วิเคราะห์ หุ้น MORE บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ MORE อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI บริการ (Services)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 21 ธ.ค. 2555 | 368.79 | MAI บริการ (Services) | MORE |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
การประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัท1) ส่วนง??านสาธารณูปโภค การผลิดและจำหน่ายน้ำประปา และงานวางระบบน้ำประปาเพื่อบริหารจัดการน้ำประปาบนเกาะเสม็ด และบริเวณพื้นที่โดยรอบในอำเภอปลวงแดง จังหวัดระยอง ซึ่งดำเนินการโดยบริษัทย่อยคือ บริษัท เสม็ดยูทิลิตี้ส์ จำกัด (?Samed Utilities?)บริษัท ปลวกแดง จำกัด (?PLD?)บริษัท เค วอเตอร์เวิร์ค เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (?KWATER?)3) ส่วนงานบริการ รับบริหารจัดการด้านบุคลากร 4) ธุรกิจด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ดำเนินการโดยบริษัทย่อยคือ บริษัท มอร์ พร็อพเพอร์ตี้ ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (?PROP?)5) ธุรกิจด้านเอ็นเตอร์เทนเมนท์ (Entertainment) ดำเนินการโดยบริษัท มอร์ แดน เอ็นเตอร์เทน จำกัด (“MDE”) บริษัทย่อยโดยได้รับการแต่งตั้งจากบริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) ให้เป็นตัวแทนในการบริหารงานคอนเสิร์ต และได้จัดหาผู้ร่วมทุนเพื่อการดำเนินการจัดคอนเสิร์ต Rolling Lound ที่จัดขึ้นในเดือนเมษายน 2566
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | -0.02 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 5.37 | 6.29 | 5.75 | 6.39 |
การจ่ายปันผล
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น MORE
บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน)
การวิเคราะห์ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น MORE ควรพิจารณาทั้งทรัพย์สินที่บริษัทใช้ดำเนินงาน เงินลงทุนในกิจการอื่น สินทรัพย์ทางการเงิน และสินทรัพย์ที่สามารถสร้างรายได้ให้บริษัทได้จริง โดยควรแยกให้ชัดเจนระหว่างทรัพย์สินที่มีอยู่ในงบการเงินกับทรัพย์สินที่สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
ข้อมูลอ้างอิงหลักคือรายงานประจำปี 2568 (แบบ 56-1 One Report) และเอกสารทางการเงินของบริษัทที่เผยแพร่ผ่านสำนักงาน ก.ล.ต.
- ประเภททรัพย์สินที่ควรพิจารณา
- เงินลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์
บริษัทมีประวัติการลงทุนในโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เช่น โครงการ GRAND RATCHADA (More Empire) ซึ่งมีแผนใช้พื้นที่สำหรับสำนักงานให้เช่า ร้านค้า และโรงแรม โดยลงทุนผ่านบริษัท ดิจิตอล พีวี จำกัด (DPV) รายงานปี 2568 ระบุการลงทุนเดิมในโครงการนี้จำนวน 100 ล้านบาท - สินทรัพย์และเงินลงทุนในธุรกิจแร่ดินเบา
ผ่านบริษัท มอร์ วอเตอร์ โซลูชั่น จำกัด (MWS) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่รายงานระบุว่าบริษัทถือหุ้น 60% มีการลงทุนในโครงการซื้อขายแร่ดินเบา เพื่อนำไปใช้ประโยชน์ในภาคอุตสาหกรรม เช่น การดูดซับของเหลวและการจัดการของเสีย - สินทรัพย์สำหรับการดำเนินงาน
ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า เงินลงทุน สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น อุปกรณ์สำนักงาน และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน หากมีการรับรู้รายการดังกล่าวในงบการเงินของบริษัท ทั้งนี้ ต้องตรวจสอบยอดคงเหลือและรายละเอียดในงบการเงินงวดล่าสุดก่อนระบุเป็นมูลค่าทรัพย์สินที่บริษัทมีจริง
- เงินลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์
- มุมมองสำหรับนักลงทุน
การวิเคราะห์ทรัพย์สินของ MORE ไม่ควรพิจารณาเพียงมูลค่าสินทรัพย์รวม แต่ควรตรวจสอบคุณภาพของสินทรัพย์และความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นกระแสเงินสดด้วย- ด้านอสังหาริมทรัพย์: ตรวจสอบสิทธิการลงทุน รายได้จากการให้เช่า ผลตอบแทน และภาระผูกพันตามสัญญา
- ด้านเงินลงทุน: ตรวจสอบสัดส่วนการถือหุ้น มูลค่าเงินลงทุน และผลตอบแทนที่ได้รับจริงจากบริษัทย่อยหรือกิจการที่ลงทุน
- ด้านสภาพคล่อง: พิจารณาเงินสด ลูกหนี้ที่เรียกเก็บได้ และหนี้สินที่ครบกำหนดชำระ
- ด้านความเสี่ยง: ระวังสินทรัพย์ที่ต้องใช้เงินลงทุนเพิ่มเติม หรือสินทรัพย์ที่ไม่สามารถสร้างรายได้ตามแผนที่วางไว้
- สรุป
MORE มีประวัติการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจแร่ดินเบา นอกเหนือจากการขยายช่องทางสร้างรายได้อื่นของกลุ่มบริษัท อย่างไรก็ตาม การประเมินว่าทรัพย์สินเหล่านี้มีมูลค่าเท่าใดในปัจจุบัน และสร้างผลตอบแทนได้ดีเพียงใด ต้องอ้างอิงงบการเงินและรายละเอียดสินทรัพย์ล่าสุด ไม่ควรนำมูลค่าเงินลงทุนในอดีตมาใช้แทนมูลค่าทรัพย์สินปัจจุบัน
กลุ่มบริษัทในเครือ
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ข้อพิพาท ทางกฏหมายที่ส่งผลกระทบต่อบริษัท เงื่อนไขและสัญญาต่างๆ ที่ส่งผลต่อบริษัท ความเสี่ยงของบริษัท
ความเสี่ยงต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทหรือกลุ่มบริษัทในปัจจุบันที่ครอบคลุมประเด็นสิ่งแวดล้อมและสังคม
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 25 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 2,121,226,074 | 29.56 |
| 2 | นาย อมฤทธิ์ กล่อมจิตเจริญ | 1,881,578,200 | 26.22 |
| 3 | นาย เอกภพ รักตพงศ์ไพศาล | 496,991,700 | 6.93 |
| 4 | น.ส. อำพร ศรีโพธิ์ทอง | 146,362,300 | 2.04 |
| 5 | นาย ประสิทธิ์ เวทปัญญาวงศ์ | 102,489,100 | 1.43 |
| 6 | นาย อภิมุข บำรุงวงศ์ | 66,319,600 | 0.92 |
| 7 | นาย พิชัย พฤติศักดาดุลย์ | 61,610,100 | 0.86 |
| 8 | นาย โกวิทย์ มั่นคง | 56,670,800 | 0.79 |
| 9 | น.ส. ปนัดดา เหลืองวรพันธ์ | 45,198,108 | 0.63 |
| 10 | นาย อิทธิวรรธน์ วรรณะเอี่ยมพิกุล | 42,863,000 | 0.60 |
| 11 | นาย ธีรยุทธ วชิรเรืองสิน | 41,657,300 | 0.58 |
| 12 | นาย สุวิทย์ ตั้งอมรสิริโชค | 40,000,000 | 0.56 |
| 13 | นาย ธนกฤต เมธากิตติ์สกุล | 39,310,000 | 0.55 |
| 14 | นาย วสันต์ จาวลา | 37,902,100 | 0.53 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | พลตำรวจตรี ลัทธสัญญา เพียรสมภาร | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย กวิน เฉลิมโรจน์ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นางสาว กนกวรรณ บุญประกอบ | กรรมการ |
| 4 | นาย ฉัฐภูมิ ขันติวิริยะ | กรรมการ |
| 5 | นางสาว วรรณิศา ศรีสุไชย | กรรมการ |
| 6 | นาย ปรวิชย์ โอภาส | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ภัทร์บดี โฉมวงศ์ | กรรมการอิสระ |
| 8 | นาย สมชาย วงศ์ทรัพย์สิน | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 214.60 | 57.50 | 33.12 | 32.23 | 38.95 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 220.22 | 239.01 | 246.68 | 236.75 | 248.33 |
| สินค้าคงเหลือ | – | 6.17 | 23.38 | 23.60 | 23.35 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 518.18 | 363.41 | 387.51 | 360.84 | 410.68 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 41.18 | 39.20 | 44.65 | 45.91 | 46.58 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 967.66 | 614.32 | 585.08 | 599.62 | 574.79 |
| รวมสินทรัพย์ | 1,485.84 | 977.73 | 972.59 | 960.46 | 985.47 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 39.70 | 46.48 | 40.46 | 41.19 | 41.58 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 93.78 | 67.73 | 61.59 | 62.76 | 64.23 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 6.36 | 6.75 | 7.13 | 6.95 | 7.64 |
| รวมหนี้สิน | 100.14 | 74.48 | 68.72 | 69.72 | 71.88 |
| ทุนจดทะเบียน | 368.79 | 368.79 | 368.79 | 368.79 | 368.79 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 358.84 | 358.84 | 358.84 | 358.84 | 358.84 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,695.95 | 1,695.95 | 1,695.95 | 1,695.95 | 1,695.95 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 82.67 | -912.92 | -913.83 | -922.32 | -904.43 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -681.50 | -114.54 | -115.42 | -118.94 | -117.76 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,455.95 | 1,027.33 | 1,025.54 | 1,013.53 | 1,032.60 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -70.26 | -124.08 | -121.67 | -122.79 | -119.01 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 62.40 | 82.67 | 72.97 | 37.41 | 42.86 |
| รายได้อื่น | 19.64 | 22.72 | 31.73 | 10.03 | 26.10 |
| รวมรายได้ | 82.04 | 105.39 | 104.69 | 47.45 | 68.96 |
| ต้นทุน | 40.70 | 117.83 | 61.16 | 29.94 | 31.93 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 41.67 | 16.72 | 39.27 | 23.21 | 22.61 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 314.10 | 389.27 | 100.43 | 54.17 | 54.55 |
| EBITDA | -213.47 | -278.75 | 27.26 | 4.70 | 25.91 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 11.53 | 12.78 | 23.29 | 11.43 | 11.49 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | -225.00 | -291.53 | 3.97 | -6.72 | 14.41 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | -137.67 | -180.87 | -0.91 | -9.40 | 9.40 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | -0.02 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.00 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -14.67 | -97.96 | 1.62 | -2.27 | 9.00 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -454.29 | -119.06 | -26.00 | -23.00 | -3.17 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -3.94 | -0.09 | – | – | – |
| เงินสดสุทธิ | -472.90 | -217.10 | -24.38 | -25.27 | 5.83 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 0.36 | 0.30 | 0.28 | 0.32 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 1,013.77 | 1,214.78 | 1,308.49 | 1,129.06 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 38.22 | 4.14 | 4.85 | 2.69 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 9.55 | 88.17 | 75.30 | 135.66 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 2.73 | 1.41 | 1.23 | 1.53 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 133.47 | 259.41 | 295.73 | 239.19 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 889.86 | 1,043.54 | 1,088.05 | 1,025.54 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis) คือวิธีการศึกษาข้อมูลราคาหลักทรัพย์ในอดีต โดยเฉพาะราคาปิด ปริมาณการซื้อขาย และรูปแบบกราฟ เพื่อ คาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนและนักเก็งกำไร วัตถุประสงค์ของการ
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น MORE บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน)
ตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET) | ธุรกิจการลงทุนและการดำเนินธุรกิจหลากหลายประเภท
หุ้น MORE หรือ บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นที่ควรวิเคราะห์อย่างรอบด้าน โดยเฉพาะ คุณภาพสินทรัพย์ ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ความโปร่งใสของข้อมูล และความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาล ไม่ควรพิจารณาจากราคาหุ้นหรือสัญญาณทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว
การวิเคราะห์ต่อไปนี้เป็นกรอบประเมินธุรกิจสำหรับนักลงทุน โดยแยกปัจจัยพื้นฐานและความเสี่ยงออกจากกัน ทั้งนี้ควรตรวจสอบงบการเงินและประกาศล่าสุดก่อนนำไปใช้ตัดสินใจลงทุน
- ภาพรวมธุรกิจและผลประกอบการ
ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ ระบุว่า MORE ดำเนินธุรกิจหลายประเภท ได้แก่ ธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์ประหยัดพลังงานและพลังงานหมุนเวียน ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำประปา ธุรกิจบริหารบุคลากร ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบันเทิง
ผลประกอบการรวม 6 เดือนแรก ปี 2569
รายได้รวม
68.96 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 45.34% YoY
กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่
9.40 ล้านบาท
งวดเดียวกันปีก่อนขาดทุน 9.40 ล้านบาท
EBITDA
25.91 ล้านบาท
รายได้จากการดำเนินงาน
42.86 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 14.55% YoY
ที่มา: Factsheet ตลาดหลักทรัพย์ฯ ข้อมูลถึงงวด 30 มิถุนายน 2569
มุมมองเบื้องต้น: ผลประกอบการครึ่งปีแรกฟื้นตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ยังต้องตรวจสอบว่ากำไรเกิดจากธุรกิจหลักอย่างต่อเนื่องหรือได้รับอิทธิพลจากรายได้อื่นและรายการพิเศษ เนื่องจากรายได้อื่นอยู่ที่ 26.10 ล้านบาท จากรายได้รวม 68.96 ล้านบาท - จุดแข็งและโอกาสทางธุรกิจ
- ธุรกิจหลากหลาย: มีช่องทางสร้างรายได้จากสาธารณูปโภค บริการ อสังหาริมทรัพย์ และพลังงาน ไม่ได้พึ่งพาธุรกิจประเภทเดียว
- ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัว: กำไรสุทธิในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 กลับมาเป็นบวก ซึ่งเป็นสัญญาณที่ควรติดตาม
- โอกาสจากธุรกิจสาธารณูปโภค: หากกิจการน้ำประปาสามารถสร้างรายได้สม่ำเสมอและควบคุมต้นทุนได้ อาจช่วยเพิ่มความต่อเนื่องของกระแสเงินสด
- โอกาสในการปรับโครงสร้างธุรกิจ: การบริหารสินทรัพย์และลดค่าใช้จ่ายที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของกลุ่มบริษัท
อย่างไรก็ตาม ความหลากหลายของธุรกิจไม่ใช่หลักประกันว่าจะสร้างกำไรได้ดี นักลงทุนควรดูผลประกอบการแยกตามส่วนธุรกิจและกระแสเงินสดจริงประกอบกัน
- ความเสี่ยงสำคัญของหุ้น MORE
ความเสี่ยงด้านกฎหมายและธรรมาภิบาล
คดีซื้อขายหุ้น MORE เป็นประเด็นสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในตลาดทุน มีรายงานความคืบหน้าการดำเนินคดีกับผู้ต้องหาหลายรายในปี 2569 นักลงทุนจึงควรติดตามผลทางกฎหมายและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัท โดยไม่ถือว่าข่าวการฟ้องร้องเป็นข้อพิสูจน์ความผิดของบุคคลใดจนกว่ากระบวนการศาลจะสิ้นสุด
ความเสี่ยงด้านสินทรัพย์และการลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์ฯ เคยขอให้บริษัทชี้แจงเงินจ่ายล่วงหน้าโครงการ Grand Ratchada และเงินค่าก่อสร้าง Loud Club รวมประมาณ 259 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น 26% ของสินทรัพย์รวมตามข้อมูลที่เปิดเผยในเดือนมีนาคม 2568 ประเด็นนี้ควรตรวจสอบความคืบหน้าการเรียกคืนเงิน สิทธิในทรัพย์สิน และมูลค่าที่สามารถใช้ประโยชน์ได้จริง
ความเสี่ยงด้านคุณภาพกำไรและกระแสเงินสด
รายได้อื่นคิดเป็นสัดส่วนมากของรายได้รวมในครึ่งแรกของปี 2569 ขณะเดียวกันข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ฯ แสดงระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยที่สูงมาก จึงต้องตรวจสอบลูกหนี้คงค้าง การตั้งสำรอง และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานว่าเป็นบวกจริงหรือไม่
ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา
ราคาหุ้นที่อยู่ในระดับต่ำไม่ได้หมายความว่าหุ้นมีราคาถูกเสมอไป การซื้อขายที่เบาบางอาจทำให้ราคาผันผวนและเกิดส่วนต่างราคาเสนอซื้อ–เสนอขายสูง นักลงทุนอาจขายหุ้นได้ยากในเวลาที่ต้องการ
4. วิเคราะห์มูลค่าและสถานะการลงทุน
ข้อมูล Factsheet ณ วันที่ 15 ตุลาคม 2569 ระบุราคาหุ้น 0.10 บาท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 717.67 ล้านบาท และ P/BV 0.70 เท่า ขณะที่ P/E อยู่ที่ 40.11 เท่า
| ตัวชี้วัด | ความหมายต่อการลงทุน |
|---|---|
| P/BV 0.70 เท่า | ราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี แต่ต้องตรวจสอบคุณภาพสินทรัพย์ |
| P/E 40.11 เท่า | ราคายังอาจสูงเมื่อเทียบกับกำไร หากกำไรไม่เติบโตต่อเนื่อง |
| กำไรสุทธิครึ่งปีแรกเป็นบวก | เป็นสัญญาณฟื้นตัว แต่ต้องรอดูผลประกอบการต่อเนื่อง |
| ราคาหุ้นผันผวน | ต้องคำนึงถึงสภาพคล่องและความเสี่ยงขาดทุน |
ข้อควรระวัง: ค่า P/E และ P/BV เป็นข้อมูล ณ วันที่อ้างอิง ไม่ใช่การยืนยันว่าหุ้นถูกหรือแพงในปัจจุบัน และมูลค่าทางบัญชีไม่จำเป็นต้องเท่ากับมูลค่าที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับจริงหากต้องขายสินทรัพย์
- แนวทางติดตามสำหรับนักลงทุน
- สายพื้นฐาน: ติดตามงบไตรมาส 3/2569 โดยเน้นกำไรจากธุรกิจหลัก กระแสเงินสด และการเปลี่ยนแปลงของลูกหนี้
- สายเก็งกำไร: ไม่ควรเข้าซื้อเพียงเพราะราคาต่ำหรือมีแรงซื้อช่วงสั้น ควรพิจารณาปริมาณซื้อขาย ความต่อเนื่องของราคา และความเสี่ยงในการออกจากสถานะ
- สายลงทุนระยะยาว: ควรรอหลักฐานชัดเจนเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ การแก้ไขประเด็นที่ผู้สอบบัญชีให้ข้อสังเกต และความสามารถสร้างกำไรที่สม่ำเสมอ
แหล่งข้อมูลสำหรับติดตามเพิ่มเติม: Factsheet หุ้น MORE — ตลาดหลักทรัพย์ฯ และ งบการเงินฉบับเต็ม — สำนักงาน ก.ล.ต.
สรุปมุมมองหุ้น MORE
MORE มีสัญญาณฟื้นตัวของผลประกอบการในครึ่งแรกของปี 2569 แต่ยังมีความเสี่ยงสำคัญทั้งด้านธรรมาภิบาล คุณภาพสินทรัพย์ และคุณภาพกำไร จึงควรให้น้ำหนักกับการตรวจสอบข้อมูลมากกว่าการคาดหวังจากราคาหุ้นที่ต่ำ
มุมมองโดยรวม: หุ้นเก็งกำไรความเสี่ยงสูง ควรติดตามมากกว่าด่วนสรุปเข้าลงทุน จนกว่าจะเห็นความชัดเจนของกระแสเงินสด สินทรัพย์ และพัฒนาการทางกฎหมายอย่างเพียงพอ
