วิเคราะห์ หุ้น KWC บริษัท กรุงเทพโสภณ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ KWC อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ขนส่งและโลจิสติกส์ (Transportation & Logistics) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม บริการ (Services)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 20 พ.ย. 2523 | 60.00 | ขนส่งและโลจิสติกส์ (Transportation & Logistics) | KWC |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
แบ่งเป็น 3 ประเภท คือ 1) พัฒนาที่ดิน ซึ่งบริษัทย่อยเป็นผู้เช่าเพื่อประกอบธุรกิจคลังสินค้าและรับฝากเอกสาร 2) คลังสินค้า ดำเนินการโดยบริษัทย่อย 3) รับฝากเอกสาร ดำเนินการโดยบริษัทย่อย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 15.14 | 16.26 | 15.66 | 11.54 | 12.16 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 4.42 | 4.54 | 4.83 | 5.12 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 12.50 | บาท | 30 เม.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 10.50 | บาท | 08 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 10.00 | บาท | 24 เม.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 9.50 | บาท | 09 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 9.50 | บาท | 12 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 9.50 | บาท | 05 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น KWC – บริษัท กรุงเทพโสภณ จำกัด (มหาชน)
KWC หรือ Krungdhep Sophon Public Company Limited เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้านพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อให้เช่า คลังสินค้า ท่าเทียบเรือ และบริหารจัดการเอกสาร โดยมีทรัพย์สินหลักที่สร้างรายได้ประจำ (Recurring Income) จำนวนมากจากที่ดิน อาคารคลังสินค้า และศูนย์จัดเก็บเอกสารขนาดใหญ่
เงินลงทุนในบริษัทย่อย
KWC ถือหุ้นในบริษัทลูกที่เป็นผู้ดำเนินธุรกิจหลัก ได้แก่
KWC Logistics Company Limited ดำเนินธุรกิจคลังสินค้าและท่าเทียบเรือ
Krungdhep Document Co., Ltd. ดำเนินธุรกิจจัดเก็บและบริหารเอกสาร
สรุปทรัพย์สินเด่นของ KWC
✅ ที่ดินริมแม่น้ำเจ้าพระยาทำเลหายาก
✅ คลังสินค้าพื้นที่รวมกว่า 29,000 ตร.ม.
✅ ท่าเทียบเรือและบริการโลจิสติกส์
✅ ศูนย์จัดเก็บเอกสารขนาดใหญ่ในกรุงเทพฯ และฉะเชิงเทรา
✅ อสังหาริมทรัพย์ให้เช่าที่สร้างรายได้ประจำ
✅ เงินลงทุนในธุรกิจคลังสินค้าและบริหารเอกสาร
มุมมองนักลงทุน: จุดแข็งของ KWC ไม่ได้อยู่ที่การเติบโตแบบหวือหวา แต่คือการถือครอง “สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูง” โดยเฉพาะที่ดินและคลังสินค้าในทำเลกรุงเทพฯ ซึ่งมีมูลค่าซ่อนอยู่ (Asset Play) และสร้างกระแสเงินสดจากค่าเช่าอย่างสม่ำเสมอ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นทรัพย์สินสูง มีกำไรและเงินปันผลค่อนข้างสม่ำเสมอในระยะยาว
ที่ดินและคลังสินค้า (Warehouse Assets)
ทรัพย์สินสำคัญของ KWC คือคลังสินค้าและพื้นที่ให้เช่าที่ตั้งอยู่ในทำเลย่านราษฎร์บูรณะและธนบุรี ซึ่งเป็นพื้นที่ใกล้แม่น้ำเจ้าพระยาและเขตอุตสาหกรรมเก่าแก่ของกรุงเทพฯ
คลังสินค้าบางปะกอก
คลังสินค้าสำเหร่
พื้นที่คลังสินค้ารวมประมาณ 29,000 ตารางเมตร
ท่าเทียบเรือสำหรับขนถ่ายสินค้าและบริการโลจิสติกส์
ที่ดินริมแม่น้ำและท่าเทียบเรือ
KWC มีทรัพย์สินเชิงยุทธศาสตร์เป็นที่ดินติดแม่น้ำเจ้าพระยา พร้อมท่าเทียบเรือสำหรับการขนส่งสินค้า ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่หาได้ยากในปัจจุบัน และมีมูลค่าเพิ่มขึ้นตามการพัฒนาเมืองในอนาคต
ศูนย์จัดเก็บเอกสาร (Document Storage Center)
ผ่านบริษัทลูก Krungdhep Document Co., Ltd. KWC มีศูนย์จัดเก็บเอกสารและข้อมูลขนาดใหญ่
ศูนย์จัดเก็บเอกสาร ราษฎร์บูรณะ กรุงเทพฯ
ศูนย์จัดเก็บเอกสาร อำเภอบ้านโพธิ์ จังหวัดฉะเชิงเทรา
ระบบบริหารเอกสารและสื่อสำรองข้อมูลแบบบาร์โค้ด
ธุรกิจ Data Management และ Records Management
อาคารและอสังหาริมทรัพย์ให้เช่า
KWC มีรายได้จากการให้เช่าพื้นที่ อาคาร และทรัพย์สินอื่น ๆ ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่ม “Assets Rental and Other” เป็นแหล่งรายได้ประจำของบริษัท
กลุ่มบริษัทในเครือ
เบื้องต้นของบริษัท
ที่ตั้ง: 185 ถนนราษฎร์บูรณะ แขวงบางปะกอก เขต ราษฎร์บูรณะ กรุงเทพมหานคร 10140
เลขทะเบียนบริษัท: 0107537002435
ประเภทธุรกิจหลัก: พัฒนาและให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ และลงทุนในบริษัทย่อย
ประวัติ: บริษัทเดิมชื่อ บริษัท กรุงเทพคลังสินค้า จำกัด ก่อตั้งปี 2504 และในภายหลังเปลี่ยนชื่อเป็น กรุงเทพโสภณ (มหาชน) เพื่อมุ่งพัฒนา ที่ดินและลงทุนในบริษัทอื่นๆ
กลุ่มบริษัทในเครือ / บริษัทย่อยหลัก
จากข้อมูล “โครงสร้างกลุ่มบริษัท” พบบริษัทย่อยที่สำคัญดังนี้:
บริษัท เคดับบลิวซี โลจิสติกส์ จำกัด (K.W.C. Logistics Co., Ltd.)
ประเภทธุรกิจ: ให้บริการคลังสินค้าและท่าเรือขนถ่ายสินค้า
สัดส่วนการถือหุ้น: ~99.9945% ของทุนจดทะเบียน 5.5 ล้านบาท
บริษัท กรุงเทพคลังเอกสาร จำกัด (Krungdhep Document Co., Ltd.)
ประเภทธุรกิจ: รับฝากและบริหารเอกสาร และสื่ออิเล็กทรอนิกส์
สัดส่วนการถือหุ้น: ~99.9987% ของทุนจดทะเบียน 100 ล้านบาท
ข้อมูลเพิ่มเติม
ทุนจดทะเบียนของบริษัท กรุงเทพโสภณ (มหาชน): 60,000,000 บาท (6,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น KWC – บริษัท กรุงเทพโสภณ จำกัด (มหาชน)
Krungdhep Sophon Public Company Limited หรือ KWC ดำเนินธุรกิจหลักด้านคลังสินค้า ท่าเทียบเรือ บริการโลจิสติกส์ และการจัดเก็บเอกสารผ่านบริษัทย่อย โดยมีรายได้หลักจากการให้เช่าพื้นที่และบริการที่เกี่ยวข้องกับคลังสินค้าและเอกสาร
ความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาลและการบริหาร
มีการเปลี่ยนแปลงกรรมการหลายตำแหน่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งอาจส่งผลต่อความต่อเนื่องของนโยบายและการกำกับดูแลกิจการในระยะยาวได้
สรุปสำหรับนักลงทุน
KWC เป็นหุ้นแนว ทรัพย์สินให้เช่า-รายได้ประจำ (Recurring Income) จุดแข็งคือฐานรายได้ค่อนข้างมั่นคง หนี้ต่ำ และมีสินทรัพย์คลังสินค้าที่ถือครองมานาน แต่ความเสี่ยงสำคัญคือ การเติบโตที่ไม่สูง การแข่งขันในธุรกิจคลังสินค้า และแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัลที่อาจกระทบธุรกิจจัดเก็บเอกสารในอนาคต นักลงทุนจึงควรติดตามอัตราการเช่าพื้นที่ การขยายโครงการใหม่ และความสามารถในการรักษาฐานลูกค้าอย่างใกล้ชิด
ความเสี่ยงจากการพึ่งพารายได้ค่าเช่าเป็นหลัก
รายได้ส่วนใหญ่ของ KWC มาจากการให้เช่าคลังสินค้า พื้นที่เก็บเอกสาร และท่าเทียบเรือ หากเศรษฐกิจชะลอตัว การนำเข้า-ส่งออกลดลง หรือผู้เช่าลดพื้นที่เช่า อาจกระทบต่อรายได้และอัตราการเช่าของบริษัทได้โดยตรง
ความเสี่ยงจากการแข่งขันในธุรกิจคลังสินค้าและโลจิสติกส์
ปัจจุบันมีผู้ประกอบการรายใหญ่จำนวนมากเข้ามาพัฒนาคลังสินค้าและศูนย์กระจายสินค้าแห่งใหม่ โดยเฉพาะในพื้นที่ EEC และพื้นที่ใกล้กรุงเทพฯ ทำให้การแข่งขันด้านราคาและคุณภาพบริการสูงขึ้น หาก KWC ไม่สามารถรักษาฐานลูกค้าเดิมหรือดึงดูดลูกค้าใหม่ได้ อาจส่งผลต่อการเติบโตในอนาคต
ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของทรัพย์สิน
KWC มีทรัพย์สินหลักเป็นคลังสินค้าและที่ดินในบางพื้นที่ เช่น กรุงเทพฯ และฉะเชิงเทรา หากเกิดการเปลี่ยนแปลงด้านเศรษฐกิจ การคมนาคม หรือการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่ทำให้พื้นที่ดังกล่าวเสียเปรียบในการแข่งขัน อาจกระทบมูลค่าทรัพย์สินและความสามารถในการปล่อยเช่าได้
ความเสี่ยงจากเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการจัดเก็บข้อมูล
ธุรกิจจัดเก็บเอกสารของบริษัทเผชิญกับแนวโน้ม Digital Transformation ที่องค์กรต่าง ๆ เปลี่ยนไปใช้ระบบเอกสารอิเล็กทรอนิกส์มากขึ้น ทำให้ความต้องการพื้นที่จัดเก็บเอกสารแบบดั้งเดิมอาจเติบโตช้าลงในระยะยาว
ความเสี่ยงจากลูกค้ารายใหญ่
หากรายได้ส่วนหนึ่งพึ่งพาลูกค้ากลุ่มใหญ่ไม่กี่ราย การสูญเสียลูกค้าหลักหรือการต่อรองลดค่าเช่า อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และกำไรของบริษัทได้อย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากภัยธรรมชาติและอุบัติเหตุ
ธุรกิจคลังสินค้าและเอกสารมีความเสี่ยงจากอุทกภัย ไฟไหม้ หรือเหตุการณ์ที่ส่งผลต่อทรัพย์สินและสินค้าของลูกค้า แม้ว่าจะมีระบบบริหารความเสี่ยงและประกันภัย แต่เหตุการณ์รุนแรงอาจส่งผลต่อการดำเนินงานและชื่อเสียงของบริษัทได้
ความเสี่ยงด้านการเติบโต
KWC เป็นบริษัทที่มีฐานรายได้ค่อนข้างมั่นคงจากค่าเช่า แต่ลักษณะธุรกิจอาจเติบโตไม่หวือหวา หากไม่มีการลงทุนโครงการใหม่หรือขยายพื้นที่เช่าเพิ่มเติม การเติบโตของกำไรอาจอยู่ในระดับจำกัดเมื่อเทียบกับหุ้นอสังหาริมทรัพย์และโลจิสติกส์รายใหญ่
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 11 เม.ย. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท วัฒนโชติ จำกัด | 943,680 | 15.73 |
| 2 | ธนาคาร กรุงเทพ จำกัด (มหาชน) | 530,000 | 8.83 |
| 3 | กองทุนรวม วายุภักษ์ หนึ่ง | 501,667 | 8.36 |
| 4 | บริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) | 377,600 | 6.29 |
| 5 | นาย ชาญ โสภณพนิช | 239,023 | 3.98 |
| 6 | นาย ชาตรี โสภณพนิช | 174,260 | 2.90 |
| 7 | นาย เลา ติง ไฟ | 167,040 | 2.78 |
| 8 | คุณหญิง ชดช้อย โสภณพนิช | 167,040 | 2.78 |
| 9 | นาย วีรวัฒน์ อังศุชาติวงศ์ | 144,000 | 2.40 |
| 10 | พล.ต.อ. ประเสริฐ รุจิรวงศ์ | 140,000 | 2.33 |
| 11 | นาย ชัย โสภณพนิช | 137,502 | 2.29 |
| 12 | นาง อรุวรรณ โสภณพนิช | 134,808 | 2.25 |
| 13 | บริษัท จตุบุตรโฮลดิ้ง จำกัด | 120,200 | 2.00 |
| 14 | MR. CHAN BERNARD CHARNWUT | 114,330 | 1.91 |
| 15 | ร.ท. สุรศักดิ์ วิเศษภักดี | 102,767 | 1.71 |
| 16 | นาง ชูศรี สุวรรณศิลป์ | 101,667 | 1.69 |
| 17 | นาย โชติ โสภณพนิช | 93,632 | 1.56 |
| 18 | นาย จิรวัฒน์ ลิ้วประเสริฐ | 80,000 | 1.33 |
| 19 | บริษัท วัฒนโสภณพนิช จำกัด | 61,200 | 1.02 |
| 20 | น.ส. ชลลดา โสภณพนิช | 58,476 | 0.97 |
| 21 | นาง บุษบา ไกรฤกษ์ โชคทิพย์พัฒนา | 51,840 | 0.86 |
| 22 | บริษัท ชัยวัฒน จำกัด | 40,000 | 0.67 |
| 23 | น.ส. ปาณิศา รุ่งนพคุณศรี | 39,300 | 0.66 |
| 24 | MR. STEPHEN TAN | 38,110 | 0.64 |
| 25 | บริษัท พาร์คโฮเต็ล จำกัด | 36,667 | 0.61 |
| 26 | นาย อภิชาต รมยะรูป | 34,560 | 0.58 |
| 27 | นาย อภิรักษ์ วานิช | 33,333 | 0.56 |
| 28 | นาง โชติยา อาฮูยา | 33,000 | 0.55 |
| 29 | นาย ไพบูลย์ เสรีวิวัฒนา | 32,700 | 0.55 |
| 30 | นาง กิติยา โสภณพนิช | 30,200 | 0.50 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย โชติ โสภณพนิช | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย สุบิน เลี้ยงพันธุ์สกุล | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | ว่าที่เรือตรี ดามพ์ สุคนธทรัพย์ | กรรมการ |
| 4 | นาย ติง ไฟ เลา | กรรมการ |
| 5 | นาย พงษ์ชัย อธิคมรัตนกุล | กรรมการอิสระ |
| 6 | นาย พลจักร นิ่มวัฒนา | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นางสาว ภารดี สินธวณรงค์ | กรรมการอิสระ |
| 8 | นาย ภาวุฒิ ยูถะสุนทร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย สันติ ถิรพัฒน์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
ข้อมูลพื้นฐาน
บริษัทจดทะเบียนเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2537 (นิติบุคคลเลขทะเบียน 0107537002435)
ประเภทธุรกิจหลักคือ “การเช่าและการดำเนินการเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นของตนเองหรือเช่าจากผู้อื่นที่ไม่ใช่เพื่อที่พักอาศัย”
ที่ตั้งสำนักงานใหญ่: 185 ถนนราษฎร์บูรณะ แขวงบางปะกอก เขต ราษฎร์บูรณะ กรุงเทพมหานคร 10140
ทุนจดทะเบียนปัจจุบัน 60,000,000 บาท (ตามข้อมูลล่าสุด)
บริษัทมีบริษัทในเครือ เช่น บริษัท เคดับบลิวซี โลจิสติกส์ จำกัด (บริการคลังสินค้า/ท่าเทียบเรือ) และ บริษัท กรุงเทพคลังเอกสาร จำกัด (บริการจัดเก็บ/จัดการเอกสาร)
พัฒนาการที่น่าสังเกต
ขยายโครงสร้างธุรกิจในเครือ
บริษัทไม่ได้ดำเนินธุรกิจเพียงการเช่าอาคาร/ที่ดินเพียงอย่างเดียว แต่มีการสร้างเครือบริษัทในกลุ่มเพื่อรองรับธุรกิจหลายด้าน เช่น โลจิสติกส์ (คลังสินค้า + ท่าเทียบเรือ) และการให้บริการจัดเก็บเอกสาร — ซึ่งแม้จะเป็น “ธุรกิจบริการด้านอสังหาริมทรัพย์/พื้นที่” แต่ก็เป็นการ “ขยาย” เช่นเดียวกับการเพิ่มมูลค่าเพิ่มให้แก่ลูกค้าและผู้มีส่วนได้เสีย
ยืนยันสถานะ/เป้าหมายการสร้างคุณค่าให้ผู้ถือหุ้นและผู้มีส่วนได้เสีย
ในเว็บไซต์บริษัทมีข้อความว่า “สร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ลูกค้าโดยการให้การบริการแบบเบ็ดเสร็จ … เกิดผลประโยชน์สูงสุดแก่ผู้มีส่วนได้เสียในการลงทุนของผู้มีส่วนได้เสียทั้งหมด”
ซึ่งแสดงถึงแนวคิดของบริษัทที่จะมุ่งพัฒนาธุรกิจให้มีคุณค่า ไม่เพียงแค่รายได้จากเช่าพื้นที่ แต่ให้บริการแบบครบวงจร (one-stop) และสร้างคุณค่าสำหรับผู้ลงทุน/ผู้ถือหุ้น
ได้รับรางวัล/การรับรู้ด้านการจัดการและความปลอดภัย
เช่น บริษัทในเครือ อย่าง กรุงเทพคลังเอกสาร ได้รับรางวัล “สถานประกอบกิจการดีเด่น ด้านความปลอดภัยฯ ระดับประเทศ ประจำปี 2568”
ซึ่งแสดงถึงการยกระดับมาตรฐานการดำเนินงานและการยอมรับจากภายนอก
จ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง
จากข้อมูลหุ้น KWC พบว่าอัตราเงินปันผลมีการประกาศต่อเนื่อง เช่น ปี 2024 จ่าย ฿10.5 และก่อนหน้านั้นปี 2023 จ่าย ฿10.0 ฿/หุ้น (ข้อมูลจาก MLQ.ai)
ซึ่งแสดงว่าแม้จะไม่พบข้อมูล “โครงการใหญ่” ที่โดดเด่นในสาธารณะมากนัก แต่บริษัทมีการบริหารแบบรักษาเสถียรภาพสำหรับผู้ถือหุ้น
ข้อที่ยังขาดข้อมูล
ยังไม่พบ “พัฒนาการครั้งใหญ่” เช่น การซื้อที่ดินขนาดยักษ์ การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจหลัก หรือการเข้าทำธุรกิจใหม่อย่างชัดเจนในเอกสารสาธารณะที่หาได้
ข้อมูลการเข้าตลาดหลักทรัพย์: วันเข้าตลาดยังไม่ครบถ้วนในที่สาธารณะ (ข้อมูล “วันที่เข้าตลาดหลักทรัพย์” ไม่สมบูรณ์)ไม่มีการเปิดเผยชัดเจนในเว็บไซต์ถึงกลยุทธ์ระยะยาวหรือ “โครงการอนาคต” ที่ใหญ่โต เหมือนบริษัทอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ
สรุป
บริษัทกรุงเทพโสภณ (มหาชน) เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเช่าและการจัดการอสังหาริมทรัพย์มาตั้งแต่กลาง พ.ศ. 2530 มีการขยายธุรกิจในเครือให้บริการที่หลากหลาย เช่น โลจิสติกส์และบริการจัดเก็บเอกสาร และเน้นสร้างคุณค่าให้แก่ผู้มีส่วนได้เสีย มีผลการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง และเริ่มมีการยกระดับมาตรฐานการดำเนินงานโดยได้รับรางวัลต่าง ๆ
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 30.69 | 56.80 | 46.27 | 35.50 | 44.50 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 68.28 | 74.25 | 89.32 | 83.58 | 79.37 |
| สินค้าคงเหลือ | 0.30 | 0.50 | 0.76 | 0.34 | 0.72 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 228.95 | 270.01 | 338.51 | 301.59 | 356.04 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 618.95 | 594.56 | 575.94 | 577.50 | 556.42 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 661.45 | 632.69 | 611.56 | 615.11 | 601.35 |
| รวมสินทรัพย์ | 890.40 | 902.70 | 950.08 | 916.70 | 957.38 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 51.69 | 29.64 | 36.99 | 31.41 | 29.68 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 82.94 | 61.07 | 74.49 | 62.42 | 69.51 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 44.96 | 43.19 | 46.48 | 49.53 | 60.42 |
| รวมหนี้สิน | 127.89 | 104.27 | 120.97 | 111.96 | 129.92 |
| ทุนจดทะเบียน | 60.00 | 60.00 | 60.00 | 60.00 | 60.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 60.00 | 60.00 | 60.00 | 60.00 | 60.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 96.00 | 96.00 | 96.00 | 96.00 | 96.00 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 605.46 | 641.80 | 672.57 | 648.01 | 670.52 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 1.04 | 0.63 | 0.54 | 0.72 | 0.94 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 762.50 | 798.43 | 829.10 | 804.74 | 827.45 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 312.70 | 331.69 | 354.94 | 258.29 | 283.55 |
| รายได้อื่น | 3.00 | 11.02 | 7.80 | 6.40 | 3.70 |
| รวมรายได้ | 315.78 | 342.96 | 363.10 | 264.96 | 287.46 |
| ต้นทุน | 132.40 | 152.03 | 173.34 | 124.35 | 140.72 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 65.55 | 63.36 | 72.00 | 53.71 | 54.90 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 202.48 | 221.70 | 245.33 | 178.06 | 195.62 |
| EBITDA | 152.17 | 160.43 | 156.28 | 115.59 | 121.29 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 38.66 | 38.17 | 38.51 | 28.69 | 29.45 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 113.51 | 122.26 | 117.76 | 86.90 | 91.85 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 90.81 | 97.57 | 93.94 | 69.22 | 72.95 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 15.14 | 16.26 | 15.66 | 11.54 | 12.16 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 122.76 | 105.67 | 126.27 | 92.01 | 114.69 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -53.99 | -15.80 | -70.35 | -48.26 | -37.89 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -83.45 | -63.76 | -66.44 | -65.04 | -78.56 |
| เงินสดสุทธิ | -14.68 | 26.11 | -10.53 | -21.30 | -1.77 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256730 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256830 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 4.65 | 4.34 | 4.11 | 4.67 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 78.42 | 84.10 | 88.77 | 78.22 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 380.24 | 275.50 | 625.17 | 359.64 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 0.96 | 1.32 | 0.58 | 1.01 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 3.74 | 5.20 | 5.59 | 6.21 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 97.64 | 70.15 | 65.35 | 58.77 |
| วงจรเงินสด (วัน) | -18.25 | 15.28 | 24.00 | 20.47 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น Krungdhep Sophon Public Company Limited (KWC)
KWC เป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีสภาพคล่องต่ำมาก การวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงต้องระวังเรื่องสัญญาณหลอก (False Signal) และการแกว่งตัวจากปริมาณซื้อขายที่เบาบางเป็นพิเศษ
ภาพรวมแนวโน้ม
ราคาล่าสุดอยู่บริเวณ 271-278 บาท
กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 260-323 บาท
ราคาปัจจุบันอยู่ใกล้โซนล่างของกรอบระยะกลางมากกว่าจุดสูงสุดของปี
แนวรับสำคัญ
270 บาท (แนวรับระยะสั้น)
260 บาท (Low ของรอบ 52 สัปดาห์)
หากหลุด 260 บาท มีโอกาสเข้าสู่แนวโน้มขาลงรอบใหม่
แนวต้านสำคัญ
288 บาท (High ล่าสุด)
300 บาท (แนวต้านจิตวิทยา)
323 บาท (High รอบ 52 สัปดาห์)
มุมมองโมเมนตัม
ข้อมูลสัญญาณทางเทคนิคจากหลายแพลตฟอร์มยังให้น้ำหนัก “ขาย” หรือ “ระมัดระวัง” เป็นหลัก โดยเฉพาะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) ที่ยังไม่แสดงสัญญาณกลับตัวขึ้นอย่างชัดเจน
กลยุทธ์การลงทุน
✅ สายเก็งกำไร
รอซื้อใกล้แนวรับ 260-270 บาท
ตั้งจุดตัดขาดทุนหากหลุด 260 บาท
เป้าหมายทำกำไร 288 บาท และ 300 บาท
✅ สายสะสมระยะกลาง
รอการยืนเหนือ 288 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น
หากผ่าน 300 บาทได้ มีโอกาสกลับไปทดสอบ 323 บาท
⚠️ ข้อควรระวัง
หุ้นมี Free Float และปริมาณซื้อขายค่อนข้างต่ำ
การเข้าออกอาจทำได้ยากในบางวัน
ควรใช้คำสั่ง Limit Order มากกว่า Market Order
สรุปทางเทคนิค
KWC ยังอยู่ในภาวะ Sideway ถึง Sideway Down โดยมีแนวรับสำคัญที่ 260-270 บาท หากยืนได้มีโอกาสรีบาวด์ไป 288-300 บาท แต่หากหลุด 260 บาท ความเสี่ยงขาลงจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่การกลับมาเป็นขาขึ้นรอบใหม่ควรเห็นการทะลุ 300 บาทขึ้นไปพร้อมวอลุ่มสนับสนุนอย่างชัดเจน
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น KWC – บริษัท กรุงเทพโสภณ จำกัด (มหาชน)
Krungdhep Sophon Public Company Limited หรือ KWC เป็นหุ้นขนาดเล็กที่หลายคนมองข้าม แต่มีจุดเด่นคือ รายได้ประจำ (Recurring Income) จากธุรกิจคลังสินค้า คลังเอกสาร และการให้เช่าทรัพย์สิน ทำให้ผลประกอบการค่อนข้างสม่ำเสมอและผันผวนน้อยกว่าหุ้นวัฏจักรหลายตัวในตลาด
ภาพรวมธุรกิจ
KWC ดำเนินธุรกิจผ่าน 3 กลุ่มหลัก ได้แก่
ธุรกิจคลังสินค้าและท่าเทียบเรือ
ธุรกิจรับฝากเอกสารและบริหารจัดการข้อมูล
ธุรกิจให้เช่าทรัพย์สินและพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
โดยมีบริษัทย่อยสำคัญคือ KWC Logistics และ Krungdhep Document ซึ่งสร้างรายได้หลักให้กับกลุ่มบริษัท
จุดแข็งของ KWC
- ธุรกิจรับฝากเอกสารเติบโตต่อเนื่อง
รายได้จากธุรกิจ Document Storage เป็นรายได้หลักของบริษัท คิดเป็นสัดส่วนสูงสุด และมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา - ฐานะการเงินแข็งแรง
บริษัทมีเงินสดจำนวนมาก หนี้สินต่ำมากเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น ทำให้ความเสี่ยงทางการเงินค่อนข้างต่ำ - รายได้ประจำสม่ำเสมอ
ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นองค์กรที่ต้องเก็บเอกสารระยะยาว ทำให้มีรายได้แบบต่อเนื่องและคาดการณ์ได้ง่ายกว่าธุรกิจทั่วไป - มีสินทรัพย์ที่ดินสะสมมานาน
บริษัทถือครองที่ดินและคลังสินค้าหลายแห่งในพื้นที่กรุงเทพฯ และฉะเชิงเทรา ซึ่งมีมูลค่าทางบัญชีต่ำกว่ามูลค่าตลาดในหลายกรณี จึงมีโอกาสสร้างมูลค่าเพิ่มในอนาคต
ผลประกอบการล่าสุด
ปี 2025
รายได้รวมประมาณ 385 ล้านบาท
กำไรสุทธิประมาณ 98 ล้านบาท
รายได้เติบโตประมาณ 6%
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 4%
สะท้อนให้เห็นว่าธุรกิจยังคงเติบโตได้แม้ไม่หวือหวา แต่มีความสม่ำเสมอสูง
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
การเปลี่ยนผ่านสู่ Digital Document
หากองค์กรลดการใช้เอกสารกระดาษและหันไปใช้ระบบดิจิทัลมากขึ้น อาจกระทบการเติบโตของธุรกิจรับฝากเอกสารในระยะยาว
สภาพคล่องหุ้นต่ำ
KWC มีจำนวนหุ้นเพียงประมาณ 6 ล้านหุ้น และปริมาณซื้อขายต่อวันค่อนข้างต่ำ นักลงทุนรายใหญ่เข้าออกอาจทำให้ราคาผันผวนได้ง่าย
การเติบโตไม่หวือหวา
ลักษณะธุรกิจเป็น Defensive Stock จึงอาจไม่ได้มี Upside สูงเหมือนหุ้นเทคโนโลยีหรือหุ้นเติบโต
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายปันผลและเน้นความมั่นคง
⭐️⭐️⭐️⭐️☆
เหมาะ เนื่องจากธุรกิจสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ ฐานะการเงินแข็งแรง และมีรายได้ประจำสูง
นักลงทุนสายเติบโต
⭐️⭐️☆☆☆
อาจไม่ตอบโจทย์มากนัก เพราะอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรอยู่ในระดับปานกลาง
นักลงทุนสาย Value Investment
⭐️⭐️⭐️⭐️☆
น่าสนใจจากการถือครองที่ดินและทรัพย์สินระยะยาว รวมถึงฐานะการเงินที่แข็งแรงและหนี้ต่ำ
สรุป
KWC เป็นหุ้น “เสือนอนกิน” ที่มีรายได้ประจำจากคลังสินค้าและรับฝากเอกสาร ฐานะการเงินแข็งแรง หนี้ต่ำ กระแสเงินสดดี เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและปันผลมากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น ส่วนปัจจัยที่ต้องจับตาคือการเปลี่ยนแปลงสู่ยุคดิจิทัลและการเติบโตของธุรกิจใหม่ที่จะเข้ามาทดแทนธุรกิจเอกสารในอนาคต
🔥 KWC หุ้นเล็กที่ซ่อนพลังใหญ่! “เสือนอนกิน” แห่งวงการคลังสินค้าและรับฝากเอกสาร
หลายคนมองข้าม KWC แต่รู้หรือไม่? นี่คือหุ้นที่มีรายได้ประจำ (Recurring Income) แข็งแกร่ง จากธุรกิจคลังสินค้า คลังเอกสาร และการให้เช่าทรัพย์สิน ที่สร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอแบบต่อเนื่อง
⭐ จุดเด่นที่ทำให้น่าจับตา
✅ รายได้ประจำมั่นคงจากธุรกิจรับฝากเอกสาร ลูกค้าองค์กรใช้บริการระยะยาว สร้างรายได้ต่อเนื่องทุกปี
✅ ฐานะการเงินแข็งแรง เงินสดสูง หนี้ต่ำ ความเสี่ยงทางการเงินน้อย
✅ สินทรัพย์ซ่อนมูลค่า ถือครองที่ดินและคลังสินค้าหลายแห่งในทำเลศักยภาพ กรุงเทพฯ และฉะเชิงเทรา
✅ ธุรกิจ Defensive ผันผวนน้อยกว่าหุ้นวัฏจักร เหมาะกับช่วงตลาดไม่แน่นอน
📈 ผลงานปี 2025 ยังเดินหน้าโต
- รายได้รวมประมาณ 385 ล้านบาท
- กำไรสุทธิประมาณ 98 ล้านบาท
- รายได้เติบโต 6%
- กำไรเพิ่มขึ้น 4%
แม้ไม่หวือหวา แต่เติบโตอย่างมั่นคงและสม่ำเสมอ
⚠️ ประเด็นที่ต้องจับตา - การเปลี่ยนผ่านสู่ Digital Document อาจกระทบธุรกิจรับฝากเอกสารในระยะยาว
- สภาพคล่องหุ้นค่อนข้างต่ำ ราคาสามารถผันผวนได้ง่าย
- ธุรกิจเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป ไม่ใช่หุ้นสายเร่งสปีด
💎 มุมมองการลงทุน
⭐ นักลงทุนสายปันผล : น่าสนใจมาก
⭐ นักลงทุนสาย Value : มีโอกาสจากสินทรัพย์ซ่อนมูลค่า
⭐ นักลงทุนสายเติบโต : อาจไม่ใช่เป้าหมายหลัก
🎯 สรุป
KWC คือหุ้น “เสือนอนกิน” ที่หลายคนมองผ่าน แต่มีรายได้ประจำแข็งแกร่ง กระแสเงินสดดี หนี้ต่ำ และถือครองสินทรัพย์มูลค่าสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ชอบความมั่นคง สะสมความมั่งคั่งระยะยาว และมองหาหุ้นคุณภาพที่ยังไม่เป็นที่สนใจของตลาด!
🔥 หุ้นเล็ก…แต่พื้นฐานไม่เล็ก! KWC จะเป็นเพชรเม็ดงามตัวต่อไปที่ตลาดค้นพบหรือไม่
