วิเคราะห์ หุ้น TQM บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TQM อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ประกันภัยและประกันชีวิต (Insurance) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม ธุรกิจการเงิน (Financials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 20 ธ.ค. 2561 | 300.00 | ประกันภัยและประกันชีวิต (Insurance) | TQM |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) ที่ประกอบธุรกิจหลักในการให้บริการนายหน้าประกันภัย ดังต่อไปนี้1. กลุ่มธุรกิจนายหน้าประกัน แบ่งเป็นธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัย ได้แก่ บริษัท ทีคิวเอ็ม อินชัวร์รันส์ โบรคเกอร์ จำกัด, บริษัท ที เจ เอ็น อินชัวร์รันส์โบรกเกอร์ จำกัด และบริษัท ทรู เอกซ์ตร้า โบรกเกอร์ จำกัด, ธุรกิจนายหน้าประกันชีวิต ได้แก่ บริษัท ทีคิวเอ็ม ไลฟ์ อินชัวร์รันส์ โบรคเกอร์ จำกัด และบริษัท ทรู ไลฟ์ โบรกเกอร์ จำกัด, ธุรกิจนายหน้าประกันภัยต่อ ได้แก่ บริษัท ที คิว อาร์ จำกัด (มหาชน), บริษัทย่อยที่สนับสนุนธุรกิจหลัก ได้แก่ บริษัท ทีโอ 2020 จำกัด (ลงทุนในต่างประเทศ), บริษัท แคสแมท จำกัด (บริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและซอฟต์แวร์), บริษัท ทีคิวซี จำกัด (บริหารจัดการสินไหมประกันสุขภาพ/อุบัติเหตุ)2. กลุ่มธุรกิจการเงิน ประกอบด้วย ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ได้แก่ บริษัท อีซี่ เลนดิ้ง จำกัด, ธุรกิจสินเชื่อแบบมีหลักประกัน ได้แก่ บริษัท แคชนาว พลัส จำกัด 3. กลุ่มธุรกิจเทคโนโลยีแพลตฟอร์ม ได้แก่ บริษัท ชัวร์ครับ.คอม จำกัด, บริษัท ทีคิวดี จำกัด และบริษัท บิลค์ วัน กรุ๊ป จำกัด
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.35 | 1.36 | 1.35 | 0.70 | 0.65 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.45 | 2.22 | 2.04 | 2.25 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.50 | บาท | 09 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.50 | บาท | 09 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.45 | บาท | 10 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.50 | บาท | 10 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.50 | บาท | 08 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.50 | บาท | 12 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.70 | บาท | 09 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| – | 0.50 | บาท | 12 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 1.45 | บาท | 09 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| – | 1.15 | บาท | 14 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 มิ.ย. 2563 | 1.00 | บาท | 08 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 1.10 | บาท | 14 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
สำหรับหุ้น TQM – บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน) ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ (Operating Assets) สามารถแบ่งได้ดังนี้
บุคลากร
ทีมที่ปรึกษาด้านประกันภัย
พนักงานขาย
เจ้าหน้าที่บริการลูกค้า
ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี
ทีมสินไหมและบริหารความเสี่ยง
สรุปทรัพย์สินสำคัญที่สร้างมูลค่าให้ TQM
ฐานลูกค้ากว่า 3 ล้านราย
แบรนด์ TQM ที่เป็นที่รู้จักในตลาดประกันภัย
ระบบเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มดิจิทัล
เครือข่ายสาขาทั่วประเทศ
บริษัทลูกและเงินลงทุนในธุรกิจประกัน การเงิน และเทคโนโลยี
ระบบฐานข้อมูลลูกค้าและ CRM
บุคลากรผู้เชี่ยวชาญด้านประกันภัยและการเงิน
สินทรัพย์เหล่านี้เป็นรากฐานสำคัญที่ช่วยให้ TQM Alpha ดำเนินธุรกิจใน 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ ธุรกิจนายหน้าประกันภัย ธุรกิจการเงิน และธุรกิจเทคโนโลยีแพลตฟอร์ม พร้อมรองรับการเติบโตในระยะยาว
เครือข่ายธุรกิจนายหน้าประกันภัย (Core Business Assets)
บริษัท ทีคิวเอ็ม อินชัวร์รันส์ โบรคเกอร์ จำกัด
บริษัท ทีคิวเอ็ม ไลฟ์ อินชัวร์รันส์ โบรคเกอร์ จำกัด
บริษัท ที เจ เอ็น อินชัวร์รันส์โบรกเกอร์ จำกัด
บริษัท ทรู เอกซ์ตร้า โบรกเกอร์ จำกัด
บริษัท ทรู ไลฟ์ โบรกเกอร์ จำกัด
เงินลงทุนในบริษัท ที คิว อาร์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งดำเนินธุรกิจนายหน้าประกันภัยต่อ
ฐานลูกค้า (Customer Base)
ลูกค้าประกันภัยมากกว่า 3 ล้านราย
ฐานข้อมูลลูกค้าประกันรถยนต์ ประกันสุขภาพ ประกันชีวิต และประกันทรัพย์สิน
ข้อมูลลูกค้าและระบบบริหารความสัมพันธ์ลูกค้า (CRM) ซึ่งเป็นสินทรัพย์สำคัญของบริษัท
แพลตฟอร์มเทคโนโลยี
ระบบเปรียบเทียบและเสนอขายประกันภัย
ระบบ Call Center
ระบบ Telemarketing
เว็บไซต์และแอปพลิเคชัน TQM
ระบบ AI และ Data Analytics
ระบบบริหารกรมธรรม์และสินไหม
ซอฟต์แวร์จากบริษัท แคสแมท จำกัด และบริษัท ทีคิวซี จำกัด
ทรัพย์สินด้านการเงิน
เงินสดและเงินลงทุน
เงินให้สินเชื่อผ่าน
Easy Lending
Cashnow Plus
เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทย่อย
อาคารและอุปกรณ์
อาคารสำนักงานใหญ่
อาคารสำนักงานสาขาทั่วประเทศ
ศูนย์บริการลูกค้า
คอมพิวเตอร์ เซิร์ฟเวอร์
ระบบเครือข่าย
อุปกรณ์สำนักงาน
ยานพาหนะของบริษัท
เครือข่ายสาขา
สาขาและศูนย์บริการรวมประมาณ 95 แห่ง ครอบคลุมทั่วประเทศ ถือเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยสร้างการเข้าถึงลูกค้าและให้บริการหลังการขาย
ทรัพย์สินไม่มีตัวตน (Intangible Assets)
แบรนด์ TQM
เครื่องหมายการค้า
สิทธิในซอฟต์แวร์
ฐานข้อมูลลูกค้า
ลิขสิทธิ์ระบบงาน
Goodwill จากการเข้าซื้อกิจการ
ความสัมพันธ์กับพันธมิตรบริษัทประกันภัยจำนวนมาก
กลุ่มบริษัทในเครือ
บริษัท TQM Alpha จำกัด (มหาชน) (หุ้น TQM) เป็นบริษัทโฮลดิ้ง (Holding Company) ที่ดำเนินธุรกิจหลัก 3 กลุ่ม ได้แก่ ธุรกิจนายหน้าประกันภัย ธุรกิจการเงิน และธุรกิจเทคโนโลยีแพลตฟอร์ม โดยมีบริษัทในเครือและบริษัทร่วมที่สำคัญ ดังนี้
กลุ่มเทคโนโลยีและดิจิทัล (Technology Platform)
Casmatt Co., Ltd.
พัฒนา Software และระบบ IT
TQC Co., Ltd.
บริหารสินไหมประกันสุขภาพและอุบัติเหตุ (Claim Management)
TQD Co., Ltd.
ให้คำปรึกษาด้านประกันภัยและพัฒนาระบบ Insurance Platform
Builk One Group Co., Ltd.
ซอฟต์แวร์บริหารธุรกิจและแพลตฟอร์มสำหรับธุรกิจก่อสร้าง
TQM ถือหุ้นประมาณ 40%
My Group Intelligent Co., Ltd.
แพลตฟอร์มด้านโลจิสติกส์และ Shipping Aggregator
R Square Company Limited
พัฒนาเทคโนโลยี AI
AlphaSec Company Limited
ที่ปรึกษาและพัฒนาซอฟต์แวร์ด้านความปลอดภัยและเทคโนโลยี
กลุ่มธุรกิจนายหน้าประกันภัย (Insurance Brokerage)
TQM Insurance Broker Co., Ltd.
นายหน้าประกันวินาศภัย (ธุรกิจหลัก)
ถือหุ้น 100%
TQM Life Insurance Broker Co., Ltd.
นายหน้าประกันชีวิต
ถือหุ้น 100%
TJN Insurance Broker Co., Ltd.
นายหน้าประกันวินาศภัย
ถือหุ้น 100%
True Extra Broker Co., Ltd.
นายหน้าประกันวินาศภัย
ถือหุ้น 51%
True Life Broker Co., Ltd.
นายหน้าประกันชีวิตแบบกลุ่ม
ถือหุ้น 51%
SureKrub.com Co., Ltd.
แพลตฟอร์มนายหน้าประกันออนไลน์
TQR Public Company Limited
นายหน้าประกันภัยต่อ (Reinsurance Broker)
TQM ถือหุ้นประมาณ 44%
กลุ่มธุรกิจการเงิน (Financial Business)
Easy Lending Co., Ltd.
ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล
Cashnow Plus Co., Ltd.
ธุรกิจสินเชื่อที่มีหลักประกัน
Strong Solutions Co., Ltd.
ธุรกิจบริหารจัดการหนี้และติดตามหนี้
สรุปโครงสร้างธุรกิจของ TQM Alpha
| กลุ่มธุรกิจ | บริษัทสำคัญ |
|---|---|
| นายหน้าประกันภัย | TQM Insurance Broker, TQM Life, TJN, True Extra, True Life, SureKrub, TQR |
| ธุรกิจการเงิน | Easy Lending, Cashnow Plus, Strong Solutions |
| เทคโนโลยี/แพลตฟอร์ม | Casmatt, TQC, TQD, Builk One Group, My Group Intelligent, R Square, AlphaSec |
| การลงทุน | TO 2020 |
ปัจจุบัน TQM Alpha ได้ขยายจากการเป็น “นายหน้าประกันภัย” ไปสู่การเป็น Financial & Technology Ecosystem โดยผสานธุรกิจประกันภัย สินเชื่อ เทคโนโลยี AI ซอฟต์แวร์ และแพลตฟอร์มดิจิทัล เพื่อสร้างการเติบโตในระยะยาวและกระจายแหล่งรายได้ของกลุ่มบริษัท
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น TQM หรือ TQM Alpha Public Company Limited สามารถแบ่งได้เป็นหลายด้าน โดยอ้างอิงจากลักษณะธุรกิจนายหน้าประกันภัย ธุรกิจการเงิน และธุรกิจแพลตฟอร์มเทคโนโลยี รวมถึงข้อมูลในแบบ 56-1 One Report และรายงานประจำปีของบริษัท
ความเสี่ยงจากภัยพิบัติและเหตุการณ์ไม่คาดคิด
เหตุการณ์ เช่น
น้ำท่วม
โรคระบาด
แผ่นดินไหว
ภัยธรรมชาติขนาดใหญ่
อาจทำให้บริษัทประกันปรับเงื่อนไขการรับประกัน ส่งผลต่อการจำหน่ายผลิตภัณฑ์และความต้องการของลูกค้าในบางประเภท
ปัจจัยที่ควรติดตามสำหรับนักลงทุน
การเติบโตของยอดขายเบี้ยประกัน (Gross Written Premium)
อัตราการต่ออายุกรมธรรม์ (Renewal Rate)
รายได้ค่าคอมมิชชั่น
การขยายธุรกิจ Non-Motor Insurance
การเติบโตของธุรกิจการเงินและแพลตฟอร์มดิจิทัล
ความสามารถในการรักษาอัตรากำไรสุทธิ
การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันภัย
โดยสรุป แม้ TQM จะเป็นผู้นำธุรกิจนายหน้าประกันภัยในประเทศไทยและมีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ แต่ความเสี่ยงสำคัญยังคงอยู่ที่การแข่งขันในอุตสาหกรรม การพึ่งพารายได้จากประกันรถยนต์ การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และความสามารถในการต่อยอดธุรกิจใหม่ให้เติบโตอย่างมีประสิทธิภาพในระยะยาว.
ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจ
เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว กำลังซื้อของประชาชนและภาคธุรกิจลดลง
ลูกค้าอาจลดความคุ้มครอง หรือเลื่อนการซื้อประกันภัยใหม่
ส่งผลให้ยอดขายกรมธรรม์และรายได้ค่าคอมมิชชั่นเติบโตช้าลง
ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่รุนแรง
ตลาดนายหน้าประกันภัยมีการแข่งขันสูง
มีทั้งบริษัทประกันขายตรง แบงก์ (Bancassurance) ตัวแทนประกัน และแพลตฟอร์มออนไลน์
หากคู่แข่งใช้กลยุทธ์ด้านราคาและโปรโมชั่นมากขึ้น อาจกระทบส่วนแบ่งตลาดและอัตรากำไร
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจประกันรถยนต์
รายได้หลักของ TQM ยังมาจากประกันภัยรถยนต์
หากยอดขายรถยนต์ใหม่ลดลง หรือการแข่งขันด้านเบี้ยประกันรุนแรง
อาจทำให้การเติบโตของรายได้ชะลอตัว แม้ว่าบริษัทจะพยายามขยายไปยังประกันสุขภาพ ประกันบ้าน และประกันชีวิตมากขึ้น
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ
ธุรกิจอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานภาครัฐ
หากมีการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับ
ค่านายหน้า
การขายประกัน
การคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล
การกำกับดูแลธุรกิจประกันภัย
อาจเพิ่มต้นทุนหรือกระทบรูปแบบการดำเนินธุรกิจ
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและ Cyber Security
บริษัทใช้ระบบดิจิทัลในการขายและให้บริการลูกค้าจำนวนมาก
หากเกิด
การโจมตีทางไซเบอร์
ระบบล่ม
ข้อมูลลูกค้ารั่วไหล
อาจกระทบต่อความเชื่อมั่น ชื่อเสียง และอาจมีค่าใช้จ่ายในการแก้ไข
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาพันธมิตรบริษัทประกัน
TQM เป็นนายหน้าประกันภัย ไม่ใช่ผู้รับประกันภัย
หากบริษัทประกันคู่ค้าปรับลดค่าคอมมิชชั่น เปลี่ยนนโยบาย หรือยกเลิกความร่วมมือ
รายได้ของ TQM อาจได้รับผลกระทบ
ความเสี่ยงจากการควบรวมกิจการและการลงทุนใหม่
TQM Alpha ขยายธุรกิจไปยัง
ธุรกิจการเงิน
สินเชื่อ
เทคโนโลยีแพลตฟอร์ม
การลงทุนในบริษัทต่าง ๆ
หากการลงทุนเหล่านี้ไม่สร้างผลตอบแทนตามเป้าหมาย อาจกระทบกำไรและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
ความเสี่ยงด้านบุคลากร
ธุรกิจบริการต้องอาศัยพนักงานขายและที่ปรึกษาที่มีคุณภาพ
หากสูญเสียบุคลากรสำคัญ หรือมีอัตราการลาออกสูง
อาจส่งผลต่อยอดขายและคุณภาพการให้บริการ
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 14 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท อีเทอนอล โกรท คอร์ปอเรชั่น จำกัด | 306,892,800 | 51.15 |
| 2 | นาง จารุณี ชินวงศ์วรกุล | 81,398,200 | 13.57 |
| 3 | นาย อัญชลิน พรรณนิภา | 22,830,000 | 3.81 |
| 4 | นาง นภัสนันท์ พรรณนิภา | 19,288,900 | 3.21 |
| 5 | บริษัท วิริยะประกันภัย จำกัด (มหาชน) | 18,574,400 | 3.10 |
| 6 | บริษัท อาคเนย์ประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) | 16,330,000 | 2.72 |
| 7 | บริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) | 13,481,900 | 2.25 |
| 8 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 12,584,766 | 2.10 |
| 9 | SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED | 12,153,100 | 2.03 |
| 10 | N.C.B.TRUST LIMITED-NORGES BANK 38 | 9,356,500 | 1.56 |
| 11 | นาย วิชิต ชินวงศ์วรกุล | 5,306,900 | 0.88 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย อัญชลิน พรรณนิภา | ประธานกรรมการ, ประธานบริษัท |
| 2 | นาง นภัสนันท์ พรรณนิภา | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ณัฐวุฒิ พึงเจริญพงศ์ | กรรมการ |
| 4 | น.ส. รัตนา พรรณนิภา | กรรมการ |
| 5 | น.ส. สมพร อำไพสุทธิพงษ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย อำพน อ้นเอี่ยม | กรรมการ |
| 7 | นาย ชินภัทร วิสุทธิแพทย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย ธนา เธียรอัจฉริยะ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย มารุต สิมะเสถียร | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 10 | น.ส. รัชนีพร พุคยาภรณ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | น.ส. สุวภา เจริญยิ่ง | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของ TQM Alpha (หุ้น TQM) สามารถสรุปตามลำดับเวลาได้ดังนี้
การเติบโตด้าน ESG และธรรมาภิบาล
ในช่วงปี 2566–2568 บริษัทได้รับรางวัลและการยอมรับอย่างต่อเนื่อง เช่น
ได้รับ SET ESG Ratings
คะแนน CGR ระดับ ดีเลิศ (5 ดาว)
รางวัล Outstanding Company Performance Awards
รางวัล Outstanding CEO Awards
มาตรฐาน ISO/IEC 27001:2022 ด้านความมั่นคงปลอดภัยสารสนเทศ
เริ่มต้นธุรกิจนายหน้าประกันภัย
เริ่มดำเนินธุรกิจในฐานะนายหน้าประกันภัย โดยมุ่งเน้นการให้คำปรึกษาและจำหน่ายประกันภัยแก่ลูกค้ารายย่อย
ขยายเครือข่ายศูนย์บริการทั่วประเทศ เพื่อเพิ่มการเข้าถึงลูกค้าและยกระดับคุณภาพการบริการ
ขยายธุรกิจผ่านบริษัทในเครือ
จัดตั้งบริษัทด้านประกันชีวิต เช่น TQM Life Insurance Broker
จัดตั้งบริษัทด้านเทคโนโลยี เช่น Casmatt เพื่อพัฒนาระบบซอฟต์แวร์และแพลตฟอร์มดิจิทัลสำหรับธุรกิจประกัน
พัฒนาสู่ Digital Insurance Broker
เปิดให้ลูกค้าซื้อประกันผ่านเว็บไซต์อย่างเต็มรูปแบบ
เปิดบริการผ่าน LINE, Mobile Application และ Call Center 1737
พัฒนาแพลตฟอร์มดิจิทัลเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อประกันและบริการหลังการขาย ทำให้เป็นหนึ่งในผู้นำด้าน InsurTech ของประเทศไทย
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ปี 2561)
แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน
วันที่ 20 ธันวาคม 2561 หุ้น TQM เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
เงินที่ได้จาก IPO ถูกนำไปใช้ขยายธุรกิจ พัฒนาเทคโนโลยี และลงทุนในธุรกิจใหม่
ขยายธุรกิจผ่านการเข้าซื้อกิจการ
เข้าซื้อกิจการ TJN Insurance Broker
ช่วยเพิ่มฐานลูกค้าและเสริมความแข็งแกร่งในธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ได้รับคัดเลือกเข้าสู่ดัชนีสำคัญ เช่น SET100, MSCI Small Cap และ FTSE Micro Cap สะท้อนการเติบโตของบริษัท
เปลี่ยนเป็น TQM Alpha (ปี 2565)
ถือเป็นจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญของบริษัท
เปลี่ยนชื่อจาก TQM Corporation เป็น TQM Alpha
ปรับโครงสร้างเป็น Holding Company
ขยายจากธุรกิจนายหน้าประกันภัยไปสู่
ธุรกิจการเงิน (Financial Services)
ธุรกิจเทคโนโลยี (Technology Platform)
การลงทุนในธุรกิจที่มีศักยภาพ (Investment)
แตกพาร์จาก 1 บาท เป็น 0.50 บาท เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของหุ้น
ลงทุนในธุรกิจใหม่
เพื่อสร้าง New S-Curve บริษัทได้ลงทุนในหลายกิจการ เช่น
TQR (ธุรกิจนายหน้าประกันภัยต่อ)
BUILK (แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์สำหรับธุรกิจก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์)
เดินหน้าสร้างระบบนิเวศ (Ecosystem) ที่เชื่อมโยงธุรกิจประกัน การเงิน และเทคโนโลยีเข้าด้วยกัน
จุดเปลี่ยนสำคัญ (Key Milestones)
| ปี | พัฒนาการสำคัญ |
|---|---|
| เริ่มดำเนินธุรกิจ | นายหน้าประกันภัย พร้อมขยายสาขาทั่วประเทศ |
| ก่อนปี 2561 | พัฒนาแพลตฟอร์มขายประกันออนไลน์และ Mobile Application |
| 2561 | เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) |
| 2562–2563 | ซื้อกิจการ TJN และเข้าคำนวณดัชนี SET100, MSCI Small Cap |
| 2565 | เปลี่ยนชื่อเป็น TQM Alpha, แตกพาร์ และขยายสู่ธุรกิจการเงินและเทคโนโลยี |
| 2566–2568 | ได้รับรางวัลด้าน ESG, ธรรมาภิบาล และผลการดำเนินงานต่อเนื่อง |
โดยสรุป พัฒนาการของ TQM สามารถแบ่งออกเป็น 3 ยุคหลัก ได้แก่
ยุคนายหน้าประกันภัย เน้นสร้างฐานลูกค้าและเครือข่ายสาขา
ยุค Digital Insurance นำเทคโนโลยีเข้ามายกระดับการให้บริการ
ยุค TQM Alpha ขยายจากธุรกิจประกันภัยไปสู่ กลุ่มธุรกิจการเงิน เทคโนโลยี และการลงทุน เพื่อสร้างการเติบโตในระยะยาวและลดการพึ่งพารายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยเพียงอย่างเดียว
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 729.09 | 887.10 | 1,014.55 | 991.80 | 957.73 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | – | 981.52 | 1,063.13 | 1,134.14 | 1,172.43 |
| สินค้าคงเหลือ | – | – | – | – | – |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 2,460.99 | 3,282.04 | 3,679.50 | 4,412.88 | 3,606.87 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 98.70 | 123.48 | 100.27 | 115.63 | 92.88 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,442.04 | 2,177.36 | 2,024.54 | 1,813.88 | 2,065.81 |
| รวมสินทรัพย์ | 4,903.03 | 5,459.40 | 5,704.04 | 6,226.75 | 5,672.69 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 400.00 | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 365.95 | 486.50 | 498.57 | 541.63 | 675.74 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,110.48 | 1,340.93 | 1,660.99 | 2,159.62 | 1,605.79 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 634.80 | 844.40 | 587.92 | 772.39 | 669.54 |
| รวมหนี้สิน | 1,745.28 | 2,185.33 | 2,248.91 | 2,932.01 | 2,275.33 |
| ทุนจดทะเบียน | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,606.75 | 1,359.63 | 1,359.63 | 1,359.63 | 1,606.75 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 666.02 | 954.26 | 1,271.43 | 1,145.64 | 1,369.20 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | 93.50 |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -2.49 | 100.61 | -48.90 | -66.91 | -332.67 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | -247.12 | – | – | – | -247.12 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,570.29 | 2,714.49 | 2,882.16 | 2,738.37 | 2,849.78 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 587.47 | 559.58 | 572.97 | 556.38 | 547.57 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,589.72 | 3,684.95 | 3,905.64 | 2,018.28 | 2,029.78 |
| รายได้อื่น | 104.12 | 24.97 | 33.31 | 18.70 | 27.90 |
| รวมรายได้ | 3,726.93 | 3,756.82 | 3,991.26 | 2,068.22 | 2,076.88 |
| ต้นทุน | 1,691.17 | 1,735.45 | 1,927.93 | 988.19 | 1,036.27 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 923.65 | 916.98 | 936.73 | 497.57 | 503.84 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 2,614.82 | 2,652.43 | 2,864.66 | 1,485.76 | 1,540.12 |
| EBITDA | 1,342.69 | 1,339.83 | 1,361.58 | 698.67 | 651.99 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 229.68 | 230.64 | 223.69 | 111.99 | 109.81 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,113.01 | 1,109.19 | 1,137.89 | 586.67 | 542.19 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 809.29 | 816.27 | 810.87 | 421.70 | 392.60 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.35 | 1.36 | 1.35 | 0.70 | 0.65 |
งบกระแสเงินสด
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 418.20 | 777.40 | 462.59 | -371.53 | 555.88 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -126.49 | -241.70 | 282.75 | 173.35 | 75.55 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -515.22 | -377.68 | -617.88 | 302.88 | -688.26 |
| เงินสดสุทธิ | -223.51 | 158.02 | 127.45 | 104.70 | -56.83 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
8. การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
TQM Alpha Public Company Limited (TQM) วิเคราะห์กราฟเทคนิค
แนวโน้ม (Trend)
แนวโน้มหลักเริ่มกลับมาเป็น ขาขึ้น (Uptrend) หลังราคาฟื้นตัวจากบริเวณ Low ของปี
ราคาทำ Higher Low และเริ่มทดสอบแนวต้านสำคัญแถว 15 บาท
ผลตอบแทนช่วงเดือนที่ผ่านมาเป็นบวก สะท้อนแรงซื้อที่กลับเข้ามา
แนวรับ
14.70–14.80 บาท
14.30–14.40 บาท
หากหลุด 14.30 บาท ภาพระยะสั้นจะเริ่มอ่อนแรง
แนวต้าน
15.20 บาท
15.50–15.70 บาท (เป็นแนวต้านสำคัญของรอบ 52 สัปดาห์)
หากผ่าน 15.70 บาทได้ มีโอกาสเปิดรอบขาขึ้นใหม่
Volume
หากราคาปรับขึ้นพร้อม Volume เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณยืนยันการ Breakout
หากผ่านแนวต้านแต่ Volume เบาบาง มีโอกาสเกิด False Break ได้
Indicator ที่ควรติดตาม
MACD : มีแนวโน้มเป็นบวก
RSI : ยังไม่เข้าสู่ภาวะ Overbought มากนัก
เส้นค่าเฉลี่ย (EMA/SMA) : ราคายืนเหนือเส้นระยะสั้น ถือเป็นสัญญาณเชิงบวก
กลยุทธ์
นักลงทุนระยะสั้น
ซื้อเมื่อยืนเหนือ 15.20 บาท พร้อม Volume
เป้าหมาย 15.70–16.20 บาท
Stop Loss หากหลุด 14.70 บาท
นักลงทุนระยะกลาง
ถือได้หากราคายังยืนเหนือ 14.30 บาท
เป้าหมายถัดไปบริเวณ 16.50–18.00 บาท หากแนวโน้มกำไรและแรงซื้อยังสนับสนุน
คะแนนทางเทคนิค
แนวโน้ม: ⭐⭐⭐⭐☆ (4/5)
โมเมนตัม: ⭐⭐⭐⭐☆ (4/5)
ความแข็งแกร่งของแนวโน้ม: ⭐⭐⭐⭐☆ (4/5)
สรุป: กราฟ TQM อยู่ในช่วง ฟื้นตัวเป็นขาขึ้น โดยจุดที่ต้องจับตาคือ 15.50–15.70 บาท หากทะลุได้พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น มีโอกาสไปทดสอบโซน 16–18 บาท ในระยะถัดไป แต่หากหลุด 14.30 บาท จะเป็นสัญญาณให้ระวังการพักฐานอีกครั้ง.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น TQM บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
TQM Alpha เป็น Holding Company ที่ดำเนินธุรกิจหลัก 3 ด้าน ได้แก่
ธุรกิจนายหน้าประกันภัย (ธุรกิจหลัก)
ประกันรถยนต์
ประกันสุขภาพ
ประกันชีวิต
ประกันอุบัติเหตุ
ประกันบ้านและทรัพย์สิน
จำหน่ายผ่าน Call Center, สาขา, Online และพันธมิตรต่าง ๆ
ธุรกิจการเงิน
สินเชื่อส่วนบุคคล
สินเชื่อมีหลักประกัน
ธุรกิจบริหารหนี้
ธุรกิจเทคโนโลยีและแพลตฟอร์ม
ระบบ Software
Digital Insurance Platform
ลงทุนในธุรกิจเทคโนโลยี เช่น BUILK และแพลตฟอร์มดิจิทัลอื่น ๆ เพื่อสร้างการเติบโตระยะยาว
จุดแข็งของ TQM
- ผู้นำธุรกิจนายหน้าประกันภัย
มีฐานลูกค้ามากกว่า 3 ล้านราย
มีสาขาและศูนย์บริการกว่า 95 แห่งทั่วประเทศ
เป็นหนึ่งในแบรนด์นายหน้าประกันที่คนไทยรู้จักมากที่สุด - โมเดลธุรกิจ Asset Light
ไม่ต้องรับความเสี่ยงจากการรับประกันภัยเอง
รายได้หลักมาจากค่าคอมมิชชั่น
ทำให้กำไรขั้นต้นสูงกว่าอุตสาหกรรมประกันทั่วไป - กระแสเงินสดแข็งแรง
ใช้เงินลงทุนไม่สูง
มีอัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับสูง
จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ - Digital Transformation
บริษัทลงทุนด้าน AI และระบบออนไลน์ต่อเนื่อง
ซื้อประกันผ่านมือถือ
เปรียบเทียบเบี้ย
ต่ออายุอัตโนมัติ
CRM
Big Data
ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มยอดขาย
ปัจจัยบวกในอนาคต
การเติบโตของประกันสุขภาพ
ประเทศไทยเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุ
ส่งผลให้
ประกันสุขภาพ
ประกันโรคร้ายแรง
ประกันชีวิต
มีโอกาสเติบโตสูง
Cross Selling
ลูกค้าเดิมกว่า 3 ล้านราย
สามารถขายเพิ่ม
ประกันบ้าน
ประกันสุขภาพ
ประกันสัตว์เลี้ยง
สินเชื่อ
บัตรเครดิต
บริการทางการเงิน
ทำให้รายได้ต่อรายเพิ่มขึ้น
Financial Platform
TQM ต้องการให้ธุรกิจการเงินและเทคโนโลยีมีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้น เพื่อไม่พึ่งพารายได้จากนายหน้าประกันเพียงอย่างเดียว
ความเสี่ยง - ตลาดรถยนต์ชะลอตัว
ประกันรถยนต์ยังเป็นรายได้หลัก
หากยอดขายรถใหม่ลดลง อาจกระทบการเติบโตของเบี้ยประกัน - การแข่งขันสูง
ธนาคาร
บริษัทประกัน
InsurTech
แพลตฟอร์มออนไลน์
ต่างแข่งขันด้านราคาและบริการ - การพึ่งพาค่าคอมมิชชั่น
หากบริษัทประกันปรับลดค่าคอมมิชชั่น อาจกระทบกำไรของ TQM
ผลประกอบการ
บริษัทมีผลประกอบการที่ค่อนข้างมั่นคง แม้เศรษฐกิจและตลาดประกันบางส่วนชะลอตัว โดยในปี 2567 มีรายได้รวมประมาณ 3,991 ล้านบาท และกำไรสุทธิประมาณ 862 ล้านบาท พร้อมรักษาอัตรากำไรสุทธิในระดับกว่า 21% ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งสำหรับธุรกิจประเภทนี้
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
ราคาหุ้นอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อ
การเติบโตอาจไม่หวือหวา
ระยะกลาง
การขยายธุรกิจการเงิน
Digital Platform
การเพิ่มฐานลูกค้า
เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต
ระยะยาว
TQM มีจุดเด่นคือ
ธุรกิจสร้างกระแสเงินสดดี
ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอยู่ในระดับสูง
ปันผลสม่ำเสมอ
มีโอกาสเติบโตจากธุรกิจประกัน การเงิน และเทคโนโลยี จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นคุณภาพและรายได้จากเงินปันผลควบคู่กับการเติบโต
สรุป
| ปัจจัย | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจหลัก | ⭐⭐⭐⭐⭐ แข็งแกร่ง |
| การเติบโต | ⭐⭐⭐⭐☆ |
| ความสามารถทำกำไร | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| เงินปันผล | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ความเสี่ยง | ⭐⭐⭐☆☆ |
| เหมาะลงทุนระยะยาว | ⭐⭐⭐⭐☆ |
โดยภาพรวม TQM เป็นหุ้นในกลุ่มบริการทางการเงินและนายหน้าประกันภัยที่มีฐานลูกค้าแข็งแกร่ง โมเดลธุรกิจใช้เงินลงทุนไม่มาก สร้างกระแสเงินสดได้ดี และมีศักยภาพในการต่อยอดสู่ธุรกิจการเงินและแพลตฟอร์มดิจิทัล ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาว หากบริษัทสามารถขยายธุรกิจใหม่ได้ตามแผน.
TQM หุ้นปันผลคุณภาพ…หรือกำลังซ่อน “รอบเติบโต” ครั้งใหม่?
ฐานลูกค้ากว่า 3 ล้านราย!
กำไรสูง กระแสเงินสดแข็งแรง ปันผลสม่ำเสมอ
แต่คำถามคือ…หุ้น TQM ยังไปได้ไกลกว่าธุรกิจนายหน้าประกันหรือไม่?
วันนี้พามาเจาะลึก TQM Alpha (TQM) แบบครบทุกมิติ ทั้งจุดแข็ง โอกาสเติบโต ความเสี่ยง และมุมมองการลงทุน
🚀 TQM ทำธุรกิจอะไร?
TQM Alpha ไม่ได้เป็นเพียง “นายหน้าประกันภัย” แต่กำลังสร้างอาณาจักรธุรกิจ 3 แกนหลัก
✅ ธุรกิจนายหน้าประกันภัย (รายได้หลัก)
ประกันรถยนต์
ประกันสุขภาพ
ประกันชีวิต
ประกันอุบัติเหตุ
ประกันบ้านและทรัพย์สิน
ให้บริการผ่าน Call Center, Online, สาขา และพันธมิตรทั่วประเทศ
✅ ธุรกิจการเงิน
สินเชื่อส่วนบุคคล
สินเชื่อมีหลักประกัน
ธุรกิจบริหารหนี้
✅ ธุรกิจเทคโนโลยี
Digital Insurance Platform
Software
AI
Big Data
ลงทุนใน BUILK และแพลตฟอร์มดิจิทัล เพื่อสร้างการเติบโตระยะยาว
⭐ จุดแข็งที่ทำให้ TQM แตกต่าง
👑 ผู้นำธุรกิจนายหน้าประกันภัยของไทย
✔ ฐานลูกค้ากว่า 3 ล้านราย
✔ ศูนย์บริการมากกว่า 95 สาขาทั่วประเทศ
✔ แบรนด์เป็นที่รู้จักในวงกว้าง
ยิ่งฐานลูกค้าใหญ่ ยิ่งมีโอกาสสร้างรายได้ต่อเนื่อง
💰 โมเดลธุรกิจ Asset Light
จุดเด่นสำคัญคือ
TQM ไม่ได้รับความเสี่ยงจากการรับประกันภัยเอง
รายได้หลักมาจาก “ค่าคอมมิชชั่น”
ทำให้
✅ ใช้เงินลงทุนไม่สูง
✅ กระแสเงินสดแข็งแรง
✅ อัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับสูง
✅ มีศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ
📱 Digital Transformation
TQM ลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง
AI
CRM
Big Data
ซื้อประกันผ่านมือถือ
เปรียบเทียบเบี้ย
ต่ออายุอัตโนมัติ
ทั้งหมดช่วยลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพ และต่อยอดการเติบโตในอนาคต
📈 ปัจจัยบวกที่น่าจับตา
🏥 สังคมผู้สูงอายุ
ประเทศไทยกำลังก้าวเข้าสู่สังคมผู้สูงวัย
ส่งผลให้
ประกันสุขภาพ
ประกันโรคร้ายแรง
ประกันชีวิต
มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว
🎯 Cross Selling
ฐานลูกค้ากว่า 3 ล้านราย
สามารถต่อยอดขาย
ประกันบ้าน
ประกันสุขภาพ
ประกันสัตว์เลี้ยง
สินเชื่อ
บัตรเครดิต
บริการทางการเงิน
เพิ่มรายได้ต่อหนึ่งลูกค้าได้อีกมาก
🌐 Financial Platform
เป้าหมายของบริษัทคือ
ลดการพึ่งพารายได้จากนายหน้าประกัน
และเพิ่มสัดส่วนรายได้จาก
ธุรกิจการเงิน
ธุรกิจเทคโนโลยี
Digital Platform
หากทำได้สำเร็จ อาจช่วยเสริมการเติบโตในระยะยาว
⚠️ ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
แม้พื้นฐานแข็งแรง แต่ยังมีปัจจัยที่ควรจับตา
🚗 ตลาดรถยนต์ชะลอตัว
ประกันรถยนต์ยังเป็นรายได้หลัก
หากยอดขายรถใหม่ลดลง อาจกระทบการเติบโตของเบี้ยประกัน
⚔️ การแข่งขันรุนแรง
ทั้ง
ธนาคาร
บริษัทประกัน
InsurTech
แพลตฟอร์มออนไลน์
ต่างแข่งขันด้านราคาและบริการอย่างต่อเนื่อง
💵 ความเสี่ยงจากค่าคอมมิชชั่น
หากบริษัทประกันปรับลดค่าคอมมิชชั่น
กำไรของ TQM อาจได้รับผลกระทบ
📊 ผลประกอบการ
แม้เศรษฐกิจและตลาดประกันบางส่วนชะลอตัว
TQM ยังรักษาผลประกอบการได้ค่อนข้างมั่นคง
รายได้รวมปี 2567 ประมาณ 3,991 ล้านบาท
กำไรสุทธิประมาณ 862 ล้านบาท
อัตรากำไรสุทธิกว่า 21%
สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับธุรกิจในกลุ่มเดียวกัน
🔍 มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
ราคาหุ้นอาจผันผวนตามภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อ
ระยะกลาง
การขยายธุรกิจการเงิน
Digital Platform
และการเพิ่มฐานลูกค้า
อาจเป็นแรงสนับสนุนการเติบโต
ระยะยาว
TQM มีจุดเด่นหลายด้าน
✅ กระแสเงินสดแข็งแรง
✅ ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอยู่ในระดับสูง
✅ ปันผลสม่ำเสมอ
✅ มีโอกาสต่อยอดจากธุรกิจประกัน การเงิน และเทคโนโลยี
จึงเป็นหุ้นที่นักลงทุนหลายคนใช้ติดตามสำหรับการลงทุนระยะยาวและหุ้นปันผล
🎯 สรุป
TQM คือหุ้นที่มีจุดแข็งจากฐานลูกค้าขนาดใหญ่ โมเดลธุรกิจแบบ Asset Light กระแสเงินสดแข็งแรง และความพยายามต่อยอดสู่ธุรกิจการเงินและแพลตฟอร์มดิจิทัล
คำถามที่น่าติดตามคือ…
หากธุรกิจใหม่เติบโตได้ตามแผน TQM จะเปลี่ยนจาก “หุ้นปันผล” ไปสู่ “หุ้นเติบโต” ได้หรือไม่?
📌 นี่คือหุ้นที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม หากกำลังมองหาธุรกิจคุณภาพที่มีทั้งศักยภาพในการเติบโตและการสร้างกระแสเงินสดในระยะยาว
หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลประกอบการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
