วิเคราะห์ หุ้น MCS บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ MCS อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ เหล็กและผลิตภัณฑ์โลหะ (Steel & Metal Products ) เป็นของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 21 ธ.ค. 2530 | 477.00 | เหล็กและผลิตภัณฑ์โลหะ (Steel & Metal Products ) | MCS |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ (Structure Steel Fabrication) สำหรับโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยโครงสร้างเหล็กที่บริษัทผลิตมี 2 ประเภท คือ โครงสร้างเหล็กที่นำมาใช้เป็นเสา (Column-Box) และโครงสร้างเหล็กที่นำมาใช้เป็นคาน (Beam) ซึ่งเป็นส่วนประกอบที่สำคัญของอาคาร
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.35 | 1.42 | 2.01 | 0.46 | 0.20 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.34 | 3.14 | 2.80 | 3.39 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.70 | บาท | 07 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.25 | บาท | 10 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.50 | บาท | 07 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.20 | บาท | 10 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.32 | บาท | 02 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.20 | บาท | 08 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.50 | บาท | 05 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 ก.ย. 2564 | 0.37 | บาท | 09 ธ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.40 | บาท | 15 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.60 | บาท | 28 เม.ย. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น MCS บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน)
MCS เป็นผู้ผลิตและแปรรูปโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ (Steel Structure Fabrication) สำหรับอาคารสูง โรงไฟฟ้า สะพาน และโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ โดยมีทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ดังนี้
ทรัพย์สินถาวรที่สำคัญ
จากงบการเงินปี 2566 บริษัทมีทรัพย์สินถาวรหลัก ได้แก่
ที่ดิน
อาคารและสิ่งปลูกสร้าง
เครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงาน
เฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์สำนักงาน
ยานพาหนะ
สินทรัพย์ระหว่างก่อสร้างและติดตั้ง
โดย “เครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงาน” เป็นทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูงที่สุดในกลุ่มสินทรัพย์ถาวรของบริษัท
สรุป
ทรัพย์สินหลักที่สร้างรายได้ให้ MCS คือ โรงงานผลิตโครงสร้างเหล็ก, เครื่องจักรแปรรูปเหล็กความแม่นยำสูง, ลานกองเหล็กและคลังสินค้า, ระบบขนส่งชิ้นงานขนาดใหญ่ รวมถึงสินค้าคงเหลือประเภทเหล็กและงานระหว่างผลิต ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของธุรกิจรับผลิตโครงสร้างเหล็กส่งออก โดยเฉพาะตลาดญี่ปุ่นที่เป็นลูกค้าหลักของบริษัท
ที่ดินและโรงงานผลิต
โรงงานผลิตโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ในจังหวัดพระนครศรีอยุธยา
พื้นที่จัดเก็บวัตถุดิบและลานกองเหล็ก (Stock Yard)
อาคารสำนักงานและอาคารสนับสนุนการผลิต
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องตัดเหล็ก CNC
เครื่องเจาะเหล็กอัตโนมัติ (CNC Auto Drill Line)
เครื่องเชื่อมอัตโนมัติและกึ่งอัตโนมัติ
เครื่องประกอบโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่
เครื่องดัดและขึ้นรูปเหล็ก
ระบบพ่นทราย (Shot Blasting)
ระบบพ่นสีโครงสร้างเหล็ก (Painting Line)
อุปกรณ์ขนส่งและโลจิสติกส์
รถบรรทุกสำหรับขนส่งชิ้นงานเหล็ก
รถเครนและอุปกรณ์ยกชิ้นงานหนัก
อุปกรณ์ลำเลียงภายในโรงงาน
พื้นที่รวบรวมและเตรียมส่งออกไปประเทศญี่ปุ่น
สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบ
เหล็กแผ่น (Steel Plate)
เหล็กรูปพรรณ
ชิ้นส่วนเหล็กระหว่างการผลิต
งานโครงสร้างเหล็กที่ผลิตเสร็จรอส่งมอบ
สินค้าคงเหลือถือเป็นทรัพย์สินสำคัญของบริษัท คิดเป็นสัดส่วนสูงในงบดุล
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น MCS – บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน)
M.C.S. Steel Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและส่งออกโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ (Structural Steel) สำหรับอาคารสูง โรงไฟฟ้า สะพาน และโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ โดยมีฐานลูกค้าหลักในประเทศญี่ปุ่น
จากข้อมูลบริษัทและรายงานนักลงทุน พบว่า MCS ดำเนินธุรกิจผ่านบริษัทในเครือและบริษัทย่อยที่เกี่ยวข้องกับการผลิตโครงสร้างเหล็ก การออกแบบวิศวกรรม การขนส่ง และการสนับสนุนงานโครงการทั้งในไทยและต่างประเทศ
กลุ่มธุรกิจหลักของ MCS
ธุรกิจผลิตโครงสร้างเหล็ก (Steel Fabrication)
ผลิตคานเหล็ก เสาเหล็ก และโครงสร้างเหล็กสำเร็จรูป
รองรับงานอาคารสูง โรงงานอุตสาหกรรม โรงไฟฟ้า และสะพาน
เป็นธุรกิจหลักที่สร้างรายได้ให้บริษัท
ธุรกิจออกแบบและวิศวกรรม (Engineering & Design)
ออกแบบ Shop Drawing
งาน Detail Design สำหรับโครงสร้างเหล็ก
บริการวางแผนการผลิตและติดตั้ง
ธุรกิจบริการสนับสนุนการผลิต
งานเชื่อมและฝึกอบรมช่างเชื่อม
งานพ่นสีและเคลือบผิวเหล็ก
งานตรวจสอบคุณภาพ (Quality Assurance)
งานประกอบชิ้นส่วนก่อนส่งมอบ (Pre-Assembly)
ธุรกิจคลังสินค้าและโลจิสติกส์
บริหารลานกองเหล็ก (Stockyard)
บริการขนส่งโครงสร้างเหล็กไปยังลูกค้าในญี่ปุ่นและต่างประเทศ
ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการลงทุน
บริษัทมีการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และกิจการสนับสนุนบางส่วน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานของกลุ่มบริษัท
จุดเด่นของโครงสร้างกลุ่มบริษัท MCS
✅ มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านโครงสร้างเหล็กสำหรับอาคารสูงในญี่ปุ่น
✅ ดำเนินงานครบวงจร ตั้งแต่ออกแบบ ผลิต ตรวจสอบคุณภาพ จนถึงขนส่ง
✅ มีโรงงานผลิตในประเทศไทยและเครือข่ายสนับสนุนในต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดญี่ปุ่นและเอเชีย
สรุป: กลุ่มบริษัท MCS ไม่ได้มีบริษัทย่อยจำนวนมากเหมือนกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ แต่เน้นการดำเนินธุรกิจแบบครบวงจรในห่วงโซ่โครงสร้างเหล็ก ตั้งแต่งานออกแบบ วิศวกรรม การผลิต การควบคุมคุณภาพ และการขนส่ง เพื่อรองรับลูกค้าโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเป็นตลาดหลักของบริษัท
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น MCS บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน)
MCS เป็นผู้ผลิตและประกอบโครงสร้างเหล็กสำหรับอาคารสูงและโครงการขนาดใหญ่ โดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากการส่งออกไปประเทศญี่ปุ่น ทำให้มีความเสี่ยงเฉพาะตัวที่นักลงทุนควรติดตาม ดังนี้
ความเสี่ยงจากความผันผวนของผลประกอบการ
ธุรกิจโครงสร้างเหล็กเป็นลักษณะ Project-Based รายได้ขึ้นอยู่กับการรับรู้รายได้ของแต่ละโครงการ ทำให้ผลประกอบการในแต่ละไตรมาสอาจผันผวนตามกำหนดส่งมอบงานและจำนวน Backlog ที่มีอยู่
สรุปความเสี่ยงสำคัญที่สุดของ MCS
พึ่งพาตลาดญี่ปุ่นสูงมาก
พึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ไม่กี่ราย
ความผันผวนของค่าเงินเยน
ราคาวัตถุดิบเหล็กผันผวน
ความเสี่ยงจากวัฏจักรอุตสาหกรรมก่อสร้างญี่ปุ่น
สำหรับนักลงทุน จุดที่ควรติดตามมากที่สุดคือ Backlog งานใหม่ในญี่ปุ่น, ทิศทางค่าเงินเยน, และ การลงทุนก่อสร้างอาคารสูงในโตเกียวและเมืองใหญ่ของญี่ปุ่น เพราะเป็นปัจจัยที่มีผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ MCS ในระยะยาว.
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดญี่ปุ่นสูง
MCS มีรายได้หลักจากการส่งออกโครงสร้างเหล็กไปยังประเทศญี่ปุ่น โดยสัดส่วนรายได้ส่วนใหญ่มาจากลูกค้าในญี่ปุ่น หากเศรษฐกิจญี่ปุ่นชะลอตัว ภาคก่อสร้างลดลง หรือโครงการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ถูกเลื่อนออกไป จะส่งผลกระทบต่อยอดขายและกำไรของบริษัทโดยตรง
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่
ลูกค้าหลักของ MCS เป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างรายใหญ่ของญี่ปุ่น เช่น Kajima, Shimizu, Obayashi และ Takenaka ซึ่งเคยสร้างรายได้รวมกันมากกว่า 75% ของรายได้บริษัท หากสูญเสียลูกค้ารายสำคัญ หรือมีการลดปริมาณงาน จะกระทบต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
รายได้ของ MCS ส่วนใหญ่อยู่ในสกุลเงินเยน (JPY) ขณะที่ค่าใช้จ่ายบางส่วนเป็นเงินบาท การแข็งค่าหรืออ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับเงินบาท อาจส่งผลต่อรายได้ กำไร และความสามารถในการแข่งขันของบริษัทได้
ความเสี่ยงด้านราคาวัตถุดิบ
วัตถุดิบหลักคือเหล็กแผ่นและเหล็กโครงสร้างพิเศษ ซึ่งมีความผันผวนตามราคาตลาดโลก หากราคาเหล็กปรับตัวสูงขึ้น แต่บริษัทไม่สามารถผลักภาระต้นทุนไปยังลูกค้าได้เต็มที่ อัตรากำไรอาจลดลงได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาซัพพลายเออร์
บริษัทมีการจัดหาวัตถุดิบจากผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ในญี่ปุ่นเป็นหลัก แม้จะมีการกระจายแหล่งจัดซื้อเพิ่มเติม แต่หากเกิดปัญหาการผลิต การขนส่ง หรือการปรับขึ้นราคาของผู้ผลิตรายใหญ่ อาจกระทบต้นทุนและการส่งมอบงานได้
ความเสี่ยงจากภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างญี่ปุ่น
ธุรกิจของ MCS เชื่อมโยงโดยตรงกับการลงทุนก่อสร้างอาคารสูงในญี่ปุ่น หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หรือความต้องการก่อสร้างลดลง จะทำให้ปริมาณงานใหม่ลดลงตามไปด้วย
ความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม
MCS ต้องแข่งขันกับผู้ผลิตโครงสร้างเหล็กทั้งในญี่ปุ่น จีน เกาหลีใต้ และประเทศอื่น ๆ หากคู่แข่งเสนอราคาที่ต่ำกว่า หรือมีต้นทุนการผลิตที่ได้เปรียบ อาจส่งผลต่อความสามารถในการรักษาอัตรากำไรของบริษัท
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 21 เม.ย. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 37,701,835 | 7.90 |
| 2 | NOMURA SECURITIES CO LTD-CLIENT A/C | 33,390,000 | 7.00 |
| 3 | นาย สุรกิต รติทอง | 18,300,000 | 3.84 |
| 4 | UBS AG LONDON BRANCH | 12,301,900 | 2.58 |
| 5 | นาย สุรชัย รติทอง | 9,000,000 | 1.89 |
| 6 | นาย สมเกียรติ เทิดทูลทวีเดช | 6,580,400 | 1.38 |
| 7 | นาย ไนยวน ชิ | 6,500,000 | 1.36 |
| 8 | นาย อาทิตย์ ไกรฤกษ์ | 5,300,000 | 1.11 |
| 9 | นาย วิบูลย์ วัชรสุรังค์ | 5,010,400 | 1.05 |
| 10 | นาย กันตณัฐ คาระวะวัฒนา | 5,000,000 | 1.05 |
| 11 | นาย จิระชัย ครรชิตาวรกุล | 4,941,600 | 1.04 |
| 12 | นาย ทอมมี่ เตชะอุบล | 4,431,100 | 0.93 |
| 13 | นาย อนันต์ ระวีแสงสูรย์ | 4,400,000 | 0.92 |
| 14 | นาง สุมพร ไกรฤกษ์ | 4,195,500 | 0.88 |
| 15 | นาย สมพงษ์ เมธาสถิตย์สุข | 3,700,000 | 0.78 |
| 16 | EAST FOURTEEN LIMITED-EMERGING MARKETS CORE EQUITY 2 PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS GROUP INC. | 3,495,200 | 0.73 |
| 17 | LGT BANK (SINGAPORE) LTD | 3,161,900 | 0.66 |
| 18 | นาย ฮารกิชิน ทันวานี | 3,000,000 | 0.63 |
| 19 | น.ส. จินตนา แซ่ห่าน | 2,900,200 | 0.61 |
| 20 | นาย เจษฎา เลิศนันทปัญญา | 2,672,200 | 0.56 |
| 21 | นาง ดรณ์ เทียนถาวรวงษ์ | 2,400,000 | 0.50 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ไนยวน ชิ | ประธานกรรมการ |
| 2 | พลตำรวจเอก ดำรงศักดิ์ กิตติประภัสร์ | รองประธานบริษัท, กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 3 | นางสาว วรรณา พลแก้ว | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 4 | Mr. IWAKI HIDEO | กรรมการ |
| 5 | นาย พรชัย พิศาลอนุกูลกิจ | กรรมการ |
| 6 | นาย ไพรัตน์ วิวัฒน์บวรวงษ์ | กรรมการ |
| 7 | นาย ทินกร สีดาสมบูรณ์ | กรรมการอิสระ, ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย สุพจน์ แก้วมณี | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น MCS บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน)
M.C.S. Steel Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและรับจ้างแปรรูปโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่สำหรับอาคารสูง โรงไฟฟ้า และโครงการโครงสร้างพื้นฐาน โดยมีลูกค้าหลักในประเทศญี่ปุ่น และเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อปี 2548
ไทม์ไลน์พัฒนาการสำคัญ
ปี 2535
ก่อตั้งบริษัท เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและแปรรูปโครงสร้างเหล็กสำหรับงานก่อสร้างขนาดใหญ่
ปี 2548
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
ระดมทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตและเพิ่มศักยภาพการแข่งขันในตลาดต่างประเทศ
ช่วงปี 2550–2560
ขยายฐานลูกค้าในประเทศญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง
ได้รับงานผลิตโครงสร้างเหล็กสำหรับอาคารสูงและโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ในญี่ปุ่นจำนวนมาก
พัฒนามาตรฐานการผลิตและระบบควบคุมคุณภาพจนเป็นที่ยอมรับในตลาดญี่ปุ่น ซึ่งเป็นตลาดที่มีมาตรฐานสูงมาก
ช่วงปี 2561–2565
เพิ่มประสิทธิภาพการผลิตด้วยเครื่องจักรอัตโนมัติและเทคโนโลยีการเชื่อมขั้นสูง
ขยายธุรกิจด้านงานวิศวกรรมและการออกแบบโครงสร้างเหล็ก
เสริมศักยภาพแรงงานผ่านศูนย์ฝึกอบรมช่างเชื่อมของบริษัท
ปี 2566–2568
ได้รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของการก่อสร้างอาคารสูงในประเทศญี่ปุ่น
มีการรับรู้รายได้จากโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ส่งผลให้ผลประกอบการและกำไรเติบโตโดดเด่น
รักษาสถานะเป็นหนึ่งในผู้ผลิตโครงสร้างเหล็กเพื่อส่งออกไปญี่ปุ่นรายใหญ่ของไทย
จุดเปลี่ยนที่สำคัญของ MCS
✅ สร้างความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน “โครงสร้างเหล็กอาคารสูง”
✅ เจาะตลาดญี่ปุ่นสำเร็จ ซึ่งมีมาตรฐานคุณภาพสูงและคู่แข่งเข้าถึงได้ยาก
✅ มี Backlog ระยะยาวจากลูกค้าญี่ปุ่น ช่วยให้รายได้มีความต่อเนื่อง
✅ พัฒนาระบบการผลิตอัตโนมัติ เพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนการผลิต
✅ เป็นหุ้นปันผลเด่นในกลุ่มเหล็กจากกระแสเงินสดและกำไรที่แข็งแกร่ง
สรุป
พัฒนาการสำคัญของ MCS คือการเปลี่ยนจากผู้ผลิตโครงสร้างเหล็กในประเทศ สู่การเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านโครงสร้างเหล็กสำหรับอาคารสูงในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเป็นตลาดที่มีมาตรฐานสูงและมาร์จิ้นดี ส่งผลให้บริษัทมีความสามารถในการทำกำไรและจ่ายเงินปันผลได้อย่างโดดเด่นเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มเหล็กหลายบริษัทในตลาดไทย
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 153.19 | 142.04 | 537.83 | 206.53 | 389.58 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,033.69 | 1,647.29 | 1,270.19 | 1,698.05 | 1,115.47 |
| สินค้าคงเหลือ | 2,386.88 | 2,728.58 | 2,346.45 | 2,617.19 | 2,761.81 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,580.24 | 4,523.82 | 4,158.72 | 4,527.15 | 4,287.78 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 1,243.01 | 1,204.93 | 1,345.97 | 1,336.67 | 1,376.19 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,691.54 | 1,541.44 | 1,601.36 | 1,664.51 | 1,628.49 |
| รวมสินทรัพย์ | 5,271.78 | 6,065.25 | 5,760.08 | 6,191.66 | 5,916.27 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 120.60 | 249.17 | 54.73 | 224.57 | 59.47 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 1,284.18 | 1,667.62 | 1,237.76 | 1,348.92 | 1,179.73 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | 24.62 | 27.64 | 25.02 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,410.42 | 1,929.35 | 1,326.10 | 1,618.74 | 1,265.71 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 98.70 | 376.71 | 297.40 | 392.44 | 300.45 |
| รวมหนี้สิน | 1,509.12 | 2,306.07 | 1,623.50 | 2,011.18 | 1,566.16 |
| ทุนจดทะเบียน | 477.00 | 477.00 | 477.00 | 477.00 | 477.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 477.00 | 477.00 | 477.00 | 477.00 | 477.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 140.00 | 140.00 | 140.00 | 140.00 | 140.00 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 4,598.73 | 5,032.89 | 5,635.16 | 5,253.09 | 5,732.61 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -1,588.15 | -2,029.24 | -2,276.92 | -1,841.40 | -2,166.17 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 3,627.58 | 3,620.65 | 3,975.24 | 4,028.69 | 4,183.44 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 135.08 | 138.53 | 161.34 | 151.79 | 166.67 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 5,777.16 | 5,607.17 | 5,185.45 | 1,405.48 | 798.71 |
| รายได้อื่น | 41.92 | 79.93 | 68.92 | 8.14 | 13.57 |
| รวมรายได้ | 5,819.08 | 5,687.10 | 5,254.37 | 1,413.63 | 812.28 |
| ต้นทุน | 4,724.06 | 4,030.30 | 3,532.47 | 1,061.52 | 523.83 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 819.55 | 818.07 | 640.38 | 127.46 | 180.57 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 5,543.61 | 4,848.37 | 4,172.85 | 1,188.98 | 704.39 |
| EBITDA | 334.44 | 875.87 | 1,195.69 | 283.97 | 144.65 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 144.34 | 149.87 | 169.03 | 39.23 | 46.89 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 190.10 | 726.00 | 1,026.66 | 244.73 | 97.75 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 164.61 | 678.60 | 960.01 | 220.19 | 97.45 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.35 | 1.42 | 2.01 | 0.46 | 0.20 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 160.05 | 65.84 | 1,323.83 | 152.67 | -189.81 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -75.37 | -214.91 | -334.65 | -80.13 | -43.33 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -134.18 | 133.17 | -601.51 | -12.75 | -9.94 |
| เงินสดสุทธิ | -49.51 | -15.90 | 387.67 | 59.79 | -243.08 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 4.18 | 3.55 | 4.14 | 3.25 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 87.26 | 102.68 | 88.10 | 112.14 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 1.58 | 1.39 | 1.56 | 1.11 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 231.64 | 262.19 | 233.24 | 327.79 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 2.73 | 2.43 | 2.89 | 2.37 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 133.66 | 150.10 | 126.47 | 154.09 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 185.23 | 214.77 | 194.88 | 285.84 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น MCS (M.C.S. Steel PCL)
ราคาล่าสุด: ประมาณ 7.55–7.60 บาท
กรอบ 52 สัปดาห์: 7.20 – 9.75 บาท
ภาพรวมแนวโน้ม
MCS อยู่ในช่วง Sideway Down ระยะกลาง หลังจากปรับตัวลงจากบริเวณ 9.75 บาท ลงมาทดสอบโซน 7.20–7.50 บาท แต่เริ่มมีสัญญาณสร้างฐานราคาใหม่บริเวณแนวรับสำคัญดังกล่าว
สัญญาณทางเทคนิค
✅ Moving Average (MA)
MA20 ≈ 7.55 บาท
MA50 ≈ 7.51 บาท
MA100 ≈ 7.49 บาท
ราคาปัจจุบันยืนเหนือ MA50 และ MA100 ได้
ภาพรวมเส้นค่าเฉลี่ยเริ่มเปลี่ยนจากขาลงเป็น “สะสมกำลัง”
✅ RSI (14)
RSI อยู่ที่ประมาณ 53.9
อยู่ในเขต Neutral
ยังไม่ Overbought
มีโอกาสขึ้นต่อได้หากแรงซื้อเข้ามาเพิ่ม
✅ MACD
MACD ส่งสัญญาณ Buy
Histogram เริ่มเป็นบวก
บ่งชี้แรงขายเริ่มอ่อนตัวและมีโอกาสเกิดรอบรีบาวด์
แนวรับ – แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | ราคา |
|---|---|
| แนวรับแรก | 7.50 บาท |
| แนวรับสำคัญ | 7.20 บาท |
| แนวต้านแรก | 7.80 บาท |
| แนวต้านถัดไป | 8.20 บาท |
| แนวต้านใหญ่ | 8.80–9.00 บาท |
มุมมองนักเก็งกำไร
🟢 กรณีเชิงบวก
หากทะลุ 7.80 บาท พร้อม Volume เพิ่มขึ้น
มีโอกาสไปทดสอบ 8.20 บาท
เป้าหมายถัดไป 8.80–9.00 บาท
🔴 กรณีเชิงลบ
หากหลุด 7.50 บาท
มีโอกาสลงทดสอบ 7.20 บาทอีกครั้ง
หลุด 7.20 บาท จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงเต็มตัว
สรุปสั้นๆ
📈 MCS กำลังอยู่ในช่วงสะสมกำลังหลังปรับฐานแรง
MACD เริ่มส่งสัญญาณบวก
RSI อยู่ระดับกลาง ไม่ร้อนแรง
ราคาเริ่มยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญ
แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตา 7.80 บาท
กลยุทธ์
นักลงทุนระยะสั้น: รอ Breakout เหนือ 7.80 บาท
นักลงทุนระยะกลาง: สะสมได้บริเวณ 7.20–7.60 บาท โดยตั้งจุดตัดขาดทุนต่ำกว่า 7.20 บาท
⚠️ MCS เป็นหุ้นปันผลสูง (Dividend Yield ล่าสุดประมาณ 12.5%) แต่การเคลื่อนไหวของราคามักขึ้นอยู่กับงานโครงสร้างเหล็กจากญี่ปุ่นและปริมาณงานในมือ จึงควรติดตามผลประกอบการรายไตรมาสควบคู่กับการวิเคราะห์กราฟ
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น MCS บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน)
M.C.S. Steel Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ (Steel Structure Fabrication) สำหรับโครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ โดยเฉพาะงานอาคารสูงในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเป็นตลาดหลักของบริษัท
จุดเด่นของธุรกิจ
- ผู้นำด้านโครงสร้างเหล็กส่งออกไปญี่ปุ่น
MCS มีความเชี่ยวชาญในการผลิตเสาเหล็ก (Column-Box) และคานเหล็ก (Beam) สำหรับอาคารสูง โดยลูกค้าหลักอยู่ในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งมีมาตรฐานคุณภาพสูงและเป็นตลาดที่มีอุปสรรคในการเข้าสู่อุตสาหกรรมค่อนข้างมาก - มีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางสูง
บริษัทมีประสบการณ์ด้านการออกแบบ ผลิต เชื่อม และประกอบโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ รวมถึงมีศูนย์ฝึกอบรมช่างเชื่อมและระบบควบคุมคุณภาพที่ได้รับการยอมรับจากลูกค้าต่างประเทศ - เป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจ
MCS มีประวัติการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องในระดับสูงเมื่อเทียบกับหุ้นอุตสาหกรรมหลายตัว เนื่องจากธุรกิจมีลักษณะรับรู้รายได้ตามโครงการและมีเงินสดจากการดำเนินงานค่อนข้างดีในช่วงที่มีงานในมือจำนวนมาก
ปัจจัยบวก
✅ การฟื้นตัวของภาคก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่น
✅ ค่าเงินบาทอ่อนค่า ช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก
✅ งานโครงการขนาดใหญ่ในญี่ปุ่นยังมีความต้องการต่อเนื่อง
✅ ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน ทำให้การแข่งขันไม่รุนแรงเท่าธุรกิจเหล็กทั่วไป
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
- พึ่งพาตลาดญี่ปุ่นสูง
หากเศรษฐกิจญี่ปุ่นชะลอตัว หรือการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ลดลง อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ของบริษัท - ความผันผวนของราคาเหล็ก
ราคาเหล็กโลกที่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วอาจกระทบอัตรากำไร หากไม่สามารถผลักภาระต้นทุนไปยังลูกค้าได้ทั้งหมด - ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
รายได้ส่วนใหญ่อยู่ในรูปเงินเยนญี่ปุ่น ทำให้ผลประกอบการมีความอ่อนไหวต่อค่าเงินเยนและเงินบาท - ลักษณะธุรกิจเป็นโครงการ
รายได้และกำไรอาจผันผวนตามจังหวะการส่งมอบงานในแต่ละปี
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายปันผล
MCS ถือเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจในกลุ่มอุตสาหกรรม เนื่องจากมีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอและอัตราผลตอบแทนค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับตลาด
นักลงทุนสายเติบโต
ต้องติดตามงานในมือ (Backlog) โครงการใหม่จากญี่ปุ่น และแนวโน้มการลงทุนก่อสร้างอาคารสูง ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลักของบริษัท
สรุป
MCS เป็นหุ้นโครงสร้างเหล็กส่งออกที่มีจุดแข็งด้านความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง ลูกค้าหลักอยู่ในญี่ปุ่น มีชื่อเสียงด้านคุณภาพงานและเป็นหุ้นปันผลเด่นของตลาดไทย
จุดแข็ง: งานส่งออกญี่ปุ่น, ความเชี่ยวชาญสูง, ปันผลดี
จุดที่ต้องระวัง: พึ่งพาญี่ปุ่นสูง, ราคาเหล็กผันผวน, ค่าเงินเยน และรายได้ที่ขึ้นอยู่กับรอบการส่งมอบโครงการ
หุ้นเหล็กไทย…แต่รายได้ระดับญี่ปุ่น!
รู้หรือไม่? มีบริษัทไทยที่อยู่เบื้องหลังโครงสร้างเหล็กของอาคารสูงในญี่ปุ่นมาอย่างยาวนาน!
🔥 MCS – เอ็ม.ซี.เอส.สตีล ผู้เชี่ยวชาญงานโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ ที่ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าญี่ปุ่น ซึ่งขึ้นชื่อเรื่องมาตรฐานคุณภาพที่เข้มงวดที่สุดแห่งหนึ่งของโลก
⭐ จุดเด่นที่ทำให้นักลงทุนจับตา
✅ ผู้นำด้านโครงสร้างเหล็กส่งออกไปญี่ปุ่น
✅ เชี่ยวชาญงานผลิตเสาและคานเหล็กสำหรับอาคารสูง
✅ คู่แข่งเข้าสู่ตลาดได้ยาก เพราะต้องผ่านมาตรฐานระดับสากล
✅ หุ้นปันผลเด่น จ่ายปันผลต่อเนื่องมายาวนาน
🚀 ปัจจัยหนุนที่น่าสนใจ
📈 ภาคก่อสร้างและอสังหาฯ ญี่ปุ่นเริ่มฟื้นตัว
💴 เงินบาทอ่อนค่า ช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก
🏢 โครงการอาคารสูงในญี่ปุ่นยังมีความต้องการต่อเนื่อง
🎯 ความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง ทำให้การแข่งขันไม่รุนแรงเหมือนธุรกิจเหล็กทั่วไป
⚠️ แต่ยังมีเรื่องที่ต้องจับตา
▪️ รายได้พึ่งพาตลาดญี่ปุ่นเป็นหลัก
▪️ ราคาเหล็กโลกผันผวน กระทบต้นทุน
▪️ ความเสี่ยงจากค่าเงินเยน
▪️ รายได้ขึ้นอยู่กับรอบการส่งมอบโครงการ
💰 สำหรับนักลงทุนสายปันผล MCS คือหนึ่งในหุ้นอุตสาหกรรมที่ถูกพูดถึงเสมอจากประวัติการจ่ายปันผลที่โดดเด่น
📌 MCS จะยังเป็น “เพชรเม็ดงาม” ของกลุ่มหุ้นปันผลหรือไม่?
📌 งานในมือจากญี่ปุ่นจะเติบโตต่อแค่ไหน?
📌 โอกาสและความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องรู้มีอะไรอีกบ้าง?
ก่อนตัดสินใจลงทุน ห้ามพลาดบทวิเคราะห์ MCS ฉบับเต็ม!
