วิเคราะห์ หุ้น PTG บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ PTG อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ พลังงานและสาธารณูปโภค (Energy & Utilities) เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มอุตสาหกรรม ทรัพยากร (Resources)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 07 ส.ค. 2530 | 682.64 | พลังงานและสาธารณูปโภค | AGE |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) ประกอบด้วย 8 กลุ่มธุรกิจ ได้แก่ 1. กลุ่มธุรกิจจำหน่ายน้ำมันเชื้อเพลิง (ซึ่งเป็นธุรกิจหลักและธุรกิจเริ่มแรกของบริษัท) และธุรกิจค้าปลีก 2. กลุ่มธุรกิจจำหน่ายก๊าซ LPG 3. กลุ่มธุรกิจพลังงานทดแทนและการลงทุน 4.กลุ่มธุรกิจขนส่ง 5. กลุ่มธุรกิจบริหารและจัดการระบบ 6.กลุ่มธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม 7.กลุ่มธุรกิจศูนย์บริการและซ่อมบำรุงรถยนต์ และ 8) กลุ่มธุรกิจบริการเงินอิเล็กทรอนิกส์ (e-Money) ทั้งนี้บริษัทมีความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคอย่างครบวงจร
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2568 01 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.11 | -0.12 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2568 01 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.41 |
การจ่ายปันผล
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.35 | บาท | 15 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.25 | บาท | 16 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | 0.10 | บาท | 12 ธ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.35 | บาท | 17 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.20 | บาท | 19 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 ก.ย. 2565 | 0.20 | บาท | 14 ธ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.25 | บาท | 20 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.50 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ หุ้น PTG บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) สามารถสรุปได้จากงบการเงินและเอกสาร 56-1 One Report ว่าเป็น “สินทรัพย์หลักที่ใช้สร้างรายได้จากธุรกิจพลังงานและไลฟ์สไตล์ครบวงจร” โดยแบ่งได้ดังนี้:
🏢 1. กลุ่มสินทรัพย์สถานีบริการและค้าปลีกน้ำมัน
เป็น “หัวใจหลักของ PTG”
สถานีบริการน้ำมัน PT Station ทั่วประเทศ
โครงสร้างสถานี เช่น อาคาร ปั๊ม ถังเก็บน้ำมัน ระบบจ่ายน้ำมัน
ระบบร้านค้าในสถานี (เช่น Max Mart)
⚡ 2. กลุ่มสินทรัพย์คลังน้ำมันและระบบพลังงาน
คลังเก็บน้ำมันและเชื้อเพลิง
ระบบท่อส่งและระบบขนส่งน้ำมัน
อุปกรณ์จัดเก็บและควบคุมคุณภาพน้ำมัน
สินทรัพย์ด้าน LPG และพลังงานทดแทน
🚚 3. กลุ่มสินทรัพย์ธุรกิจขนส่ง
รถบรรทุกน้ำมันและรถขนส่งสินค้า
ระบบโลจิสติกส์และศูนย์กระจายสินค้า
🏪 4. กลุ่มสินทรัพย์ธุรกิจ Non-Oil (ไลฟ์สไตล์)
ร้านกาแฟ พันธุ์ไทย
ร้านอาหารและเครื่องดื่ม
ร้านค้าปลีก (Convenience Store)
ศูนย์บริการในเครือ Max World
🔧 5. กลุ่มศูนย์บริการรถยนต์
ศูนย์ซ่อมบำรุงรถยนต์และศูนย์บริการครบวงจร
เครื่องมือ อุปกรณ์ และอาคารบริการ
💳 6. กลุ่มเทคโนโลยีและการเงินดิจิทัล
ระบบสมาชิก PT Max Card / PT Max Card Plus
ระบบ e-Money / Digital Payment
แพลตฟอร์ม CRM และระบบข้อมูลลูกค้า
🌱 7. สินทรัพย์ด้านพลังงานและการลงทุน
โครงการพลังงานทดแทน (Renewable Energy)
เงินลงทุนในบริษัทย่อยและโครงการร่วมทุน
🏢 8. สินทรัพย์โครงสร้างองค์กร
อาคารสำนักงานใหญ่ (CW Tower)
ระบบ IT และโครงสร้างพื้นฐานองค์กร
สิทธิการเช่าที่ดินและสัญญาทางธุรกิจ
📊 สรุปภาพรวม
สินทรัพย์ของ PTG ไม่ได้มีแค่ “น้ำมัน” แต่เป็น:
🔥 เครือข่ายสถานีบริการ + ธุรกิจค้าปลีก + ไลฟ์สไตล์ + ดิจิทัลแพลตฟอร์ม + โลจิสติกส์
ทำให้ PTG เป็น “ธุรกิจพลังงานที่ขยายไปสู่ Ecosystem การใช้ชีวิต”
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ PTG Energy หรือ บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) แบ่งออกเป็น 8 กลุ่มธุรกิจหลัก ครอบคลุมธุรกิจพลังงาน ไลฟ์สไตล์ โลจิสติกส์ และบริการทางการเงิน ดังนี้
1) กลุ่มธุรกิจน้ำมันเชื้อเพลิงและค้าปลีก (Oil & Retail)
ธุรกิจหลักของ PTG คือการจำหน่ายน้ำมันผ่านสถานีบริการ PT Station ทั่วประเทศ รวมถึงร้านค้าภายในสถานี เช่น
ร้านสะดวกซื้อ
ร้านกาแฟ
ธุรกิจ Non-Oil
บริษัทในเครือที่เกี่ยวข้อง เช่น
PT Service Master
Max Me
2) กลุ่มธุรกิจ LPG
ดำเนินธุรกิจจำหน่ายก๊าซ LPG ทั้งภาคครัวเรือน ภาคอุตสาหกรรม และสถานีบริการก๊าซ
บริษัทในเครือ เช่น
PTG LPG
3) กลุ่มธุรกิจพลังงานทดแทนและการลงทุน
เน้นธุรกิจพลังงานสะอาด เช่น ไบโอดีเซล ปาล์มน้ำมัน และพลังงานหมุนเวียน
บริษัทในเครือ เช่น
PTG Green Energy
บริษัทด้านโรงไฟฟ้าและพลังงานชีวมวล
4) กลุ่มธุรกิจขนส่ง (Logistics)
รองรับการขนส่งน้ำมันและพลังงานไปยังสถานีบริการทั่วประเทศ
บริษัทในเครือ เช่น
PTG Logistics
5) กลุ่มธุรกิจบริหารและจัดการระบบ
ดูแลระบบสนับสนุนการดำเนินงาน เช่น IT, ระบบจัดการคลัง และอุปกรณ์สถานีบริการ
6) กลุ่มธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage)
หนึ่งในธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของ PTG
แบรนด์ในเครือ เช่น
Punthai Coffee
Coffee World
Subway
บริษัทย่อยสำคัญ เช่น
Punthai Coffee Company
GFA Corporation (Thailand)
7) กลุ่มธุรกิจศูนย์บริการและซ่อมบำรุงรถยนต์
บริการดูแลรถยนต์ครบวงจร เช่น
เปลี่ยนถ่ายน้ำมันเครื่อง
ซ่อมบำรุง
ตรวจเช็กสภาพรถ
แบรนด์ที่เกี่ยวข้อง เช่น
Autobacs
Pro Truck
8) กลุ่มธุรกิจบริการเงินอิเล็กทรอนิกส์ (e-Money)
รองรับระบบสมาชิกและ Ecosystem ของ PTG
บริการสำคัญ เช่น
Max Card
Max Card Plus
ระบบชำระเงินดิจิทัล
สรุปจุดแข็งของ PTG
PTG ไม่ได้เป็นแค่ “ธุรกิจปั๊มน้ำมัน” แต่กำลังสร้าง Energy + Lifestyle Ecosystem แบบครบวงจร โดยมีรายได้จากทั้ง
✅ น้ำมัน
✅ Non-Oil
✅ อาหารและเครื่องดื่ม
✅ โลจิสติกส์
✅ ธุรกิจการเงิน
ทำให้ PTG Energy เป็นหุ้นที่มีการกระจายรายได้หลากหลาย และลดการพึ่งพารายได้จากน้ำมันเพียงอย่างเดียว
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของหุ้น PTG Energy (บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)) สามารถแบ่งได้เป็น 6 ความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนควรติดตาม ดังนี้
1) ความเสี่ยงจากราคาน้ำมันผันผวน
PTG มีรายได้หลักจากธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน ดังนั้นราคาน้ำมันโลกที่ผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ เช่น สงคราม ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง หรือการปรับกำลังการผลิตของ OPEC อาจกระทบต้นทุนและมาร์จิ้นได้โดยตรง
หากราคาน้ำมันขึ้นเร็วเกินไป อาจทำให้กำลังซื้อผู้บริโภคลดลง และยอดขายชะลอตัว
2) ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูงในธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน
ตลาดสถานีบริการน้ำมันในไทยแข่งขันรุนแรง ทั้งด้านราคา โปรโมชั่น และ Loyalty Program จากคู่แข่งรายใหญ่ เช่น
PTT Oil and Retail Business
Bangchak Corporation
Susco
หาก PTG ไม่สามารถรักษาฐานลูกค้าหรือเพิ่มยอดขายต่อสาขาได้ อาจส่งผลต่อรายได้และกำไร
3) ความเสี่ยงจากกำลังซื้อในประเทศ
ธุรกิจของ PTG พึ่งพาการบริโภคภายในประเทศสูง ทั้งน้ำมัน LPG ร้านกาแฟ และธุรกิจ Non-Oil
หากเศรษฐกิจชะลอตัว หนี้ครัวเรือนสูง หรือกำลังซื้ออ่อนแอ อาจทำให้ยอดขายเติบโตต่ำกว่าคาด
4) ความเสี่ยงจากการลงทุนขยายธุรกิจ Non-Oil
PTG กำลังเร่งขยายธุรกิจ Non-Oil เช่น
PunThai Coffee
Coffee World
Subway
EV Charging และ Auto Service
แม้เป็นโอกาสเติบโต แต่การขยายสาขาจำนวนมากต้องใช้เงินลงทุนสูง หากรายได้ไม่โตตามเป้า อาจกดดันผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)
5) ความเสี่ยงจากต้นทุนทางการเงินและหนี้สิน
ธุรกิจสถานีบริการและการขยายสาขาใช้เงินลงทุนสูง หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จะเพิ่มภาระต้นทุนทางการเงิน และอาจกดดันกำไรสุทธิ
จุดนี้สำคัญเพราะ PTG ยังอยู่ในช่วงลงทุนเพื่อการเติบโต
6) ความเสี่ยงจาก ESG และพลังงานสะอาด
ในระยะยาว เทรนด์รถยนต์ EV และพลังงานสะอาดอาจกระทบธุรกิจน้ำมันโดยตรง
หากการเปลี่ยนผ่านไปสู่ EV เร็วกว่าคาด ความต้องการใช้น้ำมันอาจลดลง
นอกจากนี้ PTG ยังเผชิญความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม เช่น
น้ำท่วม
ภัยแล้ง
ความเสียหายของสถานีบริการ
ซึ่งอาจกระทบการดำเนินงาน
สรุปความเสี่ยงของ PTG
ความเสี่ยงหลักของ PTG อยู่ที่ “ราคาน้ำมัน + การแข่งขัน + การเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานใหม่”
แต่หากบริษัทบริหารธุรกิจ Non-Oil ได้ดี และเพิ่มสัดส่วนกำไรจากธุรกิจที่ Margin สูงได้สำเร็จ ก็มีโอกาสลดการพึ่งพารายได้จากน้ำมันในระยะยาว
มุมมองนักลงทุน:
นักลงทุนสาย Value → ต้องดู valuation เทียบกำไร
นักลงทุนสาย Growth → ต้องจับตาการเติบโตของ Non-Oil โดยเฉพาะ PunThai Coffee และ EV Ecosystem
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 11 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท รัชกิจ โฮลดิ้ง จำกัด | 419,504,000 | 25.12 |
| 2 | นาง จารุณี ชินวงศ์วรกุล | 102,898,000 | 6.16 |
| 3 | นาย พงษ์ศักดิ์ วชิรศักดิ์พานิช | 100,300,000 | 6.01 |
| 4 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 96,594,279 | 5.78 |
| 5 | นาง จรัสลักษณ์ นิธยานุรักษ์ | 72,500,000 | 4.34 |
| 6 | นาย วีรศักดิ์ วชิรศักดิ์พานิช | 43,344,000 | 2.60 |
| 7 | นาย พิทักษ์ รัชกิจประการ | 41,691,134 | 2.50 |
| 8 | SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED | 41,137,200 | 2.46 |
| 9 | นาย ศักดิ์อนันต์ วิจิตรธนารักษ์ | 25,226,100 | 1.51 |
| 10 | นาย ชัยสิทธิ์ วิริยะเมตตากุล | 19,110,000 | 1.14 |
| 11 | นาง เพ็ญนภา พงษ์สุรพันธ์ | 14,278,100 | 0.85 |
| 12 | นาง ฉัตรแก้ว คชเสนี | 11,769,870 | 0.70 |
| 13 | STATE STREET EUROPE LIMITED | 11,458,400 | 0.69 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ธีรนันท์ ศรีหงส์ | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย พิทักษ์ รัชกิจประการ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่, กรรมการ |
| 3 | นาย พงษ์ศักดิ์ วชิรศักดิ์พานิช | กรรมการ |
| 4 | นางสาว ภัคจิรา รัชกิจประการ | กรรมการ |
| 5 | นาย รังสรรค์ พวงปราง | กรรมการ |
| 6 | นาย ศนิสิทธิ์ นิธยานุรักษ์ | กรรมการ |
| 7 | นาย สุภาค โปร่งธุระ | กรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 8 | นาง มาลินี สัมบุณณานนท์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย เฉลิมรัฐ นาควิเชียร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | นางสาว เยาวลักษณ์ อร่ามทวีทอง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น PTG Energy หรือ PTG สามารถแบ่งตามช่วงการเติบโตของธุรกิจได้ดังนี้
1) จุดเริ่มต้นธุรกิจ (ปี 2531–2538)
ก่อตั้งในปี 2531 ในนาม บริษัท ภาคใต้เชื้อเพลิง จำกัด
เริ่มจากธุรกิจจำหน่ายน้ำมันเชื้อเพลิงในภาคใต้
ปี 2535 จัดตั้ง Petroleum Thai Corporation เพื่อขยายธุรกิจพลังงาน
ปี 2538 แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน เตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตระยะยาว
2) รีแบรนด์และขยายธุรกิจ (ปี 2557)
เปลี่ยนชื่อเป็น PTG Energy
เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญจากผู้ค้าน้ำมันระดับภูมิภาค → สู่บริษัทพลังงานระดับประเทศ
เริ่มลงทุนในธุรกิจ Palm Complex รองรับการผลิตไบโอดีเซล B100
ช่วยเสริม Ecosystem ด้านพลังงานทดแทน
3) เข้าตลาดหลักทรัพย์และเร่งขยายปั๊มน้ำมัน
PTG ขยายสถานีบริการทั่วประเทศอย่างรวดเร็ว
เน้นโมเดล COCO (Company Owned Company Operated)
จำนวนสถานีบริการเติบโตต่อเนื่องจนติดอันดับต้น ๆ ของประเทศ
จุดแข็งคือการเจาะตลาดต่างจังหวัดและกลุ่มขนส่ง
ธุรกิจหลัก:
สถานีบริการน้ำมัน PT
LPG
น้ำมันพาณิชย์
ธุรกิจ Non-Oil
4) ขยายสู่ Logistics และ Supply Chain (ปี 2558–2561)
PTG เดินเกมเสริมความแข็งแกร่งด้านต้นทุนและการขนส่ง
พัฒนาการสำคัญ:
ลงนามสัญญาซื้อน้ำมันระยะยาวกับ Thai Oil
ลงทุนในธุรกิจขนส่งน้ำมันทางท่อ (FPT)
จัดตั้ง PTG Logistics
ร่วมทุนกับ Bangkok Aviation Fuel Services
ผลลัพธ์:
ลดต้นทุน Logistic
เพิ่มประสิทธิภาพ Supply Chain
Margin แข็งแรงขึ้น
5) เติบโตผ่านธุรกิจ Non-Oil
นี่คือการเปลี่ยนภาพของ PTG จาก “บริษัทน้ำมัน” → “Ecosystem ด้านพลังงานและไลฟ์สไตล์”
ธุรกิจสำคัญ:
PunThai Coffee
ร้านสะดวกซื้อ
ศูนย์บริการรถยนต์
Auto Care
ธุรกิจ Non-Oil กลายเป็น New S-Curve ของบริษัท
6) ขยายธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม
PTG ลงทุนในธุรกิจอาหารมากขึ้น
เพิ่มรายได้จาก Consumer Spending
ปี 2568–2569 เดินหน้าแตกแบรนด์ต่อเนื่อง
ล่าสุด:
PunThai Boat Noodle เปิดตัวเพื่อต่อยอดแบรนด์กาแฟพันธุ์ไทย
เป็นการรุกธุรกิจอาหารเต็มรูปแบบ
7) Theme การเติบโตในอนาคต
PTG กำลัง Transform สู่ธุรกิจที่มีรายได้หลายขา:
Oil
Non-Oil
Food & Beverage
Renewable Energy
Mobility Ecosystem
ปัจจัยบวกที่นักลงทุนจับตา
✅ การบริโภคน้ำมันในประเทศ
✅ การเติบโตของ Non-Oil Margin สูง
✅ Expansion ของกาแฟพันธุ์ไทย
✅ การขยายธุรกิจอาหาร
✅ การเติบโตของ EV / Renewable Energy
ความเสี่ยง
⚠️ ราคาน้ำมันผันผวน
⚠️ Margin ธุรกิจ Oil
⚠️ การแข่งขันธุรกิจ Non-Oil
⚠️ ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว
สรุป:
PTG เป็นหุ้นที่กำลังเปลี่ยนจาก “หุ้นน้ำมัน” ไปสู่ “หุ้น Ecosystem พลังงาน + Lifestyle” หากการเติบโตของ Non-Oil และ Food Business เดินได้ตามแผน Upside ระยะยาวยังน่าสนใจครับ।
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 3,380.66 | 2,212.38 | 3,111.29 | 2,804.89 | 3,858.05 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,108.02 | 1,425.63 | 1,640.46 | 1,620.07 | 1,716.53 |
| สินค้าคงเหลือ | 3,329.85 | 4,294.85 | 3,653.57 | 3,355.14 | 3,675.26 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 7,838.36 | 7,967.91 | 8,405.33 | 7,832.84 | 9,249.84 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 13,202.27 | 15,809.63 | 18,465.18 | 16,628.97 | 18,761.19 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 39,093.51 | 43,784.50 | 48,286.10 | 45,529.06 | 48,624.91 |
| รวมสินทรัพย์ | 46,931.86 | 51,752.41 | 56,691.43 | 53,361.90 | 57,874.75 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 2,800.00 | 4,022.90 | 3,954.61 | 4,714.35 | 4,583.90 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 10,340.29 | 12,285.14 | 12,766.76 | 12,438.20 | 13,891.03 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 1,950.90 | 3,201.96 | 3,110.21 | 3,140.91 | 2,624.51 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 16,209.73 | 20,796.72 | 21,408.93 | 21,729.73 | 22,752.40 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 21,796.35 | 21,673.75 | 24,185.01 | 22,155.86 | 24,183.31 |
| รวมหนี้สิน | 38,006.08 | 42,470.47 | 45,593.94 | 43,885.58 | 46,935.71 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 | 1,670.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,185.43 | 1,185.43 | 1,185.43 | 1,185.43 | 1,185.43 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 6,075.56 | 6,345.86 | 6,982.24 | 6,535.91 | 6,776.87 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -150.66 | -152.78 | 182.30 | -154.05 | 198.34 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 8,780.33 | 9,048.51 | 10,019.97 | 9,237.28 | 9,830.64 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 145.46 | 233.43 | 1,077.52 | 239.04 | 1,108.41 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 199,048.31 | 226,095.62 | 224,642.44 | 57,470.74 | 56,885.45 |
| รายได้อื่น | 175.97 | 287.57 | 275.36 | 63.39 | 71.75 |
| รวมรายได้ | 199,224.29 | 226,383.20 | 224,917.81 | 57,534.13 | 56,957.20 |
| ต้นทุน | 185,889.30 | 211,043.06 | 206,852.11 | 53,382.37 | 52,564.50 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 11,008.73 | 12,884.16 | 15,695.93 | 3,654.40 | 4,362.97 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 196,898.04 | 223,927.22 | 222,548.04 | 57,036.77 | 56,927.47 |
| EBITDA | 5,694.15 | 6,197.57 | 6,898.71 | 1,507.31 | 1,281.37 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 3,340.03 | 3,616.90 | 4,366.78 | 989.85 | 1,211.16 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 2,354.12 | 2,580.67 | 2,531.93 | 517.46 | 70.21 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 944.06 | 1,021.80 | 1,021.44 | 190.05 | -205.37 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.11 | -0.12 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 5,944.09 | 4,469.47 | 6,598.98 | 2,488.68 | 2,333.72 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -3,010.36 | -5,936.87 | -6,841.53 | -2,443.09 | -1,447.15 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -1,624.10 | 299.12 | 1,141.47 | 546.92 | -139.81 |
| เงินสดสุทธิ | 1,309.63 | -1,168.28 | 898.91 | 592.51 | 746.76 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 178.47 | 146.53 | 156.43 | 134.30 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 2.05 | 2.49 | 2.33 | 2.72 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 55.36 | 52.05 | 59.72 | 58.61 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 6.59 | 7.01 | 6.11 | 6.23 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 18.66 | 16.51 | 18.91 | 15.65 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 19.57 | 22.10 | 19.30 | 23.32 |
| วงจรเงินสด (วัน) | -10.93 | -12.60 | -10.86 | -14.38 |
การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น PTG Energy Public Company Limited (PTG) ณ มุมมองทางเทคนิคปัจจุบัน
ภาพรวมแนวโน้ม:
PTG เริ่มมีสัญญาณ ฟื้นตัวจากฐาน หลังจากก่อนหน้านี้อยู่ในแนวโน้ม Sideway Down แต่ล่าสุดแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามา ทำให้ภาพระยะสั้นดูดีขึ้นกว่าช่วงก่อนหน้า
1) แนวโน้มราคา (Trend)
ระยะสั้น: เริ่มเป็นขาขึ้น (Bullish ระยะสั้น)
ระยะกลาง: ยังแกว่งตัวในกรอบ Sideway
ระยะยาว: ยังต้องรอดูการยืนเหนือเส้น MA ใหญ่
ราคาเริ่มกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นถึงกลาง (MA10 / MA20 / MA50) ซึ่งเป็นสัญญาณบวก
2) Indicator สำคัญ
RSI (14) = 57.34
อยู่เหนือ 50
Momentum ฝั่งซื้อเริ่มได้เปรียบ
ยังไม่เข้าสู่ Overbought
MACD
ตัดขึ้นเหนือเส้น Signal
เป็นสัญญาณซื้อระยะสั้น
Stochastic
อยู่แถว 70+
Momentum แข็งแรง แต่เริ่มเข้าเขต Overbought เล็กน้อย
3) แนวรับสำคัญ
7.20 บาท = แนวรับแรก
7.00 บาท = แนวรับหลัก
6.80 บาท = จุด Stop Loss สำคัญ
4) แนวต้านสำคัญ
7.50 บาท = แนวต้านแรก
7.80 บาท = แนวต้านถัดไป
8.00–8.20 บาท = แนวต้านใหญ่
5) กลยุทธ์การเล่น
✅ สายเก็งกำไร
รอซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้ 7.20–7.30
เป้าขาย 7.50 / 7.80
✅ สายถือกลาง
หากยืนเหนือ 7.50 ได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบ 8.00+
⚠️ จุดระวัง
หากหลุด 7.00 แนวโน้มอาจกลับเป็นลบอีกครั้ง
สรุป
PTG ตอนนี้อยู่ในช่วง Technical Rebound
Indicator หลายตัวเริ่มส่งสัญญาณบวก และแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามา
มุมมอง:
ผ่าน 7.50 = บวกมาก
หลุด 7.00 = ระวังแรงขาย
คำแนะนำ:
➡️ “เก็งกำไรได้ แต่ควรตั้ง Stop Loss ชัดเจน”
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น PTG – PTG Energy Public Company Limited
บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)
ข้อมูลเบื้องต้น
PTG เป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจพลังงานและค้าปลีกของไทย จุดแข็งคือเครือข่ายสถานีบริการน้ำมันทั่วประเทศ พร้อมขยายธุรกิจ Non-Oil เพื่อเพิ่มมาร์จิ้นและลดการพึ่งพารายได้จากน้ำมันเพียงอย่างเดียว
ราคาหุ้นล่าสุด: ประมาณ 7.40–7.50 บาท
Market Cap: ~12,358 ล้านบาท
P/E: ~19.74 เท่า
P/BV: ~1.26 เท่า
52 Week High/Low: 10.20 / 5.60 บาท
โครงสร้างธุรกิจหลัก
PTG มีธุรกิจหลัก 8 กลุ่ม ได้แก่:
ธุรกิจน้ำมันและค้าปลีก
ธุรกิจก๊าซ LPG
พลังงานทดแทน
โลจิสติกส์
ระบบบริหารจัดการ
อาหารและเครื่องดื่ม
ศูนย์บริการรถยนต์
e-Money
ธุรกิจเด่น
สถานีบริการ PT มากกว่า 2,200 สาขา
กาแฟพันธุ์ไทย มากกว่า 2,300 สาขา
สมาชิก PT Max Card มากกว่า 25 ล้านราย
ส่วนแบ่งตลาดน้ำมันผ่านสถานีบริการ >22%
จุดแข็งของ PTG
1) Network ใหญ่มาก
PT มีปั๊มน้ำมันกระจายทั่วประเทศ โดยเฉพาะต่างจังหวัด แข็งแรงกว่าหลายคู่แข่งใน segment นี้
2) Non-Oil โตแรง
ธุรกิจกาแฟ ร้านอาหาร LPG และบริการเสริม เป็น Growth Engine ใหม่
Margin สูงกว่าน้ำมัน
3) Ecosystem แข็ง
PT Max Card ช่วยเพิ่ม Customer Loyalty และ Data Monetization
ความเสี่ยง
1) Margin น้ำมันผันผวน
กำไรธุรกิจน้ำมันขึ้นกับค่าการตลาดและต้นทุนน้ำมัน
2) การแข่งขันสูง
แข่งกับ PTT Oil and Retail Business Public Company Limited, Bangchak Corporation Public Company Limited และผู้เล่นรายใหญ่
3) ต้นทุนการขยายธุรกิจ
การเปิดสาขาใหม่ต้องใช้เงินลงทุนสูง
มุมมองทางการเงิน
PTG กำลังเปลี่ยนจาก “หุ้นปั๊มน้ำมัน” → “หุ้น Energy + Lifestyle Platform”
ถ้า Non-Oil โตต่อเนื่อง จะช่วยให้
Margin ดีขึ้น
รายได้สม่ำเสมอขึ้น
Valuation Re-rate ได้
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสาย Value
ราคาแถว 7 บาทถือว่าไม่แพงมากเมื่อเทียบการเติบโต
เหมาะกับคนมองธุรกิจระยะกลาง-ยาว
นักลงทุนสาย Growth
ต้องจับตาการเติบโตของ Non-Oil โดยเฉพาะ “กาแฟพันธุ์ไทย”
นักลงทุนสาย Technical
แนวรับสำคัญ: 7.00–7.20 บาท
แนวต้าน: 7.80–8.20 บาท
สรุป
PTG เป็นหุ้นพลังงานที่มี Story การเติบโตชัดจากธุรกิจ Non-Oil
จุดเด่นคือฐานลูกค้าใหญ่ สาขาเยอะ และ Ecosystem แข็งแรง
คะแนนการลงทุน (มุมมองพื้นฐาน): 7.8/10
✅ ธุรกิจแข็งแรง
✅ มี Growth Story
⚠️ แต่ยังขึ้นกับค่าการตลาดน้ำมันพอสมควร
วิเคราะห์หุ้น PTG – PTG Energy Public Company Limited
บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)
ข้อมูลเบื้องต้น
PTG เป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจพลังงานและค้าปลีกของไทย จุดแข็งคือเครือข่ายสถานีบริการน้ำมันทั่วประเทศ พร้อมขยายธุรกิจ Non-Oil เพื่อเพิ่มมาร์จิ้นและลดการพึ่งพารายได้จากน้ำมันเพียงอย่างเดียว
ราคาหุ้นล่าสุด: ประมาณ 7.40–7.50 บาท
Market Cap: ~12,358 ล้านบาท
P/E: ~19.74 เท่า
P/BV: ~1.26 เท่า
52 Week High/Low: 10.20 / 5.60 บาท
โครงสร้างธุรกิจหลัก
PTG มีธุรกิจหลัก 8 กลุ่ม ได้แก่:
ธุรกิจน้ำมันและค้าปลีก
ธุรกิจก๊าซ LPG
พลังงานทดแทน
โลจิสติกส์
ระบบบริหารจัดการ
อาหารและเครื่องดื่ม
ศูนย์บริการรถยนต์
e-Money
ธุรกิจเด่น
สถานีบริการ PT มากกว่า 2,200 สาขา
กาแฟพันธุ์ไทย มากกว่า 2,300 สาขา
สมาชิก PT Max Card มากกว่า 25 ล้านราย
ส่วนแบ่งตลาดน้ำมันผ่านสถานีบริการ >22%
จุดแข็งของ PTG
1) Network ใหญ่มาก
PT มีปั๊มน้ำมันกระจายทั่วประเทศ โดยเฉพาะต่างจังหวัด แข็งแรงกว่าหลายคู่แข่งใน segment นี้
2) Non-Oil โตแรง
ธุรกิจกาแฟ ร้านอาหาร LPG และบริการเสริม เป็น Growth Engine ใหม่
Margin สูงกว่าน้ำมัน
3) Ecosystem แข็ง
PT Max Card ช่วยเพิ่ม Customer Loyalty และ Data Monetization
ความเสี่ยง
1) Margin น้ำมันผันผวน
กำไรธุรกิจน้ำมันขึ้นกับค่าการตลาดและต้นทุนน้ำมัน
2) การแข่งขันสูง
แข่งกับ PTT Oil and Retail Business Public Company Limited, Bangchak Corporation Public Company Limited และผู้เล่นรายใหญ่
3) ต้นทุนการขยายธุรกิจ
การเปิดสาขาใหม่ต้องใช้เงินลงทุนสูง
มุมมองทางการเงิน
PTG กำลังเปลี่ยนจาก “หุ้นปั๊มน้ำมัน” → “หุ้น Energy + Lifestyle Platform”
ถ้า Non-Oil โตต่อเนื่อง จะช่วยให้
Margin ดีขึ้น
รายได้สม่ำเสมอขึ้น
Valuation Re-rate ได้
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสาย Value
ราคาแถว 7 บาทถือว่าไม่แพงมากเมื่อเทียบการเติบโต
เหมาะกับคนมองธุรกิจระยะกลาง-ยาว
นักลงทุนสาย Growth
ต้องจับตาการเติบโตของ Non-Oil โดยเฉพาะ “กาแฟพันธุ์ไทย”
นักลงทุนสาย Technical
แนวรับสำคัญ: 7.00–7.20 บาท
แนวต้าน: 7.80–8.20 บาท
สรุป
PTG เป็นหุ้นพลังงานที่มี Story การเติบโตชัดจากธุรกิจ Non-Oil
จุดเด่นคือฐานลูกค้าใหญ่ สาขาเยอะ และ Ecosystem แข็งแรง
คะแนนการลงทุน (มุมมองพื้นฐาน): 7.8/10
✅ ธุรกิจแข็งแรง
✅ มี Growth Story
⚠️ แต่ยังขึ้นกับค่าการตลาดน้ำมันพอสมควร
