วิเคราะห์ หุ้น MUD บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ MUD อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 11 เม.ย. 2560 | 1,685.42 | MAI เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry) | MUD |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) ที่ประกอบธุรกิจหลักคือ ธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่ม แบ่งเป็น (1) ธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มภายใต้สิทธิแฟรนไชส์ ได้แก่ แบรนด์ Dunkin’ Donuts, Au Bon Pain และ (2) ธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มภายใต้แบรนด์ของตัวเอง ได้แก่ แบรนด์ Greyhound Cafe, Another-hound Cafe และ Le Grand Vefour รวมถึงธุรกิจอื่นคือ ธุรกิจไลฟ์สไตล์ ภายใต้แบรนด์ Greyhound ทั้งนี้ มีบริษัท โกลเด้น โดนัท (ประเทศไทย) จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มภายใต้สิทธิแฟรนไชส์ของแบรนด์ Dunkin’ Donuts เป็นบริษัทแกน
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | -0.01 | -0.29 | -0.64 | -0.09 | -0.23 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.26 | 0.19 | 0.19 | 0.15 |
การจ่ายปันผล
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น MUD
บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน) หรือ MUD มีลักษณะเป็น Holding Company โดยมีธุรกิจหลักผ่านบริษัทย่อยในกลุ่มอาหาร เครื่องดื่ม และไลฟ์สไตล์ ดังนั้น “ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ” จึงไม่ได้มีเพียงที่ดินหรืออาคาร แต่รวมถึง สิทธิการเช่าพื้นที่ร้าน อุปกรณ์ร้านอาหาร สินค้าคงเหลือ เงินลงทุนในบริษัทย่อย และสิทธิในแบรนด์/แฟรนไชส์ ด้วย
- อาคารและพื้นที่ร้านค้า
ทรัพย์สินสำคัญในการดำเนินธุรกิจ ได้แก่ พื้นที่สำหรับร้านอาหารและเครื่องดื่ม ของแบรนด์ต่าง ๆ ในกลุ่ม โดยเฉพาะร้าน Dunkin’ Donuts, Au Bon Pain, Greyhound Cafe และ Another-hound Cafe ซึ่งต้องใช้พื้นที่หน้าร้านเพื่อให้บริการลูกค้า - สินทรัพย์สิทธิการใช้ (Right-of-use assets)
ธุรกิจร้านอาหารมีการใช้พื้นที่เช่าจำนวนมาก จึงมี สินทรัพย์สิทธิการใช้จากสัญญาเช่า เช่น สิทธิในการใช้พื้นที่ร้านค้า อาคาร หรือพื้นที่ประกอบธุรกิจ ซึ่งถือเป็นทรัพย์สินสำคัญของธุรกิจร้านอาหาร - อุปกรณ์และเครื่องมือร้านอาหาร
ประกอบด้วยทรัพย์สินที่จำเป็นต่อการดำเนินงานร้าน เช่น
เครื่องชงกาแฟและอุปกรณ์เครื่องดื่ม
อุปกรณ์ครัวและอุปกรณ์ประกอบอาหาร
ตู้แช่และตู้เก็บสินค้า
โต๊ะ เก้าอี้ และอุปกรณ์ภายในร้าน
ระบบ POS และอุปกรณ์เทคโนโลยี
อุปกรณ์ตกแต่งและงานปรับปรุงพื้นที่ร้าน
ทรัพย์สินเหล่านี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสร้างรายได้จากธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม - สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบ
มีทรัพย์สินประเภท สินค้าคงเหลือ ที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ เช่น วัตถุดิบอาหาร เครื่องดื่ม บรรจุภัณฑ์ สินค้าสำเร็จรูป และสินค้าสำหรับจำหน่ายในร้านและธุรกิจไลฟ์สไตล์ - เงินลงทุนในบริษัทย่อย
เนื่องจาก MUD ดำเนินธุรกิจในรูปแบบ Holding Company ทรัพย์สินสำคัญอีกส่วนคือ เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจอาหาร เครื่องดื่ม และไลฟ์สไตล์โดยตรง
โดย บริษัท โกลเด้น โดนัท (ประเทศไทย) จำกัด เป็นบริษัทแกนสำคัญของ MUD ในธุรกิจ Dunkin’ Donuts - สิทธิในแบรนด์และสิทธิแฟรนไชส์
อีกหนึ่งทรัพย์สินที่มีความสำคัญเชิงธุรกิจคือ สิทธิในการประกอบธุรกิจภายใต้แบรนด์แฟรนไชส์ โดยกลุ่ม MUD มีธุรกิจภายใต้สิทธิแฟรนไชส์ ได้แก่
Dunkin’ Donuts
Au Bon Pain
ขณะเดียวกันมีแบรนด์ที่กลุ่มดำเนินการเอง เช่น Greyhound Cafe, Another-hound Cafe และ Le Grand Vefour รวมถึงธุรกิจ Lifestyle ภายใต้แบรนด์ Greyhound - ทรัพย์สินด้านธุรกิจแฟชั่นและไลฟ์สไตล์
นอกจากอาหารและเครื่องดื่ม MUD ยังมีธุรกิจ Lifestyle ภายใต้แบรนด์ Greyhound ทำให้ทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องครอบคลุมพื้นที่ร้าน สินค้าแฟชั่น สินค้าคงเหลือ อุปกรณ์ร้าน และทรัพย์สินที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจไลฟ์สไตล์ด้วย
สรุปแบบนักลงทุน ทรัพย์สินหลักของ MUD สามารถมองได้เป็น 6 กลุ่มใหญ่
| ประเภททรัพย์สิน | ความสำคัญ |
|---|---|
| 🏬 พื้นที่และสิทธิการเช่าร้าน | ใช้เป็นจุดสร้างรายได้ |
| ☕ อุปกรณ์ร้านอาหาร | ใช้ผลิตและจำหน่ายอาหาร/เครื่องดื่ม |
| 📦 สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบ | รองรับการขายและการผลิต |
| 🏢 เงินลงทุนในบริษัทย่อย | เป็นฐานสำคัญของโครงสร้าง Holding |
| ®️ สิทธิแฟรนไชส์และแบรนด์ | สร้างรายได้จาก Dunkin’ Donuts และ Au Bon Pain |
| 👕 ทรัพย์สินธุรกิจ Lifestyle | รองรับธุรกิจ Greyhound |
ประเด็นที่น่าสนใจ: MUD เป็นธุรกิจที่มูลค่าการดำเนินงานไม่ได้ขึ้นอยู่กับ “ที่ดินและอาคาร” เพียงอย่างเดียว แต่ สิทธิการเช่าพื้นที่ + เครือข่ายร้าน + แบรนด์ + สิทธิแฟรนไชส์ + เงินลงทุนในบริษัทย่อย เป็นหัวใจสำคัญในการสร้างรายได้ของกลุ่มบริษัท
ข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์ระบุว่าปัจจุบัน MUD มีรายงานงบการเงินรวมถึง ไตรมาส 2/2569 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2569 แล้ว ดังนั้นหากต้องการเจาะลึกในเชิงตัวเลข สามารถแยกต่อได้ว่า “ทรัพย์สิน MUD มีอะไรบ้าง มูลค่ากี่ล้านบาท และรายการใดคิดเป็นสัดส่วนสูงสุดของสินทรัพย์รวม”
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น MUD
บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน) หรือ MUD ดำเนินธุรกิจในรูปแบบ Holding Company โดยลงทุนในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม รวมถึงธุรกิจไลฟ์สไตล์ ปัจจุบัน SET ระบุว่า บริษัท โกลเด้น โดนัท (ประเทศไทย) จำกัด เป็นบริษัทแกนหลักของกลุ่มบริษัทหลักในกลุ่ม MUD
| บริษัทในเครือ | ลักษณะธุรกิจ / แบรนด์ |
|---|---|
| บริษัท โกลเด้น โดนัท (ประเทศไทย) จำกัด | ธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มภายใต้แฟรนไชส์ Dunkin’ Donuts ในประเทศไทย ถือหุ้น 100% |
| บริษัท เอบีพี คาเฟ่ (ประเทศไทย) จำกัด | ธุรกิจร้านเบเกอรี่และคาเฟ่ภายใต้แบรนด์ Au Bon Pain ถือหุ้น 100% |
| บริษัท โกลเด้น สกู๊ป จำกัด | ธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม เช่น Funky Fries ถือหุ้น 100% |
| บริษัท เกรฮาวด์ คาเฟ่ จำกัด | ธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มภายใต้แบรนด์ Greyhound Cafe / Another-hound Cafe |
| บริษัท เกรฮาวด์ จำกัด | ธุรกิจแฟชั่นและไลฟ์สไตล์ภายใต้แบรนด์ Greyhound |
| Mudman International Limited | บริษัทลงทุนในต่างประเทศของกลุ่ม |
| GHC Café (UK) Company Limited | บริษัทย่อยทางอ้อมผ่าน Greyhound Cafe |
| Societe Langonnaise des Vins et Hotelleries SAS | บริษัทย่อยทางอ้อมผ่าน Mudman International Limited |
| MM FR SAS | บริษัทย่อยทางอ้อมผ่าน Mudman International Limited |
ข้อมูลโครงสร้างล่าสุดที่เปิดเผยระบุว่า ณ 30 มิถุนายน 2568 MUD มีการลงทุนในบริษัทย่อยทั้งทางตรงและทางอ้อม 14 บริษัท โดยรายชื่อที่เปิดเผยในเอกสารประกอบด้วยบริษัทข้างต้น รวมถึงบริษัทย่อย/นิติบุคคลอื่นในโครงสร้างกลุ่ม
แบรนด์สำคัญของ MUD
กลุ่ม Franchise
🍩 Dunkin’ Donuts
🥐 Au Bon Pain
กลุ่มแบรนด์ของบริษัท
🍽️ Greyhound Cafe
🍽️ Another-hound Cafe
🍽️ Le Grand Vefour
🍟 Funky Fries
👕 Greyhound — ธุรกิจแฟชั่นและไลฟ์สไตล์
SET ระบุโดยตรงว่า MUD มีธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มทั้งจากแบรนด์แฟรนไชส์และแบรนด์ของตนเอง รวมถึงธุรกิจไลฟ์สไตล์ภายใต้แบรนด์ Greyhound
สรุปโครงสร้างแบบง่าย
MUD (Holding Company)
↳ Golden Donut (Thailand) → Dunkin’ Donuts
↳ ABP Cafe (Thailand) → Au Bon Pain
↳ Golden Scoop → Funky Fries
↳ Greyhound Cafe → Greyhound Cafe / Another-hound Cafe
↳ Greyhound → Fashion & Lifestyle
↳ Mudman International → ลงทุนในธุรกิจต่างประเทศ
↳ บริษัทย่อยทางอ้อมในสหราชอาณาจักรและฝรั่งเศส
หมายเหตุ: โครงสร้างบริษัทย่อยมีการเปลี่ยนแปลงได้จากการปรับโครงสร้าง การจัดตั้ง/เลิกบริษัท หรือการลงทุนใหม่ ดังนั้นหากต้องการนำไปทำบทวิเคราะห์หุ้น ควรอ้างอิงงบการเงินและ One Report งวดล่าสุดเป็นหลัก
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
⚠️ ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น MUD
บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน) หรือ MUD เป็น Holding Company ที่มีธุรกิจหลักเกี่ยวข้องกับร้านอาหารและเครื่องดื่ม ทั้งแบรนด์แฟรนไชส์อย่าง Dunkin’ Donuts, Au Bon Pain และแบรนด์ของบริษัท เช่น Greyhound Cafe, Another-hound Cafe และ Le Grand Vefour
จากข้อมูลล่าสุด ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา มีดังนี้
- 🔴 ขาดทุนต่อเนื่องและผลประกอบการอ่อนแอ
ไตรมาส 2/2569 MUD มีผลขาดทุนสุทธิ 121.14 ล้านบาท เทียบกับขาดทุน 62.78 ล้านบาทในช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่งวด 6 เดือนแรกขาดทุนถึง 242.16 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 96.71 ล้านบาทในปีก่อน
ประเด็นสำคัญ: หากการฟื้นตัวของยอดขายและความสามารถในการทำกำไรยังไม่เกิดขึ้น ความต้องการเงินทุนเพิ่มเติมอาจเพิ่มขึ้นตามไปด้วย - 🔴 ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและเงินทุนหมุนเวียน
หนึ่งในประเด็นที่ต้องจับตาอย่างมากคือบริษัทมีความจำเป็นต้องหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อ เสริมสภาพคล่องและใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน โดยมีกรณีการขอความช่วยเหลือทางการเงินจาก SST วงเงินไม่เกิน 300 ล้านบาท
นี่เป็นสัญญาณที่สะท้อนว่า กระแสเงินสดและฐานะสภาพคล่องเป็นความเสี่ยงสำคัญของ MUD - 🔴 ภาระหนี้และต้นทุนทางการเงิน
ธุรกิจร้านอาหารต้องใช้เงินทุนทั้งค่าเช่าพื้นที่ ค่าพนักงาน วัตถุดิบ และค่าใช้จ่ายในการเปิด/ปรับปรุงสาขา หากรายได้ไม่เพียงพอ การแบกรับต้นทุนคงที่และภาระทางการเงินอาจกดดันกำไรต่อเนื่อง
ยิ่งในสถานการณ์ที่บริษัทยังขาดทุน การเพิ่มหนี้เพื่อเสริมสภาพคล่องอาจทำให้ ภาระดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มขึ้น - 🟠 ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบและค่าแรง
ธุรกิจอาหารมีต้นทุนที่ผันผวน เช่น วัตถุดิบอาหาร เครื่องดื่ม บรรจุภัณฑ์ ค่าแรง และค่าเช่า หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับราคาขาย จะทำให้อัตรากำไรลดลง
ขณะเดียวกัน การขึ้นราคามากเกินไปอาจกระทบ จำนวนลูกค้าและยอดขายต่อสาขา - 🟠 การแข่งขันสูงในธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่ม
ตลาดร้านอาหารมีการแข่งขันรุนแรง ทั้งร้านอาหารรายใหญ่ ร้านอาหารเฉพาะทาง คาเฟ่ ร้านเครื่องดื่ม และผู้ประกอบการรายใหม่
MUD ต้องรักษาความนิยมของแบรนด์และสร้างยอดขายต่อสาขาให้เพียงพอกับต้นทุน หากสาขาใดมีรายได้ต่ำกว่าจุดคุ้มทุน อาจเกิดแรงกดดันต่อผลประกอบการของกลุ่ม - 🟠 ความเสี่ยงจากธุรกิจแฟรนไชส์
MUD มีธุรกิจภายใต้สิทธิแฟรนไชส์ เช่น Dunkin’ Donuts และ Au Bon Pain
จึงมีความเสี่ยงจาก เงื่อนไขสัญญา ค่าธรรมเนียมแฟรนไชส์ การต่ออายุสิทธิ และข้อกำหนดจากเจ้าของแบรนด์ รวมถึงความสามารถในการรักษาความนิยมของแบรนด์ในระยะยาว - 🟠 ความเสี่ยงจากกำลังซื้อผู้บริโภค
ร้านอาหารและเครื่องดื่มเป็นธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อโดยตรง หากเศรษฐกิจชะลอตัว ผู้บริโภคอาจลดการรับประทานอาหารนอกบ้าน หันไปเลือกสินค้าที่ราคาถูกกว่า หรือชะลอการใช้จ่าย - 🔴 ความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุน
กรณีที่ ก.ล.ต. เผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่ MUD ถือเป็นประเด็นที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด โดย IFA ของ SST มีความเห็นว่าเงื่อนไขของรายการไม่เหมาะสมเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ SST ต้องรับ และ ก.ล.ต. ได้ขอให้ผู้ถือหุ้น SST ศึกษาข้อมูลและใช้สิทธิออกเสียง
สำหรับนักลงทุน MUD จุดนี้ถือเป็น Red Flag ที่ควรติดตาม เพราะเกี่ยวข้องโดยตรงกับความสามารถในการจัดหาเงินทุนและบริหารสภาพคล่องของบริษัท
📌 สรุปความเสี่ยง MUD แบบนักลงทุน
| ความเสี่ยง | ระดับที่ควรจับตา |
|---|---|
| ขาดทุนต่อเนื่อง | 🔴 สูง |
| สภาพคล่อง | 🔴 สูง |
| การจัดหาเงินทุน | 🔴 สูง |
| ภาระหนี้/ดอกเบี้ย | 🔴 สูง |
| การแข่งขันธุรกิจร้านอาหาร | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ต้นทุนวัตถุดิบ/ค่าแรง | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| กำลังซื้อผู้บริโภค | 🟠 ปานกลาง |
| ความเสี่ยงจากแฟรนไชส์ | 🟠 ปานกลาง |
บทสรุป: จุดที่ต้องจับตา MUD ไม่ใช่เพียงยอดขาย แต่คือ “เงินสด + สภาพคล่อง + หนี้ + ความสามารถในการกลับมาทำกำไร” เพราะล่าสุดบริษัทขาดทุน 6 เดือนแรกปี 2569 ถึง 242 ล้านบาท และมีประเด็นการหาเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเสริมสภาพคล่อง
ดังนั้น หากจะประเมินการฟื้นตัวของ MUD ควรดูว่า ยอดขายต่อสาขาฟื้นหรือไม่, EBITDA กลับมาเป็นบวกหรือยัง, กระแสเงินสดจากการดำเนินงานดีขึ้นหรือไม่ และบริษัทลดการพึ่งพาเงินกู้ได้แค่ไหน มากกว่าดูเพียงราคาหุ้น
ข้อมูลนี้เป็นการวิเคราะห์เชิงข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ทรัพย์ศรีไทย จำกัด (มหาชน) | 702,087,200 | 66.65 |
| 2 | บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) | 78,718,600 | 7.47 |
| 3 | นาย ทวีฉัตร จุฬางกูร | 66,380,800 | 6.30 |
| 4 | นาย ณัฐพล จุฬางกูร | 31,363,200 | 2.98 |
| 5 | นาย ภาณุ อิงคะวัต | 23,534,300 | 2.23 |
| 6 | นาย ศุภสิทธิ์ สุขะนินทร์ | 8,133,937 | 0.77 |
| 7 | น.ส. ดวงแข ชินธรรมมิตร์ | 7,736,873 | 0.73 |
| 8 | น.ส. ดวงดาว ชินธรรมมิตร์ | 7,192,112 | 0.68 |
| 9 | นาง อินทิรา สุขะนินทร์ | 6,899,929 | 0.66 |
| 10 | นาง กมลี ปัจฉิมสวัสดิ์ | 6,775,582 | 0.64 |
| 11 | นาย สมชาย ชินธรรมมิตร์ | 6,245,040 | 0.59 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ศุภสิทธิ์ สุขะนินทร์ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, รองประธานกรรมการบริษัท |
| 2 | นางสาว กมรวรรณ ชินธรรมมิตร์ | กรรมการ |
| 3 | นาย เขม หวั่งหลี | กรรมการ |
| 4 | นางสาว นงลักษณ์ พินัยนิติศาสตร์ | กรรมการ |
| 5 | นาย นาดิม ซาเวียร์ ซาลฮานี | กรรมการ |
| 6 | นาย สมยศ สุธีรพรชัย | กรรมการ |
| 7 | นางสาว ทิพวรรณ ปิ่นวนิชย์กุล | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย เบญจพล เบญจพลากร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย พิสิต จึงประดิษฐภัณฑ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | พลตำรวจเอก เรืองศักดิ์ จริตเอก | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น MUD
บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน)
MUD เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่มีธุรกิจหลักในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม ทั้งแบรนด์แฟรนไชส์และแบรนด์ของบริษัทเอง โดยมี Dunkin’ และ Au Bon Pain รวมถึง Greyhound Café, Another Hound Café และ Le Grand Véfour เป็นธุรกิจสำคัญ
📌 พัฒนาการสำคัญตามช่วงเวลา
2549 — จุดเริ่มต้นของบริษัท
ก่อตั้งบริษัทเมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2549 เพื่อดำเนินธุรกิจในกลุ่มอาหาร เครื่องดื่ม และไลฟ์สไตล์
2560 — เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
MUD เข้าจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 11 เมษายน 2560
ราคา IPO อยู่ที่ 5.25 บาทต่อหุ้น
ช่วงหลังเข้าตลาด — ขยายพอร์ตธุรกิจอาหารและไลฟ์สไตล์
บริษัทมีโครงสร้างธุรกิจที่หลากหลายขึ้น ทั้งธุรกิจแฟรนไชส์ เช่น Dunkin’ และ Au Bon Pain และธุรกิจแบรนด์ของตัวเอง เช่น Greyhound Café และ Another Hound Café
รวมถึงการขยายธุรกิจไลฟ์สไตล์ภายใต้แบรนด์ Greyhound
2568 — เดินหน้ากลยุทธ์เพิ่มยอดขายจากสาขาเดิม
บริษัทวางแนวทางธุรกิจปี 2568–2570 โดยเน้นการเพิ่มยอดขายจากร้านสาขาที่มีอยู่ มากกว่าการเร่งเปิดสาขาใหม่
ให้ความสำคัญกับ การควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย การตลาดเชิงรุก และการพัฒนาสินค้า
อีกแนวทางสำคัญคือการพัฒนารูปแบบร้านและสินค้าให้ตอบโจทย์ลูกค้ากลุ่มใหม่ โดยเฉพาะกลุ่มพนักงานออฟฟิศและผู้บริโภคที่มองหาราคาสมเหตุสมผล
2568 — ใช้ตลาดตราสารหนี้เพื่อบริหารสภาพคล่อง
MUD เดินหน้าการออกหุ้นกู้มีหลักประกัน โดยมีวัตถุประสงค์ส่วนหนึ่งเพื่อบริหารโครงสร้างทางการเงินและชำระคืนหุ้นกู้เดิมที่ครบกำหนดในปี 2569
บริษัทมีการควบคุมค่าใช้จ่าย โดยค่าใช้จ่ายด้านพนักงาน ค่าเช่า และค่าบริการลดลงในบางช่วงของปี 2568
2569 — ให้ความสำคัญกับการบริหารต้นทุนและโครงสร้างทางการเงิน
ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2569 ได้มีการรายงานต่อ SET เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2569
ประเด็นที่ต้องติดตามคือการควบคุมต้นทุน การสร้างยอดขายจากสาขาเดิม และการบริหารภาระทางการเงิน
ในปี 2569 MUD ยังมีการระดมทุนผ่านหุ้นกู้มีหลักประกัน ขณะที่ TRIS Rating ปรับอันดับเครดิตผู้ออกหุ้นกู้เป็น BB- แนวโน้ม Negative ณ วันที่ 23 มิถุนายน 2569 ซึ่งสะท้อนว่าฐานะทางการเงินและภาระหนี้เป็นประเด็นที่นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิด
🔎 สรุปประเด็นที่นักลงทุนควรจับตา
MUD กำลังอยู่ในช่วง “เพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจ มากกว่าการเร่งขยายสาขา” โดยมี 4 เรื่องสำคัญคือ
ยอดขายสาขาเดิม (SSS) — ตัวชี้วัดสำคัญต่อการฟื้นตัวของธุรกิจ
การควบคุมต้นทุน — หากทำได้ดี มีโอกาสช่วยลดแรงกดดันต่อกำไร
การพัฒนาสินค้าและรูปแบบร้าน — เพื่อดึงลูกค้ากลุ่มใหม่และเพิ่มยอดใช้จ่ายต่อบิล
หนี้และต้นทุนทางการเงิน — เป็นประเด็นที่ต้องจับตาเป็นพิเศษจากการออกหุ้นกู้และแนวโน้มเครดิตที่เป็น Negative
ภาพรวม: พัฒนาการของ MUD ในระยะหลังไม่ได้เน้น “โตด้วยจำนวนสาขา” เป็นหลัก แต่เน้น ดันยอดขายจากฐานเดิม + ลดต้นทุน + ปรับสินค้า/ร้านให้ตรงลูกค้า + บริหารโครงสร้างเงินทุน ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อการพลิกฟื้นผลประกอบการในระยะถัดไป.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 113.74 | 75.46 | 52.06 | 37.29 | 31.57 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 99.69 | 98.14 | 71.91 | 87.91 | 64.57 |
| สินค้าคงเหลือ | 214.58 | 186.22 | 168.49 | 152.31 | 126.95 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 469.53 | 391.86 | 334.03 | 314.76 | 254.09 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 868.68 | 716.73 | 524.11 | 666.75 | 383.97 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 4,713.30 | 4,323.25 | 3,560.53 | 4,192.81 | 3,191.65 |
| รวมสินทรัพย์ | 5,182.83 | 4,715.11 | 3,894.56 | 4,507.57 | 3,445.75 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 223.12 | 220.26 | 231.08 | 203.71 | 185.66 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 488.29 | 396.08 | 442.56 | 398.84 | 382.62 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 114.08 | 551.85 | 420.34 | 684.17 | 585.99 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,238.99 | 1,509.34 | 1,795.15 | 1,668.55 | 1,700.22 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 1,865.92 | 1,431.90 | 1,037.01 | 1,206.08 | 937.45 |
| รวมหนี้สิน | 3,104.91 | 2,941.24 | 2,832.16 | 2,874.63 | 2,637.67 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,685.42 | 1,685.42 | 1,685.42 | 1,685.42 | 1,685.42 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,053.39 | 1,053.39 | 1,053.39 | 1,053.39 | 1,053.39 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,792.71 | 1,792.71 | 1,792.71 | 1,792.71 | 1,792.71 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | -882.18 | -1,191.74 | -1,862.20 | -1,288.45 | -2,104.35 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 198.89 | 225.12 | 239.97 | 198.70 | 66.33 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 212.36 | 212.36 | 212.36 | 212.36 | 49.41 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,162.81 | 1,879.47 | 1,223.87 | 1,756.34 | 808.07 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -84.89 | -105.61 | -161.47 | -123.40 | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,449.20 | 3,001.70 | 2,333.86 | 1,256.37 | 971.79 |
| รายได้อื่น | 103.12 | 76.45 | 105.23 | 80.35 | 36.36 |
| รวมรายได้ | 3,552.32 | 3,078.15 | 2,439.09 | 1,336.71 | 1,008.16 |
| ต้นทุน | 1,403.14 | 1,170.57 | 942.44 | 498.95 | 379.26 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 2,037.89 | 1,949.11 | 1,741.91 | 889.90 | 688.35 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,441.03 | 3,119.68 | 2,684.35 | 1,388.85 | 1,067.61 |
| EBITDA | 593.54 | 269.89 | -165.12 | 176.21 | 17.29 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 482.25 | 477.44 | 454.11 | 228.35 | 185.20 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 111.29 | -207.56 | -619.24 | -52.14 | -167.91 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | -12.08 | -306.26 | -672.19 | -96.71 | -242.16 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | -0.01 | -0.29 | -0.64 | -0.09 | -0.23 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 620.35 | 351.44 | 363.92 | 245.41 | 113.27 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -246.83 | -84.73 | -41.96 | -25.42 | 54.31 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -463.28 | -347.57 | -354.82 | -214.29 | -177.64 |
| เงินสดสุทธิ | -89.75 | -80.86 | -32.86 | 5.70 | -10.06 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 30.35 | 27.45 | 27.98 | 26.88 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 12.03 | 13.30 | 13.04 | 13.58 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 5.84 | 5.31 | 6.20 | 5.89 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 62.49 | 68.69 | 58.90 | 61.95 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 2.65 | 2.25 | 2.87 | 2.11 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 137.88 | 162.40 | 127.04 | 173.34 |
| วงจรเงินสด (วัน) | -63.37 | -80.41 | -55.10 | -97.82 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
🔥 MUD — มัด แอนด์ ฮาวด์ : หุ้นเล็กที่ต้องจับตา “วอลุ่ม” ให้ดี!
จากข้อมูล SET ล่าสุดที่ค้นได้ หุ้น MUD มีสภาพคล่องค่อนข้างบางมาก โดยวันที่ 25 ส.ค. 2569 ปิดที่ 0.84 บาท เพิ่มขึ้น 2.44% แต่มีการซื้อขายเพียง 6,000 หุ้น ขณะที่ข้อมูลบางวันแทบไม่มีรายการซื้อขายเลย ดังนั้นการอ่านกราฟ MUD ต้องให้น้ำหนักกับ Volume + การผ่านแนวต้าน มากเป็นพิเศษ
📊 มุมมองกราฟเทคนิค
แนวโน้ม: 🟡 Sideway / รอเลือกทาง
ราคาบริเวณ 0.83–0.90 บาท เป็นโซนสำคัญที่ต้องจับตา หากราคาสามารถยืนเหนือโซนบนได้พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมากกว่าการขึ้นด้วยวอลุ่มบาง ๆ
แนวรับสำคัญ
🟢 0.83–0.84 บาท — ฐานแรก
🟢 0.80 บาท — แนวรับจิตวิทยา หากหลุดมีโอกาสเสียทรง
แนวต้าน
🔴 0.90 บาท — ด่านแรกที่ต้องฝ่า
🔴 0.95–1.00 บาท — โซนถัดไป หากเกิด Breakout จริง
🚨 จุดที่สายเทคนิคต้องจับตา
“0.90 บาท + วอลุ่ม” คือโจทย์ใหญ่!
หาก MUD สามารถ ทะลุ 0.90 บาท ได้อย่างชัดเจน พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จะเป็นสัญญาณที่น่าสนใจสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น เพราะเป็นการเปลี่ยนจากการแกว่งตัวบริเวณฐานไปสู่การทดสอบระดับราคาที่สูงขึ้น
แต่ถ้า ชน 0.90 แล้วไม่ผ่าน + วอลุ่มไม่ตาม ต้องระวังแรงขายและการกลับลงมาทดสอบ 0.83–0.84 บาทอีกครั้ง
⚡ สัญญาณที่น่าลุ้น
Bullish Case 🚀
ผ่าน 0.90 + Volume พุ่ง → ลุ้น 0.95 → 1.00 บาท
Neutral Case 🟡
ยังไม่ผ่าน 0.90 → แกว่งสะสมในกรอบ 0.83–0.90 บาท
Bearish Case 🔻
หลุด 0.83 → ระวังแรงขายกดลงทดสอบ 0.80 บาท
สรุปสไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค:
🔥 MUD ยังไม่ใช่จังหวะไล่ราคา แต่เป็นหุ้นที่ต้อง “เฝ้าดูจังหวะเบรก”
จุดเปลี่ยนสำคัญอยู่ที่ 0.90 บาท — ถ้าทะลุได้พร้อมวอลุ่ม มีโอกาสเปิดเกมรอบใหม่ แต่ถ้ายังไม่มี Volume สนับสนุน การแกว่งตัวในกรอบยังเป็นภาพหลัก
ข้อมูล SET ที่พบยังแสดงให้เห็นว่า MUD มีการซื้อขายบางมากในหลายวัน จึงควรระวัง สภาพคล่องและ Slippage มากกว่าหุ้นที่มีวอลุ่มหนาแน่น
หมายเหตุ: ระดับแนวรับ–แนวต้านข้างต้นเป็นมุมมองเชิงเทคนิคจากราคาที่ค้นพบ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อหรือขาย และสำหรับ MUD ควรดูวอลุ่มประกอบทุกครั้ง
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น MUD — บริษัท มัด แอนด์ ฮาวด์ จำกัด (มหาชน)
MUD & HOUND Public Company Limited หรือ MUD เป็นบริษัท Holding ที่มีธุรกิจหลักด้านร้านอาหารและเครื่องดื่ม โดยมีทั้งแบรนด์แฟรนไชส์ เช่น Dunkin’ Donuts และ Au Bon Pain และแบรนด์ของบริษัทเอง เช่น Greyhound Cafe, Another-hound Cafe และ Le Grand Vefour รวมถึงธุรกิจไลฟ์สไตล์ Greyhound
🔥 ภาพรวมล่าสุด
จุดที่น่าสนใจมากคือ ราคาหุ้น MUD วันที่ 28 ส.ค. 2569 ปิดที่ 0.75 บาท ลดลง 0.08 บาท หรือ -9.64% โดยระหว่างวันแกว่งจาก 0.83 ลงไปทำ Low ที่ 0.69 บาท และมีปริมาณซื้อขาย 60,931 หุ้น มูลค่าประมาณ 42.42 ล้านบาท ซึ่งถือว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงเมื่อเทียบกับสภาพคล่องปกติของหุ้นตัวนี้
ด้าน valuation ข้อมูล SET ณ 27 ส.ค. ระบุว่า Market Cap ราว 874 ล้านบาท, P/BV ประมาณ 1.08 เท่า, ราคาในขณะนั้น 0.83 บาท และกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.36–1.10 บาท
📊 มุมมองเชิงธุรกิจ
จุดแข็ง
มีพอร์ตแบรนด์ร้านอาหารหลายรูปแบบ ทั้งแฟรนไชส์และแบรนด์ของตัวเอง
Dunkin’ Donuts เป็นธุรกิจแกนสำคัญผ่าน Golden Donut (Thailand)
มีโอกาสได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคและการท่องเที่ยว
การมีทั้งร้านอาหาร เครื่องดื่ม และ Lifestyle ช่วยกระจายแหล่งรายได้
จุดที่ต้องระวัง
ธุรกิจร้านอาหารมีต้นทุนที่กดดันกำไรค่อนข้างมาก ทั้งค่าแรง ค่าเช่า วัตถุดิบ และค่าใช้จ่ายในการขยายสาขา ขณะที่การแข่งขันในตลาดร้านอาหารและเครื่องดื่มค่อนข้างสูง
อีกประเด็นที่ต้องจับตาคือ โครงสร้างทางการเงิน เพราะบริษัทเคยออกหุ้นกู้มีหลักประกัน โดยในปี 2568 มีการเสนอหุ้นกู้ 2 ชุด อัตราดอกเบี้ยประมาณ 6.80–7.10% ต่อปี และมีวัตถุประสงค์ส่วนหนึ่งเพื่อชำระหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2569
ดังนั้น นักลงทุนควรติดตาม หนี้สิน ต้นทุนทางการเงิน และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ควบคู่กับยอดขายสาขาเดิม
📈 มุมมองกราฟเทคนิค
ถ้ามองด้วยสไตล์ เพจหุ้นสายเทคนิค จุดสำคัญตอนนี้คือ “ราคาเสียทรงแรง แต่กำลังเข้าใกล้โซนที่ต้องลุ้นแรงซื้อกลับ”
ราคาล่าสุด 0.75 บาท หลังจากหลุดลงมาจากบริเวณ 0.80–0.84 บาทอย่างรวดเร็ว
แนวรับ
0.70–0.69 บาท — แนวรับแรกที่ต้องจับตา
0.65 บาท — แนวรับถัดไป หาก 0.69 รับไม่อยู่
0.60 บาท — แนวรับเชิงจิตวิทยาที่สำคัญ
แนวต้าน
0.78–0.80 บาท — ด่านแรกของการรีบาวด์
0.83–0.84 บาท — แนวต้านสำคัญ
0.90 บาท — ด่านใหญ่ หากกลับมายืนเหนือได้
1.00–1.10 บาท — โซนเป้าหมายถัดไปและบริเวณ High 52 สัปดาห์
🚨 สัญญาณที่ต้องดู
Bullish:
ถ้าราคาสามารถยืนเหนือ 0.80–0.84 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น จะเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัว และถ้าทะลุ 0.90 บาท ได้ จะทำให้โมเมนตัมกลับมาเป็นบวกชัดเจนขึ้น
Bearish:
หากหลุด 0.69 บาท พร้อมวอลุ่มสูง มีโอกาสเปิด Downside ลงทดสอบ 0.65 และ 0.60 บาท
สิ่งสำคัญที่สุด: MUD เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ ดังนั้นไม่ควรดูแค่ราคา ต้องดู Volume + Bid/Offer + การยืนของแนวรับ ประกอบกันด้วย
🎯 สรุปแบบนักลงทุนสายเทคนิค
MUD = หุ้นที่กำลังอยู่ในช่วง “วัดใจ”
พื้นฐานมีธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มที่รู้จักกันดี และมีพอร์ตแบรนด์หลากหลาย แต่ด้านการเงินยังต้องติดตามความสามารถในการทำกำไรและภาระทางการเงินอย่างใกล้ชิด
ส่วนกราฟล่าสุด แรงขายเข้ากดดันอย่างชัดเจน หลังราคาปิดที่ 0.75 บาทและลงระหว่างวันถึง 0.69 บาท
กลยุทธ์: ยังไม่ควรไล่ราคา รอดูการตั้งฐานบริเวณ 0.69–0.70 บาท หากมีแรงซื้อกลับและวอลุ่มสนับสนุน ค่อยจับตาการ Rebound
จุดเปลี่ยนเกม: 0.84 → 0.90 บาท
จุดต้องระวัง: หลุด 0.69 บาท
แนวต้านใหญ่: 1.00–1.10 บาท
ภาพรวม: 🟡 เก็งกำไรได้ แต่ต้องบริหารความเสี่ยงสูง
ข้อมูลนี้เป็นการวิเคราะห์เพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ และระดับแนวรับ–แนวต้านเป็นการประเมินเชิงเทคนิคจากข้อมูลที่มี ณ วันที่ 28 ส.ค. 2569
