วิเคราะห์ หุ้น CMAN บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ CMAN อยู่ในหมวดธุรกิจ ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 21 มี.ค. 2561 | 1,000.00 | ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) | CMAN |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทดำเนินธุรกิจผลิตปูนไลม์และผลิตภัณฑ์เคมีต่อเนื่อง สำหรับใช้เป็นวัตถุดิบหรือส่วนประกอบในกระบวนการผลิตของอุตสาหกรรมต่างๆ โดยจำหน่ายภายใต้เครื่องหมายการค้า “CHEMEMAN”
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.14 | 0.26 | 0.38 | 0.14 | 0.18 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.76 | 0.75 | 0.75 | 0.94 |
การจ่ายปันผล
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.15 | บาท | 20 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.12 | บาท | 21 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.07 | บาท | 24 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.04 | บาท | 26 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น CMAN – Chememan Public Company Limited บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ เหมืองหินปูน, การผลิตปูนไลม์ (Quicklime / Hydrated Lime), และระบบโลจิสติกส์ ซึ่งเป็นหัวใจหลักของธุรกิจเคมีภัณฑ์อุตสาหกรรมของบริษัท
1) เหมืองหินปูน (Limestone Quarry)
ทรัพย์สินสำคัญอันดับต้น ๆ ของ CMAN คือ
แหล่งสัมปทานเหมืองหินปูน
พื้นที่ระเบิดหินและขุดเจาะ
เครื่องจักรทำเหมือง เช่น รถขุด รถตัก รถบรรทุกหิน
สินทรัพย์ส่วนนี้ถือเป็นต้นน้ำของธุรกิจ เพราะหินปูนเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตปูนไลม์
2) โรงงานผลิตปูนไลม์ (Lime Kiln Plant)
CMAN มีโรงงานสำหรับแปรรูปหินปูนเป็นผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่
ปูนไลม์เผา (Quicklime)
ปูนไลม์ไฮเดรต (Hydrated Lime)
สินทรัพย์ในโรงงาน เช่น
เตาเผาปูน (Kiln)
เครื่องบดและคัดแยก
ระบบควบคุมการผลิตอัตโนมัติ
โรงงานถือเป็น Core Asset ที่สร้างรายได้หลักให้บริษัท
3) คลังสินค้าและไซโลจัดเก็บ
ใช้สำหรับเก็บทั้งวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูป
ประกอบด้วย
คลังเก็บหินปูน
ไซโลเก็บปูนไลม์
พื้นที่โหลดสินค้า
ช่วยบริหารต้นทุนและรองรับการส่งมอบลูกค้าอุตสาหกรรมขนาดใหญ่
4) ระบบโลจิสติกส์และขนส่ง
CMAN มีสินทรัพย์ด้านการขนส่งเพื่อส่งสินค้าให้ลูกค้า เช่น
รถบรรทุกสินค้า
ระบบสายพานลำเลียง
จุดกระจายสินค้า
เนื่องจากธุรกิจปูนไลม์มีต้นทุนขนส่งสูง โลจิสติกส์จึงเป็นจุดได้เปรียบในการแข่งขัน
5) ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง
ได้แก่
ที่ดินโรงงาน
อาคารสำนักงาน
อาคารควบคุมการผลิต
อาคารคลังสินค้า
เป็นสินทรัพย์ถาวรที่ใช้รองรับการดำเนินงานระยะยาว
6) เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เป็นสินทรัพย์มูลค่าสูงในงบดุล เช่น
เตาเผาอุตสาหกรรม
เครื่องบด
เครื่องคัดขนาด
ระบบบรรจุสินค้า
ยิ่งเครื่องจักรมีประสิทธิภาพสูง Margin ของบริษัทมักยิ่งดีขึ้น
7) เงินลงทุนในบริษัทย่อย / ต่างประเทศ
CMAN มีการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องทั้งในไทยและต่างประเทศ เพื่อขยายตลาดในภูมิภาคอาเซียน
สินทรัพย์ส่วนนี้ช่วยเพิ่มโอกาสเติบโตระยะยาว
สรุปทรัพย์สินหลักของ CMAN (เรียงตามความสำคัญ)
✅ เหมืองหินปูน
✅ โรงงานผลิตปูนไลม์
✅ เตาเผาและเครื่องจักร
✅ คลังสินค้า / ไซโล
✅ ระบบขนส่ง
✅ ที่ดินและอาคาร
✅ เงินลงทุนในบริษัทย่อย
มุมมองนักลงทุน
จุดแข็งของ CMAN คือบริษัทมี สินทรัพย์เชิงอุตสาหกรรม (Hard Assets) สูง และมี Barrier to Entry ค่อนข้างสูง เพราะธุรกิจนี้ต้องใช้ทั้งเหมือง, โรงงาน, เงินลงทุน และ Know-how เฉพาะทาง ทำให้คู่แข่งรายใหม่เข้ามาได้ยากครับ।
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ Chememan Public Company Limited หรือ บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) ส่วนใหญ่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวข้องกับ ปูนไลม์ (Lime), เคมีภัณฑ์ต่อเนื่อง, และธุรกิจเหมืองหินปูนทั้งในไทยและต่างประเทศ เพื่อรองรับอุตสาหกรรมเหล็ก น้ำตาล กระดาษ ก่อสร้าง เหมืองแร่ และสิ่งแวดล้อม
กลุ่มบริษัทในเครือ CMAN (โดยสรุป)
1) ธุรกิจในประเทศไทย
Chememan Co., Ltd.
ธุรกิจหลักด้านการผลิตและจำหน่ายปูนไลม์ / ปูนขาว / เคมีภัณฑ์ต่อเนื่อง ภายใต้แบรนด์ CHEMEMAN
บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเหมืองหินปูนและโรงงานผลิตปูนไลม์
ทำหน้าที่จัดหาวัตถุดิบหลัก (หินปูนคุณภาพสูง) ให้กับโรงงานของกลุ่ม
2) ธุรกิจในภูมิภาคเอเชีย
Chememan Asia Pte. Ltd.
ศูนย์กลางการค้าระหว่างประเทศ และบริหารการขายในภูมิภาค
Chememan (Malaysia) Sdn. Bhd.
ขยายตลาดปูนไลม์และเคมีภัณฑ์ในมาเลเซีย
Chememan Vietnam Co., Ltd.
ดูแลตลาดเวียดนาม ซึ่งเป็นตลาดอุตสาหกรรมที่เติบโตสูง
3) ธุรกิจในออสเตรเลีย
Chememan Australia Pty Ltd
เป็นฐานสำคัญสำหรับการขยายตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเหมืองแร่และโลหะ
โครงสร้างธุรกิจหลักของกลุ่ม CMAN
CMAN แบ่งธุรกิจหลักเป็น 3 ส่วน
✅ ธุรกิจผลิตปูนไลม์ (Quicklime / Hydrated Lime)
รายได้หลักของบริษัท
✅ ธุรกิจเหมืองหินปูน
ควบคุมต้นทุนวัตถุดิบและสร้างความได้เปรียบการแข่งขัน
✅ ธุรกิจจัดจำหน่ายต่างประเทศ
ช่วยเพิ่มฐานลูกค้าในเอเชีย ออสเตรเลีย และแอฟริกา
จุดเด่นของกลุ่ม CMAN
เป็นหนึ่งในผู้นำตลาดปูนไลม์ในเอเชีย
มีฐานลูกค้าหลากหลายอุตสาหกรรม
ขยายธุรกิจไปต่างประเทศต่อเนื่อง
มีเหมืองหินปูนของตนเอง ช่วยลดต้นทุนระยะยาว
ปัจจุบันกลุ่ม Chememan Public Company Limited มีกำลังการผลิตรวมมากกว่า 1 ล้านตันต่อปี และมีเป้าหมายขยายสู่ระดับ Global Lime Company ในอนาคต
หากต้องการ ผมสามารถสรุปต่อให้ได้ในรูปแบบ Mind Map กลุ่มบริษัท, โครงสร้างผู้ถือหุ้น, หรือ วิเคราะห์จุดแข็ง-ความเสี่ยงของ CMAN แบบนักลงทุน VI ได้ครับ.
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น CMAN — Chememan Public Company Limited (บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน)) ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิต ปูนไลม์ (Quicklime), Hydrated Lime และเคมีภัณฑ์ต่อเนื่อง สำหรับอุตสาหกรรมเหล็ก ก่อสร้าง กระดาษ น้ำตาล เหมือง และสิ่งแวดล้อม มีความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนควรจับตา ดังนี้
1) ความเสี่ยงจากต้นทุนพลังงาน
ธุรกิจผลิตปูนไลม์ใช้พลังงานสูงมาก โดยเฉพาะ ถ่านหิน / ก๊าซ / ไฟฟ้า ในกระบวนการเผาหินปูน
หากต้นทุนพลังงานปรับขึ้นแรง จะกระทบ Gross Margin ทันที
ประเด็นที่ต้องติดตาม
ราคาถ่านหินโลก
ค่าไฟฟ้าในไทย
ต้นทุนเชื้อเพลิงของโรงงานในต่างประเทศ
➡️ จุดเสี่ยง: หากบริษัทไม่สามารถผลักภาระต้นทุนไปยังลูกค้าได้ กำไรอาจหดตัวเร็ว
2) ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบ (หินปูน)
วัตถุดิบหลักของ CMAN คือ หินปูนคุณภาพสูง
หากต้นทุนเหมืองสูงขึ้น หรือแหล่งวัตถุดิบมีข้อจำกัด อาจกระทบต้นทุนการผลิตระยะยาว
ความเสี่ยงประกอบด้วย:
คุณภาพหินปูนลดลง
ต้นทุนขนส่งเพิ่มขึ้น
การต่ออายุสัมปทานเหมือง
➡️ หากบริหารเหมืองไม่ดี ต้นทุนต่อหน่วยจะสูงขึ้น
3) ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมปลายทาง
CMAN ขายสินค้าให้หลายอุตสาหกรรม เช่น
เหล็ก
ก่อสร้าง
น้ำตาล
กระดาษ
เหมืองแร่
หากเศรษฐกิจชะลอ → การผลิตของลูกค้าลดลง → Demand ปูนไลม์ลดลง
โดยเฉพาะหาก
ภาคก่อสร้างชะลอ
เหล็กซบเซา
ภาคอุตสาหกรรมชะลอตัว
➡️ รายได้ CMAN อาจถูกกดดัน
4) ความเสี่ยงจากการแข่งขัน
แม้ CMAN เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด แต่ยังมีคู่แข่งทั้งใน:
ไทย
เวียดนาม
อินเดีย
ออสเตรเลีย
ความเสี่ยงคือ:
การแข่งขันด้านราคา
Margin ลดลง
ลูกค้าต่อรองสูง
หากคู่แข่งลดราคา aggressively อาจกระทบกำไรของบริษัท
5) ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
CMAN มีรายได้และต้นทุนบางส่วนเกี่ยวข้องกับต่างประเทศ
จึงมีความเสี่ยงจาก:
ค่าเงินบาท
ค่าเงินดอลลาร์
ค่าเงินในประเทศที่บริษัทลงทุน
ตัวอย่าง:
บาทแข็ง → กระทบรายได้ส่งออก
บาทอ่อน → ต้นทุนนำเข้าเพิ่ม
ความผันผวนของ FX กระทบกำไรสุทธิได้โดยตรง
6) ความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจต่างประเทศ
CMAN มีการลงทุนในหลายประเทศเพื่อขยายฐานผลิต
ข้อดีคือโตเร็ว
แต่ความเสี่ยงคือ:
ความเสี่ยงด้านกฎหมาย
ความเสี่ยงการเมือง
ความเสี่ยงด้านการบริหารต้นทุน
หากลงทุนแล้วผลตอบแทนต่ำกว่าคาด อาจกดดัน ROE
7) ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม (ESG Risk)
ธุรกิจปูนไลม์เกี่ยวข้องกับ:
การทำเหมือง
การปล่อยคาร์บอน
ฝุ่น PM
การใช้พลังงานสูง
ทั่วโลกกำลังให้ความสำคัญกับ ESG มากขึ้น
หากกฎเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมเข้มงวดขึ้น บริษัทอาจมีต้นทุนเพิ่ม
เช่น:
Carbon Tax
Carbon Credit
Environmental Compliance
➡️ เป็นความเสี่ยงระยะยาวที่ต้องจับตา
สรุปความเสี่ยงของ CMAN (ฉบับนักลงทุน)
✅ ต้นทุนพลังงาน
✅ ราคาหินปูน
✅ เศรษฐกิจและอุตสาหกรรมปลายทาง
✅ การแข่งขัน
✅ ค่าเงิน
✅ การขยายธุรกิจต่างประเทศ
✅ ESG / Carbon Risk
มุมมองการลงทุน:
CMAN เป็นหุ้นสายอุตสาหกรรมที่รายได้ค่อนข้างสัมพันธ์กับวัฏจักรเศรษฐกิจ (Cyclical Stock)
ช่วงเศรษฐกิจดี บริษัทมักโตได้ดี
แต่หากต้นทุนพลังงานสูง + อุตสาหกรรมชะลอ กำไรอาจผันผวนพอสมควร
เหมาะกับนักลงทุนที่รับความผันผวนของหุ้นวัฏจักรได้ครับ.
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 16 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ชาย ศรีวิกรม์ | 267,805,900 | 27.90 |
| 2 | บริษัท บูรณาชาติ จำกัด | 252,116,700 | 26.26 |
| 3 | นาง ทรงศรี เสียงสกุล | 17,659,110 | 1.84 |
| 4 | น.ส. กรกฎ ศรีวิกรม์ | 17,165,000 | 1.79 |
| 5 | นาย ประสิทธิ์ รักไทยแสนทวี | 15,460,200 | 1.61 |
| 6 | นาย เกียรติศักดิ์ ไตรตรึงษ์ทัศนา | 12,250,000 | 1.28 |
| 7 | น.ส. ธัญญรัตน์ โสภาจิตต์วัฒนะ | 10,150,000 | 1.06 |
| 8 | นาย สุกิจ วงศ์เดชา | 10,120,000 | 1.05 |
| 9 | นาย นรเชษฐ์ แสงรุจิ | 9,999,000 | 1.04 |
| 10 | นาย เพชรเกษม อึ้งตระกูล | 9,031,200 | 0.94 |
| 11 | นาย ชาญ ศรีวิกรม์ | 8,920,800 | 0.93 |
| 12 | น.ส. พัณณิน กิติพราภรณ์ | 8,820,800 | 0.92 |
| 13 | นาย วรพจน์ เพียรอภิธรรม | 8,729,600 | 0.91 |
| 14 | นาย ชาติวุฒิ ตันจันทร์พงศ์ | 7,831,210 | 0.82 |
| 15 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 7,067,603 | 0.74 |
| 16 | นาย เจริญ จุรีกานนท์ | 6,788,080 | 0.71 |
| 17 | นาย นคร หาญไกรวิไลย์ | 6,700,000 | 0.70 |
| 18 | นาย สุเทพ เอื้อเชิดกุล | 6,559,880 | 0.68 |
| 19 | นาง สพัชญ์นนทน์ รัชตวิทยกุล | 6,170,400 | 0.64 |
| 20 | นาย อัครพงษ์ โชติค้ำวงศ์ | 5,955,500 | 0.62 |
| 21 | ม.ล. จันทรจุฑา จันทรทัต | 5,850,000 | 0.61 |
| 22 | น.ส. เพียงกมล ไกรเดช | 5,570,000 | 0.58 |
| 23 | นาย ธนวินท์ สิทธิชัยวิเศษ | 5,400,200 | 0.56 |
| 24 | นาง อชรา แสงรุจิ | 5,185,000 | 0.54 |
| 25 | นาย ชัยชนะ พิมพ์ลิขิตศักดิ์ | 5,040,800 | 0.53 |
| 26 | นาย ประคองชัย ปิติชัยชาญ | 4,970,000 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | หม่อมหลวง จันทรจุฑา จันทรทัต | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย อดิศักดิ์ เหล่าจันทร์ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย เจริญ จุรีกานนท์ | กรรมการ |
| 4 | นาย ชาย ศรีวิกรม์ | กรรมการ |
| 5 | นาง รัชนีเพ็ญ อึ๊งภากรณ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย สุเทพ เอื้อเชิดกุล | กรรมการ |
| 7 | นาย ญาณศักดิ์ มโนมัยพิบูลย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย พรพรหม กาญจนจารี | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นางสาว อมตา อิศรางกูร ณ อยุธยา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น CMAN — Chememan Public Company Limited บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) มีหลายจุดที่น่าสนใจ โดยเฉพาะการขยายธุรกิจจากผู้ผลิตปูนไลม์ในไทย สู่การเป็น Regional Leader ในเอเชีย
1) เริ่มต้นธุรกิจและเติบโตในอุตสาหกรรมปูนไลม์
CMAN ก่อตั้งขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจผลิต ปูนไลม์ (Lime Products) และผลิตภัณฑ์เคมีต่อเนื่อง เช่น
Quicklime
Hydrated Lime
Limestone
ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ถูกใช้ในหลายอุตสาหกรรม เช่น
เหล็ก
เหมืองแร่
น้ำตาล
กระดาษ
บำบัดน้ำ
ก่อสร้าง
จุดเด่นคือเป็นธุรกิจ B2B ที่มีฐานลูกค้ากระจายหลายอุตสาหกรรม ทำให้รายได้ค่อนข้างหลากหลาย
2) ขยายกำลังการผลิตในไทย
CMAN ลงทุนเพิ่มในเหมืองหินปูนและโรงงานเผาปูนไลม์ เพื่อเสริม Supply Chain ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ
ข้อได้เปรียบหลักคือ
✅ มีแหล่งวัตถุดิบของตัวเอง
✅ ควบคุมต้นทุนได้ดี
✅ Margin สูงกว่าผู้เล่นรายเล็ก
นี่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้ CMAN เริ่มมี Economies of Scale
3) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO ปี 2561)
CMAN เข้าจดทะเบียนใน Stock Exchange of Thailand เมื่อวันที่ 21 มีนาคม 2561
ราคา IPO ที่ 3.84 บาท/หุ้น
เงินระดมทุนถูกนำไปใช้เพื่อ
ขยายโรงงาน
ลงทุนต่างประเทศ
ลดภาระหนี้
เสริมเงินทุนหมุนเวียน
4) ขยายสู่ตลาดต่างประเทศ
นี่ถือเป็นพัฒนาการที่สำคัญที่สุดของ CMAN
บริษัทขยายตลาดไปยัง
Australia
India
Vietnam
Cambodia
Sri Lanka
กลุ่มประเทศในแอฟริกา
ทำให้ CMAN กลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตปูนไลม์รายใหญ่ของเอเชีย และลดการพึ่งพารายได้จากตลาดไทยเพียงอย่างเดียว
5) เน้นสินค้า High Value Added
CMAN ไม่ได้ขายแค่ปูนไลม์ทั่วไป แต่พยายามเพิ่มสัดส่วนสินค้ามาร์จิ้นสูง เช่น
Specialty Lime
Chemical Solutions
Industrial Solutions
กลยุทธ์นี้ช่วยให้บริษัทลดความผันผวนจากการแข่งขันด้านราคา
6) รับแรงกดดันจากต้นทุนพลังงาน
ธุรกิจปูนไลม์ใช้พลังงานสูงมาก โดยเฉพาะ
ถ่านหิน
ก๊าซ
ค่าไฟฟ้า
ช่วงที่ต้นทุนพลังงานพุ่ง กระทบ Margin ของ CMAN อย่างชัดเจน ทำให้กำไรมีความผันผวนตามวัฏจักรต้นทุน
นี่เป็นความเสี่ยงสำคัญของหุ้นตัวนี้
7) ตั้งบริษัทย่อยด้านวิจัยและพัฒนา
ล่าสุด CMAN เดินหน้าสู่การเติบโตระยะยาว ด้วยการตั้งบริษัทย่อย “กริตส์แมน” เพื่อวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี
สะท้อนว่า CMAN เริ่มขยับจาก Traditional Industry → Technology-driven Industry มากขึ้น
สรุปพัฒนาการสำคัญของ CMAN
เริ่มจากผู้ผลิตปูนไลม์ในไทย
ขยายโรงงานและเหมือง
IPO ในปี 2561
โตผ่านตลาดต่างประเทศ
เพิ่มสินค้า Margin สูง
ลงทุนด้าน R&D และเทคโนโลยี
มุมมองนักลงทุน
CMAN เป็นหุ้น สาย Value / Cyclical
จุดเด่นคือ
✔ ธุรกิจแข็งแรง
✔ มี Barrier to Entry สูง
✔ ฐานลูกค้าหลากหลาย
แต่ต้องจับตา
⚠ ราคาพลังงาน
⚠ ภาวะเศรษฐกิจอุตสาหกรรม
⚠ Demand จากภาคเหล็กและเหมืองแร่
ถ้าต้นทุนพลังงานลดลง + Demand อุตสาหกรรมฟื้น CMAN มีโอกาสเห็นกำไรฟื้นตัวได้แรงครับ.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 165.17 | 415.38 | 135.38 | 177.64 | 274.62 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 482.72 | 607.28 | 622.07 | 654.06 | 666.69 |
| สินค้าคงเหลือ | 368.63 | 391.28 | 372.10 | 334.63 | 379.30 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,120.64 | 1,495.18 | 1,177.02 | 1,230.83 | 1,364.39 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 4,168.79 | 3,961.46 | 3,837.06 | 3,921.56 | 3,874.09 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 5,273.89 | 4,977.19 | 4,863.71 | 4,937.75 | 4,936.19 |
| รวมสินทรัพย์ | 6,394.53 | 6,472.37 | 6,040.73 | 6,168.58 | 6,300.58 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 1,048.85 | 932.56 | 512.13 | 668.88 | 316.31 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 368.72 | 466.83 | 442.82 | 408.88 | 391.50 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 543.75 | 463.03 | 520.01 | 459.81 | 629.08 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 2,038.81 | 1,959.37 | 1,572.09 | 1,651.70 | 1,450.33 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 1,936.07 | 1,965.83 | 1,738.23 | 1,838.13 | 1,915.93 |
| รวมหนี้สิน | 3,974.88 | 3,925.19 | 3,310.33 | 3,489.83 | 3,366.26 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,000.00 | 1,000.00 | 970.00 | 1,000.00 | 970.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 960.00 | 960.00 | 960.00 | 960.00 | 960.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 736.84 | 736.84 | 736.84 | 736.84 | 736.84 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 653.20 | 837.63 | 1,083.82 | 967.94 | 1,255.79 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 16.07 | -26.50 | -89.23 | -27.94 | -59.12 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,366.11 | 2,507.98 | 2,691.43 | 2,636.84 | 2,893.52 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 53.55 | 39.20 | 38.97 | 41.91 | 40.81 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,505.43 | 3,826.45 | 3,660.95 | 1,028.01 | 980.48 |
| รายได้อื่น | 67.07 | 97.56 | 108.09 | 67.72 | 31.24 |
| รวมรายได้ | 3,573.65 | 3,926.10 | 3,770.95 | 1,095.81 | 1,011.83 |
| ต้นทุน | 2,389.80 | 2,410.77 | 2,322.47 | 652.15 | 574.47 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 799.44 | 905.38 | 875.44 | 249.40 | 224.32 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,189.24 | 3,316.16 | 3,197.91 | 901.55 | 798.79 |
| EBITDA | 749.04 | 869.84 | 902.12 | 288.40 | 318.18 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 366.28 | 373.22 | 372.78 | 91.59 | 100.41 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 382.76 | 496.62 | 529.34 | 196.81 | 217.77 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 136.09 | 251.63 | 361.38 | 130.31 | 171.98 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.14 | 0.26 | 0.38 | 0.14 | 0.18 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 733.68 | 808.54 | 833.96 | 270.92 | 203.57 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -113.57 | -257.82 | -293.70 | -59.36 | -38.95 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -622.49 | -387.73 | -882.33 | -454.52 | -32.99 |
| เงินสดสุทธิ | -2.38 | 162.98 | -342.07 | -242.96 | 131.64 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 7.02 | 5.96 | 6.08 | 5.47 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 51.99 | 61.28 | 60.02 | 66.71 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 6.34 | 6.08 | 7.07 | 6.29 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 57.53 | 59.99 | 51.61 | 58.04 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 5.77 | 5.11 | 6.23 | 5.61 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 63.25 | 71.48 | 58.63 | 65.07 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 46.26 | 49.79 | 53.01 | 59.68 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น Chememan Public Company Limited (CMAN) จากภาพรวมล่าสุด ราคาซื้อขายอยู่แถว 2.78–2.80 บาท ใกล้โซน High ระยะกลาง และยังเป็นหุ้นที่มี Momentum เชิงบวกจากกำไร Q1/69 ที่เติบโตดี
ภาพรวมแนวโน้ม (Trend)
ระยะสั้น (Daily): เป็นแนวโน้ม Sideway Up
ระยะกลาง: ยังอยู่ในกรอบสะสมกำลังเพื่อเลือกทาง
ระยะยาว: เริ่มกลับเป็นขาขึ้น หลังยืนเหนือฐาน 2.50–2.60 ได้
แนวรับสำคัญ
2.72 บาท → แนวรับแรก
2.60 บาท → แนวรับหลัก
2.45 บาท → หลุดตรงนี้เสียทรง
แนวต้านสำคัญ
2.86 บาท → High ล่าสุด
2.96 บาท → แนวต้าน 52 Week High
3.10 บาท → เป้าถัดไปหาก Breakout
วิเคราะห์ Indicator
1) Moving Average (MA)
ราคาเริ่มยืนเหนือ MA 10 / MA 25 / MA 75
เป็นสัญญาณบวกของรอบรีบาวด์
มุมมอง:
หากยืนเหนือ 2.72 ได้ต่อ มีลุ้นขึ้นทดสอบ 2.90–3.00
2) RSI
RSI อยู่ในโซน 55–65
Momentum ยังเป็นบวก แต่ใกล้ Overbought
มุมมอง:
ยังมีแรงขึ้น แต่เริ่มต้องระวังแรงขายทำกำไร
3) MACD
MACD อยู่เหนือ Signal Line
Histogram เป็นบวก
มุมมอง:
Trend ยังเอื้อฝั่งกระทิง
กลยุทธ์การเล่น
นักลงทุนสายสั้น (Spec)
ซื้อสะสม: 2.72–2.78
Take Profit: 2.90–3.00
Stop Loss: ต่ำกว่า 2.60
นักลงทุนสายกลาง
รอ Break 2.86 พร้อม Volume
หากผ่านได้ มีโอกาสไป 3.00–3.10
นักลงทุนสาย VI
CMAN เป็นหุ้น Defensive ในกลุ่มเคมีภัณฑ์
จุดเด่นคือ Margin ดีขึ้นและกำไรโตจากการคุมต้นทุน
บทสรุป
CMAN กราฟเทคนิคเริ่มดูดี และกำลังเข้าสู่จังหวะสำคัญ
ยืนเหนือ 2.72 = Bullish
Break 2.86 = Buy Signal
เป้าหมาย 3.00–3.10
หลุด 2.60 = ระวังพักฐาน
📌 ตอนนี้กราฟอยู่ในโหมด “สะสมพลัง รอเบรก”
ถ้ามี Volume เข้ามาชัด ๆ หุ้นตัวนี้มีลุ้นวิ่งแรงรอบใหม่ครับ 🚀
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น บริษัท เคมีแมน จำกัด (มหาชน) (CMAN)
CMAN เป็นหุ้นในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม หมวดปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ โดยทำธุรกิจหลักเกี่ยวกับ การผลิตปูนไลม์ (Lime) และผลิตภัณฑ์เคมีต่อเนื่อง ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญของหลายอุตสาหกรรม เช่น เหล็ก กระดาษ น้ำตาล ก่อสร้าง เหมืองแร่ และบำบัดน้ำเสีย ถือเป็นธุรกิจที่มีความเป็น Industrial Chemical Infrastructure สูง เพราะลูกค้าส่วนใหญ่เป็น B2B ระยะยาว
จุดเด่นของธุรกิจ CMAN
1) ผู้นำตลาดปูนไลม์ในไทย
CMAN ถือเป็นหนึ่งในผู้ผลิตปูนไลม์รายใหญ่ของประเทศไทย มีแบรนด์ CHEMEMAN และมีฐานลูกค้าภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ ทำให้มีความได้เปรียบด้าน Scale และต้นทุน
2) กระจายตลาดต่างประเทศ
CMAN ไม่ได้พึ่งรายได้จากไทยอย่างเดียว แต่มีการขยายตลาดไปในภูมิภาคเอเชีย เช่น อินเดีย เวียดนาม กัมพูชา และออสเตรเลีย
ช่วยลดความเสี่ยงจากเศรษฐกิจไทยชะลอตัว
3) ธุรกิจมี Barrier to Entry สูง
การทำธุรกิจปูนไลม์ต้องใช้:
เหมืองหินคุณภาพดี
เตาเผามาตรฐานสูง
เงินลงทุนจำนวนมาก
ระบบ Logistics แข็งแรง
จึงไม่ใช่ธุรกิจที่คู่แข่งรายใหม่เข้ามาง่าย
วิเคราะห์ด้านการเงิน
Market Cap ~ 2.67 พันล้านบาท
Revenue (TTM) ~ 3.67 พันล้านบาท
Net Profit ~ 403 ล้านบาท
EPS ~ 0.42 บาท
P/E ~ 6.6 เท่า
Dividend Yield ~ 5.4%
จุดแข็งทางการเงิน
✅ P/E ต่ำกว่าหลายหุ้นในกลุ่ม
✅ Dividend Yield สูงระดับน่าสนใจ
✅ กำไรฟื้นตัวเด่น (+90% YoY จากฐานต่ำ)
CMAN จัดเป็นหุ้นแนว Value + Dividend ที่เริ่มมีความน่าสนใจเมื่อกำไรกลับมาโต
ความเสี่ยงของ CMAN
1) ต้นทุนพลังงาน
ธุรกิจปูนไลม์ใช้พลังงานสูงมาก โดยเฉพาะ:
ถ่านหิน
ก๊าซ
ค่าไฟฟ้า
หากต้นทุนพลังงานขึ้นแรง Margin จะถูกกดดัน
2) ผันผวนตามเศรษฐกิจอุตสาหกรรม
หากเศรษฐกิจชะลอ การผลิตในภาคอุตสาหกรรมลดลง จะกระทบยอดขายทันที
3) ความเสี่ยงจากค่าเงินบาท
เพราะมีรายได้ต่างประเทศและต้นทุนบางส่วนอิงตลาดโลก
มุมมองการเติบโต
Catalyst ของ CMAN ในระยะกลาง-ยาว:
Demand ปูนไลม์ในภาคอุตสาหกรรมฟื้นตัว
การขยายตลาดต่างประเทศ
การควบคุมต้นทุนเชื้อเพลิง
Margin ดีขึ้นจาก Economy of Scale
หากบริษัทบริหารต้นทุนได้ดี CMAN มีโอกาสเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสาย VI
น่าสนใจตรง:
P/E ต่ำ
ปันผลสูง
ธุรกิจเข้าใจง่าย
มี Barrier to Entry
นักลงทุนสายเติบโต
อาจยังไม่ใช่หุ้น Growth สูง เพราะธุรกิจโตแบบค่อยเป็นค่อยไป
สรุปคะแนนหุ้น CMAN (มุมมองส่วนตัว)
ธุรกิจ: 8/10
การเติบโต: 7/10
ฐานะการเงิน: 8/10
Valuation: 9/10
ความเสี่ยง: 7/10
คะแนนรวม: 7.8/10
CMAN เป็นหุ้น โรงงานดี ธุรกิจแข็ง ปันผลน่าสนใจ ราคายังไม่แพง
เหมาะกับนักลงทุนที่มองหาหุ้น Value + Dividend + Defensive Industrial Stock มากกว่าหุ้นเติบโตหวือหวา.
🚨 หุ้นไทยวันนี้ “แดงเดือดทั้งกระดาน!” ตลาดทรุดหนัก ดัชนีร่วงแรงกว่า 33 จุด!
📉 วันที่ 23 มิ.ย. 2569 ตลาดหุ้นไทยเผชิญแรงขายหนัก
ดัชนี SET ปิดที่ 1,540.90 จุด
ร่วงลง -33.23 จุด (-2.11%)
🔥 มูลค่าการซื้อขายทะลุ 114,176.66 ล้านบาท
สะท้อนแรงเทขายที่กดดันตลาดอย่างหนัก!
💥 ต่างชาติยังคง “เทขายไม่ยั้ง”
ขายสุทธิสูงถึง 14,809.63 ล้านบาท
กดดันบรรยากาศการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ
แต่! ท่ามกลางแรงขายหนัก…
ยังมีแรงรับจากนักลงทุนในประเทศเข้ามาพยุงตลาด
✅ สถาบัน ซื้อสุทธิ +3,840.54 ล้านบาท
✅ นักลงทุนในประเทศ ซื้อสุทธิ +11,218.12 ล้านบาท
📌 สรุปวันนี้
🔻 ต่างชาติ = ขายหนัก
🔻 SET = ปรับตัวลงแรง
👀 จับตาให้ดี… ตลาดกำลังส่งสัญญาณอะไร?
นี่คือ “จังหวะเสี่ยง” หรือ “โอกาสทอง” สำหรับนักลงทุน?
ติดตามบทวิเคราะห์เจาะลึกต่อได้เลย!
