วิเคราะห์ หุ้น TSC บริษัท ไทยสตีลเคเบิล จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TSC อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ยานยนต์ (Automotive) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 21 พ.ย. 2537 | 268.50 | ยานยนต์ (Automotive) | TSC |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ธุรกิจสายควบคุม (Control Cable) สำหรับรถยนต์ และรถจักรยานยนต์ และชุดควบคุมรางกระจกหน้าต่างรถยนต์ (Window Regulator) เพื่อจำหน่ายให้แก่ผู้ผลิตรถยนต์ และรถจักรยานยนต์ชั้นนำ ตลอดจนศูนย์อะไหล่และผู้ค้ารายย่อยต่างๆ ทั้งภายในและต่างประเทศ
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.80 | 1.07 | 1.14 | 0.99 | 1.02 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.00 | 2.22 | 2.24 | 2.18 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ต.ค. 2567 – 31 มี.ค. 2568 | 0.40 | บาท | 05 มิ.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2566 – 30 ก.ย. 2567 | 0.80 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2566 – 31 มี.ค. 2567 | 0.40 | บาท | 06 มิ.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2565 – 30 ก.ย. 2566 | 0.80 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2565 – 31 มี.ค. 2566 | 0.40 | บาท | 08 มิ.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2564 – 30 ก.ย. 2565 | 0.60 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2564 – 31 มี.ค. 2565 | 0.40 | บาท | 09 มิ.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2563 – 30 ก.ย. 2564 | 0.60 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2563 – 31 มี.ค. 2564 | 0.40 | บาท | 09 มิ.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2562 – 30 ก.ย. 2563 | 0.50 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ต.ค. 2561 – 30 ก.ย. 2562 | 0.60 | บาท | – | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
หุ้น Thai Steel Cable Public Company Limited หรือ TSC มีทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการผลิต “สายควบคุมรถยนต์และรถจักรยานยนต์” รวมถึงชุดรางกระจกไฟฟ้ารถยนต์ ซึ่งเป็นชิ้นส่วนสำคัญในอุตสาหกรรมยานยนต์
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ TSC
โรงงานผลิตและสายการผลิต
บริษัทมีโรงงานอุตสาหกรรมในจังหวัดชลบุรี ใช้สำหรับผลิตสายควบคุม (Control Cable) และ Window Regulator สำหรับรถยนต์และรถจักรยานยนต์
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เช่น เครื่องขึ้นรูปโลหะ เครื่องรีดสาย เครื่องประกอบชิ้นส่วนอัตโนมัติ ระบบตรวจสอบคุณภาพ และอุปกรณ์ทดสอบมาตรฐานยานยนต์ ซึ่งเป็นหัวใจของการผลิตชิ้นส่วน OEM
ที่ดิน อาคาร และคลังสินค้า
ใช้สำหรับโรงงานผลิต ศูนย์กระจายสินค้า และพื้นที่เก็บวัตถุดิบ/สินค้าสำเร็จรูป เพื่อรองรับลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์ทั้งในและต่างประเทศ
สิทธิบัตร เทคโนโลยี และ Know-how การผลิต
โดยเฉพาะเทคโนโลยีด้านสายควบคุมรถยนต์ที่ต้องใช้ความแม่นยำสูง และมาตรฐานการผลิตระดับอุตสาหกรรมยานยนต์ญี่ปุ่น
ระบบบริหารคุณภาพและมาตรฐานอุตสาหกรรม
เช่น ระบบ ISO และมาตรฐานชิ้นส่วนยานยนต์ ซึ่งถือเป็น “สินทรัพย์เชิงคุณภาพ” ที่ช่วยสร้างความน่าเชื่อถือให้บริษัท
ลูกค้ากลุ่มผู้ผลิตรถยนต์และรถจักรยานยนต์รายใหญ่
แม้ไม่ใช่สินทรัพย์ทางกายภาพ แต่ถือเป็นทรัพย์สินเชิงธุรกิจที่สำคัญ เพราะบริษัทจำหน่ายสินค้าให้ผู้ผลิตรถยนต์และจักรยานยนต์ชั้นนำ รวมถึงตลาดอะไหล่ทั้งในและต่างประเทศ
จุดแข็งของสินทรัพย์ TSC
ฐานการผลิตอยู่ในไทย รองรับอุตสาหกรรมยานยนต์โดยตรง
เครื่องจักรเฉพาะทาง มี Barrier to Entry สูง
ลูกค้า OEM ทำให้รายได้มีความต่อเนื่อง
ธุรกิจเกี่ยวข้องกับชิ้นส่วนที่ยังจำเป็น แม้รถยนต์จะเปลี่ยนผ่านสู่ EV
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา
การเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า (EV) อาจกระทบชิ้นส่วนบางประเภท
ต้นทุนวัตถุดิบโลหะและค่าแรง
การพึ่งพาลูกค้าอุตสาหกรรมยานยนต์รายใหญ่
หากต้องการ ผมสามารถสรุปต่อให้ได้อีก เช่น
“โครงสร้างรายได้ TSC”
“คู่แข่งสำคัญของ TSC”
“วิเคราะห์งบการเงิน TSC”
“แนวโน้มธุรกิจ TSC ในยุค EV”
“วิเคราะห์หุ้น TSC แบบ VI และ Technical”
กลุ่มบริษัทในเครือ
บริษัท ไทยสตีลเคเบิล จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับการผลิตสายควบคุมรถยนต์และรถจักรยานยนต์ (Control Cable) รวมถึงชุดรางกระจกไฟฟ้ารถยนต์ (Window Regulator) สำหรับผู้ผลิตยานยนต์รายใหญ่ทั้งในและต่างประเทศ
จากข้อมูลสาธารณะล่าสุด ยังไม่พบว่าบริษัทมี “กลุ่มบริษัทในเครือ” จำนวนมากเหมือนกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ แต่ TSC มีลักษณะเป็นกิจการร่วมทุนและเชื่อมโยงกับเครือผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์จากประเทศญี่ปุ่น โดยมีเครือข่ายพันธมิตรธุรกิจในอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นหลัก
จุดเด่นของเครือธุรกิจ TSC ได้แก่
ธุรกิจสายควบคุมรถยนต์และรถจักรยานยนต์
ชิ้นส่วนระบบกระจกไฟฟ้ารถยนต์
การผลิตเพื่อ OEM ให้ค่ายรถยนต์รายใหญ่
การส่งออกสินค้าไปต่างประเทศ
นอกจากนี้ TSC ยังถูกจัดอยู่ในกลุ่มหุ้นอุตสาหกรรมยานยนต์ ร่วมกับบริษัทชิ้นส่วนยานยนต์อื่น ๆ เช่น
บริษัท อาปิโก ไฮเทค จำกัด (มหาชน)
บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน)
บริษัท สแตนเลย์ อีเลคทริค จำกัด (มหาชน)
บริษัท พี.ซี.เอส.แมชชีน กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
หากต้องการ ผมสามารถสรุปเพิ่มเติมได้ เช่น
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
หุ้น TSC มีความเสี่ยงหลัก ๆ ที่นักลงทุนควรจับตา ดังนี้
ความเสี่ยงจากอุตสาหกรรมยานยนต์
TSC ผลิตสายเคเบิลและชิ้นส่วนสำหรับรถยนต์และมอเตอร์ไซค์ รายได้จึงผูกกับยอดผลิตรถยนต์ในไทยและต่างประเทศ หากเศรษฐกิจชะลอ ยอดขายรถลด หรือค่ายรถลดกำลังผลิต จะกระทบรายได้โดยตรง
ความเสี่ยงจากการพึ่งลูกค้ารายใหญ่
ธุรกิจ OEM มักพึ่งผู้ผลิตรถยนต์ไม่กี่ราย หากลูกค้าหลักเปลี่ยนซัพพลายเออร์ หรือกดราคาต้นทุน จะกระทบกำไรของบริษัทค่อนข้างมาก
ความเสี่ยงจากเทคโนโลยีรถ EV
รถยนต์ไฟฟ้าใช้ชิ้นส่วนบางประเภทแตกต่างจากรถสันดาป หาก TSC ปรับตัวไม่ทัน อาจสูญเสียคำสั่งซื้อในระยะยาว แม้บางผลิตภัณฑ์ยังใช้ได้กับ EV ก็ตาม
ความเสี่ยงด้านต้นทุนวัตถุดิบ
ต้นทุนเหล็ก โลหะ และค่าแรงมีผลต่อ Margin โดยตรง หากราคาวัตถุดิบขึ้นเร็ว แต่ส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าไม่ได้ กำไรจะลดลง
ความเสี่ยงด้านรายได้ที่เริ่มชะลอ
รายได้ล่าสุดลดลงเมื่อเทียบปีก่อน แม้กำไรยังดีจากการควบคุมต้นทุน
จุดนี้สะท้อนว่า “กำไรโต แต่ยอดขายไม่โต” อาจไม่ยั่งยืนในระยะยาว
ความเสี่ยงเรื่องปันผลสูงเกินกำไร
มีการจ่ายปันผลคิดเป็นมากกว่า 100% ของกำไรบางช่วง ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจไม่ยั่งยืน หากกำไรลดลงอาจต้องลดปันผลในอนาคต
ความเสี่ยงจากหุ้นขนาดเล็กและสภาพคล่องต่ำ
TSC เป็นหุ้นขนาดเล็ก มูลค่าตลาดไม่สูง และปริมาณซื้อขายต่อวันค่อนข้างต่ำ ทำให้ราคาอาจแกว่งง่ายเวลามีแรงซื้อขายก้อนใหญ่
ความเสี่ยงการแข่งขันจากจีนและต้นทุนต่ำ
อุตสาหกรรมเหล็กและชิ้นส่วนในไทยเผชิญการแข่งขันจากสินค้าจีนราคาถูก ซึ่งกระทบผู้ผลิตไทยหลายราย
ในมุม “คุณภาพหุ้น”
จุดเด่นของ TSC คือ ฐานะการเงินค่อนข้างดี ปันผลสูง และราคาหุ้นผันผวนต่ำ
แต่ความเสี่ยงสำคัญคือ “การเติบโตระยะยาว” เพราะอยู่ในอุตสาหกรรมที่โตช้าและเปลี่ยนผ่านสู่ EV
ถ้าคุณต้องการ ผมสามารถช่วยวิเคราะห์ต่อได้ เช่น
ความเสี่ยงเชิงงบการเงินของ TSC
ความสามารถแข่งขันกับ SAT / AH / STANLY
TSC ยังน่าถือปันผลไหมในปี 2026
วิเคราะห์แบบ VI หรือ DCF ให้ละเอียดได้ครับ
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 20 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย สรรเสริญ จุฬางกูร | 83,115,000 | 31.99 |
| 2 | HI-LEX CORPORATION | 70,000,000 | 26.94 |
| 3 | นาย ทวีฉัตร จุฬางกูร | 21,942,600 | 8.45 |
| 4 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 11,557,737 | 4.45 |
| 5 | นาย สันติ พัฒนะเมลือง | 10,602,400 | 4.08 |
| 6 | นาย สริศ พัฒนะเมลือง | 10,592,000 | 4.08 |
| 7 | น.ส. สิริณา พัฒนะเมลือง | 10,321,300 | 3.97 |
| 8 | นาย ไชยทัศน์ ไชยพิภัทรสุข | 6,500,000 | 2.50 |
| 9 | บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) | 5,378,800 | 2.07 |
| 10 | น.ส. ปิยภา ธนสมุทร | 5,000,000 | 1.92 |
| 11 | นาย กรกฤช จุฬางกูร | 4,000,000 | 1.54 |
| 12 | น.ส. วราภรณ์ สงฆ์ประชา | 2,095,000 | 0.81 |
| 13 | นาย เทวารักษ์ วีระวัฒกานนท์ | 1,836,400 | 0.71 |
| 14 | พลอากาศเอก พิทักษ์ วีระวัฒกานนท์ | 1,750,000 | 0.67 |
| 15 | น.ส. ดวงพร วีระวัฒกานนท์ | 1,679,000 | 0.65 |
| 16 | น.ส. พรเพ็ญ วีระวัฒกานนท์ | 1,516,000 | 0.58 |
| 17 | นาง สุมิตรา ดำรงกิจชัยพร | 1,500,000 | 0.58 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สรรเสริญ จุฬางกูร | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย ทวีฉัตร จุฬางกูร | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย คาซูโนริ ซูโดะ | กรรมการ |
| 4 | นาย ณัฐพล จุฬางกูร | กรรมการ |
| 5 | นาย ทาโร่ เทราอุรา | กรรมการ |
| 6 | นาย สริศ พัฒนะเมลือง | กรรมการ |
| 7 | นาย สันติ พัฒนะเมลือง | กรรมการ |
| 8 | นาย ปริญญา ไววัฒนา | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นางสาว วีณา เลิศนิมิตร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | นาย วีรวัฒน์ ขอไพบูลย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาย อภินันท์ ณ ระนอง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
บริษัท ไทยสตีลเคเบิล จำกัด (มหาชน) มีพัฒนาการที่สำคัญของบริษัทโดยสรุป ดังนี้
ก่อตั้งขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจผลิต “สายควบคุม” (Control Cable) สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์และรถจักรยานยนต์ในประเทศไทย
ขยายสายการผลิตจากสายควบคุมพื้นฐาน ไปสู่ชิ้นส่วนยานยนต์อื่น ๆ เช่น ชุดควบคุมรางกระจกหน้าต่างรถยนต์ (Window Regulator) และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง
พัฒนาเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนให้กับค่ายรถยนต์และรถจักรยานยนต์ชั้นนำทั้งในประเทศและต่างประเทศ ทำให้บริษัทมีฐานลูกค้า OEM ที่มั่นคง
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) โดยใช้ชื่อย่อหลักทรัพย์ “TSC” เมื่อปี พ.ศ. 2548 เพื่อระดมทุนและขยายธุรกิจ
ขยายกำลังการผลิตและยกระดับมาตรฐานการผลิตในนิคมอุตสาหกรรมอมตะนคร จังหวัดชลบุรี รองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมยานยนต์
มุ่งเน้นการพัฒนาคุณภาพสินค้า เทคโนโลยีการผลิต และการส่งออก เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันในอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์
ปัจจุบัน บริษัทดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิตและจำหน่ายสายควบคุมสำหรับรถยนต์และรถจักรยานยนต์ รวมถึงชิ้นส่วนประกอบยานยนต์ต่าง ๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256530 ก.ย. 2565 | งบปี 256630 ก.ย. 2566 | งบปี 256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 197.93 | 234.17 | 345.77 | 269.56 | 248.50 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 550.78 | 536.79 | 452.78 | 439.16 | 485.36 |
| สินค้าคงเหลือ | 203.19 | 202.07 | 158.03 | 178.63 | 170.62 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,260.85 | 1,168.25 | 1,143.66 | 1,026.08 | 1,104.63 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 895.07 | 883.84 | 849.35 | 847.24 | 809.94 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,119.26 | 1,120.94 | 1,071.61 | 1,075.88 | 1,033.34 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,380.11 | 2,289.19 | 2,215.26 | 2,101.96 | 2,137.96 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 100.00 | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 582.00 | 570.67 | 506.29 | 444.88 | 472.00 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 704.83 | 585.23 | 515.09 | 457.11 | 507.33 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 129.67 | 144.77 | 160.69 | 140.96 | 137.44 |
| รวมหนี้สิน | 834.50 | 730.00 | 675.77 | 598.07 | 644.77 |
| ทุนจดทะเบียน | 268.50 | 268.50 | 268.50 | 268.50 | 268.50 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 259.80 | 259.80 | 259.80 | 259.80 | 259.80 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 464.87 | 464.87 | 464.87 | 464.87 | 464.87 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 812.91 | 831.34 | 814.79 | 776.04 | 767.86 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 8.03 | 3.18 | 0.03 | 3.18 | 0.66 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,545.61 | 1,559.19 | 1,539.49 | 1,503.89 | 1,493.19 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256530 ก.ย. 2565 | งบปี 256630 ก.ย. 2566 | งบปี 256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 2,644.34 | 2,906.67 | 2,683.22 | 2,039.76 | 1,903.98 |
| รายได้อื่น | 58.16 | 7.11 | 47.17 | 27.21 | 27.56 |
| รวมรายได้ | 2,702.50 | 2,913.78 | 2,730.39 | 2,066.97 | 1,931.54 |
| ต้นทุน | 2,243.73 | 2,382.14 | 2,144.62 | 1,611.50 | 1,479.95 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 243.59 | 253.88 | 291.81 | 198.68 | 182.59 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 2,487.33 | 2,636.02 | 2,436.42 | 1,810.19 | 1,669.70 |
| EBITDA | 332.69 | 395.05 | 414.83 | 347.75 | 336.69 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 117.52 | 110.97 | 114.98 | 86.57 | 75.00 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 215.17 | 284.08 | 299.85 | 261.18 | 261.69 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 208.61 | 278.60 | 295.22 | 256.46 | 265.30 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.80 | 1.07 | 1.14 | 0.99 | 1.02 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256530 ก.ย. 2565 | งบปี 256630 ก.ย. 2566 | งบปี 256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 264.75 | 420.36 | 483.74 | 345.19 | 265.71 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 17.91 | -21.92 | -58.58 | 3.19 | -50.42 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -262.25 | -362.20 | -313.57 | -312.99 | -312.55 |
| เงินสดสุทธิ | 20.41 | 36.24 | 111.59 | 35.38 | -97.26 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256630 ก.ย. 2566 | งบปี 256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.35 | 5.42 | 6.07 | 5.51 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 68.28 | 67.31 | 60.09 | 66.23 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 11.76 | 11.91 | 11.17 | 11.53 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 31.05 | 30.64 | 32.67 | 31.66 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 4.13 | 3.98 | 4.54 | 4.39 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 88.31 | 91.65 | 80.37 | 83.12 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 11.02 | 6.30 | 12.40 | 14.77 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
หุ้น Thai Steel Cable PCL หรือ TSC ตอนนี้ภาพทางเทคนิคอยู่ในลักษณะ “Sideway ถึงอ่อนตัว” หลังราคาขึ้นไปทดสอบโซน 15 บาทหลายครั้งแต่ยังผ่านไม่ชัดเจน โดยราคาล่าสุดแถว 15.00 บาท และกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 12.60–15.90 บาท
มุมมองกราฟเทคนิค
แนวโน้มระยะสั้น: แกว่งออกข้าง (Sideway)
แนวโน้มระยะกลาง: ยังไม่เสียทรงขาขึ้น แต่เริ่มชะลอแรง
Momentum: เริ่มอ่อนตัวจากแรงซื้อที่ลดลง
Indicators หลัก:
RSI อยู่บริเวณกลาง ๆ (~48–50) ยังไม่เข้าสู่ Overbought หรือ Oversold ชัดเจน
MACD ยังส่งสัญญาณลบเล็กน้อย สะท้อนแรงซื้อยังไม่กลับมาเต็มที่
ค่าเฉลี่ย MA หลายเส้นเริ่มเรียงตัวแบบ “Sell” ใน timeframe รายวัน
แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
ระดับ ความหมาย
14.80–14.60 แนวรับแรก
14.20 แนวรับสำคัญ ถ้าหลุดมีโอกาสลงต่อ
15.10–15.30 แนวต้านระยะสั้น
15.90 High เดิมของรอบ
กลยุทธ์
นักลงทุนสายสั้น:
เล่นในกรอบ 14.60–15.30
รอ “Breakout พร้อม Volume” เหนือ 15.30 เพื่อ Follow Buy
นักลงทุนสายกลาง:
ถ้ายืนเหนือ 14.50 ได้ ยังถือว่าโครงสร้างไม่เสีย
ถ้าหลุด 14.20 ควรระวังแรงขายรอบใหม่
จุดที่ต้องจับตา
TSC เป็นหุ้นสภาพคล่องไม่สูงมาก ทำให้กราฟ “กระชาก” ได้ง่าย เวลาจะดูสัญญาณเทคนิคควรดู Volume ประกอบเสมอ ไม่ควรดูราคาอย่างเดียว
ถ้าต้องการ ผมสามารถช่วยต่อได้ เช่น:
วิเคราะห์กราฟแบบ Elliott Wave
วาดแนวรับแนวต้านละเอียด
วิเคราะห์ Candlestick ล่าสุด
ประเมินจุดซื้อ–ขาย พร้อม Stop loss
วิเคราะห์กราฟรายวัน / รายสัปดาห์ / รายเดือน
เปรียบเทียบกับหุ้นกลุ่มยานยนต์ตัวอื่นใน SET
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
หุ้น TSC หรือ บริษัท ไทยสตีลเคเบิล จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นขนาดเล็กในกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ จุดเด่นคือฐานะการเงินแข็งแรง ปันผลสูง และลูกค้าหลักเป็นค่ายรถ/มอเตอร์ไซค์รายใหญ่ แต่ข้อจำกัดคือการเติบโตค่อนข้างต่ำตามอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย
ธุรกิจของ TSC
TSC ผลิต “สายควบคุม” สำหรับรถยนต์และรถจักรยานยนต์ เช่น สายเบรก สายคันเร่ง สายเกียร์ รวมถึง window regulator สำหรับรถยนต์ โดยขายให้ OEM และตลาดอะไหล่
ลักษณะธุรกิจ:
เป็น supplier ชิ้นส่วนยานยนต์
รายได้ขึ้นกับยอดผลิตรถยนต์/มอเตอร์ไซค์
มีความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้า ทำให้รายได้ค่อนข้างเสถียร
แต่เติบโตไม่หวือหวา
ภาพรวมการเงิน
ข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่า:
รายได้ปี FY2025 อยู่ราว 2.52 พันล้านบาท ลดลงประมาณ 6% YoY
กำไรสุทธิ ~346 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 17%
EPS ~1.34 บาท
P/E ประมาณ 10–11 เท่า
Dividend Yield ราว 8%+
จุดที่น่าสนใจคือ:
แม้รายได้ลด แต่กำไรเพิ่ม แปลว่าบริษัทควบคุมต้นทุนดีขึ้น
งบดุลแข็งแรง มีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นค่อนข้างมาก (~597 ล้านบาท)
หนี้ไม่สูง ทำให้ความเสี่ยงทางการเงินต่ำ
จุดแข็ง
สภาพคล่องหุ้นต่ำ
Volume ซื้อขายค่อนข้างเบา เหมาะกับการถือกลาง–ยาวมากกว่าเก็งกำไรระยะสั้น
มุมมองเชิงมูลค่า
ที่ P/E ราว 10 เท่า และปันผลเกิน 8% ตลาดมอง TSC เป็น “หุ้น defensive + ปันผล” มากกว่าหุ้นเติบโตแรง
ดังนั้น:
ถ้าคุณมองหา “หุ้นปันผล กำไรเสถียร ความเสี่ยงไม่สูง” → TSC น่าสนใจ
ถ้าต้องการ “หุ้นโตเร็ว ราคาวิ่งแรง” → อาจไม่ใช่ตัวเด่น
สรุปแบบสั้น
จุดเด่น: ปันผลสูง งบดุลแข็งแรง กำไรค่อนข้างนิ่ง
จุดด้อย: โตช้า สภาพคล่องต่ำ อิงวัฏจักรรถยนต์
เหมาะกับ: นักลงทุนสายถือยาว รับปันผล
ไม่เด่นสำหรับ: สายเทรด momentum หรือ growth stock
หุ้นปันผลเด่น
Yield ระดับ 7–8% ถือว่าสูงใน SET ถ้ากำไรยังทรงตัวได้ ก็ยังเหมาะกับสายกระแสเงินสด
ฐานะการเงินดี
บริษัทมีเงินสดเยอะ หนี้ต่ำ จึงรับมือเศรษฐกิจชะลอได้ดีกว่าหุ้น cyclical หลายตัว
ธุรกิจไม่หวือหวาแต่เสถียร
สินค้าเป็นชิ้นส่วนจำเป็นของรถยนต์ ไม่ใช่ธุรกิจแฟชั่นหรือเทคโนโลยีที่เปลี่ยนเร็ว
ความเสี่ยง
อุตสาหกรรมรถยนต์ไทยโตช้า
ยอดผลิตรถยนต์ในไทยหลายปีหลังไม่ค่อยโต ทำให้ upside จำกัด
EV อาจกระทบระยะยาว
รถ EV ใช้ชิ้นส่วนบางประเภทน้อยลง ถ้า TSC ปรับ portfolio ไม่ทัน อาจกระทบอนาคต
🔥 เจาะหุ้น TSC — “หุ้นปันผลเงียบๆ” ที่นักลงทุนสายถือยาวไม่ควรมองข้าม
Thai Steel Cable Public Company Limited หรือ TSC คือผู้ผลิต “สายควบคุม” (Control Cable) รายใหญ่ของไทย
ที่อยู่เบื้องหลังอุตสาหกรรมยานยนต์และรถจักรยานยนต์มานานหลายสิบปี
จากจุดเริ่มต้นของการผลิตสายควบคุมพื้นฐาน
สู่การขยายธุรกิจไปยังชิ้นส่วนสำคัญของรถยนต์ เช่น
ชุดควบคุมกระจกไฟฟ้า (Window Regulator) และอุปกรณ์เกี่ยวเนื่อง
วันนี้ TSC กลายเป็น “ซัพพลายเออร์ OEM” ให้กับค่ายรถยนต์และมอเตอร์ไซค์ชั้นนำ
ทั้งไทยและต่างประเทศ
สร้างฐานรายได้ที่มั่นคง และกระแสเงินสดที่แข็งแรงต่อเนื่อง
⚠️ แต่โอกาส…มาพร้อมความเสี่ยง
เพราะธุรกิจของ TSC ผูกกับอุตสาหกรรมยานยนต์โดยตรง
ถ้าเศรษฐกิจชะลอตัว ยอดขายรถลด หรือค่ายรถลดกำลังผลิต
รายได้และกำไรของบริษัทก็มีโอกาสถูกกดดันทันที
📈 มุมมองกราฟเทคนิค — เกมกำลังเข้าสู่จุดตัดสิน
สายสั้น:
- เล่นรอบในกรอบ 14.60 – 15.30
- หาก “Breakout เหนือ 15.30 พร้อม Volume หนา”
อาจเป็นสัญญาณ Follow Buy รอบใหม่
สายกลาง:
- ตราบใดที่ยังยืนเหนือ 14.50 โครงสร้างยังไม่เสีย
- แต่ถ้าหลุด 14.20 ระวังแรงขายกระแทกรอบใหม่
🎯 สิ่งที่ต้องจับตา
TSC เป็นหุ้นสภาพคล่องไม่สูง
จึงมีโอกาสเกิดอาการ “กระชากแรง” ได้ง่าย
การดูกราฟจึงต้องดู “Volume” ควบคู่กับราคาเสมอ
ไม่ใช่มองแค่แท่งเขียวแดงเพียงอย่างเดียว
💥 สรุปสั้นแบบเข้าใจทันที
✅ จุดแข็ง
- ปันผลสูง
- งบดุลแข็งแรง
- กำไรค่อนข้างสม่ำเสมอ
❌ จุดอ่อน
- เติบโตช้า
- สภาพคล่องต่ำ
- อิงวัฏจักรอุตสาหกรรมรถยนต์
⭐ เหมาะกับ
นักลงทุนสายถือยาว เน้นกินปันผล รับกระแสเงินสด
🚫 ไม่เหมาะกับ
สายเทรด Momentum หรือสายล่าหุ้น Growth เร็วแรง
“หุ้นบางตัวไม่ได้วิ่งหวือหวา…
แต่สร้างความมั่นคงให้พอร์ตได้เงียบๆ ในระยะยาว”
