วิเคราะห์ หุ้น TPP บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TPP อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ บรรจุภัณฑ์ (Packaging) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 06 พ.ย. 2533 | 375.00 | บรรจุภัณฑ์ (Packaging) | TPP |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ประเภทกล่องกระดาษพิมพ์ออฟเซ็ท (Offset Printing) ตามแบบที่ลูกค้ากำหนด กล่องบรรจุสินค้าจำแนกได้เป็น 5 ประเภทใหญ่ คือ ของเด็กเล่น สินค้าอุปโภค เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์ในบ้านและครัวเรือน และอาหาร
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.32 | 0.63 | 1.31 | 0.38 | 1.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 10.55 | 11.55 | 12.16 | 9.32 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 1.00 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.45 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.22 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.50 | บาท | – | เงินปันผล |
| – | 1.00 | บาท | – | เงินปันผล |
| – | 1.00 | บาท | 09 ธ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| – | 0.40 | บาท | – | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น TPP
บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TPP ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่าย บรรจุภัณฑ์กล่องกระดาษพิมพ์ออฟเซ็ท (Offset Printing) ตามแบบที่ลูกค้ากำหนด โดยกล่องครอบคลุมสินค้าหลายกลุ่ม เช่น ของเล่น สินค้าอุปโภค เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์บ้านและครัวเรือน และอาหาร
🏭 ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ
จากข้อมูลใน One Report ของบริษัท ทรัพย์สินสำคัญของ TPP ประกอบด้วย
| ทรัพย์สิน | รายละเอียด |
|---|---|
| ที่ดิน | บริษัทเป็นเจ้าของที่ดินประมาณ 31 ไร่ 1 งาน 87 ตารางวา |
| โรงงาน | อาคารโรงงานและสิ่งปลูกสร้าง เนื้อที่ประมาณ 12,240 ตร.ม. |
| สำนักงาน | อาคารสำนักงานประมาณ 717.50 ตร.ม. |
| เครื่องจักรผลิต | เครื่องจักรสำคัญสำหรับกระบวนการผลิตกล่องกระดาษและงานพิมพ์ |
| อุปกรณ์การผลิต | เครื่องจักรและอุปกรณ์หลากหลายรูปแบบ รองรับงานตามความต้องการของลูกค้า |
| ยานพาหนะ/อุปกรณ์สำนักงาน | ใช้สนับสนุนการผลิต การบริหาร และการดำเนินงาน |
ข้อมูลปี 2567 ระบุว่า TPP มีโรงงานบนพื้นที่ประมาณ 31.5 ไร่ มีเครื่องจักรมากกว่า 20 เครื่อง และมีกำลังการผลิตมากกว่า 10,000 ตันต่อปี
💰 มูลค่าทรัพย์สินสำคัญ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 บริษัทระบุมูลค่าทางบัญชีของทรัพย์สินหลักไว้ประมาณ
ที่ดิน: 579.00 ล้านบาท
เครื่องจักรสำคัญ: 28.69 ล้านบาท
อาคารโรงงานและสิ่งปลูกสร้าง: 2.40 ล้านบาท
โดยทรัพย์สินดังกล่าวเป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท และตั้งอยู่บริเวณโรงงานที่ ถนนกิ่งแก้ว อำเภอบางพลี จังหวัดสมุทรปราการ
นอกจากนี้ ในงบปี 2567 รายการที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ยังประกอบด้วยส่วนปรับปรุงที่ดิน เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงาน ยานพาหนะ งานระหว่างก่อสร้าง และสินทรัพย์ระหว่างติดตั้งด้วย
📦 จุดที่น่าสนใจของ TPP
TPP มีฐานทรัพย์สินที่สำคัญอยู่ที่ “ที่ดิน + โรงงาน + เครื่องจักรผลิต” ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานโดยตรงของธุรกิจบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ ขณะที่บริษัทมีฐานการผลิตในพื้นที่เดียวกันและมีกำลังการผลิตมากกว่า 10,000 ตันต่อปี
อีกจุดที่น่าสนใจคือ ที่ดินมีมูลค่าทางบัญชีสูงเมื่อเทียบกับเครื่องจักร ทำให้การวิเคราะห์ TPP ไม่ควรมองเฉพาะความสามารถในการทำกำไรจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ แต่ควรพิจารณา มูลค่าทรัพย์สินและมูลค่าที่ดิน ประกอบกับมูลค่าหุ้นด้วย
ทั้งนี้ ข้อมูลบริษัทล่าสุดที่เผยแพร่ผ่าน SET มีงบไตรมาส 2/2569 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2569 และบริษัทมีรายงานประจำปี 2568 เผยแพร่แล้ว
สรุปสั้น ๆ:
🏭 TPP = โรงงานบรรจุภัณฑ์ + เครื่องจักรการผลิต + ที่ดินกว่า 31 ไร่
📦 ผลิตกล่องกระดาษพิมพ์ออฟเซ็ทตามความต้องการลูกค้า
⚙️ เครื่องจักรมากกว่า 20 เครื่อง
🚀 กำลังการผลิตมากกว่า 10,000 ตัน/ปี
💰 จุดเด่นด้านทรัพย์สินอยู่ที่ “ฐานที่ดินและโรงงาน” ซึ่งเป็นสินทรัพย์สำคัญของบริษัท
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น TPP
บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TPP ดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิตและจำหน่าย กล่องบรรจุภัณฑ์กระดาษพิมพ์ออฟเซ็ท สำหรับสินค้าหลายประเภท เช่น ของเด็กเล่น สินค้าอุปโภค เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์ในบ้านและครัวเรือน และอาหาร
บริษัทในเครือที่พบ
- บริษัท ทีพีพี อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (TPP International Co., Ltd.)
เป็นบริษัทย่อยของ TPP
จากข้อมูลในงบการเงินของบริษัทที่เปิดเผยไว้ TPP ถือหุ้น 99%
งบการเงินรวมของ TPP ได้รวมผลการดำเนินงานของบริษัทดังกล่าวไว้ด้วย
โครงสร้างโดยสรุป
TPP – บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน)
↳ TPP International Co., Ltd. — ถือหุ้น 99%
ดังนั้น หากมองในมุมการลงทุน TPP มีโครงสร้างกลุ่มที่ค่อนข้างกระชับ โดยธุรกิจหลักยังอยู่ที่การผลิตบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ ขณะที่บริษัทย่อยที่พบในข้อมูลทางการคือ TPP International
หมายเหตุ: ข้อมูลบริษัทย่อย 99% ที่ค้นพบโดยตรงมาจากงบการเงินที่เปิดเผยไว้ในอดีต จึงควรตรวจสอบ งบการเงินรวม/56-1 ล่าสุดของปี 2568–2569 เพิ่มเติม หากต้องการโครงสร้างกลุ่มบริษัท ณ ปัจจุบันแบบครบถ้วน
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น TPP
บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน)
TPP ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่าย กล่องกระดาษพิมพ์ออฟเซ็ทตามแบบลูกค้า ครอบคลุมหลายกลุ่ม เช่น ของเล่น สินค้าอุปโภค เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์บ้านและครัวเรือน และอาหาร
จากข้อมูล Annual Report 2025 และข้อมูลล่าสุดของบริษัท/ก.ล.ต. ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา มีดังนี้
🔴 1. ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
นี่เป็นหนึ่งในความเสี่ยงสำคัญของ TPP เพราะการแข่งขันในอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์มีแนวโน้มรุนแรงขึ้น บริษัทระบุว่าคู่แข่งรายย่อยสามารถลงทุนเครื่องจักรจากจีนที่มีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับเครื่องจักรจากญี่ปุ่นหรือเยอรมนี ขณะที่มาตรการส่งเสริมการลงทุนช่วยให้ผู้ประกอบการรายใหม่เข้าสู่ตลาดได้ง่ายขึ้น
ผลกระทบ: อาจเกิดการแข่งขันด้านราคา → กดดันอัตรากำไรขั้นต้นและส่วนแบ่งตลาดของ TPP
🔴 2. ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบ
ธุรกิจบรรจุภัณฑ์มีต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบและวัสดุการผลิตค่อนข้างมาก หากราคาวัตถุดิบปรับขึ้นเร็ว แต่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายให้ลูกค้าได้ทัน จะส่งผลโดยตรงต่อ Gross Margin
จุดที่ต้องติดตามคือ ต้นทุนต่อหน่วยเทียบกับราคาขาย เพราะแม้ยอดขายเพิ่ม แต่หากต้นทุนเพิ่มเร็วกว่ารายได้ กำไรอาจไม่ได้เติบโตตามยอดขาย
🟠 3. ความเสี่ยงด้านเครื่องจักรและกำลังการผลิต
บริษัทระบุประเด็นสำคัญเกี่ยวกับ เครื่องพิมพ์ 8 สี ซึ่งปัจจุบันมีจำนวนจำกัด และหากมีปริมาณงานสูง เครื่องจักรอาจเกิด Breakdown จนกระทบการส่งมอบสินค้าให้ลูกค้า นอกจากนี้เครื่อง Die-cut มีขั้นตอน Setup ที่ใช้เวลาและอาจทำให้การไหลของงานไม่เต็มประสิทธิภาพ
บริษัทจึงมีความจำเป็นต้องพิจารณาลงทุนเครื่องจักรเพิ่มเติม
ความเสี่ยง:
เครื่องจักรเสีย → ผลิตไม่ทัน → ส่งมอบล่าช้า → กระทบความพึงพอใจลูกค้าและรายได้
🟠 4. ความเสี่ยงจากการลงทุนเพิ่ม
หาก TPP ลงทุนเครื่องจักรใหม่หรือเครื่อง Used/Reconditioned เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต บริษัทต้องรับภาระเงินลงทุน ขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนอาจไม่ได้เกิดขึ้นทันที
ดังนั้นต้องจับตา Capex + Utilization Rate ว่าการลงทุนใหม่สามารถสร้างยอดขายและกำไรเพิ่มได้คุ้มค่าหรือไม่
🟠 5. ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและคำสั่งซื้อ
ลูกค้าของ TPP ครอบคลุมหลายอุตสาหกรรม เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า อาหาร เครื่องใช้ในบ้าน ของเล่น และสินค้าอุปโภคบริโภค
หากเศรษฐกิจชะลอตัว ลูกค้าลดการผลิตหรือลดการสั่งซื้อสินค้า บรรจุภัณฑ์ก็มีโอกาสได้รับผลกระทบตามไปด้วย
ประเด็นสำคัญ: รายได้ของ TPP จึงมีความสัมพันธ์กับ ปริมาณการผลิตและคำสั่งซื้อของลูกค้า
🟡 6. ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายสำคัญ
ธุรกิจผลิตบรรจุภัณฑ์ตามแบบลูกค้าอาจมีความสัมพันธ์กับลูกค้ารายใหญ่ หากลูกค้ารายสำคัญลดคำสั่งซื้อ เปลี่ยน Supplier หรือเจรจาราคาลง อาจส่งผลต่อยอดขายและ Margin ของบริษัทได้
นักลงทุนจึงควรติดตาม Customer Concentration และการกระจายฐานลูกค้า
🟡 7. ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี
อุตสาหกรรมการพิมพ์มีการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง บริษัทจำเป็นต้องลงทุนในเครื่องจักรและเทคโนโลยีเพื่อรักษาประสิทธิภาพการผลิต
หากลงทุนช้ากว่าคู่แข่ง อาจเกิดปัญหา ต้นทุนสูงกว่า / ผลิตสินค้าได้น้อยกว่า / คุณภาพหรือความเร็วไม่สามารถแข่งขันได้
📌 สรุปแบบนักลงทุน
| ความเสี่ยง | ระดับที่ควรจับตา |
|---|---|
| การแข่งขันและสงครามราคา | 🔴 สูง |
| ต้นทุนวัตถุดิบ | 🔴 สูง |
| เครื่องจักร/Breakdown | 🔴 สูง |
| การลงทุนเพิ่มและ Capex | 🟠 กลาง-สูง |
| เศรษฐกิจและคำสั่งซื้อ | 🟠 กลาง-สูง |
| การพึ่งพาลูกค้ารายสำคัญ | 🟠 กลาง |
| เทคโนโลยี | 🟡 กลาง |
บทสรุป: ความเสี่ยงหลักของ TPP ไม่ได้อยู่ที่ตลาดบรรจุภัณฑ์เพียงอย่างเดียว แต่คือ “ต้นทุน + การแข่งขัน + ประสิทธิภาพเครื่องจักร + ความสามารถในการรักษา Margin” หากต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้นพร้อมกับการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง กำไรของบริษัทมีโอกาสถูกบีบได้ค่อนข้างเร็ว ขณะที่การลงทุนเครื่องจักรใหม่จะต้องพิสูจน์ว่าสามารถเพิ่มกำลังผลิตและสร้างผลตอบแทนได้จริง
ปัจจุบัน TPP ยังมีการเปิดเผยงบ Q2/2569 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2569 ต่อ ก.ล.ต. และตลาดหลักทรัพย์แล้ว ดังนั้นหากต้องการประเมินความเสี่ยงเชิงลงทุนให้แม่นขึ้น ควรนำ งบ Q2/2569 + Margin + กระแสเงินสด + หนี้สิน มาประกอบด้วย
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 16 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ธนรัชต์ พสวงศ์ | 9,369,400 | 24.99 |
| 2 | บริษัท แสงทองอินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด | 6,000,000 | 16.00 |
| 3 | บริษัท ที เอส ไลฟ์ แคปปิตอล จำกัด | 2,573,000 | 6.86 |
| 4 | บริษัท ไชยสุพงษ์ จำกัด | 2,300,000 | 6.13 |
| 5 | นาง กัลยา อัศวินวิจิตร | 1,797,900 | 4.79 |
| 6 | น.ส. ชนาทิพย์ อัศวินวิจิตร | 1,770,000 | 4.72 |
| 7 | นาย ธีระพงษ์ อัศวินวิจิตร | 1,753,900 | 4.68 |
| 8 | นาย วัชรกิต อัศวินวิจิตร | 1,712,048 | 4.57 |
| 9 | นาย รัชพล อัศวินวิจิตร | 1,280,000 | 3.41 |
| 10 | นาย ยศวี พสวงศ์ | 1,001,600 | 2.67 |
| 11 | นาง ชาลียา พสวงศ์ | 1,000,000 | 2.67 |
| 12 | บริษัท ธนิยะ จำกัด | 574,100 | 1.53 |
| 13 | นาย ฐานวัจน์ ฐานศักดิ์กุลกร | 500,000 | 1.33 |
| 14 | นาย จักรพันธุ์ ปาจารย์ | 414,000 | 1.10 |
| 15 | บริษัท โอเอชไอ (ประเทศไทย) จำกัด | 360,000 | 0.96 |
| 16 | BNP PARIBAS SINGAPORE BRANCH | 310,000 | 0.83 |
| 17 | นาย วิเชียร ศรีมุนินทร์นิมิต | 302,700 | 0.81 |
| 18 | นาย มาณพ สุพักตร์มนตรี | 279,500 | 0.75 |
| 19 | นาย ภูรพัศ ลิ้มธรรมมหิศร | 258,000 | 0.69 |
| 20 | นาย ศุภพงษ์ อัศวินวิจิตร | 206,000 | 0.55 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ธีระพงษ์ อัศวินวิจิตร | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย ฉัตรชัย เอียสกุล | รองประธานกรรมการ |
| 3 | นาย พงศธัช อัศวินวิจิตร | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 4 | นาย ณัฐสิทธิ์ เจียรวัฒน์ชัย | กรรมการ |
| 5 | นาย วรัญ แต้ไพสิฐพงษ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย สุพจน์ พฤกษานานนท์ | กรรมการ |
| 7 | นาย อดุลย์ วินัยแพทย์ | กรรมการ |
| 8 | นาย อุดม นิลภารักษ์ | กรรมการ |
| 9 | พันเอก กิตติเมธ เมืองอ่ำ | กรรมการอิสระ |
| 10 | นาย จักกพงศ์ ณ บางช้าง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาย เจริญรัตน์ หาญเบญจพงศ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 12 | นาย สุนทร พจน์ธนมาศ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น TPP
บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน)
TPP เป็นผู้ผลิตและจำหน่าย กล่องบรรจุภัณฑ์กระดาษและสิ่งพิมพ์ระบบ Offset โดยพัฒนาธุรกิจผ่านการเพิ่มกำลังการผลิตและลงทุนเครื่องจักรด้านการพิมพ์และบรรจุภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
📌 Timeline พัฒนาการสำคัญ
2526 — จุดเริ่มต้นธุรกิจ
TPP ก่อตั้งเมื่อ 9 พฤษภาคม 2526 ด้วยทุนจดทะเบียน 20 ล้านบาท โดยกลุ่มอัศวินวิจิตรเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
2533 — ก้าวเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ฯ
ได้รับการพิจารณาให้เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ จำนวน 5 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
2537 — เปลี่ยนเป็นบริษัทมหาชน
จดทะเบียนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด พร้อมทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว 375 ล้านบาท และมีกำลังการผลิตประมาณ 11,000 ตันต่อปี
2550–2551 — ยกระดับเทคโนโลยีการพิมพ์
ลงทุนเครื่องพิมพ์ 6 สี จำนวน 2 เครื่อง เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและยกระดับระบบการพิมพ์ให้ทันสมัยมากขึ้น
2555 — ขยายศักยภาพด้านลูกฟูก
ลงทุนเครื่องผลิตลูกฟูก ลอน B และ E เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น
2556 — เพิ่มเทคโนโลยี CTP
ลงทุนระบบ Computer-to-Plate (CTP) เพื่อผลิตเพลทภายในบริษัท ช่วยเพิ่มความรวดเร็ว ความแม่นยำ และการรักษาความลับของไฟล์งานลูกค้า
🔎 พัฒนาการด้านผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยี
ปัจจุบัน TPP มีความสามารถตั้งแต่ Prepress → Printing → Postpress ครอบคลุมเครื่องพิมพ์ 8 สี, เครื่องผลิตลูกฟูก B/E, เครื่องลามิเนท, เครื่องเคลือบ, เครื่องไดคัท และเครื่องปะกล่องอัตโนมัติ ทำให้สามารถผลิตกล่องบรรจุภัณฑ์ได้หลากหลายตามความต้องการของลูกค้า
ตลาดหลักของบริษัทครอบคลุมหลายอุตสาหกรรม เช่น ยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า อุปกรณ์การแพทย์ อาหารและเครื่องดื่ม ของใช้ในบ้าน สินค้าอุปโภคบริโภค และของเล่น ซึ่งช่วยกระจายฐานลูกค้าในหลายกลุ่มธุรกิจ
📈 พัฒนาการล่าสุด
ในปี 2569 บริษัทมีการรายงานผลการดำเนินงานทั้งไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ต่อตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยงบล่าสุดที่ SET ระบุคือ ไตรมาส 2/2569 และบริษัทมีการเผยแพร่ Annual Report 2025 รวมถึงข้อมูลสำหรับการประชุมผู้ถือหุ้นปี 2569 ผ่านเว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์
สรุปมุมมอง:
TPP มีพัฒนาการจากผู้ผลิตกล่องบรรจุภัณฑ์ในช่วงเริ่มต้น สู่ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์แบบครบกระบวนการ โดยจุดเด่นอยู่ที่ การลงทุนเครื่องจักร + เทคโนโลยีการพิมพ์ + การเพิ่มความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการรองรับงานบรรจุภัณฑ์ที่ต้องการคุณภาพและความแตกต่างสูงขึ้น
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 45.93 | 44.45 | 50.41 | 40.27 | 58.17 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 50.60 | 71.18 | 91.11 | 86.54 | 93.04 |
| สินค้าคงเหลือ | 18.23 | 22.72 | 22.84 | 27.53 | 25.28 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 402.72 | 428.92 | 459.47 | 421.61 | 452.34 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 629.28 | 631.86 | 624.96 | 627.71 | 645.00 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 657.23 | 653.21 | 653.72 | 649.57 | 671.01 |
| รวมสินทรัพย์ | 1,059.94 | 1,082.13 | 1,113.20 | 1,071.18 | 1,123.35 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 26.42 | 34.18 | 33.71 | 26.88 | 39.43 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 29.71 | 40.66 | 39.78 | 34.68 | 48.56 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 107.08 | 106.68 | 107.95 | 105.42 | 108.65 |
| รวมหนี้สิน | 136.78 | 147.34 | 147.73 | 140.10 | 157.21 |
| ทุนจดทะเบียน | 375.00 | 375.00 | 375.00 | 375.00 | 375.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 375.00 | 375.00 | 375.00 | 375.00 | 375.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 45.41 | 45.41 | – | – | – |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 81.04 | 95.72 | 127.96 | 93.15 | 127.86 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 421.43 | 418.34 | 462.17 | 462.60 | 462.89 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 922.89 | 934.48 | 965.13 | 930.76 | 965.75 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | 0.38 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 213.36 | 245.07 | 270.33 | 128.13 | 148.20 |
| รายได้อื่น | 3.28 | 5.13 | 4.23 | 0.64 | 3.26 |
| รวมรายได้ | 219.37 | 252.23 | 276.88 | 130.00 | 153.10 |
| ต้นทุน | 138.22 | 147.28 | 150.89 | 74.04 | 82.80 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 59.55 | 60.06 | 63.01 | 29.59 | 31.75 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 203.65 | 221.55 | 220.14 | 111.76 | 108.56 |
| EBITDA | 28.58 | 43.76 | 68.82 | 24.29 | 50.77 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 12.86 | 13.08 | 12.08 | 6.06 | 6.23 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 15.72 | 30.68 | 56.75 | 18.24 | 44.54 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 11.99 | 23.61 | 49.11 | 14.30 | 37.40 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.32 | 0.63 | 1.31 | 0.38 | 1.00 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 48.48 | 27.77 | 36.78 | -3.01 | 38.66 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -45.55 | -18.59 | -11.52 | 16.62 | 8.07 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -22.36 | -10.66 | -19.30 | -17.80 | -38.97 |
| เงินสดสุทธิ | -19.43 | -1.48 | 5.96 | -4.18 | 7.76 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 4.02 | 3.33 | 3.40 | 3.23 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 90.69 | 109.56 | 107.25 | 112.85 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 7.19 | 6.62 | 5.81 | 6.05 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 50.74 | 55.10 | 62.87 | 60.37 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 4.86 | 4.45 | 5.67 | 4.82 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 75.09 | 82.11 | 64.38 | 75.79 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 66.33 | 82.56 | 105.73 | 97.43 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิค TPP — ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์
TPP ล่าสุด 12.90 บาท +0.10 บาท (+0.78%) ณ 8 ก.ย. 2569 โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 10.00–14.00 บาท แต่จุดที่ต้องจับตาคือ สภาพคล่องค่อนข้างบาง ล่าสุดมีปริมาณซื้อขายเพียง 4,804 หุ้น มูลค่าประมาณ 62,000 บาท
🔥 ภาพกราฟ: “ค่อย ๆ ไต่ขึ้น แต่ยังไม่ใช่จังหวะไล่ราคา”
โครงสร้างราคาช่วงหลายเดือนถือว่า ฟื้นตัวเป็นขาขึ้นระยะกลาง จากบริเวณ 10.50 บาทในช่วง มี.ค.–เม.ย. ขึ้นมาแตะโซน 12.90 บาทในปัจจุบัน ขณะที่ราคาปลายเดือน มิ.ย. อยู่แถว 12.20 บาท และปลาย ก.ค. แถว 12.60 บาท
จุดสำคัญ: ราคากำลังเข้าใกล้แนวต้านใหญ่ 13.00–14.00 บาท ซึ่งเป็นบริเวณที่ต้องการ “วอลุ่มยืนยัน” หากจะเปลี่ยนจากการไต่ระดับ → เป็นรอบ Breakout
🎯 แนวรับ–แนวต้าน
| ระดับ | มุมมอง |
|---|---|
| 14.00 บาท | 🚀 แนวต้านใหญ่ / High 52 สัปดาห์ |
| 13.00 บาท | 🔥 ด่าน Breakout ระยะสั้น |
| 12.70–12.80 บาท | ⭐ แนวรับแรก |
| 12.50–12.60 บาท | 🛡️ แนวรับสำคัญ |
| 12.00–12.20 บาท | ⚠️ แนวรับโครงสร้าง |
ล่าสุดราคาปิด 12.90 บาท โดยระหว่างวันขึ้นไปแตะ 13.00 บาท ก่อนปิดที่ 12.90 บาท จึงสะท้อนว่า 13 บาทยังมีแรงขายรออยู่
🚨 สัญญาณที่สายเทคนิคต้องรอ
Bullish Scenario 🟢
ถ้า TPP สามารถ ทะลุ 13.00 บาทได้แบบปิดเหนือระดับนี้ และที่สำคัญคือมีวอลุ่มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณ Breakout ที่น่าสนใจ
13.00 ผ่าน + Volume เข้า = Momentum มีโอกาสเร่งตัว
เป้าหมายถัดไปมอง 13.50 → 14.00 บาท
และถ้าสามารถผ่าน 14.00 บาท พร้อมวอลุ่มหนาแน่นได้จริง จะถือเป็นการทำ New High ในรอบ 52 สัปดาห์ และเปิด Upside ทางเทคนิคมากขึ้น เพราะกรอบ 52 สัปดาห์ปัจจุบันอยู่ที่ 10–14 บาท
Sideways Scenario 🟡
หากยังไม่ผ่าน 13 บาท มีโอกาสแกว่งสะสมกำลังในกรอบประมาณ 12.50–13.00 บาท
สำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ การ Breakout ที่ไม่มี Volume ต้องระวัง False Breakout เป็นพิเศษ
Bearish Scenario 🔴
หากหลุด 12.50 บาท และไม่สามารถรีบาวด์กลับได้ ภาพ Momentum ระยะสั้นจะเริ่มอ่อนแรง และมีโอกาสถอยกลับมาทดสอบ 12.20–12.00 บาท
⚡ สไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
TPP กำลังยืนหน้าด่านสำคัญ! 🔥
ราคาไต่ขึ้นต่อเนื่องจากโซน 10 บาทกว่า ๆ จนขึ้นมาประชิด 13.00 บาท ขณะที่ High 52 สัปดาห์อยู่ที่ 14.00 บาท
ตอนนี้ไม่ใช่จังหวะมองแค่ “ราคาขึ้นหรือไม่ขึ้น” แต่ต้องจับตา BREAKOUT + VOLUME เป็นหลัก
13.00 บาท = ด่านแรก
14.00 บาท = ด่านใหญ่
ถ้า 13 บาทแตกพร้อมวอลุ่ม 🚀
Momentum อาจเริ่มเปลี่ยนเกม
แต่ถ้า ชนแล้วไม่ผ่าน + วอลุ่มไม่มา ⚠️
ต้องระวังการแกว่งตัวและแรงขายทำกำไร
สรุป: 📊 TPP = ขาขึ้นระยะกลาง / กำลังทดสอบแนวต้าน / รอ Volume ยืนยัน Breakout
หมายเหตุ: TPP เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำมาก จึงควรใช้ Volume เป็นตัวกรองสัญญาณสำคัญกว่าปกติ และระดับแนวรับ–แนวต้านเป็นมุมมองทางเทคนิค ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขายหลักทรัพย์
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น TPP — บริษัท ไทยบรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ จำกัด (มหาชน)
ผมมอง TPP เป็นหุ้น “พื้นฐานแข็งแรง + ฐานะการเงินอนุรักษ์นิยม + กำไรเติบโต” แต่จุดที่ต้องระวังคือ สภาพคล่องการซื้อขายในตลาดค่อนข้างต่ำ ทำให้เหมาะกับนักลงทุนที่มองพื้นฐานและถือระยะกลาง–ยาว มากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น
ข้อมูลล่าสุดที่ผมหาได้: ราคาหุ้นวันที่ 8 ก.ย. 2569 อยู่ที่ 12.90–13.00 บาท ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 10.00–14.00 บาท และปริมาณซื้อขายวันล่าสุดเพียง 4,804 หุ้น สะท้อนว่าหุ้นมี Free Float/สภาพคล่องที่ต้องพิจารณาอย่างมาก
- TPP ทำธุรกิจอะไร?
TPP ดำเนินธุรกิจด้าน บรรจุภัณฑ์และการพิมพ์ โดยมีฐานการผลิตอยู่ที่สมุทรปราการ และบริษัทมีรายงานประจำปี 2568 และข้อมูลนักลงทุนสัมพันธ์เผยแพร่บนเว็บไซต์บริษัทอย่างต่อเนื่อง
จุดน่าสนใจของธุรกิจประเภทนี้คือเป็นธุรกิจที่เชื่อมโยงกับการบริโภคในชีวิตประจำวัน เพราะสินค้าอุปโภคบริโภคจำนวนมากยังต้องใช้บรรจุภัณฑ์และงานพิมพ์
🔥 จุดเด่นที่น่าสนใจของ TPP ⭐ 1. กำไรโตแรงต่อเนื่อง ตัวเลขปี 2566–2568 ค่อนข้างโดดเด่น
| ล้านบาท | 2566 | 2567 | 2568 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการขาย/บริการ | 213.29 | 244.12 | 270.32 |
| กำไรขั้นต้น | 75.07 | 96.84 | 119.44 |
| กำไรสุทธิ | 11.98 | 23.60 | 49.11 |
ปี 2568 รายได้เพิ่มประมาณ 10.7% YoY แต่กำไรสุทธิเพิ่มถึง 108.1% YoY สะท้อนว่าบริษัทไม่ได้โตแค่ยอดขาย แต่มี Operating Leverage / การบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น ช่วยผลักดันกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือกำไรสุทธิจาก 11.98 ล้านบาท → 23.60 ล้านบาท → 49.11 ล้านบาท ในช่วง 3 ปี
นี่ถือเป็น Trend ที่ดีมากสำหรับหุ้นขนาดเล็ก
⭐ 2. Margin ดีขึ้นชัดเจน
กำไรขั้นต้นเพิ่มจาก
75.07 → 96.84 → 119.44 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 2566–2568
ประเด็นสำคัญคือ หาก TPP สามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นได้ต่อเนื่อง การเพิ่มขึ้นของรายได้ในอนาคตอาจส่งผ่านไปยัง กำไรสุทธิได้มากกว่าการเติบโตของยอดขาย
นี่คือหนึ่งใน Catalyst ที่ต้องติดตาม
💰 3. ฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแรง
งบปี 2568 ระบุว่า
สินทรัพย์รวมประมาณ 1,113.19 ล้านบาท
หนี้สินรวมประมาณ 147.72 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 965.46 ล้านบาท
คิดแบบง่าย ๆ หนี้สินต่อสินทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ และบริษัทมี Equity สูงเมื่อเทียบกับหนี้สิน
ยิ่งมาดูงบเฉพาะกิจการ ณ 30 มิ.ย. 2569 พบว่า
เงินสดประมาณ 50.18 ล้านบาท
เงินลงทุนระยะสั้นประมาณ 253.43 ล้านบาท
สินทรัพย์หมุนเวียนรวมประมาณ 414.30 ล้านบาท
หนี้สินรวมประมาณ 151.30 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 957.85 ล้านบาท
จุดนี้ถือเป็น ข้อดีมากของ TPP
เพราะบริษัทไม่ได้อยู่ในสถานะที่ต้องพึ่งพาหนี้จำนวนมากเพื่อขยายธุรกิจ
📈 4. กำไรปี 2568 โตเร็วกว่ารายได้มาก
นี่คือสิ่งที่ผมให้น้ำหนักมากที่สุด
รายได้ปี 2568 โตประมาณ 10.7%
แต่กำไรสุทธิโตถึง 108.1%
แปลว่าในช่วงดังกล่าวบริษัทสามารถเปลี่ยนยอดขายให้กลายเป็นกำไรได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
ถ้า Trend นี้ยังต่อเนื่องในปี 2569–2570 ตลาดอาจเริ่มมอง TPP ในมุม “หุ้นกำไรฟื้นตัว/เติบโต” มากกว่าหุ้น Packaging ธรรมดา
⚠️ สิ่งที่ต้องระวัง
Breakout 14 บาท
หากผ่านได้พร้อม Volume จะเปลี่ยนภาพจาก Sideway/สะสมกำลัง เป็น Momentum Play ได้ทันที
สภาพคล่องต่ำมาก
นี่คือ ความเสี่ยงอันดับต้น ๆ
ราคาล่าสุดอยู่บริเวณ 13 บาท แต่ปริมาณซื้อขายในบางวันมีเพียงหลักพันหุ้น และข้อมูลวันที่ 8 ก.ย. 2569 ระบุการซื้อขาย 4,804 หุ้น มูลค่าประมาณ 62,090 บาท
ดังนั้น
“หุ้นดี ≠ หุ้นที่ซื้อขายง่าย”
ถ้าต้องการเข้าซื้อจำนวนมาก อาจเกิดปัญหา
Bid/Offer บาง
ราคาโดดง่าย
ซื้อแล้วขายออกยาก
Spread กว้าง
ราคาสามารถแกว่งจาก Order เล็ก ๆ ได้
ราคาปัจจุบันเข้าใกล้ High 52 สัปดาห์
กรอบ 52 สัปดาห์ล่าสุดอยู่ที่ 10–14 บาท ขณะที่ราคาปัจจุบันประมาณ 12.90–13.00 บาท
ดังนั้นราคากำลังอยู่บริเวณ โซนบนของกรอบ
ถ้าจะเล่น Momentum ต้องจับตา
14.00 บาท
เป็นด่านสำคัญ
การทะลุ 14 บาทพร้อม Volume ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จะให้สัญญาณทางเทคนิคที่น่าสนใจกว่าการไล่ซื้อในวันที่ Volume เบาบาง
🎯 มุมมองเชิงเทคนิค
จากโครงสร้างราคาปัจจุบัน ผมมองโซนสำคัญประมาณนี้
แนวต้าน
13.00 บาท
13.50 บาท
14.00 บาท — High 52 สัปดาห์
แนวรับ
12.50 บาท
12.00 บาท
11.50–11.00 บาท
10.00 บาท — Low 52 สัปดาห์
สิ่งที่อยากเห็นมากที่สุดไม่ใช่แค่ราคาทะลุ 14 บาท แต่คือ
“ทะลุ 14 บาท + Volume ระเบิด + ยืนเหนือ 14 บาทได้”
เพราะ TPP มีสภาพคล่องต่ำ การ Breakout ที่ไม่มี Volume อาจเป็น False Breakout ได้ง่าย
🚀 Catalyst ที่น่าจับตา
กำไรปี 2569
ล่าสุดบริษัทมีงบไตรมาส 2/2569 แล้ว โดยเป็นงบที่สอบทาน และบริษัทเผยแพร่ MD&A เมื่อ 14 ส.ค. 2569
Margin
ต้องดูว่ากำไรขั้นต้นยังรักษาระดับสูงได้หรือไม่
การใช้เงินสด/เงินลงทุน
บริษัทมีเงินลงทุนระยะสั้นกว่า 250 ล้านบาท ในงบเฉพาะกิจการ ณ 30 มิ.ย. 2569 จึงควรติดตามว่าบริษัทจะนำเงินดังกล่าวไปใช้เพื่อขยายธุรกิจ ลงทุน หรือคืนประโยชน์ให้ผู้ถือหุ้นอย่างไร
🧠 สรุปแบบนักลงทุน
| ปัจจัย | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจ | ⭐⭐⭐⭐ |
| รายได้ | ⭐⭐⭐⭐ |
| กำไร | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| Margin | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ฐานะการเงิน | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| หนี้สิน | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| สภาพคล่องหุ้น | ⭐⭐ |
| Momentum | ⭐⭐⭐ |
| ความน่าสนใจระยะกลาง | ⭐⭐⭐⭐ |
🔥 บทสรุป
TPP เป็นหุ้นเล็กที่ “ตัวเลขกำลังเริ่มพูด”
จุดที่น่าสนใจที่สุดไม่ใช่แค่ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ แต่คือ กำไรสุทธิที่เติบโตจาก 11.98 ล้านบาท → 23.60 ล้านบาท → 49.11 ล้านบาท ขณะที่ฐานะการเงินยังแข็งแรงและหนี้สินอยู่ในระดับต่ำ
แต่จุดอ่อนสำคัญคือ สภาพคล่องการซื้อขายต่ำมาก ดังนั้น TPP จึงเป็นหุ้นที่ต้องใช้ความอดทน และไม่ควรประเมินจากกราฟเพียงอย่างเดียว
เชิงพื้นฐาน: “น่าสนใจ”
เชิงเทคนิค: “รอ Breakout ยืนยัน”
จุดวัดใจ: 14 บาท
กลยุทธ์: ไม่ไล่ราคา — รอ Volume ยืนยันการทะลุแนวต้าน
