วิเคราะห์ หุ้น ALUCON บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ ALUCON อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ บรรจุภัณฑ์ (Packaging) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 10 พ.ย. 2532 | 432.00 | บรรจุภัณฑ์ (Packaging) | ALUCON |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมขึ้นรูป เช่น หลอดอลูมิเนียมชนิดนิ่มใช้สำหรับบรรจุผลิตภัณฑ์สีผม เวชภัณฑ์ ครีม กาว เป็นต้น ภาชนะสำหรับบรรจุเครื่องสำอาง น้ำหอม หลอดอลูมิเนียมชนิดแข็ง สำหรับบรรจุยาเม็ด ตัวปากกาเคมีเมจิ เหรียญอลูมิเนียม รวมทั้งงานประดิษฐ์ทางเทคนิคปั๊มขึ้นรูป
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 15.26 | 11.72 | 18.08 | 23.48 | 7.78 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 12.70 | 11.25 | 11.54 | 8.59 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 12.00 | บาท | 15 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 8.00 | บาท | 15 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 10.00 | บาท | 15 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 10.00 | บาท | 17 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 10.00 | บาท | 14 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 7.50 | บาท | 05 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
สำหรับ บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน) (ALUCON) ซึ่งประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมขึ้นรูป มีข้อมูลเกี่ยวกับ “ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ” ดังนี้
รายละเอียดทรัพย์สิน
จากงบการเงินปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2567:
ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (Net) จำนวน 1,961.92 ล้านบาท (รวมทั้งบริษัท)
รวมสินทรัพย์ทั้งหมด (บริษัทใหญ่) จำนวน 7,962.38 ล้านบาท
ในเอกสาร “ลักษณะการประกอบธุรกิจ / ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ” ของบริษัท พบว่า มีการเปิดเผยหัวข้อ “5. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ” แยกเป็นส่วน ๆ ตามต่างประเทศและภายในประเทศ แต่รายละเอียดไม่ได้อยู่ในสรุปย่อที่ค้นพบ.
จากข้อมูลทั่วไปของบริษัทระบุว่า กระบวนการผลิตของ ALUCON ใช้เตาหลอมอลูมิเนียม, เครื่องขึ้นรูปอัตโนมัติ, ระบบรีดร้อน/เย็น, เครื่อง punching press และเตาอบแบบ annealing ของผลิตภัณฑ์อลูมิเนียม เป็นต้น
โดยสรุป:
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ได้แก่ ที่ดิน อาคารโรงงาน เครื่องจักร อุปกรณ์ผลิตภัณฑ์อลูมิเนียมขึ้นรูป ซึ่งอยู่ภายใต้บัญชี “ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์” เป็นหลัก. มูลค่าทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ประมาณ 1,962 ล้านบาท สำหรับที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (เฉพาะบัญชี Net) และรวมสินทรัพย์ทั้งหมดราว 7,962 ล้านบาท.
กลุ่มบริษัทในเครือ
บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน) (ALUCON) พบว่า มีข้อมูลดังนี้:
ข้อมูลบริษัทโดยย่อ
เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมขึ้นรูป เช่น หลอดอลูมิเนียม กระป๋องอลูมิเนียม เหรียญ Aluminium Slug เป็นต้น.
มีฐานการผลิตหลักที่ นครสมุทรปราการ และมีสาขาที่จังหวัดชลบุรี.
บริษัทเปิดเผยว่าเป็น “บริษัทในเครือ” หรือ “บริษัทย่อย” ของ TAKEUCHI PRESS INDUSTRIES CO., LTD. (ผู้ถือหุ้นใหญ่) โดยบางแหล่งรายงานว่า ALUCON ดำเนินธุรกิจภายใต้ บริษัทแม่นี้.
ผู้ถือหุ้นใหญ่สุดคือ TAKEUCHI PRESS INDUSTRIES Co., Ltd. ถือหุ้นราว 71.77 % (ข้อมูล ณ 30 ธ.ค. 2024)
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน) สามารถแบ่งออกได้หลายด้าน ตามลักษณะธุรกิจผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียม เช่น หลอดอลูมิเนียม กระป๋องสเปรย์ และชิ้นส่วนอลูมิเนียมสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของหุ้น
หุ้น ALUCON มีปริมาณการซื้อขายในตลาดค่อนข้างไม่สูงมาก ทำให้นักลงทุนอาจเผชิญความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เวลาต้องการซื้อหรือขายในปริมาณมาก
มุมมองโดยรวม
จุดแข็งของ ALUCON คือเป็นผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมที่มีประสบการณ์ยาวนาน และมีตลาดส่งออกหลายประเทศ แต่ความเสี่ยงสำคัญยังคงอยู่ที่ “ต้นทุนอลูมิเนียม + เศรษฐกิจโลก + ค่าเงินบาท” ซึ่งเป็นปัจจัยที่ควบคุมได้ยาก นักลงทุนจึงควรติดตามแนวโน้มราคาวัตถุดิบ อัตราแลกเปลี่ยน และคำสั่งซื้อจากต่างประเทศอย่างใกล้ชิด
ความเสี่ยงด้านราคาวัตถุดิบอลูมิเนียม
อลูมิเนียมเป็นต้นทุนหลักของบริษัท หากราคาอลูมิเนียมในตลาดโลกผันผวน จะส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการผลิตและอัตรากำไรของบริษัท โดยเฉพาะในช่วงที่ต้นทุนพลังงานและโลจิสติกส์ปรับตัวสูงขึ้น
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
บริษัทมีการส่งออกสินค้าไปต่างประเทศ เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย สหรัฐฯ และประเทศในเอเชีย ทำให้รายได้ส่วนหนึ่งเป็นสกุลเงินต่างประเทศ หากค่าเงินบาทแข็งค่า อาจกระทบรายได้และกำไรเมื่อแปลงกลับเป็นเงินบาท
ความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์
อุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์มีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ผลิตในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะจีนและประเทศต้นทุนต่ำ หากคู่แข่งลดราคา หรือมีเทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยกว่า อาจกระทบส่วนแบ่งตลาดของบริษัท
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่
ลูกค้าหลักของ ALUCON อยู่ในกลุ่มเครื่องสำอาง เวชภัณฑ์ และสินค้าอุตสาหกรรม หากลูกค้ารายใหญ่ลดคำสั่งซื้อ เปลี่ยนซัพพลายเออร์ หรือเกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว อาจกระทบรายได้ของบริษัทได้
ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและกฎระเบียบ
ธุรกิจผลิตอลูมิเนียมเกี่ยวข้องกับการใช้พลังงานสูง และอาจถูกควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมมากขึ้น เช่น มาตรฐานการปล่อยคาร์บอน การจัดการของเสีย และ ESG หากบริษัทไม่สามารถปรับตัวได้ทัน อาจมีต้นทุนเพิ่มขึ้น
ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกและกำลังซื้อ
สินค้าของบริษัทเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง ยา และสินค้าอุปโภคบริโภค หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว อาจทำให้คำสั่งซื้อจากต่างประเทศลดลง รวมถึงกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและการผลิต
การผลิตบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมต้องใช้เครื่องจักรเฉพาะทาง หากเกิดการหยุดชะงักของสายการผลิต เครื่องจักรเสียหาย หรือขาดแคลนแรงงานฝีมือ อาจกระทบต่อการส่งมอบสินค้าและต้นทุนการดำเนินงาน
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | TAKEUCHI PRESS INDUSTRIES CO.,LTD. | 31,004,329 | 71.77 |
| 2 | นาง เมฆินทร์ เอื้ออนันต์ | 1,856,025 | 4.30 |
| 3 | HEIWA KINZOKU CO.,LTD. | 1,800,000 | 4.17 |
| 4 | มูลนิธิฮาร์ทมุท และอิลซี่ ชไนเดอร์เพื่อเด็ก | 1,236,975 | 2.86 |
| 5 | นาย ฮารกิชิน ทันวานี | 1,200,000 | 2.78 |
| 6 | นาง ปรามิลา โรจน์ศิลธรรม | 952,375 | 2.20 |
| 7 | นาง นลินรัตน์ เอื้ออนันต์ | 424,500 | 0.98 |
| 8 | นาง ปริติ เคมานี | 322,000 | 0.75 |
| 9 | น.ส. นลินี มาตานี | 262,575 | 0.61 |
| 10 | MR. KENG LENG CHUNG | 255,350 | 0.59 |
| 11 | น.ส. มาเนสกา มาตานี | 245,000 | 0.57 |
| 12 | น.ส. สาลินี มาตานี | 245,000 | 0.57 |
| 13 | นาย ราเมศ โรจน์ศิลธรรม | 221,875 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สมชาย อังสนันท์ | ประธานคณะกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย ทะคะอะกิ ทาเคะอุจิ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นางสาว คาสุมิ ทาเคะอุจิ | กรรมการ |
| 4 | นาย โนบุอะกิ อิโซโน | กรรมการ |
| 5 | นาย มาคซิมิลาน พริสโตฟเชค | กรรมการ |
| 6 | นาย ศุภชัย หล่อวณิชย์ | กรรมการ |
| 7 | น.ส. สาลินี มาตานี | กรรมการ |
| 8 | นาย โทชิยูกิ โคอิเกะ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย นเรศ อินเทวัฒน์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | น.ส. วรินทร์พร เอื้ออนันต์ | กรรมการอิสระ, ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาย วิบูลย์ เอื้ออนันต์ | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน)
ปี พ.ศ. / ค.ศ. เหตุการณ์สำคัญ
พ.ศ. 2504 (ค.ศ. 1961) ก่อตั้งบริษัท โดย Mr. H.W. Schneider และกลุ่มนักลงทุนไทย เพื่อผลิตหลอดอลูมิเนียมชนิดบีบพับได้ในไทยเป็นครั้งแรก.
พ.ศ. 2505 (ค.ศ. 1962) เริ่มการผลิตหลอดอลูมิเนียมชนิดบีบพับได้ line แรกในไทย.
พ.ศ. 2512 (ค.ศ. 1969) เริ่มส่งออกสินค้าไปต่างประเทศ.
พ.ศ. 2532 (ค.ศ. 1989) ขยายโรงงานมายังอำเภอศรีราชา จังหวัดชลบุรี พร้อมจัดตั้งโรงงานเหรียญอลูมิเนียม (slugs) และโรงงานผลิตภาชนะบรรจุแก๊ส/แอโรซอล. บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (วันที่ซื้อขายครั้งแรก 10 พ.ย. 2532)
พ.ศ. 2538 (ค.ศ. 1995) เข้าทำสัญญาร่วมทุนกับบริษัทจากญี่ปุ่น Takeuchi Press Industries Co., Ltd. เพื่อขยายกำลังการผลิตเหรียญอลูมิเนียม.
พ.ศ. 2543–2546 (ค.ศ. 2000–2003) ได้รับมาตรฐาน ISO 9002:1994 (ประมาณปี 2000) และ ISO 9001:2000 (ประมาณปี 2003) เพื่อรับรองคุณภาพการผลิต.
พ.ศ. 2552–2557 (ค.ศ. 2009–2014) มีการติดตั้งสายการผลิตความเร็วสูงหลายสาย เช่น สายการผลิตกระป๋อง CPS19 (200 กระป๋อง/นาที) และสายหลอด TPS5 (180 หลอด/นาที) และได้ย้าย/รวมสายการผลิตไปยังโรงงานศรีราชา.
พ.ศ. 2562–2564 (ค.ศ. 2019–2021) เริ่มผลิต “ขวดอลูมิเนียม” สำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์บำรุงรักษาเครื่องยนต์ (2018) และเริ่มผลิตสำหรับเครื่องดื่ม (2019) จากข้อมูลหน้า History.
พ.ศ. 2565 (ค.ศ. 2022) รายงานประจำปีเผยว่า รายได้รวมปี 2022 เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 7.2 พันล้านบาท ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท เปรียบเทียบกับปี 2021 รายได้ประมาณ 5.97 พันล้านบาท.
จุดเด่นที่น่าสังเกต
ALUCON เป็นผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียมชนิดอัดขึ้นรูป (impact extruded aluminium packaging) รายใหญ่ในเอเชีย โดยปีล่าสุดมีกำลังการผลิตรวม “มากกว่า 1,200 ล้านชิ้น/ปี” จากสายการผลิต 33 สาย.
ส่งออกสินค้ากว่า 37 ประเทศ เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย สหรัฐอเมริกา อินโดนีเซีย แอฟริกาใต้.
มีการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้ครอบคลุมหลายรูปแบบ เช่น หลอดอัดขึ้นรูป, กระป๋องแอโรซอล, ขวดอลูมิเนียม, เหรียญ (slugs) ฯลฯ.
สิ่งที่อาจต้องติดตามเพิ่มเติม
การขยายตลาดใหม่หรือลงทุนในสายการผลิตเพิ่มเติม (เช่น ขวดเครื่องดื่ม)
ผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบ เช่น อะลูมิเนียม และต้นทุนพลังงาน ซึ่งปี 2022 มีผลกระทบอย่างชัดเจน.
แนวทางด้าน ESG / สิ่งแวดล้อม /รีไซเคิลซึ่งเป็นประเด็นสำคัญของอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์โลหะในปัจจุบัน
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,263.08 | 781.60 | 534.84 | 639.90 | 732.17 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,089.46 | 1,012.68 | 1,067.51 | 1,060.35 | 1,412.37 |
| สินค้าคงเหลือ | 2,337.11 | 1,413.28 | 1,492.70 | 1,646.33 | 1,666.30 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 4,769.87 | 5,161.54 | 5,938.95 | 5,647.54 | 6,402.54 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,483.11 | 2,222.79 | 1,961.92 | 2,070.50 | 1,793.90 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,570.10 | 2,268.35 | 2,023.42 | 2,120.37 | 1,850.98 |
| รวมสินทรัพย์ | 7,339.96 | 7,429.89 | 7,962.38 | 7,767.91 | 8,253.53 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 226.13 | 246.03 | 217.59 | 249.90 | 421.36 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 380.56 | 406.28 | 527.94 | 618.15 | 710.50 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 461.98 | 441.15 | 414.61 | 394.41 | 410.90 |
| รวมหนี้สิน | 842.54 | 847.43 | 942.54 | 1,012.56 | 1,121.40 |
| ทุนจดทะเบียน | 432.00 | 432.00 | 432.00 | 432.00 | 432.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 432.00 | 432.00 | 432.00 | 432.00 | 432.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 254.00 | 254.00 | 254.00 | 254.00 | 254.00 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 5,811.42 | 5,896.46 | 6,333.83 | 6,069.35 | 6,446.12 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | – | – | – |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 6,497.42 | 6,582.46 | 7,019.83 | 6,755.35 | 7,132.12 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 6,928.31 | 6,124.30 | 6,218.31 | 3,002.37 | 3,594.30 |
| รายได้อื่น | 212.72 | 160.98 | 204.78 | 274.66 | 326.21 |
| รวมรายได้ | 7,141.03 | 6,336.72 | 6,506.22 | 3,277.02 | 3,920.52 |
| ต้นทุน | 6,014.85 | 5,425.34 | 5,254.17 | 2,491.70 | 3,014.64 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 391.53 | 268.42 | 275.07 | 136.55 | 136.23 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 6,406.38 | 5,693.75 | 5,529.24 | 2,628.25 | 3,150.86 |
| EBITDA | 1,188.85 | 965.33 | 1,323.32 | 826.42 | 916.97 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 392.85 | 370.05 | 346.34 | 177.65 | 147.32 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 796.00 | 595.28 | 976.98 | 648.77 | 769.65 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 659.41 | 506.49 | 781.13 | 518.48 | 630.69 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 15.26 | 11.72 | 18.08 | 12.00 | 14.60 |
งบกระแสเงินสด
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 581.38 | 1,858.07 | 990.52 | 476.39 | 197.02 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -71.57 | -1,907.55 | -891.68 | -272.49 | 518.71 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -432.00 | -432.00 | -345.60 | -345.60 | -518.40 |
| เงินสดสุทธิ | 77.81 | -481.48 | -246.77 | -141.70 | 197.33 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.83 | 5.98 | 5.57 | 5.51 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 62.64 | 61.05 | 65.57 | 66.26 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 2.89 | 3.62 | 3.24 | 3.49 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 126.16 | 100.94 | 112.71 | 104.65 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 28.95 | 40.28 | 43.95 | 33.57 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 12.61 | 9.06 | 8.30 | 10.87 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 176.19 | 152.93 | 169.98 | 160.04 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น ALUCON หรือ บริษัท อลูคอน จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมทางเทคนิคของ ALUCON ในช่วงนี้เริ่มกลับมาเป็น “ขาขึ้นระยะสั้น–กลาง” หลังราคาทะลุกรอบสะสมเดิม และมีแรงซื้อเข้ามาต่อเนื่อง โดยอินดิเคเตอร์หลายตัวเริ่มส่งสัญญาณบวก เช่น RSI และ MACD
สัญญาณเทคนิคสำคัญ
RSI(14) อยู่บริเวณ 60 → โมเมนตัมยังเป็นบวก ยังไม่เข้าสู่เขต Overbought มากเกินไป
MACD เป็นสัญญาณ “ซื้อ” และเส้น MACD อยู่เหนือเส้น Signal → แนวโน้มยังมีแรงส่งขึ้น
ค่าเฉลี่ย MA20 และ EMA20 เริ่มเรียงตัวเป็นขาขึ้น → ช่วยยืนยันแนวโน้มบวก
ปริมาณการซื้อขายเริ่มเพิ่มขึ้นเมื่อราคาปรับตัวขึ้น → เป็นสัญญาณของแรงสะสมหุ้น
แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
แนวรับแรก: 236–240 บาท
แนวรับถัดไป: 228–230 บาท
แนวต้านระยะสั้น: 257–260 บาท
แนวต้านสำคัญถัดไป: 270 บาท
หากราคายืนเหนือ 257–260 บาทได้ มีโอกาสเปิด Upside รอบใหม่ และเข้าสู่แนวโน้มเร่งตัวขึ้น
กลยุทธ์การเล่น
นักลงทุนสายเก็งกำไร
รอซื้อเมื่อย่อตัวใกล้แนวรับ 236–240 บาท
ตั้งจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 228 บาท
เป้าหมายกำไรระยะสั้น 260–270 บาท
นักลงทุนถือกลาง–ยาว
หุ้นยังอยู่ในแนวโน้มฟื้นตัวจากกำไรและเงินปันผลที่ค่อนข้างดี โดย Dividend Yield ล่าสุดอยู่ระดับประมาณ 6%+
มุมมองแนวโน้ม
ตอนนี้กราฟอยู่ในลักษณะ “Sideway Up”
ถ้ายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 20 วันได้ต่อเนื่อง มีโอกาสเห็นการทำ New High รอบใหม่
แนวรับ–แนวต้าน หุ้น ALUCON
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
หุ้น ALUCON เป็นหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์อลูมิเนียม ที่มีจุดเด่นเรื่องฐานลูกค้าต่างประเทศและเงินปันผลค่อนข้างสูง โดยธุรกิจหลักคือการผลิตหลอดอลูมิเนียม ภาชนะบรรจุยา เครื่องสำอาง เวชภัณฑ์ และชิ้นส่วนอลูมิเนียมแบบ OEM ส่งออกเป็นหลักกว่า 78% ของรายได้
จุดแข็งของ ALUCON
รายได้หลักมาจากตลาดต่างประเทศ ทำให้ได้อานิสงส์เมื่อเงินบาทอ่อนค่า
ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ยาและเครื่องสำอางมีความต้องการสม่ำเสมอ
เป็นหุ้นปันผลเด่น โดยปี 2568 จ่ายปันผล 16 บาท/หุ้น สูงกว่าหลายปีก่อนหน้า
ฐานะการเงินแข็งแรง กระแสเงินสดดี และมีสินทรัพย์โรงงานการผลิตขนาดใหญ่
ผลประกอบการล่าสุด
ไตรมาส 1/2568:
รายได้รวม 1,891.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.5%
กำไรสุทธิ 275.3 ล้านบาท ลดลง 4.7% YoY
สาเหตุหลักจากต้นทุนขายและต้นทุนวัตถุดิบอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น
สะท้อนว่า “ยอดขายยังโต” แต่ Margin เริ่มถูกกดดันจากต้นทุน
วิเคราะห์เชิงธุรกิจ
ALUCON เป็นหุ้นแนว “โรงงานผลิตเพื่อส่งออก” ที่อิงกับ
ราคาวัตถุดิบอลูมิเนียมโลก
ค่าเงินบาท
กำลังซื้ออุตสาหกรรมยาและเครื่องสำอาง
หากเศรษฐกิจโลกฟื้น และเงินบาทอ่อน จะเป็นบวกต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
แต่หาก:
ราคาอลูมิเนียมพุ่งแรง
ค่าแรงสูงขึ้น
ค่าเงินบาทแข็งเร็ว
จะกดดันอัตรากำไรทันที
วิเคราะห์กราฟเทคนิค
แนวโน้มล่าสุด:
ราคาหุ้นอยู่ในลักษณะ “Sideway Up”
มีแรงซื้อสะสมจากนักลงทุนสายปันผล
Volume ซื้อขายค่อนข้างเบาบาง เพราะหุ้น Free Float ต่ำ
แนวรับสำคัญ:
230–235 บาท
แนวต้าน:
250–260 บาท
หากผ่าน 260 บาทได้ มีโอกาสเปิดรอบขึ้นใหม่
มมองการลงทุน
เหมาะกับ
นักลงทุนระยะกลาง–ยาว
สายปันผล
ผู้ต้องการหุ้นพื้นฐานมั่นคง กระแสเงินสดดี
จุดต้องระวัง
สภาพคล่องหุ้นต่ำ
ต้นทุนอลูมิเนียมผันผวน
กำไรอาจไม่โตหวือหวา เพราะเป็นธุรกิจอุตสาหกรรมดั้งเดิม
สรุป
ALUCON เป็นหุ้น “ปันผลดี ธุรกิจมั่นคง ส่งออกแข็งแรง” แต่ไม่ใช่หุ้นเติบโตเร็ว จุดเด่นคือฐานะการเงินแข็งแรงและความสามารถทำกำไรสม่ำเสมอ เหมาะกับการถือสะสมระยะยาวมากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น
จุดแข็ง (Strengths)
หุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง
การจ่ายเงินปันผล 12.00 บาท/หุ้น และอัตราผลตอบแทน ~ 6.4% ถือว่าสูงในสายหุ้นอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่ธุรกิจเติบโตสูงมาก ๆ
สำหรับนักลงทุนที่ชอบรายได้ประจำ (income investor) นี่เป็นจุดที่น่าสนใจ
มูลค่าทางบัญชี (BV) / ราคาไม่ห่างกันมาก
ราคาหุ้นไม่ได้บวก Premium สูงเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี (P/BV ~1.05–1.10) ซึ่งหมายความว่าอาจยังมี upside หากบริษัทแสดงผลงานได้ดี
ธุรกิจที่มีความเฉพาะทาง (Niche / Specialty)
ผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมเฉพาะทาง เช่น หลอด, กระป๋อง, ชิ้นส่วนอะลูมิเนียมที่ใช้ในผลิตภัณฑ์เฉพาะ (เครื่องสำอาง, ยา ฯลฯ) — ถ้าบริษัทสามารถรักษาคุณภาพ และสร้างความแตกต่าง (เทคโนโลยี, ความแม่นยำ, ความสะอาด) ได้ ก็อาจมีโอกาสทางการแข่งขันที่ดี
ความเสี่ยงผันผวนน้อย
ราคาหุ้น “เคลื่อนไหวน้อย” เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม แสดงว่าแรงขาย/ซื้อสุดโต่งอาจไม่เกิดบ่อยนัก (แต่ก็อาจแปลว่าการเติบโตราคาอาจช้า)
จุดอ่อน / ความเสี่ยง (Weaknesses & Risks)
การเติบโต (Growth) อาจจำกัด
หุ้นประเภทผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม / วัสดุบรรจุภัณฑ์มักมีศักยภาพการเติบโตไม่แรงเท่าหุ้นเทคโนโลยีหรือหุ้นเติบโตสูง
ถ้าตลาดหลักผลิตภัณฑ์เหล่านี้อิ่มตัว หรือการแข่งขันรุนแรง อัตราการเติบโตอาจถูกกดดัน
ต้นทุนวัตถุดิบ / โลหะ / อะลูมิเนียม
ราคาวัตถุดิบโลหะ (อะลูมิเนียม) มีความผันผวนสูง ซึ่งอาจบีบ margin ของบริษัทได้ถ้าไม่สามารถผ่านต้นทุนไปยังลูกค้า
ความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน / ภาวะเศรษฐกิจโลก
ถ้าบริษัทมีการส่งออกหรือมีวัตถุดิบนำเข้า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะส่งผลกระทบ
ภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา หรือการลดความต้องการในกลุ่มผู้บริโภคก็อาจลดออร์เดอร์
ความกดดันด้านการแข่งขัน
ถ้าคู่แข่งในประเทศหรือต่างประเทศสามารถผลิตได้ถูกกว่า หรือมีเทคโนโลยีที่ดีขึ้น อาจแย่งส่วนแบ่งตลาด
การให้เงินปันผลสูงอาจลดเงินทุนสำรองสำหรับลงทุนขยายธุรกิจ
การจ่ายเงินปันผลสูง (Payout Ratio ~ 58%) แปลว่าเงินที่เหลือให้บริษัทลงทุนในโครงการใหม่อาจถูกจำกัด
มุมมอง / แนวทางราคา / จุดที่น่าพิจารณา
ด้วย P/E ~10 เท่า ถือว่าไม่แพงมากสำหรับหุ้นอุตสาหกรรมที่มีธุรกิจมั่นคง
ราคาหุ้นเคลื่อนไหวในช่วง ~ 168–188 บาท เป็นโซนแนวรับ / แนวต้านที่สำคัญ
ถ้าบริษัทรักษาอัตรากำไร พร้อมรักษาปันผลได้ และถ้าตลาดวัสดุบรรจุภัณฑ์ / โลหะกลับมาคึกคัก อาจมี upside จากการประเมินมูลค่าที่ยังไม่สะท้อนศักยภาพ
นักลงทุนที่เน้นผลตอบแทนประจำ (dividend) อาจชอบหุ้นตัวนี้มากกว่า นักลงทุนที่หวังการเติบโตสูง
ความเหมาะสมสำหรับผู้ลงทุน
เหมาะกับ นักลงทุนสายรายได้ประจำ / เน้นเงินปันผล มากกว่านักลงทุนสายเก็งกำไรระยะสั้น
ถ้าคุณยอมรับความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบ / โลหะ / เศรษฐกิจโลกได้ — อาจถือเป็นหุ้นที่ดีในพอร์ต “เสริมความมั่นคง”
แต่หากคุณต้องการหุ้นเติบโตสูงที่สามารถให้ผลตอบแทน “ทบต้น” ที่สูงมาก อาจมีตัวเลือกอื่นที่เหมาะกว่า