วิเคราะห์ หุ้น PMTA บริษัท พีเอ็ม โทรีเซน เอเชีย โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ PMTA อยู่ในหมวดธุรกิจ ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 06 พ.ค. 2558 | 1,012.00 | ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ (Petrochemicals & Chemicals) | PMTA |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ประกอบธุรกิจหลักโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) โดยมี Baconco Company Limited ในประเทศเวียดนามเป็นบริษัทแกน ซึ่ง Baconco ประกอบธุรกิจหลักในการพัฒนา ผลิต ดำเนินกิจกรรมทางการตลาด ขายและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์เคมีเพื่อการเกษตร
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.77 | 0.57 | 1.49 | 0.54 | 0.85 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.43 | 2.83 | 2.36 | 2.80 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 1.00 | บาท | 13 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.40 | บาท | 10 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.30 | บาท | 12 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.50 | บาท | 13 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.70 | บาท | 14 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.50 | บาท | 12 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
บริษัท พีเอ็ม โทรีเซน เอเชีย โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (PM Thoresen Asia Holdings Public Company Limited หรือ “PMTA”) เป็นบริษัทโฮลด์ดิ้งเพื่อการลงทุน ซึ่งมีบริษัทแม่คือ บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) (TTA)
ต่อไปนี้คือสรุปภาพรวมของบริษัท + ข้อมูลบริษัทในเครือที่ทราบได้ ณ ปัจจุบัน
ภาพรวมบริษัท PMTA
จดทะเบียนเมื่อวันที่ 7 มิถุนายน 2556 โดยเริ่มจากทุนจดทะเบียนเล็กน้อย แล้วแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2557
สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่ 26/26-27 อาคารอรกานต์ ชั้น 8 ซอยชิดลม ถนนเพลินจิต แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
ลักษณะธุรกิจหลักคือ “บริษัทโฮลด์ดิ้งที่ไม่ได้ลงทุนในธุรกิจการเงินเป็นหลัก” (Holding company) โดยถือหุ้นในบริษัทอื่นเป็นหลัก
หนึ่งในบริษัทแกนภายในกลุ่มคือ Baconco Company Limited ในประเทศเวียดนาม ซึ่งเป็นบริษัทผลิตปุ๋ยและผลิตภัณฑ์เคมีทางการเกษตร และอีกบริษัทคือ PM Thoresen Asia (Singapore) Private Limited registered ที่สิงคโปร์
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไทย โดยใช้ชื่อย่อหลักทรัพย์ “PMTA”
สำหรับหุ้น PM Thoresen Asia Holdings หรือ บริษัท พีเอ็ม โทรีเซน เอเชีย โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ลักษณะธุรกิจเป็น Holding Company จึงไม่ได้มีโรงงานผลิตขนาดใหญ่ในประเทศไทยเป็นของตนเอง แต่ทรัพย์สินหลักจะอยู่ในบริษัทย่อย โดยเฉพาะ Baconco Company Limited ในประเทศเวียดนาม ซึ่งดำเนินธุรกิจเคมีเกษตรและปุ๋ยเป็นหลัก
ทรัพย์สินสำคัญที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ PMTA
- โรงงานผลิตปุ๋ยและเคมีเกษตร
โรงงานผลิตปุ๋ย NPK
โรงงานผสมและบรรจุปุ๋ย
โรงงานผลิตสารอาหารพืช
โรงงานผลิตและบรรจุสารกำจัดศัตรูพืช
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิตทั้งหมดของ Baconco ในเวียดนาม - คลังสินค้าและโกดังเก็บสินค้า
คลังเก็บวัตถุดิบปุ๋ย
คลังเก็บสินค้าเกษตรเคมีสำเร็จรูป
พื้นที่ให้เช่าเก็บสินค้า (Warehouse Rental)
ระบบขนถ่ายสินค้าและโลจิสติกส์ภายในโรงงาน - ที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง
ที่ดินโรงงานในเวียดนาม
อาคารโรงงาน
อาคารสำนักงาน
สิ่งปลูกสร้างเพื่อการจัดเก็บและกระจายสินค้า - สินค้าคงเหลือ
วัตถุดิบหลัก เช่น
ยูเรีย (Nitrogen)
ฟอสเฟต (Phosphate)
โพแทช (Potash)
ปุ๋ยสำเร็จรูป
สารเคมีเพื่อการเกษตร
สินค้ารอจำหน่ายในเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย - เงินลงทุนในบริษัทย่อย
ทรัพย์สินที่สำคัญที่สุดของ PMTA คือ
เงินลงทุน 100% ใน Baconco Company Limited
เงินลงทุน 100% ใน PM Thoresen Asia (Singapore) Pte. Ltd. ซึ่งสนับสนุนการจัดซื้อวัตถุดิบและการค้าระหว่างประเทศ
สรุปแบบนักลงทุน
หากมองในเชิง “ทรัพย์สินที่สร้างรายได้” ของ PMTA จะประกอบด้วย
✅ โรงงานปุ๋ยและเคมีเกษตรในเวียดนาม
✅ ที่ดินและอาคารโรงงาน
✅ คลังสินค้าและพื้นที่ให้เช่าเก็บสินค้า
✅ สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบปุ๋ย
✅ เงินลงทุนใน Baconco ซึ่งเป็นแหล่งกำไรหลักของกลุ่มบริษัท
ดังนั้น PMTA จัดเป็นหุ้นที่มี Asset Base อยู่ในธุรกิจปุ๋ยและเคมีเกษตรของเวียดนามเป็นหลัก โดยมูลค่าทรัพย์สินสำคัญจะกระจุกตัวอยู่ที่โรงงานผลิตปุ๋ย คลังสินค้า และเครือข่ายการจัดจำหน่ายของ Baconco มากกว่าตัวบริษัทแม่ในประเทศไทยเอง
กลุ่มบริษัทในเครือ
ตัวอย่างบริษัทในเครือ/บริษัทย่อย
จากเอกสาร IPO และรายงานบริษัท พบข้อมูลว่า PMTA ถือหุ้น 100% ในบริษัทย่อยสองแห่ง ณ ข้อมูลเริ่มต้น ได้แก่:
Baconco Company Limited (เวียดนาม) – ผลิต / จำหน่ายผลิตภัณฑ์ปุ๋ยและเคมีเกษตร
PM Thoresen Asia (Singapore) Pte. Ltd. – ธุรกิจซื้อ-ขาย (trading) ฐานอยู่สิงคโปร์
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น PMTA
PM Thoresen Asia Holdings Public Company Limited หรือ PMTA เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ลงทุนหลักในธุรกิจปุ๋ยเคมี สารเคมีการเกษตร และบริการบริหารพื้นที่โรงงานในประเทศเวียดนาม โดยรายได้ส่วนใหญ่ยังมาจากธุรกิจผลิตและจำหน่ายปุ๋ยเคมีผ่านบริษัท Baconco เป็นหลัก ทำให้บริษัทมีความเสี่ยงหลายด้านที่นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิด
ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของธุรกิจ
รายได้หลักของ PMTA ยังพึ่งพาธุรกิจปุ๋ยและเคมีเกษตรเป็นส่วนใหญ่ แม้จะมีธุรกิจให้เช่าพื้นที่โรงงาน แต่สัดส่วนรายได้ยังไม่มาก ทำให้ผลประกอบการผันผวนตามวัฏจักรของอุตสาหกรรมเกษตรค่อนข้างสูง
สรุป
ความเสี่ยงสำคัญที่สุดของ PMTA คือ การพึ่งพาธุรกิจปุ๋ยและตลาดเวียดนาม, ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ, และ กำลังซื้อของภาคเกษตรกรรม หากราคาพืชผลอยู่ในระดับดีและต้นทุนวัตถุดิบทรงตัว บริษัทมีโอกาสรักษากำไรได้ดี แต่หากเกิดภาวะสินค้าเกษตรตกต่ำหรือวัตถุดิบพุ่งแรง กำไรอาจถูกกดดันอย่างรวดเร็ว ดังนั้น PMTA จึงจัดเป็นหุ้นที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรเกษตรและสินค้าโภคภัณฑ์ค่อนข้างมาก นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเหล่านี้เป็นพิเศษก่อนตัดสินใจลงทุน.
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบปุ๋ยในตลาดโลก
วัตถุดิบหลักของ PMTA ได้แก่ ไนโตรเจน ฟอสเฟต และโพแทส ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนสูง หากราคาวัตถุดิบปรับตัวขึ้นเร็ว แต่บริษัทไม่สามารถปรับราคาขายตามได้ทัน จะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรโดยตรง
ความเสี่ยงจากภาคเกษตรกรรม
รายได้หลักของบริษัทขึ้นอยู่กับกำลังซื้อของเกษตรกร หากราคาพืชผลเกษตรตกต่ำ ภัยแล้ง น้ำท่วม หรือผลผลิตเสียหาย เกษตรกรอาจลดการใช้ปุ๋ยและสารเคมี ส่งผลให้ยอดขายของบริษัทชะลอตัวได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดเวียดนาม
ธุรกิจหลักของ PMTA ตั้งอยู่ในประเทศเวียดนาม และรายได้ส่วนใหญ่มาจากตลาดดังกล่าว หากเศรษฐกิจเวียดนามชะลอตัว มีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ หรือเกิดความไม่แน่นอนทางการเมือง อาจกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
บริษัทมีธุรกรรมระหว่างประเทศทั้งด้านการนำเข้าวัตถุดิบและการจำหน่ายสินค้าในหลายประเทศ จึงเผชิญความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินบาท ดอลลาร์สหรัฐ และเงินด่องเวียดนาม ซึ่งอาจกระทบกำไรสุทธิได้
ความเสี่ยงด้านการแข่งขัน
ตลาดปุ๋ยและเคมีเกษตรมีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ผลิตรายใหญ่ในเวียดนาม จีน และผู้เล่นระดับโลก หากคู่แข่งลดราคา หรือมีผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า อาจส่งผลต่อส่วนแบ่งตลาดของบริษัทได้
ความเสี่ยงจากกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อม
ธุรกิจเคมีเกษตรเป็นอุตสาหกรรมที่ถูกควบคุมอย่างเข้มงวด หากรัฐบาลออกกฎหมายจำกัดการใช้สารเคมีบางชนิด หรือเพิ่มมาตรฐานสิ่งแวดล้อม อาจทำให้ต้นทุนดำเนินงานเพิ่มขึ้นและกระทบยอดขายบางผลิตภัณฑ์
ความเสี่ยงด้านกระแสเงินสด
แม้ว่าบริษัทยังมีกำไร แต่ข้อมูลล่าสุดพบว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ติดลบ ขณะที่มีภาระหนี้สินอยู่พอสมควร หากสถานการณ์ยืดเยื้ออาจกระทบความสามารถในการลงทุนและการจ่ายปันผลในอนาคตได้
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 14 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) | 69,338,498 | 68.52 |
| 2 | นาย เฉลิมชัย มหากิจศิริ | 9,070,894 | 8.96 |
| 3 | MR. CHALERMCHAI MAHAGITSIRI | 6,223,628 | 6.15 |
| 4 | น.ส. อุษณา มหากิจศิริ | 1,432,231 | 1.42 |
| 5 | นาย โสภณ วิรเศรณี | 832,200 | 0.82 |
| 6 | นาย ณัฐพล บุญฤทธิ์ | 760,000 | 0.75 |
| 7 | นาย วิเชียร ศรีมุนินทร์นิมิต | 702,500 | 0.69 |
| 8 | นาย ไชยยศ พงศ์จารุสถิต | 656,000 | 0.65 |
| 9 | RAFFLES RESOURCES 1 LTD. | 650,000 | 0.64 |
| 10 | นาย สุพจน์ ลาภานันต์รัตน์ | 607,781 | 0.60 |
| 11 | นาย พิสิทธิ์ โสฒิพันธุ์ชัย | 580,000 | 0.57 |
| 12 | นาง สุวิมล มหากิจศิริ | 563,321 | 0.56 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย เฉลิมชัย มหากิจศิริ | ประธานกรรมการบริษัท |
| 2 | นาย ซิกมันต์ สตรอม | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ฌ็อง ปอล เทเวอแน็ง | กรรมการ |
| 4 | นาย สมชาย อภิญญานุกุล | กรรมการ |
| 5 | นาง สุวิมล มหากิจศิริ | กรรมการ |
| 6 | พลตำรวจโท ประกาศ ศาตะมาน | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย รพี ม่วงนนท์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย สาธิต พะเนียงทอง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการสำคัญ
7 มิ.ย. 2556 จดทะเบียนก่อตั้งบริษัท บริษัทเริ่มต้นขึ้นในฐานะบริษัทย่อยของ โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) (“TTA”)
4 ก.พ. 2557 แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด เป็นการเตรียมพร้อมสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
6 พ.ค. 2558 เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย) ทำให้บริษัทสามารถระดมทุนสาธารณะและเปิดเผยข้อมูลสาธารณะเพิ่มขึ้น
การถือหุ้นในบริษัทย่อย บริษัทถือหุ้น 100% ใน Baconco Company Limited (เวียดนาม) และ 100% ใน PM Thoresen Asia (Singapore) Pte. Ltd. (สิงคโปร์) เพื่อดำเนินธุรกิจเคมีเกษตร และสนับสนุนซื้อวัตถุดิบ
เปลี่ยนรูปแบบธุรกิจ บริษัทดำเนินธุรกิจในสองหมวดหลัก คือ “ผลิตปุ๋ยและผลิตภัณฑ์เคมีเกษตร” กับ “บริการให้เช่าพื้นที่โรงงาน/คลังสินค้า”
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 282.41 | 414.39 | 372.32 | 434.42 | 465.95 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 861.51 | 678.68 | 533.73 | 613.07 | 409.29 |
| สินค้าคงเหลือ | 953.39 | 660.76 | 781.63 | 854.97 | 698.84 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 2,120.09 | 1,768.95 | 1,696.12 | 1,928.48 | 1,584.95 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 569.28 | 626.39 | 605.18 | 626.47 | 571.83 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 687.68 | 732.28 | 712.12 | 741.06 | 668.47 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,807.77 | 2,501.23 | 2,408.24 | 2,669.54 | 2,253.42 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 674.16 | 389.73 | 308.51 | 425.03 | 113.96 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 292.33 | 314.52 | 286.66 | 372.92 | 429.81 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 987.14 | 728.43 | 598.88 | 818.79 | 566.69 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 125.37 | 114.66 | 120.51 | 126.08 | 110.26 |
| รวมหนี้สิน | 1,112.51 | 843.10 | 719.39 | 944.87 | 676.94 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 | 1,012.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 60.38 | 60.38 | 60.38 | 60.38 | 60.38 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 555.11 | 582.89 | 692.41 | 597.17 | 677.01 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 67.77 | 2.86 | -75.94 | 55.12 | -172.91 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,695.26 | 1,658.13 | 1,688.85 | 1,724.66 | 1,576.48 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 4,246.32 | 3,778.82 | 3,847.14 | 1,862.70 | 1,999.00 |
| รายได้อื่น | 3.37 | 3.14 | 2.57 | 1.05 | 1.52 |
| รวมรายได้ | 4,249.70 | 3,781.96 | 3,849.72 | 1,863.75 | 2,000.52 |
| ต้นทุน | 3,736.39 | 3,377.80 | 3,315.82 | 1,623.76 | 1,732.04 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 379.60 | 277.99 | 306.05 | 143.89 | 148.37 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 4,115.99 | 3,655.80 | 3,621.87 | 1,767.65 | 1,880.41 |
| EBITDA | 214.62 | 209.73 | 306.37 | 132.73 | 166.03 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 79.50 | 76.24 | 76.21 | 38.67 | 36.95 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 135.12 | 133.49 | 230.16 | 94.06 | 129.08 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 78.09 | 58.14 | 150.62 | 54.76 | 85.80 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.77 | 0.57 | 1.49 | 0.54 | 0.85 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -211.93 | 638.16 | 194.59 | 83.04 | 450.41 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -156.61 | -148.26 | -72.46 | -14.93 | -42.71 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 301.91 | -349.54 | -151.59 | -41.02 | -300.22 |
| เงินสดสุทธิ | -66.63 | 140.37 | -29.45 | 27.09 | 107.48 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.14 | 6.53 | 8.01 | 8.19 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 71.02 | 55.87 | 45.55 | 44.57 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 4.19 | 4.60 | 4.58 | 4.41 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 87.21 | 79.39 | 79.73 | 82.82 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 17.09 | 18.12 | 16.21 | 11.19 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 21.36 | 20.15 | 22.52 | 32.62 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 136.88 | 115.11 | 102.76 | 94.77 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น PM Thoresen Asia Holdings (PMTA)
จากข้อมูลราคาล่าสุด PMTA เคลื่อนไหวบริเวณ 9.65–10.20 บาทในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 8.60–10.80 บาท สะท้อนลักษณะหุ้นที่แกว่งตัวในกรอบ (Sideway) มากกว่าการเป็นขาขึ้นหรือขาลงที่ชัดเจน
แนวโน้มทางเทคนิค
📈 แนวโน้มระยะสั้น
ราคากำลังแกว่งตัวในกรอบ 9.50–10.20 บาท
แรงซื้อขายค่อนข้างเบาบาง ทำให้การทะลุแนวต้านต้องอาศัย Volume สนับสนุน
หากยืนเหนือ 10.20 บาทได้ มีโอกาสกลับไปทดสอบโซน 10.50–10.80 บาท
📊 แนวโน้มระยะกลาง
โครงสร้างยังเป็น Sideway สะสมกำลัง
ราคาอยู่ใกล้กึ่งกลางของกรอบ 52 สัปดาห์
นักลงทุนควรรอการ Breakout มากกว่าการไล่ราคา
แนวรับสำคัญ
9.60 บาท
9.30 บาท
8.60 บาท (Low รอบปี)
แนวต้านสำคัญ
10.20 บาท
10.50 บาท
10.80 บาท (High รอบปี)
กลยุทธ์การลงทุน
✅ สายเก็งกำไร
รอซื้อใกล้แนวรับ 9.50–9.70 บาท
ตัดขาดทุนหากหลุด 9.30 บาท
เป้าหมายกำไร 10.20–10.80 บาท
✅ สายรอเบรกเอาท์
รอราคาปิดเหนือ 10.20 บาท พร้อม Volume เพิ่มขึ้น
เป้าหมายถัดไป 10.50–10.80 บาท
⚠️ ข้อควรระวัง
PMTA เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ ปริมาณซื้อขายต่อวันไม่มาก จึงอาจเกิดการแกว่งตัวแรงจากคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ได้
สรุป
ภาพเทคนิคปัจจุบันของ PMTA ยังอยู่ในช่วง สะสมกำลัง (Sideway Accumulation) โดยมีแนวรับสำคัญบริเวณ 9.50–9.60 บาท และแนวต้านสำคัญที่ 10.20 บาท หากผ่านได้มีโอกาสเห็นการขึ้นทดสอบ 10.80 บาท แต่หากหลุด 9.30 บาท ควรระวังแรงขายลงสู่โซน 8.60 บาท
คะแนนเทคนิคปัจจุบัน: 6.5/10
แนวโน้ม: ➡️ Sideway
สัญญาณซื้อ: ปานกลาง
ความเสี่ยง: ปานกลางถึงสูง (สภาพคล่องต่ำ)
จุดน่าจับตา: การเบรกเหนือ 10.20 บาทพร้อม Volume เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น PMTA – บริษัท พีเอ็ม โทรีเซน เอเชีย โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)
PM Thoresen Asia Holdings Public Company Limited เป็น Holding Company ที่มีธุรกิจหลักผ่านบริษัทลูกในประเทศเวียดนาม คือ Baconco ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายปุ๋ย สารเคมีการเกษตร และผลิตภัณฑ์สำหรับภาคเกษตรกรรม ทำให้รายได้ของ PMTA ผูกกับภาคการเกษตรในเวียดนามเป็นหลัก
จุดแข็งของ PMTA
✅ ธุรกิจเกี่ยวข้องกับภาคเกษตรซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจ
ความต้องการปุ๋ยและเคมีเกษตรยังมีอยู่ต่อเนื่อง
เวียดนามเป็นประเทศเกษตรกรรมขนาดใหญ่ในอาเซียน
✅ ฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแรง
D/E ล่าสุดประมาณ 0.58 เท่า
Current Ratio ประมาณ 2.39 เท่า
สภาพคล่องอยู่ในระดับที่ดี ไม่ได้มีภาระหนี้สูงเกินไป
✅ ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี
P/BV ประมาณ 0.6 เท่า
นักลงทุนแนว Value Investing มักมองว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีค่อนข้างมาก
✅ มีประวัติการจ่ายปันผลค่อนข้างดี
Dividend Yield อยู่ในระดับสูงประมาณ 6–10% ตามแต่ช่วงเวลาของราคาและผลประกอบการ
จุดอ่อนและความเสี่ยง
⚠️ กำไรผันผวนตามราคาสินค้าเกษตรและต้นทุนวัตถุดิบ
ธุรกิจปุ๋ยและเคมีเกษตรแข่งขันสูง
ราคาวัตถุดิบโลกส่งผลโดยตรงต่อ Margin
⚠️ การเติบโตของรายได้เริ่มชะลอ
รายได้ปี 2568 ลดลงจากปีก่อน
รายได้ TTM ล่าสุดยังหดตัวประมาณ 10% YoY
⚠️ อัตรากำไรเริ่มลดลง
Net Profit Margin ไตรมาสล่าสุดลดเหลือประมาณ 1.48%
Gross Margin และ EBIT Margin อ่อนตัวลงจากปีก่อน
⚠️ สภาพคล่องการซื้อขายต่ำ
Market Cap ราว 1 พันล้านบาท
ปริมาณซื้อขายรายวันไม่สูงมาก ทำให้ราคาผันผวนได้ง่าย
ผลประกอบการ
ช่วงปี 2567 บริษัทมีกำไรสุทธิประมาณ 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ แต่ในปี 2568 และไตรมาสล่าสุดเริ่มเห็นสัญญาณกำไรชะลอตัวจากแรงกดดันด้านต้นทุนและยอดขายที่ลดลง
มุมมองการลงทุน
เหมาะสำหรับ
นักลงทุนสายปันผล
นักลงทุน Value Stock
ผู้ที่รับการเติบโตไม่สูงแต่ต้องการหุ้นราคาถูกกว่าบุ๊กแวลู
ไม่เหมาะสำหรับ
นักลงทุนที่ต้องการหุ้นเติบโตสูง (Growth Stock)
นักลงทุนที่ต้องการสภาพคล่องสูง
ผู้ที่เน้นกำไรเติบโตต่อเนื่องทุกปี
สรุปคะแนน (เต็ม 10)
| ด้าน | คะแนน |
|---|---|
| ความแข็งแรงทางการเงิน | 8/10 |
| การเติบโต | 5/10 |
| ความสามารถทำกำไร | 6/10 |
| ปันผล | 8/10 |
| ความน่าสนใจด้านมูลค่า | 8.5/10 |
| ภาพรวมการลงทุน | 7.0/10 |
บทสรุป: PMTA เป็นหุ้น Value + Dividend ที่น่าสนใจจาก P/BV ต่ำและฐานะการเงินแข็งแรง แต่การเติบโตของรายได้และกำไรยังไม่โดดเด่น หากผลประกอบการกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง หุ้นอาจมีโอกาสถูกประเมินมูลค่าใหม่ (Re-rating) ในอนาคต ขณะที่ความเสี่ยงหลักคือกำไรที่ผันผวนตามภาวะเกษตรและต้นทุนวัตถุดิบโลก
🚜🌾 PMTA หุ้นปุ๋ยเวียดนาม ซ่อนมูลค่า ปันผลเด่น ราคายังต่ำกว่าบุ๊ก!
PMTA หรือ บริษัท พีเอ็ม โทรีเซน เอเชีย โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) เจ้าของธุรกิจปุ๋ยและเคมีการเกษตรรายใหญ่ในเวียดนาม ผ่านบริษัทลูก Baconco ที่เติบโตไปพร้อมภาคเกษตรกรรมขนาดใหญ่ของอาเซียน
🔥 จุดเด่นที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม
✅ หุ้นต่ำบุ๊กแรง!
P/BV เพียงราว 0.6 เท่า ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีอย่างมีนัยสำคัญ
✅ ปันผลน่าสนใจ
Dividend Yield สูงระดับ 6–10% ตอบโจทย์สายกินปันผล
✅ ฐานะการเงินแข็งแรง
หนี้ไม่สูง สภาพคล่องดี พร้อมรับความผันผวนของธุรกิจ
✅ อิงเศรษฐกิจภาคเกษตร
ความต้องการปุ๋ยและเคมีเกษตรยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการผลิตอาหารทั่วโลก
📈 ผลประกอบการเริ่มส่งสัญญาณน่าจับตา
แม้กำไรปี 2567 เติบโตโดดเด่น แต่ล่าสุดเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนและยอดขาย นักลงทุนต้องติดตามการฟื้นตัวอย่างใกล้ชิด
🎯 มุมมองการลงทุน
PMTA คือหุ้นสาย Value + Dividend ที่มีเสน่ห์จากราคาถูกกว่าบุ๊กและฐานะการเงินแข็งแรง หากกำไรกลับมาเติบโตอีกครั้ง มีโอกาสเกิด Re-rating และปลดล็อกมูลค่าหุ้นในอนาคต
📊 สัญญาณเทคนิค
• แนวรับสำคัญ 9.50–9.60 บาท
• แนวต้านสำคัญ 10.20 บาท
• ผ่าน 10.20 บาท มีลุ้นไปต่อแถว 10.80 บาท
• หลุด 9.30 บาท ระวังแรงขายเพิ่ม
⭐ คะแนนเทคนิค 6.5/10
➡️ แนวโน้ม : Sideway สะสมพลัง
🔥 จับตาให้ดี!
หาก PMTA เบรก 10.20 บาท พร้อม Volume หนาแน่น อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของรอบใหม่ที่นักลงทุนกำลังรอคอย!
