วิเคราะห์ หุ้น APCO บริษัท เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ APCO อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์ (Personal Products & Pharmaceuticals) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม สินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Products)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 04 พ.ย. 2554 | 300.00 | ของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์ | APCO |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพและความงามจากสารสกัดจากธรรมชาติ จากผลงานการวิจัยและพัฒนาของนักวิทยาศาสตร์ไทย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.13 | 0.18 | 0.09 | 0.05 | 0.04 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 6.51 | 10.75 | 7.59 | 9.61 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.09 | บาท | 13 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.18 | บาท | 13 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.16 | บาท | 22 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.12 | บาท | 09 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.12 | บาท | 10 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.10 | บาท | 11 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น APCO
บริษัท ASIAN PHYTOCEUTICALS PUBLIC COMPANY LIMITED หรือ APCO ดำเนินธุรกิจวิจัย พัฒนา ผลิต และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามจากสารสกัดธรรมชาติ โดยทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจประกอบด้วย
เงินสดและเงินลงทุน
ณ ไตรมาส 1/2569 APCO มีสินทรัพย์รวมประมาณ 648.72 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็น
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ลูกหนี้การค้า
สินค้าคงเหลือ
ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์
สินทรัพย์ไม่มีตัวตนจากงานวิจัยและทรัพย์สินทางปัญญา
สินทรัพย์ที่สร้างความได้เปรียบการแข่งขันมากที่สุด
APCO ไม่ได้แข่งขันด้วยโรงงานหรือเครื่องจักรเป็นหลัก แต่แข่งขันด้วย
✅ งานวิจัยด้านสุขภาพและภูมิคุ้มกันของ ศ.ดร. พิเชษฐ์ วิริยะจิตรา
✅ สิทธิบัตรและองค์ความรู้ด้านสารสกัดธรรมชาติ
✅ แบรนด์ผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามที่พัฒนาขึ้นเอง
✅ เครือข่ายลูกค้าสมาชิกและศูนย์สุขภาพ BIM Health Center
ดังนั้น “ทรัพย์สินทางปัญญา (Intellectual Property)” และ “งานวิจัยนวัตกรรมสุขภาพ” ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณค่าต่อธุรกิจ APCO มากที่สุด และเป็นหัวใจสำคัญในการสร้างกำไรในระยะยาวของบริษัท
โรงงานผลิตและอาคารสำนักงาน
โรงงานผลิตที่นิคมอุตสาหกรรมภาคเหนือ จังหวัดลำพูน
อาคารผลิตอาหารเสริม เครื่องสำอาง และผลิตภัณฑ์สุขภาพ
ห้องปฏิบัติการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ (R&D Lab)
คลังสินค้าและศูนย์กระจายสินค้า
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องผสมสารสกัดและวัตถุดิบ
เครื่องบรรจุแคปซูลและอาหารเสริม
เครื่องบรรจุเครื่องสำอาง
ระบบควบคุมคุณภาพและห้องทดสอบมาตรฐาน
อุปกรณ์วิจัยทางชีวภาพและเภสัชศาสตร์
ทรัพย์สินทางปัญญา
ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงที่สุดของ APCO ได้แก่
สิทธิบัตรการวิจัยด้านสารสกัดธรรมชาติ
เครื่องหมายการค้า (Trademark)
สูตรผลิตภัณฑ์เฉพาะของบริษัท
งานวิจัยด้านภูมิคุ้มกันและชะลอวัย
เทคโนโลยี Operation BIM
งานวิจัย Killer T Cell และผลิตภัณฑ์ด้านภูมิคุ้มกันต่าง ๆ
สินค้าคงเหลือ
วัตถุดิบสารสกัดจากธรรมชาติ
ผลิตภัณฑ์อาหารเสริม
เครื่องสำอางและผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพ
สินค้าพร้อมจำหน่ายทั้งในประเทศและต่างประเทศ
เครือข่ายการขายและช่องทางจำหน่าย
BIM Health Center
ศูนย์สุขภาพของบริษัท
Call Center
ช่องทางออนไลน์
ตัวแทนจำหน่ายทั่วประเทศ
ช่องทางส่งออกต่างประเทศ
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น APCO – บริษัท เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ จำกัด (มหาชน)
บริษัท Asian Phytoceuticals Public Company Limited (APCO) ดำเนินธุรกิจวิจัย พัฒนา ผลิต และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามจากสารสกัดธรรมชาติ โดย ณ สิ้นปี 2567 มีบริษัทในกลุ่มดังนี้
บริษัทร่วม
Bim Health Center Co., Ltd.
APCO ถือหุ้น 49.99%
ทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาท
ประกอบธุรกิจจำหน่ายผลิตภัณฑ์เสริมอาหารและเครื่องสำอางจากสารสกัดธรรมชาติ
เป็นหนึ่งในช่องทางกระจายสินค้าสำคัญของผลิตภัณฑ์กลุ่ม BIM และผลิตภัณฑ์สุขภาพต่าง ๆ ของ APCO
โครงสร้างกลุ่มธุรกิจ APCO
APCO
│
├── Killer T Cells for Pets Co., Ltd.
│ (ถือหุ้น 55%)
│ └─ ธุรกิจสุขภาพสัตว์เลี้ยง
│
└── Bim Health Center Co., Ltd.
(ถือหุ้น 49.99%)
└─ ธุรกิจจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงาม
จุดน่าสนใจเชิงธุรกิจ
APCO มีจุดแข็งด้านงานวิจัยและนวัตกรรมสุขภาพ เช่น Operation BIM, Longevity และผลิตภัณฑ์เสริมภูมิคุ้มกันต่าง ๆ
การจัดตั้ง Killer T Cells for Pets ช่วยขยายฐานรายได้เข้าสู่ตลาดสัตว์เลี้ยง ซึ่งเป็นตลาดที่เติบโตสูง
Bim Health Center เป็นช่องทางการขายและสร้างฐานลูกค้าประจำสำหรับผลิตภัณฑ์สุขภาพของกลุ่ม APCO
โครงสร้างกลุ่มบริษัทค่อนข้างเรียบง่าย ทำให้การบริหารต้นทุนและการควบคุมธุรกิจทำได้ไม่ซับซ้อน
โดยสรุป ปัจจุบัน APCO มี 1 บริษัทย่อย และ 1 บริษัทร่วม ซึ่งทั้งหมดยังคงเชื่อมโยงกับธุรกิจหลักด้าน สุขภาพ ภูมิคุ้มกัน ความงาม และผลิตภัณฑ์จากสารสกัดธรรมชาติ ของบริษัทอย่างชัดเจน
บริษัทย่อย
Killer T Cells for Pets Co., Ltd.
APCO ถือหุ้น 55%
ทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาท
ดำเนินธุรกิจวิจัย ส่งเสริมวิชาการ และทำการตลาดผลิตภัณฑ์เสริมอาหารสำหรับสัตว์เลี้ยง
เน้นการนำองค์ความรู้ด้านภูมิคุ้มกันและนวัตกรรมสุขภาพของ APCO ไปต่อยอดสู่ตลาดสัตว์เลี้ยงทั่วโลก
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น APCO – บริษัท เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ จำกัด (มหาชน)
APCO ดำเนินธุรกิจวิจัย พัฒนา ผลิต และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามจากสารสกัดธรรมชาติ ภายใต้แบรนด์ต่างๆ เช่น Operation BIM, Longevity และผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพอื่นๆ โดยอาศัยงานวิจัยและนวัตกรรมเป็นจุดขายหลักของบริษัท
ความเสี่ยงด้านผลประกอบการและเงินปันผล
นักวิเคราะห์บางแห่งมองว่าการจ่ายเงินปันผลของบริษัทอาจมีความเสี่ยงหากกำไรหรือกระแสเงินสดในอนาคตชะลอตัว เนื่องจากอัตราการจ่ายปันผลอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับผลประกอบการ
สรุป
ความเสี่ยงหลักของ APCO คือ การพึ่งพาผลิตภัณฑ์สุขภาพเฉพาะทาง การแข่งขันในตลาดอาหารเสริม ความสามารถในการสร้างนวัตกรรมใหม่ และกำลังซื้อของผู้บริโภค ขณะที่จุดแข็งสำคัญคือการมีงานวิจัยเป็นของตนเอง อัตรากำไรค่อนข้างสูง และมีฐานลูกค้าที่ซื้อซ้ำต่อเนื่อง หากบริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าและออกผลิตภัณฑ์ใหม่ได้สำเร็จ จะช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาผลิตภัณฑ์เดิมในระยะยาวได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาผลิตภัณฑ์หลัก
รายได้ของ APCO มีความเชื่อมโยงกับผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามที่พัฒนาจากงานวิจัยเฉพาะของบริษัท หากผลิตภัณฑ์หลักได้รับความนิยมน้อยลง หรือมีผลิตภัณฑ์ใหม่จากคู่แข่งเข้ามาแทน อาจส่งผลกระทบต่อยอดขายและกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูงในตลาดอาหารเสริมและสุขภาพ
อุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์สุขภาพมีผู้เล่นจำนวนมาก ทั้งแบรนด์ไทยและต่างประเทศ รวมถึงผู้ประกอบการออนไลน์ ทำให้ต้องใช้งบการตลาดสูงขึ้นเพื่อรักษาฐานลูกค้าและสร้างการเติบโตของยอดขาย
ความเสี่ยงจากการพึ่งพางานวิจัยและบุคลากรสำคัญ
จุดแข็งสำคัญของ APCO คือการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์จากองค์ความรู้ของทีมวิจัยและผู้บริหารหลัก โดยเฉพาะ พิเชษฐ์ วิริยะจิตรา หากเกิดการเปลี่ยนแปลงด้านบุคลากรสำคัญ อาจส่งผลต่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่และความเชื่อมั่นของลูกค้าได้
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการอนุมัติผลิตภัณฑ์
ธุรกิจอาหารเสริมและผลิตภัณฑ์สุขภาพอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานรัฐ หากมีการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดเกี่ยวกับการโฆษณา การขึ้นทะเบียน หรือการรับรองผลิตภัณฑ์ อาจกระทบต่อการดำเนินธุรกิจและต้นทุนของบริษัทได้
ความเสี่ยงจากกำลังซื้อผู้บริโภค
ผลิตภัณฑ์ของ APCO ส่วนใหญ่เป็นสินค้าดูแลสุขภาพเชิงป้องกัน ซึ่งอาจไม่ใช่สินค้าจำเป็นในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ส่งผลให้ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายและชะลอการซื้อสินค้าได้
ความเสี่ยงจากการขยายตลาดต่างประเทศ
บริษัทมีการส่งออกและขยายตลาดไปยังหลายประเทศ เช่น จีน สิงคโปร์ มาเลเซีย และสหรัฐฯ ทำให้มีความเสี่ยงจากกฎระเบียบในแต่ละประเทศ ความผันผวนของค่าเงิน และการแข่งขันกับผู้เล่นท้องถิ่น
ความเสี่ยงจากขนาดกิจการที่ยังไม่ใหญ่
APCO เป็นบริษัทขนาดเล็กเมื่อเทียบกับบริษัทสุขภาพรายใหญ่ ทำให้มีข้อจำกัดด้านงบประมาณการตลาด การวิจัย และการขยายธุรกิจ รวมถึงสภาพคล่องของหุ้นในตลาดอาจไม่สูงมาก
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 29 เม.ย. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | ดร. พิเชษฐ์ วิริยะจิตรา | 290,188,800 | 48.36 |
| 2 | นาง อรุณี วิริยะจิตรา | 92,041,344 | 15.34 |
| 3 | นาย สมชาย พงศ์สุริยนันท์ | 22,076,300 | 3.68 |
| 4 | นาย ประสิทธิ์ รักไทยแสนทวี | 14,762,000 | 2.46 |
| 5 | คุณหญิง จำนงศรี หาญเจนลักษณ์ | 12,818,169 | 2.14 |
| 6 | นาย ณัฐพัฒน์ รังสรรค์ | 8,394,700 | 1.40 |
| 7 | นาย นพสิทธิ์ ธนะรุ่งรักษ์ | 8,113,049 | 1.35 |
| 8 | นาย ชาญ วงศ์ชัชชาญ | 6,320,000 | 1.05 |
| 9 | นาย นพพร ปิ่นแก้ว | 5,250,020 | 0.88 |
| 10 | นาย ชิงชัย หาญเจนลักษณ์ | 5,212,187 | 0.87 |
| 11 | นาย ปริญญา โพธิแดง | 5,095,000 | 0.85 |
| 12 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 3,644,861 | 0.61 |
| 13 | นาย ธนาธิป พิเชษฐวณิชย์โชค | 3,100,000 | 0.52 |
| 14 | นาย อยุทธ์ ชาญเศรษฐิกุล | 3,090,000 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาง มาลีรัตน์ ปลื้มจิตรชม | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย พิเชษฐ์ วิริยะจิตรา | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ชิงชัย หาญเจนลักษณ์ | กรรมการ |
| 4 | นาย มณเฑียร ศิริสุนทรลักษณ์ | กรรมการ |
| 5 | นาง อรุณี วิริยะจิตรา | กรรมการ |
| 6 | นาย พรายพล คุ้มทรัพย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย วรากรณ์ สามโกเศศ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น APCO
บริษัท Asian Phytoceuticals Public Company Limited หรือ APCO เป็นบริษัทวิจัย พัฒนา ผลิต และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามจากสารสกัดธรรมชาติ โดยมีจุดเด่นด้านนวัตกรรมและงานวิจัยทางการแพทย์จากนักวิทยาศาสตร์ไทย
🔬 จุดเริ่มต้นงานวิจัย (พ.ศ. 2520)
คณะนักวิทยาศาสตร์จาก Prince of Songkla University เริ่มศึกษาการสกัดสารสำคัญจากมังคุด ซึ่งกลายเป็นรากฐานสำคัญของงานวิจัยและผลิตภัณฑ์ของ APCO ในเวลาต่อมา
🏢 ก่อตั้งบริษัท (พ.ศ. 2531)
ศ.ดร. Pichaet Wiriyachitra ก่อตั้งบริษัทในชื่อ “แนทเจอรัล คอสเมติคส์ รีเสิร์ช” เพื่อพัฒนาเครื่องสำอางและผลิตภัณฑ์สุขภาพจากสารสกัดธรรมชาติ
🔄 เปลี่ยนเป็นบริษัทมหาชน (พ.ศ. 2548)
บริษัทเปลี่ยนชื่อเป็น “บริษัท เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ จำกัด (มหาชน)” หรือ APCO เพื่อรองรับการเติบโตและการระดมทุนในตลาดทุน
📈 เข้าตลาดหลักทรัพย์ mai (พ.ศ. 2554)
APCO เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาด mai เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน 2554 ถือเป็นก้าวสำคัญในการขยายธุรกิจและเพิ่มความน่าเชื่อถือแก่บริษัท
🏆 ได้รับรางวัลด้านการบริหารและผลประกอบการ (พ.ศ. 2557-2558)
ได้รับรางวัล Best CEO Award
Best Company Performance Award
Most Improved CSR Award
ได้รับการจัดอันดับจาก Forbes ให้เป็น 1 ใน 200 บริษัทขนาดเล็กที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่นที่สุดในเอเชีย (Asia’s Best Under A Billion)
💡 ความสำเร็จด้านนวัตกรรม (พ.ศ. 2558-2559)
ผลิตภัณฑ์ APCO Cap ได้รับการรับรองเป็นนวัตกรรมแห่งชาติสำหรับช่วยเสริมคุณภาพชีวิตผู้ติดเชื้อ HIV
ได้รับรางวัล SET Awards ด้านนวัตกรรมดีเด่น จากผลงานวิจัยด้านสุขภาพและมะเร็ง
🚀 ย้ายเข้า SET (พ.ศ. 2561)
วันที่ 14 พฤษภาคม 2561 APCO ย้ายจากตลาด mai เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) สะท้อนการเติบโตของบริษัทและขนาดกิจการที่ใหญ่ขึ้น
🌏 ขยายธุรกิจนวัตกรรมสุขภาพ
พัฒนากลุ่มผลิตภัณฑ์ Operation BIM สำหรับเสริมภูมิคุ้มกัน
วิจัยผลิตภัณฑ์ด้าน HIV/AIDS
พัฒนาผลิตภัณฑ์ Anti-Aging และ Longevity เพื่อรองรับสังคมผู้สูงอายุ
ขยายตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง
มุมมองนักลงทุน
พัฒนาการของ APCO สะท้อนการเติบโตจาก “บริษัทวิจัยสารสกัดธรรมชาติ” สู่ “บริษัทนวัตกรรมสุขภาพ” ที่มีจุดแข็งด้านงานวิจัยและทรัพย์สินทางปัญญา โดยเหตุการณ์สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนคือ
การเข้าตลาด mai ปี 2554
การได้รับรางวัลด้านผลประกอบการและนวัตกรรม
การย้ายเข้า SET ปี 2561
การต่อยอดงานวิจัยสู่ผลิตภัณฑ์สุขภาพเฉพาะทาง เช่น HIV, มะเร็ง และการชะลอวัย ซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดการเติบโตระยะยาวของบริษัท
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 82.15 | 125.63 | 62.37 | 215.80 | 71.01 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 5.51 | 5.38 | 6.63 | 7.22 | 5.77 |
| สินค้าคงเหลือ | 52.50 | 44.02 | 57.03 | 46.51 | 68.94 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 237.51 | 300.82 | 415.53 | 316.39 | 383.28 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 50.35 | 46.92 | 43.06 | 44.13 | 40.53 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 442.64 | 403.91 | 220.49 | 298.64 | 214.59 |
| รวมสินทรัพย์ | 680.15 | 704.72 | 636.02 | 615.03 | 597.87 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 17.17 | 19.32 | 18.39 | 18.96 | 18.34 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 45.10 | 46.20 | 38.64 | 41.68 | 39.90 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 24.55 | 46.14 | 37.66 | 42.35 | 31.52 |
| รวมหนี้สิน | 69.64 | 92.34 | 76.30 | 84.04 | 71.43 |
| ทุนจดทะเบียน | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 | 300.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 166.94 | 166.94 | 166.94 | 166.94 | 166.94 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 123.64 | 138.96 | 86.39 | 63.03 | 56.97 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 17.40 | 3.79 | 3.48 | -2.17 | -0.93 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 22.67 | 22.67 | 22.67 | 22.67 | 22.67 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 607.98 | 609.70 | 556.82 | 527.80 | 522.98 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 2.53 | 2.69 | 2.89 | 3.19 | 3.46 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 250.38 | 292.76 | 210.83 | 108.23 | 97.24 |
| รายได้อื่น | 14.48 | 16.78 | 18.13 | 7.46 | 9.59 |
| รวมรายได้ | 264.87 | 309.54 | 228.96 | 115.69 | 106.83 |
| ต้นทุน | 47.94 | 57.25 | 40.96 | 20.97 | 15.06 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 116.49 | 119.72 | 120.10 | 56.73 | 59.47 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 164.43 | 176.96 | 161.06 | 77.70 | 74.53 |
| EBITDA | 124.29 | 156.00 | 90.25 | 49.51 | 43.05 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 23.25 | 22.15 | 20.68 | 10.42 | 9.83 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 101.04 | 133.85 | 69.57 | 39.08 | 33.22 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 80.92 | 107.49 | 54.71 | 30.79 | 25.74 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.13 | 0.18 | 0.09 | 0.05 | 0.04 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 100.18 | 124.10 | 37.67 | 24.48 | 14.17 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -28.78 | 29.14 | 23.30 | 181.33 | 57.39 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -87.84 | -109.75 | -124.23 | -115.65 | -62.92 |
| เงินสดสุทธิ | -16.45 | 43.49 | -63.27 | 90.17 | 8.64 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 53.73 | 35.10 | 39.74 | 30.77 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 6.79 | 10.40 | 9.19 | 11.86 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 1.19 | 0.81 | 1.03 | 0.61 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 307.69 | 450.18 | 353.43 | 601.07 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 3.14 | 2.17 | 2.52 | 1.88 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 116.32 | 168.01 | 144.74 | 194.21 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 198.15 | 292.57 | 217.88 | 418.72 |
การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น APCO (อัปเดตล่าสุด)
ราคาปิดล่าสุดอยู่บริเวณ 2.76 บาท หลังจากดีดตัวขึ้นจากโซน 2.54-2.60 บาทในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม และมีแรงซื้อกลับเข้ามาค่อนข้างชัดเจน
ภาพรวมแนวโน้ม
✅ แนวโน้มระยะสั้น : เริ่มเป็นขาขึ้น
ราคาอยู่เหนือเส้น MA10, MA20 และ MA50
MACD กลับมาเป็นบวก ส่งสัญญาณซื้อ
RSI อยู่บริเวณ 54 ยังไม่เข้าสู่เขต Overbought ทำให้ยังมีพื้นที่ให้ขึ้นต่อได้
แนวรับสำคัญ
2.70 บาท
2.64 บาท
2.58 บาท
หากยืนเหนือ 2.70 บาทได้ มีโอกาสรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อ
แนวต้านสำคัญ
2.80 บาท
2.90 บาท
3.00 บาท
บริเวณ 2.80-2.90 บาท เป็นด่านสำคัญที่ต้องผ่านให้ได้ หากผ่านพร้อม Volume มีโอกาสเห็นการขึ้นทดสอบ 3.00 บาทได้
สัญญาณจาก Indicators
| Indicator | สถานะ |
|---|---|
| RSI (14) | 54 = กลางค่อนไปทางบวก |
| MACD | Buy Signal |
| ADX | 46 = แนวโน้มเริ่มแข็งแรง |
| MA20 | ราคาอยู่เหนือ |
| MA50 | ราคาอยู่เหนือ |
| MA200 | ยังใกล้แนวต้านระยะยาว |
กลยุทธ์การลงทุน
สายเก็งกำไร
รอซื้อเมื่อย่อตัวบริเวณ 2.70-2.72 บาท
Stop Loss ต่ำกว่า 2.64 บาท
เป้าหมายทำกำไร 2.90-3.00 บาท
สายถือกลาง
หากราคาปิดเหนือ 2.80 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณยืนยันการกลับตัวเชิงบวกมากขึ้น
สรุป
APCO กำลังอยู่ในช่วง ฟื้นตัวจากฐานราคา หลังจากลงมาทดสอบบริเวณ 2.50 บาท และเริ่มส่งสัญญาณบวกจาก MACD และเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น-กลาง โดยแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 2.80-2.90 บาท หากผ่านได้ มีโอกาสเห็นการกลับเข้าสู่รอบขาขึ้นใหม่ เป้าหมายถัดไปบริเวณ 3.00-3.20 บาท แต่หากหลุด 2.64 บาท ควรระวังแรงขายกลับเข้ามาอีกครั้ง
คะแนนกราฟเทคนิคปัจจุบัน: 7/10
📈 แนวโน้ม: ฟื้นตัวเป็นบวก
📊 โมเมนตัม: เริ่มแข็งแรง
⚠️ ต้องผ่านแนวต้าน 2.80 บาท เพื่อยืนยันขาขึ้นรอบใหม่อย่างชัดเจน.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น APCO – บริษัท เอเชียน ไฟย์โตซูติคอลส์ จำกัด (มหาชน)
Asian Phytoceuticals Public Company Limited เป็นบริษัทวิจัย พัฒนา ผลิต และจำหน่ายผลิตภัณฑ์สุขภาพและความงามจากสารสกัดธรรมชาติ โดยใช้ผลงานวิจัยของทีมวิทยาศาสตร์ไทยเป็นจุดแข็งหลัก สินค้าหลักอยู่ในกลุ่มอาหารเสริมเพื่อสุขภาพ ผลิตภัณฑ์ชะลอวัย และผลิตภัณฑ์เสริมภูมิคุ้มกัน ภายใต้แบรนด์ Operation BIM และ Longevity เป็นต้น
จุดเด่นของธุรกิจ
- ธุรกิจมีอัตรากำไรสูง
APCO เน้นขายผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาจากงานวิจัยของตนเอง ทำให้มีความแตกต่างจากคู่แข่งและสามารถรักษาอัตรากำไรสุทธิในระดับสูงได้ โดยปี 2568 บริษัทมีกำไรสุทธิ 55.41 ล้านบาท จากรายได้ 216.29 ล้านบาท คิดเป็น Net Profit Margin สูงถึง 26.17% - ฐานะการเงินแข็งแกร่ง
ณ ไตรมาส 1/2569 บริษัทมีสินทรัพย์ 648.72 ล้านบาท หนี้สินเพียง 69.91 ล้านบาท และส่วนผู้ถือหุ้น 575.25 ล้านบาท สะท้อนภาระหนี้ต่ำและความเสี่ยงทางการเงินไม่สูง - มีงานวิจัยและนวัตกรรมเป็นจุดขาย
APCO พัฒนาและต่อยอดผลิตภัณฑ์จากงานวิจัยด้านภูมิคุ้มกัน สุขภาพ และการชะลอวัยมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่คู่แข่งเลียนแบบได้ยาก - กระแสรักสุขภาพยังเติบโต
ธุรกิจอาหารเสริมและผลิตภัณฑ์สุขภาพยังได้รับประโยชน์จากสังคมผู้สูงอายุ และผู้บริโภคที่ให้ความสำคัญกับการดูแลสุขภาพมากขึ้นทั่วโลก
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
- รายได้มีแนวโน้มชะลอตัว
รายได้ลดลงจาก 309.54 ล้านบาทในปี 2566 เหลือ 228.96 ล้านบาทในปี 2567 และ 216.29 ล้านบาทในปี 2568 สะท้อนความท้าทายในการขยายฐานลูกค้าและการเติบโตของยอดขาย - พึ่งพาผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่ม
รายได้จำนวนมากมาจากผลิตภัณฑ์สุขภาพและอาหารเสริมของบริษัทเอง หากผลิตภัณฑ์หลักได้รับความนิยมน้อยลง อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ - ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ
ธุรกิจอาหารเสริมและผลิตภัณฑ์สุขภาพต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานรัฐ การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือข้อกำหนดด้านโฆษณาอาจกระทบต่อการดำเนินธุรกิจได้ - การแข่งขันสูง
ตลาดอาหารเสริมในประเทศไทยมีผู้เล่นจำนวนมาก ทั้งแบรนด์ในประเทศและต่างประเทศ ทำให้ต้องใช้งบการตลาดและการสร้างความน่าเชื่อถืออย่างต่อเนื่อง
ผลประกอบการล่าสุด
| รายการ | ปี 2567 | ปี 2568 | Q1/2569 |
|---|---|---|---|
| รายได้ (ลบ.) | 228.96 | 216.29 | 49.00 |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | 54.71 | 55.41 | 17.56 |
| ROE | 9.38% | 9.95% | 10.60% |
| Net Margin | 24.36% | 26.17% | 36.51% |
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายคุณค่า (Value Investor)
ฐานะการเงินแข็งแรง
หนี้ต่ำ
มีกำไรต่อเนื่อง
มีนโยบายจ่ายปันผลสม่ำเสมอในอดีต
นักลงทุนสายเติบโต (Growth Investor)
ต้องติดตามความสามารถในการกลับมาขยายรายได้
ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ใหม่และการขยายตลาดต่างประเทศจะเป็นตัวกำหนดการเติบโตในอนาคต
สรุป
APCO เป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีจุดเด่นด้านงานวิจัยสุขภาพ อัตรากำไรสูง และฐานะการเงินแข็งแกร่ง แต่กำลังเผชิญความท้าทายจากรายได้ที่ชะลอตัวในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หากบริษัทสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ได้รับการตอบรับดี หรือขยายตลาดต่างประเทศได้สำเร็จ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันการเติบโตของกำไรในระยะยาว ขณะที่นักลงทุนควรติดตามแนวโน้มยอดขายและความสามารถในการรักษาฐานลูกค้าอย่างใกล้ชิด
🚀 APCO หุ้นสุขภาพสายวิจัยไทย…กำไรสูง หนี้ต่ำ แต่กำลังอยู่บนทางแยกสำคัญ!
ธุรกิจอาหารเสริมและชะลอวัยที่พัฒนาจากงานวิจัยของคนไทย กำลังซ่อนโอกาสอะไรไว้?
🔬 APCO เจ้าของผลิตภัณฑ์สุขภาพและเสริมภูมิคุ้มกันภายใต้แบรนด์ Operation BIM และ Longevity โดดเด่นด้วยนวัตกรรมที่พัฒนาจากงานวิจัยของตนเอง สร้างความแตกต่างและรักษาอัตรากำไรได้ในระดับสูง
💰 กำไรแกร่งเกินคาด
ปี 2568 กำไรสุทธิ 55.41 ล้านบาท
Net Profit Margin สูงถึง 26.17%
Q1/2569 Margin พุ่งแตะ 36.51%
🏦 ฐานะการเงินแข็งแรง
สินทรัพย์กว่า 648 ล้านบาท
หนี้สินเพียง 69 ล้านบาท
ภาระหนี้ต่ำ ความเสี่ยงทางการเงินจำกัด
🌱 ได้อานิสงส์เทรนด์สุขภาพโลก
สังคมผู้สูงอายุเติบโต
คนใส่ใจสุขภาพมากขึ้น
ตลาดอาหารเสริมยังมีโอกาสขยายตัวในระยะยาว
⚠️ แต่มีประเด็นที่ต้องจับตา!
รายได้ลดลงต่อเนื่องในช่วง 3 ปีหลัง
พึ่งพาผลิตภัณฑ์หลักค่อนข้างมาก
การแข่งขันในตลาดอาหารเสริมรุนแรง
ความเสี่ยงจากกฎระเบียบและข้อกำหนดด้านโฆษณา
📈 นี่คือหุ้นที่ “กำไรดี แต่รายได้ยังไม่โต”
คำถามสำคัญคือ… APCO จะสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่หรือขยายตลาดจนกลับมาเติบโตได้หรือไม่?
🔥 หากทำได้สำเร็จ อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของบริษัทในอนาคต
แต่หากรายได้ยังชะลอตัวต่อเนื่อง นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
📌 APCO เป็นเพียงหุ้นสุขภาพกำไรสูง หรือกำลังเป็น “เพชรเม็ดเล็ก” ที่ตลาดยังมองข้าม?
