วิเคราะห์ หุ้น TK บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TK อยู่ในหมวดธุรกิจ เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) เป็นส่วนของกลุ่ม ธุรกิจการเงิน (Financials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 02 ต.ค. 2546 | 500.00 | เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) | TK |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และธุรกิจให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.18 | -0.03 | 0.18 | 0.10 | 0.05 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.20 | บาท | 15 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| – | 0.20 | บาท | 16 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.25 | บาท | 15 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.42 | บาท | 18 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.50 | บาท | 19 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.42 | บาท | 13 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ ฐิติกร จำกัด (มหาชน) (TK) ส่วนใหญ่จะเป็นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และรถยนต์ ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัท โดยสามารถสรุปได้ดังนี้
เงินลงทุนในบริษัทย่อย
TK ถือหุ้นในหลายบริษัท เช่น
ซี.วี.เอ. จำกัด
ชยภาค จำกัด
Suosdey Finance PLC
Sabaidee Leasing Co.,Ltd.
ทีเค เงินทันใจ จำกัด
ทีเค โบรคเกอร์ จำกัด
ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้และขยายธุรกิจในอนาคต
สรุปทรัพย์สินสำคัญที่สุดของ TK
หากเรียงตามความสำคัญต่อธุรกิจ จะได้ดังนี้
ลูกหนี้เช่าซื้อรถจักรยานยนต์และรถยนต์
เงินสดและเงินลงทุนทางการเงิน
ที่ดิน อาคาร และสาขา
เงินลงทุนในบริษัทย่อย
อุปกรณ์สำนักงานและระบบ IT
จุดเด่นของ TK คือเป็นบริษัทที่มี สินทรัพย์ทางการเงิน (Financial Assets) สูงกว่าสินทรัพย์ประเภทโรงงานหรือเครื่องจักร เนื่องจากเป็นธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อ ทำให้มูลค่ากิจการขึ้นอยู่กับคุณภาพพอร์ตลูกหนี้และความสามารถในการบริหารหนี้เป็นสำคัญ มากกว่าทรัพย์สินทางกายภาพเหมือนหุ้นอุตสาหกรรมทั่วไป
ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ (Hire Purchase Receivables)
ถือเป็นสินทรัพย์หลักและมีมูลค่าสูงที่สุดของบริษัท เนื่องจาก TK ดำเนินธุรกิจปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และรถยนต์ทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ ลูกหนี้เช่าซื้อจึงเป็นแหล่งสร้างรายได้หลักของบริษัท
เงินสดและเงินฝาก
บริษัทมีฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยมีเงินสด เงินฝาก และสินทรัพย์ทางการเงินจำนวนมาก เพื่อรองรับการขยายพอร์ตสินเชื่อและการลงทุนในธุรกิจใหม่ ๆ
ที่ดิน อาคาร และสาขา
TK มีสำนักงานใหญ่และเครือข่ายสาขาครอบคลุมหลายจังหวัดทั่วประเทศ รวมถึงมีสำนักงานในต่างประเทศสำหรับรองรับธุรกิจเช่าซื้อในกลุ่มประเทศอาเซียน สินทรัพย์ประเภทนี้ประกอบด้วยที่ดิน อาคารสำนักงาน และสิ่งปลูกสร้างต่าง ๆ
ยานพาหนะและอุปกรณ์สำนักงาน
ได้แก่ รถยนต์ที่ใช้ในการดำเนินงาน ระบบคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์เทคโนโลยีสารสนเทศ เฟอร์นิเจอร์ และอุปกรณ์สำนักงานต่าง ๆ ที่ใช้บริหารจัดการพอร์ตลูกหนี้และสาขา
เงินให้กู้ยืมและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น
นอกจากธุรกิจเช่าซื้อแล้ว กลุ่มบริษัท TK ยังมีธุรกิจสินเชื่อรายย่อยและบริการทางการเงินอื่น ๆ ผ่านบริษัทย่อย ทำให้มีสินทรัพย์ในรูปเงินให้กู้ยืมและเงินลงทุนทางการเงินเพิ่มเติม
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น TK – บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน)
บริษัท Thitikorn Public Company Limited (TK) ดำเนินธุรกิจหลักด้านสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ รถยนต์ และธุรกิจการเงินที่เกี่ยวข้อง โดยมีบริษัทย่อยทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ ดังนี้
Sabaidee Leasing Co., Ltd. (สปป.ลาว)
บริษัทย่อยในประเทศลาว
ดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และสินเชื่อรายย่อย
ช่วยกระจายรายได้สู่ตลาดต่างประเทศ
C.V.A. Co., Ltd.
TK ถือหุ้น 99.99%
ปัจจุบันเน้นธุรกิจบริหารและติดตามหนี้สิน
เดิมดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ในภาคตะวันออกและภาคกลาง
Chayapak Co., Ltd.
TK ถือหุ้น 99.99%
ดำเนินธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์
รองรับการขยายตลาดสินเชื่อรถยนต์ของกลุ่มบริษัท
TK Ngern Tan Jai Co., Ltd.
ดำเนินธุรกิจสินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ (Nano Finance)
ให้บริการสินเชื่อรายย่อยแก่ประชาชนและผู้ประกอบการขนาดเล็ก
TK Broker Co., Ltd.
ธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ให้บริการประกันภัยรถจักรยานยนต์ รถยนต์ และผลิตภัณฑ์ประกันที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าสินเชื่อของกลุ่ม TK
Suosdey Finance Plc. (กัมพูชา)
บริษัทย่อยในประเทศกัมพูชา
ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์
เป็นฐานการขยายธุรกิจในตลาด CLMV
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น TK – บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน)
TK ดำเนินธุรกิจหลักด้าน สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์, สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และสินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างผลตอบแทนสูง แต่ก็มาพร้อมความเสี่ยงหลายด้าน
ความเสี่ยงจากการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ
ปี 2569 บริษัทตั้งเป้าขยายพอร์ตสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ หากการเติบโตเกิดขึ้นเร็วเกินไป อาจส่งผลต่อคุณภาพลูกหนี้และทำให้หนี้เสียเพิ่มขึ้นในอนาคตได้
จุดที่ช่วยลดความเสี่ยง
แม้จะมีความเสี่ยงดังกล่าว แต่ TK มีจุดแข็งคือ
ฐานะการเงินแข็งแกร่ง
เงินสดและเงินลงทุนจำนวนมาก
อัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ต่ำมาก
มีประสบการณ์ในธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ยาวนานหลายสิบปี
ทำให้บริษัทมีความสามารถรองรับความผันผวนทางเศรษฐกิจได้ดีกว่าผู้ประกอบการหลายรายในอุตสาหกรรมเดียวกัน
สรุป: ความเสี่ยงหลักของ TK คือ หนี้เสีย (NPL), กำลังซื้อผู้บริโภค, การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อ และการกำกับดูแลจากภาครัฐ ขณะที่จุดแข็งคือฐานะการเงินแข็งแรงและมีสภาพคล่องสูง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนควรติดตามควบคู่กับการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อในช่วงปี 2569 เป็นต้นไป.
ความเสี่ยงด้านหนี้เสีย (NPL)
ถือเป็นความเสี่ยงสำคัญที่สุดของ TK เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่มรายได้ปานกลางถึงต่ำ หากเศรษฐกิจชะลอตัว ค่าครองชีพสูง หรือกำลังซื้ออ่อนแอ อาจส่งผลให้ลูกค้าผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น
ในอดีต TK เคยระบุว่าธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์เผชิญปัญหา NPL สูงและต้องชะลอการปล่อยสินเชื่อในประเทศเพื่อควบคุมคุณภาพลูกหนี้
ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อผู้บริโภค
รายได้ของ TK ขึ้นอยู่กับความสามารถในการผ่อนชำระของลูกค้าโดยตรง หากเศรษฐกิจชะลอตัว อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น หรือรายได้ประชาชนลดลง อาจกระทบทั้งยอดปล่อยสินเชื่อใหม่และคุณภาพพอร์ตลูกหนี้
ความเสี่ยงจากการแข่งขันรุนแรง
ตลาดสินเชื่อรถจักรยานยนต์มีผู้เล่นจำนวนมาก ทั้งสถาบันการเงิน บริษัทลีสซิ่ง และผู้ให้บริการสินเชื่อรายย่อย ส่งผลให้การแข่งขันด้านดอกเบี้ย โปรโมชั่น และเงื่อนไขการอนุมัติสินเชื่อรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรของบริษัท
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบภาครัฐ
ธุรกิจเช่าซื้อเป็นธุรกิจที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลมากขึ้น หากภาครัฐกำหนดเพดานดอกเบี้ยหรือเพิ่มข้อกำหนดด้านการคุ้มครองผู้บริโภค อาจกระทบต่อรายได้และผลกำไรของบริษัทได้
ความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจต่างประเทศ
TK มีพอร์ตสินเชื่อในต่างประเทศ โดยเฉพาะ สปป.ลาว และประเทศเพื่อนบ้าน การดำเนินงานในต่างประเทศอาจเผชิญความเสี่ยงจาก
ค่าเงินผันผวน
กฎหมายและกฎเกณฑ์ท้องถิ่น
ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง
ซึ่งอาจส่งผลต่อผลประกอบการในอนาคตได้
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 12 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท สินทองหล่อ จำกัด | 211,800,000 | 42.36 |
| 2 | น.ส. ปฐมา พรประภา | 30,644,267 | 6.13 |
| 3 | นาย ประพล พรประภา | 25,566,667 | 5.11 |
| 4 | น.ส. ปฤณ พรประภา | 25,425,400 | 5.09 |
| 5 | บริษัท เอส.พี.อินเตอร์แนชั่นแนล จำกัด | 18,200,000 | 3.64 |
| 6 | นาง อโนทัย พรประภา | 15,366,666 | 3.07 |
| 7 | นาย รักสนิท พรประภา | 9,520,000 | 1.90 |
| 8 | นาย เจนทัศน์ เชวงเศรษฐกุล | 9,360,000 | 1.87 |
| 9 | นาย สถิตย์พงษ์ พรประภา | 7,000,000 | 1.40 |
| 10 | บริษัท ปวิณ และ บุตร จำกัด | 6,301,030 | 1.26 |
| 11 | นาย นุชา พรประภา | 6,000,000 | 1.20 |
| 12 | นาง นงนุช พรประภา | 6,000,000 | 1.20 |
| 13 | นาย นุพงศ์ พรประภา | 6,000,000 | 1.20 |
| 14 | น.ส. สุพัฒนา พรประภา | 5,333,335 | 1.07 |
| 15 | นาย สุวิทวัส พรประภา | 5,333,335 | 1.07 |
| 16 | นาย อิทธิชัย สงวนสินธุกูล | 4,600,000 | 0.92 |
| 17 | นาย สมพงษ์ เผอิญโชค | 3,487,800 | 0.70 |
| 18 | นาย สมชาย ปัดภัย | 2,991,200 | 0.60 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ชุมพล พรประภา | ประธานกรรมการ |
| 2 | นางสาว ปฐมา พรประภา | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ทวีศักดิ์ เจริญศักดิ์โยธิน | กรรมการ |
| 4 | นาย ประพล พรประภา | กรรมการ |
| 5 | นาย ประสิทธิ์ ไทรนนทรีย์ | กรรมการ |
| 6 | นาย รักสนิท พรประภา | กรรมการ |
| 7 | นาย สถิตย์พงษ์ พรประภา | กรรมการ |
| 8 | นาย เกียรติคุณ ชาติประเสริฐ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย ณ กาฬ เลาหะวิไลย | กรรมการอิสระ |
| 10 | นาง เสาวนีย์ กมลบุตร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาย อภิชาติ เกษมกุลศิริ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น TK – บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน)
บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน) เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์รายใหญ่ของประเทศไทย และเป็นบริษัทในกลุ่มธุรกิจการเงินที่มีประวัติการดำเนินงานยาวนาน โดยพัฒนาการสำคัญของบริษัทสามารถสรุปได้ดังนี้
ปี 2515 – ก่อตั้งบริษัท
เริ่มดำเนินธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์
สร้างเครือข่ายสาขาครอบคลุมทั่วประเทศ และเติบโตตามอุตสาหกรรมรถจักรยานยนต์ไทย
ปี 2546 – เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ด้วยชื่อย่อหุ้น TK
IPO เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม 2546 ราคาเสนอขายหุ้นละ 11 บาท
ช่วงปี 2550–2560
ขยายธุรกิจจากสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ไปสู่
สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์
สินเชื่อรายย่อยที่เกี่ยวข้อง
ขยายเครือข่ายไปยังต่างประเทศ โดยเฉพาะในภูมิภาคอาเซียน
การขยายธุรกิจต่างประเทศ
TK ได้เข้าไปลงทุนและจัดตั้งบริษัทย่อยในหลายประเทศ ได้แก่
กัมพูชา
ลาว
เมียนมา
โดยเน้นธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ซึ่งเป็นตลาดที่มีศักยภาพการเติบโตสูงในภูมิภาคอาเซียน
ช่วงวิกฤต COVID-19 (2563–2565)
บริษัทเผชิญความท้าทายจากกำลังซื้อที่ชะลอตัว
มีการเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อมากขึ้น
เน้นบริหารคุณภาพลูกหนี้และควบคุมหนี้เสีย (NPL)
ปรับกลยุทธ์ให้ความสำคัญกับการรักษาสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านเครดิต
ปี 2566–ปัจจุบัน
มุ่งเน้นการเติบโตอย่างระมัดระวัง
ใช้ระบบดิจิทัลและเทคโนโลยีในการอนุมัติสินเชื่อ
ปรับพอร์ตสินเชื่อให้มีคุณภาพมากขึ้น
รักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องในหลายปีที่ผ่านมา
จุดเด่นของ TK
✅ ผู้นำสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ที่มีประสบการณ์กว่า 50 ปี
✅ ฐานะการเงินแข็งแรง มีหนี้สินไม่สูงเมื่อเทียบกับธุรกิจไฟแนนซ์หลายแห่ง
✅ มีเครือข่ายธุรกิจในประเทศและต่างประเทศ
✅ เป็นหุ้นปันผลที่นักลงทุนสาย Value และ Dividend ให้ความสนใจมาอย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยที่ต้องติดตามในอนาคต
การฟื้นตัวของกำลังซื้อผู้บริโภค
คุณภาพลูกหนี้และระดับ NPL
การแข่งขันจากผู้ให้บริการสินเชื่อรายใหญ่ เช่น เมืองไทย แคปปิตอล, ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น และ เงินติดล้อ
การเติบโตของธุรกิจในประเทศเพื่อนบ้าน
แนวโน้มยอดขายรถจักรยานยนต์ในประเทศไทย
โดยสรุป TK เป็นหุ้นการเงินขนาดกลางที่มีจุดแข็งด้านความเชี่ยวชาญในธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ฐานะการเงินมั่นคง และมีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แต่การเติบโตในอนาคตจะขึ้นอยู่กับคุณภาพสินเชื่อและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศและภูมิภาคเป็นสำคัญ
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสด | 1,314.47 | 1,775.97 | 964.16 | 2,182.49 | 674.66 |
| เงินลงทุนสุทธิ | – | – | – | – | – |
| เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ | 122.60 | 131.25 | 140.71 | 135.27 | 130.20 |
| – เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้ | 115.59 | 78.95 | 96.16 | 81.94 | 83.44 |
| ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ | 64.97 | 16.57 | 11.05 | 9.41 | 11.81 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 65.31 | 53.27 | 51.86 | 51.43 | 50.93 |
| รวมสินทรัพย์ | 6,404.72 | 5,877.90 | 5,643.51 | 5,818.00 | 5,731.39 |
| เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก | 78.27 | 56.63 | 31.72 | 38.84 | 41.71 |
| รวมหนี้สิน | 815.85 | 449.81 | 297.83 | 337.35 | 324.01 |
| ทุนจดทะเบียน | 500.00 | 500.00 | 500.00 | 500.00 | 500.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 500.00 | 500.00 | 500.00 | 500.00 | 500.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 972.99 | 972.99 | 972.99 | 972.99 | 972.99 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 4,168.59 | 4,024.04 | 4,009.40 | 4,076.50 | 4,032.53 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 5,578.17 | 5,420.19 | 5,336.18 | 5,471.95 | 5,397.01 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 1,258.45 | 827.59 | 544.72 | 149.61 | 137.40 |
| – รายได้ดอกเบี้ย | 1,222.08 | 733.95 | 456.22 | 128.00 | 114.70 |
| – จากสินเชื่อและเงินฝาก | 17.43 | 22.39 | 20.91 | 4.72 | 4.66 |
| – รายได้ค่านายหน้า | – | – | – | – | – |
| – รายได้จากการดำเนินธุรกิจ – อื่น ๆ | – | – | – | – | – |
| รวมรายได้ | 1,653.93 | 1,295.66 | 902.94 | 267.94 | 222.84 |
| ต้นทุน | 32.25 | 51.50 | 48.68 | 11.63 | 12.81 |
| (กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น | 590.16 | 403.39 | 80.49 | 17.78 | 28.68 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 822.33 | 821.20 | 644.52 | 171.38 | 146.55 |
| ค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและบริการ | – | – | – | – | – |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 209.18 | 19.57 | 129.25 | 67.16 | 34.80 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 92.15 | -15.89 | 90.40 | 52.47 | 23.13 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.18 | -0.03 | 0.18 | 0.10 | 0.05 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 523.13 | 1,719.11 | 529.37 | 162.39 | -268.67 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -259.57 | -810.42 | -994.10 | 313.32 | -95.35 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -253.75 | -443.51 | -271.58 | -73.31 | 34.88 |
| เงินสดสุทธิ | 9.82 | 465.18 | -736.31 | 402.40 | -329.15 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น ฐิติกร (TK)
จากข้อมูลทางเทคนิคล่าสุด ราคาหุ้น TK เคลื่อนไหวบริเวณ 4.10–4.20 บาท โดยยังอยู่ในช่วงสะสมตัว (Sideway) หลังจากปรับฐานจากจุดสูงสุดรอบปีบริเวณ 4.90 บาท
ภาพรวมแนวโน้ม
แนวโน้มระยะสั้น: เริ่มฟื้นตัว
แนวโน้มระยะกลาง: ยังเป็น Sideway Down
แนวโน้มระยะยาว: ยังไม่สามารถกลับเข้าสู่ขาขึ้นเต็มตัวได้ เพราะราคายังต่ำกว่าเส้น MA100 และ MA200
สัญญาณทางเทคนิค
RSI อยู่บริเวณ 54–56 จุด สะท้อนแรงซื้อและแรงขายค่อนข้างสมดุล ยังไม่เข้าสู่ภาวะ Overbought
MA5, MA10 และ MA20 เริ่มเรียงตัวเชิงบวก แสดงถึงแรงเก็งกำไรระยะสั้น
แต่ราคายังต่ำกว่า MA100 และ MA200 ทำให้แนวต้านด้านบนยังค่อนข้างแข็งแรง
ADX อยู่ระดับสูง บ่งชี้ว่าหากเกิดการ Breakout จะมีโอกาสเกิดแนวโน้มชัดเจน
แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
| ระดับราคา | ความหมาย |
|---|---|
| 4.10 บาท | แนวรับแรก |
| 4.00 บาท | แนวรับสำคัญ |
| 4.20 บาท | แนวต้านแรก |
| 4.30 บาท | แนวต้านสำคัญ |
| 4.50 บาท | เป้าหมายถัดไปหากผ่าน 4.30 บาทได้ |
มุมมองการลงทุน
✅ นักลงทุนสายเทคนิค
หากยืนเหนือ 4.20–4.30 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณบวก มีโอกาสทดสอบ 4.50–4.90 บาท
⚠️ นักลงทุนที่ถืออยู่
ควรจับตาแนวรับ 4.00–4.10 บาท หากหลุดอาจเห็นแรงขายทำกำไรระยะสั้น
สรุป
TK กำลังอยู่ในช่วง “สะสมกำลังเพื่อเลือกทิศทาง” โดยโมเมนตัมระยะสั้นเริ่มดีขึ้น แต่ภาพใหญ่ยังไม่เป็นขาขึ้นเต็มตัว เพราะราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว หากผ่าน 4.30 บาทได้อย่างมีนัยสำคัญ จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่น่าจับตามองมากที่สุดในรอบนี้
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น TK – บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน)
Thitikorn Public Company Limited หรือ TK เป็นบริษัทสินเชื่อรายย่อยที่มีประวัติยาวนานกว่า 50 ปี โดยเริ่มจากธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ และขยายไปสู่สินเชื่อรถยนต์ นาโนไฟแนนซ์ สินเชื่อทะเบียนรถ นายหน้าประกันภัย และธุรกิจให้เช่ารถจักรยานยนต์
จุดเด่นของธุรกิจ
- ผู้นำสินเชื่อรถจักรยานยนต์
TK มีความเชี่ยวชาญในตลาดเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ซึ่งเป็นตลาดที่มีความต้องการต่อเนื่องทั่วประเทศ และมีเครือข่ายสาขาครอบคลุมหลายจังหวัดในประเทศไทย - ฐานะการเงินแข็งแกร่ง
ณ สิ้นปี 2568 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 5.34 พันล้านบาท ขณะที่หนี้สินเพียงประมาณ 298 ล้านบาท ส่งผลให้ D/E อยู่ในระดับต่ำมากเพียงประมาณ 0.05 เท่า ถือเป็นจุดแข็งสำคัญในภาวะดอกเบี้ยผันผวน - กลับมาทำกำไรได้อีกครั้ง
ปี 2568 บริษัทมีกำไรสุทธิ 90.4 ล้านบาท จากที่ปี 2567 ขาดทุนสุทธิ 15.9 ล้านบาท สะท้อนการบริหารคุณภาพสินเชื่อและต้นทุนที่ดีขึ้น
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม - รายได้ยังอยู่ในแนวโน้มลดลง
รายได้ปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 903 ล้านบาท ลดลงจาก 1,296 ล้านบาทในปี 2567 และต่ำกว่าช่วงก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าพอร์ตสินเชื่อยังไม่กลับมาเติบโตเต็มที่ - ขึ้นอยู่กับกำลังซื้อของผู้บริโภค
ธุรกิจหลักของ TK เป็นสินเชื่อรายย่อย หากเศรษฐกิจชะลอตัว หนี้ครัวเรือนสูง หรือกำลังซื้ออ่อนแอ อาจกระทบต่อการปล่อยสินเชื่อใหม่และคุณภาพลูกหนี้ได้ - การแข่งขันในตลาดสินเชื่อสูง
ต้องแข่งขันกับผู้เล่นรายใหญ่ในกลุ่มสินเชื่อทะเบียนรถและสินเชื่อรายย่อย เช่น Muangthai Capital, Srisawad Corporation และ Ngern Tid Lor
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
กำไรเริ่มฟื้นตัวหลังผ่านช่วงตั้งสำรองหนี้สูง
ฐานะการเงินแข็งแรงมาก
มีโอกาสได้รับความสนใจจากนักลงทุนสายปันผล
ระยะกลาง-ยาว
ต้องติดตามการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อใหม่
หากเศรษฐกิจและกำลังซื้อฟื้นตัว จะช่วยให้รายได้กลับมาเติบโตได้
จุดแข็งคือเงินสดสูง หนี้ต่ำ และมีประสบการณ์ในธุรกิจสินเชื่อรถจักรยานยนต์มายาวนาน
สรุป
TK เป็นหุ้นการเงินขนาดเล็กที่มีจุดเด่นด้าน ฐานะการเงินแข็งแกร่ง หนี้ต่ำ และกำไรกลับมาฟื้นตัว แต่ยังมีความท้าทายจาก รายได้ที่หดตัวต่อเนื่องและการเติบโตของสินเชื่อที่ยังไม่โดดเด่น
เหมาะกับนักลงทุนที่มองหาหุ้น Value Stock ฐานะการเงินแข็งแรง และรอการฟื้นตัวของผลประกอบการในอนาคต มากกว่านักลงทุนที่ต้องการหุ้นเติบโตสูงในระยะสั้น.
TK หุ้นสินเชื่อเก๋าเกม กำลังกลับมาหรือไม่?
จากธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ที่อยู่คู่คนไทยกว่า 50 ปี สู่การต่อยอดสินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อทะเบียนรถ และนาโนไฟแนนซ์
✨ จุดที่น่าสนใจที่สุดตอนนี้!
✅ กำไรพลิกฟื้นกลับมาเป็นบวก
✅ ฐานะการเงินแข็งแกร่ง หนี้ต่ำมาก
✅ D/E เพียง 0.05 เท่า
✅ เงินทุนพร้อมรับโอกาสเติบโตในอนาคต
แต่…ยังมีโจทย์ใหญ่ที่นักลงทุนต้องจับตา!
⚠️ รายได้ยังหดตัวต่อเนื่อง
⚠️ การเติบโตของสินเชื่อยังไม่กลับมาเต็มกำลัง
⚠️ เผชิญการแข่งขันรุนแรงจากยักษ์ใหญ่ในธุรกิจสินเชื่อ
📈 หากเศรษฐกิจฟื้น กำลังซื้อกลับมา และพอร์ตสินเชื่อเริ่มเติบโต TK อาจเป็นหุ้นฟื้นตัวที่หลายคนมองข้าม
นี่คือหุ้น Value Stock ที่มี “เงินสดสูง หนี้ต่ำ ฐานะการเงินแกร่ง” แต่จะกลับมาเติบโตได้เร็วแค่ไหน?
🚀 TK กำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัว หรือเป็นเพียงการรีบาวด์ชั่วคราว?
อ่านบทวิเคราะห์ฉบับเต็มก่อนตัดสินใจลงทุน!
วิเคราะห์งบการเงินหุ้น ฐิติกร (TK)
TK เป็นผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และสินเชื่อรายย่อย โดยรายได้หลักมาจากดอกเบี้ยและผลตอบแทนจากพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ทั้งในไทยและต่างประเทศ
ภาพรวมผลประกอบการล่าสุด
ปี 2567
รายได้รวม 1,295.7 ล้านบาท
ขาดทุนสุทธิ 15.9 ล้านบาท
พอร์ตสินเชื่อรวม 1,994.5 ล้านบาท
เงินสดและเงินฝาก 3,191 ล้านบาท
D/E เพียง 0.08 เท่า ถือว่าต่ำมาก
ไตรมาส 1/2568
รายได้รวม 267.9 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 52.5 ล้านบาท
กำไรเพิ่มขึ้น 268% จากช่วงเดียวกันปีก่อน
พอร์ตสินเชื่อลดลงเหลือ 1,870.1 ล้านบาท แต่คุณภาพลูกหนี้ดีขึ้น
ปี 2568
รายได้รวมประมาณ 902.9 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 90.4 ล้านบาท
พลิกฟื้นจากปี 2567 ที่ขาดทุนสุทธิ 15.9 ล้านบาท
จุดแข็งของงบการเงิน
1. ฐานะการเงินแข็งแรงมาก
TK มีเงินสดและเงินฝากมากกว่า 3 พันล้านบาท ขณะที่หนี้สินต่ำมาก D/E เพียง 0.08 เท่า ทำให้มีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องต่ำกว่ากลุ่มไฟแนนซ์หลายบริษัท
2. เริ่มกลับมาทำกำไร
หลังจากได้รับผลกระทบจากหนี้เสียและเศรษฐกิจชะลอตัวในปี 2567 บริษัทสามารถกลับมามีกำไรในปี 2568 ได้อีกครั้ง สะท้อนว่าการบริหารความเสี่ยงลูกหนี้เริ่มเห็นผล
3. มีธุรกิจต่างประเทศช่วยกระจายความเสี่ยง
TK มีการดำเนินงานในกัมพูชาผ่าน Suosdey Finance ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาตลาดไทยเพียงอย่างเดียว
จุดอ่อนที่ต้องติดตาม
1. พอร์ตสินเชื่อหดตัว
แม้กำไรกลับมา แต่พอร์ตลูกหนี้เช่าซื้อยังลดลงต่อเนื่องจากประมาณ 1,995 ล้านบาท เหลือประมาณ 1,618 ล้านบาทในช่วงปี 2568 สะท้อนการปล่อยสินเชื่อที่ระมัดระวังมากขึ้น
2. รายได้ยังไม่กลับสู่ระดับเดิม
รายได้ปี 2568 ยังต่ำกว่าปี 2567 ค่อนข้างมาก แสดงว่าการเติบโตของธุรกิจหลักยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว
3. ขึ้นอยู่กับกำลังซื้อผู้บริโภค
ธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์มีความสัมพันธ์กับรายได้ประชาชนและระดับหนี้ครัวเรือน หากเศรษฐกิจชะลออาจกระทบคุณภาพลูกหนี้ได้อีก
บทสรุป
TK เป็นหุ้นไฟแนนซ์ขนาดเล็กที่มี งบดุลแข็งแรงมาก เงินสดสูง หนี้ต่ำ แต่ยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากปัญหาหนี้เสียและการชะลอการปล่อยสินเชื่อ หากสามารถขยายพอร์ตสินเชื่อกลับมาได้โดยยังรักษาคุณภาพลูกหนี้ไว้ได้ กำไรมีโอกาสเติบโตต่อในระยะกลางถึงยาว
สำหรับนักลงทุนสายเน้นความปลอดภัยของงบการเงิน TK ถือเป็นหุ้นที่น่าสนใจ แต่สำหรับผู้ที่ต้องการการเติบโตสูง อาจต้องรอเห็นการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อและกำไรที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุน.