วิเคราะห์ หุ้น JUBILE บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) JUBILE อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI สินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Products)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 09 พ.ย. 2552 | 175.00 | MAI สินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Products) | JUBILE |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ดำเนินธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (Jubilee Enterprise Public Company Limited) ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรในประเทศไทย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.80 | 1.17 | 0.81 | 0.59 | 0.32 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 4.75 | 4.96 | 5.00 | 6.39 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | 0.13 | บาท | 10 ก.ย. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.14 | บาท | 15 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.10 | บาท | 12 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.14 | บาท | 16 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.19 | บาท | 13 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.25 | บาท | 17 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.25 | บาท | 08 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.35 | บาท | 19 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.38 | บาท | 09 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.37 | บาท | 20 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.15 | บาท | 10 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.44 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (Jubilee Enterprise Public Company Limited) ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรในประเทศไทย
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น JUBILE
บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JUBILE ดำเนินธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต โดยนำเข้าเพชรคุณภาพจากประเทศเบลเยียม และว่าจ้างโรงงานพร้อมช่างฝีมือในประเทศผลิตเป็นสินค้าสำเร็จรูป ก่อนจำหน่ายผ่านร้านค้า เคาน์เตอร์ พื้นที่เช่าในห้างสรรพสินค้า และช่องทางออนไลน์
ทรัพย์สินสำคัญที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ
เงินสดและสินทรัพย์ทางการเงิน
ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการจัดซื้อเพชรและสินค้า การบริหารสต็อก ค่าเช่าพื้นที่ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และการขยายช่องทางการขาย
ภาพรวมฐานทรัพย์สิน
ณ 30 มิถุนายน 2569 JUBILE มีสินทรัพย์รวมประมาณ 2,231.47 ล้านบาท เพิ่มจาก 2,122.96 ล้านบาท ณ 30 มิถุนายน 2568 ขณะที่หนี้สินอยู่ที่ 463.79 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 1,767.68 ล้านบาท
ที่น่าสนใจคือธุรกิจ JUBILE เป็น ธุรกิจค้าปลีกที่ใช้สินค้าคงเหลือเป็นสินทรัพย์สำคัญ มากกว่าการลงทุนในโรงงานผลิตขนาดใหญ่ เพราะบริษัทใช้รูปแบบ นำเข้าเพชร + จ้างผลิต + ทำตลาดและจำหน่ายผ่านเครือข่ายร้านค้า
สรุปสั้น ๆ:
💎 ทรัพย์สินหัวใจของ JUBILE = สต็อกเพชรและเครื่องประดับ + เครือข่ายร้านค้า/พื้นที่ขาย + อุปกรณ์ร้านค้า + สินทรัพย์สิทธิการใช้ + เงินทุนหมุนเวียน
โมเดลธุรกิจจึงเน้นบริหาร สต็อกสินค้า มูลค่าสินค้า เงินทุนหมุนเวียน และประสิทธิภาพของพื้นที่ขาย เป็นสำคัญ
สินค้าคงเหลือ – เครื่องประดับและเพชร 💎
ถือเป็นทรัพย์สินหลักของธุรกิจ เนื่องจาก JUBILE ต้องมีสินค้าเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัตสำหรับจำหน่ายผ่านเครือข่ายร้านค้าและช่องทางต่าง ๆ โดยบริษัทจัดหาวัตถุดิบเพชรคุณภาพสูงจากเบลเยียม และนำมาผลิตเป็นสินค้าสำเร็จรูปผ่านโรงงานและช่างฝีมือในประเทศ
ร้านค้าและพื้นที่จำหน่าย 🏬
บริษัทใช้ร้านค้า เคาน์เตอร์ และพื้นที่เช่าภายในห้างสรรพสินค้าเป็นช่องทางสำคัญในการจำหน่ายสินค้า จึงมีสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการตกแต่งร้าน อุปกรณ์จัดแสดงสินค้า และสิทธิการใช้พื้นที่เช่าเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างทรัพย์สินในการดำเนินงาน
อาคาร สำนักงาน และอุปกรณ์สำนักงาน
ใช้สนับสนุนการบริหารงาน การจัดการสินค้า การขาย การตลาด และระบบหลังบ้านของบริษัท
อุปกรณ์และระบบสำหรับร้านค้าปลีก
เช่น อุปกรณ์จัดแสดงเครื่องประดับ ตู้โชว์ ระบบขายหน้าร้าน เครื่องมือรักษาความปลอดภัย และอุปกรณ์ที่ใช้สนับสนุนการให้บริการลูกค้า ซึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับธุรกิจที่จำหน่ายสินค้ามูลค่าสูง
สินทรัพย์สิทธิการใช้ (Right-of-use assets)
เกิดจากการเช่าพื้นที่และทรัพย์สินเพื่อใช้ดำเนินธุรกิจ โดยเฉพาะพื้นที่ร้านค้าและสำนักงาน
กลุ่มบริษัทในเครือ
บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (ชื่อย่อหลักทรัพย์: JUBILE) เป็นบริษัทมหาชนไทยที่ประกอบธุรกิจ ค้าปลีกและจัดจำหน่ายเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต ภายใต้แบรนด์ “Jubilee Diamond” โดยมีสาขาทั่วประเทศ และเป็นหนึ่งในผู้นำด้านการจำหน่ายเพชรในประเทศไทย
ภาพรวมของบริษัท
ทำธุรกิจ จัดจำหน่ายและค้าปลีกเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต รวมถึงเพชรร่วงและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
ใช้ แบรนด์ “Jubilee Diamond” ในการจำหน่ายสินค้าและบริการลูกค้าในหลายจังหวัดทั่วประเทศ
นำเข้าเพชรคุณภาพสูงจากต่างประเทศ (เช่น เบลเยียม) ก่อนนำมาผลิตและจัดจำหน่ายภายในประเทศ
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
เรื่อง “กลุ่มบริษัทในเครือ” ของ ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์
จนถึงขณะนี้ ไม่มีข้อมูลจากแหล่งสาธารณะทั่วไปที่ระบุชื่อบริษัทในเครือ (subsidiaries) หรือเครือข่ายบริษัทลูกของ ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) อย่างเป็นทางการ เช่น
ไม่มีรายชื่อบริษัทลูกหรือบริษัทในเครือที่เปิดเผยว่าเป็น บริษัทที่จดทะเบียนแยกต่างหาก ภายใต้โครงสร้างกลุ่มของ JUBILE
บริษัทส่วนใหญ่ดำเนินธุรกิจภายใต้แบรนด์หลักของตัวเองคือ Jubilee Diamond ซึ่งขยายสาขาในรูปแบบ retail outlets และ diamond counters
สรุป:
โดยภาพรวม ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทจดทะเบียนที่ดำเนินธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรทั่วประเทศ แต่ ยังไม่ปรากฏรายชื่อสมาชิกในเครือ (บริษัทลูก/บริษัทเกี่ยวข้อง) ที่ชัดเจนในเอกสารสาธารณะ เหมือนกับกลุ่มบริษัทใหญ่หรือคอนกรูปในบางธุรกิจอื่น ๆ อย่างเช่น JKN Global Group หรือ Minor International ที่มีบริษัทลูกจำนวนมาก ดังนั้น หากคุณต้องการข้อมูลโครงสร้างบริษัทในเครือโดยละเอียด (เช่น งบการเงินรวม หรือรายชื่อบริษัทลูกทั้งหมด) จะต้องดูจาก รายงานประจำปี/งบการเงินบริษัท (Form 56-1/56-2) ที่บริษัทยื่นต่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ซึ่งมีรายละเอียดมากที่สุดสำหรับข้อมูลเครือบริษัทจริงในเชิงโครงสร้างภายในองค์กร
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
⚠️ ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น JUBILE
บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
JUBILE ดำเนินธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต โดยนำเข้าเพชรจากต่างประเทศ ผลิตเป็นเครื่องประดับ และจำหน่ายผ่านร้านค้า เคาน์เตอร์ พื้นที่เช่าในห้าง และช่องทางออนไลน์ ดังนั้นความเสี่ยงหลักจะผูกกับ กำลังซื้อ ราคาวัตถุดิบ ต้นทุนการดำเนินงาน และพฤติกรรมผู้บริโภค
- 🔻 ความเสี่ยงจากกำลังซื้อผู้บริโภค
เครื่องประดับเพชรเป็นสินค้าที่มีมูลค่าต่อชิ้นค่อนข้างสูง เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว ค่าครองชีพสูง หรือหนี้ครัวเรือนอยู่ในระดับสูง ผู้บริโภคอาจชะลอการซื้อสินค้าฟุ่มเฟือย ส่งผลโดยตรงต่อยอดขายและกำไรของบริษัท
ตัวเลขสะท้อนแรงกดดันดังกล่าวได้ชัดเจน โดยปี 2568 รายได้ลดเหลือ 1,230.68 ล้านบาท จาก 1,445.47 ล้านบาท ในปี 2567 และกำไรสุทธิลดจาก 140.71 ล้านบาท เหลือ 103.69 ล้านบาท - 💎 ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบ
ธุรกิจต้องใช้เพชรเป็นวัตถุดิบหลัก และมีการนำเข้าเพชรคุณภาพสูงจากประเทศเบลเยียม ดังนั้นความผันผวนของราคาเพชร อัตราแลกเปลี่ยน และต้นทุนการนำเข้า สามารถกดดันอัตรากำไรได้
หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับราคาขาย บริษัทอาจต้องเลือกระหว่าง รักษายอดขายด้วยการทำโปรโมชั่น หรือ รักษามาร์จิ้นด้วยการขึ้นราคา ซึ่งทั้งสองทางมีผลต่อผลประกอบการ - 🏬 ความเสี่ยงจากธุรกิจค้าปลีกและค่าใช้จ่ายสาขา
JUBILE มีช่องทางจำหน่ายผ่านร้านค้า เคาน์เตอร์ และพื้นที่เช่าในห้างสรรพสินค้า จึงมีต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับค่าเช่า บุคลากร การตกแต่งสาขา และการทำการตลาด
หากยอดขายต่อสาขาลดลง แต่ต้นทุนคงที่ยังอยู่ในระดับสูง จะทำให้ Operating Margin ถูกกดดัน - 📉 ความเสี่ยงจากยอดขายสาขาเดิม
นี่เป็นประเด็นที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ เพราะธุรกิจค้าปลีกต้องพึ่งพาการเติบโตของ Same Store Sales อย่างมาก
ในช่วง 6 เดือนแรกปี 2568 บริษัทระบุว่ายอดขายจากสาขาเดิมและอีเวนต์ลดลงประมาณ 16.20% จากปีก่อน สะท้อนว่าการบริโภคเครื่องประดับได้รับแรงกดดันค่อนข้างมาก
อย่างไรก็ตาม ใน 6 เดือนแรกปี 2569 รายได้รวมอยู่ที่ 585.48 ล้านบาท ใกล้เคียงกับ 580.93 ล้านบาทในช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มเป็น 55.44 ล้านบาท จาก 43.93 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นสัญญาณฟื้นตัวด้านกำไร แต่ยังต้องติดตามว่าการฟื้นตัวของยอดขายจะต่อเนื่องหรือไม่ - 🌍 ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและปัจจัยต่างประเทศ
การนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศทำให้บริษัทมีความเสี่ยงจากค่าเงินบาทและสถานการณ์เศรษฐกิจ/การเมืองระหว่างประเทศ หากเงินบาทอ่อนค่าหรือเกิดความผันผวนของตลาดวัตถุดิบ ต้นทุนสินค้าอาจเพิ่มขึ้น
บริษัทเองระบุถึงความเสี่ยงจาก ความผันผวนของราคาวัตถุดิบและสถานการณ์ทางการเมืองในต่างประเทศ ไว้ในข้อมูลการดำเนินงาน - 🛍️ ความเสี่ยงจากการแข่งขัน
ตลาดเครื่องประดับมีการแข่งขันทั้งจากผู้ประกอบการรายใหญ่ ร้านค้าเฉพาะทาง แบรนด์ต่างประเทศ และช่องทางออนไลน์
การแข่งขันด้านราคา โปรโมชั่น การออกคอลเลกชันใหม่ และการสร้างแบรนด์ อาจทำให้บริษัทต้องเพิ่มค่าใช้จ่ายด้านการตลาดเพื่อรักษาฐานลูกค้า - 📦 ความเสี่ยงจากสินค้าคงเหลือ
ธุรกิจเครื่องประดับจำเป็นต้องมีสินค้าหลากหลายรูปแบบเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า หากสินค้าไม่ตรงกับเทรนด์หรือขายช้ากว่าคาด บริษัทอาจต้องใช้โปรโมชั่นหรือส่วนลดเพื่อระบายสินค้า
ความเสี่ยงสำคัญคือ เงินทุนถูกผูกอยู่กับสินค้าคงเหลือ และหากต้องลดราคามาก อาจกระทบต่ออัตรากำไร - 📱 ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค
ลูกค้ามีทางเลือกซื้อสินค้าออนไลน์เพิ่มขึ้น ขณะที่ผู้บริโภครุ่นใหม่ให้ความสำคัญกับดีไซน์ แบรนด์ ประสบการณ์การซื้อ และความคุ้มค่ามากขึ้น
ดังนั้น JUBILE จำเป็นต้องปรับสินค้า ช่องทางออนไลน์ และกลยุทธ์การตลาดอย่างต่อเนื่อง หากปรับตัวไม่ทันอาจกระทบยอดขายในระยะยาว - 📊 ความเสี่ยงจากแนวโน้มกำไรในอดีต
แม้ฐานะการเงินยังค่อนข้างแข็งแรง แต่ผลประกอบการในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเคยชะลอตัวต่อเนื่อง โดยกำไรสุทธิจาก 314.38 ล้านบาทในปี 2565 → 203.22 ล้านบาทในปี 2566 → 140.71 ล้านบาทในปี 2567 → 103.69 ล้านบาทในปี 2568
ดังนั้น นักลงทุนควรระวังว่า การฟื้นตัวของกำไรในปี 2569 จะเป็นการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน หรือเป็นเพียงการฟื้นตัวระยะสั้น
🔎 สรุปความเสี่ยง JUBILE แบบนักลงทุน
| ปัจจัย | ระดับความเสี่ยง |
|---|---|
| กำลังซื้อผู้บริโภค | 🔴 สูง |
| ราคาวัตถุดิบ/เพชร | 🔴 สูง |
| ยอดขายสาขาเดิม | 🔴 สูง |
| การแข่งขัน | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ค่าเช่าและต้นทุนสาขา | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| อัตราแลกเปลี่ยน | 🟠 ปานกลาง |
| สินค้าคงเหลือ | 🟠 ปานกลาง |
| ช่องทางออนไลน์/พฤติกรรมผู้บริโภค | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ภาระหนี้ | 🟢 ค่อนข้างต่ำ |
จุดที่น่าสนใจ: ฐานะการเงินของ JUBILE ไม่ได้มีภาระหนี้สูง โดย ณ 30 มิ.ย. 2569 บริษัทมีสินทรัพย์ 2,231.47 ล้านบาท หนี้สิน 463.79 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 1,767.68 ล้านบาท ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก 103.19 ล้านบาท
สรุปสั้น ๆ: ความเสี่ยงของ JUBILE ไม่ได้อยู่ที่หนี้เป็นหลัก แต่คือ “กำลังซื้อ + ยอดขายสาขาเดิม + ราคาวัตถุดิบ + ความสามารถในการรักษามาร์จิ้น” หากกำลังซื้อฟื้นและยอดขายกลับมาเติบโตได้ต่อเนื่อง Upside ของกำไรก็มีโอกาสดีขึ้น แต่หากยอดขายสะดุดอีกครั้ง ต้นทุนคงที่และต้นทุนวัตถุดิบอาจกลับมากดดันกำไรได้
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 29 ส.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย วิโรจน์ พรประกฤต | 65,767,400 | 37.74 |
| 2 | นาง สุวัฒนา ตุลยาพิศิษฐ์ชัย | 12,249,000 | 7.03 |
| 3 | นาย พีรนาถ โชควัฒนา | 8,678,000 | 4.98 |
| 4 | นาย มนต์ชัย ลีศิริกุล | 7,000,000 | 4.02 |
| 5 | น.ส. อัญรัตน์ พรประกฤต | 6,249,000 | 3.59 |
| 6 | นาย อัครพงศ์ พรประกฤต | 6,007,500 | 3.45 |
| 7 | น.ส. อรรัตน์ พรประกฤต | 5,505,000 | 3.16 |
| 8 | น.ส. จินตนา กาญจนกำเนิด | 4,550,000 | 2.61 |
| 9 | UBS AG SINGAPORE BRANCH | 3,140,000 | 1.80 |
| 10 | นาย ชานนท์ วณิชวรากิจ | 2,410,000 | 1.38 |
| 11 | นาง ฉันทนา ลือขจรชัย | 2,050,000 | 1.18 |
| 12 | นาง กรรณิการ์ ไชยศิรินนท์ | 2,034,200 | 1.17 |
| 13 | นาย จรัสพัณ ปัญจทรัพย์ | 2,000,000 | 1.15 |
| 14 | บริษัท หลานปู่ จำกัด | 1,961,000 | 1.13 |
| 15 | น.ส. สิริกันยา วันลือชา | 1,547,700 | 0.89 |
| 16 | นาย ธนเสฏฐ์ สุวรรณวรดิษฐ์ | 1,477,900 | 0.85 |
| 17 | บริษัท กรุงเทพประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) (2) โดย บลจ. บางกอกแคปปิตอล จก. | 1,452,100 | 0.83 |
| 18 | บริษัท ประชาอาภรณ์ จำกัด (มหาชน) | 1,111,300 | 0.64 |
| 19 | คณะบุคคล หลาน ปู่ | 1,046,500 | 0.60 |
| 20 | นาย ประกิต อัศวกาญจน์ | 1,030,600 | 0.59 |
| 21 | นาง พรวิไล เลิศโกวิทย์ | 1,000,000 | 0.57 |
| 22 | นาย สุทธิกฤษฏิ์ ถนอมบูรณ์เจริญ | 931,000 | 0.53 |
| 23 | นาย ต่อพงศ์ ทองทิพย์วิลาส | 912,700 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย มนู เลียวไพโรจน์ | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ |
| 2 | นางสาว อัญรัตน์ พรประกฤต | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย วิโรจน์ พรประกฤต | รองประธานกรรมการบริษัท |
| 4 | นาง สุวัฒนา ตุลยาพิศิษฐ์ชัย | กรรมการ |
| 5 | นางสาว ซนวา เด่นเมฆา | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาย ปกรณ์ พรรธนะแพทย์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย อำนวย นาครัชตะอมร | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
ก่อตั้งและการเติบโต
ปี 2536 (1993) – ก่อตั้งบริษัทโดย วิโรจน์ พรประกฤต ซึ่งเป็นทายาทรุ่นที่ 3 ของตระกูล พร้อมเริ่มดำเนินธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับเพชรแบบ Counter ในห้างสรรพสินค้าในไทย.
ปี 2537 (1994) – เปิด สาขาแรก ของ Jubilee Diamond ที่ห้างเยาฮัน.
เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์
ปี 2552 (2009) – บริษัทได้ เข้าจดทะเบียนเป็นบริษัทมหาชน (Public Company Limited) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ภายใต้ชื่อหุ้น JUBILE ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทค้าปลีกเพชรที่จดทะเบียนในตลาดด้วย.
การพัฒนาเชิงธุรกิจและการตลาด
ปีหลังเข้าจดทะเบียน บริษัทมุ่งพัฒนา กลยุทธ์การตลาดแบบ Customer-Centric และใช้เทคโนโลยี Data/AI เพื่อวิเคราะห์พฤติกรรมลูกค้าและปรับแคมเปญการตลาดให้ตรงความต้องการ.
บริษัทได้สร้าง CRM ใหม่ ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 15 ปี เพื่อขยายฐานลูกค้าและเพิ่มช่องทางออนไลน์.
ผลประกอบการและกลยุทธ์การเติบโต
ปี 2563 (2020) – สามารถสร้าง กำไรสูงสุดก่อนหน้า ในช่วงหลังโควิด-19 ด้วยการปรับตัวทั้งร้านออฟไลน์และออนไลน์.
ปี 2565 (2022) – บริษัททำ กำไรสุทธิสูงสุดใหม่กว่า 311 ล้านบาท และเริ่มใช้ กลยุทธ์ดิจิทัลร่วมกับ AI ขับเคลื่อนการตลาด.
ปี 2566 (2023) – รายได้และกำไรยังทรงตัวในสภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว พร้อมขยายฐานลูกค้าด้วยแคมเปญใหญ่และดึงพรีเซนเตอร์ดังเพิ่มศักยภาพแบรนด์.
ปี 2568 (2025) – วางกลยุทธ์ภายใต้แนวคิด “A World Class Treasure” เน้นภาพลักษณ์แบรนด์เพชรระดับโลก พร้อมรักษาการเติบโตอย่างยั่งยืน.
การขยายสาขาและการเข้าถึงลูกค้า
ปัจจุบัน Jubilee มี จำนวนสาขามากกว่า 40 แห่งทั่วประเทศไทย ครอบคลุมหลายจังหวัดทั้งกรุงเทพฯ ภาคเหนือ ใต้ และอีสาน.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 42.00 | 43.27 | 46.54 | 59.65 | 59.91 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 102.36 | 141.54 | 117.57 | 90.25 | 92.87 |
| สินค้าคงเหลือ | 710.61 | 678.71 | 605.05 | 673.06 | 596.74 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,671.63 | 1,721.66 | 1,794.02 | 1,713.01 | 1,851.83 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 43.39 | 41.87 | 38.89 | 41.92 | 35.69 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 461.12 | 465.78 | 446.32 | 409.95 | 379.64 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,132.75 | 2,187.43 | 2,240.34 | 2,122.96 | 2,231.47 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 236.42 | 230.85 | 218.50 | 197.22 | 191.15 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 352.04 | 346.97 | 323.97 | 297.09 | 289.82 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 169.81 | 165.68 | 179.72 | 131.56 | 173.96 |
| รวมหนี้สิน | 521.85 | 512.65 | 503.70 | 428.65 | 463.79 |
| ทุนจดทะเบียน | 175.00 | 175.00 | 175.00 | 175.00 | 175.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 174.27 | 174.27 | 174.27 | 174.27 | 174.27 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 92.27 | 92.27 | 92.27 | 92.27 | 92.27 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 1,344.36 | 1,408.24 | 1,470.10 | 1,427.77 | 1,501.14 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | – | – | – |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,610.90 | 1,674.78 | 1,736.64 | 1,694.31 | 1,767.68 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 1,559.38 | 1,415.89 | 1,200.06 | 562.99 | 572.98 |
| รายได้อื่น | 20.49 | 29.57 | 30.62 | 17.94 | 12.50 |
| รวมรายได้ | 1,579.87 | 1,445.47 | 1,230.68 | 580.93 | 585.48 |
| ต้นทุน | 802.14 | 752.20 | 621.18 | 286.65 | 292.50 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 505.47 | 521.52 | 475.24 | 237.47 | 221.31 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 1,307.61 | 1,273.73 | 1,096.42 | 524.12 | 513.81 |
| EBITDA | 369.33 | 287.95 | 243.67 | 112.76 | 124.15 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 112.07 | 116.21 | 109.42 | 55.95 | 52.48 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 257.26 | 171.74 | 134.25 | 56.81 | 71.67 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 203.22 | 140.71 | 103.69 | 43.93 | 55.44 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.17 | 0.81 | 0.59 | 0.25 | 0.32 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 231.65 | 205.18 | 276.54 | 105.15 | 103.19 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -40.73 | -23.41 | -130.43 | -12.24 | -18.67 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -198.73 | -180.50 | -142.84 | -76.52 | -71.15 |
| เงินสดสุทธิ | -7.81 | 1.27 | 3.27 | 16.38 | 13.37 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 11.61 | 9.26 | 12.62 | 13.22 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 31.44 | 39.40 | 28.93 | 27.62 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 1.08 | 0.97 | 0.98 | 0.99 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 337.08 | 377.16 | 370.87 | 369.58 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 3.22 | 2.76 | 3.24 | 3.23 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 113.37 | 132.02 | 112.74 | 113.04 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 255.14 | 284.55 | 287.06 | 284.16 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค JUBILE — ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์
ข้อมูลราคาล่าสุดที่ตรวจสอบได้ 29 ส.ค. 2569 JUBILE ปิดที่ 7.75 บาท ลดลง 0.05 บาท (-0.64%) โดยมีกรอบวัน 7.65–7.80 บาท และกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 6.40–8.15 บาท
จากข้อมูลย้อนหลัง ช่วงปลาย ก.ค.–ปลาย ส.ค. ราคาขยับจากโซนประมาณ 7.25–7.35 บาทขึ้นไปทดสอบ 8.00 บาท ก่อนย่อตัวมาบริเวณ 7.75 บาท
📈 ภาพเทคนิค
แนวโน้มหลัก: Sideway Up แต่เริ่มพักตัว
จุดที่น่าสนใจคือ JUBILE มีการยกฐานจากบริเวณ 7.25–7.35 บาท ขึ้นมา แต่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญแถว 8.00 บาท ได้อย่างชัดเจน
ช่วงต้นเดือน ส.ค. ราคามีแรงซื้อเด่น เช่น วันที่ 3 ส.ค. +3.40% พร้อมวอลุ่ม 135.2K หุ้น และวันที่ 5 ส.ค. +4.64% พร้อมวอลุ่ม 112.7K หุ้น สะท้อนว่าการขึ้นรอบดังกล่าวมีแรงซื้อเข้ามาสนับสนุน
แต่หลังจากขึ้นแตะ 8.00 บาท ราคากลับมาแกว่งตัวในกรอบ 7.60–7.95 บาท ทำให้ตอนนี้ต้องจับตาว่าแรงซื้อจะกลับมาเร่งตัวหรือไม่
🔥 แนวรับ–แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | มุมมอง |
|---|---|
| 8.00–8.15 | 🔴 แนวต้านสำคัญ / High 52 สัปดาห์ |
| 7.90–8.00 | 🔴 ด่าน Breakout |
| 7.70–7.75 | 🟢 แนวรับระยะสั้น |
| 7.60–7.65 | 🟢 แนวรับสำคัญ |
| 7.25–7.35 | 🟢 ฐานเดิม / แนวรับหลัก |
🚀 จุดที่สายเทคนิคต้องจับตา
เกมจะน่าสนใจมาก หาก JUBILE กลับไปทดสอบ 8.00 บาทอีกครั้ง
ถ้าสามารถ Breakout 8.00–8.15 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค เพราะเป็นการผ่านบริเวณยอดเดิมและ High 52 สัปดาห์ที่ 8.15 บาท
ในทางกลับกัน หากราคาหลุด 7.60 บาท พร้อมวอลุ่มขายเพิ่มขึ้น ภาพการพักตัวอาจเปลี่ยนเป็นการปรับฐาน และมีโอกาสถอยกลับไปทดสอบโซน 7.25–7.35 บาท
🎯 กลยุทธ์
สายเก็งกำไร:
รอจังหวะราคายืนเหนือ 7.90–8.00 บาท และวอลุ่มเร่งตัว ค่อยพิจารณาตามโมเมนตัม มากกว่าการไล่ซื้อขณะที่ราคาอยู่กลางกรอบ
สายถือ:
โซน 7.60–7.65 บาท เป็นจุดที่ควรจับตา หากยังยืนได้ โครงสร้างการยกฐานยังไม่เสีย
สัญญาณบวก:
ผ่าน 8.00 → ผ่าน 8.15 + Volume → Momentum รอบใหม่
สัญญาณลบ:
หลุด 7.60 → เสี่ยงพักฐาน → จับตา 7.25–7.35
🔎 สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
JUBILE ยังไม่เสียทรง แต่กำลังอยู่ในช่วง “รอเลือกทาง”
ราคาปัจจุบัน 7.75 บาทยังอยู่เหนือฐานสำคัญ แต่ด้านบนมีด่าน 8.00–8.15 บาท ขวางอยู่ การ Breakout พร้อมวอลุ่มจึงเป็น Key Signal ที่ต้องจับตา ขณะที่ฝั่งรับ 7.60–7.65 บาท เป็นแนวป้องกันสำคัญ
จับตา 8.00 บาทให้ดี — ถ้าทะลุพร้อมวอลุ่ม เกมอาจเปลี่ยนจาก Sideway เป็นรอบเร่งตัวได้
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น JUBILE — บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
บริษัท ยูบิลลี่ เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JUBILE เป็นผู้ค้าปลีกเครื่องประดับเพชรและเพชรกะรัต โดยนำเข้าเพชรคุณภาพสูงจากเบลเยียม และผลิตสินค้าผ่านโรงงาน/ช่างฝีมือในประเทศ ก่อนจำหน่ายผ่านร้านค้า เคาน์เตอร์ พื้นที่เช่าในห้าง และช่องทางออนไลน์
🔎 ภาพรวมล่าสุด
ข้อมูลล่าสุดที่ผมพบ ณ 6M/2569 ถือว่าน่าสนใจตรงที่ กำไรฟื้นตัวเร็วกว่ายอดขายอย่างชัดเจน
| รายการ | 6M/68 | 6M/69 | เปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 580.93 ลบ. | 585.48 ลบ. | +0.78% |
| กำไรสุทธิ | 43.93 ลบ. | 55.44 ลบ. | +26.20% |
| GPM | 49.09% | 48.95% | ใกล้เคียง |
| NPM | 7.56% | 9.47% | ดีขึ้น |
| D/E | 0.25x | 0.26x | ยังต่ำ |
| ROE | 6.30% | 6.66% | ดีขึ้น |
ตัวเลขจาก SET ระบุว่า ยอดขาย 6 เดือนแรกโตเพียง 1.77% แต่กำไรเพิ่มถึง 26.20% สะท้อนว่าการควบคุมค่าใช้จ่ายมีบทบาทสำคัญต่อการฟื้นตัวของกำไร
💰 จุดเด่นของ JUBILE
การแข่งขันสูง
ตลาดเครื่องประดับมีทั้งผู้ประกอบการรายใหญ่ ร้านค้าท้องถิ่น แบรนด์ต่างประเทศ รวมถึงช่องทางออนไลน์ การสร้าง Brand และรักษาความแตกต่างจึงเป็นเรื่องสำคัญ
💵 มุมมอง Valuation
ราคาหุ้น JUBILE ณ 28 ส.ค. 2569 อยู่ที่ 7.75 บาท Market Cap ประมาณ 1,350.62 ล้านบาท และ P/E ประมาณ 11.72 เท่า ขณะที่ EV/EBITDA อยู่ราว 5.95 เท่า
เมื่อเทียบกับลักษณะธุรกิจและฐานะการเงิน ถือว่า ไม่ได้อยู่ในโซน Valuation ที่แพงมาก
แต่จุดที่ต้องระวังคือ หุ้นมีสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ ทำให้ราคาสามารถแกว่งจากแรงซื้อขายไม่กี่รายได้ และการเข้าออกสถานะขนาดใหญ่อาจทำได้ยาก
🎯 มุมมองการลงทุน
JUBILE = หุ้นฟื้นตัว + ฐานะการเงินแข็งแรง + ปันผล + Valuation ไม่สูง
จุดแข็งคือ กำไรโตเร็วกว่ายอดขาย, Margin ฟื้น และหนี้ต่ำ
แต่จุดที่ยังต้องพิสูจน์คือ ยอดขายต้องกลับมาโตแรงขึ้น เพราะบริษัทตั้งเป้าปีนี้โต ≥10% ขณะที่ครึ่งปีแรกยังโตไม่ถึง 2% ดังนั้น H2/69 จึงสำคัญมาก
กำไรโตเร็วกว่ายอดขาย
นี่คือจุดที่น่าจับตาที่สุด
ไตรมาส 2/69 บริษัทมียอดขาย 279.99 ล้านบาท เพิ่ม 2.76% YoY ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่ม 16.04% YoY เป็น 20.69 ล้านบาท
แปลแบบง่าย ๆ คือ ไม่ได้โตด้วยยอดขายเพียงอย่างเดียว แต่กำลังพยายามดึงกำไรจากยอดขายออกมาให้มากขึ้น
ครึ่งปีแรกกำไรเพิ่ม 26.20% ขณะที่รายได้เพิ่มเพียง 1.77% จึงถือเป็นสัญญาณบวกต่อ Operating Leverage และประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุน
ฐานะการเงินค่อนข้างแข็งแรง
ณ 30 มิ.ย. 2569
สินทรัพย์ 2,231.47 ล้านบาท
หนี้สิน 463.79 ล้านบาท
ส่วนผู้ถือหุ้น 1,767.68 ล้านบาท
D/E เพียง 0.26 เท่า
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 6M69 103.19 ล้านบาท
นอกจากนี้งบดุลมี เงินลงทุนระยะสั้น 1,102.32 ล้านบาท และเงินสด 59.91 ล้านบาท ณ Q2/69 ซึ่งทำให้โครงสร้างสภาพคล่องค่อนข้างน่าสนใจ
มีปันผลเป็นจุดขาย
บริษัทมีนโยบายจ่ายเงินปันผลปีละ 2 ครั้ง ในอัตราไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิภายใต้เงื่อนไขของบริษัท
ล่าสุดบอร์ดอนุมัติ ปันผลระหว่างกาล 0.13 บาท/หุ้น สำหรับผลประกอบการ 1 ม.ค.–30 มิ.ย. 2569 โดย XD วันที่ 27 ส.ค. 2569 และกำหนดจ่าย 10 ก.ย. 2569
📈 แล้ว JUBILE มีโอกาสโตต่อไหม?
บริษัทตั้งเป้าปี 2569 ให้ยอดขายเติบโต ไม่น้อยกว่า 10% และรักษาอัตรากำไรขั้นต้นไม่น้อยกว่า 45%
กลยุทธ์ในช่วงครึ่งปีหลัง ได้แก่
กระตุ้นยอดขาย
ขยายฐานลูกค้า
ขยายสาขาใหม่ในพื้นที่ที่มีศักยภาพ
ปรับปรุงสาขาเดิม
เพิ่มพื้นที่รองรับลูกค้า
เปิดแบรนด์ใหม่
เพิ่มสินค้าให้ครอบคลุมความต้องการ
ทำ Campaign เจาะกลุ่มลูกค้า
ใช้งานฉลองครบรอบ 97 ปีใน Q3 เพื่อกระตุ้นตลาด
ดังนั้น H2/69 จะเป็นช่วงพิสูจน์สำคัญว่า JUBILE สามารถเปลี่ยนกำไรที่ฟื้นตัวใน H1 ให้กลายเป็นการเติบโตที่ต่อเนื่องได้หรือไม่
⚠️ ความเสี่ยงที่ต้องระวัง
รายได้ยังโตช้า
แม้กำไรโต 26% แต่ยอดขาย 6M69 โตเพียง 1.77% ดังนั้นการฟื้นตัวของกำไรส่วนหนึ่งมาจากการควบคุมต้นทุน ไม่ใช่การเติบโตของ Demand ที่แรงมาก
ถ้ายอดขายไม่เร่งตัวใน H2 การเติบโตของกำไรอาจเริ่มจำกัด
ธุรกิจขึ้นกับกำลังซื้อ
เครื่องประดับเพชรเป็นสินค้ากึ่ง Luxury/Discretionary หากเศรษฐกิจชะลอ รายได้ผู้บริโภคลดลง หรือความเชื่อมั่นตกต่ำ ลูกค้าอาจเลื่อนการซื้อสินค้ามูลค่าสูงออกไป
ราคาวัตถุดิบ
เพชรและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตมีผลต่อ Margin โดยตรง แม้บริษัทตั้งเป้า GPM ไม่น้อยกว่า 45% แต่หากไม่สามารถบริหารราคาสินค้าและ Product Mix ได้ Margin อาจถูกกดดัน
⭐ คะแนนส่วนตัว
| ด้าน | คะแนน |
|---|---|
| การเติบโต | ⭐⭐⭐ |
| กำไร | ⭐⭐⭐⭐ |
| ฐานะการเงิน | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| กระแสเงินสด | ⭐⭐⭐⭐ |
| ปันผล | ⭐⭐⭐⭐ |
| Valuation | ⭐⭐⭐⭐ |
| ความเสี่ยง | ⭐⭐⭐ |
| สภาพคล่องหุ้น | ⭐⭐ |
สรุป: 7.8/10
JUBILE ไม่ใช่หุ้น Growth ที่ยอดขายกำลังพุ่งแรง แต่เป็นหุ้นแนว “กำไรฟื้น + งบแข็งแรง + Valuation ไม่แพง + มีปันผล” ที่น่าจับตา
สำหรับคนที่มองหุ้นขนาดเล็ก สิ่งที่ผมจะเฝ้าดูเป็นพิเศษคือ ยอดขาย H2/69, SSSG, Gross Margin และกำไรสุทธิรายไตรมาส หากยอดขายเริ่มเร่งตัวพร้อมกับ Margin ที่ยังรักษาได้ หุ้นจะมีโอกาสเปลี่ยนจาก “กำไรฟื้น” → “รอบเติบโตใหม่” ได้
ข้อมูลนี้เป็นการวิเคราะห์เชิงข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์
