วิเคราะห์ หุ้น PDJ บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ PDJ อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ แฟชั่น (Fashion) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม สินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Products)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 06 ก.ค. 2533 | 592.93 | แฟชั่น (Fashion) | PDJ |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
Pranda Group ดำเนินธุรกิจเป็นผู้ผลิต จัดจำหน่ายและค้าปลีกเครื่องประดับแท้เป็นหลัก ปัจจุบันเป็นผู้นำด้านการส่งออกเครื่องประดับอัญมณีของไทยซึ่งมีการกระจายฐานลูกค้าไปยังภูมิภาคที่สำคัญของโลก อันได้แก่ อเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.11 | -0.02 | -0.59 | -0.26 | -0.02 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.04 | 1.66 | 1.86 | 2.31 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| – | 0.10 | บาท | 21 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| – | 0.10 | บาท | 21 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.10 | บาท | 15 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| – | 0.01 | บาท | 15 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| – | 10 : 1 | หุ้น | 15 พ.ค. 2566 | หุ้นปันผล |
| – | 0.10 | บาท | 17 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| – | 0.10 | บาท | 19 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น PDJ
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) หรือ PDJ ดำเนินธุรกิจหลักด้าน ผลิต จัดจำหน่าย และค้าปลีกเครื่องประดับแท้ โดยมีฐานลูกค้าหลักในอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย และเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกเครื่องประดับอัญมณีรายสำคัญของไทย
จากข้อมูลทรัพย์สินที่เปิดเผยในรายงานของบริษัท ทรัพย์สินที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจสามารถแบ่งได้ดังนี้
🏭 1. ที่ดิน อาคาร และโรงงาน
ทรัพย์สินกลุ่มนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับการบริหารและการผลิตเครื่องประดับ เช่น
ที่ดินและส่วนปรับปรุงที่ดิน
อาคารสำนักงาน
อาคารโรงงานและพื้นที่ผลิต
อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน
อาคารและทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับกิจการของบริษัทย่อย
ข้อมูลในรายงานของ PDJ ระบุถึงทรัพย์สินในกรุงเทพฯ รวมถึงพื้นที่สำนักงานใหญ่บริเวณ บางนา-ตราด และทรัพย์สินของบริษัทย่อยในจังหวัดนครราชสีมา
⚙️ 2. เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เป็นสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจผลิตเครื่องประดับ โดยครอบคลุมอุปกรณ์และเครื่องมือที่ใช้ในกระบวนการผลิต ตั้งแต่การขึ้นรูปชิ้นงาน การตกแต่ง การประกอบ ไปจนถึงการควบคุมคุณภาพ
จุดนี้มีความสำคัญกับ PDJ เพราะธุรกิจเครื่องประดับเป็น ธุรกิจที่ใช้ทั้งเทคโนโลยีการผลิตและทักษะฝีมือช่าง โดยบริษัทมีฐานการผลิตและบุคลากรช่างฝีมือเป็นองค์ประกอบสำคัญของห่วงโซ่การผลิต
💎 3. สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบ
แม้ไม่ใช่ “ที่ดินและอาคาร” แต่เป็นทรัพย์สินหมุนเวียนที่มีความสำคัญอย่างมากต่อธุรกิจ PDJ ได้แก่
ทองคำและโลหะมีค่า
เงินและโลหะที่ใช้ผลิตเครื่องประดับ
อัญมณี/เพชร
วัตถุดิบและชิ้นส่วนสำหรับการผลิต
เครื่องประดับสำเร็จรูปและสินค้าระหว่างผลิต
จุดที่นักลงทุนควรจับตา: ธุรกิจเครื่องประดับมีเงินทุนผูกอยู่กับวัตถุดิบและสินค้าคงเหลือค่อนข้างมาก ดังนั้นการบริหารสต๊อกและราคาวัตถุดิบมีผลต่อเงินทุนหมุนเวียนและผลประกอบการ
🏬 4. สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดจำหน่ายและค้าปลีก
PDJ ไม่ได้มีเฉพาะธุรกิจผลิต แต่ยังมีธุรกิจ จัดจำหน่ายและค้าปลีก ดังนั้นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องยังรวมถึง
พื้นที่ร้านค้าและโชว์รูม
อุปกรณ์ตกแต่งร้าน
อุปกรณ์สำนักงาน
ระบบจัดเก็บและบริหารสินค้า
อุปกรณ์ที่ใช้ในช่องทางการขาย
ลักษณะธุรกิจของ Pranda Group ครอบคลุมตั้งแต่ Production → Distribution → Retail ทำให้สินทรัพย์ของกลุ่มบริษัทสนับสนุนทั้งกระบวนการผลิตและการเข้าถึงลูกค้าปลายทาง
💻 5. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
PDJ ยังมีสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ช่วยสร้างมูลค่าให้ธุรกิจ เช่น
Software และระบบสารสนเทศ
เครื่องหมายการค้า (Trademarks)
สิทธิในแบรนด์และทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์
รายงานของบริษัทระบุการถือครองเครื่องหมายการค้าหลายรายการในประเทศไทยและต่างประเทศ เช่น DISAYA, GEMS PARADISE, ARIVA, esse, cai jewels และ KROLL hearts เป็นต้น
📊 ภาพรวมฐานสินทรัพย์ PDJ
ณ สิ้นปี 2568 PDJ มีสินทรัพย์รวมประมาณ 3,510 ล้านบาท ขณะที่สิ้นไตรมาส 1/2569 มีสินทรัพย์รวมประมาณ 3,455 ล้านบาท
| ประเภททรัพย์สิน | ความสำคัญต่อธุรกิจ |
|---|---|
| 🏭 ที่ดิน/อาคาร/โรงงาน | รองรับสำนักงานและฐานการผลิต |
| ⚙️ เครื่องจักร/อุปกรณ์ | ใช้ผลิตและประกอบเครื่องประดับ |
| 💎 วัตถุดิบ/สินค้าคงเหลือ | หัวใจของธุรกิจผลิตและจำหน่าย |
| 🏬 ร้านค้า/โชว์รูม | รองรับธุรกิจค้าปลีก |
| 💻 Software | สนับสนุนการผลิตและบริหารธุรกิจ |
| ™️ เครื่องหมายการค้า | สร้างมูลค่าและความแตกต่างของแบรนด์ |
| 🚚 อุปกรณ์/ยานพาหนะ | สนับสนุนการขนส่งและการดำเนินงาน |
สรุปสำหรับนักลงทุน: จุดเด่นของทรัพย์สิน PDJ ไม่ได้อยู่แค่ “โรงงาน” แต่เป็นการรวมกันของ ฐานการผลิต + เครื่องจักร + สต๊อกวัตถุดิบ/เครื่องประดับ + ช่องทางค้าปลีก + แบรนด์และทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งทั้งหมดทำงานเชื่อมต่อกันตั้งแต่การผลิตจนถึงการขายทั่วโลก
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น PDJ
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) หรือ PDJ ดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิต จัดจำหน่าย และค้าปลีกเครื่องประดับ โดยโครงสร้างธุรกิจแบ่งเป็น 2 กลุ่มหลัก ได้แก่ ธุรกิจการผลิต และธุรกิจ Omnichannel Distribution
จากข้อมูลของบริษัท พบหน่วยงาน/บริษัทในกลุ่มที่สำคัญดังนี้1. กลุ่มธุรกิจการผลิต
| บริษัท | ประเทศ | ลักษณะธุรกิจ | สัดส่วนถือหุ้น* |
|---|---|---|---|
| บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) | ไทย | ผลิตเครื่องประดับทอง เงิน และแฟชั่นจิวเวลรี่ รวมถึงงาน ODM | 100% |
| Pranda Jewelry Private Limited | อินเดีย | ธุรกิจด้านเครื่องประดับและการจัดจำหน่าย | 51% |
| Pranda Vietnam Co., Ltd. | เวียดนาม | ฐานการผลิตเครื่องประดับและการดำเนินงานในเวียดนาม | 100% |
บริษัทระบุว่า Pranda Vietnam มีฐานการผลิตอยู่ที่จังหวัด Dong Nai ประเทศเวียดนาม ขณะที่ Pranda Jewelry Private Limited ดำเนินงานในอินเดีย2. กลุ่มธุรกิจ Omnichannel Distribution
| บริษัท | ประเทศ | บทบาทหลัก | สัดส่วนถือหุ้น* |
|---|---|---|---|
| บริษัท พรีม่าโกลด์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด | ไทย | จำหน่ายและค้าปลีกเครื่องประดับแบรนด์ PRIMA / PRIMA GOLD | 100% |
| Pranda UK Ltd. | สหราชอาณาจักร | การขาย/บริการตลาดสหราชอาณาจักร | 100% |
| Pranda Jewelry Private Limited | อินเดีย | จัดจำหน่ายและทำตลาดในอินเดีย | 51% |
| Pranda Vietnam Co., Ltd. | เวียดนาม | จัดจำหน่ายและทำตลาดในเวียดนาม | 100% |
| Pranda North America, Inc. | สหรัฐฯ | ธุรกิจ/การให้บริการตลาดอเมริกาเหนือ | 100% |
| PT Pranda Marketing Indonesia | อินโดนีเซีย | การตลาดและจัดจำหน่าย | 55% |
โครงสร้างดังกล่าวสะท้อนว่า PDJ ไม่ได้พึ่งพาเฉพาะโรงงานในประเทศไทย แต่มีเครือข่ายการผลิตและการจัดจำหน่ายใน ไทย–เวียดนาม–อินเดีย–สหราชอาณาจักร–สหรัฐฯ–อินโดนีเซีย
บริษัทอื่นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม
บริษัท แพรนด้า ลอดจ์ จำกัด เป็นบริษัทย่อยในประเทศไทย โดย PDJ ถือหุ้นประมาณ 83% และมีธุรกิจเกี่ยวข้องกับทรัพย์สิน/ที่พักของกลุ่ม
ส่วน บริษัท คริสตอลไลน์ จำกัด ปรากฏในข้อมูลเงินลงทุนของ PDJ ในอดีต โดยมีการปรับโครงสร้างทุนในช่วงที่ผ่านมา จึงควรตรวจสอบสถานะล่าสุดจาก One Report ก่อนนำไปจัดเป็นบริษัทย่อยปัจจุบัน
🔎 มองภาพรวม PDJ แบบนักลงทุน
PDJ มีโครงสร้างธุรกิจที่น่าสนใจตรงที่ “ผลิตเอง + มีแบรนด์ + กระจายสินค้าเอง”
Production
→ ไทย 🇹🇭
→ เวียดนาม 🇻🇳
→ อินเดีย 🇮🇳
Omnichannel Distribution
→ PRIMA / PRIMA GOLD
→ ไทย 🇹🇭
→ เวียดนาม 🇻🇳
→ อินเดีย 🇮🇳
→ อังกฤษ 🇬🇧
→ อเมริกาเหนือ 🇺🇸
→ อินโดนีเซีย 🇮🇩
โดยบริษัทระบุว่าแบรนด์ PRIMA ครอบคลุมทั้ง PRIMA GOLD, PRIMA DIAMOND และ PRIMA ART และมีช่องทางจำหน่ายทั้งหน้าร้านและออนไลน์ในไทยและเวียดนาม รวมถึงตัวแทนจำหน่ายในหลายประเทศ
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น PDJ
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน)
Pranda Jewelry Public Company Limited หรือ PDJ ดำเนินธุรกิจผลิต จัดจำหน่าย และค้าปลีกเครื่องประดับ โดยมีฐานลูกค้าต่างประเทศในอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย ทำให้ผลประกอบการได้รับอิทธิพลทั้งจากราคาทองคำ เศรษฐกิจโลก และกำลังซื้อของผู้บริโภค
🔴 1. ความผันผวนของราคาทองคำ
ถือเป็นความเสี่ยงสำคัญของธุรกิจ เพราะทองคำเป็นวัตถุดิบหลักของเครื่องประดับ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้นเร็ว ลูกค้าอาจ ชะลอการซื้อหรือเลื่อนคำสั่งซื้อ ส่งผลต่อยอดขายและปริมาณคำสั่งผลิต
บริษัทเคยระบุว่าความผันผวนของราคาทองคำทำให้ลูกค้าชะลอคำสั่งซื้อ และกระทบทั้งธุรกิจผลิตและ Omni-channel อย่างมีนัยสำคัญ
🔴 2. ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อ
เครื่องประดับถือเป็นสินค้าที่ผู้บริโภคสามารถชะลอการซื้อได้ในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว หากรายได้และความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง อาจกระทบยอดขาย โดยเฉพาะธุรกิจค้าปลีก
ขณะที่ PDJ มีตลาดต่างประเทศหลายภูมิภาค จึงต้องเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจของแต่ละประเทศด้วย
🔴 3. ความเสี่ยงจากตลาดต่างประเทศ
PDJ เป็นผู้ส่งออกเครื่องประดับรายสำคัญของไทย และมีฐานลูกค้าใน อเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงด้านเศรษฐกิจ นโยบายการค้า ภาษีนำเข้า หรือกฎระเบียบของประเทศคู่ค้า สามารถกระทบคำสั่งซื้อได้โดยตรง
โดยเฉพาะความไม่แน่นอนด้านนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งบริษัทเคยระบุว่าเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ลูกค้าชะลอคำสั่งซื้อ
🟠 4. ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
การมีรายได้จากต่างประเทศทำให้บริษัทมีความเสี่ยงจากค่าเงินบาท หากเงินบาทแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินของลูกค้า รายได้เมื่อแปลงกลับมาเป็นเงินบาทอาจลดลง และอาจกดดันความสามารถในการทำกำไร
🟠 5. ความเสี่ยงด้านต้นทุนวัตถุดิบ
นอกจากทองคำแล้ว ธุรกิจเครื่องประดับยังเกี่ยวข้องกับวัตถุดิบ เช่น เงิน อัญมณี และวัสดุที่ใช้ในการผลิต การปรับตัวขึ้นของราคาวัตถุดิบโดยไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าได้เต็มที่ อาจทำให้อัตรากำไรลดลง
🟠 6. ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ตลาดเครื่องประดับมีการแข่งขันทั้งด้าน ราคา ดีไซน์ คุณภาพ แบรนด์ และความรวดเร็วในการออกสินค้าใหม่ บริษัทต้องรักษาความสามารถในการผลิตและพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง หากคู่แข่งสามารถนำเสนอสินค้าที่ตรงกับความต้องการของตลาดมากกว่า อาจกระทบคำสั่งซื้อและส่วนแบ่งตลาด
🟠 7. ความเสี่ยงจากคำสั่งซื้อของลูกค้า
ธุรกิจผลิตเครื่องประดับมีความสัมพันธ์กับคำสั่งซื้อของลูกค้า หากลูกค้ารายใหญ่ลดคำสั่งซื้อ เลื่อนคำสั่งซื้อ หรือเปลี่ยนแหล่งจัดซื้อ อาจส่งผลต่อ Utilization ของโรงงานและต้นทุนต่อหน่วย
ประเด็นนี้มีความสำคัญ เพราะข้อมูลบริษัทระบุว่าในช่วงที่ผ่านมา รายได้ธุรกิจผลิต ซึ่งคิดเป็นประมาณ 65% ของรายได้ ลดลง 21% YoY จากการที่ลูกค้าชะลอคำสั่งซื้อ
🟠 8. ความเสี่ยงด้านสินค้าคงเหลือ
เครื่องประดับเป็นสินค้าที่มีมูลค่าสูง หากสินค้าขายช้าหรือค้างสต็อกเป็นเวลานาน บริษัทอาจต้องใช้โปรโมชั่นหรือปรับลดราคาเพื่อระบายสินค้า ซึ่งอาจกระทบอัตรากำไรและกระแสเงินสด
🔴 9. ความเสี่ยงด้านผลประกอบการและความสามารถในการทำกำไร
ข้อมูลล่าสุดจากบริษัทระบุว่า งวด 6 เดือนปี 2569 มีรายได้จากการขาย 1,630 ล้านบาท กำไรจากการดำเนินงาน 65 ล้านบาท แต่ขาดทุนสุทธิ 12 ล้านบาท สะท้อนว่าการสร้างกำไรสุทธิยังมีความเปราะบาง และต้องติดตามการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อและอัตรากำไรอย่างใกล้ชิด
🟡 10. ความเสี่ยงด้านภาพลักษณ์และคุณภาพสินค้า
ธุรกิจเครื่องประดับเป็นธุรกิจที่พึ่งพาความเชื่อมั่นของลูกค้า หากเกิดปัญหาเกี่ยวกับ คุณภาพสินค้า ความบริสุทธิ์ของโลหะ อัญมณี การส่งมอบ หรือบริการหลังการขาย อาจกระทบชื่อเสียงและความสัมพันธ์กับลูกค้าในระยะยาว
📌 สรุปความเสี่ยง PDJ แบบนักลงทุน
| ปัจจัย | ระดับความเสี่ยง |
|---|---|
| ราคาทองคำผันผวน | 🔴 สูง |
| เศรษฐกิจ/กำลังซื้อ | 🔴 สูง |
| คำสั่งซื้อจากต่างประเทศ | 🔴 สูง |
| นโยบายการค้า/ภาษี | 🔴 สูง |
| ค่าเงินบาท | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ราคาวัตถุดิบ | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| การแข่งขัน | 🟠 ปานกลาง |
| สินค้าคงเหลือ | 🟠 ปานกลาง |
| คุณภาพและชื่อเสียง | 🟡 ปานกลาง |
| ความสามารถในการทำกำไร | 🔴 ต้องติดตาม |
จุดที่นักลงทุนควรจับตาเป็นพิเศษ:
👉 ราคาทองคำ
👉 ค่าเงินบาท
👉 คำสั่งซื้อจากลูกค้าต่างประเทศ
👉 ยอดขายธุรกิจผลิต
👉 อัตรากำไรขั้นต้น
👉 สินค้าคงเหลือและกระแสเงินสด
👉 การกลับมามีกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง
ปัจจุบันข้อมูล SET ระบุว่า PDJ มี Market Cap ราว 640 ล้านบาท และราคาหุ้น ณ 28 ส.ค. 2569 อยู่ที่ 1.08 บาท ขณะที่ P/E ยังไม่ปรากฏจากผลประกอบการล่าสุด ดังนั้นประเด็นสำคัญของหุ้นตัวนี้จึงอยู่ที่ “การฟื้นตัวของกำไร” มากกว่าการดูราคาหุ้นเพียงอย่างเดียว
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 17 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ประทีป ตั้งมติธรรม | 76,854,358 | 12.96 |
| 2 | นาย สมชาย ปัดภัย | 40,168,900 | 6.77 |
| 3 | นาย ปรีดา เตียสุวรรณ์ | 34,921,451 | 5.89 |
| 4 | บริษัท แพรนด้า โฮลดิ้ง จำกัด | 32,914,580 | 5.55 |
| 5 | นาง พนิดา เตียสุวรรณ์ | 32,137,693 | 5.42 |
| 6 | น.ส. พิทยา เตียสุวรรณ์ | 26,646,960 | 4.49 |
| 7 | น.ส. ฐิติกุล แซ่เกียง | 20,097,030 | 3.39 |
| 8 | นาย สุรพล หาญชนะพานิชย์ | 18,909,519 | 3.19 |
| 9 | BANK OF SINGAPORE LIMITED | 15,115,970 | 2.55 |
| 10 | นาง ปราณี คุณประเสริฐ | 15,107,560 | 2.55 |
| 11 | นาง รัชรา พรรุ่งโรจน์ | 13,061,453 | 2.20 |
| 12 | นาย ปราโมทย์ เตียสุวรรณ์ | 12,760,770 | 2.15 |
| 13 | นาย ปิติพงษ์ เตียสุวรรณ์ | 9,739,875 | 1.64 |
| 14 | นาง ภัณฑิรา ฉัตรจุฑามาส | 9,609,300 | 1.62 |
| 15 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 7,903,240 | 1.33 |
| 16 | นาง ประพีร์ สรไกรกิติกูล | 7,410,328 | 1.25 |
| 17 | น.ส. ศิริพัชร์ อมรรัตนชัยกุล | 7,146,590 | 1.21 |
| 18 | นาย ชเนศวร์ แสงอารยะกุล | 7,077,500 | 1.19 |
| 19 | น.ส. จรุณีย์ เตียสุวรรณ์ | 6,668,750 | 1.12 |
| 20 | นาย วิชิต ลออเสถียรกุล | 4,985,000 | 0.84 |
| 21 | นาง เกษมศานต์ คำไสย์ | 4,852,786 | 0.82 |
| 22 | ดร. ชัชวิน เจริญรัชต์ภาคย์ | 4,773,000 | 0.80 |
| 23 | นาย อนุชิต วีระวุฒิวงศ์ | 4,400,000 | 0.74 |
| 24 | นาย กิตติพส จีระกุล | 3,870,000 | 0.65 |
| 25 | DBS BANK LTD. AC DBS NOMINEES-PB CLIENTS | 3,578,538 | 0.60 |
| 26 | นาย ภานุวัฒน์ ธนะเรือง | 3,110,980 | 0.52 |
| 27 | น.ส. นิชนันท์ ศรีรุ่งธรรม | 3,063,940 | 0.52 |
| 28 | นาย สุรสิทธิ์ ขวัญบุญบำเพ็ญ | 3,026,206 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาง รวิฐา พงศ์นุชิต | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย ปราโมทย์ เตียสุวรรณ์ | รองประธานกรรมการบริษัท |
| 3 | นาย ชนัตถ์ สรไกรกิติกูล | กรรมการ |
| 4 | นาย เดชา นันทนเจริญกุล | กรรมการ |
| 5 | นาง ปราณี คุณประเสริฐ | กรรมการ |
| 6 | นางสาว พิทยา เตียสุวรรณ์ | กรรมการ |
| 7 | นาง สุนันทา เตียสุวรรณ์ | กรรมการ |
| 8 | นางสาว จิราพร โพธิ์ไพโรจน์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย ชาคริต ทีปกรสุขเกษม | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น PDJ
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน)
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) หรือ PDJ เป็นผู้ประกอบธุรกิจเครื่องประดับอัญมณีครบวงจร ทั้ง ผลิต จัดจำหน่าย และค้าปลีก โดยมีฐานลูกค้าครอบคลุมอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย และเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกเครื่องประดับรายสำคัญของไทย
📌 Timeline พัฒนาการสำคัญ
พ.ศ. 2516 (ค.ศ. 1973)
เริ่มต้นธุรกิจในชื่อ บริษัท แพรนด้า ดีไซน์ จำกัด (Pranda Design Co., Ltd.) จากธุรกิจการค้า ก่อนพัฒนาสู่ธุรกิจเครื่องประดับอัญมณีอย่างเต็มรูปแบบ
พ.ศ. 2527 (ค.ศ. 1984)
จัดตั้ง บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 27 เมษายน 2527 ถือเป็นจุดเริ่มต้นสำคัญของโครงสร้างบริษัทที่ดำเนินธุรกิจมาจนถึงปัจจุบัน
พ.ศ. 2533 (ค.ศ. 1990)
นำหุ้นเข้าจดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม 2533 ซึ่งเป็นการยกระดับบริษัทสู่การเป็นบริษัทจดทะเบียนและเปิดทางให้สามารถระดมทุนเพื่อขยายธุรกิจได้
พ.ศ. 2537 (ค.ศ. 1994)
เปลี่ยนสถานะเป็น บริษัทมหาชนจำกัด เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2537
การขยายฐานการผลิตและตลาดต่างประเทศ
PDJ พัฒนาจากผู้ผลิตเครื่องประดับไปสู่ธุรกิจที่มีห่วงโซ่คุณค่าครอบคลุมตั้งแต่ การออกแบบและพัฒนาผลิตภัณฑ์ → การผลิต → การจัดจำหน่าย → ค้าปลีก โดยมีฐานการผลิตและศูนย์ออกแบบในไทยและต่างประเทศ
การพัฒนาธุรกิจแบบ Omnichannel
บริษัทปรับโครงสร้างธุรกิจให้มี 2 กลุ่มหลัก ได้แก่ Production และ Omnichannel Distribution เพื่อเชื่อมต่อช่องทางขายหน้าร้านและออนไลน์ รวมถึงการดำเนินงานผ่านบริษัทในเครือในไทย เวียดนาม อินเดีย และสหราชอาณาจักร
การขยายแบรนด์และช่องทางค้าปลีก
นอกจากรับผลิตเครื่องประดับให้กับแบรนด์ต่างประเทศแล้ว กลุ่ม PRANDA ยังพัฒนาธุรกิจจัดจำหน่ายและค้าปลีก เพื่อเข้าถึงผู้บริโภคโดยตรง ผ่านร้านค้าของกลุ่ม ตัวแทนจำหน่าย และช่องทางออนไลน์
การยกระดับมาตรฐานการผลิตและความยั่งยืน
PDJ ให้ความสำคัญกับมาตรฐานในห่วงโซ่ธุรกิจอัญมณี โดยบริษัทระบุว่าได้รับการรับรอง Responsible Jewellery Council (RJC) รวมถึงมาตรฐาน ISO 9001 ด้านระบบบริหารคุณภาพ และ ISO 14001:2015 ด้านการจัดการสิ่งแวดล้อม
พ.ศ. 2566 (ค.ศ. 2023) — ครบรอบ 50 ปี
PRANDA Group เดินทางมาถึงวาระ 50 ปีของการดำเนินธุรกิจ พร้อมตอกย้ำจุดแข็งด้านงานฝีมือ การผลิตเครื่องประดับคุณภาพ และการดำเนินธุรกิจอย่างรับผิดชอบ
พ.ศ. 2568–2569
บริษัทเดินหน้าด้านความยั่งยืนอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดสาขานครราชสีมาของ Pranda Jewelry ได้รับ Korat Net Zero Leadership Award 2026 เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2569 สะท้อนความพยายามในการลดผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและมุ่งสู่เป้าหมาย Net Zero
🔎 จุดเปลี่ยนสำคัญของ PDJ
สรุปพัฒนาการของ PDJ ได้เป็น 4 ช่วงใหญ่ ๆ
- จากธุรกิจการค้า → ผู้ผลิตเครื่องประดับ
เริ่มจาก Pranda Design ในปี 2516 ก่อนพัฒนาสู่บริษัทเครื่องประดับอย่างเป็นทางการ - จากผู้ผลิตไทย → ผู้ส่งออกระดับสากล
ขยายฐานลูกค้าไปยัง อเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย จนมีสถานะเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกเครื่องประดับรายสำคัญของไทย - จาก Manufacturing → Omnichannel
ไม่ได้พึ่งพาการรับผลิตเพียงอย่างเดียว แต่เพิ่มธุรกิจจัดจำหน่ายและค้าปลีก พร้อมเชื่อมต่อช่องทาง Offline และ Online - จากการเติบโต → การเติบโตอย่างยั่งยืน
ให้ความสำคัญกับมาตรฐาน RJC, ISO 9001, ISO 14001 รวมถึงการลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและเป้าหมาย Net Zero
🎯 มุมมองสำหรับนักลงทุน
จุดที่น่าจับตาของ PDJ คือการเปลี่ยนผ่านจาก “ผู้ผลิตเครื่องประดับ” ไปสู่ “พันธมิตรด้านเครื่องประดับแบบครบวงจร” ตั้งแต่การออกแบบ ผลิต จัดจำหน่าย ไปจนถึงค้าปลีก ซึ่งช่วยกระจายแหล่งรายได้และเพิ่มช่องทางเข้าถึงลูกค้า
ขณะเดียวกัน ธุรกิจยังมีความเชื่อมโยงกับ ตลาดส่งออก เศรษฐกิจโลก ราคาทองคำ ความต้องการสินค้า Luxury/เครื่องประดับ และอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นการประเมิน PDJ ควรมองทั้งการเติบโตของยอดขายและความสามารถในการรักษาอัตรากำไรควบคู่กัน
ปัจจุบัน SET ระบุว่า PDJ มีทุนชำระแล้วประมาณ 592.93 ล้านบาท และบริษัทมีธุรกิจหลัก 3 ด้านคือ Production, Distribution และ Retail
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 436.92 | 328.34 | 201.61 | 276.09 | 291.94 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 350.47 | 361.36 | 273.68 | 270.75 | 385.33 |
| สินค้าคงเหลือ | 1,499.54 | 1,620.73 | 1,496.72 | 1,544.90 | 1,458.11 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 2,338.67 | 2,377.96 | 2,053.02 | 2,165.82 | 2,222.28 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 597.21 | 589.73 | 538.79 | 566.64 | 496.03 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,405.02 | 1,435.22 | 1,457.40 | 1,423.84 | 1,284.30 |
| รวมสินทรัพย์ | 3,743.68 | 3,813.18 | 3,510.41 | 3,589.66 | 3,506.57 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 232.23 | 965.60 | 1,065.24 | 957.93 | 538.80 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 816.32 | 147.15 | 113.12 | 158.74 | 140.75 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | 122.20 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,104.03 | 1,165.79 | 1,235.21 | 1,165.06 | 963.49 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 279.89 | 302.16 | 311.07 | 310.63 | 621.89 |
| รวมหนี้สิน | 1,383.92 | 1,467.96 | 1,546.28 | 1,475.69 | 1,585.37 |
| ทุนจดทะเบียน | 592.93 | 592.93 | 592.93 | 592.93 | 592.93 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 592.93 | 592.93 | 592.93 | 592.93 | 592.93 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 817.98 | 817.98 | 817.98 | 817.98 | 817.98 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 971.56 | 902.79 | 388.40 | 593.76 | 376.44 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -1.11 | 35.41 | 151.76 | 103.19 | 121.39 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,381.37 | 2,349.11 | 1,951.06 | 2,107.85 | 1,908.74 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -21.60 | -3.88 | 13.07 | 6.12 | 12.46 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,411.49 | 3,886.68 | 2,844.95 | 1,388.03 | 1,630.24 |
| รายได้อื่น | 34.17 | 27.23 | 27.30 | 14.08 | 17.78 |
| รวมรายได้ | 3,445.66 | 3,913.91 | 2,872.25 | 1,402.11 | 1,648.02 |
| ต้นทุน | 2,661.98 | 3,087.38 | 2,203.43 | 1,113.35 | 1,274.16 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 651.41 | 672.98 | 625.87 | 322.25 | 290.75 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,326.18 | 3,749.75 | 2,829.18 | 1,433.29 | 1,571.66 |
| EBITDA | 179.68 | 86.08 | -208.88 | -85.72 | 40.10 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 72.87 | 75.64 | 69.90 | 34.37 | 29.59 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 106.81 | 10.43 | -278.78 | -120.08 | 10.50 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 63.53 | -9.49 | -348.80 | -155.20 | -11.96 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.11 | -0.02 | -0.59 | -0.26 | -0.02 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 423.98 | -6.92 | 235.82 | 152.92 | 166.95 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -47.98 | -28.78 | -141.31 | -26.72 | 114.35 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -167.07 | -119.11 | -249.97 | -156.45 | -195.30 |
| เงินสดสุทธิ | 208.93 | -154.81 | -155.46 | -30.25 | 86.00 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 10.92 | 8.96 | 10.59 | 9.41 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 33.42 | 40.74 | 34.46 | 38.78 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 1.98 | 1.41 | 1.62 | 1.57 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 184.44 | 258.20 | 224.99 | 231.81 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.41 | 16.93 | 7.90 | 15.79 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 56.95 | 21.56 | 46.20 | 23.12 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 160.92 | 277.38 | 213.26 | 247.47 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค PDJ — แพรนด้า จิวเวลรี่
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) หรือ PDJ ล่าสุดวันที่ 29 ส.ค. 2569 ปิดที่ 1.08 บาท +0.02 บาท (+1.89%) โดยมีกรอบวัน 1.06–1.08 บาท และปริมาณซื้อขาย 49,216 หุ้น ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.88–1.42 บาท
🔎 มุมมองกราฟ
ภาพรวม: เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว แต่ยังไม่ใช่ Breakout ที่ยืนยันเต็มตัว
จากพฤติกรรมราคาช่วงที่ผ่านมา PDJ เคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway สร้างฐานบริเวณ 0.94–1.00 บาท ก่อนขยับขึ้นเหนือ 1.00 บาท โดยข้อมูลย้อนหลังช่วง มิ.ย.–ก.ค. 2569 แสดงให้เห็นการสะสมตัวบริเวณ 0.95–0.98 บาท และมีแรงซื้อดันขึ้นไปถึง 1.02 บาทในช่วงต้นเดือน ก.ค.
ปัจจุบันราคากลับมายืนที่ 1.08 บาท ซึ่งถือเป็นจุดที่ต้องจับตา เพราะกำลังทดสอบโซนแนวต้านระยะสั้น
📊 แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | มุมมอง |
|---|---|
| 1.06–1.08 | แนวรับ/ฐานระยะสั้น |
| 1.00–1.02 | แนวรับสำคัญ หากหลุดภาพจะอ่อน |
| 0.94–0.96 | แนวรับหลักของฐานเดิม |
| 1.10–1.12 | แนวต้านแรก / จุดลุ้น Breakout |
| 1.20–1.25 | แนวต้านถัดไป |
| 1.40–1.42 | แนวต้านใหญ่ / High 52 สัปดาห์ |
🚀 จุดที่สายเทคนิคต้องจับตา
เงื่อนไข Bullish:
ถ้า PDJ สามารถทะลุ 1.10–1.12 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณที่น่าสนใจกว่าการขึ้นด้วยวอลุ่มบาง ๆ และมีโอกาสเปิดทางไปทดสอบ 1.20–1.25 บาท
หากผ่านโซนดังกล่าวได้อีก เป้าหมายถัดไปจะอยู่แถว 1.40–1.42 บาท ซึ่งเป็นบริเวณ High 52 สัปดาห์
เงื่อนไข Bearish:
หากขึ้นทดสอบ 1.10–1.12 แล้วไม่ผ่าน และราคาหลุด 1.00 บาท จะทำให้โมเมนตัมการฟื้นตัวเสียรูป และมีความเสี่ยงกลับไปทดสอบฐาน 0.94–0.96 บาท
⚠️ ประเด็นสำคัญ: “วอลุ่ม”
PDJ เป็นหุ้นที่มี สภาพคล่องค่อนข้างต่ำ ตัวอย่างล่าสุดมีการซื้อขายเพียง 49,216 หุ้น มูลค่าประมาณ 52.58 พันบาท
ดังนั้นสำหรับหุ้นตัวนี้ ไม่ควรดูแค่ราคาทะลุแนวต้าน แต่ควรดูว่า “ทะลุพร้อมวอลุ่มหรือไม่” เพราะการเบรกแนวต้านด้วยวอลุ่มต่ำมีโอกาสเป็น False Breakout สูงกว่าหุ้นที่มีสภาพคล่องหนาแน่น
🎯 สรุปสไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
PDJ กำลังอยู่ในช่วง “ลุ้นเปลี่ยนโหมด”
🔥 1.10–1.12 บาท = ด่านสำคัญ
🚀 ผ่าน + วอลุ่มเข้า = ลุ้น Momentum รอบใหม่
🎯 เป้าหมายถัดไป = 1.20–1.25 บาท
🎯 เป้าหมายใหญ่ = 1.40–1.42 บาท
🛡️ รับสำคัญ = 1.00–1.02 บาท
⚠️ หลุด 1.00 = ต้องระวังแรงขายกลับ
มุมมองปัจจุบัน: “เก็งกำไรได้เมื่อ Breakout ยืนยัน” มากกว่าการไล่ราคา เพราะสภาพคล่องของ PDJ ต่ำและสัญญาณทางเทคนิคจะน่าเชื่อถือขึ้นมากเมื่อมีวอลุ่มเข้ามาสนับสนุน
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น PDJ — บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน)
บริษัท แพรนด้า จิวเวลรี่ จำกัด (มหาชน) หรือ PDJ เป็นผู้ผลิต จัดจำหน่าย และค้าปลีกเครื่องประดับแท้ โดยมีฐานลูกค้าหลักในอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย และเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกเครื่องประดับอัญมณีรายสำคัญของไทย
🔎 ภาพรวมล่าสุด
ข้อมูล SET ณ 28 ส.ค. 2569 ระบุว่า PDJ มีราคาหุ้น 1.08 บาท, มาร์เก็ตแคปราว 640 ล้านบาท, P/BV เพียง 0.34 เท่า และกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.88–1.42 บาท ขณะที่ P/E ยังไม่สามารถคำนวณได้ เนื่องจากบริษัทยังขาดทุน
จุดที่น่าสนใจ: ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีค่อนข้างมาก แต่ตลาดกำลังให้น้ำหนักกับปัญหาความสามารถในการทำกำไรมากกว่ามูลค่าทรัพย์สิน📊 งบการเงิน: จุดที่ต้องจับตา
ภาพใหญ่ของ PDJ ยัง ไม่แข็งแรงในด้านกำไร
| รายการ | 2566 | 2567 | 2568 | 3M69 |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ (ลบ.) | 3,445.66 | 3,913.91 | 2,872.25 | 850.86 |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | +63.53 | -9.49 | -348.80 | -45.58 |
| GPM | 22.29% | 20.57% | 22.55% | 22.79% |
| D/E | 0.59x | 0.63x | 0.79x | 0.82x |
⚠️ สัญญาณลบสำคัญ
ปี 2568 รายได้ลดลงจาก 3,913.91 ล้านบาท เหลือ 2,872.25 ล้านบาท หรือลดลงประมาณ 26.6% ขณะที่ขาดทุนสุทธิพุ่งเป็น 348.80 ล้านบาท จากขาดทุนเพียง 9.49 ล้านบาทในปี 2567
อย่างไรก็ตาม ไตรมาส 1/2569 มีสัญญาณที่ดีขึ้นบางส่วน:
รายได้เพิ่มเป็น 850.86 ล้านบาท จาก 784.24 ล้านบาทใน 3M68
ขาดทุนสุทธิลดลงเหลือ 45.58 ล้านบาท จาก 71.94 ล้านบาท
Gross Margin เพิ่มเป็น 22.79% จาก 21.91%
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก 17.87 ล้านบาท
แปลเป็นภาษานักลงทุน: รายได้เริ่มฟื้น + Margin ดีขึ้น + ขาดทุนลดลง แต่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่า PDJ กลับเข้าสู่รอบกำไรแล้ว
💰 จุดแข็งของ PDJ
- มีฐานธุรกิจส่งออก
PDJ มีฐานลูกค้าต่างประเทศในหลายภูมิภาค ทำให้ไม่ได้พึ่งพาตลาดไทยเพียงอย่างเดียว - Gross Margin เริ่มฟื้น
GPM จาก 20.57% ในปี 2567 เพิ่มเป็น 22.55% ในปี 2568 และ 22.79% ใน 1Q69 ถือเป็นสัญญาณบวกด้านประสิทธิภาพของธุรกิจ - Valuation ต่ำ
P/BV ประมาณ 0.34 เท่า ณ 28 ส.ค. 2569 ถือว่าต่ำมากในเชิงมูลค่าทางบัญชี
แต่ต้องระวังว่า หุ้นถูกไม่ได้แปลว่าถูกเสมอไป เพราะหากบริษัทขาดทุนต่อเนื่อง Book Value ก็สามารถลดลงได้ - กระแสเงินสดดำเนินงานกลับมาเป็นบวก
ปี 2568 บริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้ 235.82 ล้านบาท หลังจากปี 2567 ติดลบ 6.92 ล้านบาท และ 1Q69 ยังเป็นบวก 17.87 ล้านบาท
🚨 ความเสี่ยงที่ต้องระวัง - กำไรยังเป็นปัญหาใหญ่ที่สุด
แม้ Gross Margin ดีขึ้น แต่บริษัทก็ยังขาดทุนสุทธิใน 1Q69 และ ROE ยังติดลบ - รายได้ยังต่ำกว่าช่วงก่อนหน้า
จากยอดขายกว่า 3.9 พันล้านบาทในปี 2567 ลดเหลือ 2.87 พันล้านบาทในปี 2568 จึงต้องติดตามว่าการฟื้นตัวในปี 2569 จะต่อเนื่องหรือไม่ - D/E เพิ่มขึ้น
D/E เพิ่มจาก 0.59 เท่าในปี 2566 → 0.63 เท่าในปี 2567 → 0.79 เท่าในปี 2568 → 0.82 เท่าใน 1Q69 - ธุรกิจเครื่องประดับมีความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจ
การซื้อเครื่องประดับ โดยเฉพาะสินค้าที่ไม่ใช่สินค้าจำเป็น สามารถได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อ เศรษฐกิจโลก ค่าเงิน และต้นทุนวัตถุดิบ
🎯 มุมมองการลงทุน PDJ
ผมมอง PDJ เป็นหุ้นประเภท “Turnaround / Deep Value” มากกว่าหุ้น Growth
🟢 สิ่งที่ต้องการเห็น
รายได้ฟื้น → Gross Margin ยืนเหนือ 22% → ขาดทุนลดลง → พลิกเป็นกำไร → กระแสเงินสดดำเนินงานแข็งแรง
หากเกิดครบทั้งชุด ตลาดมีโอกาสกลับมาให้ Premium กับหุ้นมากกว่า P/BV 0.34 เท่าในปัจจุบัน
🔴 แต่ตอนนี้ยังมีคำถามใหญ่
“PDJ จะกลับมากำไรได้เมื่อไหร่?”
เพราะแม้ 1Q69 ขาดทุนลดลง แต่บริษัทยังมีผลขาดทุน 45.58 ล้านบาท และ ROE ยังอยู่ที่ -15.47%
📌 สรุปแบบนักลงทุน
| ปัจจัย | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจ | 🟢 มีฐานส่งออก |
| Gross Margin | 🟢 เริ่มฟื้น |
| รายได้ | 🟡 ต้องติดตามการฟื้นตัว |
| กำไร | 🔴 ยังขาดทุน |
| กระแสเงินสด | 🟢 ดีขึ้น |
| หนี้สิน | 🟡 ต้องติดตาม |
| Valuation | 🟢 P/BV ต่ำมาก |
| ROE | 🔴 ติดลบ |
| Story Turnaround | 🟢 น่าสนใจ |
| ความเสี่ยง | 🔴 ค่อนข้างสูง |
⭐ บทสรุป
PDJ ยังไม่ใช่หุ้นที่เด่นจาก “กำไรปัจจุบัน” แต่เป็นหุ้นที่น่าสนใจจาก “ความคาดหวังการ Turnaround” สิ่งที่สำคัญที่สุดในช่วงต่อไปไม่ใช่แค่ราคาหุ้น แต่คือ การกลับมาทำกำไรให้ได้อย่างต่อเนื่อง หากงบไตรมาสถัดไปเห็นทั้ง รายได้โต + Margin ดีขึ้น + ขาดทุนลดลงอย่างต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณบวกที่มีน้ำหนักมากกว่าการที่ P/BV ต่ำเพียงอย่างเดียว
มุมมอง: 🟡 เก็งกำไร/ติดตามการ Turnaround — ยังไม่ใช่หุ้นพื้นฐานแข็งแรงสำหรับการถือแบบ Defensive
