วิเคราะห์ หุ้น LST บริษัท ล่ำสูง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) LST อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 20 มิ.ย. 2539 | 820.00 | อาหารและเครื่อง | LST |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช ไขมันพืชผสม และเนยเทียม ผักและผลไม้แช่แข็งหรือบรรจุกระป๋อง น้ำผลไม้ กาแฟ เครื่องดื่มต่างๆ และซอสปรุงรส
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 2568 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.12 | 0.16 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 2568 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.48 | 2.35 | 2.37 | 2.10 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.22 | บาท | 08 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.20 | บาท | 30 เม.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.25 | บาท | 24 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.19 | บาท | 27 เม.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.25 | บาท | 28 เม.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.22 | บาท | 10 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ Lam Soon (Thailand) Public Company Limited หรือหุ้น LST ส่วนใหญ่เป็นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับการผลิต “น้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช เนยเทียม และผลิตภัณฑ์ไขมันพิเศษ” ซึ่งเป็นหัวใจหลักของธุรกิจอุตสาหกรรมอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภค
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ LST
| ประเภททรัพย์สิน | รายละเอียด |
|---|---|
| โรงงานผลิต | โรงกลั่นน้ำมันปาล์ม โรงงานผลิตน้ำมันพืช เนยเทียม และไขมันผสม สำหรับใช้ในอุตสาหกรรมอาหาร |
| เครื่องจักรการผลิต | เครื่องสกัดน้ำมัน เครื่องบรรจุภัณฑ์ ระบบแปรรูปอาหาร และระบบควบคุมการผลิต |
| คลังสินค้า | ใช้เก็บวัตถุดิบ เช่น น้ำมันปาล์มดิบ รวมถึงสินค้าสำเร็จรูปก่อนกระจายสินค้า |
| ที่ดินและอาคาร | พื้นที่โรงงาน สำนักงาน อาคารผลิต และศูนย์กระจายสินค้า |
| ระบบสาธารณูปโภค | ระบบไฟฟ้า ไอน้ำ ระบบบำบัดน้ำเสีย และระบบพลังงานในโรงงาน |
| ยานพาหนะและระบบโลจิสติกส์ | รถขนส่งสินค้าและระบบกระจายสินค้าไปยังตัวแทนจำหน่ายทั่วประเทศ |
| สินค้าคงเหลือ | วัตถุดิบ น้ำมันปาล์ม ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และบรรจุภัณฑ์ |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย | เช่น ธุรกิจสวนปาล์ม โรงหีบน้ำมันปาล์ม และธุรกิจอาหารแปรรูป |
จุดแข็งของทรัพย์สิน LST
มี “โรงงานผลิตครบวงจร” ช่วยควบคุมต้นทุนได้ดี
มีธุรกิจต้นน้ำถึงปลายน้ำ ตั้งแต่สวนปาล์ม → โรงสกัด → ผลิตสินค้าแบรนด์
เครื่องจักรและระบบผลิตเป็นสินทรัพย์สำคัญที่สร้างรายได้ระยะยาว
มีฐานสินทรัพย์มั่นคง เหมาะกับหุ้นสายปันผลและธุรกิจอาหารจำเป็นต่อชีวิตประจำวัน
ตัวอย่างสินค้าที่สร้างรายได้หลัก
น้ำมันพืช
มาการีน
เนยขาว
ไขมันผสม
ผลิตภัณฑ์สำหรับอุตสาหกรรมเบเกอรี่และอาหาร
กลุ่มบริษัทในเครือ
ธุรกิจสวนปาล์มและผลิตน้ำมันปาล์มดิบ
ถือเป็นต้นน้ำสำคัญของกลุ่ม
ผลิตวัตถุดิบป้อนให้ธุรกิจน้ำมันพืชของ LST
Universal Food Public Company Limited (UFC)
ธุรกิจแปรรูปผัก ผลไม้ น้ำผลไม้ และอาหารกระป๋อง
ส่งออกทั้งในและต่างประเทศ
มีแบรนด์สินค้าอาหารและเครื่องดื่มหลายประเภท
Lam Soon Holding Co., Ltd.
บริษัทโฮลดิ้งหลักที่ถือหุ้นใหญ่ใน LST
ถือหุ้นประมาณ 42% ของ LST
Lam Soon Cannery Pte. Ltd.
บริษัทโฮลดิ้งจากสิงคโปร์
เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ LST
โครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม LST
กลุ่มล่ำสูงถือว่าเป็น “อาณาจักรน้ำมันปาล์มและอาหาร” ที่เชื่อมต่อกันครบวงจร
ต้นน้ำ → สวนปาล์ม / น้ำมันปาล์มดิบ
กลางน้ำ → โรงกลั่นน้ำมันพืช มาการีน ไขมันพืช
ปลายน้ำ → อาหารแปรรูป เครื่องดื่ม ซอส และสินค้าผู้บริโภค
จุดแข็งคือสามารถควบคุมต้นทุนวัตถุดิบได้ดี โดยเฉพาะช่วงราคาน้ำมันปาล์มผันผวน ทำให้ LST มีเสถียรภาพมากกว่าผู้ผลิตรายเล็กหลายราย
สินค้าเด่นของกลุ่ม
แบรนด์ที่คนไทยคุ้นเคยจากเครือ LST เช่น
น้ำมันพืชตราหยก
มาการีนและไขมันพืช
ผลิตภัณฑ์อาหารแปรรูป
น้ำผลไม้และอาหารกระป๋อง
ภาพรวมเชิงลงทุน
หุ้น LST มักถูกมองเป็นหุ้นแนว
ปันผลสม่ำเสมอ
ธุรกิจอาหารจำเป็นต่อการบริโภค
กระแสเงินสดค่อนข้างมั่นคง
ได้อานิสงส์เมื่อราคาน้ำมันปาล์มอยู่ในระดับสูง
แต่ความเสี่ยงสำคัญคือ
ราคาปาล์มโลกผันผวน
ต้นทุนวัตถุดิบเกษตร
การแข่งขันในตลาดน้ำมันพืชและอาหารแปรรูป
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ร้านอาหารและธุรกิจอาหารใช้น้ำมันลดลง
ตลาด HoReCa ชะลอตัว
อาจส่งผลต่อรายได้ของบริษัทในบางช่วง
ความเสี่ยงด้าน Free Float และสภาพคล่องหุ้น
LST เป็นหุ้นที่มีผู้ถือหุ้นใหญ่ถือครองสัดส่วนค่อนข้างสูง ทำให้ Free Float ไม่สูงมากนัก
ผลที่ตามมา:
วอลุ่มซื้อขายบางวันเบาบาง
ราคาหุ้นอาจแกว่งแรงเมื่อมีแรงซื้อหรือขายก้อนใหญ่
นักลงทุนรายใหญ่เข้าออกยาก
สรุปภาพรวมความเสี่ยง
LST เป็นหุ้น “สาย Defensive” ในกลุ่มอาหารและน้ำมันพืช มีจุดเด่นเรื่องฐานธุรกิจมั่นคงและปันผลสม่ำเสมอ แต่ความเสี่ยงหลักคือ
ราคาวัตถุดิบโลก
ต้นทุนปาล์มและถั่วเหลือง
การแข่งขันสูง
ค่าเงินบาท
ความผันผวนของ Margin
ดังนั้น นักลงทุนควรจับตา
ราคาน้ำมันปาล์มโลก
แนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบ
กำไรขั้นต้น (Gross Margin)
ทิศทางค่าเงินบาท
ภาวะกำลังซื้อผู้บริโภค
เพราะปัจจัยเหล่านี้มีผลโดยตรงต่อกำไรของ LST ในแต่ละไตรมาส 🚨📉
ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและ ESG
ธุรกิจน้ำมันปาล์มทั่วโลกถูกจับตามองเรื่อง
การบุกรุกป่า
การปล่อยคาร์บอน
ความยั่งยืนของซัพพลายเชน
หากมาตรฐาน ESG โลกเข้มงวดขึ้น อาจทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น หรือกระทบภาพลักษณ์บริษัทได้
ความเสี่ยงจากค่าเงินบาทและการนำเข้า
LST มีการใช้วัตถุดิบนำเข้าและเกี่ยวข้องกับตลาดโลก
หากเงินบาทอ่อนค่าแรง
ต้นทุนนำเข้าสูงขึ้น
กระทบต้นทุนการผลิต
กดดันกำไรสุทธิ
โดยเฉพาะช่วงที่ราคาสินค้าเกษตรโลกพุ่งพร้อมเงินบาทอ่อน
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจน้ำมันปาล์ม
แม้บริษัทจะขยายไปสู่ธุรกิจอาหารและสินค้าอื่น แต่รายได้หลักยังเชื่อมโยงกับ “น้ำมันปาล์ม”
หากอุตสาหกรรมปาล์มเข้าสู่ช่วงขาลงระยะยาว อาจกระทบผลประกอบการโดยตรง
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ล่ำสูง โฮลดิ้ง จำกัด | 345,323,250 | 42.11 |
| 2 | HAP SENG CONSOLIDATED BERHAD . | 164,000,020 | 20.00 |
| 3 | LAM SOON CANNERY PRIVATE LIMITED | 61,358,060 | 7.48 |
| 4 | CGS INTERNATIONAL SECURITIES SINGAPORE PTE. LTD. | 52,971,100 | 6.46 |
| 5 | LGT BANK (SINGAPORE) LTD | 36,554,400 | 4.46 |
| 6 | นาย สุวิทย์ เลาหะพลวัฒนา | 16,986,656 | 2.07 |
| 7 | CGS International Securities Hong Kong Limited. | 13,255,000 | 1.62 |
| 8 | นาย อนันต์ ระวีแสงสูรย์ | 11,050,000 | 1.35 |
| 9 | นาง สุภาภรณ์ สมิทธินันท์ | 9,652,700 | 1.18 |
| 10 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 6,441,463 | 0.79 |
| 11 | MR. WHANG TAR LIANG | 5,500,400 | 0.67 |
| 12 | THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LIMITED, SINGAPORE BRANCH | 4,743,900 | 0.58 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ธีระ วิภูชนิน | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย ภูมิเกียรติ โชติชัยชรินทร์ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ชาง ยิง วัง | กรรมการ |
| 4 | นาย ชิม คอง ยิบ, ไซมอน | กรรมการ |
| 5 | นางสาว ปิยธิดา สุขจันทร์ | กรรมการ |
| 6 | นาย อำพล สิมะโรจนา | กรรมการ |
| 7 | นาย บรรจง จิตต์แจ้ง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย ปรีชา จรุงกิจอนันต์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นางสาว ลักขณา ลีละยุทธโยธิน | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
กลุ่มบริษัทในเครือของ Lam Soon (Thailand) Public Company Limited หรือหุ้น LST ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ “น้ำมันปาล์ม – อาหาร – เกษตรอุตสาหกรรม” แบบครบวงจร ตั้งแต่ต้นน้ำจนถึงปลายน้ำ โดยมีบริษัทสำคัญดังนี้
บริษัทในเครือหลักของ LST
Sahakol Palm Oil Industry Public Company Limited (SPO)
วิเคราะห์ “ความเสี่ยงของธุรกิจ” หุ้น LST บริษัท ล่ำสูง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
LST ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช มาการีน และไขมันพืชผสม รวมถึงมีธุรกิจอาหารแปรรูปผ่านบริษัทย่อย ทำให้บริษัทมีความแข็งแกร่งด้านแบรนด์และเครือข่ายการผลิต แต่ก็มี “ความเสี่ยงสำคัญ” ที่นักลงทุนต้องจับตาเช่นกัน
ความเสี่ยงจากกำลังซื้อผู้บริโภค
สินค้าของบริษัทเกี่ยวข้องกับ “สินค้าอุปโภคบริโภค”
หากเศรษฐกิจชะลอตัว
ผู้บริโภคลดการใช้จ่าย
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น Lam Soon (Thailand) Public Company Limited หรือ LST มีเส้นทางการเติบโตที่น่าสนใจจาก “ผู้ผลิตน้ำมันพืช” สู่กลุ่มธุรกิจอาหารและเกษตรอุตสาหกรรมครบวงจร โดยมีจุดเปลี่ยนสำคัญดังนี้
จุดเริ่มต้นธุรกิจ (ปี 2517)
LST ก่อตั้งขึ้นในเดือนกันยายน ปี 2517 เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช มาการีน และไขมันพืชผสมในประเทศไทย
บริษัทเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Lam Soon Group จากประเทศมาเลเซีย ซึ่งมีประสบการณ์ด้านอุตสาหกรรมอาหารและน้ำมันพืชมายาวนาน
ขยายฐานธุรกิจอาหารและเกษตรอุตสาหกรรม
หลังจากสร้างฐานธุรกิจน้ำมันพืชได้แข็งแกร่ง บริษัทเริ่มขยายไปยังธุรกิจที่เกี่ยวข้อง เช่น
ผลิตมาการีนและเนยขาวสำหรับอุตสาหกรรมอาหาร
ผลิตไขมันพืชชนิดพิเศษ
ธุรกิจแปรรูปผักและผลไม้
ธุรกิจพลังงานชีวภาพจากไบโอแก๊ส
รวมถึงมีการถือหุ้นในบริษัทลูกสำคัญ เช่น
United Palm Oil Industry Public Company Limited
Universal Food Public Company Limited
ทำให้ LST กลายเป็นกลุ่มธุรกิจอาหารครบวงจร ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (ปี 2539)
LST เข้าจดทะเบียนใน The Stock Exchange of Thailand เมื่อปี 2539 ด้วยราคา IPO 35 บาทต่อหุ้น
การเข้าตลาดทุนช่วยเพิ่มศักยภาพในการระดมทุน ขยายกำลังการผลิต และเสริมความแข็งแกร่งทางธุรกิจ
ยุคพัฒนามาตรฐานการผลิต
LST ลงทุนต่อเนื่องด้านเทคโนโลยีการผลิต และระบบมาตรฐานสากล เพื่อรองรับอุตสาหกรรมอาหารยุคใหม่ เช่น
ระบบคุณภาพอาหาร
มาตรฐานความปลอดภัย
การบริหารสิ่งแวดล้อม
การใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ
บริษัทเน้นการเติบโตอย่างยั่งยืน พร้อมสร้างแบรนด์สินค้าอาหารที่แข็งแรงในตลาดไทย
การเติบโตในยุคสินค้าอุปโภคบริโภค
LST ได้อานิสงส์จากความต้องการสินค้าอุปโภคบริโภคที่เติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่ม
น้ำมันพืช
ผลิตภัณฑ์เบเกอรี่
อุตสาหกรรมอาหาร
ร้านอาหารและโรงงานแปรรูป
ทำให้รายได้และกำไรของบริษัทมีความมั่นคงกว่าหุ้นวัฏจักรหลายประเภท
พัฒนาสู่หุ้นปันผลสาย Value Stock
ปัจจุบัน LST ถูกมองว่าเป็นหุ้น “Value Stock” ในกลุ่มอาหาร ด้วยจุดเด่นคือ
ธุรกิจมั่นคง
กระแสเงินสดแข็งแรง
มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่อง
ความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นเก็งกำไร
และยังมีฐานผู้ถือหุ้นใหญ่จากต่างประเทศที่แข็งแกร่ง
วิสัยทัศน์อนาคต
LST ตั้งเป้าเป็นผู้นำธุรกิจอาหารและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ด้วยการพัฒนาอย่างยั่งยืน ทั้งด้านคุณภาพสินค้า เทคโนโลยี และสิ่งแวดล้อม
เรียกได้ว่า LST คือ “หุ้นอาหารสายปันผล” ที่เติบโตจากธุรกิจน้ำมันพืช สู่กลุ่มอุตสาหกรรมอาหารครบวงจร ที่ยังคงรักษาความแข็งแกร่งมาได้ยาวนานกว่า 50 ปี 🚀
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบผันผวน
ธุรกิจของ LST พึ่งพา “น้ำมันปาล์มดิบ” และ “ถั่วเหลือง” เป็นวัตถุดิบหลัก ซึ่งราคาสินค้าเกษตรเหล่านี้ผันผวนตาม
ภาวะอากาศ
ผลผลิตทางการเกษตร
ราคาน้ำมันโลก
ค่าเงินบาท
สงครามการค้าและนโยบายส่งออกของประเทศผู้ผลิต
หากต้นทุนวัตถุดิบพุ่งแรง แต่บริษัทไม่สามารถขึ้นราคาสินค้าได้ทัน จะกระทบ “อัตรากำไร” ทันที
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ตลาดน้ำมันพืชในไทยแข่งขันรุนแรงมาก ทั้งจากแบรนด์ใหญ่และสินค้านำเข้า
การตัดราคากันในตลาด
โปรโมชั่นรุนแรง
ต้นทุนการตลาดสูง
แม้ LST มีแบรนด์แข็งแรง แต่หากคู่แข่งใช้กลยุทธ์ราคาหนัก อาจกดดันยอดขายและกำไรได้
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 427.36 | 591.88 | 864.01 | 597.76 | 828.38 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,347.34 | 1,404.44 | 1,414.39 | 1,524.09 | 1,881.38 |
| สินค้าคงเหลือ | 1,874.85 | 2,138.20 | 2,323.47 | 2,161.44 | 2,315.00 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,880.64 | 4,360.78 | 4,852.44 | 4,586.47 | 5,345.88 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,704.76 | 2,787.54 | 2,959.08 | 2,681.59 | 3,154.70 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 3,181.77 | 3,455.84 | 3,775.92 | 3,521.88 | 3,901.02 |
| รวมสินทรัพย์ | 7,062.41 | 7,816.62 | 8,628.36 | 8,108.35 | 9,246.89 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 519.00 | 760.00 | 1,099.00 | 735.00 | 1,382.19 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 756.53 | 846.97 | 845.04 | 1,017.18 | 944.14 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | 0.83 | 8.71 | 1.25 | 34.86 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,388.07 | 1,755.56 | 2,063.84 | 1,938.92 | 2,543.43 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 288.76 | 341.36 | 478.63 | 340.70 | 461.38 |
| รวมหนี้สิน | 1,676.83 | 2,096.92 | 2,542.47 | 2,279.61 | 3,004.80 |
| ทุนจดทะเบียน | 820.00 | 820.00 | 820.00 | 820.00 | 820.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 820.00 | 820.00 | 820.00 | 820.00 | 820.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 241.97 | 241.97 | 241.97 | 241.97 | 241.97 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 3,830.28 | 4,142.24 | 4,473.45 | 4,238.90 | 4,605.55 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -1.32 | -1.32 | -1.32 | -1.32 | -1.32 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | -1.32 | -1.32 | -1.32 | -1.32 | -1.32 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 4,890.93 | 5,202.88 | 5,534.10 | 5,299.54 | 5,666.20 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 494.64 | 516.82 | 551.79 | 529.19 | 575.89 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 10,777.68 | 11,590.09 | 12,818.40 | 3,033.97 | 3,336.94 |
| รายได้อื่น | 125.92 | 127.30 | 139.43 | 24.18 | 37.36 |
| รวมรายได้ | 10,906.28 | 11,721.90 | 12,960.88 | 3,058.31 | 3,374.41 |
| ต้นทุน | 9,370.36 | 10,099.92 | 11,284.30 | 2,783.55 | 2,993.33 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 861.07 | 879.22 | 935.88 | 200.07 | 238.91 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 10,231.43 | 10,979.14 | 12,220.17 | 2,983.62 | 3,232.24 |
| EBITDA | 994.29 | 1,029.50 | 1,064.00 | 217.41 | 272.72 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 272.04 | 292.03 | 308.46 | 76.47 | 74.34 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 722.25 | 737.47 | 755.54 | 140.94 | 198.38 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 514.27 | 516.63 | 527.94 | 96.61 | 132.05 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.12 | 0.16 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 982.47 | 618.18 | 643.13 | 172.15 | -126.19 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -258.25 | -439.34 | -586.05 | -134.09 | -187.19 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -644.44 | -14.33 | 217.41 | -32.18 | 277.75 |
| เงินสดสุทธิ | 79.78 | 164.51 | 274.49 | 5.88 | -35.63 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 8.42 | 9.09 | 7.69 | 7.71 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 43.33 | 40.13 | 47.46 | 47.37 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 5.03 | 5.06 | 5.18 | 5.14 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 72.51 | 72.16 | 70.44 | 71.08 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 12.60 | 13.34 | 10.78 | 11.72 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 28.97 | 27.36 | 33.87 | 31.14 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 86.87 | 84.93 | 84.03 | 87.30 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น LST บริษัท ล่ำสูง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมราคาล่าสุด หุ้น LST เคลื่อนไหวบริเวณ 4.66–4.68 บาท แกว่งตัวในกรอบแคบ สะท้อนลักษณะ “หุ้น Defensive + ปันผล” มากกว่าหุ้นเก็งกำไรแรง
วิเคราะห์ทางเทคนิค
แนวโน้มหลัก
กราฟอยู่ในลักษณะ “Sideway สะสมพลัง”
ราคายังยืนเหนือโซน 4.50 บาทได้แข็งแรง
แรงขายเริ่มลดลง แต่ Volume ยังไม่หนาแน่น
หากมีแรงซื้อเข้าจะมีโอกาสเกิด “Breakout รอบใหม่”
แนวรับสำคัญ
4.60 บาท
4.50 บาท 4.40 บาท (จุดรับใหญ่)
แนวต้านสำคัญ
4.70 บาท
4.80 บาท
4.92 บาท (High รอบ 52 สัปดาห์)
สัญญาณอินดิเคเตอร์
RSI อยู่โซนกลาง → ยังไม่ Overbought
MACD เริ่มแบน → รอเลือกทิศทาง
EMA ระยะสั้นเริ่มประคองตัว
Bollinger Band บีบแคบ → มีโอกาสเกิดการ “Swing แรง” ในระยะถัดไป
กลยุทธ์เล่นสั้น
นักลงทุนสายเทคนิค:
ซื้อสะสมแถว 4.50–4.60 บาท
เก็งกำไรขาย 4.80–4.92 บาท
หาก “ทะลุ 4.92 บาท” ได้ด้วย Volume สูง
มีโอกาสเปิดรอบขึ้นใหม่ เป้าถัดไปแถว 5.20–5.40 บาท
จุดต้องระวัง
หุ้นสภาพคล่องไม่สูงมาก
การขึ้นลงอาจช้า
หากหลุด 4.40 บาท แนวโน้มระยะกลางจะเริ่มเสียทรง
มุมมองเชิงพื้นฐานเสริม
LST เป็นหุ้นกลุ่มอาหารและน้ำมันพืช มีจุดเด่นเรื่องปันผลและความผันผวนต่ำ ค่า P/E อยู่ระดับไม่สูง และ P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า สะท้อนลักษณะหุ้น Value Stock
สรุปสั้น ๆ
“ทรงกราฟยังไม่เสีย”
อยู่ช่วงสะสมพลัง
เหมาะสายถือรับปันผล + รอรอบ Breakout
จุดวัดใจสำคัญคือ 4.70–4.92 บาท
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น LST บริษัท ล่ำสูง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
LST คือหุ้นสาย “ปันผล-อาหารจำเป็น” ที่หลายคนมองข้าม… แต่กำลังซ่อนพลังของธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคที่คนไทยใช้ทุกวัน!
จุดเด่นของบริษัทคือการผลิตและจำหน่าย “น้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช มาการีน และไขมันพืชผสม” ซึ่งเป็นสินค้าจำเป็นในอุตสาหกรรมอาหารและครัวเรือน ทำให้รายได้มีความมั่นคงกว่าหุ้นวัฏจักรหลายตัวในตลาด
จุดแข็งของธุรกิจ LST
- ธุรกิจอาหาร “จำเป็นต่อชีวิตประจำวัน”
LST อยู่ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม โดยเน้นผลิตภัณฑ์น้ำมันพืชและไขมันสำหรับอุตสาหกรรมอาหาร ซึ่งมีความต้องการต่อเนื่องแม้เศรษฐกิจชะลอ
สินค้าเด่น เช่น
น้ำมันปาล์ม
มาการีน
ไขมันพืชผสม
ผลิตภัณฑ์สำหรับอุตสาหกรรมเบเกอรี่และอาหาร
ถือเป็น “หุ้น Defensive” ที่มีความทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจมากกว่าหุ้นเก็งกำไรทั่วไป - กระแสเงินสดแข็งแรง และขึ้นชื่อเรื่องปันผล
LST เป็นหุ้นที่นักลงทุนสาย VI และสายปันผลจับตามอง เพราะมีประวัติการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอในหลายปีที่ผ่านมา
จุดนี้ทำให้หุ้นมีเสน่ห์ในช่วงตลาดผันผวน เพราะนักลงทุนยังได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผล แม้ราคาหุ้นอาจไม่หวือหวา - ราคาวัตถุดิบ คือ “ตัวเร่งกำไร”
ธุรกิจของ LST เชื่อมโยงกับราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
หากช่วงใด:
ราคาปาล์มอยู่ในระดับเหมาะสม
ต้นทุนวัตถุดิบลดลง
Margin ดีขึ้น
กำไรของบริษัทมีโอกาส “เร่งตัวแรง” ได้ทันที
ล่าสุดบริษัทมีกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน สะท้อนการบริหารต้นทุนและการฟื้นตัวของธุรกิจ
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา
ราคาปาล์มผันผวน
ต้นทุนหลักของบริษัทคือวัตถุดิบปาล์มน้ำมัน หากราคาพุ่งแรงเกินไป อาจกดดันกำไรขั้นต้น
การแข่งขันสูง
ตลาดน้ำมันพืชในไทยแข่งขันรุนแรง ทั้งแบรนด์ใหญ่และผู้ผลิตรายอื่น
กำไรอาจไม่โตหวือหวา
LST เป็นหุ้นสาย “มั่นคง” มากกว่าสาย “เติบโตแรง” ดังนั้นคนที่ชอบหุ้นวิ่งแรงอาจรู้สึกว่าหุ้นเคลื่อนไหวช้า
มุมมองทางเทคนิค
ราคาหุ้น LST เคลื่อนไหวในลักษณะ “สะสมพลัง” มากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น
จุดเด่นคือ:
ความผันผวนต่ำ
Volume ไม่ร้อนแรง
นักลงทุนระยะยาวถือเยอะ
หากกำไรฟื้นต่อเนื่อง และกระแสหุ้นปันผลกลับมา หุ้นมีโอกาสถูก “Re-rate” มูลค่าใหม่ได้
เหมาะกับใคร?
LST เหมาะกับนักลงทุนที่:
ชอบหุ้นปันผล
รับความผันผวนต่ำ
เน้นสะสมระยะยาว
มองหาหุ้นอาหาร Defensive
ต้องการกระแสเงินสดสม่ำเสมอ
สรุป
LST อาจไม่ใช่หุ้นสายซิ่ง…
แต่เป็น “ม้าศึกเงียบ” ของกลุ่มอาหาร ที่มีฐานธุรกิจแข็งแรง รายได้มั่นคง และปันผลน่าสนใจ
ถ้าตลาดกลับเข้าสู่โหมด “เลือกหุ้นพื้นฐานดี”
LST อาจกลายเป็นหุ้นที่นักลงทุนใหญ่แอบเก็บ… ก่อนที่คนส่วนใหญ่จะเริ่มหันมามอง! 🚀📈
