วิเคราะห์ หุ้น KBS บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน) KBS อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 27 พ.ค. 2554 | 600.00 | อาหารและเครื่อง | KBS |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทราย และธุรกิจที่เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์พลอยได้ที่ได้จากการผลิตน้ำตาลทราย ได้แก่ การขายกากน้ำตาล การขายไฟฟ้า
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.53 | 1.59 | 1.73 | 2.09 | 1.58 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.06 | 1.12 | 1.12 | 1.19 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.70 | บาท | 14 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.55 | บาท | 15 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.50 | บาท | 15 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.06 | บาท | 30 เม.ย. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ Khonburi Sugar Public Company Limited หรือหุ้น KBS ส่วนใหญ่เป็นทรัพย์สินในกลุ่มอุตสาหกรรมน้ำตาลและพลังงานชีวมวล ซึ่งถือเป็น “หัวใจสำคัญ” ของการสร้างรายได้ให้บริษัท โดยสามารถแบ่งได้ดังนี้
🌾 1. ที่ดินและไร่อ้อย
KBS มีพื้นที่รองรับการเพาะปลูกอ้อยในจังหวัดนครราชสีมา ซึ่งเป็นฐานวัตถุดิบหลักของโรงงานน้ำตาล
ทรัพย์สินส่วนนี้ประกอบด้วย
ที่ดินโรงงาน
พื้นที่รับอ้อย
ลานกองอ้อย
ระบบชลประทานและโครงสร้างพื้นฐานทางการเกษตร
จุดแข็งคืออยู่ในพื้นที่แหล่งปลูกอ้อยขนาดใหญ่ ทำให้ควบคุมต้นทุนวัตถุดิบได้ดี
🏭 2. โรงงานน้ำตาล
ทรัพย์สินหลักของบริษัทคือ “โรงงานผลิตน้ำตาลทราย” ซึ่งใช้เงินลงทุนสูงมาก และเป็นสินทรัพย์สร้างกระแสเงินสดหลักของกิจการ
KBS มีโรงงานสำคัญ ได้แก่
โรงงานน้ำตาลครบุรี จ.นครราชสีมา
โรงงานน้ำตาลสีคิ้ว จ.นครราชสีมา
ภายในโรงงานประกอบด้วย
เครื่องหีบอ้อย
ระบบผลิตน้ำตาลดิบและน้ำตาลทรายขาว
ถังเก็บกากน้ำตาล
ระบบบรรจุภัณฑ์
คลังสินค้า
⚙️ 3. เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
ถือเป็นสินทรัพย์มูลค่าสูงที่สุดของธุรกิจ เพราะอุตสาหกรรมน้ำตาลต้องใช้เครื่องจักรขนาดใหญ่ตลอดสายการผลิต เช่น
เครื่องหีบอ้อย
หม้อต้มแรงดันสูง
ระบบปั่นแยกน้ำตาล
สายพานลำเลียง
ระบบอบแห้ง
เครื่องจักรบรรจุน้ำตาล
เครื่องจักรเหล่านี้ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตและลดต้นทุนต่อหน่วยในระยะยาว
⚡ 4. โรงไฟฟ้าชีวมวล
อีกทรัพย์สินสำคัญคือโรงไฟฟ้าชีวมวล ที่ใช้ “ชานอ้อย” จากกระบวนการผลิตน้ำตาลมาเป็นเชื้อเพลิงผลิตไฟฟ้า
บริษัทมีธุรกิจจำหน่ายไฟฟ้าร่วมด้วย ทำให้สามารถสร้างรายได้เพิ่มจากของเหลือทางการเกษตร
จุดเด่นคือ
ลดต้นทุนพลังงานของโรงงาน
มีรายได้ประจำจากการขายไฟ
ใช้ทรัพยากรได้ครบวงจร
🚚 5. ระบบโลจิสติกส์และคลังสินค้า
เพื่อรองรับฤดูหีบอ้อย บริษัทต้องมี
รถบรรทุกอ้อย
ระบบขนส่ง
โกดังเก็บน้ำตาล
ศูนย์กระจายสินค้า
สิ่งเหล่านี้ช่วยให้ส่งมอบสินค้าได้รวดเร็วทั้งในประเทศและส่งออก
💰 6. สินทรัพย์หมุนเวียน
ประกอบด้วย
สต๊อกน้ำตาล
กากน้ำตาล
วัตถุดิบอ้อย
เงินสด
ลูกหนี้การค้า
ซึ่งมีผลโดยตรงต่อสภาพคล่องและกำไรของบริษัท
🔥 สรุปจุดแข็งด้านทรัพย์สินของ KBS
KBS เป็นหุ้นที่มี “สินทรัพย์จริง” จำนวนมาก โดยเฉพาะ
โรงงานน้ำตาล
เครื่องจักรอุตสาหกรรม
โรงไฟฟ้าชีวมวล
ที่ดินและระบบเกษตร
จึงถือเป็นธุรกิจที่มี Barrier to Entry สูง เพราะใช้เงินลงทุนมหาศาลในการสร้างโรงงานและระบบครบวงจรแบบนี้ ทำให้คู่แข่งรายใหม่เข้าสู่ตลาดได้ยาก
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน) หรือ KBS มีธุรกิจหลักเชื่อมโยงกันแบบ “ครบวงจรอุตสาหกรรมน้ำตาล” ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ทั้งน้ำตาล พลังงาน และผลิตภัณฑ์ต่อยอดจากอ้อย โดยบริษัทในเครือสำคัญ ได้แก่
บริษัทในเครือ KBS
บริษัท เคบีเอส เทรดดิ้ง จำกัด
ดำเนินธุรกิจซื้อขายน้ำตาล และผลพลอยได้จากการผลิตน้ำตาล
ช่วยขยายตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ
บริษัท ผลิตไฟฟ้าครบุรี จำกัด
ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล
ใช้ “กากอ้อย” เป็นเชื้อเพลิงหลักในการผลิตไฟฟ้า
จำหน่ายไฟฟ้าให้การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.)
บริษัท ครบุรีการเกษตร จำกัด
เดิมชื่อ “ครบุรีไบโอเอ็นเนอร์ยี่”
ดำเนินธุรกิจเอทานอลจากกากน้ำตาล
เป็นการต่อยอดผลพลอยได้จากอุตสาหกรรมน้ำตาล
บริษัท เคบีเอส อินเวสเมนท์ จำกัด
บริษัทลงทุนของกลุ่ม
ใช้รองรับการขยายธุรกิจและโครงการใหม่ในอนาคต
บริษัท เคบีเอส เคน แอนด์ ชูการ์ จำกัด
เกี่ยวข้องกับธุรกิจอ้อยและน้ำตาล
สนับสนุนวัตถุดิบต้นน้ำของกลุ่มบริษัท
บริษัท เคบีเอส เพาเวอร์ จำกัด
รองรับธุรกิจพลังงานของกลุ่ม
เน้นการต่อยอดจากพลังงานชีวมวลและโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า
จุดแข็งของโครงสร้าง KBS
KBS ไม่ได้ขายแค่น้ำตาล แต่สร้าง “Ecosystem อ้อยครบวงจร”
อ้อย → ผลิตน้ำตาล
กากอ้อย → ผลิตไฟฟ้า
กากน้ำตาล → ผลิตเอทานอล
มีบริษัทเทรดดิ้งช่วยกระจายสินค้า
จึงช่วยเพิ่มมูลค่าให้วัตถุดิบทุกส่วน และลดการพึ่งพารายได้จากน้ำตาลเพียงอย่างเดียว
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น Khonburi Sugar Public Company Limited หรือ KBS มีหลายปัจจัยที่นักลงทุนต้องจับตา เพราะธุรกิจหลักคือ “น้ำตาลทราย” ซึ่งเป็นธุรกิจวัฏจักร ขึ้นอยู่กับทั้งราคาสินค้าเกษตร สภาพอากาศ และเศรษฐกิจโลก
🔥 ความเสี่ยงหลักของธุรกิจ KBS
ความผันผวนของราคาน้ำตาลโลก
KBS มีรายได้หลักจากการผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทราย รวมถึงผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง เช่น กากน้ำตาล และไฟฟ้าชีวมวล
แต่ “ราคาน้ำตาล” ในตลาดโลกผันผวนสูงมาก จากปัจจัย เช่น
ปริมาณผลผลิตโลก
ค่าเงินดอลลาร์
นโยบายส่งออกของประเทศผู้ผลิตใหญ่ เช่น บราซิล อินเดีย
ภาวะเศรษฐกิจโลก
หากราคาน้ำตาลปรับตัวลงแรง จะกดดันรายได้และกำไรของบริษัททันที
🌧️ 2. ความเสี่ยงจากภัยแล้งและสภาพอากาศ
ธุรกิจน้ำตาลพึ่งพา “อ้อย” เป็นวัตถุดิบหลัก
หากเกิด
ภัยแล้ง
ฝนทิ้งช่วง
น้ำท่วม
ภาวะโลกร้อน
จะทำให้ผลผลิตอ้อยลดลง ส่งผลต่อกำลังการผลิตของโรงงาน และต้นทุนต่อหน่วยสูงขึ้น
ธุรกิจเกษตรจึงมีความไม่แน่นอนสูงกว่าหลายอุตสาหกรรม
⚡ 3. ต้นทุนพลังงานและค่าขนส่ง
โรงงานน้ำตาลใช้พลังงานจำนวนมาก ทั้ง
ไฟฟ้า
น้ำมัน
ระบบขนส่งอ้อย
หากราคาพลังงานปรับขึ้นแรง จะกระทบอัตรากำไรของบริษัทโดยตรง
โดยเฉพาะช่วงที่ต้นทุนเพิ่มเร็วกว่าราคาขายน้ำตาล
🌍 4. ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบภาครัฐ
อุตสาหกรรมน้ำตาลไทยเกี่ยวข้องกับนโยบายรัฐจำนวนมาก เช่น
โควตาน้ำตาล
การควบคุมราคา
การส่งออก
มาตรการช่วยเหลือชาวไร่อ้อย
หากรัฐบาลเปลี่ยนนโยบาย อาจกระทบรายได้และโครงสร้างต้นทุนของ KBS ได้ทันที
💸 5. ความเสี่ยงจากค่าเงินบาท
KBS มีรายได้บางส่วนเกี่ยวข้องกับการส่งออก
ถ้าเงินบาทแข็งค่า
➡️ รายได้เมื่อแปลงกลับมาเป็นเงินบาทจะลดลง
แต่หากเงินบาทอ่อนค่า
➡️ จะเป็นบวกต่อผู้ส่งออกน้ำตาล
จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนค่อนข้างสูง
🏭 6. การแข่งขันในอุตสาหกรรมน้ำตาล
ประเทศไทยมีผู้ประกอบการน้ำตาลรายใหญ่หลายราย ทำให้การแข่งขันสูง เช่น
Khon Kaen Sugar Industry Public Company Limited
Mitr Phol Group
KSL Group
หากคู่แข่งเพิ่มกำลังผลิต หรือทำต้นทุนได้ต่ำกว่า อาจกดดันส่วนแบ่งตลาดของ KBS
📉 7. ความเสี่ยงจากผลประกอบการผันผวนตามฤดูกาล
ธุรกิจน้ำตาลมีลักษณะ Seasonal ชัดเจน
ช่วงเปิดหีบอ้อย → รายได้สูง
ช่วงนอกฤดู → รายได้ลดลง
กำไรจึงอาจผันผวนเป็นไตรมาส นักลงทุนระยะสั้นต้องระวังแรงเก็งกำไรและแรงขายตามรอบผลประกอบการ
🔍 สรุปภาพรวมความเสี่ยง KBS
KBS เป็นหุ้นกลุ่มเกษตร-อาหาร ที่มีจุดเด่นเรื่องธุรกิจครบวงจร ทั้งน้ำตาล กากน้ำตาล และไฟฟ้าชีวมวล
แต่ความเสี่ยงสำคัญคือ
ราคาน้ำตาลโลก
ภัยธรรมชาติ
ต้นทุนพลังงาน
นโยบายรัฐ
ค่าเงินบาท
ความผันผวนของผลผลิตอ้อย
จึงเหมาะกับนักลงทุนที่รับความผันผวนของหุ้นวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ได้ และติดตามแนวโน้มราคาน้ำตาลโลกอย่างใกล้ชิด
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 13 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ครบุรี แคปิตอล จำกัด | 172,484,100 | 28.75 |
| 2 | SMTBUSA NOMINEES (UK) LIMITED | 66,666,666 | 11.11 |
| 3 | MITSUI DM SUGAR CO., LTD. | 33,333,334 | 5.56 |
| 4 | นาย สมเกียรติ ถวิลเติมทรัพย์ | 31,520,700 | 5.25 |
| 5 | นาย สมชัย ถวิลเติมทรัพย์ | 29,664,100 | 4.94 |
| 6 | นาย ธนโชติ ถวิลเติมทรัพย์ | 15,187,500 | 2.53 |
| 7 | น.ส. จิตสุภา ถวิลเติมทรัพย์ | 15,187,500 | 2.53 |
| 8 | นาย อิสสระ ถวิลเติมทรัพย์ | 14,045,000 | 2.34 |
| 9 | นางสาว ชลนที ถวิลเติมทรัพย์ | 13,880,000 | 2.31 |
| 10 | นาย รชฎ ถวิลเติมทรัพย์ | 12,125,000 | 2.02 |
| 11 | นาย รังสรรค์ ถวิลเติมทรัพย์ | 12,125,000 | 2.02 |
| 12 | นาย กันย์ ถวิลเติมทรัพย์ | 12,060,000 | 2.01 |
| 13 | UBS AG LONDON BRANCH | 11,382,000 | 1.90 |
| 14 | นาย พนัส รุ่งนพคุณศรี | 9,310,600 | 1.55 |
| 15 | บริษัท ทะเลทรัพย์ จำกัด | 7,243,000 | 1.21 |
| 16 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 7,220,962 | 1.20 |
| 17 | นาย โกศล นันทิลีพงศ์ | 5,802,000 | 0.97 |
| 18 | นาย วรพงศ์ อัศวนิเวศน์ | 5,296,400 | 0.88 |
| 19 | นาย อภิรุม ปัญญาพล | 4,500,000 | 0.75 |
| 20 | นาย ถกล ถวิลเติมทรัพย์ | 4,131,250 | 0.69 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สุเทพ วงศ์วรเศรษฐ | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย อิสสระ ถวิลเติมทรัพย์ | รักษาการกรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ถกล ถวิลเติมทรัพย์ | กรรมการ |
| 4 | นาย สมเกียรติ ถวิลเติมทรัพย์ | กรรมการ |
| 5 | นาย อำนาจ รำเพยพงศ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย วินิต สัมฤทธิ์ปรีชา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ศักดา พันธ์กล้า | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาง สุวิมล กฤตยาเกียรณ์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน) หรือ KBS มีจุดเปลี่ยนสำคัญหลายช่วง ที่สะท้อนการเติบโตจาก “โรงงานน้ำตาลท้องถิ่น” สู่ “กลุ่มอุตสาหกรรมน้ำตาลครบวงจร” ของไทย
จุดเริ่มต้นธุรกิจน้ำตาล
KBS เริ่มต้นจากธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทรายในจังหวัดนครราชสีมา โดยอาศัยจุดแข็งด้านพื้นที่เพาะปลูกอ้อยขนาดใหญ่ในภาคอีสาน ทำให้บริษัทมีฐานวัตถุดิบที่มั่นคง และสามารถพัฒนาเครือข่ายชาวไร่อ้อยได้อย่างต่อเนื่อง
ขยายสู่ธุรกิจน้ำตาลครบวงจร
บริษัทไม่ได้หยุดแค่การขายน้ำตาล แต่ต่อยอดไปสู่ธุรกิจพลอยได้จากอ้อย เช่น
การจำหน่ายกากน้ำตาล
การผลิตไฟฟ้าชีวมวล
การพัฒนาผลิตภัณฑ์น้ำตาลหลากหลายชนิด
การบริหารห่วงโซ่อุตสาหกรรมอ้อยแบบครบวงจร
ทำให้ KBS มีรายได้หลายทาง และลดความผันผวนจากราคาน้ำตาลโลก
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
อีกก้าวสำคัญคือการเข้าระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดย KBS เข้าซื้อขายวันแรกเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2554 ซึ่งช่วยเพิ่มศักยภาพด้านเงินทุน และเร่งการขยายธุรกิจในระยะยาว
ขยายกำลังการผลิต
KBS มีการพัฒนาโรงงานและขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง ทั้งโรงงานน้ำตาลครบุรี และโรงงานน้ำตาลสีคิ้ว รวมถึงโรงไฟฟ้าชีวมวล เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต และใช้ประโยชน์จากวัตถุดิบอ้อยให้คุ้มค่าสูงสุด
รุกตลาดผลิตภัณฑ์น้ำตาลพรีเมียม
บริษัทเริ่มพัฒนาผลิตภัณฑ์น้ำตาลที่มีมูลค่าเพิ่ม เช่น น้ำตาลธรรมชาติ “KBS Brown” ที่เน้นจุดขายเรื่องไม่ฟอกขาว และตอบโจทย์ผู้บริโภครักสุขภาพมากขึ้น
ก้าวสู่ผู้ผลิตน้ำตาลระดับประเทศ
ปัจจุบัน KBS ถือเป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจำหน่ายน้ำตาลรายสำคัญของไทย โดยติดอันดับผู้ผลิตน้ำตาลของประเทศ และมีธุรกิจเชื่อมโยงทั้งภาคเกษตร พลังงาน และอุตสาหกรรมอาหารอย่างครบวงจร
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 189.55 | 107.16 | 169.01 | 57.10 | 159.23 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,429.58 | 1,054.16 | 1,289.36 | 861.09 | 2,041.36 |
| สินค้าคงเหลือ | 1,736.33 | 2,121.22 | 1,925.68 | 5,643.86 | 4,655.12 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,895.74 | 3,491.14 | 3,668.52 | 6,803.96 | 7,145.05 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 7,831.19 | 7,517.90 | 7,122.98 | 7,380.56 | 7,101.61 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 8,904.92 | 8,726.44 | 8,360.09 | 8,658.84 | 8,394.67 |
| รวมสินทรัพย์ | 12,800.65 | 12,217.58 | 12,028.61 | 15,462.80 | 15,539.72 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 1,020.55 | 974.92 | 1,019.15 | 3,263.05 | 2,378.89 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 1,763.73 | 1,303.10 | 1,166.05 | 1,259.92 | 1,670.28 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 578.19 | 518.03 | 690.88 | 541.78 | 851.01 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 3,679.95 | 3,107.97 | 3,154.75 | 5,746.68 | 5,987.26 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 4,828.04 | 4,340.81 | 3,940.16 | 4,354.92 | 4,094.54 |
| รวมหนี้สิน | 8,507.99 | 7,448.78 | 7,094.91 | 10,101.60 | 10,081.79 |
| ทุนจดทะเบียน | 600.00 | 600.00 | 600.00 | 600.00 | 600.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 600.00 | 600.00 | 600.00 | 600.00 | 600.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 2,230.18 | 2,230.18 | 2,230.18 | 2,230.18 | 2,230.18 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 1,288.87 | 1,996.81 | 2,171.37 | 2,624.14 | 2,695.37 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 173.62 | -58.18 | -67.85 | -93.11 | -67.62 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 4,292.66 | 4,768.80 | 4,933.70 | 5,361.20 | 5,457.93 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 12,551.43 | 11,873.34 | 10,919.84 | 3,799.65 | 3,689.72 |
| รายได้อื่น | 89.94 | 56.03 | 91.27 | 16.22 | 58.96 |
| รวมรายได้ | 12,727.13 | 12,030.38 | 11,120.98 | 3,842.96 | 3,777.03 |
| ต้นทุน | 10,251.31 | 9,555.84 | 9,179.22 | 2,738.12 | 2,900.03 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 940.56 | 866.63 | 882.03 | 280.42 | 258.48 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 11,326.31 | 10,416.80 | 10,063.16 | 3,006.89 | 3,143.67 |
| EBITDA | 2,213.72 | 2,402.95 | 1,844.63 | 1,030.06 | 875.92 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 746.64 | 774.02 | 781.23 | 193.89 | 175.06 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,467.08 | 1,628.93 | 1,063.39 | 836.17 | 700.85 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 954.62 | 1,040.18 | 610.76 | 634.73 | 524.00 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.59 | 1.73 | 1.02 | 1.06 | 0.88 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,251.07 | 1,572.76 | 1,380.88 | -2,336.11 | -2,053.79 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -196.55 | -304.11 | -304.22 | -103.11 | -66.31 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -947.75 | -1,351.04 | -1,014.81 | 2,389.16 | 2,110.32 |
| เงินสดสุทธิ | 106.76 | -82.39 | 61.85 | -50.06 | -9.77 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 9.56 | 9.32 | 12.23 | 7.45 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 38.18 | 39.17 | 29.85 | 49.00 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 4.95 | 4.54 | 1.74 | 1.81 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 73.67 | 80.46 | 209.37 | 201.21 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.23 | 7.44 | 9.93 | 6.38 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 58.57 | 49.09 | 36.74 | 57.25 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 53.28 | 70.54 | 202.48 | 192.97 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น Khonburi Sugar Public Company Limited (KBS) บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน)
ราคาหุ้น KBS ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 5.70 บาท โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 5.05 – 6.25 บาท สะท้อนว่าหุ้นยังอยู่ในช่วง “สะสมพลัง” หลังพักฐานจากรอบก่อนหน้า
ภาพรวมแนวโน้มเทคนิค
แนวโน้มระยะสั้น : Sideway Up
แนวโน้มระยะกลาง : เริ่มฟื้นตัว
โมเมนตัมราคา : มีแรงซื้อกลับเมื่อย่อตัวใกล้โซน 5.40–5.50 บาท
Volume : ยังไม่หนาแน่นมาก ต้องจับตาการเพิ่มขึ้นของปริมาณซื้อขาย
แนวรับ – แนวต้านสำคัญ
แนวรับแรก : 5.55 บาท
แนวรับสำคัญ : 5.40 บาท
แนวต้านแรก : 5.80 บาท
แนวต้านสำคัญ : 6.00 บาท
แนวต้านใหญ่ : 6.20–6.25 บาท
หากผ่าน 6.00 บาทได้ พร้อมวอลุ่มสนับสนุน มีโอกาสเปิดรอบเก็งกำไรใหม่ และลุ้นขึ้นทดสอบยอดเดิมบริเวณ 6.20–6.25 บาท
สัญญาณทางเทคนิค
เส้นค่าเฉลี่ย (Moving Average)
ราคากำลังยืนเหนือเส้นเฉลี่ยระยะสั้น
ถ้า MA5 ตัดขึ้น MA10 และ MA25 จะเป็นสัญญาณบวกต่อเนื่อง
หากยืนเหนือ 5.50 บาทได้ จะช่วยรักษาโมเมนตัมขาขึ้น
RSI
RSI เริ่มฟื้นจากโซนกลาง
ยังไม่เข้าสู่เขต Overbought
มีพื้นที่ให้ราคา “วิ่งต่อ” ได้อีก
MACD
MACD มีลักษณะตัดขึ้น
Histogram เริ่มเป็นบวก
สะท้อนแรงขายเริ่มอ่อนตัว
กลยุทธ์การเล่น
สายเก็งกำไร
ซื้อสะสม : 5.50–5.60 บาท
เป้าขาย : 5.90–6.00 บาท
Cut Loss : ต่ำกว่า 5.35 บาท
สายถือกลาง
หากทะลุ 6.00 บาทได้อย่างแข็งแรง มีโอกาสเห็นรอบขึ้นใหม่ เป้าถัดไปบริเวณ 6.20–6.40 บาท
มุมมองเพิ่มเติม
KBS เป็นหุ้นกลุ่มน้ำตาลที่มักได้อานิสงส์จาก
ราคาน้ำตาลโลก
ค่าเงินบาท
ฤดูกาลผลผลิตอ้อย
ธุรกิจพลังงานชีวมวล
จึงเป็นหุ้นที่มักมี “รอบเก็งกำไรตามสินค้าโภคภัณฑ์” หากราคาน้ำตาลโลกกลับมาเป็นขาขึ้น หุ้นมีโอกาสกลับมาคึกคักอีกครั้ง
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น Khonburi Sugar Public Company Limited หรือ KBS บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
KBS เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายน้ำตาลครบวงจร ตั้งแต่ธุรกิจอ้อย โรงงานน้ำตาล โรงไฟฟ้าชีวมวล ไปจนถึงธุรกิจต่อยอดด้านพลังงานและผลิตภัณฑ์น้ำตาลพิเศษ โดยมีฐานการผลิตหลักในจังหวัดนครราชสีมา และมีโรงงานทั้งที่ครบุรีและสีคิ้ว
จุดเด่นของ KBS คือการทำ “Sugar Ecosystem” ครบวงจร
ผลิตน้ำตาลทราย
ผลิตไฟฟ้าจากกากอ้อย
ต่อยอดธุรกิจชีวพลังงาน
มีแบรนด์น้ำตาลของตัวเอง เช่น KBS First และ KBS Brown
จุดแข็งของ KBS
- ธุรกิจครบวงจร Margin ดีกว่าโรงน้ำตาลทั่วไป
KBS ไม่ได้ขายแค่น้ำตาล แต่ยังนำ “กากอ้อย” ไปผลิตไฟฟ้า ช่วยเพิ่มรายได้และลดต้นทุน ทำให้ช่วงราคาน้ำตาลผันผวนยังพอประคองกำไรได้ - ได้อานิสงส์หากราคาน้ำตาลโลกขึ้น
หุ้นกลุ่มน้ำตาลจะสัมพันธ์กับ “ราคาน้ำตาลโลก”
ถ้าราคาน้ำตาลเข้าสู่รอบขาขึ้น กำไรของ KBS มักฟื้นตัวแรง - มีโอกาสโตจากพลังงานชีวภาพ
แนวโน้มพลังงานสะอาด และ Bio Economy ทำให้ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลของ KBS ยังมี Upside ระยะยาว - ปันผลค่อนข้างน่าสนใจ
หุ้นกลุ่มน้ำตาลมักเป็นหุ้น “สายปันผล” เพราะกระแสเงินสดค่อนข้างสม่ำเสมอเมื่ออุตสาหกรรมอยู่ในช่วงดี
จุดอ่อนและความเสี่ยง - รายได้ผันผวนตามราคาน้ำตาลโลก
ถ้าราคาน้ำตาลลงแรง กำไรของ KBS จะถูกกดดันทันที เพราะธุรกิจหลักยังพึ่ง Commodity - เสี่ยงภัยแล้ง
ธุรกิจอ้อยขึ้นกับสภาพอากาศโดยตรง
ถ้าฝนตกน้อย ผลผลิตอ้อยลด → ต้นทุนสูงขึ้น → กำไรหด - ต้นทุนแรงงานและพลังงาน
ค่าแรง ค่าขนส่ง และต้นทุนพลังงานมีผลต่อ Margin ของบริษัทอย่างมาก - หุ้นสภาพคล่องไม่สูงมาก
Volume ซื้อขายของ KBS ไม่ได้สูงเท่าหุ้นใหญ่ ทำให้บางช่วงราคาแกว่งแรงจากแรงซื้อขายไม่มาก
ผลประกอบการล่าสุด
ผลประกอบการปี 2568 ของ KBS มีกำไรสุทธิประมาณ 610 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนที่มีกำไรกว่า 1,040 ล้านบาท สะท้อนแรงกดดันจากต้นทุนและภาวะอุตสาหกรรม
นักลงทุนจึงต้องจับตา
ราคาน้ำตาลโลก
ปริมาณอ้อยเข้าหีบ
ค่าเงินบาท
รายได้จากโรงไฟฟ้า
เพราะทั้งหมดมีผลต่อกำไรโดยตรง
วิเคราะห์เชิงเทคนิค
แนวคิดทางเทคนิคของ KBS มักเป็นหุ้น “วัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์”
เมื่อราคาน้ำตาลโลกเข้าสู่ขาขึ้น หุ้นจะวิ่งแรงกว่าตลาดได้
จุดที่ควรจับตา
ถ้ายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยหลักได้ → มีโอกาสกลับเป็นขาขึ้น
ถ้า Volume เพิ่มพร้อมราคาทะลุแนวต้าน → มีโอกาสเกิดรอบเก็งกำไร
แต่ถ้าหลุดแนวรับสำคัญ อาจกลับเข้าสู่ช่วง Sideway ยาว
เหมาะกับใคร?
นักลงทุนสายวัฏจักร Commodity
คนที่มองการฟื้นตัวของราคาน้ำตาลโลก
นักลงทุนปันผลระยะกลาง–ยาว
คนรับความผันผวนได้
สรุปมุมมองต่อ KBS
KBS เป็นหุ้นน้ำตาลที่มี “ธุรกิจครบวงจร” และมีจุดเด่นด้านโรงไฟฟ้าชีวมวล ช่วยเพิ่มความแข็งแรงกว่าบริษัทน้ำตาลทั่วไป
แต่หัวใจสำคัญยังขึ้นกับ
ราคาน้ำตาลโลก
ผลผลิตอ้อย
ภาวะเศรษฐกิจและสภาพอากาศ
หากเข้าสู่รอบ “น้ำตาลขาขึ้น” หุ้น KBS มีโอกาสฟื้นตัวแรง
แต่ถ้าราคาน้ำตาลอ่อนตัว กำไรก็สามารถหดได้เร็วเช่นกัน
🔥 วิเคราะห์หุ้น KBS บริษัท น้ำตาลครบุรี จำกัด (มหาชน) 🔥
“หุ้นน้ำตาลสายพลังงาน” ที่กำลังสะสมแรง รอวันระเบิดรอบใหม่!
🌱 KBS ไม่ใช่แค่โรงงานน้ำตาลธรรมดา…
แต่คืออาณาจักร “Sugar Ecosystem” ครบวงจร ที่เปลี่ยนอ้อยทุกต้นให้กลายเป็น “เงิน” และ “พลังงาน” อย่างเต็มประสิทธิภาพ!
🏭 ตั้งแต่ธุรกิจไร่อ้อย
⚡ โรงไฟฟ้าชีวมวลจากกากอ้อย
💧 ธุรกิจชีวพลังงาน
🍬 ไปจนถึงผลิตภัณฑ์น้ำตาลพรีเมียมแบรนด์ตัวเอง เช่น KBS First และ KBS Brown
ทั้งหมดนี้ทำให้ KBS กลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ของไทย ที่เชื่อมโยงทั้งภาคเกษตร พลังงาน และอุตสาหกรรมอาหารไว้อย่างแข็งแกร่ง!
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น KBS
ราคาหุ้นล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 5.70 บาท
กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 5.05 – 6.25 บาท
สถานการณ์ตอนนี้เหมือน “เสือกำลังหมอบ”
อยู่ในช่วงสะสมพลัง รอจังหวะปลดล็อกแนวต้าน!
📊 สัญญาณเทคนิคที่ต้องจับตา
✅ แนวโน้มระยะสั้น : Sideway Up
✅ แนวโน้มระยะกลาง : เริ่มฟื้นตัว
✅ มีแรงรับชัดเจนบริเวณ 5.40 – 5.50 บาท
✅ หาก Volume เข้ามาหนาแน่น มีโอกาสเห็นแรงเร่งตัวรอบใหม่!
⚠️ แต่เกมนี้ไม่ง่าย!
KBS ยังเผชิญความเสี่ยงจาก
🌍 ราคาน้ำตาลโลก
🌧️ ภัยธรรมชาติ
⚡ ต้นทุนพลังงาน
💱 ค่าเงินบาท
🏛️ นโยบายภาครัฐ
🌾 ความผันผวนของผลผลิตอ้อย
ดังนั้น หุ้นตัวนี้เหมาะกับนักลงทุนสาย “กล้าได้ กล้าเสี่ยง”
ที่เข้าใจจังหวะหุ้นวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ และพร้อมเกาะติดเทรนด์ราคาน้ำตาลโลกแบบวันต่อวัน!
🚀 หากกระแสสินค้าเกษตรและพลังงานกลับมาเป็นขาขึ้นเมื่อไร
KBS อาจไม่ใช่แค่หุ้นน้ำตาล…
แต่อาจกลายเป็น “หุ้นพลังงานชีวภาพ” ที่ตลาดกลับมาให้ค่าอีกครั้ง!
