วิเคราะห์ หุ้น JDF บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) JDF อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 07 เม.ย. 2565 | 300.00 | อาหารและเครื่อง | JDF |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายสินค้าเครื่องปรุงรสอาหาร ซอส ไส้ขนม และอาหารอบแห้ง
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.18 | บาท | 10 เม.ย. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.08 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.04 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.02 | บาท | – | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น JDF
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ JDF เป็นผู้ผลิตเครื่องปรุงรส อาหารแปรรูป อาหารอบแห้ง ซอส และผลิตภัณฑ์อาหารแบบ Made to Order รวมถึงสินค้าแบรนด์ของบริษัทเอง ดังนั้นทรัพย์สินหลักที่ใช้สร้างรายได้จึงเน้นไปที่ โรงงาน เครื่องจักร ระบบการผลิต คลังสินค้า และทรัพย์สินด้านการวิจัยพัฒนาผลิตภัณฑ์
- โรงงานและที่ดิน — สินทรัพย์หลักของ JDF
JDF มี โรงงานบางโทรัด จังหวัดสมุทรสาคร ซึ่งเป็นโรงงานหลักของบริษัท ตั้งอยู่บนพื้นที่ กว่า 33 ไร่ บริษัทสร้างโรงงานแห่งนี้ขึ้นในช่วงปี 2563 พร้อมย้ายสายการผลิตจากโรงงานเดิมมาอยู่ที่นี่ และติดตั้งเครื่องจักรใหม่เพื่อรองรับการผลิตแบบต่อเนื่องและกึ่งอัตโนมัติ
ข้อมูลใน One Report ระบุที่ดินโฉนดเลขที่ 128723 มีพื้นที่ประมาณ 33-0-67.2 ไร่ และใช้ประโยชน์เป็น โรงงาน คลังสินค้า และอาคารสำนักงาน โดยถือกรรมสิทธิ์โดยบริษัท - อาคารโรงงานและอาคารสำนักงาน
ทรัพย์สินประเภทอาคารประกอบด้วย
อาคารโรงงานผลิต
อาคารคลังสินค้า
อาคารสำนักงาน
สิ่งปลูกสร้างและส่วนปรับปรุงที่เกี่ยวข้องกับโรงงาน
สินทรัพย์กลุ่มนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญในการผลิตและจัดเก็บวัตถุดิบ/สินค้าสำเร็จรูปของ JDF โดยโรงงานบางโทรัดถูกออกแบบให้รองรับระบบการผลิตที่ทันสมัยมากขึ้น - เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
ถือเป็นทรัพย์สินสำคัญอีกกลุ่ม เพราะธุรกิจของ JDF เป็น Food Manufacturing ที่ต้องใช้เครื่องจักรในการผลิตเครื่องปรุงรสและอาหารแปรรูป
บริษัทระบุว่าโรงงานใหม่มีการลงทุนใน เครื่องจักรระบบกึ่งอัตโนมัติ (Automation) และเน้น Continuous Production System เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ลดระยะเวลาการขนส่งระหว่างกระบวนการผลิต และลดการสูญเสียในการผลิต
เครื่องจักรเหล่านี้รองรับการผลิต เช่น
ผงปรุงรส
เครื่องปรุงรสอาหาร
ซอส
อาหารอบแห้ง
ไส้ขนมและไส้เบเกอรี่
มะพร้าวอบกรอบ
อาหารกึ่งสำเร็จรูป
ผลิตภัณฑ์อาหารตามสูตรของลูกค้า - ระบบและอุปกรณ์สำหรับผลิตมะพร้าวอบกรอบ
JDF มีจุดเด่นด้าน มะพร้าวอบกรอบ โดยบริษัทระบุว่ามีเครื่องจักรที่ทันสมัยและระบบการผลิตที่ได้มาตรฐานระดับโลก และเป็นหนึ่งในธุรกิจที่บริษัทผลิตเพื่อส่งออกไปยังตลาดต่างประเทศ
ดังนั้นเครื่องจักรและระบบในสายการผลิตมะพร้าวอบกรอบจึงเป็นสินทรัพย์ที่มีความสำคัญต่อความสามารถในการผลิตและการส่งออกของบริษัท - คลังสินค้าและระบบจัดเก็บ
เนื่องจาก JDF ต้องใช้วัตถุดิบจำนวนมากในการผลิตเครื่องปรุงรสและอาหารแปรรูป รวมถึงมีสินค้าสำเร็จรูปหลายประเภท บริษัทจึงมี คลังสินค้า เป็นส่วนหนึ่งของโรงงานบางโทรัด
คลังสินค้ามีบทบาทในการรองรับ
วัตถุดิบ → กระบวนการผลิต → สินค้าสำเร็จรูป → การจัดส่งลูกค้า - สินทรัพย์ด้านวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์
อีกหนึ่งทรัพย์สินเชิงกลยุทธ์ของ JDF คือ ทีมวิจัยและพัฒนาด้านวิทยาศาสตร์อาหาร (R&D) ซึ่งบริษัทใช้ในการพัฒนาสูตร รสชาติ กลิ่น และคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ให้ตรงตามความต้องการของลูกค้า
จุดนี้มีความสำคัญเพราะ JDF ไม่ได้เป็นเพียงโรงงานรับผลิต แต่ให้บริการแบบ One Stop Service / Made to Order ตั้งแต่รับโจทย์ พัฒนาสูตร ไปจนถึงผลิตสินค้า - สินทรัพย์ด้านมาตรฐานการผลิต
JDF มีระบบและมาตรฐานที่สนับสนุนการผลิตอาหารในระดับสากล เช่น BRC, FSMA, GMP, HACCP, HALAL และ ISO 9001 ซึ่งช่วยให้โรงงานสามารถรองรับลูกค้าอุตสาหกรรมอาหารและตลาดต่างประเทศได้
สรุปโครงสร้างทรัพย์สิน JDF
| ทรัพย์สิน | ความสำคัญต่อธุรกิจ |
|---|---|
| 🏭 โรงงานบางโทรัด | ฐานการผลิตหลัก |
| 🌳 ที่ดินกว่า 33 ไร่ | รองรับโรงงาน คลังสินค้า และสำนักงาน |
| ⚙️ เครื่องจักรผลิตอาหาร | หัวใจของกระบวนการผลิต |
| 🤖 ระบบกึ่งอัตโนมัติ/Continuous Production | เพิ่มประสิทธิภาพและกำลังการผลิต |
| 📦 คลังสินค้า | จัดเก็บวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูป |
| 🥥 สายการผลิตมะพร้าวอบกรอบ | รองรับสินค้าส่งออกและแบรนด์ Crispconut |
| 🧪 R&D / ห้องพัฒนาสูตร | สร้างสินค้า Made to Order |
| 🏢 อาคารสำนักงาน | สนับสนุนการบริหารและดำเนินงาน |
มุมมองสำหรับนักลงทุน: จุดแข็งของ JDF คือมี โรงงานและฐานการผลิตเป็นของบริษัทเองบนพื้นที่ขนาดใหญ่ พร้อมเครื่องจักรที่ออกแบบมาเพื่อการผลิตอาหารแบบต่อเนื่องและกึ่งอัตโนมัติ ทำให้ทรัพย์สินเหล่านี้เป็นฐานสำคัญในการรองรับการขยายกำลังผลิตและตลาดในอนาคต
ทั้งนี้ หากต้องการประเมินว่า “ทรัพย์สินของ JDF มีมูลค่ามากแค่ไหนเมื่อเทียบกับหนี้สินและมูลค่าหุ้น” ควรดูงบการเงินล่าสุดประกอบด้วย โดย JDF มีการเผยแพร่งบไตรมาส 2/2569 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2569 แล้ว
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น JDF
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ JDF ดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิต เครื่องปรุงรส ซอส ไส้ขนม และอาหารแปรรูป ทั้งในรูปแบบ OEM/ODM และสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัท โดยข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะล่าสุดระบุว่า บริษัทมีโครงสร้างการดำเนินงานค่อนข้างเน้นที่ บริษัทแม่
โครงสร้างกลุ่มธุรกิจ
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) (JDF)
│
├── ธุรกิจเครื่องปรุงรสและอาหารแปรรูป
│ ├─ เครื่องปรุงรสสำหรับอุตสาหกรรมอาหาร
│ ├─ ซอสและผลิตภัณฑ์ปรุงรส
│ ├─ ไส้เบเกอรี่
│ └─ อาหารแปรรูปตามคำสั่งลูกค้า (Made to Order)
│
├── ธุรกิจ OEM / ODM
│ └─ พัฒนาสูตรและผลิตสินค้าให้ผู้ประกอบการอาหารทั้งในและต่างประเทศ
│
└── ธุรกิจสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัท
├─ OK (โอเค) – ผงเขย่าปรุงรสและไส้เบเกอรี่
├─ กินดี (Kindee) – ผงปรุงรสและอาหารไทยกึ่งสำเร็จรูป
├─ Crispconut – มะพร้าวอบกรอบ
└─ GOOD EATS – ผลิตภัณฑ์อาหาร
ประเด็นสำคัญเรื่อง “บริษัทย่อย”
จากข้อมูลที่ตรวจสอบได้จาก SET และ SEC ไม่พบข้อมูลที่แสดงโครงสร้างบริษัทย่อยหรือบริษัทในเครือที่มีสาระสำคัญแบบหลายบริษัทเหมือนบริษัทโฮลดิ้ง โดยข้อมูลของ JDF แสดงงบการเงินเป็น งบเฉพาะบริษัท และข้อมูล SET ระบุว่าไม่มี “หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย” ในข้อมูลฐานะการเงินที่เผยแพร่
ดังนั้น หากมองในเชิงโครงสร้างธุรกิจ JDF มีลักษณะเป็นบริษัทปฏิบัติการที่สร้างรายได้จากธุรกิจอาหารโดยตรง มากกว่าการเป็น Holding Company ที่มีบริษัทย่อยจำนวนมาก
แบรนด์ที่ควรรู้จัก
| กลุ่ม | แบรนด์/ธุรกิจ | ลักษณะ |
|---|---|---|
| เครื่องปรุง | OK | ผงเขย่าปรุงรส / ไส้เบเกอรี่ |
| เครื่องปรุงและอาหาร | กินดี (Kindee) | ผงปรุงรส / อาหารไทยกึ่งสำเร็จรูป |
| Snack | Crispconut | มะพร้าวอบกรอบ |
| อาหาร | GOOD EATS | ผลิตภัณฑ์อาหาร |
| OEM/ODM | JDF | รับผลิตและพัฒนาสูตรให้ลูกค้า |
จุดแข็งที่น่าสนใจคือ JDF ไม่ได้พึ่งพาเฉพาะสินค้าภายใต้แบรนด์ตัวเอง แต่มีฐานธุรกิจ OEM/ODM และ R&D รองรับลูกค้าในอุตสาหกรรมอาหาร เช่น บะหมี่กึ่งสำเร็จรูป ขนมขบเคี้ยว และ Food Service ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถพัฒนาสูตรเฉพาะให้ลูกค้าได้
สรุปสั้น ๆ: JDF มีโครงสร้างธุรกิจค่อนข้างกระชับ โดยแกนหลักอยู่ที่ บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) และธุรกิจผลิตเครื่องปรุงรส/อาหารแปรรูป, OEM/ODM และแบรนด์ OK, กินดี, Crispconut และ GOOD EATS มากกว่าการมีเครือข่ายบริษัทย่อยจำนวนมาก
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น JDF
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน)
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ JDF ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องปรุงรส ซอส ไส้ขนม และอาหารอบแห้ง โดยมีทั้งตลาดในประเทศและต่างประเทศ
ข้อมูลล่าสุดที่ SET แสดงคือ งบไตรมาส 2/2569 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2569 ขณะที่ราคาหุ้น ณ 26 ส.ค. 2569 อยู่ที่ 1.96 บาท
🔴 1. ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบผันผวน — สูง
JDF ใช้วัตถุดิบทางการเกษตรและวัตถุดิบอาหารจำนวนมาก ซึ่งมีความเสี่ยงจาก ภัยแล้ง น้ำท่วม สภาพอากาศ การขาดแคลน และต้นทุนพลังงาน บริษัทเคยระบุว่าปัญหา Supply Disruption และราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นสามารถกระทบต้นทุนโดยตรง ขณะที่การแข่งขันด้านราคาทำให้การส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าทำได้ไม่เต็มที่
ผลกระทบ: หากต้นทุนวัตถุดิบขึ้นเร็วกว่าราคาขาย → อัตรากำไรขั้นต้นมีโอกาสถูกบีบ
🔴 2. ความเสี่ยงจากการแข่งขันด้านราคา
ตลาดเครื่องปรุงรส อาหารแปรรูป และอาหารอบแห้งมีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ผลิตรายใหญ่และผู้ประกอบการรายอื่น การแข่งขันอาจทำให้ JDF ไม่สามารถขึ้นราคาสินค้าได้ทันกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
บริษัทเองระบุถึงแรงกดดันจากการแข่งขันด้านราคาและกำลังซื้อผู้บริโภคที่อ่อนตัวในรายงานความเสี่ยง
จุดที่ต้องจับตา: Gross Margin มากกว่าการดูยอดขายเพียงอย่างเดียว
🟠 3. ความเสี่ยงจากกำลังซื้อและเศรษฐกิจ
สินค้าของ JDF มีทั้งสินค้าอุตสาหกรรมและสินค้าอุปโภคบริโภค ดังนั้นภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อมีผลต่อคำสั่งซื้อของลูกค้า โดยเฉพาะกลุ่มที่สามารถชะลอการสั่งซื้อหรือปรับลดปริมาณการผลิตได้
หากเศรษฐกิจชะลอตัวพร้อมกับการแข่งขันรุนแรง บริษัทอาจต้องใช้โปรโมชั่นหรือรักษาราคาเพื่อรักษาฐานลูกค้า ซึ่งกระทบ Margin ได้
🟠 4. ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้าอุตสาหกรรม
JDF มีจุดแข็งด้านการพัฒนาสูตรและผลิตสินค้าตามความต้องการของลูกค้า โดยบริษัทระบุว่ามีการพัฒนาสูตรอาหารจำนวนมากและให้บริการแบบ One Stop Service แก่ลูกค้า
แต่ในอีกด้านหนึ่ง หากลูกค้าอุตสาหกรรมรายสำคัญลดคำสั่งซื้อ เปลี่ยน Supplier หรือปรับสูตรผลิตภัณฑ์ อาจส่งผลต่อยอดขายของ JDF ได้
สิ่งที่นักลงทุนควรดู: สัดส่วนรายได้จากลูกค้ารายใหญ่และการกระจายตัวของฐานลูกค้า
🟠 5. ความเสี่ยงจากคุณภาพและความปลอดภัยอาหาร
ธุรกิจอาหารมีความเสี่ยงสูงหากเกิดปัญหา เช่น
สินค้าปนเปื้อน
คุณภาพไม่ได้มาตรฐาน
วัตถุดิบไม่ได้คุณภาพ
การเรียกคืนสินค้า
การร้องเรียนจากลูกค้า
การสูญเสียความเชื่อมั่นของแบรนด์
JDF ให้ความสำคัญกับระบบความปลอดภัยอาหารและมีการตรวจสอบซัพพลายเออร์ รวมถึงมาตรฐานการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้าน Food Safety เป็นความเสี่ยงที่หากเกิดขึ้นจริงอาจสร้างผลกระทบต่อชื่อเสียงและต้นทุนได้สูงกว่าความเสียหายทางการเงินโดยตรง
🟠 6. ความเสี่ยงจากการขาดแคลนวัตถุดิบ
นอกจากราคาวัตถุดิบแล้ว ปัญหาคือ “มีเงินก็ซื้อไม่ได้” หากวัตถุดิบหลักขาดตลาด
บริษัทจึงใช้แนวทางทำสัญญาซื้อล่วงหน้า เตรียมสต็อก หาผู้ขายสำรอง และพัฒนาวัตถุดิบทดแทนเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว
โดยเฉพาะสินค้าที่ใช้วัตถุดิบทางการเกษตร ความเสี่ยงนี้ยังขึ้นกับสภาพอากาศและผลผลิตในแต่ละฤดูกาล
🟠 7. ความเสี่ยงด้านแรงงานและค่าแรง
กระบวนการผลิตอาหารต้องใช้ทั้งแรงงานฝ่ายผลิตและบุคลากรที่มีทักษะเฉพาะ บริษัทเคยระบุความเสี่ยงจาก การสูญเสียพนักงานตำแหน่งสำคัญและการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำ
บริษัทมีการนำเครื่องจักรและระบบอัตโนมัติเข้ามาช่วยลดการพึ่งพาแรงงาน แต่หากค่าแรงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ต้นทุนการผลิตก็ยังมีโอกาสสูงขึ้น
🟡 8. ความเสี่ยงจากการส่งออกและอัตราแลกเปลี่ยน
JDF มีธุรกิจส่งออก และเว็บไซต์บริษัทระบุช่องทางฝ่ายขายต่างประเทศโดยเฉพาะ
ดังนั้นรายได้และกำไรจากตลาดต่างประเทศอาจได้รับผลกระทบจาก
ค่าเงินบาทแข็ง → รายได้เมื่อแปลงกลับเป็นเงินบาทลดลง
นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากค่าขนส่ง กฎระเบียบอาหารของแต่ละประเทศ และความไม่แน่นอนของตลาดต่างประเทศ
🟡 9. ความเสี่ยงจากการพัฒนาสินค้าไม่ตรงตลาด
ธุรกิจอาหารต้องออกสินค้าใหม่และปรับรสชาติให้ทันความต้องการของผู้บริโภค หากสินค้าที่พัฒนาขึ้นมาไม่สามารถสร้างยอดขายได้ตามคาด อาจทำให้เกิดต้นทุนด้าน R&D การตลาด และสินค้าคงเหลือ
ขณะเดียวกันเทรนด์ผู้บริโภคเปลี่ยนเร็ว เช่น สุขภาพ น้ำตาล โซเดียม โปรตีน และอาหาร Convenience ทำให้บริษัทต้องพัฒนาสูตรอย่างต่อเนื่อง
📊 สรุปความเสี่ยง JDF
| ประเด็น | ระดับความเสี่ยง |
|---|---|
| ราคาวัตถุดิบผันผวน | 🔴 สูง |
| การแข่งขันด้านราคา | 🔴 สูง |
| เศรษฐกิจ/กำลังซื้อ | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| การกระจุกตัวของลูกค้า | 🟠 ปานกลาง |
| Food Safety / คุณภาพสินค้า | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| วัตถุดิบขาดแคลน | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ค่าแรงและบุคลากร | 🟡 ปานกลาง |
| ค่าเงิน/ธุรกิจส่งออก | 🟡 ปานกลาง |
| การพัฒนาสินค้าใหม่ | 🟡 ปานกลาง |
🎯 ประเด็นที่นักลงทุน JDF ควรจับตาเป็นพิเศษ
“ยอดขายโต แต่กำไรไม่โต” คือหนึ่งในสัญญาณที่ต้องระวังสำหรับธุรกิจประเภทนี้ เพราะต้นทุนวัตถุดิบและการแข่งขันด้านราคาอาจทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้น แต่ Margin ถูกกดดันได้
ล่าสุดข้อมูลบริษัทระบุรายได้ ไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 172.29 ล้านบาท เทียบกับ 221.85 ล้านบาทในไตรมาส 1/2569 จึงควรติดตามว่าการชะลอตัวดังกล่าวเป็นเรื่องฤดูกาลหรือสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของคำสั่งซื้อจริง
สรุปมุมมอง: ความเสี่ยงหลักของ JDF ไม่ได้อยู่ที่หนี้สินเพียงอย่างเดียว แต่คือ “ต้นทุนวัตถุดิบ + การแข่งขันด้านราคา + ความสามารถในการรักษา Margin + การเติบโตของยอดขาย” ซึ่งเป็น 4 ตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดคุณภาพกำไรในอนาคต
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 24 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ธีรบุล หอสัจจกุล | 119,088,000 | 19.85 |
| 2 | น.ส. รัตนา เอี้ยประเสริฐศักดิ์ | 110,449,500 | 18.41 |
| 3 | นาง สุดศรี หอสัจจกุล | 72,708,000 | 12.12 |
| 4 | นาย ปวิณ หอสัจจกุล | 69,896,000 | 11.65 |
| 5 | น.ส. ธีรดา หอสัจจกุล | 67,305,200 | 11.22 |
| 6 | นาย ธนการ ดำรงรัตน์ | 16,212,700 | 2.70 |
| 7 | นาย วันชาติ เอกชนะกุล | 13,800,200 | 2.30 |
| 8 | นาย ยุวพงศ์ สุทธินันท์ | 6,650,300 | 1.11 |
| 9 | นาย ณัฐวัฒน์ เศรษฐพัฒนชัย | 4,200,000 | 0.70 |
| 10 | นาย สุรพล นิติไกรพจน์ | 4,004,800 | 0.67 |
| 11 | นาง สุรีรัตน์ สิมลา | 3,326,600 | 0.55 |
| 12 | นาย อภิสิทธิ์ รุจิเกียรติกำจร | 3,060,000 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สุรพล นิติไกรพจน์ | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ |
| 2 | นางสาว ธีรดา หอสัจจกุล | ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ธีรบุล หอสัจจกุล | กรรมการ |
| 4 | นางสาว รัตนา เอี้ยประเสริฐศักดิ์ | กรรมการ |
| 5 | นาย จิรวัฒน์ ลิ้วประเสริฐ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาย ดนัย วัฒนจริยา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ธนัย ชรินทร์สาร | กรรมการอิสระ |
| 8 | นาย พิศิษฐ์ เสรีวิวัฒนา | กรรมการอิสระ |
| 9 | นางสาว มัณฑนา หล่อไกรเลิศ | กรรมการอิสระ |
| 10 | นาย สรสิทธิ์ สุนทรเกศ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น JDF
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน)
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ JDF เป็นผู้ผลิตเครื่องปรุงรส อาหารแปรรูป และวัตถุดิบอาหารแบบ Made to Order โดยมีฐานลูกค้าทั้งอุตสาหกรรมอาหารและ Food Service รวมถึงมีแบรนด์ของตัวเอง เช่น OK, กินดี, Crispconut และ GOOD EATS
📌 พัฒนาการตามช่วงเวลา
2542 — จุดเริ่มต้นธุรกิจ
จดทะเบียนจัดตั้งบริษัทเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม 2542
เริ่มจากการผลิตสินค้าอบแห้ง เช่น ผัก ผลไม้ และเนื้อสัตว์ ที่จังหวัดสมุทรสงคราม
ต่อมาในปีเดียวกันเพิ่มสายการผลิต ผงปรุงรส เพื่อรองรับความต้องการจากลูกค้าอุตสาหกรรมอาหาร
2545 — สร้างแบรนด์ “กินดี (Kindee)”
เริ่มพัฒนาผลิตภัณฑ์อาหารไทยกึ่งสำเร็จรูปภายใต้แบรนด์ กินดี
ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ เช่น ข้าวผัด ก๋วยเตี๋ยว แกง และซุปกึ่งสำเร็จรูป
2552 — ขยายเข้าสู่ตลาดมะพร้าวอบกรอบ
เพิ่มสายการผลิตและจำหน่าย มะพร้าวอบกรอบ Crispconut
เจาะตลาดอาหารว่างและกลุ่มผู้บริโภคที่มองหาอาหารว่างทางเลือก
ปัจจุบันบริษัทระบุว่าธุรกิจมะพร้าวอบกรอบดำเนินต่อเนื่องมานานกว่า 10 ปี และมีการส่งออกไปต่างประเทศ
2554 — ขยายผลิตภัณฑ์แบรนด์ “OK”
พัฒนาผงปรุงรสและไส้ขนมภายใต้แบรนด์ OK
เจาะกลุ่มร้านอาหาร ร้านเบเกอรี่ และผู้ประกอบการที่ต้องการวัตถุดิบพร้อมใช้
2563 — ยกระดับกำลังการผลิต
สร้างโรงงานแห่งใหม่บนพื้นที่กว่า 33 ไร่ จังหวัดสมุทรสาคร
นำเครื่องจักรและระบบการผลิตที่ทันสมัยเข้ามาใช้
วันที่ 18 มิถุนายน 2563 จดทะเบียนเปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทมหาชน เพื่อเตรียมความพร้อมเข้าสู่ตลาดทุน
2565 — IPO และเข้าตลาดหุ้น 🚀
JDF เสนอขายหุ้น IPO จำนวน 150 ล้านหุ้น
เพิ่มทุนชำระแล้วเป็น 300 ล้านบาท
ระดมทุนประมาณ 390 ล้านบาทก่อนหักค่าใช้จ่าย
เงินที่ได้ถูกนำไปใช้ชำระคืนเงินกู้ ลงทุน R&D ขยายตลาด CLMV+2 พัฒนาเครื่องจักร และเป็นเงินทุนหมุนเวียน
เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ วันที่ 7 เมษายน 2565 ในหมวดอาหารและเครื่องดื่ม
ในปีเดียวกันได้รับการส่งเสริมจาก BOI สำหรับผลิตภัณฑ์โปรตีนทางเลือก (Plant Based) ปรุงรสและสิ่งปรุงแต่งอาหาร
2567 — เดินหน้าพัฒนาสินค้าใหม่
แบรนด์ กินดี เปิดตัวอาหารพร้อมปรุงและอาหารกึ่งสำเร็จรูปใหม่ เช่น วุ้นเส้นอบหม้อดิน ผัดไทย ก๋วยเตี๋ยวเรือ และยำวุ้นเส้น
แบรนด์ OK เพิ่มผลิตภัณฑ์ผงมะนาวขนาด 70 และ 400 กรัม
มีการปรับบรรจุภัณฑ์กลุ่มผงเขย่าให้ทันสมัยมากขึ้น
2568 — ขยายฐานธุรกิจและสร้างความน่าเชื่อถือ
บริษัทจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2568 ที่ 0.08 บาทต่อหุ้น รวม 48 ล้านบาท
ได้รับการประเมิน CG Rating 4 ดาว หรือระดับ “ดี” จากโครงการสำรวจการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียนไทย
2569 — เร่งขยายผลิตภัณฑ์และช่องทางจำหน่าย 🔥
แบรนด์ กินดี ร่วมมือกับ “หม่ำแซ่บ” เปิดตัวสินค้า “อีสาน Series”
เปิดตัว 4 ผลิตภัณฑ์ ได้แก่ ผงปรุงน้ำยำปลาร้าสำเร็จรูป, ผงน้ำจิ้มสุกี้และบาร์บีคิว, ผงน้ำจิ้มแจ่ว และผงน้ำจิ้มซีฟู้ดไทยสำเร็จรูป
จุดขายคือการนำรสชาติอาหารอีสานมาพัฒนาให้อยู่ในรูปแบบที่ใช้งานง่ายและสะดวกสำหรับผู้บริโภครุ่นใหม่
SET ระบุว่าปัจจุบันสินค้าของบริษัทมีช่องทางจำหน่ายผ่านร้านสะดวกซื้อกว่า 16,000 สาขา และช่องทางดังกล่าวเติบโตถึง 400% เมื่อเทียบกับปีก่อนในข้อมูล 3M/2569
🎯 ภาพรวมพัฒนาการของ JDF
จากโรงงานผลิตอาหารอบแห้ง → ผงปรุงรส → OEM/ODM → สร้างแบรนด์ของตัวเอง → ขยายช่องทาง Modern Trade → พัฒนาสินค้าใหม่และตลาดต่างประเทศ
จุดที่น่าจับตาคือ JDF ไม่ได้พึ่งพาเพียงการขายสินค้าภายใต้แบรนด์ของตัวเอง แต่ยังมีธุรกิจ OEM/ODM และ Made to Order ซึ่งใช้ความสามารถด้าน R&D และวิทยาศาสตร์อาหารเป็นจุดแข็งในการพัฒนาสูตรให้ลูกค้า
มุมมองนักลงทุน: พัฒนาการของ JDF จึงอยู่ที่การเปลี่ยนจากผู้ผลิตวัตถุดิบอาหารไปสู่ Food Solutions + Own Brand มากขึ้น หากบริษัทสามารถเพิ่มยอดขายสินค้าแบรนด์ตัวเอง ขยาย Modern Trade และตลาดส่งออกได้ต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตในระยะถัดไป
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 72.40 | 63.99 | 80.99 | 51.82 | 103.02 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 109.11 | 115.27 | 151.26 | 130.63 | 117.78 |
| สินค้าคงเหลือ | 54.29 | 63.42 | 73.58 | 72.91 | 74.12 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 236.74 | 273.96 | 377.75 | 286.75 | 347.28 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 562.51 | 541.25 | 504.84 | 524.67 | 484.51 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 610.66 | 586.68 | 547.33 | 567.94 | 526.17 |
| รวมสินทรัพย์ | 847.41 | 860.64 | 925.08 | 854.70 | 873.46 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 63.18 | 71.33 | 88.37 | 84.02 | 79.81 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 39.75 | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 104.92 | 74.40 | 97.27 | 86.71 | 98.17 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 43.51 | 32.49 | 37.16 | 36.89 | 38.83 |
| รวมหนี้สิน | 148.43 | 106.89 | 134.42 | 123.60 | 137.00 |
| ทุนจดทะเบียน | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 303.18 | 303.18 | 303.18 | 303.18 | 303.18 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 95.80 | 150.58 | 187.48 | 127.92 | 133.28 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | – | – | – |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 698.98 | 753.75 | 790.65 | 731.10 | 736.45 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 631.35 | 659.58 | 733.45 | 344.88 | 391.88 |
| รายได้อื่น | 5.79 | 5.46 | 4.02 | 2.06 | 2.27 |
| รวมรายได้ | 637.14 | 665.04 | 737.47 | 346.94 | 394.15 |
| ต้นทุน | 453.56 | 449.23 | 495.06 | 242.15 | 254.58 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 137.33 | 136.11 | 149.54 | 78.38 | 72.42 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 590.89 | 585.34 | 644.61 | 320.53 | 327.00 |
| EBITDA | 97.47 | 133.01 | 147.96 | 54.06 | 93.52 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 51.22 | 53.31 | 55.10 | 27.66 | 26.38 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 46.25 | 79.70 | 92.86 | 26.40 | 67.15 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 42.27 | 79.74 | 86.56 | 25.35 | 53.80 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.07 | 0.13 | 0.14 | 0.04 | 0.09 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 75.34 | 129.86 | 121.62 | 41.86 | 115.39 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 39.16 | -57.01 | -55.43 | -5.38 | 15.08 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -92.81 | -81.25 | -49.19 | -48.64 | -108.43 |
| เงินสดสุทธิ | 21.70 | -8.41 | 17.01 | -12.17 | 22.03 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.88 | 5.50 | 6.31 | 6.28 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 62.08 | 66.32 | 57.82 | 58.09 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 7.63 | 7.23 | 6.93 | 6.90 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 47.82 | 50.50 | 52.65 | 52.87 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.68 | 6.20 | 6.48 | 6.20 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 54.64 | 58.87 | 56.35 | 58.92 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 55.26 | 57.95 | 54.12 | 52.05 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิค JDF — เจดีฟู้ด
JDF เริ่มมีสัญญาณเด้งกลับ แต่ยังไม่ใช่จังหวะ “เบรกเอาต์เต็มตัว” จุดชี้ขาดอยู่ที่โซน 2.08–2.10 บาท หากผ่านพร้อมวอลุ่ม มีโอกาสเปิดรอบขึ้นใหม่ แต่ถ้าผ่านไม่ได้ ต้องระวังการแกว่งตัวลงทดสอบแนวรับอีกครั้ง
ข้อมูลล่าสุดที่ตรวจสอบได้จาก SET วันที่ 26 ส.ค. 2569 JDF อยู่ที่ 2.02 บาท เพิ่มขึ้น +0.06 บาท (+3.06%) ระหว่างวันทำ High 2.02 และ Low 1.99 บาท ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 1.34–2.28 บาท
🔥 ภาพกราฟระยะสั้น
โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว
ก่อนหน้านี้ราคาปิดลงมาที่ 1.96 บาท จาก 2.00 บาท ก่อนจะมีแรงซื้อกลับขึ้นมาแตะ 2.02 บาท ทำให้บริเวณ 2.00 บาท กลับมาเป็นโซนที่ต้องจับตาอย่างมาก
แต่ประเด็นสำคัญคือ วอลุ่มยังไม่ถือว่าโดดเด่นมากพอที่จะยืนยันการเปลี่ยนแนวโน้ม เพราะข้อมูลวันที่ 26 ส.ค. ที่แสดงอยู่ใน SET มีปริมาณ 93,600 หุ้น ขณะที่ก่อนหน้านี้มีวันที่ซื้อขายระดับ 413,620–549,217 หุ้น
ดังนั้นภาพตอนนี้จึงเป็น
“ราคาฟื้น + โมเมนตัมเริ่มกลับมา แต่ต้องรอวอลุ่มยืนยัน”
🎯 แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | มุมมอง |
|---|---|
| 2.08–2.10 | 🔥 แนวต้านสำคัญ / จุดวัดพลัง Breakout |
| 2.00–2.02 | ⭐ แนวรับแรก / ฐานราคาปัจจุบัน |
| 1.96 | 🛡️ แนวรับสำคัญ |
| 1.90–1.92 | แนวรับถัดไป หากหลุด 1.96 |
| 2.20–2.28 | 🎯 เป้าหมายถัดไปหาก Breakout สำเร็จ |
กรอบ 52 สัปดาห์ล่าสุดอยู่ที่ 1.34–2.28 บาท ดังนั้น 2.28 บาท เป็นแนวต้านใหญ่จาก High รอบ 52 สัปดาห์ที่ควรจับตาเป็นพิเศษ
🚀 Scenario ที่ต้องจับตา
Bullish Case 🟢
หาก JDF สามารถ ยืนเหนือ 2.08–2.10 บาทได้แบบมีวอลุ่มเพิ่มขึ้นชัดเจน
มีโอกาสเกิด Breakout + Momentum Follow-through
เป้าหมายถัดไปมองที่
2.20 → 2.28 บาท
และหากทะลุ 2.28 บาท พร้อมวอลุ่มหนาแน่น จะถือเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่น่าสนใจมากขึ้น เพราะเป็นการทำ New High ในรอบ 52 สัปดาห์
Sideway Case 🟡
หากยังผ่าน 2.08–2.10 ไม่ได้ มีโอกาสแกว่งสะสมกำลังในกรอบ
1.96–2.10 บาท
เหมาะกับการรอ “แท่งเบรก + วอลุ่ม” มากกว่าการไล่ราคา
Bearish Case 🔴
ถ้าหลุด 1.96 บาท และมีแรงขายตามมา ต้องระวังการถอยลงหา 1.90–1.92 บาท
และหากหลุด 1.90 บาทอีกครั้ง โครงสร้างรีบาวด์ระยะสั้นจะเริ่มเสียทรง
⚡ สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
JDF กำลังกลับมา “ทดสอบด่านสำคัญ” หลังราคาฟื้นจาก 1.96 บาท
🔥 2.08–2.10 = ด่าน Breakout
📊 วอลุ่ม = ตัวแปรสำคัญ
🚀 ผ่าน 2.10 + วอลุ่ม = ลุ้น 2.20–2.28
🛡️ รับแรก 2.00–2.02
⚠️ หลุด 1.96 = ต้องระวังแรงขาย
มุมมอง: ⭐ เริ่มฟื้น / รอ Breakout Confirmation
จุดที่น่าสนใจที่สุดไม่ใช่การเดาว่า JDF จะขึ้นหรือไม่ แต่คือ รอดูว่าราคาจะทะลุ 2.10 บาทพร้อมวอลุ่มหรือไม่ เพราะนั่นจะเป็นสัญญาณที่แข็งแรงกว่าการเด้งขึ้นเพียงอย่างเดียว
ทั้งนี้เป็นการวิเคราะห์เชิงเทคนิคจากข้อมูลราคาที่มีอยู่ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อหรือขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะ และข้อมูลราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างการซื้อขาย
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น JDF — บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน)
บริษัท เจดีฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ JDF เป็นหุ้นกลุ่มอาหารที่มีจุดเด่นอยู่ที่ธุรกิจ เครื่องปรุงรส อาหารแปรรูป OEM/ODM และการพัฒนาสูตรอาหาร ให้ลูกค้าในอุตสาหกรรมอาหาร รวมถึงมีสินค้าแบรนด์ของตัวเอง เช่น OK, กินดี, Good Eats และ Crispconut
🔥 ภาพรวมล่าสุด
ข้อมูลล่าสุดที่มีคือ งบไตรมาส 2/2569 และราคาปิดวันที่ 26 ส.ค. 2569 อยู่ที่ 1.96 บาท ลดลง 0.04 บาท หรือ -2.00% ในวันดังกล่าว
ที่น่าสนใจคือ กำไรยังเติบโตแรง โดยไตรมาส 2/2569 JDF มีกำไรสุทธิประมาณ 18.60 ล้านบาท เพิ่มจาก 8.28 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568 ขณะที่งวด 6 เดือนมีกำไรสุทธิ 53.80 ล้านบาท เพิ่มจาก 25.35 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 112% YoY
- ธุรกิจของ JDF น่าสนใจตรงไหน?
JDF ไม่ได้เป็นเพียงผู้ผลิตเครื่องปรุงรส แต่มีโมเดลที่ค่อนข้างครบวงจร
OEM / ODM + R&D + สินค้าแบรนด์ตัวเอง
บริษัทผลิตเครื่องปรุงรส ซอส ไส้ขนม และอาหารแปรรูปให้กับลูกค้า โดยเน้นการพัฒนาสูตรตามความต้องการของลูกค้า ซึ่งลูกค้าหลักครอบคลุมอุตสาหกรรมอาหาร เช่น
บะหมี่กึ่งสำเร็จรูป
ขนมขบเคี้ยว
Food Service / HORECA
อาหารแปรรูป
ลูกค้าต่างประเทศ
สินค้าแบรนด์ของบริษัท
โมเดลนี้มีข้อดีคือ สามารถสร้างรายได้จากทั้ง B2B และ B2C และใช้ความเชี่ยวชาญด้าน R&D เป็นจุดสร้างความแตกต่างจากผู้ผลิตอาหารทั่วไป
2. งบการเงิน — จุดที่โดดเด่นที่สุดของ JDF ภาพใหญ่ถือว่าดีขึ้นอย่างชัดเจน
| รายการ | 2567 | 2568 | 6M/69 |
|---|---|---|---|
| รายได้ทั้งปี | 665.04 ลบ. | 737.47 ลบ. | 394.14 ลบ.* |
| กำไรสุทธิทั้งปี | 79.74 ลบ. | 86.56 ลบ. | 53.80 ลบ. |
| กำไรสุทธิ YoY | — | +8.6% | +112% |
* คำนวณจากข้อมูลไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ของปี 2569 ปี 2568 รายได้เติบโตจาก 665.04 ล้านบาท เป็น 737.47 ล้านบาท ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มจาก 79.74 ล้านบาท เป็น 86.56 ล้านบาท
จุดที่ต้องจับตาคือปี 2569 กำไรโตเร็วกว่ารายได้อย่างมาก ซึ่งสะท้อนว่า JDF กำลังมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการบริหารต้นทุนและ Product Mix ที่ดีขึ้น
- การเติบโตในปี 2569 ⭐⭐⭐⭐
ไตรมาส 1/2569 ถือเป็นสัญญาณบวกอย่างมาก
รายได้อยู่ที่ 221.85 ล้านบาท เพิ่มจาก 173.60 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568 ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มเป็น 35.20 ล้านบาท จาก 17.07 ล้านบาท หรือโตมากกว่า 100%
บริษัทระบุว่าการเติบโตมาจากหลายกลุ่ม เช่น
ขนมขบเคี้ยว + HORECA + บะหมี่กึ่งสำเร็จรูป + ส่งออก
โดยเฉพาะธุรกิจส่งออกขนมมะพร้าวที่เติบโตโดดเด่น และคำสั่งซื้อจากกลุ่มบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น
นี่เป็นจุดที่ผมมองว่า น่าสนใจมากกว่าการเติบโตของรายได้เพียงอย่างเดียว เพราะเป็นการเติบโตที่มาจากหลายตลาด ไม่ได้พึ่งลูกค้ากลุ่มเดียว - ฐานะการเงิน
ฐานะการเงินโดยรวมยังถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจ
ณ สิ้นปี 2568 บริษัทมีสินทรัพย์ประมาณ 925 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 791 ล้านบาท ขณะที่เงินสดอยู่ที่ประมาณ 81 ล้านบาท
แต่มีประเด็นที่ต้องติดตามคือ หนี้สินเพิ่มขึ้น จากประมาณ 106.9 ล้านบาทในปี 2567 เป็น 134.4 ล้านบาทในปี 2568 และในไตรมาส 1/2569 เพิ่มขึ้นอีกเป็นประมาณ 235 ล้านบาท
ดังนั้น นักลงทุนควรติดตามต่อว่า
หนี้ที่เพิ่มขึ้นถูกนำไปใช้เพื่อขยายธุรกิจและสร้างผลตอบแทน หรือเป็นภาระทางการเงินที่เพิ่มขึ้น - จุดแข็งของ JDF
🟢 1. กำไรโตเร็วกว่ารายได้
นี่เป็นจุดเด่นที่สุดในช่วงล่าสุด
6M/69 กำไรสุทธิ 53.8 ล้านบาท +112% YoY
🟢 2. มีทั้ง B2B และ B2C
ไม่ได้พึ่งสินค้าแบรนด์ตัวเองเพียงอย่างเดียว แต่มีรายได้จากการผลิตให้ลูกค้าอุตสาหกรรมอาหารด้วย
🟢 3. มี R&D เป็นจุดแข็ง
การพัฒนาสูตรเฉพาะให้ลูกค้าทำให้บริษัทมีโอกาสสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้า และไม่ต้องแข่งขันด้วยราคาเพียงอย่างเดียว
🟢 4. มีโอกาสเติบโตจากตลาดต่างประเทศ
โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์อาหารไทยและสินค้าแปรรูป ซึ่งสามารถขยายไปตลาดต่างประเทศได้
🟢 5. ธุรกิจมีโอกาสได้ประโยชน์จากเทรนด์อาหารใหม่
อาหารสะดวกบริโภค อาหารพร้อมปรุง อาหารพร้อมรับประทาน และสินค้าเพื่อสุขภาพ เป็นตลาดที่สามารถต่อยอดกับความสามารถด้าน R&D ของบริษัทได้ - ความเสี่ยงที่ต้องระวัง ⚠️
🔴 1. ราคาวัตถุดิบ
ธุรกิจอาหารมีต้นทุนวัตถุดิบจำนวนมาก เช่น เครื่องเทศ วัตถุดิบเกษตร น้ำมัน บรรจุภัณฑ์ ฯลฯ
หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็ว แต่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายได้ทัน Margin อาจถูกกดดัน
🔴 2. ขนาดบริษัทค่อนข้างเล็ก
JDF มี Market Cap ระดับประมาณหลักพันล้านบาท ทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสผันผวนสูงกว่าหุ้นอาหารขนาดใหญ่
🔴 3. ลูกค้าอุตสาหกรรมอาหารมีอำนาจต่อรอง
ธุรกิจ OEM/ODM ต้องรักษาคุณภาพ ราคา และการส่งมอบ หากสูญเสียลูกค้ารายสำคัญอาจกระทบยอดขายได้
🔴 4. หนี้สินเพิ่มขึ้น
เป็นประเด็นที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อสินทรัพย์และหนี้สินเปลี่ยนแปลงค่อนข้างเร็วในปี 2569
🔴 5. สภาพคล่องของหุ้น
ราคาหุ้น JDF บางวันมีมูลค่าการซื้อขายไม่สูงมาก เช่น วันที่ 26 ส.ค. 2569 มีปริมาณซื้อขายประมาณ 413,620 หุ้น มูลค่าราว 0.82 ล้านบาท
ดังนั้นหุ้นนี้เหมาะกับการบริหาร Position Size มากกว่าการเข้าออกด้วยเงินก้อนใหญ่ - มุมมองเชิงเทคนิค
ราคาล่าสุด 1.96 บาท
สำหรับสายเทคนิค ผมมองโซนสำคัญแบบนี้:
แนวรับ
1.90–1.95 บาท
1.80 บาท
1.60–1.65 บาท
แนวต้าน
2.00–2.05 บาท
2.10–2.20 บาท
2.30 บาท
🔥 จุดเปลี่ยนสำคัญ
2.05–2.10 บาท
ถ้าสามารถ Breakout พร้อมวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณว่าหุ้นเริ่มกลับมาเป็นขาขึ้นระยะสั้น
แต่ถ้ายังไม่ผ่าน 2.05–2.10 บาท และวอลุ่มไม่สนับสนุน อาจยังเป็นเพียง การแกว่งตัวสะสมกำลัง
🎯 สรุป JDF
JDF เป็นหุ้นอาหารขนาดเล็กที่ “กำไรเริ่มเร่งตัว” น่าสนใจกว่าการดูเพียงรายได้
จุดเด่นที่สุดตอนนี้คือ
6M/69 กำไร +112% YoY
จาก 25.35 ล้านบาท เป็น 53.80 ล้านบาท
ประกอบกับธุรกิจมีทั้ง OEM/ODM + R&D + แบรนด์ของตัวเอง + ตลาดส่งออก ทำให้มีช่องทางเติบโตหลายทาง
แต่สิ่งที่ต้องจับตาคือ หนี้สินที่เพิ่มขึ้น, ราคาวัตถุดิบ, การรักษา Margin และสภาพคล่องของหุ้น
มุมมองส่วนตัว
| ด้าน | มุมมอง |
|---|---|
| การเติบโต | ⭐⭐⭐⭐ |
| กำไร | ⭐⭐⭐⭐½ |
| ฐานะการเงิน | ⭐⭐⭐ |
| ธุรกิจ | ⭐⭐⭐⭐ |
| การแข่งขัน | ⭐⭐⭐ |
| สภาพคล่องหุ้น | ⭐⭐½ |
| โอกาสเติบโต | ⭐⭐⭐⭐ |
| ความเสี่ยง | ⭐⭐⭐ |
บทสรุป: “พื้นฐานกำลังเร่งตัว แต่ราคาต้องพิสูจน์ด้วย Breakout” สำหรับนักลงทุนพื้นฐาน จุดสำคัญคือดูว่า กำไร 2H/69 จะรักษา Momentum ได้หรือไม่ ส่วนสายเทคนิคควรจับตา 2.05–2.10 บาท + Volume เป็นด่านสำคัญ
