วิเคราะห์ หุ้น SAAM บริษัท เอสเอเอเอ็ม ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ SAAM อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI ทรัพยากร (Resources)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 07 ม.ค. 2562 | 180.00 | กลุ่มอุตสาหกรรม MAI ทรัพยากร (Resources) | SAAM |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ธุรกิจของกลุ่มบริษัทฯ สามารถจำแนกออกเป็น 6 ธุรกิจ ภายใต้ 2 กลุ่มธุรกิจ ดังต่อไปนี้ กลุ่มธุรกิจ 1 : กลุ่มธุรกิจพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ประกอบด้วย(1.1) ธุรกิจจัดหาสถานที่ตั้งและให้บริการที่เกี่ยวข้องภายในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน(1.2) ธุรกิจพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเพื่อจำหน่าย(1.3) ธุรกิจให้บริการพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนตามความต้องการของลูกค้ากลุ่มธุรกิจ 2 : กลุ่มธุรกิจลงทุน(2.1) ธุรกิจลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน(2.2) ธุรกิจลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน(2.3) ธุรกิจลงทุนในกิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกับพลังงาน
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.24 | 0.21 | 0.05 | -0.03 | -0.04 | -0.16 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 5.22 | 3.80 | 2.97 | 5.06 | 3.30 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | 0.05 | บาท | 12 ธ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 มี.ค. 2567 | 0.03 | บาท | 07 มิ.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 ก.ย. 2566 | 0.06 | บาท | 08 ธ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 ก.ย. 2565 | 0.04 | บาท | 13 ธ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 ก.ย. 2564 | 0.01 | บาท | 07 ธ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.03 | บาท | 06 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.01 | บาท | 14 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
1) ที่ตั้งสำนักงานใหญ่
สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่
อาคาร Major Tower ทองหล่อ (เอกมัย)
เขตวัฒนา กรุงเทพมหานคร
ที่อยู่:
ชั้น 10 ห้อง 2.2
เลขที่ 141 ซอยสุขุมวิท 63 (เอกมัย)
แขวงคลองตันเหนือ เขตวัฒนา กรุงเทพฯ 10110
เป็น สำนักงานใหญ่แห่งเดียว (HQ) ของบริษัท
ไม่พบข้อมูลว่ามี “สาขาสำนักงาน” หลายแห่งแบบบริษัทค้าปลีก
2) ที่ตั้งโครงการ / โรงไฟฟ้า (ทรัพย์สินหลัก)
โครงการในประเทศไทย (Solar Farm)
จังหวัดลพบุรี
อำเภอพัฒนานิคม
ตำบลพัฒนานิคม
โครงการขนาดประมาณ 2 MW (COD ปี 2558)
เป็นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ภายใต้
SAAM Solar Power One (SP1)
โครงการอื่นในไทย (ช่วงเริ่มต้น)
จังหวัดอ่างทอง (อ.เมือง)
จังหวัดเพชรบุรี (อ.ชะอำ)
เป็นโครงการพัฒนา Solar Farm ร่วมกับลูกค้า
โครงการต่างประเทศ
ประเทศญี่ปุ่น
ลงทุนใน โรงไฟฟ้าชีวมวล (Biomass Power) หลายโครงการ
อยู่ภายใต้บริษัทย่อย (SAAM Japan / Biomass GK)
กลุ่มบริษัทในเครือ
พัฒนาการที่สำคัญของ
บริษัท เอสเอเอเอ็ม ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน)
สามารถสรุปตามลำดับเวลาได้ดังนี้
ช่วงเริ่มก่อตั้งและธุรกิจเริ่มต้น (ปี 2550 เป็นต้นมา)
โครงสร้างกลุ่มบริษัทในเครือของ
บริษัท เอสเอเอเอ็ม ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน)
สามารถสรุปได้เป็นลำดับชั้น (Holding Structure) ดังนี้
ภาพรวมโครงสร้างกลุ่มบริษัท
บริษัทแม่:
SAAM Development PCL (บริษัทจดทะเบียนในตลาด mai)
ลักษณะโครงสร้าง:
เป็น Holding Company ลงทุนผ่านบริษัทย่อย
ครอบคลุมธุรกิจ พลังงานหมุนเวียน + การลงทุนอื่น
กลุ่มบริษัทย่อยในประเทศไทย
จากข้อมูลโครงสร้างการถือหุ้นของบริษัท
1) กลุ่มพัฒนาโครงการและบริการ
บริษัท เอสเอเอเอ็ม วัน จำกัด (SAAM-1)
บริษัท เอสเอเอเอ็ม ทู จำกัด (SAAM-2)
บริษัท เอสเอเอเอ็ม ทรี จำกัด (SAAM-3)
บริษัท เอสเอเอเอ็ม โซลูชัน จำกัด (SAAM-S)
ทำหน้าที่:
พัฒนาโครงการพลังงาน
จัดหาที่ดิน
ให้บริการด้านโครงการ
2) กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์
บริษัท เอสเอเอเอ็ม โซลาร์ พาวเวอร์ วัน จำกัด (SAAM-SP1)
บริษัท เอสเอเอเอ็ม โซลาร์ พาวเวอร์ ทู จำกัด (SAAM-SP2)
ทำหน้าที่:
ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า (Solar Farm)
มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว (PPA)
กลุ่มบริษัทย่อยในต่างประเทศ
1) โครงสร้างการลงทุนต่างประเทศ
SAAM International Limited (SAAM-INTER)
SAAM Japan / SAAM Japan GK
ทำหน้าที่:
ลงทุนและพัฒนาโครงการพลังงานในต่างประเทศ (โดยเฉพาะญี่ปุ่น)
2) กลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวลในญี่ปุ่น
ภายใต้ SAAM International / SAAM Japan
Biomass Power One GK (BMP-1)
Biomass Power Two GK (BMP-2)
Biomass Power Five GK (BMP-5)
Biomass Power Six GK (BMP-6)
Biomass Power Seven GK (BMP-7)
Biomass Power Eight GK (BMP-8)
Biomass Power Nine GK (BMP-9)
Biomass Power Ten GK (BMP-10)
ทำหน้าที่:
ลงทุนใน โรงไฟฟ้าชีวมวล (Biomass Power)
ขยายพอร์ตพลังงานจาก Solar → Biomass
สรุปโครงสร้างธุรกิจ
โครงสร้างของ SAAM แบ่งเป็น 3 ระดับหลัก:
บริษัทแม่ (Holding Company)
บริษัทย่อยในไทย
พัฒนาโครงการ
โรงไฟฟ้า Solar
บริษัทย่อยต่างประเทศ (ญี่ปุ่น)
ลงทุน Biomass Power
โมเดลธุรกิจคือ
“Develop + Invest + Operate”
ครอบคลุมตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำของธุรกิจพลังงาน
ภาพรวมเชิงกลยุทธ์
กระจายความเสี่ยง:
ประเทศ (ไทย + ญี่ปุ่น)
ประเภทพลังงาน (Solar + Biomass)
มีรายได้ทั้ง:
ค่าพัฒนาโครงการ
รายได้ขายไฟฟ้า
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 118,355.43 | 72,428.78 | 74,725.9 |
| รายได้จากการบริการและเช่า (พันบาท) | 99,982.24 | 53,742.24 | 54,109.53 |
| รายได้จากการขายไฟฟ้า (พันบาท) | 17,232.33 | 17,335.77 | 17,164.18 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 1,140.86 | 1,350.77 | 1,937.11 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 31,335.00 | 36,640.41 | 35,508.12 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 6,088.40 | 5,206.30 | 4,048.38 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 5 | 7 | 7 |
| พนักงานหญิง (คน) | 8 | 7 | 7 |
| พนักงานรวม (คน) | 13 | 14 | 14 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 9,877,742.50 | 12,055,246.50 | 13,189,700.50 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ข้อพิพาท ทางกฏหมายที่ส่งผลกระทบต่อบริษัท เงื่อนไขและสัญญาต่างๆ ที่ส่งผลต่อบริษัท ความเสี่ยงของบริษัท
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 21 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | น.ส. กฤติยา หงส์หิรัญ | 90,753,000 | 28.63 |
| 2 | นาย พดด้วง คงคามี | 90,293,300 | 28.48 |
| 3 | บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด | 15,000,000 | 4.73 |
| 4 | บริษัท แรงส์แรงส์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด | 13,000,000 | 4.10 |
| 5 | นาย โสฬส คงคามี | 10,302,300 | 3.25 |
| 6 | นาย ภาคิน เหล่ากำเนิด | 9,088,200 | 2.87 |
| 7 | นาย กมล เอี้ยวศิวิกูล | 5,427,000 | 1.71 |
| 8 | นาง นิธิมา เหล่ากำเนิด | 4,770,000 | 1.50 |
| 9 | น.ส. ธิดารัตน์ ชัยรัตน์ | 3,992,224 | 1.26 |
| 10 | น.ส. พิชัญญา กัญจนาภรณ์ | 3,314,400 | 1.05 |
| 11 | นาง กรยา ภาณุวงศ์กูล | 3,098,600 | 0.98 |
| 12 | น.ส. รฐา วีระพงษ์ | 2,798,000 | 0.88 |
| 13 | นาย เอกชัย ยังวาณิช | 2,623,600 | 0.83 |
| 14 | นาย ศรายุทธ ลี้ดำรงค์ประเสริฐ | 2,232,700 | 0.70 |
| 15 | นาย ธีรวัฒน์ ไชยธีรัตต์ | 2,029,100 | 0.64 |
| 16 | น.ส. ภาวศุทธิ โชติกเสถียร | 1,903,000 | 0.60 |
| 17 | น.ส. พิมพ์ลภัทร เอกอัครินทร์ | 1,838,900 | 0.58 |
| 18 | นาย ธีระ ชินวัฒนโชติ | 1,800,000 | 0.57 |
| 19 | นาย สัจจพงษ์ วงศ์รักสง่า | 1,704,000 | 0.54 |
| 20 | น.ส. จารุภา ธนโชคชินภาวี | 1,600,000 | 0.50 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาง ทรงศรี นิตยสุทธิ์ | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย พดด้วง คงคามี | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นางสาว กฤติยา หงส์หิรัญ | รองประธานกรรมการ |
| 4 | นาย ปรมินทร์ อินโสม | กรรมการ |
| 5 | นาย มนูกิตติ นิตยสุทธิ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย ฐิติพงศ์ นันทาภิวัฒน์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ธีรพงษ์ สืบวัฒนะ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นางสาว เสาวณีย์ คงสกุล | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
ก่อตั้งเมื่อปี 2550 (ค.ศ. 2007)
เริ่มธุรกิจด้าน จัดหาที่ดินและพัฒนาโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar Farm)
ให้บริการเกี่ยวเนื่อง เช่น ดูแลพื้นที่และระบบในโครงการพลังงาน
มีการพัฒนาโครงการร่วมกับลูกค้า รวมกำลังการผลิตประมาณ 41.1 MW
การขยายสู่ผู้ลงทุนและผู้ผลิตไฟฟ้า (ปี 2558)
ขยายธุรกิจจาก “ผู้พัฒนาโครงการ” → สู่ ผู้ลงทุนและผู้ดำเนินการโรงไฟฟ้าเอง
จัดตั้งบริษัทย่อย เช่น
SAAM Solar Power One
SAAM Solar Power Two
ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (PEA)
โครงการมีอายุสัญญา 25 ปี (FiT)
การเข้าตลาดทุน (ปี 2561–2562)
ปี 2561
แปลงสภาพเป็นบริษัทมหาชน
เปลี่ยนชื่อเป็น SAAM Development PCL
เพิ่มทุนและเสนอขายหุ้น IPO
เข้าจดทะเบียนในตลาด mai (Market for Alternative Investment)
ปี 2562
เริ่มซื้อขายหุ้นวันแรก (7 มกราคม 2562)
เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นในบริษัทบริการ (SAAM Service) เป็น 100% เพื่อรองรับการขยายธุรกิจ
การขยายการลงทุนและโครงสร้างธุรกิจ (หลังปี 2562 เป็นต้นมา)
ขยายจาก Solar → ไปสู่ พลังงานหมุนเวียนหลากหลายประเภท
โครงสร้างธุรกิจแบ่งเป็น:
พัฒนาโครงการพลังงาน
ลงทุนในธุรกิจพลังงานและธุรกิจอื่น
มีรายได้ทั้งจาก พัฒนาโครงการ + จำหน่ายไฟฟ้า
การเปลี่ยนชื่อและภาพลักษณ์องค์กร (ปี 2564)
เปลี่ยนชื่อจาก
SAAM Energy Development → SAAM Development
สะท้อนการขยายธุรกิจไปนอกเหนือจากพลังงานอย่างเดียว
การเติบโตด้านการลงทุนและธรรมาภิบาล (ปี 2565 เป็นต้นมา)
ลงทุนในธุรกิจใหม่ เช่น เข้าถือหุ้นในบริษัทอื่น (เช่น NANUQ)
มีการเพิ่มทุนจากการใช้สิทธิ Warrant
ได้รับคะแนนประเมิน AGM และ CG ระดับดีเยี่ยม (5 ดาว)
เน้นการบริหารแบบ ธรรมาภิบาลและความยั่งยืน
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 131.99 | 75.24 | 64.32 | 71.08 | 62.25 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 12.48 | 52.01 | 31.58 | 33.25 | 33.57 |
| สินค้าคงเหลือ | 0.73 | 0.76 | 0.75 | 0.75 | 0.77 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 195.67 | 144.07 | 127.92 | 214.71 | 127.41 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 101.48 | 96.05 | 90.26 | 93.00 | 90.72 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 309.58 | 358.90 | 437.20 | 368.10 | 377.29 |
| รวมสินทรัพย์ | 505.26 | 502.98 | 565.12 | 582.81 | 504.70 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 2.85 | 2.67 | 5.68 | 7.37 | 3.65 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 7.72 | 7.75 | 7.98 | 7.86 | 8.11 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 37.48 | 37.88 | 43.02 | 42.45 | 38.62 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 55.38 | 45.83 | 37.93 | 39.81 | 32.62 |
| รวมหนี้สิน | 92.86 | 83.71 | 80.95 | 82.26 | 71.24 |
| ทุนจดทะเบียน | 255.00 | 255.00 | 253.60 | 255.00 | 332.85 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 150.00 | 150.00 | 158.50 | 158.50 | 158.50 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 99.46 | 99.48 | 191.24 | 191.24 | 191.24 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 161.86 | 167.31 | 141.70 | 154.40 | 90.22 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 1.08 | 2.47 | -6.91 | -3.58 | -6.14 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | -1.03 | -1.03 | -0.56 | -1.03 | -0.56 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 412.40 | 419.27 | 484.53 | 500.55 | 433.82 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -0.00 | -0.00 | -0.36 | -0.00 | -0.36 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 117.21 | 71.08 | 71.27 | 36.07 | 36.58 |
| รายได้อื่น | 1.14 | 1.35 | 3.45 | 2.06 | 4.77 |
| รวมรายได้ | 118.36 | 72.43 | 74.73 | 38.13 | 41.34 |
| ต้นทุน | 21.97 | 19.80 | 19.44 | 9.58 | 9.46 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 22.43 | 30.16 | 40.25 | 20.22 | 16.28 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 44.40 | 49.96 | 80.90 | 51.00 | 89.72 |
| EBITDA | 80.72 | 33.13 | 4.06 | -8.39 | -42.03 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 9.58 | 10.02 | 10.20 | 4.81 | 5.74 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 71.14 | 23.11 | -6.14 | -13.20 | -47.78 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 61.55 | 14.45 | -9.66 | -12.92 | -51.48 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.21 | 0.05 | -0.03 | -0.04 | -0.16 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -0.33 | 25.94 | 17.24 | -66.45 | 10.91 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 37.01 | -57.67 | -92.81 | -28.44 | -2.22 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -31.61 | -23.91 | 67.45 | 93.12 | -7.47 |
| เงินสดสุทธิ | 5.06 | -55.64 | -8.12 | -1.77 | 1.22 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 2.20 | 1.71 | 1.63 | 2.15 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 165.59 | 214.04 | 224.37 | 169.90 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 26.62 | 25.76 | 26.43 | 25.58 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 13.71 | 14.17 | 13.81 | 14.27 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 7.17 | 4.66 | 4.08 | 3.51 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 50.93 | 78.41 | 89.55 | 104.09 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 128.37 | 149.80 | 148.63 | 80.08 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น SAAM
บริษัท เอสเอเอเอ็ม ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) | สไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
จับตาโมเมนตัม! SAAM ต้องดูให้ชัดว่าเป็นจังหวะสะสมกำลัง หรือแค่เด้งสั้นก่อนเจอแรงขาย
การวิเคราะห์หุ้น SAAM ในสไตล์สายเทคนิค จะเน้น 4 สัญญาณสำคัญ ได้แก่ แนวโน้มราคา (Trend) • แนวรับ–แนวต้าน (Support & Resistance) • ปริมาณซื้อขาย (Volume) • สัญญาณ Breakout
- เจาะกราฟราคาและโมเมนตัม
ราคาปิดล่าสุดที่พบจาก SET
15 ต.ค. 2569
4.44 บาท
-0.12 บาท (-2.63%)
ราคาสูงสุด
4.52 บาท
ราคาต่ำสุด
4.38 บาท
ปริมาณซื้อขาย
145,100 หุ้น
มูลค่าซื้อขาย
642,500 บาท
อ่านเกมราคา: หุ้นปิดลดลงและมีกรอบการซื้อขายระหว่างวัน 4.38–4.52 บาท จึงต้องติดตามว่าราคาจะรักษาฐานเดิมได้หรือไม่ ทั้งนี้ ข้อมูลวันเดียวไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าแนวโน้มหลักกลับเป็นขาลงหรือกำลังสะสมพลัง
- แนวรับ–แนวต้านที่ต้องจับตา
เป็นระดับเฝ้าระวังเบื้องต้นจากกรอบราคา ไม่ใช่แนวรับ–แนวต้านที่ยืนยันจากกราฟย้อนหลังเต็มชุด
4.52
แนวต้านระยะสั้น
ต้องผ่านให้ได้ พร้อม Volume สนับสนุน
4.44
ราคาปิดอ้างอิง
ติดตามแรงซื้อกลับและการยืนราคา
4.38
แนวรับระยะสั้น
หากหลุด ต้องระวังแรงขายต่อเนื่อง - กลยุทธ์เทคนิค: Breakout + Volume
- Bullish: ราคาผ่าน 4.52 บาท และมี Volume เพิ่มขึ้นชัดเจน มีโอกาสเกิดสัญญาณ Breakout แต่ควรรอดูการยืนเหนือแนวต้าน
- Sideways: ราคาแกว่งในกรอบ 4.38–4.52 บาท ควรรอทิศทางชัดเจน ไม่ไล่ราคาในช่วงไร้โมเมนตัม
- Bearish: ราคาหลุด 4.38 บาท พร้อมแรงขายเพิ่มขึ้น เป็นสัญญาณเตือนว่าฐานระยะสั้นอาจอ่อนแอ
- เช็กลิสต์ก่อนตัดสินใจ
[ ] ราคาปิดยืนเหนือแนวต้านได้จริง
[ ] Volume สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง
[ ] เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเริ่มชี้ขึ้น
[ ] RSI สนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้น
[ ] มีจุดตัดขาดทุนหากราคาผิดทาง
ตรวจแล้ว 0/5 ข้อ — ใช้ประกอบการวางแผน ไม่ใช่สัญญาณซื้อขายอัตโนมัติ
สรุปสไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
SAAM — จับตาฐาน 4.38 บาท ลุ้นผ่าน 4.52 บาท!
ราคาปิดล่าสุดที่ตรวจสอบได้ปรับตัวลง 2.63% ในวันที่ 15 ตุลาคม 2569 โดยมีกรอบราคา 4.38–4.52 บาท จุดสำคัญคือการดูว่าราคาจะสร้างแรงซื้อกลับและทะลุแนวต้านพร้อมปริมาณซื้อขายที่สนับสนุนได้หรือไม่
กลยุทธ์: รอ Breakout พร้อม Volume หรือรอจังหวะยืนยันฐาน ไม่ควรรีบสรุปว่าเป็นขาขึ้นจนกว่าจะเห็นสัญญาณจากกราฟหลายวันประกอบกัน
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น SAAM บริษัท เอสเอเอเอ็ม ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน)
SAAM ตลาดหลักทรัพย์ mai
กลุ่มธุรกิจพัฒนาโครงการพลังงานหมุนเวียนและธุรกิจลงทุน
อ้างอิงข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ฯ และข้อมูลบริษัท
บริษัท SAAM Development หรือ SAAM เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับโครงการ และลงทุนในกิจการทั้งด้านพลังงานและนอกภาคพลังงาน
ประเด็นสำคัญของหุ้นตัวนี้: แม้ธุรกิจพลังงานหมุนเวียนจะมีโอกาสเติบโตตามกระแสพลังงานสะอาด แต่ผลประกอบการล่าสุดสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างชัดเจน นักลงทุนจึงควรติดตามความสามารถในการฟื้นตัวของกำไร มากกว่าพิจารณาเฉพาะแนวโน้มของอุตสาหกรรม
- ลักษณะธุรกิจและแหล่งรายได้
SAAM มีธุรกิจหลักที่สามารถแบ่งออกเป็น 2 กลุ่มใหญ่ ได้แก่ - ธุรกิจพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน
- จัดหาพื้นที่และให้บริการที่เกี่ยวข้องกับโครงการโรงไฟฟ้า
- พัฒนาโครงการตามความต้องการของลูกค้า
- สร้างโอกาสทางธุรกิจจากการพัฒนาโครงการพลังงานสะอาด
- ธุรกิจลงทุน
- ลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน
- ลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน
- ลงทุนในกิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกับพลังงาน เพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้จากธุรกิจหลากหลายประเภท
โมเดลธุรกิจลักษณะนี้เปิดโอกาสให้บริษัทสร้างรายได้ทั้งจากการพัฒนาโครงการและการลงทุน แต่ความสม่ำเสมอของรายได้จะขึ้นอยู่กับการส่งมอบโครงการ ผลตอบแทนจากเงินลงทุน และความสำเร็จของธุรกิจที่บริษัทเข้าไปลงทุนด้วย
- วิเคราะห์ผลประกอบการและฐานะการเงิน
ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ งวด 6 เดือนแรกปี 2569 แสดงให้เห็นว่า SAAM กำลังเผชิญความท้าทายด้านกำไร แม้รายได้รวมจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
| รายการ | ปี 2567 | ปี 2568 | 6 เดือนแรก 2569 |
|---|---|---|---|
| รายได้รวม | 72.43 | 74.73 | 41.34 |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ | 14.45 | -9.66 | -51.48 |
| สถานะผลประกอบการ | กำไร | ขาดทุน | ขาดทุนเพิ่มขึ้น |
ประเด็นที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ
- รายได้ยังเติบโต: รายได้รวม 6 เดือนแรกปี 2569 อยู่ที่ 41.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 8.4% จาก 38.13 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน
- ขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นมาก: จากขาดทุน 12.92 ล้านบาท เป็นขาดทุน 51.48 ล้านบาท
- มีรายการด้อยค่าทรัพย์สิน: งบ 6 เดือนแรกปี 2569 มีรายการขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล 63.98 ล้านบาท ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันกำไรสุทธิ
จุดสำคัญคือ ขาดทุนส่วนหนึ่งเกิดจากรายการด้อยค่าที่ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายเงินสดโดยตรงในงวดเดียวกัน แต่ไม่ได้หมายความว่าบริษัทไม่มีความเสี่ยงด้านเงินสด เพราะยังต้องพิจารณากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ลูกหนี้ และผลตอบแทนจากเงินลงทุนประกอบกัน
- จุดแข็งของ SAAM
มีรายได้จากบริการและการให้เช่า
รายได้บริการและเช่าช่วยเพิ่มความต่อเนื่องของรายได้ เมื่อเทียบกับธุรกิจที่ต้องพึ่งการขายโครงการเป็นครั้งคราวเพียงอย่างเดียว
อยู่ในอุตสาหกรรมพลังงานหมุนเวียน
มีโอกาสรับประโยชน์จากความต้องการพลังงานสะอาดและการลงทุนด้านพลังงานในระยะยาว หากบริษัทสามารถพัฒนาโครงการที่สร้างผลตอบแทนได้จริง
อัตราหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับต่ำ
ข้อมูล ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 แสดงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนประมาณ 0.16 เท่า จึงมีภาระหนี้เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นไม่สูง อย่างไรก็ตาม ยังต้องตรวจสอบสภาพคล่องและคุณภาพสินทรัพย์ด้วย
4. ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องระวัง
| ความเสี่ยง | ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น |
|---|---|
| การด้อยค่าของสินทรัพย์ | อาจทำให้เกิดผลขาดทุนจำนวนมากและลดมูลค่าทางบัญชี |
| การลงทุนในธุรกิจใหม่ | ผลตอบแทนอาจต่ำกว่าคาด หรือใช้เวลานานกว่าจะสร้างกำไร |
| ความเสี่ยงด้านลูกหนี้ | การเรียกเก็บเงินไม่ได้ตามกำหนดอาจกระทบเงินสดและผลประกอบการ |
| ความผันผวนของรายได้ | การส่งมอบโครงการและผลตอบแทนจากการลงทุนอาจไม่สม่ำเสมอ |
| สภาพคล่องของหุ้น | หากปริมาณซื้อขายต่ำ การเข้าซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวแรง |
โดยเฉพาะความเสี่ยงจากการด้อยค่าสินทรัพย์ ควรติดตามว่าบริษัทมีโอกาสรับรู้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมหรือไม่ และการลงทุนที่เหลืออยู่สามารถสร้างกระแสเงินสดกลับมาได้มากน้อยเพียงใด
- โอกาสเติบโตและสิ่งที่ต้องติดตาม
ข้อมูลบริษัทระบุว่ามีการขยายขอบเขตธุรกิจจากพลังงานไปสู่การพัฒนาโครงการที่ไม่เกี่ยวข้องกับพลังงาน รวมถึงธุรกิจเกม และมีการแจ้งลงทุนในบริษัทอื่นจนมีสถานะเป็นบริษัทย่อยเมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2569
สิ่งที่ควรติดตามในงบไตรมาสถัดไป ได้แก่
- ผลตอบแทนจากธุรกิจใหม่และเงินลงทุนที่บริษัทถืออยู่
- การฟื้นตัวของกำไรจากธุรกิจหลัก หลังแยกผลกระทบจากรายการด้อยค่าสินทรัพย์
- ความสามารถในการเก็บหนี้และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
- การลงทุนเพิ่มเติมและผลกระทบต่อเงินสดหรือจำนวนหุ้น
- ความคืบหน้าของโครงการพลังงานหมุนเวียนและรายได้จากบริการที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง
- มุมมองการลงทุน
มุมมอง: เน้นติดตามการฟื้นตัวของผลประกอบการ
SAAM มีโอกาสจากธุรกิจพลังงานหมุนเวียนและการลงทุน แต่การขาดทุนสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทำให้ยังต้องใช้ความระมัดระวังในการประเมินมูลค่าหุ้น การพิจารณาลงทุนควรอาศัยงบการเงินล่าสุด มูลค่าสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ และโอกาสสร้างกำไรในอนาคต มากกว่าดูเพียงราคาหุ้นที่ปรับตัวลง
สรุปสำหรับนักลงทุน
- จุดเด่น: ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน รายได้จากบริการและเช่า และอัตราหนี้สินต่อทุนต่ำ
- จุดที่ต้องระวัง: ผลขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากการด้อยค่าสินทรัพย์
- ปัจจัยชี้ขาด: ความสามารถในการกลับมาสร้างกำไรและกระแสเงินสดที่ยั่งยืน
- แนวทางติดตาม: รอหลักฐานการฟื้นตัวจากงบการเงินและตรวจสอบความคุ้มค่าของเงินลงทุนใหม่อย่างใกล้ชิด
ข้อมูลราคาหุ้นจากหน้าตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่ตรวจสอบได้ล่าสุด ณ วันที่ 15 ตุลาคม 2569 อยู่ที่ประมาณ 4.44 บาทต่อหุ้น แต่ราคาดังกล่าวไม่ใช่ราคาเป้าหมาย และยังไม่เพียงพอสำหรับสรุปว่าหุ้นถูกหรือแพงโดยไม่ประเมินมูลค่ากิจการเพิ่มเติม
