วิเคราะห์ หุ้น AIE บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ AIE อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ พลังงานและสาธารณูปโภค (Energy & Utilities) เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มอุตสาหกรรม ทรัพยากร (Resources)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 06 ม.ค. 2557 | 1,384.01 | พลังงานและสาธารณูปโภค | AIE |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผู้ผลิตน้ำมันไบโอดีเซล น้ำมันพืช กลีเซอรีนบริสุทธิ์ และผลิตภัณฑ์ผลพลอยได้ จากน้ำมันปาล์มดิบ
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | 0.20 | บาท | 09 ก.ย. 2569 | เงินปันผล |
| – | 0.05 | บาท | 29 เม.ย. 2569 | เงินปันผล |
| – | 0.25 | บาท | 30 เม.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 31 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.25 | บาท | 29 เม.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.05 | บาท | 30 เม.ย. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น AIE
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน) หรือ AIE ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่าย น้ำมันไบโอดีเซล น้ำมันพืช กลีเซอรีนบริสุทธิ์ และผลิตภัณฑ์ผลพลอยได้จากน้ำมันปาล์มดิบ โดยทรัพย์สินหลักจึงเป็นโรงงาน เครื่องจักร ระบบสาธารณูปโภค รวมถึงคลังน้ำมันและท่าเทียบเรือ
จากข้อมูล 56-1 One Report ปี 2567 ทรัพย์สินถาวรหลักของบริษัทและบริษัทย่อย ณ 31 ธ.ค. 2567 มีมูลค่าตามบัญชีสุทธิรวมประมาณ 1,160.23 ล้านบาท
- ที่ดิน
ที่ดินใน ต.คลองมะเดื่อ อ.กระทุ่มแบน จ.สมุทรสาคร เนื้อที่รวมประมาณ 31-2-19 ไร่ มูลค่าตามบัญชี 162.08 ล้านบาท
ที่ดินใน ต.หาดทรายรี อ.เมืองชุมพร จ.ชุมพร เนื้อที่รวมประมาณ 6-2-48.8 ไร่ มูลค่าตามบัญชี 17.42 ล้านบาท
ที่ดินอีกแปลงใน ต.ปากน้ำ อ.เมืองชุมพร จ.ชุมพร เนื้อที่ประมาณ 6-2-9.9 ไร่ - อาคารและโรงงาน
ทรัพย์สินสำคัญ ได้แก่
อาคารสำนักงานและโรงงาน ที่คลองมะเดื่อ จ.สมุทรสาคร มูลค่าตามบัญชีสุทธิประมาณ 147.56 ล้านบาท
อาคารสำนักงาน คลังน้ำมัน และท่าเทียบเรือ ที่หาดทรายรี จ.ชุมพร มูลค่าตามบัญชีประมาณ 6.48 ล้านบาท - เครื่องจักรและอุปกรณ์ — หัวใจสำคัญของธุรกิจ
รายการนี้มีมูลค่าสูงที่สุดกลุ่มหนึ่งของทรัพย์สิน AIE ได้แก่
เครื่องจักร อุปกรณ์ และเครื่องมือสำหรับธุรกิจน้ำมัน ประมาณ 619.63 ล้านบาท
เครื่องจักร อุปกรณ์ และเครื่องมือสำหรับคลังน้ำมันและท่าเทียบเรือ ประมาณ 79.34 ล้านบาท
สะท้อนว่า AIE เป็นธุรกิจที่ต้องพึ่งพา สินทรัพย์การผลิตและระบบจัดเก็บ/ขนถ่ายน้ำมัน ในระดับสูง - ระบบสาธารณูปโภค
มีระบบสาธารณูปโภคที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงานของบริษัทและ AIPT มูลค่าตามบัญชีสุทธิประมาณ 78.56 ล้านบาท - คลังน้ำมันและท่าเทียบเรือ
เป็นทรัพย์สินที่มีความสำคัญต่อห่วงโซ่ธุรกิจ เพราะช่วยรองรับ การจัดเก็บและขนถ่ายวัตถุดิบ/ผลิตภัณฑ์น้ำมัน โดยมีทั้งอาคารคลังน้ำมันและเครื่องจักรอุปกรณ์สำหรับคลังน้ำมันและท่าเทียบเรือใน จ.ชุมพร - ยานพาหนะและอุปกรณ์สำนักงาน
ยานพาหนะ มูลค่าตามบัญชีประมาณ 19.74 ล้านบาท
เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงานประมาณ 3.95 ล้านบาท
สินทรัพย์ระหว่างก่อสร้างและติดตั้งประมาณ 8.38 ล้านบาท - สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและเครื่องหมายการค้า
AIE มีสินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่นมูลค่าตามบัญชีประมาณ 1.13 ล้านบาท และมี เครื่องหมายการค้าที่ใช้สำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันบริโภค เช่น น้ำมันปาล์มโอเลอีน
สรุปมุมมองทรัพย์สิน AIE
จุดเด่นของทรัพย์สิน AIE คือ “โรงงาน + เครื่องจักรผลิต + คลังน้ำมัน + ระบบขนถ่าย” ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานโดยตรงต่อธุรกิจพลังงานและน้ำมันปาล์ม
ที่น่าสนใจคือ เครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับธุรกิจน้ำมันมีมูลค่าสุทธิประมาณ 619.6 ล้านบาท ถือเป็นทรัพย์สินก้อนใหญ่ที่สุดรายการหนึ่งของบริษัท ขณะที่สินทรัพย์ถาวรหลักทั้งหมด ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ประมาณ 1,160.2 ล้านบาท
ล่าสุด ณ 30 มิ.ย. 2569 AIE มีสินทรัพย์รวม 2,610.36 ล้านบาท เพิ่มจาก 2,481.90 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2568 ตามข้อมูล SET
มุมมองสำหรับนักลงทุน: AIE มีลักษณะเป็นธุรกิจที่ใช้ สินทรัพย์การผลิตจริง (Asset-Intensive) ดังนั้นประสิทธิภาพการใช้กำลังการผลิต ต้นทุนวัตถุดิบปาล์ม ราคาผลิตภัณฑ์ และการบริหารสินค้าคงเหลือ จะมีผลต่อความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากทรัพย์สินเหล่านี้อย่างมีนัยสำคัญ.
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น AIE
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน) หรือ AIE ดำเนินธุรกิจหลักด้านพลังงานทดแทน โดยมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ ไบโอดีเซล น้ำมันปาล์ม น้ำมันพืช การขนส่ง รวมถึงท่าเรือและคลังน้ำมัน
จากข้อมูลของบริษัท กลุ่มธุรกิจของ AIE สามารถสรุปได้ดังนี้
- บริษัท เอไอ โลจิสติกส์ จำกัด (AIL)
เป็นบริษัทย่อยที่เกี่ยวข้องกับ ธุรกิจขนส่งและโลจิสติกส์ สนับสนุนการเคลื่อนย้ายวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์ของกลุ่มธุรกิจพลังงานและน้ำมันปาล์ม - บริษัท เอไอ พอร์ตส์ แอนด์ เทอร์มินัลส์ จำกัด (AIPT)
ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับ ท่าเรือและคลังน้ำมัน ทำหน้าที่สนับสนุนด้านการจัดเก็บและการขนถ่ายผลิตภัณฑ์ ซึ่งช่วยเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทานของกลุ่ม AIE
ข้อมูลตลาดยังระบุ AIL และ AIPT เป็นบริษัทย่อยของ AIE เช่นกัน
🔎 ภาพรวมโครงสร้างธุรกิจ
AIE
↳ 🛢️ ธุรกิจผลิตไบโอดีเซล / พลังงานทดแทน
↳ 🌴 ธุรกิจน้ำมันปาล์มและน้ำมันพืช
↳ 🚚 AIL – ธุรกิจขนส่ง / โลจิสติกส์
↳ ⚓ AIPT – ธุรกิจท่าเรือและคลังน้ำมัน
จุดเด่นของโครงสร้างนี้คือ AIE ไม่ได้พึ่งพาเพียงธุรกิจผลิตไบโอดีเซล แต่มีธุรกิจสนับสนุนด้าน ขนส่งและโครงสร้างพื้นฐานด้านการจัดเก็บ/ขนถ่าย เข้ามาช่วยเสริมระบบธุรกิจของกลุ่มบริษัท
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
⚠️ ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น AIE
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน)
AIE ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่าย ไบโอดีเซล น้ำมันพืช กลีเซอรีนบริสุทธิ์ และผลิตภัณฑ์พลอยได้จากน้ำมันปาล์มดิบ ทำให้ผลประกอบการมีความเชื่อมโยงกับราคาวัตถุดิบ นโยบายพลังงาน และภาวะตลาดน้ำมันปาล์มค่อนข้างมาก
- 🔥 ความเสี่ยงจากราคาน้ำมันปาล์มดิบ
ถือเป็น ความเสี่ยงหลักของ AIE เพราะน้ำมันปาล์มดิบเป็นวัตถุดิบสำคัญ หากราคาปรับตัวขึ้นเร็ว ขณะที่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายผลิตภัณฑ์ได้ทัน อาจทำให้ส่วนต่างกำไรลดลง
บริษัทเองระบุว่าความผันผวนของราคาน้ำมันปาล์มดิบส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ และใช้แนวทางลดสต๊อกวัตถุดิบ/สินค้าให้หมุนเร็ว โดยตั้งเป้าสต๊อกประมาณ 15–25 วัน เพื่อลดผลกระทบดังกล่าว - 🏛️ ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐ
ธุรกิจไบโอดีเซลมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับ นโยบายกำหนดสัดส่วนการผสมไบโอดีเซลในน้ำมันดีเซล หากภาครัฐปรับลดสัดส่วนการผสม เช่น จาก B7 เป็น B5 ความต้องการไบโอดีเซลอาจลดลงอย่างรวดเร็ว
ในทางกลับกัน หากมีการเพิ่มสัดส่วนการผสม ก็จะเป็นปัจจัยบวกต่อความต้องการสินค้า ดังนั้น AIE จึงมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่บริษัทควบคุมไม่ได้ - 🌴 ความเสี่ยงด้านปริมาณวัตถุดิบ
ปริมาณน้ำมันปาล์มดิบในประเทศได้รับผลกระทบจาก สภาพภูมิอากาศ ผลผลิตปาล์ม และปริมาณสต๊อกในประเทศ หากผลผลิตลดลงหรือสต๊อกตึงตัว ราคาวัตถุดิบอาจพุ่งสูงและกระทบต้นทุนการผลิต
บริษัทระบุว่าสภาพภูมิอากาศและปริมาณน้ำมันปาล์มดิบคงเหลือเป็นหนึ่งในปัจจัยเสี่ยงสำคัญของธุรกิจ - 📉 ความเสี่ยงจากอัตรากำไรที่ค่อนข้างบาง
ธุรกิจไบโอดีเซลมีลักษณะ Margin ค่อนข้างต่ำ ดังนั้นแม้ราคาขายและรายได้จะอยู่ในระดับสูง แต่การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนเพียงเล็กน้อยสามารถกระทบกำไรได้มาก
ตัวอย่างเช่น ปี 2568 AIE มีกำไรสุทธิ 21.90 ล้านบาท ลดลง 90.95% จาก 241.92 ล้านบาทในปี 2567 โดย SET ระบุว่าปัจจัยสำคัญมาจากราคาขายในไตรมาส 4/2568 ที่ลดลงตามราคาน้ำมันปาล์มดิบ
และในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2569 บริษัทมี ขาดทุนสุทธิ 30.34 ล้านบาท ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่เพียง 1.15% - 📊 ความเสี่ยงจากความผันผวนของผลประกอบการ
กำไรของ AIE สามารถเปลี่ยนแปลงค่อนข้างแรงตามวัฏจักรราคาน้ำมันปาล์มและสถานการณ์ตลาด
แม้ไตรมาส 1/2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 52.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากจากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ EBITDA ลดลง 11.85% สะท้อนว่าการฟื้นตัวของกำไรยังต้องติดตามคุณภาพและความต่อเนื่องของผลประกอบการ - 🏭 ความเสี่ยงจากประสิทธิภาพการผลิต
การผลิตไบโอดีเซลและผลิตภัณฑ์จากน้ำมันปาล์มมีความเสี่ยงจาก อัตราสูญเสียในการผลิต ประสิทธิภาพเครื่องจักร และต้นทุนการดำเนินงาน หากเกิดปัญหาในกระบวนการผลิต อาจทำให้ต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้นและลดความสามารถในการแข่งขัน
บริษัทจึงให้ความสำคัญกับการควบคุมอัตราสูญเสียและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต - 🌍 ความเสี่ยงจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมันปาล์มไม่ได้เคลื่อนไหวตามปัจจัยภายในประเทศเพียงอย่างเดียว แต่ได้รับอิทธิพลจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาพลังงาน อุปสงค์–อุปทาน และสถานการณ์การผลิตในตลาดโลก ทำให้การคาดการณ์ต้นทุนและราคาขายทำได้ยาก
🔎 สรุปแบบนักลงทุน
AIE เป็นหุ้นที่ต้องจับตา “ราคาน้ำมันปาล์ม + นโยบายไบโอดีเซล + Margin” เป็นพิเศษ
จุดที่ต้องระวังมากที่สุดคือ
ราคาวัตถุดิบพุ่ง → ต้นทุนเพิ่ม → Margin หด → กำไรลด
ขณะที่ข้อมูลล่าสุดของ SET ณ 8 ก.ย. 2569 ระบุ AIE ที่ราคา 1.59 บาท และ P/E 9.32 เท่า แต่ตัวเลข Valuation เพียงอย่างเดียวไม่ควรใช้ตัดสินใจ เพราะกำไรของธุรกิจมีความผันผวนตามวัตถุดิบและนโยบายภาครัฐ
มุมมองความเสี่ยง: 🟠 ปานกลางค่อนข้างสูง
โดยเฉพาะ ความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันปาล์มและนโยบายภาครัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยที่บริษัทสามารถบริหารได้เพียงบางส่วน ไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงได้ทั้งหมด
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 26 ส.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท เอเชียน อินซูเลเตอร์ จำกัด (มหาชน) | 808,024,872 | 58.38 |
| 2 | นาย นพพล ธารีรัตนาวิบูลย์ | 77,001,600 | 5.56 |
| 3 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 14,113,661 | 1.02 |
| 4 | นาง โสภา ธารีรัตนาวิบูลย์ | 12,125,690 | 0.88 |
| 5 | นาย ศิลป์ชัย สีมาวงศ์อนันต์ | 11,828,000 | 0.85 |
| 6 | นาย ธนิตย์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | 11,148,864 | 0.81 |
| 7 | นาย อภิศักดิ์ เทพผดุงพร | 9,354,300 | 0.68 |
| 8 | นาย ณรงค์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | 7,446,944 | 0.54 |
| 9 | นาย อนุรักษ์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | 7,272,000 | 0.53 |
| 10 | นาย อิทธิ เทศภักดี | 5,482,700 | 0.40 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ณรงค์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | ประธานกรรมการบริษัท |
| 2 | นาย ธนิตย์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | รองประธานกรรมการ |
| 3 | นางสาว รติมา ธารีรัตนาวิบูลย์ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 4 | นาย พงศกร ธารีรัตนาวิบูลย์ | กรรมการ |
| 5 | นาย โชติ สนธิวัฒนานนท์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาย ดำรงค์ จูงวงศ์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย สัมพันธ์ หุ่นพยนต์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น AIE
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน)
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจผลิต น้ำมันไบโอดีเซล น้ำมันพืช กลีเซอรีนบริสุทธิ์ และผลิตภัณฑ์พลอยได้จากน้ำมันปาล์มดิบ โดยจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม 2557
🔥 พัฒนาการเด่นในช่วงที่ผ่านมา
ปี 2568 — ยกระดับมาตรฐานและขยายโอกาสทางการตลาด
ได้รับการรับรอง มาตรฐานแรงงานไทย มรท.8001-2563 ระดับพื้นฐาน จากกรมสวัสดิการและคุ้มครองแรงงาน
ได้รับอนุญาตให้ใช้ ตราสัญลักษณ์ Thailand Trust Mark (T Mark) สำหรับน้ำมันปาล์มโอเลอินแบรนด์ พาโมลา (Pamola) จำนวน 6 บรรจุภัณฑ์ เป็นระยะเวลา 3 ปี
บริษัทระบุว่าในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอำนาจควบคุม โครงสร้างผู้ถือหุ้น โครงสร้างการจัดการ หรือการประกอบธุรกิจ อย่างมีนัยสำคัญ
ปี 2567 — ปรับโครงสร้างทุน
บริษัทลดทุนจดทะเบียนในส่วนที่เหลือจากการรองรับการใช้สิทธิ AIE-W2 จำนวน 185,668,157 หุ้น
ทุนจดทะเบียนและชำระแล้วอยู่ที่ประมาณ 1,384.01 ล้านบาท
ปี 2566 — ยกระดับมาตรฐานการผลิตและความปลอดภัยอาหาร
ได้รับการรับรอง อุตสาหกรรมสีเขียว ระดับ 3 (Green System/Green Industry) จากกระทรวงอุตสาหกรรม
ได้รับการรับรองระบบการจัดการความปลอดภัยของอาหาร FSSC 22000
มีการเพิ่มทุนชำระแล้วจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุน AIE-W2 ครั้งที่ 3 (ครั้งสุดท้าย) ส่งผลให้ทุนชำระแล้วอยู่ที่ประมาณ 1,384.01 ล้านบาท
📌 มุมมองเชิงธุรกิจ
พัฒนาการของ AIE ในช่วงหลังจึงไม่ได้เน้นการเปลี่ยนธุรกิจครั้งใหญ่ แต่เป็นการ ยกระดับมาตรฐานการผลิต–คุณภาพ–ความปลอดภัย–แรงงาน และเพิ่มความน่าเชื่อถือของผลิตภัณฑ์ ขณะที่ธุรกิจหลักยังคงอยู่ในห่วงโซ่ น้ำมันปาล์ม → ไบโอดีเซล/น้ำมันพืช → กลีเซอรีนและผลิตภัณฑ์พลอยได้
ปัจจุบันบริษัทมีรายงานประจำปีถึง ปี 2568 และงบการเงินล่าสุดที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ แสดงคือ ไตรมาส 2/2569
สรุปสั้น ๆ:
AIE เดินหน้า “ยกระดับมาตรฐาน + เพิ่มความน่าเชื่อถือผลิตภัณฑ์ + รักษาฐานธุรกิจพลังงานทดแทนและน้ำมันปาล์ม” ซึ่งเป็นพัฒนาการสำคัญที่ควรติดตามควบคู่กับทิศทางราคาปาล์ม นโยบายไบโอดีเซล และความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลัก
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 168.38 | 254.87 | 224.16 | 171.04 | 420.04 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 672.55 | 602.94 | 517.11 | 479.31 | 534.36 |
| สินค้าคงเหลือ | 381.06 | 508.47 | 441.01 | 383.02 | 477.22 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,234.50 | 1,650.78 | 1,265.61 | 1,117.65 | 1,447.61 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 1,254.05 | 1,160.23 | 1,138.68 | 1,152.41 | 1,085.45 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,318.23 | 1,239.70 | 1,216.28 | 1,218.74 | 1,162.76 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,552.73 | 2,890.49 | 2,481.90 | 2,336.39 | 2,610.36 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 386.75 | 474.01 | 411.96 | 308.40 | 398.50 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 437.32 | 532.00 | 447.70 | 348.72 | 454.09 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 13.05 | 9.85 | 9.66 | 15.37 | 17.18 |
| รวมหนี้สิน | 450.38 | 541.85 | 457.36 | 364.09 | 471.27 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 | 1,384.01 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 289.79 | 289.79 | 289.79 | 289.80 | 289.80 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 430.04 | 671.96 | 347.86 | 295.62 | 462.42 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -1.49 | 2.86 | 2.86 | 2.86 | 2.86 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,102.36 | 2,348.63 | 2,024.54 | 1,972.30 | 2,139.09 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 8,221.11 | 8,238.90 | 7,642.29 | 3,895.07 | 4,075.51 |
| รายได้อื่น | 6.95 | 7.95 | 6.62 | 3.12 | 3.67 |
| รวมรายได้ | 8,228.07 | 8,246.85 | 7,648.91 | 3,898.18 | 4,079.19 |
| ต้นทุน | 8,073.36 | 7,893.20 | 7,513.10 | 3,850.34 | 3,815.40 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 114.42 | 112.72 | 115.83 | 58.36 | 59.41 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 8,187.78 | 8,005.92 | 7,628.93 | 3,908.69 | 3,874.81 |
| EBITDA | 173.19 | 376.61 | 153.35 | 57.19 | 272.06 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 132.90 | 135.67 | 131.40 | 66.25 | 67.46 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 40.29 | 240.93 | 21.95 | -9.06 | 204.60 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 40.27 | 241.92 | 21.90 | -30.34 | 183.76 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.03 | 0.18 | 0.02 | -0.02 | 0.13 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 51.15 | 390.04 | 206.66 | 108.79 | 206.75 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -42.28 | -303.40 | 108.66 | 153.28 | 58.45 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 57.17 | -0.15 | -346.02 | -345.89 | -69.32 |
| เงินสดสุทธิ | 66.04 | 86.49 | -30.70 | -83.83 | 195.88 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 12.92 | 13.65 | 14.71 | 15.43 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 28.25 | 26.75 | 24.82 | 23.65 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 17.75 | 15.83 | 20.25 | 17.39 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 20.57 | 23.06 | 18.02 | 20.99 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 18.34 | 16.96 | 23.30 | 21.16 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 19.90 | 21.52 | 15.66 | 17.25 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 28.92 | 28.29 | 27.18 | 27.39 |
วิเคราะห์งบการเงิน
🔥 วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น AIE — เอไอ เอนเนอร์จี
AIE กำลังส่งสัญญาณ “เด้งแรงพร้อมวอลุ่ม” จับตาให้ดี!
ข้อมูลล่าสุดวันที่ 9 ก.ย. 2569 ราคาปิดอยู่ที่ 1.59 บาท เพิ่มขึ้น +0.09 บาท หรือ +6.00% พร้อมปริมาณซื้อขาย 5.75 ล้านหุ้น ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.90–1.87 บาท
📈 มุมมองสายเทคนิค
- โมเมนตัมเริ่มกลับมาเด่น
การกระโดดจาก 1.50 บาทขึ้นมาปิดที่ 1.59 บาท หรือ +6% ถือเป็นแท่งที่น่าจับตา โดยเฉพาะเมื่อวอลุ่มเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าอย่างชัดเจน สะท้อนแรงเก็งกำไรที่กลับเข้ามา - แนวรับสำคัญ
🟢 1.50 บาท — แนวรับแรก/ฐานราคาล่าสุด
🟢 1.47 บาท — แนวรับถัดไป หากหลุด 1.50
🔴 1.40–1.45 บาท — โซนรับสำคัญสำหรับการประคองโมเมนตัม - แนวต้านที่ต้องจับตา
⚡ 1.60 บาท — ด่านแรกที่ต้องผ่าน
⚡ 1.63 บาท — High ล่าสุดของวันที่ 9 ก.ย.
🚀 1.70–1.75 บาท — โซนต้านถัดไป หากเกิด Breakout
🚀 1.87 บาท — High รอบ 52 สัปดาห์ เป็นด่านใหญ่
🚀 จุดที่สายเทคนิคต้องจับตา
ถ้า AIE ยืนเหนือ 1.60–1.63 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น
จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น และมีโอกาสเปิดทางทดสอบ 1.70 → 1.75 → 1.87 บาท
แต่ถ้า ผ่าน 1.60–1.63 บาทไม่ได้ แล้วราคาย่อลงหลุด 1.50 บาท ต้องระวังแรงขายกลับเข้ามากดดัน และอาจถอยไปทดสอบ 1.47 บาท
🎯 สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
AIE = “เด้งแรง + วอลุ่มมา + ต้องลุ้นเบรก!”
🔥 1.60–1.63 บาท คือโซนชี้ชะตา
🚀 ผ่านพร้อมวอลุ่ม = ลุ้นต่อ 1.70–1.75 บาท
🎯 เบรก 1.75 ได้ = มีโอกาสเดินหน้าทดสอบ 1.87 บาท
⚠️ หลุด 1.50 = โมเมนตัมระยะสั้นเริ่มเสีย
ภาพรวมจึงให้น้ำหนัก “เก็งกำไรเชิงบวก แต่ต้องรอ Breakout ยืนยัน” มากกว่าการไล่ราคาทันที เพราะราคาปัจจุบันอยู่ใกล้แนวต้านระยะสั้นแล้ว
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น AIE — บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน)
บริษัท เอไอ เอนเนอร์จี จำกัด (มหาชน) หรือ AIE เป็นผู้ผลิตและจำหน่าย ไบโอดีเซล น้ำมันพืช กลีเซอรีนบริสุทธิ์ และผลิตภัณฑ์พลอยได้จากน้ำมันปาล์มดิบ ธุรกิจจึงมีความสัมพันธ์กับทิศทางราคาน้ำมันปาล์ม วัตถุดิบ และนโยบายด้านพลังงานทดแทนของไทย
🔎 ภาพรวมล่าสุด
ณ 9 ก.ย. 2569 ราคาหุ้น AIE อยู่แถว 1.59 บาท โดยระหว่างวันขึ้นไปสูงสุด 1.63 บาท และมีปริมาณซื้อขายกว่า 3.5 ล้านหุ้นในช่วงข้อมูลล่าสุดที่ SET รายงาน
จุดที่น่าสนใจคือ กำไรปี 2568 ลดลงแรง จาก 241.92 ล้านบาทในปี 2567 เหลือเพียง 21.90 ล้านบาท แต่ใน ไตรมาส 1/2569 บริษัทกลับมีกำไร 52.32 ล้านบาท เพิ่มจาก 11.14 ล้านบาทในไตรมาสเดียวกันปีก่อน
อย่างไรก็ตาม ตัวเลข 6M/2569 ต้องจับตาเป็นพิเศษ เพราะข้อมูล SET Snapshot ระบุว่ากำไรสุทธิอยู่ที่ -30.34 ล้านบาท และ Net Margin ติดลบ 0.78% สะท้อนว่าผลประกอบการครึ่งปีแรกยังมีความผันผวนสูง
💰 จุดแข็งทางการเงิน
D/E ต่ำเพียง 0.18 เท่า ใน 6M/69 สะท้อนภาระหนี้ไม่สูง
ส่วนผู้ถือหุ้นประมาณ 1,972 ล้านบาท
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 6M/69 อยู่ที่ประมาณ 108.79 ล้านบาท
ธุรกิจมีสินทรัพย์และฐานทุนรองรับค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับระดับหนี้
ดังนั้น จุดเด่นของ AIE ไม่ได้อยู่ที่การเติบโตของรายได้เพียงอย่างเดียว แต่คือ โครงสร้างงบดุลที่ไม่ได้มีหนี้สูงมาก ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านภาระดอกเบี้ย
⚠️ สิ่งที่ต้องระวัง
- กำไรมีความผันผวนสูง
ปี 2567 บริษัทมีกำไร 241.92 ล้านบาท แต่ปี 2568 ลดเหลือเพียง 21.90 ล้านบาท และ 6M/69 กลับมาขาดทุน 30.34 ล้านบาท - Margin ค่อนข้างบาง
ธุรกิจเกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์และวัตถุดิบ หากต้นทุนวัตถุดิบปรับขึ้นเร็วกว่าราคาขาย จะกดดันกำไรได้ทันที โดย 6M/69 Gross Margin อยู่เพียง 1.15% - ต้องติดตามราคาปาล์มและ Spread
AIE มีความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมันปาล์มดิบและส่วนต่างระหว่างต้นทุนวัตถุดิบกับราคาผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญต่อความสามารถทำกำไร - ผลประกอบการยังไม่สม่ำเสมอ
แม้ Q1/69 จะฟื้นตัว แต่ภาพรวม 6 เดือนยังขาดทุน จึงยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่ากำลังเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่
📊 มุมมองผมต่อ AIE
AIE เป็นหุ้นที่ต้องดู “กำไรและ Margin” มากกว่าดูรายได้
เพราะรายได้ระดับหลายพันล้านบาทไม่ได้หมายความว่ากำไรจะสูงตาม หาก Gross Margin ถูกกดดันเพียงเล็กน้อย กำไรสุทธิสามารถหายไปได้อย่างรวดเร็ว
แต่ด้านบวกคือ ฐานะการเงินไม่ได้มีหนี้สูง และ Q1/69 เคยแสดงสัญญาณฟื้นตัวของกำไร ดังนั้นประเด็นสำคัญในงบไตรมาสถัดไปคือ บริษัทจะสามารถกลับมาทำกำไรต่อเนื่องและรักษา Margin ได้หรือไม่
🎯 สรุป
| ประเด็น | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจ | 🟢 มีตลาดและสินค้าชัดเจน |
| ฐานะการเงิน | 🟢 D/E ต่ำ |
| กำไร | 🟡 ผันผวน |
| Margin | 🔴 บาง |
| กระแสเงินสด | 🟢 ยังมีเงินสดจากการดำเนินงาน |
| การเติบโต | 🟡 ต้องรอความชัดเจน |
| ความเสี่ยง | 🟠 ราคาวัตถุดิบ/สินค้าโภคภัณฑ์ |
| ภาพรวม | เก็งกำไรได้ แต่ต้องติดตามกำไรอย่างใกล้ชิด |
จุดชี้ขาดของ AIE ตอนนี้คือ “กำไรกลับมาอย่างยั่งยืนหรือไม่” หากไตรมาสต่อ ๆ ไปสามารถพลิกกลับมามีกำไรพร้อม Margin ที่ดีขึ้น จะทำให้ภาพของหุ้นน่าสนใจขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่หากยังแกว่งตัวหรือขาดทุนต่อเนื่อง หุ้นจะยังเหมาะกับการจับตาและเก็งกำไรมากกว่าการลงทุนระยะยาว
