐานระดับโลกเข้ามาใช้
ปี 2556–2557
มีการปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งสำคัญ
เปลี่ยนชื่อจากบริษัทเดิมมาเป็น “อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)”
เปลี่ยนบทบาทเป็น Holding Company อย่างเต็มรูปแบบ โดยเน้นการถือหุ้นในธุรกิจประกันเป็นหลัก
ช่วงปี 2560–2565
Allianz SE เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในกลุ่ม Allianz Ayudhya อย่างต่อเนื่อง
ส่งผลให้เครือข่ายธุรกิจมีความแข็งแกร่งมากขึ้น ทั้งด้านเงินทุน เทคโนโลยี และการบริหารความเสี่ยง
ปี 2566–ปัจจุบัน
เดินหน้าพัฒนาระบบ Digital Insurance
ขยายบริการประกันสุขภาพ ประกันชีวิต และประกันกลุ่ม
เน้นการเติบโตในธุรกิจ Health & Protection ซึ่งเป็นตลาดที่เติบโตสูงจากสังคมผู้สูงอายุ
Allianz ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่และสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของบริษัท
จุดเปลี่ยนสำคัญที่นักลงทุนควรรู้
✅ จากบริษัทประกันไทย สู่เครือข่ายประกันระดับโลกของ Allianz
✅ เปลี่ยนเป็น Holding Company ทำให้โครงสร้างธุรกิจชัดเจนและบริหารเงินทุนได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
✅ มีรายได้และเงินปันผลจากธุรกิจประกันชีวิตและประกันวินาศภัย ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีความมั่นคงสูง
✅ ได้ประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตของตลาดประกันสุขภาพและสังคมผู้สูงอายุในประเทศไทย
สรุป
พัฒนาการที่สำคัญที่สุดของ AYUD คือ การเข้ามาของ Allianz Group และการปรับโครงสร้างเป็น Holding Company ซึ่งเปลี่ยนบริษัทจากผู้ลงทุนในธุรกิจประกันทั่วไป ให้กลายเป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ถือครองธุรกิจประกันชั้นนำของประเทศ ส่งผลให้ฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และมีศักยภาพเติบโตตามธุรกิจประกันสุขภาพและประกันชีวิตในระยะยาว
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน งบแสดงฐานะการเงินหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256731 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256831 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,660.38 | 949.16 | 3,088.89 | 1,626.72 | 3,466.66 |
| สินทรัพย์จากสัญญาประกันภัย | 1,293.34 | 1,268.25 | 1,447.93 | 1,668.23 | 2,168.08 |
| รายได้จากการลงทุนค้างรับ | 16.64 | 19.74 | 42.67 | 38.87 | 38.05 |
| สินทรัพย์จากการประกันภัยต่อ – สุทธิ | 2,338.43 | 2,622.00 | 2,779.22 | 3,030.36 | – |
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ | 65.57 | 57.71 | 48.59 | 57.23 | 45.45 |
| รวมสินทรัพย์ | 21,912.55 | 23,091.62 | 25,379.06 | 25,658.37 | 21,465.75 |
| หนี้สินจากสัญญาประกันภัย | 7,624.57 | 7,701.52 | 7,988.64 | 8,961.51 | 7,802.44 |
| หนี้สินจากสัญญาประกันภัยต่อ | 967.66 | 1,219.65 | 1,360.56 | 1,515.97 | 10.28 |
| รวมหนี้สิน | 10,053.33 | 10,467.22 | 11,034.37 | 12,130.71 | 8,540.78 |
| ทุนจดทะเบียน | 463.47 | 463.47 | 463.47 | 463.47 | 463.47 |
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว | 389.27 | 389.27 | 389.27 | 389.27 | 389.27 |
| ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) มูลค่าหุ้น | 10,066.33 | 10,066.33 | 10,066.33 | 10,066.33 | 10,066.33 |
| กำไร (ขาดทุน) สะสม | 2,529.12 | 3,004.35 | 2,699.92 | 3,202.79 | 3,626.00 |
| หุ้นทุนซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นของบริษัทที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่ | 11,859.22 | 12,624.40 | 14,344.69 | 13,527.66 | 12,924.97 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการประกันภัย | 8,181.93 | 10,229.24 | 10,751.17 | 2,731.50 | 2,580.83 |
| ค่าใช้จ่ายในการบริการประกันภัย | 5,364.99 | 6,609.51 | 7,054.83 | 1,800.74 | 3,226.06 |
| ค่าใช้จ่ายสุทธิจากสัญญาประกันภัยต่อที่ถือไว้ | -974.96 | -1,156.06 | -1,443.80 | -344.74 | 778.62 |
| ผลการดำเนินงานการบริการประกันภัย | 1,841.98 | 2,463.67 | 2,252.54 | 586.02 | 133.38 |
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ | -7.58 | 120.83 | 172.37 | 42.17 | 41.43 |
| รายได้ (ค่าใช้จ่าย) ทางการเงินจากสัญญาประกันภัยสุทธิ | – | – | – | – | -8.48 |
| รายได้จากการลงทุนและค่าใช้จ่ายทางการเงินจากสัญญาประกันภัยสุทธิ | -7.58 | 120.83 | 172.37 | 42.17 | 32.96 |
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น | 968.97 | 1,129.76 | 1,595.27 | 324.19 | – |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน | 997.72 | 1,086.20 | 770.61 | 250.58 | 90.52 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้ | 1,048.31 | 1,022.07 | 732.14 | 210.22 | 724.16 |
| ภาษีเงินได้ | 43.59 | 89.06 | 17.39 | 11.78 | 15.66 |
| การแบ่งปันกำไร (ขาดทุน) สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,004.73 | 933.00 | 714.75 | 198.44 | 708.51 |
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท/หุ้น) | 2.58 | 2.40 | 1.84 | 0.51 | 1.82 |
งบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน | 5,172.00 | -966.52 | 2,548.62 | 683.42 | 300.05 |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน | -2,294.88 | 766.38 | 632.04 | 16.01 | 31.64 |
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน | -2,511.89 | -511.07 | -1,040.91 | -21.86 | -15.66 |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ | 365.23 | -711.21 | 2,139.75 | 677.57 | 316.03 |
วิเคราะห์งบการเงิน
วิเคราะห์งบการเงินหุ้น Allianz Ayudhya Capital (AYUD)
AYUD เป็นบริษัทโฮลดิ้งด้านประกันภัยที่มีธุรกิจหลักผ่านบริษัทในเครือด้านประกันวินาศภัยและบริการสุขภาพ โดยมีผู้ถือหุ้นใหญ่คือกลุ่ม Allianz จากเยอรมนี ทำให้มีความแข็งแกร่งด้านเงินทุนและมาตรฐานการบริหารความเสี่ยงระดับสากล
8. Technical analysis
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น AYUD – บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
ปัจจุบันหุ้น Allianz Ayudhya Capital เคลื่อนไหวบริเวณ 39–40 บาท โดยราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและระยะยาว (MA50 และ MA200) ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกของแนวโน้มหลัก
ภาพแนวโน้ม (Trend)
แนวโน้มระยะยาว : ขาขึ้น (Bullish)
ราคาปัจจุบันสูงกว่า MA200 ที่ประมาณ 35.25 บาท
MA50 อยู่บริเวณ 39.34 บาท ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ
ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี เพิ่มขึ้นประมาณ 15-22% สะท้อนแรงซื้อสะสมต่อเนื่อง
สัญญาณโมเมนตัม
RSI ล่าสุดอยู่บริเวณ 46–60 จุด ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่วัด แสดงว่าอยู่ในโซน Neutral ถึง Positive ยังไม่เข้าสู่ภาวะ Overbought
MACD ให้สัญญาณ Buy ในหลาย Timeframe สะท้อนแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามา
ADX อยู่ระดับสูงกว่า 35 แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแรงพอสมควร
แนวรับ – แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | ราคา (บาท) |
|---|---|
| แนวต้านสำคัญ | 40.50 – 42.00 |
| แนวต้านถัดไป | 44.00 – 46.00 |
| แนวรับแรก | 38.50 – 39.00 |
| แนวรับหลัก | 37.00 – 37.50 |
| แนวรับเชิงกลยุทธ์ | 35.00 – 36.00 |
โดยจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์อยู่บริเวณ 42 บาท หากทะลุได้จะเป็นการเปิด Upside รอบใหม่
มุมมองทางเทคนิค
✅ ราคาอยู่เหนือเส้น MA200
✅ โครงสร้างหลักยังเป็น Higher Low
✅ Dividend Yield สูงกว่า 6% ช่วยลดแรงขายระยะกลาง
⚠️ บริเวณ 40.50–42.00 บาท เป็นแนวต้านสำคัญที่เคยถูกขายทำกำไรหลายครั้ง
⚠️ ปริมาณการซื้อขายค่อนข้างต่ำ ทำให้การ Breakout อาจต้องรอ Volume สนับสนุน
กลยุทธ์การลงทุน
สายเก็งกำไร : รอซื้อบริเวณ 38–39 บาท และขายทำกำไรแถว 42 บาท
สาย Swing Trade : หากทะลุ 42 บาทพร้อม Volume มีโอกาสไปทดสอบ 44–46 บาท
สายลงทุนระยะยาว : แนวโน้มยังเป็นบวกตราบใดที่ราคายังยืนเหนือ 35 บาทได้
สรุป
AYUD อยู่ในช่วง สะสมกำลังใต้แนวต้านใหญ่ 42 บาท หากผ่านได้จะเป็นสัญญาณบวกมากและมีโอกาสเข้าสู่รอบขาขึ้นใหม่ ขณะที่โซน 37–39 บาทยังเป็นฐานรับสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทยอยสะสมหุ้นปันผลสูงตัวนี้
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น AYUD – บริษัท Allianz Ayudhya Capital Public Company Limited
AYUD เป็น Holding Company ในกลุ่มประกันภัยที่มีธุรกิจหลักผ่านบริษัทลูกคือ Allianz Ayudhya General Insurance ซึ่งดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัยครบวงจร ทั้งประกันรถยนต์ สุขภาพ อุบัติเหตุ ทรัพย์สิน และประกันภัยทางธุรกิจ โดยมีผู้ถือหุ้นใหญ่คือกลุ่ม Allianz จากเยอรมนี ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทประกันภัยรายใหญ่ของโลก
จุดแข็งของธุรกิจ
- ได้รับการสนับสนุนจาก Allianz Group
การมี Allianz เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งด้านเงินทุน ความน่าเชื่อถือ เทคโนโลยีประกันภัย และเครือข่ายการบริหารความเสี่ยงระดับโลก ทำให้ AYUD มีความได้เปรียบเหนือบริษัทประกันภัยท้องถิ่นหลายแห่ง - รายได้มีลักษณะ Recurring Income
ธุรกิจประกันภัยมีรายได้จากเบี้ยประกันที่เกิดขึ้นต่อเนื่องทุกปี โดยเฉพาะประกันสุขภาพและประกันรถยนต์ ซึ่งช่วยให้กระแสเงินสดมีความสม่ำเสมอมากกว่าธุรกิจวัฏจักรหลายประเภท - กำไรและฐานะการเงินแข็งแรง
ข้อมูลล่าสุดระบุว่า AYUD มีรายได้ราว 13.3 พันล้านบาท และกำไรสุทธิประมาณ 2.6 พันล้านบาท สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่ดีเมื่อเทียบกับขนาดกิจการ - หุ้นปันผลเด่น
บริษัทมีประวัติการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง โดยในปี 2025 จ่ายปันผลรวม 2.32 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 6% ในระดับราคาหุ้นปัจจุบัน ถือว่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นไทย
ความเสี่ยงของธุรกิจ - ความเสี่ยงจากค่าสินไหมประกัน
หากเกิดภัยพิบัติขนาดใหญ่ อุบัติเหตุจำนวนมาก หรือโรคระบาด อาจทำให้ค่าสินไหมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลต่อกำไรของบริษัท - การแข่งขันสูงในธุรกิจประกัน
ตลาดประกันภัยไทยมีการแข่งขันด้านราคาและโปรโมชั่นอย่างรุนแรง ทำให้อัตรากำไรอาจถูกกดดันในระยะยาว - ความเสี่ยงจากผลตอบแทนการลงทุน
บริษัทนำเงินสำรองประกันภัยไปลงทุนในพันธบัตร หุ้น และสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ หากตลาดการเงินผันผวน อาจกระทบรายได้จากการลงทุนได้ - กฎระเบียบภาครัฐ
ธุรกิจประกันภัยอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานภาครัฐอย่างเข้มงวด การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ด้านเงินกองทุนหรือการตั้งสำรองอาจกระทบผลประกอบการได้
มุมมองพื้นฐาน
AYUD จัดเป็นหุ้น Defensive ที่โดดเด่นด้านความมั่นคง รายได้สม่ำเสมอ และเงินปันผลสูง เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการถือระยะยาวเพื่อรับกระแสเงินสดจากปันผลมากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น
จุดเด่น
✅ ธุรกิจประกันภัยมีความมั่นคง
✅ ผู้ถือหุ้นใหญ่ระดับโลก (Allianz)
✅ กำไรสม่ำเสมอ
✅ Dividend Yield สูงประมาณ 5-7%
✅ ความผันผวนของหุ้นค่อนข้างต่ำ
จุดที่ต้องติดตาม
⚠️ การเติบโตของเบี้ยประกันใหม่
⚠️ อัตราค่าสินไหม (Loss Ratio)
⚠️ ผลตอบแทนจากการลงทุน
⚠️ ภาวะเศรษฐกิจและการแข่งขันในธุรกิจประกันภัย
สรุป
AYUD เป็นหุ้นประกันภัยคุณภาพสูงที่เน้น “ความมั่นคง + เงินปันผล” มากกว่าการเติบโตหวือหวา หากมองหาหุ้นกระแสเงินสดดี ปันผลสม่ำเสมอ และมีผู้ถือหุ้นใหญ่ระดับโลกสนับสนุน AYUD ถือเป็นหนึ่งในหุ้น Defensive ที่น่าสนใจของตลาดหุ้นไทยในระยะยาว แต่โอกาสเติบโตของราคาหุ้นอาจไม่รวดเร็วเท่าหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีหรืออุตสาหกรรมที่กำลังขยายตัวสูง.
