วิเคราะห์ หุ้น ICN บริษัท อินฟอร์เมชั่น แอนด์ คอมมิวนิเคชั่น เน็ทเวิร์คส จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ ICN อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม MAI เทคโนโลยี (Technology)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 15 ก.ย. 2560 | 336.05 | MAI เทคโนโลยี (Technology) | ICN |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
1. ธุรกิจรับเหมาวางระบบ : ให้บริการออกแบบและวางระบบโครงข่ายสื่อสารโทรคมนาคม รวมทั้งให้บริการออกแบบและวางระบบงานก่อสร้างและวางระบบไฟฟ้าอื่นๆ 2. ธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์และบำรุงรักษา : จำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมทุกประเภท และบำรุงรักษาโครงข่ายระบบสื่อสารโทรคมนาคม
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.24 | 0.28 | 0.22 | 0.09 | 0.08 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.48 | 1.45 | 1.30 | 1.43 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.10 | บาท | 21 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | 0.10 | บาท | 04 ธ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.08 | บาท | 20 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 ก.ย. 2566 | 0.15 | บาท | 08 ธ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.10 | บาท | 19 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 ก.ย. 2565 | 0.10 | บาท | 09 ธ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.20 | บาท | 19 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 ก.ย. 2564 | 0.10 | บาท | 09 ธ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.08 | บาท | 20 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 ก.ย. 2563 | 0.10 | บาท | 09 ธ.ค. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.10 | บาท | 20 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ Information and Communication Networks Public Company Limited (ICN) ส่วนใหญ่เป็นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจรับเหมาวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม ระบบโครงข่าย และงานวิศวกรรมระบบสารสนเทศ โดยสามารถแบ่งได้ดังนี้
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
ซอฟต์แวร์ลิขสิทธิ์
ระบบบริหารจัดการเครือข่าย
สิทธิการใช้งานเทคโนโลยีและโซลูชันด้าน ICT
ทรัพย์สินเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญที่สุดของ ICN
แม้จะมีทรัพย์สินถาวรหลายประเภท แต่จุดแข็งของ ICN อยู่ที่
บุคลากรวิศวกรโทรคมนาคมและไอที
ความเชี่ยวชาญด้าน System Integration
ความสัมพันธ์กับผู้ผลิตอุปกรณ์ระดับโลก เช่น Nokia, Huawei, Oracle, IBM และ HPE
ฐานลูกค้าภาครัฐ รัฐวิสาหกิจ และผู้ให้บริการโทรคมนาคมรายใหญ่ของประเทศ
ดังนั้น หากมองในเชิงการลงทุน ทรัพย์สินหลักของ ICN ไม่ได้อยู่ที่ที่ดินหรือโรงงานขนาดใหญ่ แต่เป็น เครื่องมือวิศวกรรม อุปกรณ์เครือข่าย งานโครงการที่อยู่ระหว่างดำเนินการ และองค์ความรู้ด้านระบบสื่อสารโทรคมนาคม ซึ่งเป็นหัวใจของธุรกิจรับเหมาวางระบบและบำรุงรักษาโครงข่ายสื่อสารของบริษัทฯ
เครื่องมือและอุปกรณ์ติดตั้งโครงข่าย
เครื่องมือก่อสร้างและติดตั้งเสาสื่อสาร
เครื่องมือเดินสายไฟเบอร์ออปติก
เครื่องมือทดสอบสัญญาณโทรคมนาคม
อุปกรณ์ตรวจสอบและวิเคราะห์ระบบเครือข่าย
เครื่องมือวัดทางวิศวกรรมไฟฟ้าและสื่อสาร
ยานพาหนะและรถปฏิบัติงาน
รถกระเช้าสำหรับติดตั้งอุปกรณ์บนเสาสื่อสาร
รถบรรทุกขนอุปกรณ์
รถบริการภาคสนามสำหรับทีมวิศวกรและช่างเทคนิค
รถยนต์สำหรับงานบริหารโครงการ
อาคารสำนักงานและสิ่งปรับปรุงสำนักงาน
อาคารสำนักงานใหญ่
พื้นที่ปฏิบัติงานด้านวิศวกรรม
ศูนย์ควบคุมโครงการ
คลังเก็บอุปกรณ์โทรคมนาคมและอะไหล่สำรอง
อุปกรณ์คอมพิวเตอร์และระบบสารสนเทศ
เซิร์ฟเวอร์และระบบเครือข่ายภายใน
คอมพิวเตอร์สำหรับออกแบบระบบ (Engineering Workstation)
ซอฟต์แวร์ออกแบบและบริหารโครงการ
ระบบบริหารจัดการเครือข่ายและศูนย์ข้อมูล
สินค้าคงเหลือและอุปกรณ์โทรคมนาคม
ICN มีธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์และบำรุงรักษาระบบ จึงมีการถือครอง
อุปกรณ์สื่อสารโทรคมนาคม
อุปกรณ์เครือข่าย IP Network
อุปกรณ์ Microwave
อุปกรณ์ Fiber Optic
อะไหล่สำรองสำหรับลูกค้าและงานซ่อมบำรุง
ลูกหนี้การค้าและงานระหว่างก่อสร้าง
เนื่องจาก ICN รับงานโครงการภาครัฐและเอกชนขนาดใหญ่ สินทรัพย์สำคัญอีกส่วนหนึ่งคือ
ลูกหนี้การค้า
รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ
งานระหว่างดำเนินการ (Work in Progress)
เงินประกันผลงานจากโครงการต่าง ๆ
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น Information and Communication Networks Public Company Limited หรือ ICN ที่เปิดเผยอย่างชัดเจนในข้อมูลบริษัท พบว่าบริษัทมีบริษัทย่อยหลักดังนี้
Expert Engineering and Communication Co., Ltd. (EEC)
ICN เข้าถือหุ้น 51% ตั้งแต่ปี 2562
ดำเนินธุรกิจด้าน
วางระบบสื่อสารโทรคมนาคม
ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ
ระบบบริหารจัดการทรัพยากรน้ำ
ระบบตรวจวัดและควบคุมระยะไกล (SCADA / Telemetry)
งานด้าน Smart City และ IoT ภาครัฐ
โครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม ICN
แม้จะมีบริษัทย่อยหลักเพียง EEC แต่ ICN ดำเนินธุรกิจผ่านหลายสายงาน ได้แก่
ธุรกิจรับเหมาวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม
ก่อสร้างโครงข่ายโทรคมนาคม
ระบบ 4G / 5G
Fiber Optic Network
Data Network
ระบบไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม
ธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์
อุปกรณ์โทรคมนาคม
อุปกรณ์เครือข่าย
Hardware และ Software ด้าน ICT
เป็นพันธมิตรกับผู้ผลิตระดับโลก เช่น
Nokia
Huawei
Oracle
IBM
Hewlett Packard Enterprise
ธุรกิจบำรุงรักษา (Maintenance)
ระบบสถานีฐานโทรศัพท์เคลื่อนที่
ระบบ Microwave
ระบบ Optical Network
IP Network
Data Communication Network
ธุรกิจใหม่ (New Business)
Data Center
Digital Transformation
Smart Infrastructure
โครงการดิจิทัลภาครัฐ
ระบบ Cloud และ AI Infrastructure
สรุปทรัพย์สินและบริษัทในเครือที่สำคัญของ ICN
บริษัท สัดส่วนถือหุ้น
Expert Engineering and Communication Co., Ltd. (EEC) 51%
จุดแข็งของ ICN
Backlog งานภาครัฐและโทรคมนาคมขนาดใหญ่
มีความเชี่ยวชาญด้าน Telecom System Integrator
ขยายเข้าสู่ธุรกิจ Data Center ซึ่งเป็นตลาดที่เติบโตสูง
มีรายได้จากงานติดตั้งและงานบำรุงรักษาระยะยาว
หากต้องการ ผมสามารถสรุป โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่, มูลค่าบริษัทย่อย EEC, Backlog ล่าสุด และการวิเคราะห์ศักยภาพการเติบโตของหุ้น ICN ปี 2569 ให้ได้เช่นกัน।
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น ICN
บริษัท Information and Communication Networks Public Company Limited (ICN) ดำเนินธุรกิจหลักด้านการออกแบบ ติดตั้ง และวางระบบโครงข่ายสื่อสารโทรคมนาคม รวมถึงจำหน่ายอุปกรณ์และบริการบำรุงรักษาระบบสื่อสาร ทำให้มีความเสี่ยงสำคัญดังนี้
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและเงินทุนหมุนเวียน
ธุรกิจรับเหมาจำเป็นต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนสูงในการจัดซื้ออุปกรณ์และดำเนินโครงการก่อนรับชำระเงินจากลูกค้า หากมีโครงการขนาดใหญ่จำนวนมากพร้อมกัน อาจเพิ่มภาระด้านเงินทุนและต้นทุนทางการเงินได้
สรุป
ความเสี่ยงหลักของ ICN คือ การพึ่งพางานโครงการและการประมูลงานใหม่, การแข่งขันสูงในธุรกิจรับเหมาระบบสื่อสาร, และ การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว หากบริษัทสามารถรักษา Backlog ได้ต่อเนื่อง ขยายงานด้าน Digital Infrastructure, Data Center และโครงการภาครัฐใหม่ ๆ ได้สำเร็จ ก็จะช่วยลดความเสี่ยงและสร้างการเติบโตในระยะยาวได้.
ความเสี่ยงจากการพึ่งพางานโครงการขนาดใหญ่
รายได้ของ ICN ส่วนใหญ่มาจากงานรับเหมาติดตั้งระบบสื่อสารและโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งมีลักษณะเป็นโครงการ (Project-Based) หากลูกค้าเลื่อนการลงทุน ยกเลิกโครงการ หรือการประมูลงานใหม่ไม่เป็นไปตามเป้าหมาย อาจกระทบรายได้และกำไรอย่างมีนัยสำคัญได้
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่
ลูกค้าหลักของบริษัทมักเป็นหน่วยงานภาครัฐ รัฐวิสาหกิจ และผู้ให้บริการโทรคมนาคมรายใหญ่ หากมีการเปลี่ยนแปลงงบประมาณ นโยบาย หรือสูญเสียลูกค้ารายสำคัญ อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการได้
ความเสี่ยงจากการแข่งขันรุนแรง
ธุรกิจรับเหมาติดตั้งระบบโทรคมนาคมมีผู้ประกอบการจำนวนมาก ทั้งรายใหญ่และรายกลาง ทำให้การแข่งขันด้านราคาและอัตรากำไรค่อนข้างสูง หากบริษัทเสนอราคาประมูลต่ำเกินไป อาจทำให้กำไรลดลงได้
ความเสี่ยงจากต้นทุนวัสดุและอุปกรณ์
อุปกรณ์เครือข่ายและโทรคมนาคมจำนวนมากต้องนำเข้าจากต่างประเทศ หากค่าเงินบาทอ่อนค่า ราคาวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้น หรือเกิดปัญหาห่วงโซ่อุปทาน อาจทำให้ต้นทุนโครงการเพิ่มขึ้นและกระทบอัตรากำไรขั้นต้นได้
ความเสี่ยงจากการส่งมอบงานล่าช้า
หากเกิดปัญหาด้านแรงงาน การจัดหาอุปกรณ์ หรือการอนุมัติงานจากลูกค้า อาจทำให้โครงการล่าช้า ส่งผลต่อการรับรู้รายได้และอาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมตามสัญญา
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี
อุตสาหกรรมโทรคมนาคมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เช่น 5G, Data Center, Smart City และ Digital Infrastructure หากบริษัทไม่สามารถปรับตัวหรือพัฒนาความเชี่ยวชาญให้ทันเทคโนโลยีใหม่ อาจสูญเสียความสามารถในการแข่งขันได้
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 06 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย มนชัย มณีไพโรจน์ | 75,120,005 | 11.18 |
| 2 | นาย สมพงษ์ ชลคดีดำรงกุล | 43,118,600 | 6.42 |
| 3 | นาย พีระ เลาหสมบูรณ์ | 36,465,200 | 5.43 |
| 4 | นาย แดน รุ่งเรืองผล | 25,378,600 | 3.78 |
| 5 | น.ส. พัฒน์ธวัณย์ แสงเนตร | 24,828,200 | 3.69 |
| 6 | น.ส. สายพิน ตั้งตรงจิตร | 22,741,304 | 3.38 |
| 7 | น.ส. ไอด้า รุ่งเรืองผล | 22,553,041 | 3.36 |
| 8 | นาย กมนทัต มณีไพโรจน์ | 20,048,752 | 2.98 |
| 9 | นาย ภาดล แต่โสภาพงษ์ | 12,929,500 | 1.92 |
| 10 | MR. VIJAYAKUMAR BALAKRISHNAN | 10,653,958 | 1.59 |
| 11 | นาย สมพงษ์ ชลคดีดำรงกุล โดยบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) | 8,146,900 | 1.21 |
| 12 | นาง วารุณี ชลคดีดำรงกุล | 6,840,000 | 1.02 |
| 13 | น.ส. กมลชนก ตั้งตรงจิตร | 6,658,200 | 0.99 |
| 14 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 6,248,164 | 0.93 |
| 15 | นาง ทิพา ลิมอักษร | 6,140,002 | 0.91 |
| 16 | นาย ทศนุ เชียงทอง | 5,085,000 | 0.76 |
| 17 | นาย นครินทร์ พัดทอง | 4,513,351 | 0.67 |
| 18 | นาย บดินทร์ หลาบหนองแสง | 4,300,000 | 0.64 |
| 19 | นาย ดิเรก สินิทธ์สกุล | 3,820,000 | 0.57 |
| 20 | นาย พจน์ชระ แซ่ฉั่ว | 3,449,550 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย เสกสรรศ์ รอยลาภเจริญพร | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย พรชัย กรัยวิเชียร | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย พีระ เลาหสมบูรณ์ | รองประธานกรรมการ |
| 4 | นาย มนชัย มณีไพโรจน์ | กรรมการ |
| 5 | นาย รณภูมิ รุ่งเรืองผล | กรรมการ |
| 6 | นาย นิธิ นาคะเกศ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย อภินันท์ รัชฏสมบัติ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของ Information and Communication Networks Public Company Limited หรือหุ้น ICN สามารถสรุปได้ดังนี้
ปี 2550 – ก่อตั้งบริษัท
เริ่มดำเนินธุรกิจในฐานะผู้รับเหมาวางระบบโครงข่ายสื่อสารโทรคมนาคม (System Integrator)
ให้บริการออกแบบ ติดตั้ง และบำรุงรักษาโครงข่ายโทรคมนาคมสำหรับหน่วยงานภาครัฐและเอกชน
ปี 2560 – เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai
เข้าซื้อขายวันแรกเมื่อวันที่ 15 กันยายน 2560
ระดมทุนเพื่อนำเงินไปขยายธุรกิจโครงข่ายสื่อสารและระบบโครงสร้างพื้นฐานด้าน ICT ของประเทศ
ช่วงปี 2561–2564 – ขยายงานภาครัฐและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
รับงานโครงการระบบสื่อสารโทรคมนาคมจากหน่วยงานรัฐและรัฐวิสาหกิจอย่างต่อเนื่อง
ขยายงานด้าน Fiber Optic, ระบบสื่อสารข้อมูล, ระบบรักษาความปลอดภัย และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลต่าง ๆ
เพิ่มสัดส่วนรายได้จากงานบำรุงรักษา (Maintenance) ซึ่งช่วยสร้างรายได้ประจำมากขึ้น
ช่วงปี 2565–2567 – รุกธุรกิจ Smart Infrastructure
ขยายจากงานโทรคมนาคมไปสู่
ระบบไฟฟ้าและพลังงาน
Smart City
Data Center
ระบบรักษาความปลอดภัยอัจฉริยะ
โครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัลของภาครัฐ
ช่วยลดการพึ่งพารายได้จากงานวางโครงข่ายโทรคมนาคมเพียงอย่างเดียว
ปี 2568 – คว้างานจำนวนมาก ดันรายได้แตะระดับ 2 พันล้านบาท
บริษัทประกาศได้รับงานใหม่จำนวนมาก (Backlog เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ)
มีการคาดการณ์รายได้ทะลุ 2,000 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท
สะท้อนการเติบโตจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและโครงการภาครัฐหลายโครงการ
จุดเปลี่ยนสำคัญของ ICN
✅ จากผู้รับเหมาวางระบบโทรคมนาคม → สู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลครบวงจร
✅ มีรายได้จากทั้ง
งานรับเหมาโครงการ (Project-Based)
งานบำรุงรักษาระบบ (Recurring Income)
✅ ได้ประโยชน์จากเมกะเทรนด์
Digital Transformation
Smart City
Data Center
การลงทุนโครงข่ายสื่อสารและโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ
สรุปสำหรับนักลงทุน
ICN เป็นหุ้นเทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐานที่เติบโตจากธุรกิจวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม สู่การเป็นผู้รับเหมางานดิจิทัลครบวงจร โดยจุดเด่นในช่วงหลังคือการขยาย Backlog อย่างต่อเนื่อง การรับงานภาครัฐขนาดใหญ่ และการต่อยอดไปยังธุรกิจ Smart Infrastructure ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตในระยะยาวของบริษัท
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 127.06 | 174.54 | 340.53 | 184.49 | 57.67 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 602.33 | 725.85 | 399.02 | 608.08 | 509.29 |
| สินค้าคงเหลือ | 27.05 | 11.05 | 4.32 | 14.44 | 4.47 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,200.72 | 1,354.72 | 1,143.64 | 1,275.00 | 1,409.05 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 4.89 | 610.09 | 476.92 | 536.90 | 400.64 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 162.95 | 761.46 | 657.13 | 701.15 | 554.47 |
| รวมสินทรัพย์ | 1,363.67 | 2,116.18 | 1,800.77 | 1,976.14 | 1,963.52 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 24.74 | 16.32 | – | 2.69 | 198.67 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 223.89 | 390.70 | 385.60 | 466.10 | 432.66 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 11.11 | 11.11 | 31.11 | 31.11 | 40.92 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 409.14 | 914.99 | 787.41 | 979.98 | 984.78 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 131.16 | 305.10 | 98.34 | 93.40 | 77.27 |
| รวมหนี้สิน | 540.30 | 1,220.09 | 885.75 | 1,073.38 | 1,062.05 |
| ทุนจดทะเบียน | 337.50 | 337.50 | 336.05 | 336.05 | 336.05 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 308.96 | 336.05 | 336.05 | 336.05 | 336.05 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 239.02 | 266.11 | 266.11 | 266.11 | 266.11 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 251.72 | 270.47 | 299.31 | 276.50 | 289.17 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | -11.78 | – | -16.26 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | -11.78 | – | -16.26 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 799.70 | 872.63 | 889.69 | 878.66 | 875.07 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 23.67 | 23.46 | 25.32 | 24.11 | 26.41 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 1,443.02 | 1,858.45 | 1,422.97 | 571.51 | 571.62 |
| รายได้อื่น | 0.85 | 1.76 | 2.63 | 0.72 | 1.43 |
| รวมรายได้ | 1,443.86 | 1,860.20 | 1,425.60 | 572.23 | 573.04 |
| ต้นทุน | 1,188.78 | 1,542.46 | 1,143.54 | 450.51 | 448.58 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 87.03 | 95.98 | 92.25 | 44.09 | 50.93 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 1,275.80 | 1,638.44 | 1,235.79 | 494.59 | 499.51 |
| EBITDA | 177.99 | 324.37 | 349.34 | 156.28 | 153.48 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 9.93 | 102.61 | 159.54 | 78.64 | 79.95 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 168.06 | 221.76 | 189.81 | 77.64 | 73.53 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 132.54 | 175.05 | 148.30 | 59.80 | 57.06 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.24 | 0.28 | 0.22 | 0.09 | 0.08 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -2.14 | 571.18 | 475.52 | 154.12 | -425.48 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 10.12 | -463.42 | -76.37 | 0.97 | 0.92 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -7.14 | -60.29 | -233.16 | -145.12 | 141.70 |
| เงินสดสุทธิ | 0.85 | 47.47 | 165.99 | 9.96 | -282.86 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 2.80 | 2.53 | 1.97 | 2.55 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 130.43 | 144.27 | 184.94 | 143.30 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 80.98 | 148.80 | 49.27 | 120.72 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 4.51 | 2.45 | 7.41 | 3.02 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 5.02 | 2.95 | 1.89 | 2.54 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 72.72 | 123.89 | 192.95 | 143.68 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 62.22 | 22.83 | -0.60 | 2.64 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น Information and Communication Networks Public Company Limited (ICN)
จากข้อมูลล่าสุด ราคาหุ้น ICN อยู่บริเวณ 1.84 บาท โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 52 สัปดาห์ที่ 1.49 – 2.12 บาท และค่า RSI อยู่แถว 47.6 ซึ่งถือว่าอยู่ในโซนกลาง ไม่ได้ Overbought หรือ Oversold อย่างชัดเจน
ภาพรวมแนวโน้ม
แนวโน้มระยะสั้น : Sideway
แนวโน้มระยะกลาง : เริ่มฟื้นตัวจากฐานเดิม
แนวโน้มระยะยาว : ยังอยู่ในกรอบสะสมกำลัง
TradingView ให้สัญญาณทางเทคนิคภาพรวมเป็น Neutral ถึง Sell เล็กน้อย โดย Moving Average หลายเส้นยังไม่กลับมาเป็นขาขึ้นเต็มตัว
แนวรับสำคัญ
1.75 บาท
1.68 บาท
1.60 บาท
หากยืนเหนือ 1.75 บาทได้ มีโอกาสสะสมกำลังเพื่อขึ้นต่อ
แนวต้านสำคัญ
1.90 บาท
2.00 บาท
2.12 บาท (High เดิม)
หากทะลุ 2.00 บาทด้วย Volume หนาแน่น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมาก และมีโอกาสทดสอบจุดสูงสุดเดิมบริเวณ 2.12 บาท
สัญญาณทางเทคนิคที่น่าสนใจ
RSI อยู่ระดับกลาง แสดงว่ายังมีพื้นที่ให้ปรับขึ้นได้
ราคายังไม่เข้าสู่ภาวะร้อนแรงเกินไป
หาก Volume เพิ่มขึ้นพร้อมการผ่าน 1.90–2.00 บาท จะเป็นสัญญาณ Breakout ที่น่าจับตา
หากหลุด 1.75 บาท ควรระวังแรงขายระยะสั้น
มุมมองนักลงทุน
ผลประกอบการไตรมาส 1/2569 เติบโตโดดเด่น รายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากและกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นกว่า 100% จากปีก่อน แม้อัตรากำไรจะลดลงบ้างจากต้นทุนที่สูงขึ้น
สรุป
📈 เก็งกำไร
ซื้อสะสม: 1.75–1.85 บาท
เป้าหมาย: 1.90 / 2.00 / 2.12 บาท
Stop Loss: ต่ำกว่า 1.70 บาท
📊 นักลงทุนระยะกลาง
ยังมองเป็นหุ้นที่อยู่ในช่วงสะสมฐาน
หากผ่าน 2.00 บาทได้ มีโอกาสเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่
คะแนนเทคนิคปัจจุบัน: 6.5/10
(ทรงตัวสะสมกำลัง รอสัญญาณ Breakout เหนือ 2.00 บาท)
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น ICN บริษัท อินฟอร์เมชั่น แอนด์ คอมมิวนิเคชั่น เน็ทเวิร์คส จำกัด (มหาชน)
Information and Communication Networks Public Company Limited (ICN) เป็นผู้รับเหมาวางระบบโครงข่ายสื่อสารโทรคมนาคม (System Integrator) และจำหน่ายอุปกรณ์ด้านโทรคมนาคม รวมถึงบริการบำรุงรักษาระบบเครือข่ายสื่อสารทั่วประเทศ โดยลูกค้าหลักมักเป็นหน่วยงานภาครัฐ รัฐวิสาหกิจ และผู้ให้บริการโทรคมนาคมรายใหญ่ของไทย
จุดเด่นของ ICN
- ได้ประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
ธุรกิจของ ICN เกี่ยวข้องโดยตรงกับการขยายโครงข่ายโทรคมนาคม, Fiber Optic, Data Center, Smart City และระบบสื่อสารของภาครัฐ ซึ่งยังเป็นเมกะเทรนด์ของประเทศในระยะยาว - รายได้จากงานบำรุงรักษา (Recurring Income)
นอกจากรับเหมาวางระบบแล้ว ICN ยังมีรายได้จากการบำรุงรักษาและดูแลระบบเครือข่าย ทำให้มีรายได้ประจำเข้ามาช่วยลดความผันผวนของธุรกิจรับเหมา - หุ้นปันผลน่าสนใจ
ข้อมูลล่าสุดแสดงอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดเล็กหลายตัวในตลาด mai จึงเป็นจุดที่นักลงทุนสายปันผลให้ความสนใจ
ความเสี่ยงของ ICN - พึ่งพางานประมูลภาครัฐสูง
หากการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐล่าช้า หรือมีการเลื่อนโครงการ จะส่งผลต่อรายได้และกำไรของบริษัททันที - ธุรกิจรับเหมามาร์จิ้นไม่สูง
ต้นทุนวัสดุ ค่าแรง และการแข่งขันด้านราคาสามารถกดดันอัตรากำไรได้ตลอดเวลา - รายได้ผันผวนตามการรับรู้โครงการ
ลักษณะธุรกิจรับเหมาทำให้รายได้และกำไรแต่ละไตรมาสอาจไม่สม่ำเสมอ ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของโครงการต่าง ๆ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
มูลค่า Backlog และงานใหม่ที่ชนะประมูล
โครงการดิจิทัลภาครัฐและโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม
การขยาย Data Center และระบบสื่อสารยุคใหม่
แนวโน้มกำไรสุทธิปี 2569
การรักษาระดับเงินปันผลในอนาคต
มุมมองการลงทุน
นักลงทุนสายเติบโต
ICN เป็นหุ้นที่น่าสนใจหากสามารถคว้างานใหม่ได้ต่อเนื่อง และได้รับประโยชน์จากการลงทุนด้าน Digital Infrastructure ของประเทศ
นักลงทุนสายปันผล
ถือเป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และมี Dividend Yield อยู่ในระดับที่ดึงดูดนักลงทุนได้
นักลงทุนสายเก็งกำไร
ราคาหุ้นมักตอบสนองต่อข่าวการชนะประมูลโครงการขนาดใหญ่ จึงควรติดตามข่าวงานใหม่และมูลค่า Backlog อย่างใกล้ชิด
สรุป
ICN เป็นหุ้นเทคโนโลยี-โทรคมนาคมขนาดเล็กที่มีจุดแข็งจากความเชี่ยวชาญด้านโครงข่ายสื่อสารและงานภาครัฐ มีโอกาสเติบโตตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลของประเทศ ขณะที่จุดที่ต้องระวังคือความผันผวนของงานประมูลและอัตรากำไรของธุรกิจรับเหมา หากบริษัทสามารถรักษา Backlog ในระดับสูงและคว้างานใหม่ได้ต่อเนื่อง ก็มีโอกาสสร้างการเติบโตของกำไรในระยะยาวได้
