วิเคราะห์ หุ้น UVAN บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ UVAN อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 25 พ.ย. 2546 | 470.00 | ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) | UVAN |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ธุรกิจหลัก คือ สวนปาล์ม สกัดน้ำมันปาล์มดิบ และน้ำมันเมล็ดในปาล์มดิบ เพื่อจำหน่ายให้แก่โรงกลั่นน้ำมันปาล์มทั้งในและต่างประเทศ โดยมีผลิตภัณฑ์พลอยได้ คือ เมล็ดในปาล์ม กากเมล็ดในปาล์มและกะลาปาล์ม นอกจากนี้ยังผลิตเมล็ดพันธุ์และต้นกล้าพันธุ์ปาล์มน้ำมันลูกผสมจำหน่ายให้แก่เกษตรกรทั้งในและต่างประเทศ และโรงผลิตกระแสไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ เพื่อจำหน่ายให้กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.52 | 1.00 | 1.35 | 0.86 | 1.09 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 8.86 | 10.33 | 5.93 | 7.05 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.40 | บาท | 05 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.60 | บาท | – | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.40 | บาท | 06 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.45 | บาท | 24 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.30 | บาท | 08 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.70 | บาท | 26 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.30 | บาท | 09 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.40 | บาท | 20 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.30 | บาท | 10 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.17 | บาท | 28 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 มิ.ย. 2563 | 0.10 | บาท | 11 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.17 | บาท | 08 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน) ส่วนใหญ่เป็นทรัพย์สินด้านการเกษตรและอุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันครบวงจร ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ โดยมีทรัพย์สินสำคัญดังนี้
🌴 1. สวนปาล์มน้ำมัน
ถือเป็น “หัวใจหลัก” ของธุรกิจ UVAN บริษัทมีพื้นที่สวนปาล์มขนาดใหญ่ทั้งที่บริษัทถือครองเองและร่วมกับเกษตรกรคู่สัญญา ใช้สำหรับผลิตผลปาล์มสดเข้าสู่โรงงานสกัดน้ำมัน
ที่ดินสวนปาล์ม
ต้นปาล์มน้ำมัน
ระบบชลประทาน
เครื่องจักรกลการเกษตร
รถบรรทุกผลปาล์ม
ทรัพย์สินส่วนนี้ช่วยให้บริษัทควบคุมต้นทุนวัตถุดิบได้ดีกว่าผู้ประกอบการทั่วไป
🏭 2. โรงงานสกัดน้ำมันปาล์ม
UVAN มีโรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) และน้ำมันเมล็ดในปาล์ม ซึ่งเป็นสินค้าหลักของบริษัท
ทรัพย์สินสำคัญ ได้แก่
เครื่องจักรสกัดน้ำมันปาล์ม
ระบบอบและแยกเมล็ดในปาล์ม
ถังเก็บน้ำมันขนาดใหญ่
ระบบลำเลียงวัตถุดิบ
ระบบบำบัดน้ำเสีย
⚡ 3. โรงไฟฟ้าชีวภาพ (Biogas Power Plant)
UVAN นำของเสียจากกระบวนการผลิตปาล์มมาผลิตไฟฟ้า เพื่อจำหน่ายให้การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค และใช้ภายในโรงงานเอง
ทรัพย์สินที่เกี่ยวข้อง เช่น
ระบบผลิตก๊าซชีวภาพ
เครื่องกำเนิดไฟฟ้า
ระบบจัดเก็บก๊าซ
ระบบควบคุมพลังงาน
จุดนี้ช่วยลดต้นทุนพลังงาน และเพิ่มรายได้เสริมให้บริษัท
🌱 4. ธุรกิจเมล็ดพันธุ์และต้นกล้าปาล์ม
UVAN มีธุรกิจพัฒนาเมล็ดพันธุ์ปาล์มน้ำมันลูกผสมคุณภาพสูง จำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ
ทรัพย์สินสำคัญ ได้แก่
ศูนย์วิจัยและพัฒนาพันธุ์ปาล์ม
โรงเพาะต้นกล้า
ห้องทดลอง
ระบบจัดเก็บเมล็ดพันธุ์
🚛 5. ระบบโลจิสติกส์และคลังสินค้า
เพื่อรองรับการขนส่งผลปาล์มและน้ำมันปาล์ม บริษัทมี
รถขนส่ง
คลังเก็บสินค้า
ท่าโหลดสินค้า
ระบบบริหาร Supply Chain
💰 6. เงินลงทุนและสินทรัพย์ทางการเงิน
นอกจากทรัพย์สินทางกายภาพ UVAN ยังมี
เงินสดและเงินฝาก
ลูกหนี้การค้า
เงินลงทุนระยะสั้น
สินค้าคงคลังน้ำมันปาล์ม
🔥 จุดเด่นของโครงสร้างทรัพย์สิน UVAN
จุดแข็งสำคัญคือ “ครบวงจรทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมปาล์ม”
ตั้งแต่
🌴 ปลูกปาล์ม → 🏭 สกัดน้ำมัน → ⚡ ผลิตไฟฟ้า → 🌱 ขายพันธุ์ปาล์ม
ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบด้านต้นทุน และสามารถสร้างรายได้จากหลายช่องทาง แม้ราคาน้ำมันปาล์มผันผวนก็ตาม
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ Univanich Palm Oil Public Company Limited มีทั้งบริษัทย่อยทางตรง และทางอ้อม ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจปาล์มน้ำมันครบวงจร ทั้งในไทยและต่างประเทศ โดยเฉพาะในประเทศฟิลิปปินส์
กลุ่มบริษัทในเครือ UVAN
Univanich Carmen Palm Oil Corporation
ประเทศ: ฟิลิปปินส์
ลักษณะธุรกิจ: โรงงานสกัดน้ำมันปาล์ม (Palm Oil Mill)
สัดส่วนการถือหุ้น: 51% (ถือผ่านบริษัทย่อย)
ทุนจดทะเบียน: 386 ล้านเปโซฟิลิปปินส์
โครงสร้างธุรกิจหลักของ UVAN
UVAN ดำเนินธุรกิจแบบครบวงจรในอุตสาหกรรมปาล์มน้ำมัน ได้แก่
สวนปาล์มน้ำมัน
โรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
โรงงานสกัดน้ำมันเมล็ดในปาล์ม (PKO)
ผลิตเมล็ดพันธุ์ปาล์มลูกผสม
โรงเพาะกล้าปาล์ม
ผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ (Biogas)
โรงงานและฐานการผลิตสำคัญ
UVAN มีโรงงานและฐานดำเนินงานหลักใน
กระบี่
สุราษฎร์ธานี
พัทลุง
นครศรีธรรมราช
จุดเด่นของเครือ UVAN
เป็นหนึ่งในผู้ส่งออกน้ำมันปาล์มดิบรายใหญ่ของไทย
มีธุรกิจต้นน้ำถึงปลายน้ำครบวงจร
มีศูนย์วิจัยพันธุ์ปาล์มของตนเอง
ขยายธุรกิจต่างประเทศผ่านฟิลิปปินส์
มีรายได้จากพลังงานทดแทนและ Carbon Reduction Projects
Univanich Agribusiness Corporation
ประเทศ: ฟิลิปปินส์
ลักษณะธุรกิจ: Investment Holding
สัดส่วนการถือหุ้น: 99.99%
ทุนจดทะเบียน: 9 ล้านเปโซฟิลิปปินส์
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
อุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันในไทยเกี่ยวข้องกับนโยบายรัฐสูง เช่น
การกำหนดสัดส่วนไบโอดีเซล B7 / B10 / B20
การควบคุมราคาน้ำมันปาล์ม
มาตรการนำเข้า-ส่งออก
การช่วยเหลือเกษตรกร
หากรัฐเปลี่ยนนโยบายกะทันหัน อาจกระทบต่อ Demand และราคาสินค้าในอุตสาหกรรม
ความเสี่ยงด้าน ESG และสิ่งแวดล้อม
อุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันทั่วโลกถูกจับตาเรื่อง
การทำลายป่า
การปล่อยก๊าซเรือนกระจก
ความยั่งยืนของการเพาะปลูก
หากมาตรฐานสิ่งแวดล้อมโลกเข้มงวดขึ้น อาจเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานในอนาคต
สรุปภาพรวมความเสี่ยง UVAN
UVAN เป็นหุ้น “วัฏจักรสินค้าเกษตร” ชัดเจน
กำไรสามารถโตแรงในช่วงราคาปาล์มขาขึ้น แต่ก็สามารถอ่อนตัวแรงได้เช่นกันหากราคาปาล์มกลับทิศ
จุดที่นักลงทุนต้องจับตาเป็นพิเศษ คือ
ราคาน้ำมันปาล์มโลก
นโยบายไบโอดีเซลของรัฐ
สภาพอากาศ
ต้นทุนวัตถุดิบ
Margin การผลิต
เหมาะกับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้ และเข้าใจรอบวัฏจักรสินค้าเกษตรเป็นอย่างดี
ความเสี่ยงด้านการแข่งขัน
ธุรกิจน้ำมันปาล์มมีผู้เล่นจำนวนมาก ทั้งรายใหญ่และโรงสกัดท้องถิ่น
การแข่งขันสูงทำให้
แย่งซื้อวัตถุดิบ
Margin ต่ำ
ต้องแข่งขันด้านต้นทุนตลอดเวลา
หากบริษัทควบคุมต้นทุนไม่ได้ อัตรากำไรอาจลดลงอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
UVAN มีรายได้จากการส่งออกบางส่วน
หากค่าเงินบาทแข็งค่า อาจกระทบความสามารถแข่งขันและกำไรจากต่างประเทศ
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 22 ส.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย อภิรักษ์ วานิช | 179,136,120 | 19.06 |
| 2 | นาง จันทร์ทิพย์ วานิช | 107,100,750 | 11.39 |
| 3 | UBS AG SINGAPORE BRANCH | 71,311,250 | 7.59 |
| 4 | บริษัท เจียรวานิช จำกัด | 55,966,620 | 5.95 |
| 5 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 27,325,592 | 2.91 |
| 6 | นาย นรุตม์ จิตฤดีอำไพ | 27,100,320 | 2.88 |
| 7 | น.ส. อังคณา วานิช | 23,845,990 | 2.54 |
| 8 | น.ส. รจนา วานิช | 23,294,820 | 2.48 |
| 9 | น.ส. อรนุช วานิช | 22,554,980 | 2.40 |
| 10 | นาง อัญชลี เทพบุตร | 22,104,990 | 2.35 |
| 11 | MIB SECURITIES (HONG KONG) LIMITED | 21,488,340 | 2.29 |
| 12 | บริษัท เอกอุตสาหกรรมหิน จำกัด | 21,314,240 | 2.27 |
| 13 | น.ส. พรชฎา วานิช | 14,752,140 | 1.57 |
| 14 | นาย กอบชัย ซอโสตถิกุล | 9,468,400 | 1.01 |
| 15 | นาย เพียรศักดิ์ ซอโสตถิกุล | 9,398,400 | 1.00 |
| 16 | น.ส. ศุภลักษณ์ จรรโลงบุตร | 9,240,000 | 0.98 |
| 17 | MR. JOHN HARVEY CLENDON | 8,000,500 | 0.85 |
| 18 | นาย ธวัชชัย ซอโสตถิกุล | 7,398,400 | 0.79 |
| 19 | คุณหญิง ศุภนภา อัตตะนันทน์ | 7,398,400 | 0.79 |
| 20 | นาย สมบูรณ์ โสพร | 7,048,780 | 0.75 |
| 21 | นาง พจนา มาโนช | 6,952,840 | 0.74 |
| 22 | UBS AG LONDON BRANCH | 6,657,200 | 0.71 |
| 23 | นาย อิทธิพัทธ์ วานิช | 6,600,000 | 0.70 |
| 24 | น.ส. กัลยรัตน์ วานิช | 6,000,000 | 0.64 |
| 25 | นาง ประภัสสรา งามจิตสุขศรี | 5,697,000 | 0.61 |
| 26 | นาง สุมนจิต ศรีสมวงษ์ | 5,565,000 | 0.59 |
| 27 | นาย นิมิตต์ สุคนธมาน | 5,500,000 | 0.59 |
| 28 | EAST FOURTEEN LIMITED-EMERGING MARKETS CORE EQUITY 2 PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS GROUP INC. | 5,283,100 | 0.56 |
| 29 | นาย สิริพจน์ มาโนช | 5,225,380 | 0.56 |
| 30 | นาย สิทธิพจน์ มาโนช | 5,096,380 | 0.54 |
| 31 | นาย คุณพัฒน์ มาโนช | 5,077,380 | 0.54 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย อภิรักษ์ วานิช | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย แฮร์รี่ บร๊อค | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาง กาญจนา วานิช | กรรมการ |
| 4 | นาย ณัฐพงศ์ ดัชณาภิรมย์ | กรรมการ |
| 5 | นาง พจนา มาโนช | กรรมการ |
| 6 | นาย พรต ซอโสตถิกุล | กรรมการ |
| 7 | นาย ชานนท์ โสภณพนิช | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย ปราโมทย์ พรประภา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย เอนก พนาอภิชน | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน)
UVAN ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับ “สวนปาล์มน้ำมัน และการสกัดน้ำมันปาล์มดิบ” รวมถึงผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง เช่น น้ำมันเมล็ดในปาล์ม เมล็ดพันธุ์ปาล์ม และไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ ทำให้บริษัทมีความอ่อนไหวต่อทั้ง “ราคาสินค้าเกษตร” และ “ต้นทุนการผลิต” สูงมาก
ความเสี่ยงสำคัญของ UVAN
ฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแรง
อีกหนึ่งพัฒนาการสำคัญคือ UVAN เป็นบริษัทที่มีภาระหนี้ไม่สูงมากเมื่อเทียบกับหลายบริษัทในกลุ่มเกษตร
ข้อดีคือ:
รับมือช่วงราคาปาล์มตกต่ำได้ดี
มีความยืดหยุ่นในการลงทุนระยะยาว
จ่ายปันผลได้ค่อนข้างสม่ำเสมอในหลายช่วงเวลา
สิ่งที่นักลงทุนต้องจับตาต่อจากนี้
ราคาน้ำมันปาล์มโลก
นโยบายไบโอดีเซลของภาครัฐ
ต้นทุนปุ๋ยและแรงงาน
การขยายธุรกิจพลังงานชีวภาพ
Demand น้ำมันพืชในตลาดโลก
หากราคาปาล์มกลับเข้าสู่รอบขาขึ้น UVAN มีโอกาสเห็นกำไรฟื้นตัวแรงได้อีกครั้ง เพราะโครงสร้างธุรกิจยังเชื่อมโยงกับวัฏจักรสินค้าเกษตรโดยตรง
ความผันผวนของราคาน้ำมันปาล์ม
ธุรกิจของ UVAN ผูกกับราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) โดยตรง หากราคาปาล์มในตลาดโลกปรับลดแรง จะกระทบรายได้และกำไรทันที
ปัจจัยที่กดดันราคา เช่น
ผลผลิตปาล์มล้นตลาด
ราคาน้ำมันดิบโลกอ่อนตัว
ความต้องการไบโอดีเซลลดลง
การแข่งขันจากน้ำมันพืชชนิดอื่น
เมื่อราคาปาล์มลงแรง Margin ของบริษัทอาจหดตัวรวดเร็ว
ความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและภัยธรรมชาติ
ธุรกิจสวนปาล์มพึ่งพาธรรมชาติสูงมาก
หากเกิด
ฝนตกหนัก
ภัยแล้ง
น้ำท่วม
โรคพืช
ศัตรูพืชระบาด
จะกระทบผลผลิตปาล์มทันที ทำให้วัตถุดิบเข้าสู่โรงงานลดลง และต้นทุนต่อหน่วยสูงขึ้น
ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบ
แม้บริษัทมีสวนปาล์มของตัวเอง แต่ยังต้องรับซื้อผลปาล์มสดจากภายนอกจำนวนมาก
หากราคาผลปาล์มสดพุ่งเร็ว
แต่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายน้ำมันปาล์มตามได้ทัน
กำไรจะถูกบีบอย่างหนัก
ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น UVAN ถือว่าเป็นหนึ่งในบริษัทปาล์มน้ำมันครบวงจรของไทย ที่ค่อย ๆ ขยายธุรกิจจาก “สวนปาล์ม” ไปสู่ “พลังงานและผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่ม” อย่างต่อเนื่อง
จุดเปลี่ยนสำคัญของ UVAN
ขยายจากธุรกิจสวนปาล์ม → สู่ธุรกิจครบวงจร
UVAN เริ่มต้นจากธุรกิจสวนปาล์มน้ำมันและโรงสกัดน้ำมันปาล์มดิบ ก่อนพัฒนาเป็น “Integrated Palm Oil Business” ครบวงจร ตั้งแต่
ปลูกปาล์ม
ผลิตเมล็ดพันธุ์
โรงสกัดน้ำมันปาล์มดิบ
น้ำมันเมล็ดในปาล์ม
พลังงานชีวภาพ
ทำให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุน และลดความเสี่ยงจากวัตถุดิบได้ดีกว่าผู้เล่นรายเล็ก
รุกธุรกิจ “เมล็ดพันธุ์ปาล์ม” เพิ่มมาร์จิ้นสูง
หนึ่งในพัฒนาการสำคัญคือ UVAN ไม่ได้ขายแค่น้ำมันปาล์ม แต่ยังพัฒนา “เมล็ดพันธุ์และต้นกล้าปาล์มน้ำมันลูกผสม” ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงกว่า
จุดนี้ช่วยให้บริษัท:
มีรายได้ที่ไม่ผันผวนตามราคาน้ำมันปาล์มมากเกินไป
สร้างฐานลูกค้าเกษตรกรระยะยาว
เพิ่มความได้เปรียบด้านเทคโนโลยีการเพาะพันธุ์
แตกไลน์สู่ “พลังงานสีเขียว”
UVAN พัฒนาโรงไฟฟ้าชีวภาพจากก๊าซชีวภาพที่ได้จากกระบวนการผลิตปาล์ม
ถือเป็นการเปลี่ยน “ของเสีย” ให้กลายเป็น “รายได้”
ช่วย:
ลดต้นทุนพลังงาน
เพิ่มรายได้ประจำ
สนับสนุนภาพลักษณ์ ESG และธุรกิจสีเขียว
แนวทางนี้ทำให้บริษัทมีความน่าสนใจมากขึ้นในยุคที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับพลังงานสะอาด
ผลประกอบการผันผวนตาม “ราคาน้ำมันปาล์มโลก”
ช่วงที่ราคาน้ำมันปาล์มปรับขึ้นแรง UVAN มักมีกำไรเติบโตโดดเด่น เพราะธุรกิจหลักอิง Commodity โดยตรง
แต่ในช่วงที่ราคาปาล์มอ่อนตัว:
Margin จะถูกกดดัน
กำไรชะลอ
ราคาหุ้นแกว่งแรงตามวัฏจักรสินค้าเกษตร
นักลงทุนจึงมอง UVAN เป็นหุ้น “วัฏจักรเกษตร + พลังงานชีวภาพ” มากกว่าหุ้นเติบโตแบบ Tech Stock
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,389.43 | 1,191.61 | 694.22 | 1,339.90 | 1,299.26 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 736.95 | 636.96 | 626.26 | 751.79 | 892.64 |
| สินค้าคงเหลือ | 460.91 | 480.13 | 957.09 | 747.02 | 983.15 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 2,840.88 | 2,488.47 | 2,810.86 | 3,062.83 | 3,412.11 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,365.36 | 2,607.19 | 2,734.15 | 2,654.35 | 2,861.63 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,430.21 | 2,665.75 | 2,809.90 | 2,729.96 | 2,928.87 |
| รวมสินทรัพย์ | 5,271.09 | 5,154.23 | 5,620.76 | 5,792.79 | 6,340.98 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 79.82 | 128.85 | 105.35 | 245.69 | 218.72 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 35.73 | 17.72 | 11.03 | 15.82 | 10.86 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 378.67 | 280.92 | 272.12 | 516.74 | 484.11 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 270.70 | 245.36 | 296.51 | 290.72 | 304.55 |
| รวมหนี้สิน | 649.37 | 526.28 | 568.63 | 807.46 | 788.67 |
| ทุนจดทะเบียน | 470.00 | 470.00 | 470.00 | 470.00 | 470.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 470.00 | 470.00 | 470.00 | 470.00 | 470.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 267.50 | 267.50 | 267.50 | 267.50 | 267.50 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 3,639.28 | 3,635.68 | 4,073.38 | 3,988.15 | 4,538.12 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 7.81 | 3.82 | -7.46 | 6.29 | -11.89 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 4,384.59 | 4,377.01 | 4,803.43 | 4,731.94 | 5,263.73 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 237.13 | 250.94 | 248.70 | 253.38 | 288.58 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 18,586.88 | 14,173.65 | 13,552.08 | 7,378.96 | 8,643.22 |
| รายได้อื่น | 23.19 | 27.95 | 30.11 | 13.06 | 42.27 |
| รวมรายได้ | 18,610.08 | 14,201.61 | 13,582.19 | 7,392.02 | 8,685.49 |
| ต้นทุน | 16,229.08 | 12,442.81 | 11,572.77 | 6,084.16 | 7,242.62 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 477.15 | 472.13 | 420.81 | 232.66 | 255.83 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 16,706.23 | 12,919.13 | 11,998.56 | 6,317.69 | 7,495.84 |
| EBITDA | 2,060.89 | 1,441.77 | 1,841.49 | 1,157.45 | 1,429.25 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 233.48 | 227.97 | 227.13 | 115.55 | 109.74 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,827.41 | 1,213.80 | 1,614.36 | 1,041.91 | 1,319.51 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,429.76 | 936.00 | 1,268.84 | 807.61 | 1,028.75 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.52 | 1.00 | 1.35 | 0.86 | 1.09 |
งบกระแสเงินสด
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,664.29 | 1,180.37 | 1,038.94 | 806.14 | 1,110.56 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -234.39 | -372.61 | -679.50 | -186.31 | 96.06 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -724.98 | -1,013.84 | -859.81 | -477.13 | -598.09 |
| เงินสดสุทธิ | 704.92 | -206.08 | -500.37 | 142.70 | 608.53 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 20.63 | 21.46 | 19.95 | 18.02 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 17.69 | 17.01 | 18.30 | 20.26 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 26.44 | 16.10 | 16.79 | 14.72 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 13.80 | 22.66 | 21.74 | 24.80 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 119.26 | 98.83 | 59.21 | 54.83 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 3.06 | 3.69 | 6.16 | 6.66 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 28.43 | 35.98 | 33.87 | 38.40 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น Univanich Palm Oil PCL หรือ UVAN บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมทางเทคนิคช่วงนี้ UVAN อยู่ในจังหวะ “สะสมพลัง” หลังจากปรับตัวขึ้นแรงจากโซนต่ำกว่า 10 บาท ก่อนแกว่งตัว Sideway บริเวณ 14–15 บาท เพื่อรอเลือกทางใหม่ โดยแรงหนุนสำคัญมาจากราคาน้ำมันปาล์มและแนวโน้มกำไรที่ยังแข็งแรง
แนวโน้มกราฟ
แนวโน้มหลัก: ยังเป็น “ขาขึ้น”
ระยะสั้น: Sideway Up
โมเมนตัมเริ่มฟื้น หลังพักฐาน
จากข้อมูล RSI อยู่แถวระดับ 57 และ MACD ยังส่งสัญญาณ “ซื้อ” ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นยังเรียงตัวเชิงบวก
สัญญาณเทคนิคสำคัญ
RSI
RSI>50
RSI ยืนเหนือ 50 ได้ ถือว่าแรงซื้อยังคุมเกม และยังไม่เข้าสู่เขต Overbought ทำให้มีพื้นที่สำหรับการขึ้นต่อ
MACD
MACD>Signal
MACD เริ่มตัดขึ้นเหนือเส้น Signal เป็นสัญญาณบวกของรอบรีบาวด์
แนวรับ – แนวต้าน
แนวรับแรก: 14.30 บาท
แนวรับสำคัญ: 13.80 บาท
แนวต้านแรก: 15.20 บาท
แนวต้านใหญ่: 16.00–16.50 บาท
หากทะลุ 15.20 บาท พร้อม Volume มีโอกาสเกิด “Breakout” เปิดทางขึ้นทดสอบ High เดิมบริเวณ 16 บาทขึ้นไป
กลยุทธ์การเล่น
สายเก็งกำไร
รอซื้อใกล้แนวรับ 14.30–14.50 บาท
หากผ่าน 15.20 บาทได้ ค่อย Follow Buy
จุด Cut Loss: ต่ำกว่า 13.80 บาท
สายกลาง–ยาว
UVAN ยังมีจุดเด่นเรื่อง Dividend Yield สูง และได้อานิสงส์จากราคาปาล์มโลก รวมถึงกระแสพลังงานชีวภาพ
มุมมองทางเทคนิค
ภาพรวมกราฟยังดู “แข็งแรงกว่าตลาด” เพราะ
เส้น MA ระยะกลางยังชี้ขึ้น
Volume ไม่แห้ง
ราคาไม่หลุดโครงสร้างขาขึ้น
หากมีแรงซื้อเข้าต่อเนื่อง UVAN มีโอกาสกลับไปเล่นรอบ “เร่งตัว” อีกครั้ง โดยเฉพาะถ้ากลุ่มสินค้าเกษตรและน้ำมันปาล์มกลับมาเป็นธีมตลาดอีกระลอก
สรุปสั้นๆ
ต่ำกว่า 13.80 = เริ่มเสียทรง
ยืนเหนือ 14.50 = ยังถือว่าบวก
ทะลุ 15.20 = มีลุ้นวิ่งแรงรอบใหม่
เป้าหมายถัดไป = 16.00–16.50 บาท
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
UVAN เป็นหนึ่งในหุ้น “สายเกษตร-พลังงานชีวภาพ” ที่โดดเด่นของไทย ธุรกิจหลักคือการปลูกปาล์มน้ำมัน ผลิตน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) น้ำมันเมล็ดในปาล์ม และต่อยอดไปถึงธุรกิจพลังงานจากก๊าซชีวภาพ ทำให้บริษัทมีรายได้จากหลายช่องทางในห่วงโซ่อุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันครบวงจร
จุดแข็งสำคัญของ UVAN คือ
มีสวนปาล์มของตนเอง ช่วยควบคุมต้นทุนวัตถุดิบ
มีโรงสกัดและธุรกิจต่อยอดครบวงจร
มีรายได้เสริมจากเมล็ดพันธุ์ปาล์ม และไฟฟ้าชีวภาพ
ได้อานิสงส์เมื่อราคาน้ำมันปาล์มโลกปรับขึ้น
ธุรกิจของบริษัทจึงเชื่อมโยงทั้ง “อาหาร พลังงาน และสินค้าเกษตร” ซึ่งเป็นธีมที่ยังมีความต้องการต่อเนื่องในระยะยาว
จุดเด่นการลงทุน
- หุ้นปันผลสายเกษตร
UVAN เป็นหุ้นที่นักลงทุนบางกลุ่มชื่นชอบ เพราะมีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอเมื่อกำไรอยู่ในระดับดี เหมาะกับสายถือยาวรับกระแสเงินสด - ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปาล์ม
เมื่อราคาน้ำมันปาล์มดิบในตลาดโลกปรับขึ้น กำไรของ UVAN มีโอกาสเติบโตแรง เพราะราคาขายสินค้าเพิ่มทันที - ธุรกิจครบวงจร
ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบด้านต้นทุน และลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจเดียว - ธีมพลังงานสะอาด
โรงไฟฟ้าชีวภาพจากก๊าซชีวภาพ ช่วยสร้างภาพลักษณ์ ESG และสร้างรายได้เพิ่มจากของเสียทางการเกษตร
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา
ราคาน้ำมันปาล์มผันผวน
กำไรของ UVAN ขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันปาล์มโลกค่อนข้างมาก หากราคาลดแรง รายได้และ Margin จะถูกกดดันทันที
ความเสี่ยงจากสภาพอากาศ
ภัยแล้ง น้ำท่วม หรือเอลนีโญ อาจทำให้ผลผลิตปาล์มลดลง ส่งผลต่อปริมาณขายและต้นทุน
ต้นทุนแรงงานและพลังงาน
ธุรกิจเกษตรใช้แรงงานจำนวนมาก หากค่าแรงเพิ่ม จะกระทบต้นทุนการผลิต
การแข่งขันในอุตสาหกรรม
ตลาดน้ำมันปาล์มมีผู้เล่นหลายราย ทั้งในไทยและต่างประเทศ ทำให้การแข่งขันด้านราคาเข้มข้น
มุมมองทางเทคนิค
แนวโน้มของ UVAN มักเคลื่อนไหวตาม “วัฏจักรราคาปาล์ม” หากช่วงใดราคาน้ำมันปาล์มเข้าสู่ขาขึ้น หุ้นมักมีแรงเก็งกำไรเข้ามาแรงกว่าปกติ
นักลงทุนควรจับตา:
ราคาน้ำมันปาล์มดิบโลก
นโยบายไบโอดีเซลของภาครัฐ
ผลผลิตปาล์มในประเทศ
งบกำไรรายไตรมาส
สรุปภาพรวม
UVAN เป็นหุ้นสายเกษตรที่มีเสน่ห์ในจังหวะ “Commodity Cycle ขาขึ้น” จุดแข็งคือธุรกิจครบวงจร มีทั้งอาหาร พลังงาน และธุรกิจต่อยอดจากปาล์มน้ำมัน หากราคาปาล์มโลกฟื้นแรง กำไรมีโอกาสเติบโตแบบก้าวกระโดด
แต่ในอีกด้าน หุ้นประเภทนี้ก็มีความผันผวนสูงตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ จึงเหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ และเข้าใจจังหวะวัฏจักรสินค้าเกษตรเป็นสำคัญ
