วิเคราะห์ หุ้น UP บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ UP อยู่ในหมวดธุรกิจ ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 30 ธ.ค. 2520 | 250.00 | ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) | UP |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
รับจ้างฉีดชิ้นส่วนพลาสติกและผลิตแม่พิมพ์สำหรับอุตสาหกรรมการชิ้นส่วนยานยนต์ ชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้า ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในครัวเรือน เป็นต้น
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.12 | 1.78 | 2.00 | 1.99 | 2.56 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 3.82 | 4.34 | 4.34 | 4.33 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 1.98 | บาท | 14 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 1.18 | บาท | 14 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น UP
บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) หรือ UP ประกอบธุรกิจผลิตและรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกอุตสาหกรรมด้วยกระบวนการ Thermoplastic Injection รวมถึงการผลิตแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก โดยมีระบบการผลิตแบบครบวงจร
จากข้อมูล 56-1 One Report ปี 2568 และข้อมูลบริษัท สามารถสรุปทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจได้ดังนี้
ระบบเทคโนโลยีและทรัพย์สินด้านการออกแบบ
อีกกลุ่มหนึ่งที่มีความสำคัญต่อความสามารถในการแข่งขัน คือระบบออกแบบและวิศวกรรม เช่น CAD/CAM/CAE ซึ่งใช้ตั้งแต่การออกแบบแม่พิมพ์ การจำลองกระบวนการผลิต ไปจนถึงการเตรียมการผลิตจริง
โรงงานและพื้นที่ประกอบธุรกิจ
UP มีสถานที่ดำเนินงานหลัก 2 แห่ง ได้แก่
นิคมอุตสาหกรรมบางชัน กรุงเทพฯ — สำนักงานใหญ่และฐานการผลิต
บางปะกง จังหวัดฉะเชิงเทรา — สถานที่ประกอบกิจการอีกแห่ง
บริษัทระบุว่ามีพื้นที่ทำงาน 2 แห่ง และใช้เป็นฐานรองรับการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์อุตสาหกรรม
เครื่องจักรฉีดพลาสติก
ถือเป็นทรัพย์สินหลักของธุรกิจ เนื่องจากรายได้หลักมาจากการรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกด้วยกระบวนการฉีดขึ้นรูป
ปัจจุบันบริษัทระบุว่ามี เครื่อง Injection Machine จำนวน 61 เครื่อง ซึ่งใช้ผลิตชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น รถยนต์ รถจักรยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า และสินค้าอื่น ๆ
เครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับผลิตแม่พิมพ์
UP มีธุรกิจผลิต Injection Mold ซึ่งจำเป็นต้องใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับงานแม่พิมพ์ โดยบริษัทใช้เทคโนโลยี
CAD/CAM/CAE
High Speed Machining (HSM)
เครื่องจักรขึ้นรูปและกัดแต่งแม่พิมพ์
อุปกรณ์วัดและตรวจสอบความแม่นยำ
ทรัพย์สินกลุ่มนี้ช่วยให้บริษัทสามารถออกแบบและผลิตแม่พิมพ์ได้ภายในองค์กร ลดการพึ่งพาผู้ผลิตภายนอก
อุปกรณ์สำหรับงานตกแต่งและประกอบชิ้นส่วน
ธุรกิจของ UP ไม่ได้จบเพียงการฉีดพลาสติก แต่มีบริการแบบ One-Stop Service ได้แก่
การตกแต่งชิ้นงาน
การพ่นสี
การประกอบ
Silkscreen
Hot Stamping
ดังนั้นบริษัทจึงต้องมีเครื่องจักรและอุปกรณ์สนับสนุนกระบวนการผลิตและการตกแต่งชิ้นงานเหล่านี้ด้วย
ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์
จากงบการเงินปี 2568 บริษัทมีมูลค่าตามบัญชีของ ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ (Property, Plant and Equipment) ประมาณ 175.99 ล้านบาท และเมื่อรวมสินทรัพย์สิทธิการใช้ประมาณ 1.10 ล้านบาท เป็นประมาณ 177.09 ล้านบาท ในงบเฉพาะกิจการ
สินทรัพย์กลุ่มนี้เป็นฐานสำคัญในการดำเนินงาน ได้แก่ อาคารโรงงาน อาคารสำนักงาน ระบบสาธารณูปโภค เครื่องจักร เครื่องมือ และอุปกรณ์ต่าง ๆ
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน
นอกจากสินทรัพย์ที่ใช้ในการผลิต บริษัทมี อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน โดย ณ สิ้นปี 2568 มีมูลค่าสุทธิตามบัญชีประมาณ 7.52 ล้านบาท ลดลงจากประมาณ 7.62 ล้านบาทในปี 2567 จากค่าเสื่อมราคา
สรุปโครงสร้างทรัพย์สินของ UP
| ประเภททรัพย์สิน | ความสำคัญต่อธุรกิจ |
|---|---|
| 🏭 โรงงาน/อาคาร | ฐานการผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ |
| ⚙️ เครื่องฉีดพลาสติก | ทรัพย์สินหลัก สำหรับผลิตชิ้นส่วนพลาสติก |
| 🔧 เครื่องผลิตแม่พิมพ์ | รองรับธุรกิจ Mold และงานเฉพาะลูกค้า |
| 🎨 เครื่องพ่นสี/ตกแต่ง | เพิ่มมูลค่าให้ชิ้นงาน |
| 🔩 อุปกรณ์ประกอบ | รองรับบริการ One-Stop Service |
| 💻 CAD/CAM/CAE | ออกแบบและพัฒนาแม่พิมพ์ |
| 🏢 ที่ดินและอาคาร | รองรับโรงงานและการดำเนินงาน |
| 🏠 อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน | สินทรัพย์ที่สร้างรายได้/มูลค่าเพิ่มเติม |
| 📦 อุปกรณ์คลังสินค้าและสาธารณูปโภค | สนับสนุนกระบวนการผลิต |
มุมมองเชิงธุรกิจ: จุดแข็งของ UP คือการมีทรัพย์สินที่เชื่อมโยงกับกระบวนการผลิตตั้งแต่ ออกแบบแม่พิมพ์ → ผลิตแม่พิมพ์ → ฉีดพลาสติก → พ่นสี/ตกแต่ง → ประกอบ ทำให้บริษัทสามารถให้บริการลูกค้าแบบครบวงจรได้ โดยเว็บไซต์บริษัทระบุว่ามีลูกค้า 37 บริษัท และเครื่องฉีดพลาสติก 61 เครื่อง
อย่างไรก็ตาม บริษัทก็มีการทยอยจำหน่าย ทรัพย์สินและเศษโลหะที่ไม่ใช้งานแล้ว ในปี 2569 ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทมีการบริหารและปรับปรุงฐานสินทรัพย์ให้เหมาะกับการใช้งานจริงอย่างต่อเนื่อง
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น UP
บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) หรือ UP เป็นบริษัทในเครือของ สหยูเนี่ยน ดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกอุตสาหกรรมและแม่พิมพ์ โดยข้อมูล Annual Report 2025 ระบุว่า ปัจจุบัน UP ไม่มีบริษัทย่อย แต่มีการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง 2 แห่ง ได้แก่
บริษัท ยูเนี่ยนนิฟโก้ จำกัด (Union Nifco Co., Ltd. – UNC)
สถานะ: บริษัทที่เกี่ยวข้อง (Related Company)
สัดส่วนการถือหุ้นของ UP: 19.9976% หรือประมาณ 20%
ธุรกิจ: ผลิตชิ้นส่วนพลาสติก โดยเน้นชิ้นส่วนพลาสติกเชิงวิศวกรรม
เป็น Joint Venture ระหว่างกลุ่มสหยูเนี่ยนกับ Nifco Inc. ประเทศญี่ปุ่น
ผู้ถือหุ้นหลักของ UNC ได้แก่ Nifco Inc. 50%, Saha Union 30% และ UP ประมาณ 20%
โครงสร้างแบบเข้าใจง่าย
สหยูเนี่ยน
↓ ถือหุ้นใน UP ประมาณ 49.69%
UP – ยูเนี่ยนพลาสติก
├── PSV Mould → ถือหุ้น 25% → ธุรกิจแม่พิมพ์
└── Union Nifco (UNC) → ถือหุ้น 19.9976% → ชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรม
ทั้ง UP และ UNC อยู่ในกลุ่มธุรกิจ พลาสติก ยาง และโลหะของสหยูเนี่ยน โดย UP เน้นชิ้นส่วนพลาสติกขนาดใหญ่/ฟังก์ชัน ส่วน UNC เน้นชิ้นส่วนพลาสติกวิศวกรรมขนาดเล็กและมีความแม่นยำสูง
ประเด็นสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ UP: ไม่ควรเรียก PSV Mould และ Union Nifco ว่า “บริษัทย่อยของ UP” เพราะข้อมูลปี 2568 ระบุชัดว่า UP ไม่มีบริษัทย่อย แต่มี บริษัทที่ลงทุน/บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง 2 แห่งดังกล่าว
บริษัท พีเอสวี โมลด์ จำกัด (PSV Mould Co., Ltd.)
สถานะ: บริษัทที่ UP มีส่วนได้เสีย/บริษัทร่วม (Associated Company)
สัดส่วนการถือหุ้นของ UP: 25%
ธุรกิจ: รับจ้างผลิต ผลิต และจำหน่าย แม่พิมพ์สำหรับอุปกรณ์ เครื่องมือ และเครื่องใช้ต่าง ๆ
มีความเชื่อมโยงกับธุรกิจหลักของ UP ในด้าน แม่พิมพ์และกระบวนการผลิตชิ้นส่วนพลาสติก
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น UP — บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน)
บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) หรือ UP ดำเนินธุรกิจผลิตและรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก โดยรายได้หลักยังมีความเกี่ยวข้องกับ อุตสาหกรรมยานยนต์ ทำให้ความผันผวนของอุตสาหกรรมปลายทาง ต้นทุนวัตถุดิบ และการแข่งขัน เป็นประเด็นที่นักลงทุนควรติดตามเป็นพิเศษ
🌱 ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและกฎระเบียบพลาสติก
ธุรกิจเกี่ยวข้องโดยตรงกับพลาสติก จึงมีความเสี่ยงจากกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม การลดการใช้พลาสติก การจัดการของเสีย และมาตรฐานผลิตภัณฑ์ที่อาจเข้มงวดขึ้นในอนาคต
หากลูกค้า โดยเฉพาะบริษัทระดับโลก ให้ความสำคัญกับ ESG / Circular Economy / Recycled Material มากขึ้น UP อาจต้องลงทุนเพิ่มเติมเพื่อปรับกระบวนการผลิตและพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้สอดคล้องกับมาตรฐานใหม่
⚠️ ความเสี่ยงจากการพึ่งพาอุตสาหกรรมยานยนต์
รายได้ส่วนใหญ่ของ UP มาจากกลุ่มยานยนต์ ดังนั้นหากยอดผลิตรถยนต์ในประเทศชะลอตัว การส่งออกลดลง หรือผู้ผลิตรถยนต์ลดคำสั่งซื้อ อาจกระทบยอดขายและกำลังการผลิตของบริษัทโดยตรง
นอกจากนี้ การเปลี่ยนผ่านจากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปไปสู่ EV อาจทำให้โครงสร้างชิ้นส่วนที่ลูกค้าต้องการเปลี่ยนแปลง บริษัทจึงจำเป็นต้องพัฒนาผลิตภัณฑ์และขยายฐานลูกค้าไปยังอุตสาหกรรมอื่น รวมถึงผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า
ระดับความเสี่ยง: สูง
🛢️ ความเสี่ยงจากราคาพลาสติกและน้ำมันดิบ
UP ซื้อเม็ดพลาสติกจากผู้จัดจำหน่ายในประเทศ 100% และชำระเป็นเงินบาท แต่ราคาวัตถุดิบมีความสัมพันธ์กับราคาน้ำมันดิบและภาวะอุปสงค์–อุปทานในตลาดโลก
หากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ต้นทุนเม็ดพลาสติกอาจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้นและกดดันอัตรากำไร
อย่างไรก็ตาม บริษัทมีแนวทางลดผลกระทบด้วยการเปรียบเทียบราคาจากหลาย Supplier ติดตามราคาวัตถุดิบ และสำหรับสินค้า OEM สามารถปรับราคาขายตามต้นทุนวัตถุดิบได้ในบางกรณี
ระดับความเสี่ยง: ปานกลาง
🏭 ความเสี่ยงจากกำลังการผลิตและการแข่งขัน
ธุรกิจชิ้นส่วนพลาสติกเป็นธุรกิจที่ต้องแข่งขันด้าน ราคา คุณภาพ ความแม่นยำ และการส่งมอบ หากลูกค้าสามารถเปลี่ยนไปใช้ผู้ผลิตรายอื่นได้ง่าย บริษัทอาจต้องแข่งขันด้านราคามากขึ้น
ขณะเดียวกัน การลงทุนในเครื่องจักรและเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งจำเป็น หากบริษัทปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตไม่ทันคู่แข่ง อาจทำให้ต้นทุนต่อหน่วยสูงขึ้นและสูญเสียความสามารถในการแข่งขัน
👨🏭 ความเสี่ยงด้านแรงงานและบุคลากร
อุตสาหกรรมการผลิตมีความต้องการแรงงานที่มีทักษะเฉพาะ โดยเฉพาะบุคลากรด้านเครื่องจักร แม่พิมพ์ วิศวกรรม และการควบคุมคุณภาพ
UP ระบุถึงปัญหาการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากรและการขาดแคลนแรงงานฝีมือ โดยบริษัทได้เริ่มนำ ระบบหุ่นยนต์ เข้ามาใช้เพื่อช่วยลดการพึ่งพาแรงงานทักษะและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตในระยะยาว
ระดับความเสี่ยง: ปานกลาง
🎯 ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินค้าและการส่งมอบ
ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์มีมาตรฐานด้านคุณภาพสูง หากชิ้นส่วนมีปัญหา หรือบริษัทส่งมอบไม่ทันตามกำหนด อาจเกิดการเรียกร้องค่าเสียหายจากลูกค้า
ที่สำคัญ หากปัญหามีความรุนแรง อาจกระทบทั้ง ต้นทุนการชดเชย รายได้จากโครงการปัจจุบัน และโอกาสได้รับคำสั่งซื้อในอนาคต ซึ่งบริษัทระบุไว้เป็นความเสี่ยงโดยตรงในรายงานประจำปี
ระดับความเสี่ยง: สูง
👥 ความเสี่ยงจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่
บริษัท บริษัท สหยูเนี่ยน จำกัด (มหาชน) ถือหุ้น UP ประมาณ 49.52% ทำให้มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางและการตัดสินใจของบริษัท
ประเด็นที่ต้องติดตามคือความเสี่ยงด้าน รายการระหว่างกันและผลประโยชน์ทับซ้อน แม้บริษัทระบุว่ารายการระหว่างกันดำเนินการตามเงื่อนไขทางการค้า และอยู่ภายใต้การพิจารณาของคณะกรรมการตรวจสอบ
ระดับความเสี่ยง: ปานกลาง
🔎 สรุปความเสี่ยง UP
| ประเด็น | ระดับความเสี่ยง |
|---|---|
| พึ่งพาอุตสาหกรรมยานยนต์ | 🔴 สูง |
| ราคาวัตถุดิบพลาสติก | 🟠 ปานกลาง |
| คุณภาพสินค้า/การส่งมอบ | 🔴 สูง |
| การแข่งขันในธุรกิจชิ้นส่วน | 🟠 ปานกลาง |
| ขาดแคลนแรงงานฝีมือ | 🟠 ปานกลาง |
| ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ | 🟠 ปานกลาง |
| กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม | 🟠 ปานกลาง |
จุดที่ผมมองว่านักลงทุนควรจับตาที่สุด:
“ยอดผลิตรถยนต์ + คำสั่งซื้อจากลูกค้า + ราคาวัตถุดิบเม็ดพลาสติก + ความสามารถในการรักษา Margin”
เพราะ UP ยังมีความเชื่อมโยงกับภาคยานยนต์ค่อนข้างมาก ขณะที่บริษัทกำลังพยายามกระจายฐานรายได้ไปยังเครื่องใช้ไฟฟ้า สินค้าอุปโภคบริโภค และกลุ่ม EV เพื่อช่วยลดการกระจุกตัวของธุรกิจ
ข้อมูลล่าสุดของ SET ระบุว่า UP อยู่ในหมวด Industrials / Petrochemicals & Chemicals และธุรกิจหลักคือการผลิตและรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก
หมายเหตุ: การวิเคราะห์นี้เป็นการประเมินความเสี่ยงทางธุรกิจ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหุ้น
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 02 เม.ย. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท สหยูเนี่ยน จำกัด (มหาชน) | 12,380,130 | 49.52 |
| 2 | บริษัท ศรีไทยซุปเปอร์แวร์ จำกัด (มหาชน) | 2,400,000 | 9.60 |
| 3 | บริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) | 2,093,160 | 8.37 |
| 4 | นาย ทินกร ทองไทย | 707,200 | 2.83 |
| 5 | นาย กริช ทองไทย | 535,520 | 2.14 |
| 6 | น.ส. ชลธร พิพิธเวช | 385,000 | 1.54 |
| 7 | นาย เอกศรัณย์ พิพิธเวช | 385,000 | 1.54 |
| 8 | นาย ณัฐภัทร พิพิธเวช | 385,000 | 1.54 |
| 9 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 298,051 | 1.19 |
| 10 | บริษัท วัฒนโสภณพนิช จำกัด | 253,660 | 1.01 |
| 11 | น.ส. ศศิภา ทองไทย | 249,600 | 1.00 |
| 12 | นาย สุเมธ ดารกานนท์ | 242,860 | 0.97 |
| 13 | นาง ถนอมนวล สุวรรณทวิทย์ | 230,620 | 0.92 |
| 14 | นาง ดารณี ทองไทย | 204,000 | 0.82 |
| 15 | น.อ.หญิง อนงค์นาฏ ระหงษ์ | 200,000 | 0.80 |
| 16 | นาย ชัย โสภณพนิช | 187,592 | 0.75 |
| 17 | นาย กำจร อรุณวิไลรัตน์ | 186,000 | 0.74 |
| 18 | บริษัท สินวสุวงศ์ จำกัด | 184,240 | 0.74 |
| 19 | น.ส. ณัฐวรรณ พิพิธเวช | 136,200 | 0.54 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ปรีชา ลีลานุกรม | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย วิทวัส นิชโรจน์ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาง จันทรตรี ดารกานนท์ | กรรมการ |
| 4 | นาย ชุตินธร ดารกานนท์ | กรรมการ |
| 5 | นางสาว ดวงใจ อัศวจินตจิตร์ | กรรมการ |
| 6 | นาย สุภกิจ พ่วงบัว | กรรมการ |
| 7 | นางสาว จุฑาทิพย์ อรุณานนท์ชัย | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย บรรเจิด ตั้งเลิศไพบูลย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาง เสาวณีย์ ไทยรุ่งโรจน์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น UP
บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน)
จากข้อมูลของบริษัทและตลาดหลักทรัพย์ฯ สามารถสรุปพัฒนาการสำคัญของ UP ได้ดังนี้
📌 1. จุดเริ่มต้นธุรกิจ — ปี 2512
บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2512 (1969) ภายใต้ชื่อ บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 125 ล้านบาท และเป็นหนึ่งในธุรกิจของ เครือสหยูเนี่ยน (Saha-Union Group) โดยมุ่งเน้นธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและงานที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมพลาสติก
📌 2. เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ — ปี 2520
ปี 2520 (1977) บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) ถือเป็นก้าวสำคัญในการยกระดับโครงสร้างธุรกิจและการระดมทุนในตลาดทุนไทย
📌 3. ขยายขีดความสามารถจากการผลิตชิ้นส่วนพลาสติก
บริษัทมีการพัฒนาธุรกิจจากการผลิตพลาสติกไปสู่การให้บริการที่เกี่ยวข้องกับ แม่พิมพ์และกระบวนการฉีดพลาสติก รวมถึงการรับจ้างผลิตและซ่อมแม่พิมพ์ ทำให้สามารถรองรับความต้องการของลูกค้าในหลายอุตสาหกรรม เช่น ยานยนต์ รถจักรยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า สินค้าในครัวเรือน และสุขภัณฑ์
📌 4. เพิ่มบริการพ่นสีและประกอบชิ้นส่วน
บริษัทได้ขยายขอบเขตการให้บริการเพื่อรองรับลูกค้าได้มากขึ้น โดยเพิ่มงาน พ่นสีและประกอบชิ้นส่วนพลาสติก จากเดิมที่เน้นการผลิตชิ้นส่วนพลาสติก ทำให้สามารถให้บริการได้ครบวงจรมากขึ้น
📌 5. แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน — ปี 2537
วันที่ 30 มีนาคม 2537 (1994) บริษัทได้จดทะเบียนแปรสภาพเป็น บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นอีกหนึ่งหมุดหมายสำคัญด้านโครงสร้างองค์กรและการบริหารธุรกิจ
📌 6. พัฒนาศักยภาพการผลิตด้วยเทคโนโลยีสมัยใหม่
UP ให้ความสำคัญกับการใช้ เครื่องจักรและเทคโนโลยีการฉีดขึ้นรูปเทอร์โมพลาสติก รวมถึงบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญ เพื่อผลิตชิ้นงานตามข้อกำหนดของลูกค้า โดยปัจจุบันบริษัทมีทุนชำระแล้ว 250 ล้านบาท
📌 7. ขยายฐานการดำเนินงาน 2 แห่ง
ปัจจุบันบริษัทมีสถานที่ดำเนินงานสำคัญ ได้แก่ นิคมอุตสาหกรรมบางชัน กรุงเทพฯ และพื้นที่ บางปะกง จ.ฉะเชิงเทรา ซึ่งช่วยรองรับกิจกรรมด้านการผลิตและการดำเนินงานของบริษัท
📌 8. มุ่งสู่ผู้ผลิตชิ้นส่วนพลาสติกอุตสาหกรรมแบบครบวงจร
ปัจจุบัน UP ดำเนินธุรกิจในฐานะผู้ผลิตและให้บริการผลิต ชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ฉีด โดยใช้เทคโนโลยีการฉีดพลาสติก และรองรับลูกค้าหลากหลายอุตสาหกรรม
สรุปพัฒนาการของ UP แบบไทม์ไลน์
2512 → ก่อตั้งบริษัท
⬇️
2520 → เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
⬇️
ขยายธุรกิจ → ชิ้นส่วนพลาสติก + แม่พิมพ์ + พ่นสี + ประกอบ
⬇️
2537 → แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน
⬇️
ปัจจุบัน → พัฒนาการผลิตด้วยเทคโนโลยีฉีดขึ้นรูปเทอร์โมพลาสติก และรองรับลูกค้าหลายอุตสาหกรรม
ปัจจุบัน SET ระบุว่า UP อยู่ในกลุ่ม ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) และธุรกิจหลักคือการผลิตและให้บริการผลิตชิ้นส่วนพลาสติก รวมถึงแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก โดยข้อมูลล่าสุดของ SET ระบุว่าบริษัทมีทุนชำระแล้ว 250 ล้านบาท และมีรายงานประจำปี 2568 เผยแพร่แล้ว
หากมองในเชิงลงทุน จุดเด่นของพัฒนาการ UP คือการสะสมความเชี่ยวชาญด้านแม่พิมพ์และการฉีดพลาสติกมาอย่างยาวนานกว่า 50 ปี และการมีฐานลูกค้าในหลายอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาตลาดใดตลาดหนึ่งเพียงอย่างเดียว แต่ผลประกอบการยังมีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรอุตสาหกรรมและคำสั่งซื้อของลูกค้า
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 32.15 | 97.91 | 114.22 | 98.90 | 128.88 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 71.66 | 73.59 | 69.65 | 68.62 | 72.45 |
| สินค้าคงเหลือ | 47.29 | 36.67 | 33.44 | 32.22 | 34.42 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 317.35 | 378.04 | 434.63 | 417.72 | 462.13 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 189.55 | 191.01 | 163.55 | 181.11 | 167.81 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 358.16 | 358.96 | 328.39 | 336.33 | 315.06 |
| รวมสินทรัพย์ | 675.51 | 737.00 | 763.02 | 754.05 | 777.19 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 80.12 | 98.21 | 97.55 | 95.72 | 104.44 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 83.66 | 99.04 | 100.13 | 96.33 | 106.84 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 55.15 | 50.37 | 50.98 | 52.75 | 50.18 |
| รวมหนี้สิน | 138.82 | 149.41 | 151.11 | 149.08 | 157.02 |
| ทุนจดทะเบียน | 250.00 | 250.00 | 250.00 | 250.00 | 250.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 250.00 | 250.00 | 250.00 | 250.00 | 250.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 167.20 | 167.20 | 167.20 | 167.20 | 167.20 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 51.97 | 102.39 | 122.98 | 122.54 | 137.59 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 67.52 | 68.01 | 71.73 | 65.23 | 65.38 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 536.69 | 587.59 | 611.91 | 604.97 | 620.17 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 601.30 | 657.82 | 622.85 | 310.09 | 297.59 |
| รายได้อื่น | 24.68 | 26.19 | 24.77 | 11.50 | 9.99 |
| รวมรายได้ | 670.37 | 735.63 | 707.81 | 379.24 | 375.93 |
| ต้นทุน | 566.63 | 610.69 | 581.24 | 290.99 | 274.77 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 74.62 | 79.39 | 76.80 | 38.68 | 37.21 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 641.25 | 690.08 | 658.04 | 329.68 | 311.98 |
| EBITDA | 66.28 | 89.59 | 96.01 | 73.23 | 84.71 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 38.20 | 45.00 | 45.84 | 23.53 | 20.57 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 28.08 | 44.59 | 50.18 | 49.70 | 64.14 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 28.01 | 44.48 | 50.10 | 49.66 | 64.11 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.12 | 1.78 | 2.00 | 1.99 | 2.56 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย | งบวิธีส่วนได้เสีย |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 39.00 | 90.30 | 43.38 | 32.54 | 3.38 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -58.80 | -23.97 | 3.03 | -1.75 | 61.09 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -0.35 | -0.57 | -30.10 | -29.80 | -49.81 |
| เงินสดสุทธิ | -20.15 | 65.76 | 16.31 | 0.99 | 14.66 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 9.06 | 8.70 | 8.94 | 8.65 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 40.30 | 41.97 | 40.81 | 42.18 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 14.55 | 16.58 | 14.94 | 16.96 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 25.09 | 22.01 | 24.43 | 21.52 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.85 | 5.94 | 6.32 | 5.65 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 53.29 | 61.47 | 57.80 | 64.65 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 12.10 | 2.52 | 7.43 | -0.95 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น UP — บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน)
จากข้อมูลล่าสุดที่ค้นได้ หุ้น UP มีราคาประมาณ 24.60 บาท และก่อนหน้านี้ราคาขยับจากโซน 23–24 บาทขึ้นมา โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 20.00–27.25 บาท จึงถือว่ายังอยู่ในกรอบบนของช่วงราคาในรอบปี
📈 ภาพรวมแนวโน้ม
มุมมอง: “Sideway Up / เริ่มฟื้นตัวเชิงบวก”
โครงสร้างราคาของ UP ยังน่าสนใจในเชิงเทคนิค เพราะราคาสามารถยืนเหนือโซน 23 บาทได้ และล่าสุดกลับขึ้นมาบริเวณ 24–25 บาท แต่จุดสำคัญคือ 27 บาท ซึ่งเป็นบริเวณใกล้จุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ 27.25 บาท
🔹 แนวรับสำคัญ
24.00–24.20 บาท
เป็นแนวรับระยะสั้น หากราคาย่อลงมาแล้วสามารถยืนได้ มีโอกาสเกิดแรงซื้อกลับ
23.50–23.60 บาท ⭐
เป็นแนวรับสำคัญกว่า เพราะราคาบริเวณนี้ปรากฏหลายครั้งในข้อมูลล่าสุดของ SET เช่น 23.50–23.60 บาท
22.80–23.00 บาท
หากหลุด 23.50 บาทลงมา ควรจับตาโซนนี้เป็นแนวรับถัดไป
🔺 แนวต้านสำคัญ
25.00–25.50 บาท
เป็นด่านแรกที่ต้องผ่านให้ได้ หากผ่านพร้อมวอลุ่มเพิ่ม จะทำให้ภาพระยะสั้นดูแข็งแรงขึ้น
26.00–26.50 บาท
เป็นโซนทดสอบแรงขายก่อนเข้าสู่ High เดิม
27.00–27.25 บาท ⭐⭐⭐
แนวต้านใหญ่ที่สุด
เพราะ 27.25 บาทเป็นระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ตามข้อมูล SET
หาก Breakout 27.25 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมาก และเปิดทางให้ราคาสร้าง High ใหม่
📊 สัญญาณที่ควรจับตา
| ปัจจัย | มุมมอง |
|---|---|
| ราคาปัจจุบัน | 🟢 บวกเล็กน้อย |
| โครงสร้างราคา | 🟢 Sideway Up |
| แนวรับ 23–24 บาท | 🟢 ยังน่าสนใจ |
| แนวต้าน 25–25.50 | 🟡 ต้องผ่าน |
| แนวต้าน 27–27.25 | 🔴 ด่านใหญ่ |
| Breakout 27.25 | 🟢🟢 สัญญาณบวก |
| Volume | ⚠️ ต้องติดตามเป็นพิเศษ |
ข้อควรระวัง: UP เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำในบางวัน เช่น ข้อมูล SET วันที่ 22 ก.ค. 2569 ระบุปริมาณซื้อขายเพียง 5,103 หุ้น มูลค่าประมาณ 120,000 บาท ดังนั้นการดู “ราคาอย่างเดียว” อาจหลอกตาได้ ควรใช้ Volume ยืนยันทุกครั้งเมื่อเกิด Breakout
🎯 กลยุทธ์เชิงเทคนิค
กรณีมีหุ้นอยู่:
ถ้ายังยืนเหนือ 23.50–24.00 บาท ได้ สามารถถือติดตามโมเมนตัมต่อ โดยจับตา 25.50 และ 27.00–27.25 บาท
กรณีรอซื้อ:
ไม่ควรไล่ราคาหากพุ่งแรงในช่วงสั้น ๆ รอจังหวะย่อบริเวณ 24 บาท หรือ 23.50–23.60 บาท แล้วดูแรงซื้อกลับจะได้เปรียบกว่า
กรณี Breakout:
ถ้าปิดเหนือ 27.25 บาท พร้อม Volume เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ถือเป็นสัญญาณ Follow Buy เชิงเทคนิคที่น่าสนใจ
จุดตัดขาดทุน: หากราคาหลุด 23.50 บาท แบบปิดต่ำกว่าระดับนี้และมีแรงขายเพิ่มขึ้น ควรลดความเสี่ยง เพราะโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นจะเริ่มเสีย
🔥 สรุป
UP = “กำลังทดสอบโซนสำคัญ ก่อนเลือกทาง”
🟢 ยืน 23.50–24.00 = โครงสร้างยังดูดี
🟢 ผ่าน 25.50 = โมเมนตัมเริ่มแรง
🚀 ผ่าน 27.25 + Volume = ลุ้นทำ High ใหม่
🔴 หลุด 23.50 = ต้องระวังการพักฐาน
ทั้งนี้ UP ทำธุรกิจผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและรับจ้างฉีดชิ้นส่วน รวมถึงผลิตแม่พิมพ์สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า และผลิตภัณฑ์ในครัวเรือน
หมายเหตุ: การวิเคราะห์นี้เป็นการอ่านแนวรับ–แนวต้านและโครงสร้างราคาเชิงเทคนิค ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ และเนื่องจาก UP มีสภาพคล่องบางช่วงต่ำ ควรยืนยันสัญญาณด้วย Volume ก่อนตัดสินใจทุกครั้ง.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น UP — บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน)
บริษัท ยูเนี่ยนพลาสติก จำกัด (มหาชน) หรือ UP เป็นผู้ผลิตและรับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก โดยมีฐานธุรกิจเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นสำคัญ
ข้อมูลราคาล่าสุดที่พบ: 24.60 บาท ณ 8 ส.ค. 2569 โดยวันดังกล่าวมีการซื้อขายเพียง 5,000 หุ้น มูลค่าประมาณ 122,700 บาท สะท้อนว่าเป็นหุ้นที่มี สภาพคล่องค่อนข้างต่ำ และราคาสามารถแกว่งจากคำสั่งซื้อขายจำนวนน้อยได้
- ภาพรวมธุรกิจ
ธุรกิจหลักของ UP คือ
ผลิตชิ้นส่วนพลาสติก
รับจ้างผลิตชิ้นส่วนพลาสติก
ผลิตและให้บริการด้านแม่พิมพ์ฉีดพลาสติก
มีฐานลูกค้าในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์
บริษัทมีประสบการณ์ดำเนินธุรกิจมายาวนาน และจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่ปี 2520
จุดที่น่าสนใจ: ธุรกิจไม่ได้เป็นเพียงการขายสินค้า แต่มีความสามารถด้านการผลิตและแม่พิมพ์ ซึ่งช่วยสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้าอุตสาหกรรม - วิเคราะห์ผลประกอบการ
จุดเด่นของ UP ในช่วงหลังคือ กำไรเติบโตได้ แม้ยอดขายธุรกิจหลักไม่ได้เติบโตมาก
ปี 2567 → 2568
ปี 2567
รายได้รวมประมาณ 703.01 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 50.10 ล้านบาท
ปี 2568
รายได้รวม 692.63 ล้านบาท
รายได้จากการขายและบริการ 604.17 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 63.06 ล้านบาท
กำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 25.9% YoY
นี่เป็นประเด็นสำคัญมาก เพราะรายได้จากการขายและบริการลดลงประมาณ 3% แต่กำไรสุทธิกลับเพิ่มขึ้นแรง
สาเหตุหลักคือการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น รวมถึงรายได้อื่นและเงินปันผลจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง ซึ่งช่วยพยุงกำไรของบริษัท
Q1/2569
ไตรมาส 1/2569 ถือว่ายังทำได้ดี
รายได้จากการขายและบริการ 145.71 ล้านบาท
ลดลง 3.64% YoY
รายได้รวม 220.66 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 69.44 ล้านบาท
กำไรเพิ่มขึ้น 2.19% YoY
ที่น่าสนใจคือ รายได้จากเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 69.99 ล้านบาท จาก 65.99 ล้านบาทใน Q1/2568 ซึ่งเป็นตัวช่วยสำคัญต่อกำไร
ดังนั้นต้องแยกให้ออกว่า กำไรของ UP ไม่ได้สะท้อนการเติบโตของยอดขายชิ้นส่วนพลาสติกเพียงอย่างเดียว - จุดแข็งของ UP
🟢 1. ฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแรง
ข้อมูลทางการเงินที่เผยแพร่แสดงให้เห็นว่า UP มีภาระหนี้ต่ำมาก และมีสภาพคล่องสูง โดยข้อมูลปี 2568 จาก Financial Times ระบุ debt/equity ต่ำมาก ขณะที่ Current Ratio อยู่ในระดับสูงกว่า 5 เท่า
จุดนี้ถือเป็นข้อดี เพราะบริษัทไม่ได้พึ่งพาหนี้จำนวนมากเพื่อดำเนินธุรกิจ
🟢 2. กำไรดีขึ้น แม้ยอดขายอ่อนตัว
นี่เป็นจุดเด่นที่น่าสนใจที่สุด
ยอดขาย ↓ แต่กำไร ↑
แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารสามารถลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต และควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น
🟢 3. มีรายได้เงินปันผลช่วยพยุงกำไร
Q1/2569 เงินปันผลรับอยู่ที่เกือบ 70 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 69.44 ล้านบาท
ดังนั้น UP มีลักษณะคล้าย บริษัทผลิต + บริษัทที่มีรายได้จากการลงทุน ในระดับหนึ่ง
🟢 4. Valuation ไม่แพง
ณ 22 ก.ค. 2569 SET ระบุราคา 23.50 บาท, Market Cap ประมาณ 587.5 ล้านบาท, P/E 9.10 เท่า และ P/BV 0.87 เท่า
เมื่อเทียบกับหุ้นอุตสาหกรรมที่มี P/E สูงกว่านี้ UP จึงมีลักษณะ Value Stock มากกว่าหุ้น Growth - จุดอ่อนและความเสี่ยง
🔴 1. ธุรกิจพึ่งพาอุตสาหกรรมยานยนต์
นี่คือความเสี่ยงหลัก
บริษัทระบุชัดว่าปี 2568 เผชิญความผันผวนในอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์ โดยเฉพาะการเข้ามาของรถยนต์ EV จากจีนและนโยบายควบคุมต้นทุนของลูกค้า ซึ่งกระทบต่อคำสั่งซื้อ
ถ้าคำสั่งซื้อชิ้นส่วนยานยนต์ลดลงต่อเนื่อง จะกระทบ
ยอดขาย → Utilization โรงงาน → Margin → กำไร
🔴 2. รายได้หลักยังไม่ได้เติบโต
แม้กำไรดีขึ้น แต่ยอดขายจากธุรกิจหลักปี 2568 อยู่ที่ 604.17 ล้านบาท ลดจาก 622.85 ล้านบาทในปี 2567
และ Q1/2569 ยอดขายยังลดลง 3.64% YoY จากคำสั่งซื้อชิ้นส่วนยานยนต์ของลูกค้ารายใหญ่ที่ลดลง
ดังนั้น ยังไม่ควรมอง UP เป็นหุ้น Growth
🔴 3. กำไรบางส่วนพึ่งพาเงินปันผล
นี่เป็นประเด็นที่ต้องติดตามมากที่สุด
หากกำไรจากธุรกิจผลิตไม่ได้เพิ่มขึ้น แต่กำไรสุทธิสูงขึ้นจากเงินปันผลรับ นักลงทุนควรระวังว่า คุณภาพของกำไรอาจไม่ได้แข็งแรงเท่าการเติบโตจากยอดขาย
พูดง่าย ๆ คือ
กำไรโต ≠ ธุรกิจหลักโต
🔴 4. สภาพคล่องหุ้นต่ำ
ราคาปิดล่าสุด 24.60 บาท แต่มีการซื้อขายเพียง 5,000 หุ้น มูลค่า 122,700 บาท
ดังนั้น UP ไม่เหมาะกับการเก็งกำไรด้วยเงินก้อนใหญ่ เพราะอาจเกิด
Bid/Offer ห่าง
ซื้อแล้วขายออกยาก
ราคากระโดดจากคำสั่งซื้อขายเพียงไม่กี่รายการ
5. มุมมองด้านราคา
ข้อมูล SET ณ 4 ส.ค. 2569 เคยระบุราคา 23.50 บาท โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 20.00–27.25 บาท แต่ราคาล่าสุด 8 ส.ค. ขยับขึ้นมา 24.60 บาท
จึงมองกรอบสำคัญเบื้องต้นได้ดังนี้
| ระดับ | มุมมอง |
|---|---|
| 20.00–21.00 | แนวรับใหญ่ |
| 22.00–23.00 | แนวรับกลาง |
| 24.00–24.50 | โซนที่ราคากำลังทดสอบ |
| 25.00–25.50 | แนวต้านใกล้ |
| 27.00–27.25 | แนวต้านสำคัญ / High 52 สัปดาห์ |
หาก ผ่าน 25.50 บาทพร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น และมีโอกาสทดสอบบริเวณ 27 บาท แต่หากขึ้นไปแล้วไม่มี Volume และไม่ผ่าน 25–25.50 บาท มีโอกาสเกิดแรงขายทำกำไรได้
ข้อควรระวัง: เนื่องจาก Volume ของ UP ต่ำมาก การวิเคราะห์ Technical ต้องให้น้ำหนักกับ “ปริมาณซื้อขาย” มากกว่าปกติ
- มูลค่าที่น่าสนใจ
ที่ราคาแถว 24.60 บาท
หากอิง EPS ปี 2568 ประมาณ 2.52 บาท/หุ้น จะได้ P/E โดยประมาณ
24.60 ÷ 2.52 ≈ 9.8 เท่า
ถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับบริษัทที่มีกำไรเป็นบวกและมีฐานะการเงินแข็งแรง
ขณะเดียวกัน SET เคยรายงาน P/BV ที่ 0.87 เท่า ที่ราคา 23.50 บาท
จุดนี้ทำให้ UP มีลักษณะของหุ้น Asset/Value + Dividend มากกว่าหุ้น Growth - เงินปันผล ⭐
UP มีประวัติการจ่ายเงินปันผลค่อนข้างน่าสนใจ
สำหรับผลประกอบการปี 2567 บริษัทอนุมัติเงินปันผล 1.98 บาท/หุ้น คิดเป็นประมาณ 99.63% ของกำไรสุทธิ
ถ้าใช้ 1.98 บาทเป็นเพียงตัวอ้างอิง และเทียบกับราคาประมาณ 24.60 บาท
Dividend Yield ≈ 8.05%
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรนำตัวเลขนี้ไปคาดการณ์ว่าปีต่อไปจะจ่าย 1.98 บาทเท่าเดิม เพราะเงินปันผลขึ้นอยู่กับกำไรและมติของบริษัทในแต่ละปี
8. สรุปแบบนักลงทุน
⭐ คะแนนส่วนตัว
| ปัจจัย | คะแนน |
|---|---|
| ฐานะการเงิน | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ความสามารถทำกำไร | ⭐⭐⭐⭐ |
| การเติบโตของยอดขาย | ⭐⭐ |
| Valuation | ⭐⭐⭐⭐ |
| เงินปันผล | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ความแข็งแรงของธุรกิจหลัก | ⭐⭐⭐ |
| สภาพคล่องหุ้น | ⭐ |
| ความน่าสนใจโดยรวม | ⭐⭐⭐⭐ |
🎯 มุมมอง
UP เป็นหุ้น “กำไรดี + หนี้ต่ำ + Valuation ไม่แพง + ปันผลน่าสนใจ” แต่จุดที่ต้องจับตาคือธุรกิจหลักยังไม่ได้เติบโต และกำไรได้รับแรงหนุนจากเงินปันผลรับค่อนข้างมาก
ดังนั้นผมมองว่า
UP น่าสนใจในมุม Value/Dividend มากกว่ามุม Growth
สิ่งที่จะทำให้หุ้น “น่าสนใจขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” คือ ยอดขายชิ้นส่วนพลาสติกและคำสั่งซื้อจากลูกค้ายานยนต์กลับมาเติบโตพร้อมกับรักษา Margin ได้
ในทางกลับกัน หากยอดขายยังลดลง แต่กำไรยังโตเพราะเงินปันผลเป็นหลัก นักลงทุนควรระมัดระวังการประเมินว่าเป็น “กำไรจากธุรกิจที่เติบโต”
สรุปสั้น ๆ:
🟢 จุดเด่น: หนี้ต่ำ / เงินสดและสภาพคล่องดี / กำไรปี 2568 โตแรง / P/E ต่ำ / P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า / ปันผลโดดเด่น
🟡 จุดเฝ้าระวัง: ยอดขายหลักยังหดตัว / พึ่งพาอุตสาหกรรมยานยนต์ / เงินปันผลรับมีบทบาทสูงต่อกำไร / หุ้นสภาพคล่องต่ำ
🔴 ความเสี่ยงสำคัญ: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุตสาหกรรมยานยนต์และการแข่งขันจาก EV โดยเฉพาะผู้ผลิตจากจีน
ระดับความน่าสนใจ: 7.5/10
เหมาะกับการศึกษาสำหรับแนว Value + Dividend มากกว่าการไล่ราคาหรือเก็งกำไรระยะสั้น
ข้อมูลบริษัทและงบการเงินฉบับเต็มสามารถติดตามได้จาก เว็บไซต์ Union Plastic และข้อมูลหลักทรัพย์จาก ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย – UP
หมายเหตุ: เป็นการวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อประกอบการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์
