วิเคราะห์ หุ้น LEE บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ LEE อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 26 ม.ค. 2533 | 929.07 | ธุรกิจการเกษตร (Agribusiness) | LEE |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
(1) ผลิตอาหารสัตว์(2) อบพืช กิจการไซโลและจัดจำหน่ายวัตถุดิบสำหรับผลิตอาหารสัตว์(3) ฟาร์มทดลอง(4) ฟาร์มเพาะพันธุ์ไม้
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.03 | 0.09 | 0.16 | 0.05 | 0.15 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 10.49 | 12.66 | 11.02 | 9.85 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.12 | บาท | 16 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.09 | บาท | 15 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.03 | บาท | 18 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.13 | บาท | 19 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.18 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.12 | บาท | 05 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ LEE Feed Mill Public Company Limited (หุ้น LEE) สามารถแบ่งได้ดังนี้
สินทรัพย์ทางธุรกิจอื่น ๆ
เครื่องหมายการค้า Lee, Win, Max และ Pro-grade
สูตรอาหารสัตว์และองค์ความรู้การผลิต
เครือข่ายลูกค้าเกษตรกรและตัวแทนจำหน่าย
ระบบบริหารจัดการและฐานข้อมูลการผลิต
สรุปทรัพย์สินเด่นของ LEE
จุดแข็งของ LEE คือการมี โรงงานผลิตอาหารสัตว์ + ไซโลเก็บวัตถุดิบ + ธุรกิจอบพืช + ฟาร์มทดลองและเพาะพันธุ์สัตว์ ครบวงจร ทำให้สามารถควบคุมต้นทุนวัตถุดิบและคุณภาพสินค้าได้ดี ซึ่งเป็นสินทรัพย์สำคัญที่สร้างความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทมาอย่างยาวนานกว่า 40 ปี
โรงงานผลิตอาหารสัตว์
โรงงานผลิตอาหารสัตว์บกและสัตว์น้ำ
เครื่องจักรผลิตอาหารสัตว์แบบเม็ดและแบบผง
ระบบผสมวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์
ห้องวิจัยและพัฒนาสูตรอาหารสัตว์ (R&D)
ไซโลและคลังเก็บวัตถุดิบ
ไซโลเก็บข้าวโพด ถั่วเหลือง และวัตถุดิบอาหารสัตว์
ระบบอบพืชผลทางการเกษตร
คลังสินค้าและศูนย์กระจายสินค้า
ฟาร์มและธุรกิจเพาะพันธุ์สัตว์
ฟาร์มทดลองเลี้ยงสัตว์
ฟาร์มพ่อแม่พันธุ์
โรงฟักลูกสัตว์และสถานที่เพาะพันธุ์
พื้นที่เกษตรกรรมเพื่อสนับสนุนการผลิต
ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง
โรงงานผลิตอาหารสัตว์
อาคารสำนักงาน
คลังสินค้า
โรงเรือนฟาร์มและโรงฟัก
ศูนย์กระจายสินค้าในภูมิภาคต่าง ๆ
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องบดวัตถุดิบ
เครื่องผสมอาหารสัตว์
เครื่องอัดเม็ดอาหารสัตว์
ระบบลำเลียงและขนส่งภายในโรงงาน
รถบรรทุกและอุปกรณ์โลจิสติกส์
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) (หุ้น LEE) หรือที่รู้จักในชื่อ Lee Pattana Group มีธุรกิจหลักด้านอาหารสัตว์และเกษตรครบวงจร โดยบริษัทในเครือสำคัญประกอบด้วย:
บริษัทในเครือหลัก
บริษัท ลี พัฒนาอาหารสัตว์ จำกัด
ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์บก เช่น สุกร โคนม ไก่ เป็ด และนกกระทา
โรงงานตั้งอยู่จังหวัดสระบุรี
Lee Feed Mill Public Company Limited
ผลิตอาหารสัตว์น้ำ เช่น กุ้ง ปลา กบ และอาหารสัตว์เศรษฐกิจ
โรงงานหลักอยู่จังหวัดเพชรบุรี
Lee Pattana Agro Silo Co., Ltd.
ธุรกิจอบพืชผลทางการเกษตร
คลังเก็บสินค้าเกษตร (Silo)
ซื้อขายและจัดจำหน่ายวัตถุดิบอาหารสัตว์
Bodhi Ngarm Sea Farms Co., Ltd.
ฟาร์มทดลองและวิจัยด้านการเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ
สนับสนุนการพัฒนาสูตรอาหารสัตว์น้ำของกลุ่มบริษัท
P A F (2020) Co., Ltd.
ผลิตและจัดจำหน่ายอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food)
รับจ้างผลิต (OEM) ให้แบรนด์ในประเทศและต่างประเทศ
เป็นธุรกิจใหม่ที่เติบโตสูงของกลุ่ม LEE
สรุปโครงสร้างธุรกิจ LEE
Lee Pattana Group ครอบคลุมห่วงโซ่อุตสาหกรรมอาหารสัตว์ครบวงจร ได้แก่
🐷 อาหารสัตว์บก (สุกร ไก่ เป็ด โคนม)
🦐 อาหารสัตว์น้ำ (กุ้ง ปลา)
🌾 ไซโลและวัตถุดิบเกษตร
🚜 ฟาร์มทดลองและวิจัย
🐶 อาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food OEM)
จุดเด่นของ LEE คือการมีธุรกิจครบวงจรตั้งแต่วัตถุดิบ การผลิตอาหารสัตว์ ฟาร์มทดลอง ไปจนถึงธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่มีอัตราการเติบโตสูง ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสการเติบโตในระยะยาวของบริษัท
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น LEE – บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน)
LEE Feed Mill Public Company Limited ดำเนินธุรกิจหลักด้านการผลิตอาหารสัตว์ อบพืช ไซโลเก็บวัตถุดิบ และจัดจำหน่ายวัตถุดิบอาหารสัตว์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคเกษตรกรรมและปศุสัตว์โดยตรง
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาภาคเกษตร
รายได้ของบริษัทเชื่อมโยงกับเศรษฐกิจภาคเกษตรโดยตรง หากเกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ราคาพืชผลตกต่ำ หรือกำลังซื้อเกษตรกรลดลง อาจกระทบยอดขายได้
สรุป
จุดเสี่ยงสำคัญที่สุดของหุ้น LEE คือ ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์, วัฏจักรอุตสาหกรรมปศุสัตว์, และ โรคระบาดในสัตว์เศรษฐกิจ ซึ่งล้วนส่งผลโดยตรงต่อยอดขายและอัตรากำไรของบริษัท หากนักลงทุนติดตามหุ้น LEE ควรเฝ้าดูแนวโน้มราคาข้าวโพด กากถั่วเหลือง ราคาสุกร-ไก่ และสถานการณ์โรคระบาดในภาคปศุสัตว์เป็นพิเศษ เพราะเป็นปัจจัยที่มีผลต่อผลประกอบการมากที่สุดของบริษัท
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบผันผวน
วัตถุดิบหลัก เช่น ข้าวโพด กากถั่วเหลือง ปลาป่น และธัญพืชต่างๆ มีการเปลี่ยนแปลงราคาตามตลาดโลก หากต้นทุนวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลง เนื่องจากไม่สามารถปรับราคาขายได้ทันที
ความเสี่ยงจากภาวะอุตสาหกรรมปศุสัตว์
ความต้องการอาหารสัตว์ขึ้นอยู่กับจำนวนการเลี้ยงสัตว์เศรษฐกิจ เช่น สุกร ไก่ และเป็ด หากราคาสัตว์ตกต่ำ เกษตรกรลดจำนวนการเลี้ยง จะกระทบยอดขายอาหารสัตว์ของบริษัทโดยตรง
ความเสี่ยงจากสภาพอากาศและภัยธรรมชาติ
ภัยแล้ง น้ำท่วม หรือสภาพอากาศแปรปรวน อาจส่งผลต่อผลผลิตทางการเกษตร ทำให้วัตถุดิบขาดแคลนและมีต้นทุนสูงขึ้น รวมถึงกระทบต่อกำลังซื้อของลูกค้าในภาคเกษตร
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ธุรกิจอาหารสัตว์ในประเทศไทยมีผู้ประกอบการรายใหญ่หลายราย ทั้งบริษัทข้ามชาติและผู้ผลิตในประเทศ ส่งผลให้การแข่งขันด้านราคา คุณภาพสินค้า และการให้เครดิตลูกค้าค่อนข้างรุนแรง
ความเสี่ยงจากโรคระบาดในสัตว์
หากเกิดโรคระบาด เช่น โรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกร (ASF) หรือโรคไข้หวัดนก อาจทำให้เกษตรกรลดจำนวนสัตว์เลี้ยง ส่งผลให้ความต้องการอาหารสัตว์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
วัตถุดิบบางส่วนต้องนำเข้าจากต่างประเทศ หากค่าเงินบาทอ่อนค่าจะทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น และอาจกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 27 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย นิพนธ์ ลีละศิธร | 221,400,000 | 24.01 |
| 2 | นาย ปรีชา ลีละศิธร | 165,840,000 | 17.98 |
| 3 | บริษัท แอ็ลไลแอนซ์ จำกัด | 72,000,000 | 7.81 |
| 4 | บริษัท วอลล์ สตรีท ทาวเวอร์ จำกัด | 32,400,000 | 3.51 |
| 5 | UOB KAY HIAN PRIVATE LIMITED | 23,538,329 | 2.55 |
| 6 | บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) | 22,300,000 | 2.42 |
| 7 | บริษัท ลี กอง ยิน โฮลดิ้ง จำกัด | 19,040,090 | 2.06 |
| 8 | นาย สมศักดิ์ อมรรัตนชัยกุล | 16,569,600 | 1.80 |
| 9 | นาง กรองพร ตุริยากรณ์ | 16,002,887 | 1.74 |
| 10 | น.ส. นงนภัส ลีละศิธร | 16,000,000 | 1.74 |
| 11 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 15,021,643 | 1.63 |
| 12 | นาย รัชพล กอสุราษฎร์ | 8,000,000 | 0.87 |
| 13 | นาง อัญชลี แจ่มใส | 7,500,043 | 0.81 |
| 14 | นาย ธนาศักดิ์ ชาญสันติ | 6,705,000 | 0.73 |
| 15 | MR. LEE ANG SIANG | 6,624,280 | 0.72 |
| 16 | นาย อรรณพ จิรกิติ | 6,500,032 | 0.70 |
| 17 | น.ส. ศุภาพิชญ์ ลีละศิธร | 6,300,000 | 0.68 |
| 18 | น.ส. ณิชา ลีละศิธร | 6,300,000 | 0.68 |
| 19 | นาย วศินน์ ผาติกุลเศรษฐ์ | 6,029,140 | 0.65 |
| 20 | นาย พงศธร วชิโรดม | 5,000,000 | 0.54 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย วิสิทธิ์ ลีละศิธร | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย นิพนธ์ ลีละศิธร | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย วิโรจน์ กอเจริญรัตน์ | กรรมการ |
| 4 | นาย สมศักดิ์ เธียรศรียุกต์ | กรรมการ |
| 5 | นาย บุศรินทร์ วนาสวัสดิ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาย สมชาย ภคภาสน์วิวัฒน์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาง สุนันทา ศุภผลศิริ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | พลตำรวจโท อดิศร นนทรีย์ | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น LEE Feed Mill Public Company Limited หรือ บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) มีดังนี้
พ.ศ. 2526 – ก่อตั้งบริษัท
ก่อตั้งเมื่อวันที่ 16 สิงหาคม 2526
เริ่มดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์ ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 20 ล้านบาท
พ.ศ. 2531 – ขยายโรงงานแห่งที่ 2
จัดตั้งโรงงานผลิตอาหารสัตว์แห่งที่ 2 ที่จังหวัดสระบุรี
ขยายกำลังการผลิตรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมปศุสัตว์ไทย
พ.ศ. 2533 – เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) วันที่ 26 มกราคม 2533
ถือเป็นหนึ่งในบริษัทอาหารสัตว์ที่เข้าระดมทุนในตลาดทุนไทยตั้งแต่ยุคแรก ๆ
พ.ศ. 2533 – ขยายธุรกิจไซโลและอบพืช
จัดตั้งธุรกิจไซโลและอบพืชผลทางการเกษตร
เพิ่มความสามารถในการจัดเก็บวัตถุดิบและบริหารต้นทุนอาหารสัตว์
พ.ศ. 2537 – แปลงสภาพเป็นบริษัทมหาชน
เปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทมหาชนจำกัด
ขยายธุรกิจสู่ฟาร์มพ่อแม่พันธุ์ไก่และโรงฟักลูกไก่เนื้อที่จังหวัดเพชรบูรณ์
พ.ศ. 2563 – เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นธุรกิจเกษตร
เข้าซื้อหุ้นเพิ่มในบริษัท Pattana Agro Futures จนถือหุ้น 99.5%
เสริมความแข็งแกร่งด้านธุรกิจการเกษตรและวัตถุดิบอาหารสัตว์ในเครือ
พ.ศ. 2567–2568 – ผลประกอบการฟื้นตัวเด่น
กำไรสุทธิปี 2567 เติบโตประมาณ 68% จากปีก่อน แม้รายได้ลดลงเล็กน้อย
ปี 2568 กำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่องกว่า 80% จากการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้นและอัตรากำไรที่สูงขึ้น
พ.ศ. 2568 – โครงการซื้อหุ้นคืน (Treasury Stock)
อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงิน 180 ล้านบาท
ซื้อคืนได้สูงสุด 70 ล้านหุ้น หรือประมาณ 7.59% ของหุ้นทั้งหมด
มีเป้าหมายเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นและสร้างความเชื่อมั่นต่อตลาดทุน
ปัจจุบัน
กลุ่มลีพัฒนามีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมอาหารสัตว์มากกว่า 40 ปี โดยดำเนินธุรกิจหลัก 4 กลุ่ม ได้แก่
ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์
ธุรกิจไซโลและอบพืช
ธุรกิจฟาร์มทดลองและการเกษตร
การจำหน่ายวัตถุดิบอาหารสัตว์และธุรกิจเกี่ยวเนื่อง
สรุปสำหรับนักลงทุน: จุดเปลี่ยนสำคัญของ LEE คือการขยายจากผู้ผลิตอาหารสัตว์สู่ธุรกิจครบวงจรด้านเก
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 82.04 | 55.12 | 72.24 | 46.91 | 53.45 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 191.00 | 195.51 | 220.41 | 169.13 | 187.84 |
| สินค้าคงเหลือ | 728.18 | 753.76 | 701.96 | 686.27 | 513.92 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,971.53 | 2,009.73 | 2,005.07 | 1,862.10 | 2,099.98 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 981.97 | 977.45 | 1,019.46 | 1,036.43 | 998.63 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,079.91 | 1,082.70 | 1,098.63 | 1,175.66 | 1,081.05 |
| รวมสินทรัพย์ | 3,051.44 | 3,092.43 | 3,103.70 | 3,037.76 | 3,181.02 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 168.28 | 171.93 | 126.93 | 140.01 | 179.40 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 193.40 | 191.67 | 158.36 | 169.04 | 213.13 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 145.82 | 150.41 | 163.77 | 176.83 | 165.98 |
| รวมหนี้สิน | 339.22 | 342.07 | 322.13 | 345.86 | 379.10 |
| ทุนจดทะเบียน | 929.07 | 929.07 | 929.07 | 929.07 | 929.07 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 922.18 | 922.18 | 922.18 | 922.18 | 922.18 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 681.35 | 681.35 | 681.35 | 681.35 | 681.35 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 764.10 | 823.46 | 887.11 | 783.45 | 910.03 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | 20.72 | 53.36 | 38.90 | 57.49 |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 315.70 | 315.70 | 315.70 | 315.70 | 315.70 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,683.33 | 2,721.97 | 2,752.98 | 2,663.77 | 2,771.76 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 28.89 | 28.39 | 28.59 | 28.13 | 30.16 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,368.50 | 2,942.75 | 2,844.23 | 1,350.27 | 1,474.57 |
| รายได้อื่น | 12.33 | 17.76 | 7.37 | 3.37 | 4.29 |
| รวมรายได้ | 3,385.29 | 2,984.09 | 2,865.29 | 1,366.96 | 1,481.74 |
| ต้นทุน | 3,172.76 | 2,696.98 | 2,539.68 | 1,226.19 | 1,249.57 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 187.85 | 181.40 | 182.17 | 92.46 | 92.56 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,355.02 | 2,895.01 | 2,719.51 | 1,325.35 | 1,347.71 |
| EBITDA | 93.44 | 163.40 | 234.56 | 85.96 | 180.72 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 63.17 | 74.32 | 88.78 | 44.35 | 46.70 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 30.27 | 89.08 | 145.79 | 41.61 | 134.02 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 29.65 | 86.98 | 145.71 | 42.04 | 130.90 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.03 | 0.09 | 0.16 | 0.05 | 0.15 |
งบกระแสเงินสด
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 101.65 | 84.43 | 166.71 | 136.23 | 451.48 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 55.15 | -48.00 | -19.50 | -36.90 | -350.64 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -135.65 | -63.36 | -130.09 | -107.55 | -119.63 |
| เงินสดสุทธิ | 21.15 | -26.92 | 17.12 | -8.21 | -18.79 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 15.23 | 13.68 | 15.26 | 16.63 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 23.97 | 26.69 | 23.92 | 21.95 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 3.64 | 3.49 | 3.66 | 4.27 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 100.28 | 104.61 | 99.62 | 85.46 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 15.86 | 17.00 | 17.99 | 16.05 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 23.02 | 21.48 | 20.29 | 22.74 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 101.23 | 109.82 | 103.25 | 84.66 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น LEE บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน)
ราคาปิดล่าสุด: 2.46 บาท (-0.81%) โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 2.46–2.50 บาท
ภาพรวมแนวโน้ม
จากพฤติกรรมราคาช่วงที่ผ่านมา หุ้น LEE ยังคงอยู่ในลักษณะ Sideway ถึง Sideway Down หลังไม่สามารถยืนเหนือโซน 2.60–2.70 บาทได้ และปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง สะท้อนแรงซื้อเก็งกำไรที่ยังไม่แข็งแรงนัก
แนวรับสำคัญ
2.45 บาท (แนวรับระยะสั้น)
2.40 บาท (แนวรับหลัก)
2.30 บาท (จุดรับเชิงจิตวิทยา)
หากหลุด 2.40 บาท มีโอกาสเห็นแรงขายกดลงไปทดสอบ 2.30 บาทได้
แนวต้านสำคัญ
2.50 บาท (แนวต้านแรก)
2.60 บาท (แนวต้านสำคัญ)
2.70–2.80 บาท (แนวต้านใหญ่)
หากผ่าน 2.60 บาทพร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับการกลับตัวระยะกลาง
มุมมองทางเทคนิค
✅ ยืนเหนือ 2.40 บาทได้ ยังถือว่าโครงสร้างราคาไม่เสีย
✅ Dividend Yield อยู่ในระดับค่อนข้างสูง ช่วยจำกัด Downside บางส่วน
⚠️ วอลุ่มซื้อขายยังต่ำ ทำให้การขึ้นของราคามีโอกาสถูกขายทำกำไรได้ง่าย
⚠️ ต้องจับตาการเบรก 2.60 บาท เพราะเป็นจุดเปลี่ยนแนวโน้มสำคัญ
กลยุทธ์การลงทุน
สายเก็งกำไร: รอซื้อสะสมบริเวณ 2.40–2.45 บาท
จุดตัดขาดทุน: ต่ำกว่า 2.35 บาท
เป้าหมายระยะสั้น: 2.60 บาท
เป้าหมายถัดไป: 2.70–2.80 บาท
สรุป
หุ้น LEE ยังอยู่ในช่วง สะสมกำลัง (Accumulation Phase) มากกว่าการเป็นขาขึ้นเต็มตัว การยืนเหนือ 2.40 บาทได้ถือว่ายังไม่เสียทรง แต่สัญญาณซื้อที่ชัดเจนจะเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุ 2.60 บาทพร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เห็นการขึ้นทดสอบ 2.70–2.80 บาทในลำดับถัดไป
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น LEE – บริษัท ลีพัฒนาผลิตภัณฑ์ จำกัด (มหาชน)
Lee Feed Mill Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์ครบวงจร ทั้งอาหารสุกร ไก่ เป็ด โค กระบือ ปลา กุ้ง และสัตว์น้ำ รวมถึงธุรกิจไซโลอบพืชผล การจำหน่ายวัตถุดิบอาหารสัตว์ และธุรกิจเกษตรอื่น ๆ ในประเทศไทยและกัมพูชา ก่อตั้งตั้งแต่ปี 2526 และจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่ปี 2533
จุดแข็งของ LEE
- ธุรกิจอาหารสัตว์เป็นธุรกิจจำเป็น
ความต้องการเนื้อสัตว์และสัตว์น้ำยังมีต่อเนื่อง ทำให้ความต้องการอาหารสัตว์มีความสม่ำเสมอ โดย LEE มีผลิตภัณฑ์ครอบคลุมทั้งปศุสัตว์และสัตว์น้ำหลายประเภท ช่วยกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจ - ฐานะการเงินแข็งแรง
บริษัทมีอัตราหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับต่ำมาก และมีสภาพคล่องสูง ทำให้สามารถรับมือกับความผันผวนของวัตถุดิบได้ดีกว่าหลายบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน - หุ้นปันผลสูง
ข้อมูลล่าสุดแสดงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลมากกว่า 8% ต่อปี ถือว่าโดดเด่นเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดเล็กหลายตัวในตลาด - มูลค่าหุ้นไม่แพง
P/E อยู่ประมาณ 8-9 เท่า และ P/BV ประมาณ 0.7 เท่า สะท้อนว่าราคาหุ้นยังซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีพอสมควร
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม - ราคาวัตถุดิบผันผวน
ต้นทุนหลักของธุรกิจอาหารสัตว์คือ ข้าวโพด กากถั่วเหลือง และวัตถุดิบการเกษตรอื่น ๆ หากราคาปรับขึ้นเร็ว อาจกดดันอัตรากำไรได้ - ภาวะอุตสาหกรรมปศุสัตว์
หากราคาหมู ไก่ หรือกุ้งตกต่ำ เกษตรกรอาจลดการเลี้ยงสัตว์ ส่งผลให้ยอดขายอาหารสัตว์ชะลอตัว - ความเสี่ยงจากโรคระบาดสัตว์
เช่น ASF ในสุกร หรือโรคในสัตว์น้ำ ซึ่งอาจกระทบปริมาณการผลิตของลูกค้า - ขนาดธุรกิจไม่ใหญ่
เมื่อเทียบกับผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมอาหารสัตว์ ทำให้การแข่งขันด้านราคาและส่วนแบ่งตลาดยังเป็นความท้าทาย
ผลประกอบการ
ปี 2568 บริษัทมีรายได้ประมาณ 2.94 พันล้านบาท และกำไรสุทธิประมาณ 262 ล้านบาท เติบโตจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 80% สะท้อนการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น
อย่างไรก็ตาม ไตรมาส 1/2569 รายได้และกำไรอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับปีก่อน จึงต้องติดตามว่าการชะลอตัวดังกล่าวเป็นเพียงระยะสั้นหรือไม่
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายปันผล
น่าสนใจจาก Dividend Yield สูงกว่า 8% และฐานะการเงินแข็งแรง
นักลงทุนสายคุณค่า (Value Investor)
มีจุดเด่นที่ P/E ต่ำ และ P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า ทำให้มีส่วนเผื่อความปลอดภัย (Margin of Safety) อยู่พอสมควร
นักลงทุนสายเติบโต
อาจต้องรอการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมอาหารสัตว์และการเติบโตของยอดขายก่อน เนื่องจากปัจจุบันยังไม่ใช่หุ้นที่มีการเติบโตสูง
สรุป
LEE เป็นหุ้นอาหารสัตว์ขนาดเล็กที่โดดเด่นด้านปันผลสูง ฐานะการเงินแข็งแรง และมูลค่าหุ้นไม่แพง เหมาะกับนักลงทุนที่มองหาหุ้นปันผลและหุ้นคุณค่า แต่ต้องติดตามความผันผวนของราคาวัตถุดิบและแนวโน้มอุตสาหกรรมปศุสัตว์อย่างใกล้ชิด หากผลประกอบการกลับมาเติบโตต่อเนื่อง อาจเป็นหุ้นเล็กที่สร้างผลตอบแทนได้ดีในระยะยาว
