วิเคราะห์ หุ้น PIMO บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน) PIMO อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI สินค้าอุตสาหกรรม(Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 13 ส.ค. 2558 | 213.15 | MAI สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials) | PIMO |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทดำเนินธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ มอเตอร์กำลังสำหรับอุตสาหกรรม และเครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา โดยแบ่งเป็นการผลิตตามคำสั่งจ้างผลิต (OEM) และการผลิตจัดจำหน่ายภายใต้ตราสินค้า Pioneer Motor ซึ่งเป็นตราสินค้าของบริษัทเอง
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.10 | 0.15 | 0.11 | 0.05 | 0.08 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 4.13 | 4.72 | 4.63 | 4.83 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ก.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.03 | บาท | 20 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.02 | บาท | 04 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.06 | บาท | 20 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.02 | บาท | 11 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.03 | บาท | 21 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.01 | บาท | 05 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.04 | บาท | 23 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.02 | บาท | 07 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.05 | บาท | 24 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.02 | บาท | 08 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.03 | บาท | 25 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น PIMO
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
หุ้น PIMO ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า โดยทรัพย์สินที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจมีความสำคัญต่อกำลังการผลิต ประสิทธิภาพการผลิต และความสามารถในการสร้างรายได้ของบริษัท ข้อมูลต่อไปนี้อ้างอิงรายงานประจำปี 2568 (แบบ 56-1 One Report) ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 25 มีนาคม 2569
- ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ
- ที่ดินและอาคารโรงงาน
เป็นทรัพย์สินพื้นฐานสำหรับการผลิตมอเตอร์ไฟฟ้า ติดตั้งเครื่องจักร จัดเก็บวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูป รวมถึงใช้เป็นพื้นที่ปฏิบัติงานของพนักงาน บริษัทมีที่ดินในตำบลคลองพลู อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม ตามรายละเอียดในรายงานประจำปี 2568 - เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
ใช้ในกระบวนการผลิตและประกอบมอเตอร์ไฟฟ้า ตลอดจนงานที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมคุณภาพ เครื่องจักรเหล่านี้ช่วยให้บริษัทสามารถผลิตสินค้าได้ตามมาตรฐานและความต้องการของลูกค้า - วัตถุดิบและสินค้าคงเหลือ
ประกอบด้วยวัตถุดิบและชิ้นส่วนที่ใช้ผลิตมอเตอร์ รวมถึงงานระหว่างผลิตและสินค้าสำเร็จรูป ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของเงินทุนหมุนเวียน หากบริหารสต็อกได้ดีจะช่วยลดต้นทุนการจัดเก็บและเพิ่มประสิทธิภาพการส่งมอบสินค้า - อุปกรณ์ตรวจสอบและควบคุมคุณภาพ
ใช้ตรวจสอบสมรรถนะและคุณภาพของมอเตอร์ก่อนส่งมอบให้ลูกค้า ช่วยลดความผิดพลาดในการผลิตและรักษาความน่าเชื่อถือของสินค้า - อุปกรณ์สำนักงาน ระบบสารสนเทศ และยานพาหนะ
สนับสนุนงานบริหาร การจัดซื้อ การขาย การจัดส่งสินค้า และการดำเนินงานโดยรวม โดยรายงานปี 2568 ระบุว่าสินทรัพย์สิทธิการใช้ประเภทยานพาหนะตามสัญญาเช่ามีมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 2.6 ล้านบาท
- ที่ดินและอาคารโรงงาน
- ทรัพย์สินทางการเงินและเงินทุนหมุนเวียน
นอกจากทรัพย์สินถาวร บริษัทจำเป็นต้องมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อรองรับการดำเนินงานประจำวัน โดยข้อมูลในรายงานประจำปี 2568 ระบุว่า- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ใช้จ่ายค่าวัตถุดิบ ค่าแรง และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
- ลูกหนี้การค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 มีมูลค่าประมาณ 170.77 ล้านบาท เป็นเงินที่บริษัทมีสิทธิได้รับจากการขายสินค้า
- สินทรัพย์ทางการเงินหมุนเวียนอื่น บริษัทมีการลงทุนในกองทุนรวมและตราสารหนี้ระยะสั้นของสถาบันการเงิน เพื่อบริหารเงินทุนส่วนหนึ่ง
3. วิเคราะห์ความสำคัญของทรัพย์สินต่อธุรกิจ PIMO
| ประเภททรัพย์สิน | ความสำคัญต่อบริษัท |
|---|---|
| ที่ดินและโรงงาน | รองรับกำลังการผลิตและการขยายธุรกิจ |
| เครื่องจักรและอุปกรณ์ | ส่งผลต่อประสิทธิภาพ ต้นทุน และคุณภาพสินค้า |
| วัตถุดิบและสินค้าคงเหลือ | มีผลต่อเงินทุนหมุนเวียนและความต่อเนื่องในการผลิต |
| ลูกหนี้การค้า | ส่งผลต่อกระแสเงินสดและความสามารถในการเรียกเก็บเงิน |
| เงินสดและสินทรัพย์ทางการเงิน | ช่วยเสริมสภาพคล่องและรองรับค่าใช้จ่าย |
4. ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตาม
- การใช้กำลังการผลิต: โรงงานและเครื่องจักรสร้างผลตอบแทนได้มากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับต้นทุน
- ต้นทุนวัตถุดิบ: ราคาวัตถุดิบที่เปลี่ยนแปลงอาจกระทบอัตรากำไร
- การบริหารสินค้าคงเหลือ: สต็อกที่สูงเกินความจำเป็นอาจทำให้เงินทุนจม
- การเก็บหนี้จากลูกค้า: ลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่ายอดขายอาจกดดันกระแสเงินสด
- การลงทุนเพิ่มเติม: ควรพิจารณาว่าการซื้อเครื่องจักรหรือปรับปรุงโรงงานช่วยเพิ่มยอดขายและกำไรได้จริงหรือไม่
สรุป: ทรัพย์สินสำคัญของ PIMO คือฐานการผลิตมอเตอร์ไฟฟ้า ซึ่งประกอบด้วยที่ดิน โรงงาน เครื่องจักร และสินทรัพย์หมุนเวียนที่จำเป็นต่อการผลิตและจำหน่ายสินค้า อย่างไรก็ตาม การมีทรัพย์สินจำนวนมากไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะทำกำไรได้ดีเสมอไป นักลงทุนควรพิจารณาควบคู่กับอัตราการใช้กำลังการผลิต ความสามารถในการทำกำไร และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น PIMO
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
ข้อมูลอ้างอิงจากแบบ 56-1 One Report ประจำปี 2568 และเอกสารเผยแพร่ของบริษัท
- โครงสร้างกลุ่มบริษัท
บริษัท PIMO ดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า โดยรายงานประจำปี 2568 มีหัวข้อเกี่ยวกับโครงสร้างและการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทให้ตรวจสอบได้จากเอกสารทางการของบริษัท
ประเด็นสำคัญ: การระบุบริษัทในเครือควรพิจารณาจากข้อมูลบริษัทย่อย บริษัทที่บริษัทถือหุ้น และสัดส่วนการถือหุ้นตามรายงานประจำปี ไม่ควรนับบริษัทที่เป็นเพียงคู่ค้า หรือลูกค้าเป็นบริษัทในเครือ - บริษัทในเครือและบริษัทย่อย
จากเอกสารที่ตรวจสอบได้ ยังไม่สามารถยืนยันรายชื่อบริษัทย่อยและสัดส่วนการถือหุ้นได้อย่างชัดเจน จึงไม่ควรระบุชื่อบริษัทในเครือโดยไม่มีหลักฐานรองรับ
สามารถตรวจสอบรายละเอียดเพิ่มเติมได้จากแหล่งข้อมูลทางการดังนี้- รายงานประจำปี 2568 (56-1 One Report) ของ PIMO
- เอกสารเผยแพร่ของ PIMO จากสำนักงาน ก.ล.ต.
- สรุปสำหรับบทวิเคราะห์หุ้น
PIMO เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจหลักด้านมอเตอร์ไฟฟ้า การวิเคราะห์โครงสร้างกลุ่มบริษัทควรให้ความสำคัญกับการถือหุ้นในกิจการอื่น การเชื่อมโยงทางธุรกิจ และผลกระทบต่อรายได้และกำไรของบริษัทแม่ โดยควรยืนยันข้อมูลจากรายงานประจำปีฉบับล่าสุดก่อนเผยแพร่
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
วิเคราะห์ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น PIMO
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
หุ้น PIMO ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า ความเสี่ยงสำคัญของธุรกิจจึงเกี่ยวข้องกับต้นทุนวัตถุดิบ การแข่งขันในอุตสาหกรรม กำลังซื้อของลูกค้า และความสามารถในการรักษาอัตรากำไรในระยะยาว
- ความเสี่ยงหลักในการดำเนินธุรกิจ
- ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบผันผวน
การผลิตมอเตอร์ไฟฟ้าต้องใช้วัตถุดิบและชิ้นส่วน เช่น ทองแดง เหล็ก แม่เหล็ก และอุปกรณ์ไฟฟ้า หากราคาวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายได้ทัน อาจส่งผลให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรลดลง - ความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม
ธุรกิจมอเตอร์ไฟฟ้ามีการแข่งขันจากทั้งผู้ผลิตในประเทศและสินค้านำเข้า โดยเฉพาะสินค้าที่แข่งขันด้านราคา หากบริษัทไม่สามารถพัฒนาคุณภาพสินค้า เทคโนโลยี และประสิทธิภาพการผลิตได้อย่างต่อเนื่อง อาจทำให้สูญเสียลูกค้าหรือเผชิญแรงกดดันด้านราคาขาย - ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อ
ความต้องการมอเตอร์ไฟฟ้าเชื่อมโยงกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การลงทุนภาคอุตสาหกรรม และความต้องการของลูกค้าในตลาดที่บริษัทให้บริการ หากเศรษฐกิจชะลอตัวหรือลูกค้าลดคำสั่งซื้อ อาจส่งผลให้ยอดขายลดลงและการใช้กำลังการผลิตไม่เต็มประสิทธิภาพ - ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าและตลาด
หากรายได้พึ่งพาลูกค้ารายใหญ่หรืออุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป การสูญเสียลูกค้าสำคัญหรือการชะลอตัวของตลาดนั้นอาจกระทบรายได้อย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรติดตามสัดส่วนรายได้จากลูกค้าและตลาดส่งออก รวมถึงความสามารถในการขยายฐานลูกค้าใหม่ - ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่
บริษัทเคยระบุความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ไว้ในข้อมูลบริษัท โดยมีแนวทางลดความเสี่ยงผ่านการทำสัญญาซื้อขาย การเพิ่มประเภทผลิตภัณฑ์ และการขยายช่องทางจำหน่ายภายใต้แบรนด์ของตนเอง
หากลูกค้ารายใหญ่ลดคำสั่งซื้อหรือเปลี่ยนผู้ผลิต บริษัทอาจได้รับผลกระทบต่อรายได้และการใช้กำลังการผลิต จึงควรติดตามความคืบหน้าของการกระจายฐานลูกค้าอย่างต่อเนื่อง - ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและตลาดส่งออก
การจำหน่ายสินค้าในต่างประเทศทำให้บริษัทมีโอกาสได้รับผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงินบาท รวมถึงต้นทุนการขนส่ง กฎระเบียบทางการค้า และมาตรฐานสินค้าของประเทศปลายทาง หากค่าเงินเคลื่อนไหวไม่เป็นผลดีหรือค่าใช้จ่ายส่งออกเพิ่มขึ้น อาจกดดันความสามารถในการทำกำไร - ความเสี่ยงจากการลงทุนและเทคโนโลยีการผลิต
บริษัทมีแผนขยายฐานการผลิตและนำระบบ Automation มาใช้เพิ่มประสิทธิภาพ รวมถึงพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น ม่านอากาศ ซึ่งเตรียมจำหน่ายในไตรมาส 4 ปี 2569 ตามข้อมูลบริษัทที่เผยแพร่ในเดือนสิงหาคม 2569
ความเสี่ยงคือการลงทุนอาจไม่สร้างยอดขายหรือผลตอบแทนได้ตามเป้าหมาย ขณะที่ค่าเสื่อมราคาและต้นทุนคงที่ยังเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ใหม่ยังต้องพิสูจน์ความสามารถในการแข่งขันและการยอมรับจากตลาด - ความเสี่ยงจากความสามารถในการทำกำไร
ผลประกอบการปี 2568 มีกำไรสุทธิประมาณ 80.00 ล้านบาท ลดลงจากประมาณ 113.56 ล้านบาทในปี 2567 หรือราว 29.6%
การลดลงดังกล่าวเป็นประเด็นที่ควรติดตาม เพราะหากยอดขาย อัตรากำไรขั้นต้น หรือประสิทธิภาพการผลิตไม่ฟื้นตัว อาจส่งผลต่อกำไรต่อหุ้น กระแสเงินสด และความสามารถในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต ทั้งนี้ ควรตรวจสอบรายละเอียดงบการเงินเพื่อระบุสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงให้ชัดเจน
- ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบผันผวน
2. สรุปความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
| ปัจจัยเสี่ยง | ประเด็นที่ควรติดตาม |
|---|---|
| ต้นทุนวัตถุดิบ | อัตรากำไรขั้นต้นและราคาวัตถุดิบ |
| การแข่งขัน | ราคาขาย ยอดขาย และความสามารถในการรักษาลูกค้า |
| ลูกค้ารายใหญ่ | การกระจายรายได้และคำสั่งซื้อ |
| ตลาดส่งออก | ยอดขายต่างประเทศและผลกระทบจากค่าเงิน |
| การลงทุนใหม่ | ยอดขายผลิตภัณฑ์ใหม่และผลตอบแทนจากการลงทุน |
| ผลประกอบการ | กำไรสุทธิ กระแสเงินสด และเงินทุนหมุนเวียน |
- มุมมองสำหรับนักลงทุน
ความเสี่ยงสำคัญของ PIMO คือการรักษาความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางการแข่งขันและความไม่แน่นอนของคำสั่งซื้อ แม้บริษัทจะมีโอกาสเติบโตจากการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่และการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต แต่ต้องติดตามว่าการเติบโตดังกล่าวสามารถชดเชยแรงกดดันต่อกำไรได้มากน้อยเพียงใด
ก่อนตัดสินใจลงทุน ควรตรวจสอบงบการเงินไตรมาสล่าสุด แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน และความคืบหน้าของผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยใช้ข้อมูลจาก ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ประกอบการวิเคราะห์ ดูข้อมูลงบการเงิน PIMO
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 05 พ.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | น.ส. ปรางวดี อิทธิโรจนกุล | 68,342,740 | 9.02 |
| 2 | น.ส. ชิดชนก อิทธิโรจนกุล | 66,277,840 | 8.75 |
| 3 | น.ส. นรีรัตน์ อิทธิโรจนกุล | 65,541,400 | 8.65 |
| 4 | น.ส. สิริรัตน์ อิทธิโรจนกุล | 65,466,700 | 8.64 |
| 5 | นาย ปภัสร์ อิทธิโรจนกุล | 65,466,600 | 8.64 |
| 6 | นาย วสุพล อิทธิโรจนกุล | 37,409,920 | 4.94 |
| 7 | บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด(มหาชน) | 27,916,100 | 3.68 |
| 8 | นาง นุชรัตน์ อิทธิโรจนกุล | 11,335,000 | 1.50 |
| 9 | นาง สุพรรณี อิทธิโรจนกุล | 11,035,000 | 1.46 |
| 10 | นาย ศุภณัฐ คุรุศิริพงษ์ | 10,400,000 | 1.37 |
| 11 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 8,869,662 | 1.17 |
| 12 | นาย กุศล อรุณรัตน์สกุล | 8,000,000 | 1.06 |
| 13 | นาย พงศ์พนธ์ ภาวศุทธิ์ | 6,400,001 | 0.84 |
| 14 | นาง ชัสมา อัศวปรมิตชัย | 5,600,000 | 0.74 |
| 15 | นาย กมล จำเริญทวีทรัพย์ | 5,550,000 | 0.73 |
| 16 | นาย ปิยะอนันต์ โตสกุลวงศ์ | 5,469,400 | 0.72 |
| 17 | น.ส. ศุภรพรรณ สรรค์ธีรภาพ | 4,752,200 | 0.63 |
| 18 | นาง พจมาน วงศ์สุวรรณ | 4,444,757 | 0.59 |
| 19 | นาย คมสิทธิ์ ประกอบผล | 4,396,085 | 0.58 |
| 20 | นาย วสันต์ อิทธิโรจนกุล | 4,291,100 | 0.57 |
| 21 | นาง แสงเดือน บุญศรีพิทักษ์ | 4,045,500 | 0.53 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย เสถียร ภู่ประเสริฐ | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย วสันต์ อิทธิโรจนกุล | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย คริสโตเฟอร์ โรเบิร์ต เทป | กรรมการ |
| 4 | นาง พจมาน วงศ์สุวรรณ | กรรมการ |
| 5 | นางสาว สิริรัตน์ อิทธิโรจนกุล | กรรมการ |
| 6 | นางสาว จิรยง อนุมานราชธน | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาง เพ็ญนภา ธนสารศิลป์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | พันตำรวจตรี ศักดา เตชะเกรียงไกร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น PIMO
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
หุ้น PIMO อยู่ในธุรกิจผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า ซึ่งมีบทบาทในภาคอุตสาหกรรม เครื่องใช้ไฟฟ้า และระบบปรับอากาศ โดยพัฒนาการของบริษัทควรพิจารณาทั้งการขยายกำลังการผลิต การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การเพิ่มฐานลูกค้า และความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุน
สำหรับนักลงทุน การติดตามพัฒนาการของ PIMO ควรเน้นว่า บริษัทสามารถเปลี่ยนการเติบโตของธุรกิจให้เป็นยอดขาย กำไร และกระแสเงินสดที่ดีขึ้นได้หรือไม่
พัฒนาการสำคัญของ PIMO ตามลำดับเวลา
ปี 2558 — เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai
บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2558 เป็นก้าวสำคัญในการระดมทุนและเพิ่มการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับการพัฒนาธุรกิจ
ปี 2562–2566 — เพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและขยายตลาดส่งออก
บริษัทติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าจาก Solar Rooftop เพื่อใช้ภายในกิจการ และเพิ่มยอดจำหน่ายมอเตอร์ BLDC ไปยังตลาดอเมริกาและยุโรป ช่วยสนับสนุนการลดต้นทุนพลังงานและเพิ่มโอกาสทางการตลาด
ปี 2565 — ขยายฐานการผลิตและลงทุนเครื่องจักร
บริษัทลงทุนในเครื่องจักรเพื่อรองรับการผลิตมอเตอร์ไฟฟ้ากระแสสลับ (AC Motor) เพิ่มศักยภาพการผลิตและรองรับความต้องการของลูกค้า
ปี 2567 — พัฒนามอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศรุ่นใหม่
บริษัทดำเนินการผลิตมอเตอร์ตัวอย่าง BLDC HVAC Motor ซึ่งเป็นการต่อยอดผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับระบบปรับอากาศและเพิ่มทางเลือกในการแข่งขันด้านประสิทธิภาพพลังงาน
ปี 2568–2569 — พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ “ม่านอากาศ”
บริษัทพัฒนาผลิตภัณฑ์ม่านอากาศจนได้รับใบรับรองมาตรฐานความปลอดภัยที่เกี่ยวข้อง จัดทำผลิตภัณฑ์ตัวอย่าง 2 รุ่น และเตรียมพื้นที่การผลิตแล้วเสร็จ โดยบริษัทระบุว่าคาดว่าจะเริ่มจำหน่ายได้ในไตรมาส 4 ปี 2569 ทั้งนี้ ต้องติดตามการเริ่มจำหน่ายจริงและยอดขายหลังเปิดตัว
ปี 2569 — มุ่งเน้นมอเตอร์ประสิทธิภาพสูงและระบบ Automation
บริษัทเดินหน้าพัฒนามอเตอร์ DC, EC Motor และมอเตอร์สำหรับปั๊มสระว่ายน้ำ 60Hz เพื่อรองรับตลาดสหรัฐฯ ออสเตรเลีย และตะวันออกกลาง พร้อมนำระบบหุ่นยนต์ Automation มาเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต
ปี 2569 — ดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 2
บริษัทกำหนดวงเงินซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงินไม่เกิน 27 ล้านบาท ต่อจากโครงการครั้งที่ 1 ซึ่งมีวงเงินไม่เกิน 30 ล้านบาท โดยตลาดหลักทรัพย์เผยแพร่ประกาศเสร็จสิ้นโครงการครั้งที่ 2 เมื่อวันที่ 2 กันยายน 2569
ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตาม
– การเติบโตจากผลิตภัณฑ์ใหม่: ติดตามยอดขายจริงของม่านอากาศหลังแผนเริ่มจำหน่ายในไตรมาส 4/2569
– การขยายตลาดส่งออก: ดูคำสั่งซื้อและรายได้จากมอเตอร์ประสิทธิภาพสูงในตลาดต่างประเทศ
– ประสิทธิภาพการผลิต: ตรวจสอบว่าการลงทุน Automation ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มอัตรากำไรได้จริงหรือไม่
– ผลประกอบการ: ติดตามรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น กำไรสุทธิ และกระแสเงินสด เพื่อประเมินว่าการพัฒนาผลิตภัณฑ์ส่งผลต่อผลประกอบการอย่างเป็นรูปธรรมหรือไม่
– โครงการซื้อหุ้นคืน: พิจารณาผลต่อจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด สภาพคล่อง และฐานะทางการเงิน โดยไม่ถือว่าการซื้อหุ้นคืนเป็นหลักประกันว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น
ข้อมูลแผนธุรกิจและพัฒนาการข้างต้นอ้างอิงข้อมูลบริษัทที่เผยแพร่ผ่านตลาดหลักทรัพย์ฯ ในรายงานช่วงครึ่งแรกของปี 2569
สรุปมุมมอง: พัฒนาการของ PIMO มุ่งไปที่การยกระดับเทคโนโลยีมอเตอร์ การขยายตลาดส่งออก และการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่อย่างม่านอากาศ จุดสำคัญสำหรับนักลงทุนคือการติดตามว่าการลงทุนเหล่านี้จะเปลี่ยนเป็นยอดขายและกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่องได้มากน้อยเพียงใด
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 40.54 | 85.97 | 132.53 | 96.21 | 110.00 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 172.18 | 210.73 | 189.65 | 176.15 | 192.05 |
| สินค้าคงเหลือ | 418.95 | 404.34 | 354.17 | 377.12 | 368.46 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 837.10 | 964.61 | 940.54 | 905.23 | 996.98 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 429.15 | 416.09 | 402.05 | 406.88 | 391.35 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 437.48 | 420.93 | 407.39 | 412.98 | 395.39 |
| รวมสินทรัพย์ | 1,274.58 | 1,385.55 | 1,347.93 | 1,318.21 | 1,392.37 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 195.07 | 221.76 | 187.81 | 185.31 | 189.49 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 198.58 | 233.38 | 199.23 | 195.66 | 206.43 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 50.52 | 49.96 | 53.44 | 51.79 | 54.79 |
| รวมหนี้สิน | 249.10 | 283.33 | 252.66 | 247.45 | 261.22 |
| ทุนจดทะเบียน | 213.15 | 213.15 | 213.15 | 213.15 | 213.15 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 189.41 | 189.41 | 189.41 | 189.41 | 189.41 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 419.33 | 419.33 | 419.33 | 419.33 | 419.33 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 322.51 | 399.23 | 421.20 | 396.69 | 461.90 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | 28.91 | 28.91 | 33.73 |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 94.24 | 94.24 | 94.24 | 94.24 | 94.24 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 94.24 | 94.24 | 94.24 | 94.24 | 94.24 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,025.49 | 1,102.21 | 1,095.27 | 1,070.75 | 1,131.15 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 958.88 | 1,162.06 | 1,012.77 | 501.67 | 527.30 |
| รายได้อื่น | 28.38 | 37.08 | 28.11 | 16.12 | 22.28 |
| รวมรายได้ | 987.26 | 1,199.14 | 1,040.88 | 517.79 | 549.59 |
| ต้นทุน | 812.19 | 949.51 | 836.88 | 418.93 | 422.46 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 97.04 | 108.04 | 103.99 | 51.03 | 52.22 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 909.24 | 1,057.55 | 940.87 | 469.96 | 474.68 |
| EBITDA | 114.14 | 178.29 | 135.35 | 65.57 | 92.47 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 36.11 | 36.69 | 35.35 | 17.74 | 17.57 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 78.03 | 141.60 | 100.01 | 47.83 | 74.91 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 73.58 | 113.56 | 80.00 | 38.58 | 59.68 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.10 | 0.15 | 0.11 | 0.05 | 0.08 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 65.95 | 154.58 | 153.45 | 80.21 | 66.95 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -227.01 | -70.71 | -19.48 | 0.32 | -65.58 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 119.46 | -38.44 | -87.41 | -70.29 | -23.89 |
| เงินสดสุทธิ | -41.61 | 45.43 | 46.55 | 10.23 | -22.53 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 6.35 | 5.48 | 6.35 | 6.27 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 57.47 | 66.62 | 57.49 | 58.17 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 2.31 | 2.21 | 2.24 | 2.25 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 158.24 | 165.41 | 163.22 | 161.91 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 5.03 | 4.47 | 4.51 | 5.29 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 72.59 | 81.71 | 80.88 | 68.97 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 143.11 | 150.33 | 139.83 | 151.11 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น PIMO
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน) | Pioneer Motor PCL | ตลาดหลักทรัพย์ mai
เจาะจังหวะหุ้นสายเทคนิค: จับตาแนวโน้มราคา แนวรับ–แนวต้าน และสัญญาณ Breakout พร้อม Volume
หุ้น PIMO ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า การวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงควรแยกให้ออกระหว่างการเก็งกำไรตามแรงซื้อขายระยะสั้น กับแนวโน้มราคาที่มีแรงส่งต่อเนื่อง โดยต้องพิจารณากราฟราคาและปริมาณซื้อขายควบคู่กัน
- เช็กสถานะราคาล่าสุด
PIMO
ข้อมูล SET วันที่ 21 ต.ค. 2569 เวลา 11:14 น.
1.20 บาท
-0.02 (-1.64%)
ราคาเปิด
1.21 บาท
กรอบราคาวันนี้
1.19–1.21 บาท
ปริมาณซื้อขาย
30,500 หุ้น
กรอบ 52 สัปดาห์
0.96–1.44 บาท
ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ข้อมูลระหว่างวัน ไม่ใช่ราคาปิด - วิเคราะห์กราฟเทคนิค: จับตาแรงซื้อกลับ
แนวโน้มระยะสั้น: ยังต้องระวังแรงขาย
ราคาล่าสุดปรับตัวลงมาอยู่ที่ 1.20 บาท หลังเปิดตลาดที่ 1.21 บาท จึงควรจับตาว่าราคาจะรักษาฐานบริเวณ 1.19–1.20 บาทได้หรือไม่ หากมีแรงซื้อกลับและราคายืนเหนือแนวต้านได้ ภาพทางเทคนิคจึงจะเริ่มดีขึ้น
แนวรับสำคัญ: 1.19–1.20 บาท
เป็นโซนที่ควรเฝ้าดูการประคองราคา หากราคายืนได้และเกิดแท่งเทียนกลับตัวพร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณของแรงซื้อคืน แต่หากหลุด 1.19 บาท ควรระวังแรงขายต่อเนื่อง
แนวต้าน: 1.21–1.23 บาท
หากราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 1.21 บาทได้ ต้องจับตาการผ่าน 1.22–1.23 บาท เพื่อประเมินว่าแรงซื้อเริ่มกลับมาจริงหรือเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้น
ระดับราคาข้างต้นเป็นโซนเฝ้าระวังจากกรอบราคาปัจจุบันและจุดกลับตัวทางเทคนิคที่เผยแพร่ ไม่ใช่แนวรับ–แนวต้านที่ยืนยันจากกราฟแท่งเทียนย้อนหลังครบชุด - กลยุทธ์สายเทคนิค: Breakout + Volume
กรณีบวก: รอ Breakout
เฝ้าดูการผ่าน 1.22–1.23 บาท พร้อม Volume เพิ่มขึ้นชัดเจน และราคายืนเหนือแนวต้านได้ จึงค่อยประเมินโอกาสไปทดสอบ 1.24–1.25 บาท
กรณีแกว่งตัว: รอดูฐานราคา
หากยังเคลื่อนไหวในกรอบ 1.19–1.21 บาท โดยไม่มี Volume สนับสนุน ควรรอทิศทางให้ชัดเจน ไม่ไล่ซื้อเพียงเพราะราคาลงมาใกล้แนวรับ
กรณีลบ: หลุดแนวรับ
หากหลุด 1.19 บาทและมีแรงขายเพิ่มขึ้น ควรระวังการลงต่อ โดยรอประเมินฐานราคาใหม่ ไม่ควรคาดเดาแนวรับถัดไปโดยไม่มีข้อมูลกราฟยืนยัน - สัญญาณทางเทคนิคที่ต้องติดตาม
- Volume: ตรวจสอบว่าปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นพร้อมราคาขึ้นหรือไม่ เพราะการทะลุแนวต้านโดยไม่มีแรงซื้อสนับสนุนมีความเสี่ยงเกิด False Breakout
- แท่งเทียน: มองหาแท่งเขียวที่ปิดใกล้จุดสูงสุดของวัน หรือรูปแบบกลับตัวบริเวณแนวรับ
- Moving Average: ติดตามว่าราคากลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นได้หรือไม่
- RSI และ MACD: ใช้ตรวจสอบโมเมนตัมประกอบ แต่ยังไม่ควรสรุปว่ากำลังเกิดสัญญาณซื้อหรือขายจากข้อมูลราคาที่มีเพียงบางช่วง
ข้อมูลสรุปทางเทคนิคจาก Investing.com ที่เผยแพร่ในช่วงใกล้เคียงระบุสัญญาณรายวันเป็นฝั่งขาย จึงควรระมัดระวังการเข้าซื้อก่อนเห็นสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน
- สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
PIMO — ลุ้นเด้ง หรือเสี่ยงหลุดฐาน?
ราคายังต้องพิสูจน์แรงซื้อกลับ! โฟกัสแนวรับ 1.19–1.20 บาท และแนวต้าน 1.21–1.23 บาท หากผ่านแนวต้านพร้อม Volume มีลุ้นทดสอบโซนถัดไป แต่หากหลุดแนวรับต้องระวังแรงขายต่อเนื่อง
โมเมนตัมระยะสั้น
ระวังแรงขาย
จุดเปลี่ยนที่ต้องจับตา
1.22–1.23 บาท
เงื่อนไขยืนยัน
Breakout + Volume
บทสรุป: กลยุทธ์ที่เหมาะสมคือรอสัญญาณยืนยันมากกว่าคาดเดาจุดต่ำสุด โดยเฉพาะหุ้นที่มีปริมาณซื้อขายระหว่างวันไม่สูงมาก ทั้งนี้ ตัวเลขทั้งหมดเป็นการวิเคราะห์จากข้อมูลที่ตรวจสอบได้ ณ เวลาที่ระบุ ไม่ใช่สัญญาณซื้อขายแบบเรียลไทม์หรือการรับประกันผลตอบแทน
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น PIMO บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
PIMO
Pioneer Motor Public Company Limited
หมวดสินค้าอุตสาหกรรม
ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า เครื่องสูบน้ำ และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง ทั้งรับจ้างผลิต OEM และจำหน่ายภายใต้แบรนด์ Pioneer Motor เอง
- ภาพรวมธุรกิจ
บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจผลิตมอเตอร์ไฟฟ้าที่ใช้ในเครื่องปรับอากาศ มอเตอร์สำหรับงานอุตสาหกรรม รวมถึงเครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระว่ายน้ำและสปา
รายได้ของบริษัทเกี่ยวข้องกับความต้องการใช้อุปกรณ์ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรมและตลาดเครื่องปรับอากาศ ตลอดจนคำสั่งซื้อจากลูกค้าทั้งในรูปแบบ OEM และสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัทเอง
ประเด็นสำคัญในการวิเคราะห์ PIMO คือ บริษัทสามารถเพิ่มยอดขาย รักษาอัตรากำไร และแข่งขันด้านต้นทุนกับผู้ผลิตรายอื่นได้มากน้อยเพียงใด - จุดแข็งของธุรกิจ
- มีผลิตภัณฑ์หลายประเภท ทั้งมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ มอเตอร์อุตสาหกรรม และปั๊มน้ำ ช่วยกระจายแหล่งรายได้
- มีช่องทาง OEM สามารถผลิตสินค้าตามความต้องการของลูกค้าองค์กร
- มีแบรนด์ของตนเอง ช่วยสร้างโอกาสในการทำตลาดและพัฒนาฐานลูกค้า
- มีโอกาสจากการใช้มอเตอร์ในภาคอุตสาหกรรม หากการลงทุนและความต้องการสินค้าในตลาดฟื้นตัว
อย่างไรก็ตาม จุดแข็งเหล่านี้จะสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นได้อย่างยั่งยืนก็ต่อเมื่อบริษัทเปลี่ยนยอดขายให้เป็นกำไรและกระแสเงินสดได้จริง
3. วิเคราะห์ผลประกอบการและฐานะการเงิน
ข้อมูลจาก SET Link สำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 เปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2568 มีประเด็นที่น่าสนใจดังนี้
| รายการ | 6M/2568 | 6M/2569 |
|---|---|---|
| รายได้รวม | 517.79 ลบ. | 549.59 ลบ. |
| กำไรสุทธิ | 38.58 ลบ. | 59.68 ลบ. |
| อัตรากำไรขั้นต้น | 16.49% | 19.88% |
| อัตรากำไรสุทธิ | 7.45% | 10.86% |
| หนี้สินต่อทุน (D/E) | 0.23 เท่า | 0.23 เท่า |
| กระแสเงินสดจากดำเนินงาน | 80.21 ลบ. | 66.95 ลบ. |
รายได้เติบโตประมาณ 6.1%
สะท้อนยอดรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 54.7%
กำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้ และอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้น
กระแสเงินสดจากดำเนินงานลดลง
ลดจาก 80.21 ล้านบาท เหลือ 66.95 ล้านบาท ควรติดตามคุณภาพกำไรและเงินทุนหมุนเวียน
มุมมอง: ผลประกอบการครึ่งแรกของปี 2569 มีสัญญาณเชิงบวกจากทั้งกำไรสุทธิและอัตรากำไร อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามว่าการเติบโตนี้จะต่อเนื่องในครึ่งปีหลังหรือไม่ โดยเฉพาะเมื่อบริษัทลงทุนเพิ่มในเครื่องจักรและระบบ Automation
4. โอกาสเติบโตในอนาคต
บริษัทมีแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์มอเตอร์ประสิทธิภาพสูง ขยายตลาดส่งออก และนำระบบ Automation มาใช้เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต นอกจากนี้ยังมีโครงการผลิตสินค้าใหม่ประเภทม่านอากาศ ซึ่งบริษัทระบุว่าคาดว่าจะเริ่มจำหน่ายได้ในไตรมาส 4/2569
ประเด็นที่น่าจับตา ได้แก่
– มอเตอร์ประสิทธิภาพสูง: หากความต้องการสินค้าประหยัดพลังงานเพิ่มขึ้น อาจเปิดโอกาสให้บริษัทขยายตลาด
– ตลาดส่งออก: การเจาะตลาดสหรัฐฯ ออสเตรเลีย และตะวันออกกลาง อาจช่วยเพิ่มฐานลูกค้า
– สินค้าใหม่: ต้องติดตามยอดสั่งซื้อจริงและความสามารถในการสร้างกำไรจากผลิตภัณฑ์ม่านอากาศ
– ระบบ Automation: หากช่วยลดต้นทุนและเพิ่มกำลังการผลิตได้จริง จะเป็นปัจจัยสนับสนุนความสามารถในการแข่งขัน
5. ความเสี่ยงที่ต้องระวัง
1. การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ หากลูกค้าลดคำสั่งซื้อ อาจกระทบรายได้และการใช้กำลังการผลิต
2. การแข่งขันด้านราคา ผู้ผลิตมอเตอร์รายอื่นอาจกดดันราคาขายและอัตรากำไร
3. ต้นทุนวัตถุดิบและการผลิต หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคาขาย อัตรากำไรอาจลดลง
4. ความเสี่ยงจากการลงทุน การเพิ่มเครื่องจักรต้องสร้างยอดขายและผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับเงินลงทุน
5. ความเสี่ยงจากตลาดส่งออก ความผันผวนของค่าเงิน ภาวะเศรษฐกิจ และข้อกำหนดของตลาดต่างประเทศ อาจส่งผลต่อยอดขาย
บริษัทได้ระบุความเสี่ยงเรื่องการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่และการแข่งขันจากคู่แข่งไว้ในข้อมูลบริษัท
6. วิเคราะห์มูลค่าหุ้น
ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 ระบุว่า PIMO มี P/E ประมาณ 8.98 เท่า และ P/BV ประมาณ 0.72 เท่า
– P/E ต่ำกว่า 10 เท่า: อาจดูน่าสนใจเมื่อเทียบกับระดับกำไร แต่ต้องพิจารณาว่ากำไรปัจจุบันยั่งยืนหรือไม่
– P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า: ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นถูกเสมอไป
– อัตรากำไรที่ดีขึ้น: หากรักษาระดับได้ อาจสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นในระยะยาว
– กระแสเงินสด: เป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตามควบคู่กับกำไรสุทธิ
ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลย้อนหลัง ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ไม่ใช่อัตราส่วน ณ ราคาซื้อขายปัจจุบัน
7. บทสรุปหุ้น PIMO
จุดเด่น
กำไรครึ่งปีแรกเติบโต อัตรากำไรดีขึ้น หนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับต่ำ และมีโอกาสจากผลิตภัณฑ์ใหม่กับตลาดส่งออก
จุดที่ต้องระวัง
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ และความไม่แน่นอนของยอดขายจากโครงการใหม่
สิ่งที่ต้องติดตาม
งบไตรมาส 3/2569 แนวโน้มอัตรากำไร กระแสเงินสด และยอดขายผลิตภัณฑ์ใหม่ในไตรมาส 4
มุมมองสำหรับนักลงทุน: PIMO เป็นหุ้นผู้ผลิตมอเตอร์ที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 แต่การประเมินว่าหุ้นน่าซื้อหรือไม่ควรพิจารณาทั้งความต่อเนื่องของกำไร มูลค่าหุ้น และสัญญาณทางเทคนิคประกอบกัน ไม่ควรตัดสินใจจาก P/E ต่ำเพียงอย่างเดียว
