วิเคราะห์ หุ้น SMO บริษัท กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ SMO อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 10 พ.ย. 2568 | 688.40 | ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry) | SMO |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ประกอบธุรกิจผลิตและจําหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ และผลิตภัณฑ์เกี่ยวเนือง และธุรกิจผลิตและจําหน่ายไฟฟ้าจากเชื้อเพลิงก๊าซชีวภาพ
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 37.72 | 0.94 | -0.06 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.74 | 1.80 | 1.31 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| – | 0.20 | บาท | – | เงินปันผล |
| – | 0.15 | บาท | 11 ธ.ค. 2568 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน) ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับธุรกิจน้ำมันปาล์มและพลังงานชีวภาพ โดยสามารถสรุปได้ดังนี้
- โรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบ
โรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบ (Crude Palm Oil : CPO)
เครื่องจักรสำหรับรับซื้อและแปรรูปผลปาล์มน้ำมัน
ระบบจัดเก็บและลำเลียงวัตถุดิบ
ถังเก็บน้ำมันปาล์มดิบ - โรงงานผลิตเมล็ดในปาล์มและผลิตภัณฑ์พลอยได้
เครื่องจักรแยกเมล็ดในปาล์ม (Palm Kernel)
ระบบผลิตกากปาล์มและเส้นใยปาล์ม
คลังสินค้าและลานเก็บวัตถุดิบ - โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ (Biogas Power Plant)
ระบบบำบัดน้ำเสียจากโรงงานปาล์ม
บ่อหมักก๊าซชีวภาพ
เครื่องกำเนิดไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ
ระบบส่งจ่ายไฟฟ้าเข้าสู่โรงงานและจำหน่ายภายนอก - ที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง
ที่ดินโรงงานในจังหวัดสุราษฎร์ธานี
อาคารโรงงานผลิต
อาคารสำนักงาน
ถนนภายในโรงงานและสาธารณูปโภคต่าง ๆ - เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องหีบสกัดน้ำมันปาล์ม
หม้อไอน้ำ (Boiler)
เครื่องกำเนิดไฟฟ้า
ระบบขนถ่ายผลปาล์ม
รถตักและอุปกรณ์สนับสนุนการผลิต
สรุป
ทรัพย์สินหลักของ SMO สามารถแบ่งเป็น 4 กลุ่มสำคัญ ได้แก่
โรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบ
โรงงานผลิตเมล็ดในปาล์มและผลิตภัณฑ์พลอยได้
โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ
ที่ดิน อาคาร และเครื่องจักรการผลิต
จุดแข็งของบริษัทคือการใช้ประโยชน์จากผลพลอยได้ของกระบวนการผลิตน้ำมันปาล์มมาสร้างก๊าซชีวภาพเพื่อผลิตไฟฟ้า ทำให้เกิดรายได้หลายช่องทางและช่วยลดต้นทุนพลังงานของโรงงานเองด้วย
กลุ่มบริษัทในเครือ
จากข้อมูลของบริษัท พบว่า SMO กลุ่มสมอทอง มีโครงสร้างเป็นบริษัทโฮลดิ้ง โดยปัจจุบันประกอบด้วยบริษัทแม่และบริษัทย่อยรวม 3 บริษัท ซึ่งดำเนินธุรกิจหลักด้านน้ำมันปาล์มและพลังงานชีวภาพ
กลุ่มบริษัทในเครือของ กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน) ได้แก่
กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน)
บริษัทแม่ของกลุ่ม
ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
เมล็ดในปาล์ม (PK)
ผลิตภัณฑ์พลอยได้จากปาล์มน้ำมัน
ธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ
เอแอล น้ำมันปาล์ม จำกัด
เข้าซื้อกิจการในปี 2567
โรงงานผลิตน้ำมันปาล์มดิบในจังหวัดชุมพร
มีธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพควบคู่กัน
บริษัทลูกด้านพลังงานชีวภาพและธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับปาล์มน้ำมันอีก 2 แห่ง
ใช้ผลพลอยได้จากกระบวนการผลิตน้ำมันปาล์มมาผลิตก๊าซชีวภาพ
จำหน่ายไฟฟ้าให้กับ การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค
สนับสนุนแนวคิด Zero Waste ของกลุ่มบริษัท
โครงสร้างธุรกิจหลักของ SMO
🌴 น้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
🌴 เมล็ดในปาล์ม (PK)
🌴 กะลาปาล์ม เส้นใยปาล์ม และผลิตภัณฑ์พลอยได้
⚡ โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ
♻️ ธุรกิจพลังงานหมุนเวียนจากของเสียในกระบวนการผลิต
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
หุ้น SMO บริษัท กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน) มีธุรกิจหลักคือการผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) เมล็ดในปาล์ม ผลิตภัณฑ์พลอยได้จากปาล์ม และผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงของบริษัทผูกกับอุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันค่อนข้างสูง
ความเสี่ยงหลักของธุรกิจ SMO
ความเสี่ยงจากธุรกิจไฟฟ้าชีวภาพ
แม้ธุรกิจไฟฟ้าจะช่วยสร้างรายได้ประจำ แต่ยังมีความเสี่ยงจาก
การหยุดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า
ประสิทธิภาพการผลิตก๊าซชีวภาพ
เงื่อนไขสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับหน่วยงานภาครัฐ
ซึ่งอาจกระทบต่อรายได้จากส่วนนี้ได้
สรุปสำหรับนักลงทุน
ความเสี่ยงสูงสุดของ SMO คือ “วัฏจักรราคาปาล์มน้ำมัน” หากราคาปาล์มอยู่ในช่วงขาขึ้น บริษัทมีโอกาสทำกำไรโดดเด่น แต่หากราคาปาล์มเข้าสู่ขาลง กำไรอาจหดตัวได้ค่อนข้างมาก
ดังนั้น ผู้ลงทุนใน SMO ควรติดตาม
ราคาน้ำมันปาล์มดิบโลก (CPO)
ราคาผลปาล์มสดในประเทศ
นโยบายไบโอดีเซลของรัฐบาล
ปริมาณผลผลิตปาล์มในภาคใต้
ปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อผลประกอบการของ SMO มากกว่าปัจจัยตลาดหุ้นทั่วไป
ความผันผวนของราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
รายได้และกำไรของบริษัทขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันปาล์มดิบเป็นสำคัญ หากราคาปาล์มในตลาดโลกปรับตัวลดลง จะกระทบต่อรายได้และอัตรากำไรของบริษัทโดยตรง เนื่องจากน้ำมันปาล์มดิบเป็นสินค้าหลักของธุรกิจ
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบปาล์มสด
บริษัทต้องรับซื้อผลปาล์มสดจากเกษตรกรเพื่อนำมาผลิต หากราคาผลปาล์มสดปรับตัวขึ้นเร็วกว่าราคาขายน้ำมันปาล์ม อาจทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงได้
ความเสี่ยงด้านสภาพอากาศ
ผลผลิตปาล์มน้ำมันขึ้นอยู่กับปริมาณฝน ภัยแล้ง น้ำท่วม และสภาพอากาศ หากเกิดสภาพอากาศแปรปรวนอาจทำให้ผลผลิตปาล์มลดลง ส่งผลต่อปริมาณวัตถุดิบเข้าสู่โรงงานและกำลังการผลิต
ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐ
ธุรกิจน้ำมันปาล์มเกี่ยวข้องกับนโยบายภาครัฐหลายด้าน เช่น
การส่งเสริมไบโอดีเซล
การควบคุมราคาน้ำมันปาล์ม
การนำเข้า–ส่งออกปาล์มและน้ำมันพืช
หากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย อาจส่งผลต่ออุปสงค์และราคาสินค้าในอุตสาหกรรมได้
ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของธุรกิจ
แม้บริษัทจะมีธุรกิจไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ แต่รายได้หลักยังมาจากธุรกิจปาล์มน้ำมันเป็นส่วนใหญ่ ทำให้ผลประกอบการยังผูกกับวัฏจักรราคาปาล์มค่อนข้างมาก
ความเสี่ยงด้านต้นทุนพลังงานและการผลิต
ต้นทุนเชื้อเพลิง ค่าแรง ค่าซ่อมบำรุง และค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น อาจกดดันอัตรากำไรของบริษัท โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาสินค้าไม่สามารถปรับขึ้นได้ตามต้นทุน
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 26 พ.ย. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | ด.ช. หฤษฎ์ พิริเยศยางกูร | 96,399,200 | 10.48 |
| 2 | นาย ไสว พวงมาลา | 76,551,100 | 8.32 |
| 3 | นาย กิตติพงษ์ พวงมาลา | 76,448,500 | 8.31 |
| 4 | MR. LAM TUCK KEONG | 74,259,000 | 8.07 |
| 5 | MR. Johson Lim | 54,312,000 | 5.90 |
| 6 | MR. LAM YONE ZHEOK | 38,755,200 | 4.21 |
| 7 | น.ส. ปาจรีย์ อิ่มอุดม | 31,950,600 | 3.47 |
| 8 | นาย เสกศักดิ์ พิริเยศยางกูร | 29,840,900 | 3.24 |
| 9 | นาย ศักดา ทองรอง | 23,937,200 | 2.60 |
| 10 | น.ส. กรรณิการ์ เจริญพัฒนวงศ์ | 22,531,600 | 2.45 |
| 11 | น.ส. อมรรัตน์ นพเคราะห์ | 20,037,100 | 2.18 |
| 12 | น.ส. นลินญาภัสร์ พิริเยศยางกูร | 13,765,500 | 1.50 |
| 13 | น.ส. กชชนน นิลทจันทร์ | 12,105,000 | 1.32 |
| 14 | ด.ญ. นัณฐ์สภัก พิริเยศยางกูร | 12,000,000 | 1.30 |
| 15 | ด.ญ. พัชส์ฐภัก พิริเยศยางกูร | 12,000,000 | 1.30 |
| 16 | นาย พยนต์ มามาก | 10,917,500 | 1.19 |
| 17 | นาย ณรงค์ ธารีรัตนาวิบูลย์ | 10,000,000 | 1.09 |
| 18 | น.ส. มาลินี ลิ่มเครือยาน | 9,051,500 | 0.98 |
| 19 | บริษัท เฟอร์รั่ม เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด | 8,400,100 | 0.91 |
| 20 | นาย จักรา พิริเยศยางกูร | 8,300,500 | 0.90 |
| 21 | นาย วีรพล ยิ้มสินสมบูรณ์ | 7,726,600 | 0.84 |
| 22 | บริษัท ถาวร-นัยนา โฮลดิ้ง จำกัด | 7,410,000 | 0.81 |
| 23 | น.ส. เมวดี ชุมขุน | 6,417,700 | 0.70 |
| 24 | น.ส. กรวรรณ พวงมาลา | 5,080,000 | 0.55 |
| 25 | นาย กฤตพัฒน์ พวงมาลา | 5,000,000 | 0.54 |
| 26 | น.ส. อารียา พวงมาลา | 5,000,000 | 0.54 |
| 27 | น.ส. วลัยพรรณ ธวัชชัยวิรุตษ์ | 5,000,000 | 0.54 |
| 28 | น.ส. วรรณพร ธวัชชัยวิรุตษ์ | 5,000,000 | 0.54 |
| 29 | นาย กุศล ศรีเปารยะ | 4,970,800 | 0.54 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สุรชัย จิตตรัตน์เสนีย์ | ประธานกรรมการบริษัท |
| 2 | นาย กิตติพงษ์ พวงมาลา | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย เสกศักดิ์ พิริเยศยางกูร | รองประธานกรรมการบริษัท |
| 4 | นาย กุศล ศรีเปารยะ | กรรมการ |
| 5 | นาย โจซ์สัน ลิม | กรรมการ |
| 6 | นาย เทพกุล พูลลาภ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย บุญมา พนธนกรกุล | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย วีระยุทธ สัจพันโรจน์ | กรรมการอิสระ |
| 9 | นาย อาจอง ศรีหิรัญ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น SMO
บริษัท กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ เมล็ดในปาล์ม ผลิตภัณฑ์พลอยได้จากปาล์มน้ำมัน และธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ ซึ่งถือเป็นการต่อยอดมูลค่าเพิ่มจากวัตถุดิบทางการเกษตรอย่างครบวงจร
ไทม์ไลน์พัฒนาการสำคัญ
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
หุ้น SMO เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2568
ราคา IPO อยู่ที่ 5.40 บาทต่อหุ้น
การระดมทุนช่วยเพิ่มศักยภาพในการขยายกำลังการผลิตและการลงทุนในอนาคต
ปัจจัยการเติบโตในอนาคต
✅ ราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) เป็นตัวแปรสำคัญต่อกำไร
✅ ธุรกิจไฟฟ้าชีวภาพช่วยสร้างรายได้ประจำ (Recurring Income)
✅ แนวโน้ม ESG และพลังงานสะอาดสนับสนุนธุรกิจ
✅ การขยายกำลังการผลิตและเพิ่มประสิทธิภาพโรงงานสามารถเพิ่ม Margin ได้ในระยะยาว
มุมมองนักลงทุน
จุดเด่น
ธุรกิจเกษตรครบวงจร
มีรายได้จากพลังงานทดแทน
ได้มาตรฐานสากลหลายด้าน
อยู่ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับอาหารและพลังงาน
ความเสี่ยง
ราคาปาล์มน้ำมันผันผวนตามตลาดโลก
สภาพอากาศมีผลต่อปริมาณผลผลิต
ต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งอาจกระทบกำไรได้
สรุป
SMO เป็นหุ้นน้องใหม่ในตลาดหลักทรัพย์ที่มีจุดแข็งจากการเป็น “ธุรกิจปาล์มน้ำมันครบวงจร + พลังงานชีวภาพ” โดยพัฒนาจากผู้ผลิตน้ำมันปาล์มสู่การสร้างมูลค่าเพิ่มจากทุกส่วนของปาล์มน้ำมัน และมีรายได้จากไฟฟ้าชีวภาพช่วยเสริมความมั่นคง หากราคาปาล์มน้ำมันอยู่ในระดับดีและบริษัทสามารถขยายธุรกิจต่อเนื่องได้ SMO มีโอกาสเติบโตตามวัฏจักรสินค้าเกษตรและพลังงานทดแทนในระยะยาว.
ขยายจากโรงงานสกัดปาล์มสู่ธุรกิจครบวงจร
เริ่มต้นจากธุรกิจผลิตน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
พัฒนาการผลิตเมล็ดในปาล์ม (PK) และผลิตภัณฑ์พลอยได้
สร้างรายได้จากกะลาปาล์ม เส้นใยปาล์ม และทะลายปาล์มสับ เพิ่มประสิทธิภาพการใช้วัตถุดิบทั้งระบบ
ต่อยอดสู่ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน
นำก๊าซชีวภาพที่เกิดจากกระบวนการผลิตน้ำมันปาล์มมาใช้ผลิตกระแสไฟฟ้า
จำหน่ายไฟฟ้าให้กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (PEA)
ช่วยลดความผันผวนของรายได้ที่พึ่งพาราคาปาล์มน้ำมันเพียงอย่างเดียว
ยกระดับมาตรฐานสากล
บริษัทได้รับการรับรองมาตรฐานสำคัญหลายด้าน เช่น
RSPO (มาตรฐานปาล์มน้ำมันยั่งยืน)
ISO 9001
ISO/IEC 17025
GHP
Kosher
Green Industry ระดับ 2
สิ่งเหล่านี้ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและโอกาสทางการตลาดทั้งในและต่างประเทศ
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 347.35 | 167.33 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 146.08 | 535.73 |
| สินค้าคงเหลือ | 456.83 | 1,104.15 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 961.57 | 1,820.17 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 1,929.05 | 2,079.18 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,540.34 | 2,689.40 |
| รวมสินทรัพย์ | 3,501.91 | 4,509.57 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 854.03 | 1,180.00 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 85.93 | 233.06 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 171.01 | 241.34 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,305.23 | 1,746.25 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 707.59 | 794.25 |
| รวมหนี้สิน | 2,012.81 | 2,540.51 |
| ทุนจดทะเบียน | 688.40 | 920.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 688.40 | 688.40 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 12.94 | 12.94 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 717.56 | 1,197.55 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 22.72 | 22.72 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 22.72 | 22.72 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,441.61 | 1,921.60 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 47.49 | 47.47 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 6,252.83 | 7,126.25 |
| รายได้อื่น | 8.26 | 54.33 |
| รวมรายได้ | 6,263.39 | 7,180.97 |
| ต้นทุน | 5,521.85 | 6,199.75 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 285.92 | 272.54 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 5,922.50 | 6,472.29 |
| EBITDA | 557.32 | 922.62 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 208.74 | 168.79 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 348.58 | 753.82 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 259.64 | 652.09 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 37.72 | 0.95 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 250.86 | -12.14 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -415.23 | -297.24 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -44.34 | 129.36 |
| เงินสดสุทธิ | -208.71 | -180.02 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 42.80 | 16.24 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 8.53 | 22.48 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 12.34 | 6.90 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 29.58 | 52.91 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 65.60 | 32.68 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 5.56 | 11.17 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 32.55 | 64.23 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น กลุ่มสมอทอง (SMO)
จากข้อมูลทางเทคนิคล่าสุด ราคาหุ้น SMO เคลื่อนไหวบริเวณ 3.96 บาท และสัญญาณภาพรวมยังอยู่ในแนวโน้มอ่อนตัวหลังจากปรับลงจากราคา IPO ที่ 5.40 บาท โดยค่า Moving Average หลายช่วงเวลายังส่งสัญญาณเชิงลบ (Technical Rating ระดับ D)
แนวโน้มระยะสั้น
แนวรับสำคัญ : 3.90 – 3.80 บาท
แนวรับถัดไป : 3.60 บาท
แนวต้านแรก : 4.10 – 4.20 บาท
แนวต้านสำคัญ : 4.50 บาท
แนวต้านใหญ่ : 5.00 – 5.40 บาท (โซน IPO)
สัญญาณทางเทคนิค
✅ หากยืนเหนือ 4.00 บาทได้ต่อเนื่อง
มีโอกาสเกิด Technical Rebound
เป้าหมายระยะสั้น 4.20–4.50 บาท
⚠️ หากหลุด 3.80 บาท
แนวโน้มจะกลับเป็นขาลงเต็มตัว
มีโอกาสถอยลงทดสอบ 3.60 บาท หรือต่ำกว่า
มุมมองกราฟ
ปัจจุบัน SMO อยู่ในลักษณะ
Sideway Down
กำลังสร้างฐานราคาใหม่หลังเข้าตลาด
ปริมาณซื้อขายเริ่มลดลงเมื่อเทียบกับช่วงแรกหลัง IPO
นักลงทุนควรรอการยืนยันการกลับตัวด้วยการยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น
กลยุทธ์ลงทุน
สายเก็งกำไร
ซื้อเมื่อยืนเหนือ 4.00 บาท
เป้าหมาย 4.20–4.50 บาท
Stop Loss ต่ำกว่า 3.80 บาท
สายลงทุน
รอการเบรกเหนือ 4.50 บาท พร้อม Volume สูง
จะเป็นสัญญาณกลับตัวที่น่าเชื่อถือมากขึ้น
สรุป: SMO ยังอยู่ในช่วงสร้างฐานหลังปรับตัวลงจาก IPO แนวรับสำคัญอยู่ที่ 3.80–3.90 บาท หากยืนได้มีโอกาสรีบาวด์ขึ้นทดสอบ 4.20–4.50 บาท แต่หากหลุด 3.80 บาท ควรระวังแรงขายรอบใหม่
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น SMO – บริษัท กลุ่มสมอทอง จำกัด (มหาชน)
SMO เป็นผู้ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) เมล็ดในปาล์ม ผลิตภัณฑ์พลอยได้จากปาล์มน้ำมัน และมีธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ ซึ่งช่วยสร้างรายได้เสริมและเพิ่มมูลค่าให้กับวัตถุดิบในกระบวนการผลิตครบวงจร
จุดเด่นของ SMO
บริษัทเพิ่งเข้าตลาดหลักทรัพย์
SMO เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ช่วงปลายปี 2568 ที่ราคา IPO 5.40 บาทต่อหุ้น ทำให้นักลงทุนยังจับตาการเติบโตในฐานะหุ้นน้องใหม่ของกลุ่มเกษตรและอาหาร
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
ความผันผวนของราคาน้ำมันปาล์ม
ธุรกิจมีลักษณะเป็น Commodity Business
หาก
ราคาน้ำมันปาล์มลดลง
ผลผลิตล้นตลาด
ความต้องการส่งออกชะลอตัว
อาจกดดันรายได้และกำไรได้
ต้นทุนวัตถุดิบ
ราคาผลปาล์มสดที่สูงเกินไป อาจทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง หากบริษัทไม่สามารถปรับราคาขายตามได้ทัน
สภาพอากาศ
ปริมาณผลผลิตปาล์มขึ้นอยู่กับ
ปริมาณฝน
ภัยแล้ง
ปรากฏการณ์เอลนีโญ/ลานีญา
ซึ่งมีผลต่อผลผลิตและต้นทุนโดยตรง
มุมมองเชิงเทคนิค
แนวรับสำคัญ : 3.70 – 3.80 บาท
แนวต้านแรก : 4.20 – 4.40 บาท
แนวต้านถัดไป : 5.00 – 5.40 บาท (บริเวณราคา IPO)
หากสามารถกลับขึ้นเหนือโซน 5 บาทได้ มีโอกาสกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายคุณค่า (Value Investor)
น่าสนใจหาก
ราคาปาล์มอยู่ในช่วงขาขึ้น
กำไรเติบโตต่อเนื่องหลังเข้าตลาด
P/E ไม่สูงเกินกลุ่มเกษตร
นักลงทุนสายเก็งกำไร
เหมาะกับการติดตาม
ราคาน้ำมันปาล์มโลก
นโยบายไบโอดีเซลของภาครัฐ
ผลประกอบการรายไตรมาส
เพราะสามารถส่งผลต่อราคาหุ้นได้อย่างรวดเร็ว
สรุป
SMO เป็นหุ้นเกษตร-อาหารที่มีจุดแข็งจากธุรกิจน้ำมันปาล์มครบวงจรและโรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ ช่วยเพิ่มมูลค่าผลผลิตและลดความเสี่ยงด้านต้นทุน อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการยังผูกกับวัฏจักรราคาปาล์มค่อนข้างมาก จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ได้ และต้องติดตามแนวโน้มราคาน้ำมันปาล์มอย่างใกล้ชิด
คะแนนความน่าสนใจ (กลางปี 2569)
⭐ พื้นฐานธุรกิจ : 7.5/10
⭐ การเติบโต : 8/10
⭐ ความเสี่ยง : 6/10
⭐ ความน่าสนใจสำหรับการลงทุน : 7.5/10
ธุรกิจอยู่ในห่วงโซ่ปาล์มน้ำมันครบวงจร
รายได้หลักมาจากน้ำมันปาล์มดิบ
มีรายได้จากเมล็ดในปาล์มและผลิตภัณฑ์พลอยได้
มีโรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพช่วยลดต้นทุนและสร้างรายได้เพิ่มเติม
ได้ประโยชน์เมื่อราคาปาล์มปรับขึ้น
กำไรของบริษัทมีความสัมพันธ์กับ
ราคาผลปาล์มสด
ราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
ปริมาณผลผลิตปาล์มในประเทศ
หากราคาปาล์มอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยบวกต่ออัตรากำไรของบริษัท
