1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
วิเคราะห์ หุ้น KCE บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ KCE อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (Electronic Components) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม เทคโนโลยี (Technology)
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 30 ส.ค. 2531 | 591.40 | ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ | KCE |
กำไรต่อหุ้น (บาท)
งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.96 | 1.45 | 1.39 | 0.44 | 0.19 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.60 | บาท | 09 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.60 | บาท | 11 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.70 | บาท | 10 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.60 | บาท | 07 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.60 | บาท | 12 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 1.00 | บาท | 09 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 1.00 | บาท | 09 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.60 | บาท | 08 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.40 | บาท | 07 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 มิ.ย. 2563 | 0.40 | บาท | 09 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.40 | บาท | 24 เม.ย. 2563 | เงินปันผล |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.21 | 2.25 | 2.45 | 2.33 |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายแผ่นพิมพ์วงจรอิเล็กทรอนิกส์ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายแผ่นวงจรพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์ (Printed Circuit Board: PCB) ชั้นนำของประเทศไทย .
ธุรกิจและผลิตภัณฑ์หลัก
บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจหลักในการผลิตและจำหน่ายแผ่นวงจรพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์ (PCB) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่าง ๆ เช่น คอมพิวเตอร์ โทรคมนาคม ยานยนต์ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค .
สถานที่ตั้งโรงงานและสาขา
บริษัทมีสำนักงานและโรงงานตั้งอยู่ในหลายพื้นที่ ได้แก่:
สำนักงานใหญ่: เลขที่ 72-72/1-3 ซอยฉลองกรุง 31 แขวงลำปลาทิว เขตลาดกระบัง กรุงเทพมหานคร
สาขาในกรุงเทพมหานคร: รวม 3 แห่ง
สาขาในจังหวัดพระนครศรีอยุธยา: 1 แห่ง .
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ข้อมูลทั่วไปของบริษัท
ชื่อบริษัท: บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)
ชื่อย่อในตลาดหลักทรัพย์: KCE
ก่อตั้งเมื่อ: ปี พ.ศ. 2525 (เดิมชื่อ บริษัท ควงเจริญ อีเลคโทรนิคส์ จำกัด)
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์: ปี พ.ศ. 2531 และแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนในปี พ.ศ. 2535
ทุนจดทะเบียน: 591,044,298 บาท
สำนักงานใหญ่: เลขที่ 72-72/1-3 ซอยฉลองกรุง 31 แขวงลำปลาทิว เขตลาดกระบัง กรุงเทพมหานคร 10520
สถานที่ตั้งโรงงานและสาขา
บริษัทมีสำนักงานและโรงงานตั้งอยู่ในหลายพื้นที่ ได้แก่:
สำนักงานใหญ่: เลขที่ 72-72/1-3 ซอยฉลองกรุง 31 แขวงลำปลาทิว เขตลาดกระบัง กรุงเทพมหานคร
สาขาในกรุงเทพมหานคร: รวม 3 แห่ง
สาขาในจังหวัดพระนครศรีอยุธยา: 1 แห่ง .
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ KCE (ณ ปัจจุบันตามข้อมูลสาธารณะ)
KCE มีบริษัทในเครือหลัก ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการผลิต การสนับสนุน และการขาย ดังนี้:
บริษัท เคซีอี เทคโนโลยี จำกัด (KCE Technology Co., Ltd.)
โรงงานผลิตแผ่นวงจรพิมพ์หลักของกลุ่ม ตั้งอยู่ในนิคมอุตสาหกรรมลาดกระบัง
บริษัท เคซีอี อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (KCE International Co., Ltd.)
เป็นผู้ผลิต PCB และเป็นหนึ่งในโรงงานหลัก ตั้งอยู่ที่ชลบุรี
บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (KCE Electronics Co., Ltd.)
บริษัทแม่ มีบทบาทในการบริหารกลุ่มและให้บริการสนับสนุนอื่น ๆ
บริษัท เคซีอี เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (KCE Enterprise Co., Ltd.)
ดำเนินธุรกิจด้านการจัดจำหน่าย และให้บริการลูกค้าต่างประเทศ
บริษัท เคซีอี อเมริกา อิงค์ (KCE America, Inc.)
สำนักงานขายและบริการลูกค้าในสหรัฐอเมริกา
บริษัท เคซีอี ฮ่องกง จำกัด (KCE Hong Kong Limited)
สนับสนุนด้านการตลาดและการจัดจำหน่ายในภูมิภาคเอเชีย
หมายเหตุ: รายชื่อบริษัทในเครืออาจมีการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตตามการปรับโครงสร้างภายในของบริษัท หรือการควบรวม/แยกบริษัท
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 18,786,590.00 | 16,683,361.00 | 15,210,437.00 |
| แผ่นพิมพ์วงจรไฟฟ้า (พันบาท) | 16,301,574.00 | 14,503,576.00 | 13,280,141.00 |
| ธุรกิจพรีเพกและลามิเนต (พันบาท) | 1,408,020.00 | 1,188,956.00 | 0.00 |
| ธุกิจเคมี (พันบาท) | 746,747.00 | 651,098.00 | 649,226.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 330,249.00 | 339,731.00 | 377,590.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าตอบแทนรวมของพนักงาน (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น KCE บริษัท KCE Electronics Public Company Limited
KCE เป็นผู้ผลิตแผงวงจรพิมพ์ (PCB) รายใหญ่ของไทย โดยลูกค้าหลักอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และโทรคมนาคม ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการส่งออกไปต่างประเทศ โดยเฉพาะยุโรป สหรัฐฯ และเอเชีย
ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์
ธุรกิจ PCB เป็นธุรกิจวัฏจักร (Cyclical Business) ซึ่งขึ้นอยู่กับความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลก หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือผู้ผลิตลดสต๊อกสินค้า จะส่งผลให้คำสั่งซื้อลดลงและกำไรหดตัวได้อย่างรวดเร็ว
สรุป
ความเสี่ยงสำคัญที่สุดของ KCE ในปัจจุบัน คือ
การชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์โลก
ค่าเงินบาทแข็งค่า
ราคาทองแดงและวัตถุดิบผันผวน
การแข่งขันจากผู้ผลิต PCB ในจีนและเอเชีย
ความจำเป็นในการลงทุนเทคโนโลยีใหม่อย่างต่อเนื่อง
ดังนั้น KCE ถือเป็นหุ้นที่มีศักยภาพเติบโตตามเทรนด์ยานยนต์ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง แต่ก็เป็นหุ้นที่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจโลก ค่าเงิน และวัฏจักรอุตสาหกรรมค่อนข้างมาก นักลงทุนควรติดตามคำสั่งซื้อจากกลุ่มยานยนต์ ยอดส่งออก และแนวโน้มค่าเงินบาทอย่างใกล้ชิด.
ความเสี่ยงจากอุตสาหกรรมยานยนต์โลกชะลอตัว
KCE พึ่งพาลูกค้ากลุ่มยานยนต์ในสัดส่วนสูง ทำให้ผลประกอบการผันผวนตามยอดผลิตรถยนต์โลก หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ยอดขายรถยนต์ลดลง หรือเกิดภาวะถดถอยในยุโรปและสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อคำสั่งซื้อ PCB ของบริษัท
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
รายได้ของ KCE ส่วนใหญ่อยู่ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร ขณะที่ต้นทุนบางส่วนเป็นเงินบาท หากเงินบาทแข็งค่าจะทำให้รายได้เมื่อแปลงกลับเป็นเงินบาทลดลง และกดดันกำไรสุทธิของบริษัท
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบ
วัตถุดิบหลักของ PCB ได้แก่ ทองแดง (Copper), Copper Foil, Laminate และสารเคมีต่าง ๆ ซึ่งมีความผันผวนตามราคาตลาดโลก หากต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับราคาขาย จะกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของบริษัท
ความเสี่ยงด้านการแข่งขันสูง
อุตสาหกรรม PCB มีการแข่งขันจากผู้ผลิตรายใหญ่ในจีน ไต้หวัน เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ซึ่งมีขนาดธุรกิจใหญ่กว่า หากคู่แข่งพัฒนาเทคโนโลยีใหม่หรือเสนอราคาที่ต่ำกว่า อาจทำให้ KCE สูญเสียส่วนแบ่งตลาดได้
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี
อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว โดยเฉพาะ PCB สำหรับรถยนต์ไฟฟ้า (EV), ADAS และ AI หากบริษัทลงทุนพัฒนาเทคโนโลยีไม่ทัน หรือผลิตภัณฑ์ไม่ตอบโจทย์ลูกค้ารุ่นใหม่ อาจสูญเสียความสามารถในการแข่งขันระยะยาว
ความเสี่ยงจากคุณภาพการผลิต
ธุรกิจ PCB ต้องการมาตรฐานคุณภาพสูงมาก โดยเฉพาะลูกค้ากลุ่มยานยนต์ หากเกิดปัญหาสินค้าไม่ได้มาตรฐาน อัตราของเสียสูง หรือส่งมอบล่าช้า อาจทำให้สูญเสียลูกค้ารายใหญ่และถูกเรียกค่าเสียหายได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดส่งออก
KCE ส่งออกสินค้าเกือบทั้งหมดไปต่างประเทศ ทำให้มีความเสี่ยงจากสงครามการค้า มาตรการภาษี การเมืองระหว่างประเทศ และภาวะเศรษฐกิจโลก หากประเทศคู่ค้าชะลอตัวจะกระทบยอดขายทันที
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อมูลผู้ถือหุ้น ข้อมูล ณ วันที่ 25 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย พิธาน องค์โฆษิต | 164,811,612 | 13.94 |
| 2 | NOMURA SINGAPORE LIMITED-CUSTOMER SEGREGATED ACCOUNT | 108,810,300 | 9.20 |
| 3 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 85,808,398 | 7.26 |
| 4 | นาย อรรถสิทธิ์ องค์โฆษิต | 61,656,191 | 5.22 |
| 5 | น.ส. ชุตินาถ องค์โฆษิต | 42,697,611 | 3.61 |
| 6 | SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED | 38,732,783 | 3.28 |
| 7 | THE BANK OF NEW YORK MELLON | 34,025,348 | 2.88 |
| 8 | นาง รัตนาวดี เสนาดิสัย | 26,029,600 | 2.20 |
| 9 | BANK OF SINGAPORE LIMITED-THB SEG AC | 20,676,000 | 1.75 |
| 10 | กองทุนรวม วายุภักษ์หนึ่ง | 20,468,100 | 1.73 |
| 11 | LGT BANK (SINGAPORE) LTD | 20,000,000 | 1.69 |
| 12 | นาง ศิริพรรณ สันธนะพันธ์ | 11,260,777 | 0.95 |
| 13 | นาง จันทิมา องค์โฆษิต | 8,267,650 | 0.70 |
| 14 | OCBC SECURITIES PRIVATE LIMITED | 7,723,500 | 0.65 |
| 15 | น.ส. จวบจันทร์ ภิรมย์ภักดี | 7,156,250 | 0.61 |
| 16 | CLEARSTREAM NOMINEES LIMITED | 7,038,728 | 0.60 |
| 17 | STATE STREET EUROPE LIMITED | 6,807,542 | 0.58 |
| 18 | น.ส. พรภิรมย์ ภิรมย์ภักดี | 6,273,250 | 0.53 |
| 19 | กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เค มาสเตอร์ พูล ฟันด์ ซึ่งจดทะเบียนแล้ว | 6,013,000 | 0.51 |
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย บัญชา องค์โฆษิต | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย พิธาน องค์โฆษิต | ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ, รองประธานกรรมการบริษัท |
| 3 | นาง จันทิมา องค์โฆษิต | กรรมการ |
| 4 | นาง วรลักษณ์ องค์โฆษิต | กรรมการ |
| 5 | นาง ศิริพรรณ สันธนะพันธ์ | กรรมการ |
| 6 | นาย ครรชิต บุนะจินดา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ไพฑูรย์ ทวีผล | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย สรรค์ เสนาดิสัย | กรรมการอิสระ |
| 9 | นาย สุธี โมกขะเวส | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE Electronics Public Company Limited (KCE) เป็นหนึ่งในผู้ผลิตแผ่นวงจรพิมพ์ (Printed Circuit Board – PCB) รายใหญ่ของประเทศไทยและของโลก โดยมีพัฒนาการที่สำคัญของบริษัทดังนี้:
พัฒนาการที่สำคัญของบริษัท KCE
การปรับตัวในยุค Digital และ ESG
มีการลงทุนในระบบ Automation และ Digitalization
ให้ความสำคัญกับ ESG (Environment, Social, Governance) และการพัฒนาอย่างยั่งยืน
ปรับกระบวนการผลิตเพื่อลดคาร์บอนฟุตพริ้นท์
การก่อตั้งและเริ่มดำเนินกิจการ
ก่อตั้งในปี พ.ศ. 2535 (1992) เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB)
เริ่มแรกผลิตแผ่น PCB ประเภท single-sided และ double-sided
การขยายการผลิต
ขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในตลาดโลก
จัดตั้งบริษัทย่อยและโรงงานผลิตเพิ่มเติม เช่น
KCE Technology Co., Ltd.
KCE International Co., Ltd.
KCE America, Inc. และ
KCE Singapore Pte. Ltd. เพื่อสนับสนุนด้านการตลาดและกระจายสินค้า
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เมื่อปี พ.ศ. 2541 (1998)
โดยใช้ชื่อย่อว่า KCE
การพัฒนาด้านเทคโนโลยี
มุ่งเน้นการวิจัยและพัฒนา (R&D) เพื่อผลิตแผ่นวงจรที่มีความซับซ้อนสูง (High-Density Interconnect – HDI)
นำเทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยมาปรับใช้เพื่อยกระดับคุณภาพและประสิทธิภาพ
ได้รับมาตรฐานระดับสากล เช่น ISO/TS 16949, ISO 14001, และ UL
การเติบโตในตลาดโลก
KCE เป็นหนึ่งในผู้ส่งออกแผ่นวงจรพิมพ์รายใหญ่ของโลก โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรม ยานยนต์ (Automotive) ซึ่งมีสัดส่วนรายได้หลัก
มีฐานลูกค้าในภูมิภาคอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย
การรับรางวัลและความสำเร็จ
ได้รับรางวัลในด้านการบริหารจัดการองค์กรที่ดี ความยั่งยืน และผลการดำเนินงาน
ติดอันดับหุ้นยั่งยืน (Thailand Sustainability Investment – THSI) หลายปีติดต่อกัน
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน งบแสดงฐานะการเงินหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,144.53 | 1,766.78 | 1,566.09 | 2,054.88 | 2,176.03 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 4,900.15 | 4,378.65 | 3,645.93 | 4,408.71 | 3,503.76 |
| สินค้าคงเหลือ | 4,907.62 | 3,792.51 | 3,674.99 | 3,783.07 | 3,572.11 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 11,079.20 | 10,079.42 | 8,955.47 | 10,327.15 | 9,306.48 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 8,864.07 | 8,124.50 | 7,645.37 | 7,992.69 | 7,474.43 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 9,914.29 | 9,113.89 | 9,460.21 | 8,976.25 | 9,293.38 |
| รวมสินทรัพย์ | 20,993.48 | 19,193.32 | 18,415.68 | 19,303.40 | 18,599.86 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 2,172.51 | 1,280.50 | 996.00 | 510.00 | 821.00 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 3,248.75 | 2,728.40 | 2,843.02 | 3,075.68 | 2,998.37 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 742.58 | 431.63 | 81.98 | 423.64 | 77.21 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 6,243.56 | 4,561.94 | 3,985.51 | 4,208.04 | 3,992.25 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 1,304.61 | 882.10 | 612.11 | 803.35 | 557.60 |
| รวมหนี้สิน | 7,548.17 | 5,444.04 | 4,597.62 | 5,011.38 | 4,549.85 |
| ทุนจดทะเบียน | 591.40 | 591.40 | 591.04 | 591.40 | 591.04 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 590.98 | 591.04 | 591.04 | 591.04 | 591.04 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 2,156.72 | 2,160.86 | 2,160.86 | 2,160.86 | 2,160.86 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 10,674.72 | 10,975.80 | 11,073.64 | 11,491.18 | 11,303.45 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -33.69 | -39.19 | -69.58 | -18.70 | -68.71 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 13,389.47 | 13,688.51 | 13,755.97 | 14,224.38 | 13,986.64 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 55.83 | 60.77 | 62.09 | 67.64 | 63.37 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 18,456.34 | 16,343.63 | 14,832.85 | 3,779.74 | 3,324.00 |
| รายได้อื่น | 330.25 | 339.73 | 377.59 | 145.51 | 101.89 |
| รวมรายได้ | 18,786.59 | 16,683.36 | 15,210.44 | 3,925.26 | 3,425.89 |
| ต้นทุน | 14,254.35 | 12,940.63 | 11,571.19 | 2,905.63 | 2,745.21 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 1,988.49 | 1,774.14 | 1,806.61 | 422.00 | 410.43 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 16,242.84 | 14,714.77 | 13,377.80 | 3,327.63 | 3,155.64 |
| EBITDA | 3,644.20 | 3,078.33 | 2,916.57 | 861.52 | 554.02 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 1,081.90 | 1,095.57 | 1,066.63 | 260.51 | 280.97 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 2,562.30 | 1,982.76 | 1,849.94 | 601.01 | 273.04 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,317.23 | 1,719.58 | 1,648.46 | 515.38 | 229.81 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.96 | 1.45 | 1.39 | 0.44 | 0.19 |
งบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 2,035.91 | 4,213.82 | 3,310.20 | 1,228.46 | 980.17 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -548.08 | -407.91 | -786.89 | -59.84 | -128.67 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -2,314.18 | -3,179.84 | -2,726.84 | -900.75 | -242.00 |
| เงินสดสุทธิ | -826.35 | 626.07 | -203.53 | 267.87 | 609.50 |
วิเคราะห์งบการเงิน
วิเคราะห์งบการเงินหุ้น KCE ปี 2568–2569
KCE Electronics
ภาพรวมธุรกิจ
KCE เป็นผู้ผลิตแผงวงจรพิมพ์ (PCB) รายใหญ่ของไทยและเป็นหนึ่งในผู้ส่งออก PCB ชั้นนำของโลก โดยมีลูกค้าหลักในอุตสาหกรรมยานยนต์ อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และระบบโทรคมนาคม ซึ่งรายได้ส่วนใหญ่เป็นการส่งออกไปยุโรปและสหรัฐฯ
1. วิเคราะห์รายได้
| ปี | รายได้ (ล้านบาท) | เติบโต |
|---|---|---|
| 2565 | 18,456 | +23.6% |
| 2566 | 16,344 | -11.5% |
| 2567 | 14,833 | -9.2% |
| 2568 | 13,075 | -11.9% |
รายได้ลดลงต่อเนื่อง 3 ปีติดต่อกัน สะท้อนการชะลอตัวของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์โลก โดยเฉพาะกลุ่มยานยนต์ยุโรปที่เป็นตลาดหลักของ KCE
จุดที่ต้องจับตา
- คำสั่งซื้อจากกลุ่มยานยนต์ยังฟื้นตัวช้า
- ลูกค้าชะลอการระบายสต็อก
- ค่าเงินบาทมีผลต่อรายได้ส่งออก
2. วิเคราะห์กำไรสุทธิ
| ปี | กำไรสุทธิ (ล้านบาท) |
|---|---|
| 2565 | 2,317 |
| 2566 | 1,720 |
| 2567 | 1,648 |
| 2568 | 833 |
กำไรสุทธิปี 2568 ลดลงเกือบ 50% จากปีก่อน เหลือเพียง 833 ล้านบาท สะท้อนแรงกดดันจากยอดขายที่ลดลงและอัตรากำไรที่หดตัวอย่างชัดเจน
สาเหตุหลัก
โรงงานใช้กำลังการผลิตไม่เต็มที่
ต้นทุนคงที่ต่อหน่วยสูงขึ้น
การแข่งขันด้านราคาจากผู้ผลิตจีน
- วิเคราะห์ความสามารถทำกำไร
ปี 2567
Gross Profit 3,262 ล้านบาท
Net Profit 1,648 ล้านบาท
ปี 2568
Gross Profit 2,468 ล้านบาท
Net Profit 833 ล้านบาท
กำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิลดลงแรงกว่ารายได้ แสดงให้เห็นว่า Margin ถูกบีบอย่างต่อเนื่อง
ข้อสังเกต
KCE เป็นหุ้นที่กำไรผันผวนตามวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ หากยอดขายกลับมา Margin จะฟื้นได้เร็ว แต่หากเศรษฐกิจโลกชะลอต่อ กำไรอาจยังถูกกดดัน - วิเคราะห์ฐานะการเงิน
ปี 2567
สินทรัพย์รวม 18,416 ล้านบาท
หนี้สินรวม 4,598 ล้านบาท
ส่วนผู้ถือหุ้น 13,818 ล้านบาท
อัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ประมาณ 0.33 เท่า ถือว่าต่ำมาก และมีฐานะการเงินแข็งแรงกว่าหุ้นอุตสาหกรรมหลายตัวในกลุ่มเดียวกัน
จุดแข็ง
✅ หนี้ต่ำ
✅ ส่วนผู้ถือหุ้นสูง
✅ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องต่ำ - วิเคราะห์แนวโน้มอนาคต
ปัจจัยบวก
แนวโน้มรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ใช้ PCB มากขึ้น
AI และ Data Center เพิ่มความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์
หากเศรษฐกิจยุโรปฟื้น จะหนุนคำสั่งซื้อทันที
ปัจจัยเสี่ยง
สงครามการค้าโลก
เศรษฐกิจยุโรปชะลอตัว
การแข่งขันจากจีน
ค่าเงินบาทแข็งค่า
สรุปการลงทุน
จุดแข็ง
ผู้นำธุรกิจ PCB ของไทย
ลูกค้าระดับโลก
ฐานะการเงินแข็งแรง
หนี้ต่ำมาก
จุดอ่อน
รายได้ลดลงต่อเนื่อง
กำไรหดตัวแรง
ขึ้นอยู่กับวัฏจักรอุตสาหกรรมโลก
คะแนนงบการเงิน (เต็ม 10)
| ด้าน | คะแนน |
|---|---|
| การเติบโต | 4/10 |
| ความสามารถทำกำไร | 5/10 |
| ฐานะการเงิน | 9/10 |
| กระแสเงินสด | 7/10 |
| ความน่าสนใจระยะยาว | 7/10 |
คะแนนรวม : 6.4/10
KCE เป็นหุ้น “วัฏจักรขาลงแต่ฐานะการเงินแข็งแรง” เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์โลกกำลังเข้าสู่รอบฟื้นตัวในช่วง 1–3 ปีข้างหน้า แต่ในระยะสั้นยังต้องเผชิญแรงกดดันจากยอดขายและกำไรที่ชะลอตัวอยู่มาก
8. Technical analysis
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น KCE
KCE Electronics Public Company Limited
KCE เป็นหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) ที่ได้รับอานิสงส์จากอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า (EV) และการฟื้นตัวของภาคเทคโนโลยีทั่วโลก โดยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 120% และกำลังทดสอบโซนสูงสุดรอบปีบริเวณ 35 บาท
ภาพรวมทางเทคนิค
แนวโน้มหลัก (Trend) : ขาขึ้น (Bullish Trend)
ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และ 200 วัน อย่างชัดเจน
MA50 ประมาณ 26.49 บาท
MA200 ประมาณ 23.40 บาท
RSI อยู่บริเวณ 65.8 จุด ใกล้เขต Overbought แต่ยังไม่ส่งสัญญาณกลับตัวแรง
แนวรับสำคัญ
33.00 – 33.50 บาท
31.50 – 32.00 บาท
29.50 – 30.00 บาท
แนวต้านสำคัญ
35.00 – 36.00 บาท (จุดสูงสุดรอบปี)
หากผ่านได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบ 38.00 – 40.00 บาทต่อไป
สัญญาณทางเทคนิค
✅ ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยหลักทุกเส้น
✅ Golden Trend ระหว่าง MA50 และ MA200 ยังคงทำงาน
✅ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นตามการปรับตัวขึ้นของราคา
⚠️ RSI เริ่มเข้าสู่โซนร้อนแรง อาจมีแรงขายทำกำไรระยะสั้น
⚠️ บริเวณ 35 บาทเป็นแนวต้านจิตวิทยาที่สำคัญ หากไม่ผ่านอาจเกิดการพักฐาน
กลยุทธ์การลงทุน
นักเก็งกำไร
รอซื้อเมื่ออ่อนตัวใกล้ 33 บาท
เป้าหมาย 36–38 บาท
ตัดขาดทุนต่ำกว่า 31.50 บาท
นักลงทุนระยะกลาง
ถือได้ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือ 30 บาท
แนวโน้มยังเป็นขาขึ้นและมีโอกาสสร้าง New High หากผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่อง
มุมมองสรุป
KCE อยู่ในช่วง “Breakout รอบใหญ่” หลังจากฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดบริเวณ 14–15 บาทขึ้นมาเกิน 100% ภายในปีเดียว ปัจจุบันกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญแถว 35 บาท หากทะลุได้อย่างมีนัยสำคัญ จะเปิด Upside ไปสู่โซน 38–40 บาท แต่หากไม่ผ่าน มีโอกาสพักฐานลงมาสะสมแรงบริเวณ 32–33 บาทก่อนขึ้นรอบใหม่
คะแนนทางเทคนิคปัจจุบัน : 8/10 (แนวโน้มบวก แต่เริ่มเข้าเขตแรงเก็งกำไรสูง)
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น KCE Electronics Public Company Limited (KCE)
หุ้น PCB ระดับโลกของไทย! ได้อานิสงส์จากรถยนต์ไฟฟ้าและอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ แต่ยังต้องลุ้นการฟื้นตัวของกำไร
ภาพรวมธุรกิจ
KCE เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายแผ่นวงจรพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์ (PCB) รายใหญ่ของประเทศไทย และเป็นหนึ่งในผู้ผลิต PCB สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์รายสำคัญของโลก โดยลูกค้าหลักอยู่ในยุโรป อเมริกา และเอเชีย สินค้าถูกนำไปใช้ในอุตสาหกรรมรถยนต์ ระบบอุตสาหกรรม โทรคมนาคม และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่าง ๆ
จุดแข็งของ KCE
✅ ผู้นำตลาด PCB ยานยนต์
KCE มีความเชี่ยวชาญใน PCB สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งเป็นตลาดที่มีมาตรฐานสูงและคู่แข่งเข้าสู่ตลาดได้ยาก
✅ ฐานลูกค้าระดับโลก
มีเครือข่ายลูกค้าในยุโรป สหรัฐฯ ญี่ปุ่น เกาหลี และจีน ช่วยกระจายความเสี่ยงด้านรายได้
✅ ได้ประโยชน์จากเทรนด์ EV และ Smart Car
รถยนต์ไฟฟ้าและรถยนต์อัจฉริยะใช้แผงวงจรจำนวนมากกว่ารถยนต์แบบเดิม ทำให้ความต้องการ PCB มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว
✅ ธุรกิจส่งออกเป็นหลัก
รายได้ส่วนใหญ่เป็นเงินตราต่างประเทศ จึงได้รับผลบวกเมื่อค่าเงินบาทอ่อนค่า
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
⚠️ อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่
คำสั่งซื้อจากลูกค้าต่างประเทศยังผันผวนตามเศรษฐกิจโลก
⚠️ การแข่งขันจากจีนและไต้หวัน
ผู้ผลิต PCB รายใหญ่ในเอเชียมีการแข่งขันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง
⚠️ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ
ทองแดงและสารเคมีเป็นต้นทุนสำคัญของธุรกิจ PCB
⚠️ พึ่งพาอุตสาหกรรมยานยนต์สูง
หากยอดผลิตรถยนต์โลกชะลอตัว จะกระทบต่อคำสั่งซื้อโดยตรง
มุมมองทางการเงิน
ปี 2025 KCE มีรายได้ประมาณ 13,000 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิลดลงค่อนข้างมาก สะท้อนภาวะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ที่ยังชะลอตัวและแรงกดดันด้านต้นทุน
อย่างไรก็ตาม หากเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวและคำสั่งซื้อกลุ่มยานยนต์กลับมา บริษัทมีโอกาสเห็นการเติบโตของกำไรอีกครั้ง
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
ราคาหุ้นมักเคลื่อนไหวตามวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์
ต้องติดตามคำสั่งซื้อส่งออกและแนวโน้มเศรษฐกิจยุโรป
ระยะกลาง-ยาว
ได้ประโยชน์จากเมกะเทรนด์ EV, AI, Smart Factory และ Automotive Electronics
เป็นหนึ่งในหุ้นเทคโนโลยีไทยที่มีศักยภาพเติบโตระดับโลก
สรุป
KCE คือหุ้น “เทคโนโลยีส่งออก” ที่มีจุดแข็งด้าน PCB ยานยนต์ระดับโลก หากวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์กลับมาเป็นขาขึ้น กำไรของบริษัทมีโอกาสฟื้นตัวแรง แต่ผู้ลงทุนควรติดตามเศรษฐกิจโลกและแนวโน้มคำสั่งซื้อจากกลุ่มยานยนต์อย่างใกล้ชิด เพราะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการในอนาคต. 📈🚗🔋
