วิเคราะห์ หุ้น SVOA บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ SVOA อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม เทคโนโลยี (Technology)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 16 ก.ย. 2536 | 947.00 | เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (Information & Communication Technology) | SVOA |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผู้แทนจำหน่ายคอมพิวเตอร์ทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟท์แวร์ทั้งที่นำเข้าจากต่างประเทศและมีฐานการผลิตของตนเองภายใต้ชื่อทางการค้า SVOA รวมถึงการส่งออกผลิตภัณฑ์ไปในหลายประเทศ นอกจากนี้ยังเป็นที่ปรึกษาวางระบบคอมพิวเตอร์เครือข่ายขนาดใหญ่ (Mainframe) จัดหาผลิตภัณฑ์คอมพิวเตอร์-อุปกรณ์เสริม ให้กับหน่วยงานราชการ องค์กรธุรกิจ และสถาบันการศึกษาต่างๆ
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.14 | 0.12 | 0.03 | 0.23 | 0.09 | 0.20 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.06 | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 0.86 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.08 | บาท | 27 เม.ย. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.05 | บาท | 25 เม.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.04 | บาท | 25 เม.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.07 | บาท | 25 เม.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.06 | บาท | 26 เม.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.05 | บาท | 28 เม.ย. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น SVOA
SVOA หรือ บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์ ฮาร์ดแวร์ อุปกรณ์เสริม ซอฟต์แวร์ลิขสิทธิ์ รวมถึงงานบริการด้านไอทีและโครงการ IT ดังนั้นทรัพย์สินที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจจึงเน้น สำนักงาน ศูนย์กระจายสินค้า สินค้าคงเหลือ อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ และระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ เป็นสำคัญ
- อาคารสำนักงาน
บริษัทมีสำนักงานที่ อาคารเอ็ม เอส สยามทาวเวอร์ ชั้น 31 ถนนพระราม 3 กรุงเทพฯ ซึ่งเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่และใช้เป็นศูนย์กลางในการบริหารงานของบริษัท - สถานที่จัดเก็บและกระจายสินค้า
เนื่องจาก SVOA มีธุรกิจจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ IT ทรัพย์สินที่มีความสำคัญต่อการดำเนินงานจึงรวมถึง พื้นที่คลังสินค้าและศูนย์กระจายสินค้า สำหรับรับ จัดเก็บ และส่งมอบคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์ต่อพ่วง และสินค้าด้านเทคโนโลยีให้แก่ลูกค้าและคู่ค้า - คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ IT
เป็นทรัพย์สินหลักที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจ เช่น
เครื่องคอมพิวเตอร์และโน้ตบุ๊ก
Server และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล
Network Equipment
อุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์
อุปกรณ์สำหรับระบบ IT และ Data Center
อุปกรณ์สำนักงานและระบบสื่อสาร
ทรัพย์สินกลุ่มนี้สนับสนุนทั้งธุรกิจจำหน่ายสินค้าและธุรกิจให้บริการด้าน IT - สินค้าคงเหลือ
สำหรับ SVOA สินค้าคงเหลือถือเป็นทรัพย์สินที่มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากบริษัทมีธุรกิจจัดจำหน่าย Hardware, Accessories และ Software จากผู้ผลิตต่างประเทศ รวมถึงสินค้าภายใต้แบรนด์ SVOA เอง
ตัวอย่าง ได้แก่ คอมพิวเตอร์ อุปกรณ์เสริม อุปกรณ์เครือข่าย และผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีต่าง ๆ - อุปกรณ์สำหรับงานโครงการ IT
SVOA มีธุรกิจ Consulting และ IT Project ซึ่งให้บริการติดตั้ง Mainframe Computer รวมถึงจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และระบบที่เกี่ยวข้องให้แก่ภาครัฐ เอกชน และสถาบันการศึกษา
ดังนั้นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องจึงอาจครอบคลุม เครื่องแม่ข่าย อุปกรณ์ Network ระบบคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์ติดตั้งระบบ IT ที่ใช้ในการดำเนินโครงการ - ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ
อีกส่วนหนึ่งคือระบบ IT ภายในองค์กร เช่น ระบบบริหารจัดการสินค้า ระบบขาย ระบบบัญชี ระบบฐานข้อมูล และระบบสื่อสาร ซึ่งช่วยสนับสนุนการบริหารธุรกิจและการจัดจำหน่ายสินค้า - ทรัพย์สินทางปัญญาและแบรนด์
บริษัทมี แบรนด์ SVOA ของตนเอง รวมถึงสิทธิและใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องกับซอฟต์แวร์และผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี ซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ช่วยสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจนอกเหนือจากทรัพย์สินที่จับต้องได้
ภาพรวมทรัพย์สินของ SVOA
สำนักงาน + คลังสินค้า/พื้นที่กระจายสินค้า + สินค้าคงเหลือด้าน IT + คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ Network + อุปกรณ์สำหรับ IT Project + ระบบ IT + แบรนด์และสิทธิทางปัญญา
จุดที่น่าสนใจคือ ณ 6M/2569 SVOA มีสินทรัพย์รวม 11,617.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 8,845.47 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2568 สะท้อนว่าขนาดฐานสินทรัพย์ของบริษัทขยายตัวค่อนข้างมากในช่วงครึ่งแรกของปี 2569
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น SVOA
บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)
บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักด้านการจัดจำหน่ายสินค้าไอที ฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ อุปกรณ์เสริม รวมถึงงานโครงการและบริการด้านระบบไอที โดยมีธุรกิจในเครือช่วยเสริมความครบวงจรของกลุ่มตั้งแต่ การจำหน่ายสินค้า → บริการซ่อมบำรุง → โซลูชันและบริการด้านไอที
บริษัทสำคัญในกลุ่ม SVOA
- บริษัท เอซิส คอมพิวเตอร์ จำกัด (ASYS)
เป็นบริษัทในกลุ่ม SVOA ที่เน้น บริการหลังการขาย งานซ่อมบำรุง และบริการ On-site Service สำหรับสินค้าไอที รวมถึงการดูแลโครงการและผลิตภัณฑ์จากแบรนด์ต่าง ๆ โดย ASYS ระบุว่าก่อตั้งขึ้นในปี 2547 เพื่อให้บริการซ่อมแซมอุปกรณ์ภายในกลุ่ม SVOA ก่อนขยายไปสู่บริการบำรุงรักษาและซ่อมนอกสถานที่ - บริษัท ดาต้าวัน เอเชีย (ประเทศไทย) จำกัด (DataOne Asia (Thailand))
เป็นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ โซลูชันและบริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยแหล่งข้อมูลบริษัทระบุชื่อเป็นหนึ่งในบริษัทย่อยของ SVOA
บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Ecosystem ของ SVOA
นอกจากบริษัทย่อยแล้ว SVOA ยังมีความเชื่อมโยงกับธุรกิจไอทีอื่น ๆ ผ่านการถือหุ้นและการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Ecosystem ของกลุ่ม เช่น SPVI และธุรกิจอื่นในสายเทคโนโลยี โดยโครงสร้างดังกล่าวช่วยให้กลุ่มมีช่องทางในการเข้าถึงตลาดสินค้าไอทีและบริการที่หลากหลายมากขึ้น
สรุปภาพรวม
SVOA = บริษัทแม่ + ธุรกิจจัดจำหน่ายไอที + งานโครงการ + บริการหลังการขาย + บริษัทในเครือด้าน IT Service
จุดเด่นของโครงสร้างกลุ่มคือการเชื่อมธุรกิจตั้งแต่ ขายสินค้าไอที → ติดตั้ง/วางระบบ → บริการซ่อมบำรุง → บริการหลังการขาย ทำให้ไม่ได้พึ่งพารายได้จากการขายฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียว
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น SVOA บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)
SVOA ดำเนินธุรกิจจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์ ฮาร์ดแวร์ อุปกรณ์เสริม และซอฟต์แวร์ รวมถึงงานที่ปรึกษาและโครงการระบบ IT สำหรับภาครัฐ เอกชน และสถาบันการศึกษา
- ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี
เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ ฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ และอุปกรณ์ IT มีการเปลี่ยนแปลงรวดเร็ว สินค้าอาจล้าสมัยหรือมีมูลค่าลดลง หากบริษัทบริหารสินค้าคงคลังไม่ทันต่อการเปลี่ยนแปลง อาจเกิด สินค้าตกรุ่นและการลดราคาสินค้า - ความเสี่ยงจากการแข่งขันในธุรกิจ IT
ตลาดจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ IT มีการแข่งขันสูง ทั้งด้านราคา โปรโมชั่น คุณภาพบริการ และความรวดเร็วในการส่งมอบ หากคู่แข่งลดราคาอย่างรุนแรง อาจกดดัน อัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิของ SVOA - ความเสี่ยงจากการพึ่งพาผู้ผลิตและเจ้าของผลิตภัณฑ์
SVOA มีธุรกิจเป็นตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากผู้ผลิตต่างประเทศและผู้ผลิตหลายราย ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่าย การปรับนโยบายราคา หรือการเปลี่ยนแปลงช่องทางจำหน่ายของเจ้าของแบรนด์ อาจกระทบต่อยอดขายและความสามารถในการทำกำไร - ความเสี่ยงจากเงินทุนหมุนเวียน
ธุรกิจจัดจำหน่ายสินค้า IT ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนจำนวนมากเพื่อรองรับ สินค้าคงคลังและลูกหนี้การค้า ขณะที่ข้อมูลปี 2568 ระบุว่าสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 8,845.47 ล้านบาท และหนี้สินรวม 6,166.03 ล้านบาท
นอกจากนี้ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานปี 2568 ติดลบประมาณ 505.74 ล้านบาท จึงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามเรื่องการบริหารเงินทุนหมุนเวียนและการพึ่งพาแหล่งเงินทุน - ความเสี่ยงจากต้นทุนทางการเงิน
เมื่อธุรกิจต้องใช้เงินทุนเพื่อรองรับสินค้าคงคลังและลูกหนี้ หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนทางการเงินอาจเพิ่มขึ้นและกดดันกำไร โดยเฉพาะในช่วงที่ยอดขายหรือการหมุนเวียนสินค้าชะลอตัว - ความเสี่ยงจากโครงการ IT ขนาดใหญ่
ธุรกิจให้คำปรึกษา วางระบบ และรับงานโครงการ IT มีความเสี่ยงด้าน การส่งมอบงาน ต้นทุนโครงการ และระยะเวลาโครงการ หากต้นทุนสูงกว่าประมาณการหรือโครงการล่าช้า อาจส่งผลต่ออัตรากำไรและกระแสเงินสด - ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและงบประมาณลูกค้า
ลูกค้าของ SVOA ครอบคลุมทั้งภาครัฐ ภาคธุรกิจ และสถาบันการศึกษา ดังนั้นหากภาคธุรกิจชะลอการลงทุนด้าน IT หรือหน่วยงานรัฐมีข้อจำกัดด้านงบประมาณ อาจทำให้คำสั่งซื้อและโครงการใหม่ชะลอตัว - ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
สินค้าบางส่วนเกี่ยวข้องกับการนำเข้าจากต่างประเทศ หากค่าเงินบาทผันผวน อาจทำให้ต้นทุนสินค้านำเข้าเปลี่ยนแปลง และหากไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าได้ทั้งหมด จะกระทบต่ออัตรากำไร - ความเสี่ยงด้านเครดิตของลูกค้า
การขายสินค้าและบริการให้ลูกค้าองค์กรอาจมีระยะเวลาการรับชำระเงิน หากลูกหนี้มีปัญหาสภาพคล่องหรือชำระเงินล่าช้า บริษัทอาจต้องรับภาระเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น และมีความเสี่ยงด้านหนี้สูญ - ความเสี่ยงจากการควบคุมโดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่
เอกสารของ ก.ล.ต. เคยระบุประเด็นความเสี่ยงเกี่ยวกับอิทธิพลของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ซึ่งถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญและสามารถมีอิทธิพลต่อมติสำคัญบางประเภทได้ นักลงทุนจึงควรพิจารณาเรื่อง โครงสร้างการถือหุ้นและการถ่วงดุลอำนาจ ประกอบการลงทุนด้วย
สรุปมุมมองความเสี่ยง
SVOA มีจุดแข็งจากฐานธุรกิจ IT ที่หลากหลาย แต่ความเสี่ยงสำคัญอยู่ที่การแข่งขันสูง การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี สินค้าตกรุ่น เงินทุนหมุนเวียน และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
จุดที่น่าจับตาเป็นพิเศษคือ รายได้ปี 2568 เพิ่มเป็น 8,921.53 ล้านบาท และกำไรสุทธิเพิ่มเป็น 217.52 ล้านบาท แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังติดลบ 505.74 ล้านบาท ดังนั้นการติดตามคุณภาพกำไร การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ลูกหนี้ และกระแสเงินสด จะมีความสำคัญต่อการประเมินความแข็งแกร่งของธุรกิจในระยะต่อไป
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 14 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย มินทร์ อิงค์ธเนศ | 234,908,450 | 28.88 |
| 2 | ดร. ประสิทธิ์ กาญจนศักดิ์ชัย | 113,956,440 | 14.01 |
| 3 | นาย วิจิตร โภคะกุล | 31,541,700 | 3.88 |
| 4 | นาย เขต หวั่งหลี | 18,090,000 | 2.22 |
| 5 | นาย เชาวน์ อิงค์ธเนศ | 12,736,700 | 1.57 |
| 6 | น.ส. พิรดา อิงค์ธเนศ | 12,718,300 | 1.56 |
| 7 | น.ส. กุลภา อิงค์ธเนศ | 12,305,200 | 1.51 |
| 8 | บริษัท ยูนีเวอร์สบิวตี้ จำกัด | 9,400,000 | 1.16 |
| 9 | บริษัท ที.เค.เอส. เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) | 9,000,000 | 1.11 |
| 10 | นาย พงษ์สุทัศน์ แซ่วี | 8,817,600 | 1.08 |
| 11 | น.ส. ทิพรัตน์ สาครสุขศรีฤกษ์ | 8,800,000 | 1.08 |
| 12 | นาย โสภณ อิงค์ธเนศ | 8,603,400 | 1.06 |
| 13 | นาย พรประเสริฐ กาญจนจารี | 7,000,000 | 0.86 |
| 14 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 6,635,700 | 0.82 |
| 15 | น.ส. ขวัญใจ อุดมมงคลกิจ | 6,460,000 | 0.79 |
| 16 | บริษัท อาเซี่ยนคอมมอดิตี้ส์ จำกัด | 6,320,830 | 0.78 |
| 17 | นาย ฐิติรักษ์ ตู้บรรเทิง | 5,888,800 | 0.72 |
| 18 | DELTA INVESTMENT FUND LIMITED | 5,403,330 | 0.66 |
| 19 | บริษัท ยูนีเซ็นทรัล จำกัด | 5,400,000 | 0.66 |
| 20 | บริษัท ยูนีแชมป์ จำกัด | 5,400,000 | 0.66 |
| 21 | นาย ณภัทร จึงขจรกิจ | 5,200,000 | 0.64 |
| 22 | นาง อิศรญา สุขเจริญ | 4,500,000 | 0.55 |
| 23 | นาย เจษฎา พาณิชย์อำนวยสุข | 4,230,000 | 0.52 |
| 24 | นาย กิตติ พัวถาวรสกุล | 4,098,200 | 0.50 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย มนู เลียวไพโรจน์ | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นางสาว กุลภา อิงค์ธเนศ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย กฤช กุลทรัพย์ไพศาล | กรรมการ |
| 4 | นาย เชาวน์ อิงค์ธเนศ | กรรมการ |
| 5 | นาย ปฐม อินทโรดม | กรรมการ |
| 6 | นางสาว วิภาพร ศิริไชยา | กรรมการ |
| 7 | นาย วิวสัน เตียว ยอง เพ็ง | กรรมการ |
| 8 | นาย ดำเนิน แก้วทวี | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย ประสิทธิ์ ชินวัฒนโชติ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | นาย อนันต์ ตังทัตสวัสดิ์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น SVOA บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)
SVOA มีพัฒนาการจากธุรกิจด้านคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีสารสนเทศ สู่การเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้า IT และผู้ให้บริการโครงการ IT ที่ครอบคลุมทั้ง Hardware, Software, อุปกรณ์เสริม รวมถึงงานให้คำปรึกษาและโครงการระบบคอมพิวเตอร์ โดยมีลูกค้าทั้งภาครัฐ ภาคเอกชน และสถาบันการศึกษา
พัฒนาการสำคัญในช่วงที่ผ่านมา
- ขยายบทบาทจากผู้จำหน่ายสินค้า IT สู่ธุรกิจบริการและโครงการ IT
บริษัทพัฒนาธุรกิจให้ครอบคลุมมากกว่าการจำหน่ายคอมพิวเตอร์ โดยเพิ่มงานให้คำปรึกษา การติดตั้งระบบ Mainframe และการจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์สำหรับโครงการขนาดใหญ่ ทำให้มีฐานลูกค้าหลากหลายมากขึ้น - ขยายสินค้าและแบรนด์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี
SVOA จำหน่าย Hardware, Software ที่มีลิขสิทธิ์ และอุปกรณ์เสริมจากผู้ผลิตต่างประเทศ รวมถึงสินค้าภายใต้แบรนด์ SVOA และมีการส่งออกสินค้าไปยังหลายประเทศ สะท้อนการพัฒนาจากธุรกิจค้าสินค้า IT ไปสู่การสร้างผลิตภัณฑ์และช่องทางตลาดของตนเอง - เดินหน้ารับโอกาสจาก Digital Transformation
ในปี 2568 บริษัทระบุว่าการเติบโตของอุตสาหกรรม IT ได้รับแรงหนุนจาก Digital Transformation โดยเฉพาะ AI, Cloud, Cybersecurity และ Data Center ซึ่งเป็นตลาดที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจจัดจำหน่ายอุปกรณ์และซอฟต์แวร์ของกลุ่มบริษัท - ปรับ Supply Chain และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน
SVOA เดินหน้าปรับปรุงการบริหารห่วงโซ่อุปทาน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และใช้ทรัพยากรอย่างมีความรับผิดชอบมากขึ้น ซึ่งเป็นหนึ่งในแนวทางสำคัญของบริษัทในการสร้างการเติบโตอย่างสมดุล - ยกระดับการดำเนินธุรกิจด้านความยั่งยืน
ในปี 2568 SVOA ได้รับ SET ESG Ratings ระดับ AAA ในกลุ่ม Technology และได้รับ SET Awards 2025 ประเภท Sustainability Excellence สะท้อนการยกระดับแนวทาง ESG ให้เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาองค์กรอย่างเป็นระบบ - เดินหน้าสู่เป้าหมายลดผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม
บริษัทให้ความสำคัญกับการเตรียมความพร้อมต่อแนวโน้มด้านสภาพภูมิอากาศระหว่างประเทศ รวมถึงการมุ่งสู่เป้าหมาย Net Zero และการทำงานร่วมกับพันธมิตรทางธุรกิจเพื่อพัฒนาโซลูชันที่ช่วยลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม - ธุรกิจยังเดินหน้าต่อเนื่องในปี 2569
ข้อมูลล่าสุดจาก ก.ล.ต. ระบุว่า SVOA มีการรายงานงบการเงินไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ปี 2569 แล้ว สะท้อนการดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่องในปีปัจจุบัน ขณะที่บริษัทมีรายงานประจำปี 2568 ซึ่งเป็นข้อมูลชุดล่าสุดสำหรับติดตามพัฒนาการของธุรกิจ
สรุปมุมมอง
พัฒนาการของ SVOA น่าสนใจตรงการขยับจาก “ผู้จำหน่ายคอมพิวเตอร์” ไปสู่ “ผู้ให้บริการโซลูชัน IT และโครงการเทคโนโลยี” พร้อมรับเทรนด์ใหม่อย่าง AI, Cloud, Cybersecurity และ Data Center ขณะที่การได้รับ ESG Rating ระดับ AAA และ SET Awards 2025 ช่วยสะท้อนพัฒนาการด้านความยั่งยืนขององค์กรด้วย
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 706.57 | 551.33 | 528.71 | 477.34 | 351.78 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,761.80 | 2,486.19 | 2,423.53 | 2,743.51 | 3,283.32 |
| สินค้าคงเหลือ | 874.76 | 1,008.25 | 2,197.70 | 1,445.56 | 1,614.65 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 4,291.26 | 4,992.69 | 6,444.70 | 5,740.01 | 7,335.53 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 245.23 | 214.06 | 237.80 | 231.79 | 225.11 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,344.79 | 2,230.77 | 2,400.77 | 2,270.45 | 4,282.01 |
| รวมสินทรัพย์ | 6,636.05 | 7,223.47 | 8,845.47 | 8,010.45 | 11,617.53 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 1,558.59 | 1,911.74 | 2,519.64 | 2,451.05 | 3,439.45 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 1,137.22 | 1,184.94 | 1,962.64 | 1,406.38 | 2,859.86 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | 35.43 | 42.31 | 37.01 | 29.72 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 4,037.21 | 4,448.53 | 5,847.65 | 5,170.88 | 8,481.95 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 72.69 | 264.34 | 318.38 | 289.52 | 339.47 |
| รวมหนี้สิน | 4,109.90 | 4,712.87 | 6,166.03 | 5,460.39 | 8,821.42 |
| ทุนจดทะเบียน | 947.00 | 947.00 | 947.00 | 947.00 | 947.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 947.00 | 947.00 | 947.00 | 947.00 | 947.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 0.47 | 0.47 | 0.47 | 0.47 | 0.47 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 1,482.13 | 1,466.58 | 1,635.42 | 1,506.04 | 1,752.09 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 96.55 | 96.55 | 96.55 | 96.55 | 96.55 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,526.15 | 2,510.60 | 2,679.44 | 2,550.06 | 2,796.11 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 8,964.66 | 8,168.65 | 8,731.84 | 4,143.89 | 8,188.79 |
| รายได้อื่น | 275.43 | 303.82 | 126.45 | 115.55 | 73.91 |
| รวมรายได้ | 9,275.18 | 8,526.00 | 8,921.53 | 4,290.53 | 8,303.86 |
| ต้นทุน | 8,168.05 | 7,438.62 | 7,907.98 | 3,755.38 | 7,622.55 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 783.22 | 836.06 | 758.23 | 404.85 | 402.48 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 9,023.05 | 8,255.97 | 8,617.99 | 4,166.16 | 8,087.03 |
| EBITDA | 300.74 | 249.52 | 456.16 | 199.09 | 334.84 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 82.37 | 99.55 | 94.98 | 48.85 | 54.92 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 218.37 | 149.97 | 361.18 | 150.25 | 279.91 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 109.41 | 25.28 | 217.52 | 85.01 | 192.43 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.12 | 0.03 | 0.23 | 0.09 | 0.20 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -221.84 | -496.54 | -505.74 | -494.26 | -906.70 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -123.42 | -15.94 | -39.21 | -21.02 | -44.86 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 509.59 | 357.24 | 522.34 | 441.29 | 774.64 |
| เงินสดสุทธิ | 164.33 | -155.24 | -22.61 | -73.98 | -176.93 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 3.85 | 3.56 | 3.58 | 4.24 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 94.91 | 102.62 | 102.07 | 86.09 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 7.90 | 4.93 | 6.60 | 7.70 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 46.20 | 73.99 | 55.29 | 47.43 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.41 | 5.02 | 6.84 | 5.52 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 56.97 | 72.64 | 53.40 | 66.12 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 84.13 | 103.96 | 103.97 | 67.39 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น SVOA บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)
SVOA กำลังอยู่ในจังหวะ “พักฐานหลังรีบาวด์” แต่ยังมีจุดที่ต้องจับตา เพราะราคาปิดล่าสุดวันที่ 10 ก.ย. 2569 อยู่ที่ 2.06 บาท ลดลง 0.06 บาท (-2.83%) ด้วยปริมาณซื้อขายประมาณ 1.93 ล้านหุ้น ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 1.18–2.60 บาท
🔥 ภาพกราฟ: ยังไม่เสียทรง แต่โมเมนตัมเริ่มแผ่ว
ช่วงปลายเดือน ส.ค. SVOA เคยขึ้นไปทดสอบ 2.18 บาท ก่อนปรับตัวลงมาบริเวณ 2.00 บาท จากนั้นเริ่มรีบาวด์กลับขึ้นมาแตะ 2.12 บาทในวันที่ 9 ก.ย. แต่ล่าสุดถูกขายกลับลงมาปิดที่ 2.06 บาท สะท้อนว่า โซน 2.10–2.14 บาทยังมีแรงขายกดอยู่
ด้าน Momentum ยังไม่ได้เป็นขาขึ้นเต็มตัว โดย RSI(14) อยู่ประมาณ 45.6 ขณะที่ MACD ยังเป็นบวกเล็กน้อย แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายชุดยังให้สัญญาณเชิงลบ จึงถือว่าเป็นช่วง “รอเลือกทาง” มากกว่าจะเป็นจังหวะไล่ราคา
📌 แนวรับสำคัญ
2.04 บาท — แนวรับแรก ต้องไม่หลุดง่าย
2.00 บาท — แนวรับจิตวิทยาและฐานสำคัญ
1.94–1.96 บาท — แนวรับถัดไป หาก 2.00 รับไม่อยู่
ถ้ายังยืนเหนือ 2.00–2.04 บาท ได้ มีโอกาสสร้างฐานเพื่อรีบาวด์รอบใหม่
🚀 แนวต้านที่ต้องจับตา
2.10–2.12 บาท — ด่านแรก
2.14–2.18 บาท — โซนสำคัญ ต้องใช้วอลุ่มช่วย
2.20 บาท — ด่านจิตวิทยา
หากผ่าน 2.20 ได้แบบมีวอลุ่ม มีโอกาสเปิดทางไปทดสอบ 2.30–2.40 บาท
โดยเฉพาะ 2.18 บาท เป็นจุดที่ต้องจับตา เพราะเป็นบริเวณ High ล่าสุดในช่วงปลายเดือน ส.ค.
📊 วอลุ่มต้องมา ถึงจะเรียกว่า “เบรกจริง”
จุดน่าสนใจคือช่วงที่ราคาขึ้นลงแรงในเดือน ส.ค. มีวอลุ่มเข้ามาค่อนข้างชัด เช่น 17 ส.ค. มีการซื้อขายกว่า 11.25 ล้านหุ้น และ 19 ส.ค. กว่า 8.11 ล้านหุ้น ขณะที่การแกว่งช่วงต้น ก.ย. วอลุ่มลดลงมาอยู่ราว 1–3 ล้านหุ้นต่อวัน
ดังนั้น หาก SVOA จะกลับมาเป็น Breakout Play รอบใหม่ สิ่งที่ควรเห็นคือ
ราคา > 2.18–2.20 บาท + วอลุ่มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
หากเบรกได้แต่ไม่มีวอลุ่ม มีโอกาสเป็น False Breakout และถูกขายกลับได้
⚡ มุมมองสไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
SVOA ยังไม่ใช่จังหวะ “ไล่ราคา” แต่เป็นหุ้นที่ควรจับตาการสะสมแรง
🔥 2.00–2.04 บาท = โซนวัดใจ
🚀 2.18–2.20 บาท = โซนวัดพลังเบรก
📈 ผ่าน 2.20 + วอลุ่มเข้า = สัญญาณบวก
⚠️ หลุด 2.00 = ต้องระวังการพักฐานลึก
กลยุทธ์: หากราคายืน 2.04–2.00 บาทได้และเริ่มมีวอลุ่มสะสม สามารถจับตาการรีบาวด์ได้ แต่จุดเปลี่ยนเกมจริง ๆ คือ การทะลุ 2.18–2.20 บาทพร้อมวอลุ่ม ซึ่งจะทำให้ภาพโมเมนตัมกลับมาเด่นขึ้น
สรุป: SVOA อยู่ในช่วง “พักฐานเพื่อเลือกทาง” โมเมนตัมยังไม่แข็งแรงพอให้ไล่ราคา แต่ถ้าเห็น วอลุ่มกลับเข้า + เบรก 2.20 บาท เกมเทคนิคจะเริ่มเปลี่ยนจาก “แกว่งตัว” เป็น “ลุ้นเบรกเอาต์” ได้
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น SVOA บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)
SVOA Public Company Limited หรือ SVOA เป็นหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี/ไอทีที่มีธุรกิจค่อนข้างหลากหลาย ตั้งแต่จำหน่ายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ไอที ซอฟต์แวร์ งานวางระบบ ไปจนถึงธุรกิจโครงการด้าน IT โดยลูกค้าครอบคลุมภาครัฐ ภาคเอกชน และสถาบันการศึกษา
🔎 จุดเด่นของธุรกิจ
SVOA ไม่ได้พึ่งพาเพียงการขายสินค้าไอที แต่มีทั้ง Distribution + IT Solution + Project Business ทำให้มีโอกาสรับประโยชน์จากการลงทุนด้าน Digital Transformation และงบประมาณโครงการ IT ของภาครัฐและองค์กรต่าง ๆ
จุดที่น่าสนใจอย่างมากในปี 2569 คือโครงการ Lease of Teaching and Learning Equipment ของกระทรวงศึกษาธิการ/สพฐ. มูลค่ารวม 3,600 ล้านบาท โดยในไตรมาส 2/2569 บริษัทส่งมอบอุปกรณ์ครบและรับรู้รายได้ส่วนค่าอุปกรณ์แล้ว ขณะที่ส่วนบริการจะทยอยรับรู้ตลอดอายุสัญญา
📊 ผลประกอบการ 6 เดือนแรก 2569
ตัวเลขถือว่า เร่งตัวแรง
รายได้ 6M/2569 อยู่ที่ 8,303.86 ล้านบาท
เพิ่มจาก 4,290.53 ล้านบาทใน 6M/2568
กำไรสุทธิ 192.43 ล้านบาท
เพิ่มจาก 85.01 ล้านบาทในปีก่อน
สินทรัพย์รวม 11,617.53 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น 2,796.11 ล้านบาท
เฉพาะไตรมาส 2/2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 104.15 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 36.26 ล้านบาทในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน หรือประมาณ 187% YoY
ภาพรวมจึงสะท้อนว่า การเติบโตของรายได้และกำไรในปี 2569 มีแรงส่งชัดเจน แต่ต้องจับตาว่าหลังจากโครงการขนาดใหญ่ผ่านช่วงส่งมอบแล้ว บริษัทจะรักษาระดับรายได้และกำไรได้มากน้อยเพียงใด
💰 Valuation
ข้อมูล SET ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2569 ระบุว่า SVOA มี P/E ประมาณ 6.52 เท่า และ P/BV ประมาณ 0.61 เท่า ขณะที่ราคาปัจจุบันล่าสุดที่ SET แสดง ณ 11 ก.ย. 2569 อยู่ที่ 2.06 บาท
จุดที่น่าสนใจคือ P/BV ยังต่ำกว่า 1 เท่า ขณะที่ผลประกอบการกำลังฟื้นตัวแรง จึงทำให้ SVOA มีลักษณะเป็นหุ้นที่ตลาดอาจกำลังประเมินใหม่จาก “หุ้น IT Distributor” ไปสู่ หุ้น IT Solution/Project ที่มี Earnings Growth
⚠️ ความเสี่ยงที่ต้องจับตา
- รายได้โครงการขนาดใหญ่ไม่ใช่รายได้ที่เกิดซ้ำทั้งหมด
การส่งมอบโครงการ 3,600 ล้านบาทช่วยดันรายได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่การประเมินมูลค่าหุ้นควรแยกให้ออกระหว่างรายได้จากโครงการก้อนใหญ่กับรายได้ประจำ - ธุรกิจมี Margin ค่อนข้างบาง
ข้อมูล SET แสดงอัตรากำไรขั้นต้นปี 2568 ประมาณ 9.44% และอัตรากำไรสุทธิ 2.44% ธุรกิจจึงอ่อนไหวต่อการแข่งขันด้านราคา ต้นทุนสินค้า และค่าใช้จ่ายทางการเงิน - เงินทุนหมุนเวียนสูง
สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 2,197.70 ล้านบาท และในไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 3,264.44 ล้านบาท ขณะที่ลูกหนี้การค้าก็อยู่ในระดับสูงเช่นกัน - D/E สูงขึ้น
D/E ในไตรมาส 1/2569 อยู่ประมาณ 3.08 เท่า จาก 2.30 เท่าในปี 2568 จึงต้องติดตามโครงสร้างเงินทุนและภาระดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด - กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังเป็นจุดต้องระวัง
ข้อมูล SET ระบุว่าเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานปี 2568 อยู่ที่ -505.74 ล้านบาท และ 1Q/2569 อยู่ที่ -462.30 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนความต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่สูง
🎯 มุมมองการลงทุน
SVOA เป็นหุ้นที่น่าสนใจในธีม “Turnaround + Earnings Growth + IT Project”
จุดแข็งไม่ได้อยู่ที่การเติบโตของยอดขายเพียงอย่างเดียว แต่ปี 2569 กำไรเริ่มขยายตัวแรง ขณะที่ Valuation ณ กลางปีอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับกลุ่ม ICT โดยเฉพาะ P/E และ P/BV
แต่สิ่งที่ต้องพิสูจน์ต่อคือ กำไรที่โตแรงในปี 2569 จะกลายเป็นฐานกำไรใหม่หรือเป็นเพียงผลจากโครงการขนาดใหญ่ชั่วคราว
⭐ สรุปแบบนักลงทุน
| ประเด็น | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจ | ⭐⭐⭐⭐ |
| การเติบโต | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| Valuation | ⭐⭐⭐⭐ |
| ฐานะการเงิน | ⭐⭐⭐ |
| กระแสเงินสด | ⭐⭐½ |
| ความเสี่ยง | ⭐⭐⭐ |
| Story การลงทุน | Turnaround / Growth |
บทสรุป:
SVOA กำลังอยู่ในช่วงที่ “ตัวเลขกำไรเริ่มส่งสัญญาณเปลี่ยนเกม” จากการเติบโตของธุรกิจ IT และโครงการขนาดใหญ่ ทำให้หุ้นมีโอกาสได้รับ Re-rating หากบริษัทสามารถรักษากำไรระดับสูงต่อเนื่องได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องจับตา กระแสเงินสด, สินค้าคงเหลือ, D/E และความต่อเนื่องของรายได้หลังโครงการใหญ่ เป็นพิเศษ ล่าสุดวันที่ 11 ก.ย. 2569 หุ้นปิดที่ 2.06 บาท ลดลง 2.83% ในวันดังกล่าว และกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 1.18–2.60 บาท
