วิเคราะห์ หุ้น GBX บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ GBX อยู่ในหมวดธุรกิจ เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) เป็นส่วนของกลุ่ม ธุรกิจการเงิน (Financials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 05 ต.ค. 2547 | 1,460.00 | เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) | GBX |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ลงทุนโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.04 | -0.05 | 0.03 | -0.02 | 0.06 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| – | 0.00 | บาท | 06 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.03 | บาท | 06 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.06 | บาท | 10 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.08 | บาท | 10 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.11 | บาท | 10 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.03 | บาท | 12 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น GBX
บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GBX มีลักษณะเป็น Holding Company โดยทรัพย์สินสำคัญจึงไม่ได้อยู่ในรูปโรงงานหรือเครื่องจักรเป็นหลัก แต่เน้น เงินลงทุนในบริษัทย่อย เงินลงทุนในหลักทรัพย์ ลูกหนี้จากธุรกิจหลักทรัพย์ เงินสด และสินทรัพย์ที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงาน
อาคารสำนักงาน อุปกรณ์ และทรัพย์สินสำหรับการดำเนินงาน
GBX และบริษัทย่อยยังมีทรัพย์สินที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงานทั่วไป เช่น
อาคาร/พื้นที่สำนักงาน
เครื่องมือและอุปกรณ์สำนักงาน
ระบบคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ IT
ซอฟต์แวร์และระบบสารสนเทศ
สินทรัพย์สิทธิการใช้ตามสัญญาเช่า
อย่างไรก็ตาม สำหรับ GBX มูลค่าทางเศรษฐกิจของธุรกิจไม่ได้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ถาวรประเภทโรงงานหรือเครื่องจักร แต่ขึ้นอยู่กับเงินลงทุน ฐานลูกค้า ระบบธุรกิจหลักทรัพย์ และความสามารถในการสร้างรายได้จากธุรกรรมทางการเงินเป็นหลัก
เงินลงทุนในบริษัทย่อย — ทรัพย์สินหลักของ GBX
GBX ถือหุ้นในธุรกิจหลัก 3 แห่ง ได้แก่
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด — GBX ถือหุ้นประมาณ 99.99%
เป็นธุรกิจหลักทรัพย์
นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ค้าหลักทรัพย์
จัดจำหน่ายหลักทรัพย์
ที่ปรึกษาการลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงิน
ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ธุรกิจยืมและให้ยืมหลักทรัพย์
บริษัท แคปปิตอล วัน พาร์ทเนอร์ จำกัด — GBX ถือหุ้นประมาณ 52.99%
ดำเนินธุรกิจ ที่ปรึกษาทางการเงิน
บริษัท เอเซีย อิควิตี้ เวนเจอร์ จำกัด — GBX ถือหุ้นประมาณ 99.99%
จัดตั้งขึ้นเพื่อการลงทุนหรือร่วมลงทุนในกิจการอื่น
มุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม รวมถึงกิจการที่มีศักยภาพหรือได้รับการส่งเสริมจากภาครัฐ
เงินลงทุนและหลักทรัพย์
สำหรับธุรกิจของ GBX เงินลงทุนถือเป็นสินทรัพย์สำคัญ เพราะบริษัทและบริษัทย่อยมีการบริหารสภาพคล่องและลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินตามกลยุทธ์การลงทุน
ในปี 2567 กลุ่มบริษัทมี เงินลงทุน 1,050.61 ล้านบาท คิดเป็นประมาณ 38.08% ของสินทรัพย์รวม โดยมีการบริหารโครงสร้างการลงทุนเพื่อให้สามารถปรับเปลี่ยนการลงทุนได้ตามภาวะตลาดและเศรษฐกิจ
ลูกหนี้จากธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
อีกหนึ่งสินทรัพย์สำคัญคือ ลูกหนี้จากธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งเกิดจากการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์และธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง
ณ สิ้นปี 2567 รายการนี้มีมูลค่าประมาณ 803.84 ล้านบาท หรือประมาณ 29.13% ของสินทรัพย์รวม
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
กลุ่มบริษัทจำเป็นต้องมีเงินสดและสภาพคล่องสูงเพื่อรองรับธุรกรรมของธุรกิจหลักทรัพย์และการลงทุน
ณ สิ้นปี 2567 กลุ่มบริษัทมี เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หลังหักเงินฝากและเงินลงทุนในนามบริษัทหลักทรัพย์สำหรับลูกค้า ประมาณ 562.71 ล้านบาท
ระบบเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มซื้อขาย
ทรัพย์สินที่สำคัญในเชิงการดำเนินงานของบริษัทย่อยคือ ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและระบบซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ เนื่องจากบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก ให้บริการลูกค้าทั้งรายบุคคลและสถาบัน และมีการพัฒนาระบบซื้อขายผ่านอินเทอร์เน็ตอย่างต่อเนื่อง
สรุปโครงสร้างทรัพย์สินของ GBX
| ประเภททรัพย์สิน | ความสำคัญ |
|---|---|
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| เงินลงทุน/หลักทรัพย์ | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ⭐⭐⭐⭐ |
| ระบบ IT / ระบบซื้อขายออนไลน์ | ⭐⭐⭐⭐ |
| อาคารและสำนักงาน | ⭐⭐ |
| อุปกรณ์สำนักงานและสินทรัพย์ถาวร | ⭐ |
มุมมองสำหรับนักลงทุน: GBX เป็นหุ้นที่ควรมองในฐานะ “บริษัทโฮลดิ้งด้านธุรกิจการเงินและหลักทรัพย์” มากกว่าบริษัทที่มีสินทรัพย์เป็นโรงงานหรือเครื่องจักร ดังนั้นการประเมินมูลค่าควรให้น้ำหนักกับ มูลค่าเงินลงทุน ผลประกอบการของบริษัทหลักทรัพย์ สภาพคล่อง รายได้จากธุรกรรมหลักทรัพย์ และคุณภาพของสินทรัพย์ทางการเงิน เป็นสำคัญ โดยข้อมูลล่าสุดของ SET ระบุว่างบการเงินล่าสุดที่เผยแพร่เป็น ไตรมาส 1/2569
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น GBX
บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน) (GBX) มีลักษณะธุรกิจเป็น Holding Company โดยลงทุนและถือหุ้นในบริษัทอื่นเป็นหลัก
จากข้อมูลของบริษัท กลุ่มธุรกิจหลักประกอบด้วยบริษัทสำคัญดังนี้
| บริษัทในเครือ | สัดส่วนถือหุ้น | ลักษณะธุรกิจ |
|---|---|---|
| บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (Globlex Securities) | 99.99% | ธุรกิจหลักทรัพย์ เช่น นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ค้าหลักทรัพย์ จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุน/การเงิน และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า |
| บริษัท แคปปิตอล วัน พาร์ทเนอร์ จำกัด (Capital One Partners) | 52.99% | ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงิน |
| บริษัท เอเซีย อิควิตี้ เวนเจอร์ จำกัด (Asia Equity Venture) | 99.99% | ลงทุนหรือร่วมลงทุนในกิจการอื่น โดยเน้นธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) และกิจการที่มีศักยภาพ |
โครงสร้างธุรกิจของ GBX แบบเข้าใจง่าย
GBX — บริษัทแม่ / Holding Company
↓
ธุรกิจหลักทรัพย์ → บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด
ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงิน → Capital One Partners
ธุรกิจลงทุน/ร่วมลงทุน → Asia Equity Venture
ดังนั้น GBX ไม่ได้เน้นการดำเนินธุรกิจปฏิบัติการโดยตรง แต่ทำหน้าที่เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่สร้างมูลค่าผ่านการถือหุ้นในบริษัทย่อย โดยบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็กถือเป็นธุรกิจแกนสำคัญของกลุ่ม
หมายเหตุ: เว็บไซต์บริษัทมีรายงาน 56-1 One Report ปี 2568 ให้ตรวจสอบข้อมูลโครงสร้างกลุ่มบริษัทล่าสุดเพิ่มเติม และรายละเอียดการถือหุ้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามการปรับโครงสร้างของกลุ่ม
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น GBX
บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน)
GBX เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่มีธุรกิจหลักเกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์และการลงทุน ดังนั้นผลประกอบการจึงมีความอ่อนไหวต่อภาวะตลาดทุนและปริมาณการซื้อขายค่อนข้างมาก โดย SET ระบุว่า GBX ดำเนินธุรกิจหลักในลักษณะ Holding Company
ความเสี่ยงจากความผันผวนของผลประกอบการ
งบล่าสุดที่ SET แสดงเป็นงบ ไตรมาส 1/2569 และบริษัทมีการเผยแพร่ MD&A สำหรับงวดดังกล่าวแล้ว ดังนั้นนักลงทุนควรติดตามแนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ และผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยเป็นรายไตรมาส ไม่ควรประเมิน GBX จากกำไรเพียงงวดเดียว
สรุปมุมมองความเสี่ยง
GBX มีความเสี่ยงหลัก = “ตลาดทุน + การแข่งขัน + กฎเกณฑ์ + ความผันผวนของรายได้”
สิ่งที่ควรจับตาเป็นพิเศษคือ
📉 มูลค่าการซื้อขายตลาดหุ้นไทย
💰 รายได้และกำไรจากธุรกิจหลักทรัพย์
🏦 คุณภาพลูกหนี้/ความเสี่ยงด้านเครดิต
📊 ผลประกอบการของบริษัทย่อยและเงินลงทุน
⚖️ การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของหน่วยงานกำกับ
💻 ระบบ IT และ Cybersecurity
💧 สภาพคล่องในการซื้อขายหุ้น GBX
บทสรุป: GBX ไม่ใช่ธุรกิจที่ผลประกอบการขึ้นอยู่กับยอดขายสินค้าเพียงอย่างเดียว แต่มีความเชื่อมโยงกับวัฏจักรตลาดทุนค่อนข้างมาก ดังนั้นช่วงตลาดคึกคักและมูลค่าซื้อขายสูงมีโอกาสเป็นปัจจัยบวก ขณะที่ตลาดซบเซาและนักลงทุนลดกิจกรรมการซื้อขายจะเป็นแรงกดดันสำคัญต่อรายได้และกำไรของบริษัท
ความเสี่ยงจากภาวะตลาดหุ้น
หากตลาดหุ้นซบเซา มูลค่าการซื้อขายลดลง หรือความผันผวนของตลาดต่ำ รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ เช่น ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และธุรกิจที่เกี่ยวข้อง มีโอกาสลดลงตามกิจกรรมของลูกค้า
บริษัทเองระบุว่าภาวะเศรษฐกิจ การเมือง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และนโยบายของภาครัฐเกี่ยวกับกฎเกณฑ์และอัตราค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์ สามารถส่งผลต่อรายได้และฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยได้โดยตรง
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูงในธุรกิจหลักทรัพย์
ธุรกิจหลักทรัพย์มีการแข่งขันสูง ทั้งด้านค่าคอมมิชชั่น แพลตฟอร์มซื้อขาย เทคโนโลยี และบริการให้คำปรึกษา หากการแข่งขันรุนแรงขึ้น บริษัทอาจต้องลดค่าธรรมเนียมหรือเพิ่มค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาฐานลูกค้า ซึ่งกดดันอัตรากำไร
ความเสี่ยงจากรายได้ที่ผันผวนตามตลาด
ลักษณะธุรกิจทำให้รายได้บางส่วนไม่ได้เติบโตแบบสม่ำเสมอ แต่ขึ้นกับภาวะตลาดและพฤติกรรมของนักลงทุน ดังนั้นช่วงตลาดขาขึ้นอาจได้รับประโยชน์จากปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดขาลงอาจเกิดแรงกดดันต่อรายได้อย่างรวดเร็ว
ความเสี่ยงจากกฎเกณฑ์และการกำกับดูแล
ธุรกิจหลักทรัพย์อยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ของหน่วยงานกำกับดูแลหลายแห่ง การเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ ค่าธรรมเนียม เงินกองทุน การคุ้มครองนักลงทุน หรือการประกอบธุรกิจของบริษัทหลักทรัพย์ อาจเพิ่มต้นทุนและจำกัดรูปแบบการดำเนินธุรกิจได้
ความเสี่ยงด้านเครดิตและการให้สินเชื่อ
หากธุรกิจของกลุ่มบริษัทมีการให้สินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์หรือมีลูกหนี้จากธุรกรรมทางการเงิน การปรับตัวลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้นอาจเพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และการบังคับขายหลักประกัน ซึ่งอาจส่งผลต่อผลประกอบการ
ความเสี่ยงจากการลงทุนของบริษัท
ในฐานะบริษัทโฮลดิ้ง ผลประกอบการยังอาจได้รับผลกระทบจากผลการดำเนินงานและมูลค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อยหรือธุรกิจที่เข้าไปลงทุน หากบริษัทที่ลงทุนมีผลประกอบการอ่อนแอ ก็สามารถส่งผ่านผลกระทบมายัง GBX ได้
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและระบบซื้อขาย
ธุรกิจหลักทรัพย์พึ่งพาระบบ IT และระบบซื้อขายอย่างมาก หากระบบล่ม ระบบประมวลผลผิดพลาด หรือเกิดเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ อาจกระทบต่อการให้บริการ ลูกค้า รายได้ และชื่อเสียง รวมถึงอาจก่อให้เกิดภาระค่าใช้จ่ายในการแก้ไขระบบ
ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย
เศรษฐกิจชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยสูง ความไม่แน่นอนทางการเมือง หรือความผันผวนของตลาดการเงิน สามารถทำให้นักลงทุนลดการลงทุนและลดกิจกรรมการซื้อขาย ซึ่งกระทบต่อรายได้ของธุรกิจหลักทรัพย์ได้
ความเสี่ยงจากสภาพคล่องของหุ้น GBX
สำหรับนักลงทุนในตัวหุ้น GBX เอง ควรให้ความสำคัญกับ สภาพคล่องของหุ้น เพราะข้อมูล SET แสดงว่าปริมาณการซื้อขายในบางวันอยู่ในระดับไม่สูงมาก จึงอาจเกิดส่วนต่างราคาซื้อขายกว้างและทำให้การเข้าหรือออกจากสถานะจำนวนมากทำได้ยากกว่าหุ้นขนาดใหญ่
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 10 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย โอฬาร คูหาเปรมกิจ | 257,467,900 | 23.64 |
| 2 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 147,319,651 | 13.53 |
| 3 | นาย ธนพิศาล คูหาเปรมกิจ | 128,448,500 | 11.79 |
| 4 | นาย กีรติพงษ์ คูหาเปรมกิจ | 85,000,000 | 7.80 |
| 5 | นาย ธราภุช คูหาเปรมกิจ | 45,493,300 | 4.18 |
| 6 | นาย บรรยง อนรรฆธรรม | 33,000,000 | 3.03 |
| 7 | นาง กาญจนา คูหาเปรมกิจ | 20,000,000 | 1.84 |
| 8 | นาย ปรีชา จานทอง | 19,385,500 | 1.78 |
| 9 | นาย วิโรจน์ อึ้งไพบูลย์ | 16,000,200 | 1.47 |
| 10 | นาย สมชาย อัคควัสกุล | 10,215,100 | 0.94 |
| 11 | นาย ปาน สุธีรยงประเสริฐ | 9,450,000 | 0.87 |
| 12 | นาย จิรเชฏฐ์ โชติอัครวราธร | 8,000,000 | 0.73 |
| 13 | นาย สุชาติ หวังสว่างกุล | 7,016,800 | 0.64 |
| 14 | นาง เสาวลักษณ์ สุขเจริญพงษ์ | 6,000,000 | 0.55 |
| 15 | นาย ฤทธิชัย แซ่กี้ | 5,674,800 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย โอฬาร คูหาเปรมกิจ | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย ธราภุช คูหาเปรมกิจ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ณัฐดนัย อินทรสุขศรี | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 4 | นาย สำรวย ขำสังข์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 5 | นาย สุพร ธรรมมารักษ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น GBX
บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GBX เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ลงทุนในธุรกิจด้านตลาดทุนและการลงทุน โดยมีพัฒนาการสำคัญดังนี้
📌 ไทม์ไลน์พัฒนาการสำคัญ
2545 — จัดตั้งบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ก่อตั้งเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2545 เพื่อดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ และต่อมาเป็นธุรกิจแกนหลักของกลุ่ม GBX
2546 — ก่อตั้งบริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์
GBX จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2546 เพื่อดำเนินธุรกิจในลักษณะ Holding Company หรือการลงทุนโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น
2547 — เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
GBX เข้าจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม 2547
ช่วงต่อมา — ขยายโครงสร้างธุรกิจผ่านบริษัทย่อย
กลุ่ม GBX ขยายการลงทุนไปยังธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุน โดยปัจจุบันบริษัทระบุว่ามีบริษัทย่อยหลัก 3 แห่ง ได้แก่
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด — ธุรกิจหลักทรัพย์
บริษัท แคปปิตอล วัน พาร์ทเนอร์ จำกัด — ธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงิน
บริษัท เอเซีย อิควิตี้ เวนเจอร์ จำกัด — ธุรกิจร่วมลงทุนในบริษัทอื่น
ธุรกิจหลักทรัพย์พัฒนาสู่ยุคดิจิทัล
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็กให้บริการทั้งลูกค้าบุคคลและสถาบัน รวมถึงลูกค้าในประเทศและต่างประเทศ พร้อมพัฒนาระบบซื้อขายผ่านอินเทอร์เน็ตและเทคโนโลยีเพื่อรองรับพฤติกรรมการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป
2566 เป็นต้นมา — มุ่งปรับตัวรับการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม
แนวทางของกลุ่มบริษัทให้ความสำคัญกับการพัฒนาธุรกิจใหม่ การยกระดับเทคโนโลยี และการเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจหลักทรัพย์ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมตลาดทุนและยุคดิจิทัล
2568 — เดินหน้าตามแนวทางสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น
ในรายงานประจำปี บริษัทกำหนดวิสัยทัศน์มุ่ง “สร้างความมั่งคั่งด้วยการเป็นพันธมิตรที่เชื่อถือได้” พร้อมเน้นการเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้ผู้ถือหุ้น การพัฒนาบริการให้ตรงกับความต้องการลูกค้า และการพัฒนาทักษะบุคลากรให้ทันต่อเทคโนโลยี
🔎 จุดที่น่าติดตามของ GBX
ปัจจุบัน GBX ยังคงมีลักษณะเป็น Holding Company โดยมีธุรกิจหลักเชื่อมโยงกับตลาดทุนผ่านบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก ขณะที่การลงทุนในธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและ Venture Capital ช่วยเพิ่มช่องทางในการสร้างรายได้และผลตอบแทนจากธุรกิจอื่นนอกเหนือจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
สำหรับข้อมูลล่าสุด SET ระบุว่า GBX มีทุนชำระแล้วประมาณ 1,089.08 ล้านบาท และ ณ ข้อมูลปลายเดือนกรกฎาคม 2569 ราคาหุ้นอยู่ที่ 0.68 บาท โดยมี P/BV ประมาณ 0.55 เท่า
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสด | 507.38 | 562.71 | 837.61 | 706.38 | 784.34 |
| เงินลงทุนสุทธิ | – | – | – | – | – |
| เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ | 67.65 | 31.29 | 69.33 | 69.97 | 119.03 |
| – เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้ | – | – | – | – | – |
| ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ | – | – | – | – | – |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 23.14 | 24.02 | 36.54 | 33.15 | 38.55 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,622.63 | 2,759.31 | 2,650.44 | 2,876.55 | 3,602.25 |
| เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สิน | 1,144.77 | 1,402.53 | 1,309.61 | 1,574.28 | 2,202.42 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,460.00 | 1,460.00 | 1,460.00 | 1,460.00 | 1,460.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,089.08 | 1,089.08 | 1,089.08 | 1,089.08 | 1,089.08 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 258.70 | 258.70 | 258.70 | 258.70 | 258.70 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 142.73 | 24.83 | 18.55 | -23.62 | 81.09 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,472.10 | 1,351.48 | 1,340.55 | 1,299.96 | 1,401.75 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 503.01 | 505.87 | 632.62 | 245.44 | 495.28 |
| – รายได้ดอกเบี้ย | 96.13 | 99.11 | 72.38 | 37.91 | 32.53 |
| – จากสินเชื่อและเงินฝาก | – | – | – | – | – |
| – รายได้ค่านายหน้า | 204.10 | 182.40 | 141.14 | 69.58 | 95.88 |
| – รายได้จากการดำเนินธุรกิจ – อื่น ๆ | – | – | – | – | – |
| รวมรายได้ | 505.14 | 508.83 | 635.39 | 246.58 | 500.69 |
| ต้นทุน | – | – | – | – | – |
| (กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น | 0.38 | – | – | – | 7.74 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | – | – | – | – | – |
| ค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและบริการ | 69.00 | 66.17 | 57.35 | 27.94 | 38.32 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 111.53 | -26.84 | 70.61 | -3.60 | 100.49 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 48.49 | -54.51 | 28.56 | -18.64 | 66.90 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.04 | -0.05 | 0.03 | -0.02 | 0.06 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 62.60 | -110.63 | 425.41 | 141.66 | -111.64 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -21.73 | 17.86 | -24.27 | 46.27 | -3.89 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -97.16 | 148.10 | -126.23 | -44.25 | 62.26 |
| เงินสดสุทธิ | -56.28 | 55.33 | 274.90 | 143.68 | -53.27 |
วิเคราะห์งบการเงิน หุ้น GBX บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน)
วิเคราะห์งบการเงิน หุ้น GBX บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน) ทีมงานอ้างอิงงบการเงินจาก SET/ก.ล.ต. โดยงบล่าสุดที่ค้นพบคือ งบรวมไตรมาส 1/2569 (สิ้นสุด 31 มี.ค. 2569) และงบปี 2568 ที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว
1. กำไรฟื้นตัวชัดเจนจุดเด่นที่สุดของ GBX คือ การกลับมามีกำไรในปี 2568
| รายการ | ปี 2567 | ปี 2568 | มุมมอง |
|---|---|---|---|
| กำไรสุทธิ | -54.51 ลบ. | 28.56 ลบ. | 🟢 พลิกเป็นกำไร |
| EPS | -0.05 บาท | 0.026 บาท | 🟢 กลับมาเป็นบวก |
กำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 28.56 ล้านบาท เทียบกับขาดทุน 54.51 ล้านบาทในปี 2567 ถือเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ และผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบ ไม่มีเงื่อนไข
ประเด็นสำคัญ: GBX เป็นธุรกิจที่ผลประกอบการสามารถผันผวนตามภาวะตลาดทุนได้ ดังนั้นการพลิกจากขาดทุนมาเป็นกำไรเป็นสัญญาณบวก แต่ยังต้องดูว่าเป็นการฟื้นตัวที่ต่อเนื่องหรือเป็นเพียงผลจากภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย
- โครงสร้างกำไรต้องมองต่างจากหุ้นโรงงาน
GBX ไม่ควรถูกประเมินด้วยยอดขายเพียงอย่างเดียว เพราะธุรกิจเกี่ยวข้องกับ ธุรกิจหลักทรัพย์และการลงทุน ดังนั้นรายได้และกำไรสามารถได้รับผลกระทบจาก
มูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้น
ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
รายได้จากธุรกิจวาณิชธนกิจ
ผลกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนและหลักทรัพย์
รายได้ดอกเบี้ยและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
ภาวะตลาดหุ้นโดยรวม
ดังนั้นเวลาอ่านงบ GBX ควรให้ความสำคัญกับ คุณภาพของกำไร มากกว่าการดูเพียงรายได้รวม - ฐานะการเงิน — ต้องดูสภาพคล่องควบคู่กับการลงทุน
ธุรกิจการเงินมีโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินที่แตกต่างจากบริษัททั่วไป โดยเฉพาะรายการที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมหลักทรัพย์และเงินลงทุน
จุดที่ควรติดตามในงบของ GBX คือ
สินทรัพย์
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
เงินลงทุน
ลูกหนี้/ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์
สินทรัพย์ทางการเงินอื่น
หนี้สิน
เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์
เงินกู้หรือภาระทางการเงิน
หนี้สินทางการเงินอื่น
SET ระบุว่างบล่าสุดของ GBX เป็น งบรวมและสอบทาน และข้อมูลล่าสุดที่ระบบแสดงเป็นงบไตรมาส 1/2569 - จุดแข็งของงบการเงิน
🟢 1. พลิกจากขาดทุนเป็นกำไร
นี่เป็นสัญญาณบวกที่ชัดที่สุด เพราะปี 2567 ขาดทุน 54.5 ล้านบาท แต่ปี 2568 กลับมามีกำไร 28.6 ล้านบาท
🟢 2. ธุรกิจมีโอกาสได้ประโยชน์เมื่อกิจกรรมในตลาดทุนกลับมาคึกคัก
หากปริมาณซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น รายได้ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักทรัพย์มีโอกาสฟื้นตัวตาม
🟢 3. ไม่มีประเด็นงบการเงินที่ถูกสั่งแก้ไข
ข้อมูล ก.ล.ต. ระบุว่าไม่พบรายการงบการเงินที่อยู่ระหว่างการแก้ไขสำหรับ GBX - จุดอ่อนที่ต้องระวัง
🔴 1. กำไรมีความผันผวนสูง
กำไรของบริษัทหลักทรัพย์ไม่ได้มีลักษณะสม่ำเสมอเหมือนธุรกิจที่มีรายได้ประจำ หากตลาดซบเซา ปริมาณการซื้อขายลดลง หรือผลตอบแทนจากการลงทุนไม่ดี กำไรสามารถหดตัวได้เร็ว
🔴 2. ขนาดกำไรยังไม่สูง
แม้ปี 2568 จะพลิกเป็นกำไร แต่กำไรเพียงประมาณ 28.6 ล้านบาท จึงยังไม่ควรตีความว่า GBX กลับเข้าสู่ช่วงเติบโตอย่างมั่นคงแล้ว
🔴 3. ต้องระวังผลกำไรจากรายการลงทุน
หากกำไรบางส่วนมาจากกำไร/ขาดทุนจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนหรือรายการที่มีความผันผวน กำไรในงวดถัดไปอาจไม่สามารถทำซ้ำได้
🔴 4. ธุรกิจแข่งขันสูง
ธุรกิจหลักทรัพย์มีการแข่งขันด้านค่าคอมมิชชั่น เทคโนโลยี และแพลตฟอร์มซื้อขายค่อนข้างสูง การรักษาฐานลูกค้าและเพิ่มรายได้จากธุรกิจอื่นจึงมีความสำคัญ - มุมมองต่อ GBX แบบนักลงทุน
ผมมอง GBX เป็นหุ้นลักษณะ “หุ้นฟื้นตัว + อิงวัฏจักรตลาดทุน” มากกว่าหุ้นเติบโตแบบ Defensive
ภาพรวม
กำไร: 🟢 ฟื้นตัว
แนวโน้มรายได้: 🟡 ผันผวน
ความสม่ำเสมอของกำไร: 🟡 ต้องติดตาม
ความเสี่ยงจากภาวะตลาด: 🔴 สูง
ฐานะการเงิน: 🟡 ต้องติดตามโครงสร้างสินทรัพย์/หนี้สินในแต่ละไตรมาส
คุณภาพกำไร: 🟡 ต้องแยกกำไรจากธุรกิจหลักกับกำไรจากเงินลงทุน
โอกาส Turnaround: 🟢 มีสัญญาณเริ่มต้น
🔎 สิ่งที่ต้องจับตางบถัดไป
สำหรับ GBX ผมจะให้น้ำหนักกับ 5 ตัวเลขมากที่สุด:
กำไรสุทธิ YoY / QoQ
รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์
กำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุน
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
เงินสด สินทรัพย์ทางการเงิน และหนี้สิน
หากงบไตรมาสต่อ ๆ ไปสามารถ รักษากำไรให้ต่อเนื่อง พร้อมกับกำไรจากธุรกิจหลักเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณที่แข็งแรงกว่าการพลิกกำไรเพียงปีเดียว
สรุป: งบ GBX มีสัญญาณบวกจากการ พลิกขาดทุน 54.5 ล้านบาทในปี 2567 เป็นกำไร 28.6 ล้านบาทในปี 2568 แต่ยังต้องพิสูจน์ความต่อเนื่องของกำไร เพราะธุรกิจมีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรตลาดทุนสูง
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิค GBX — โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์
GBX กำลังอยู่ในจังหวะ “พักตัวหลังขึ้นแรง” แต่ยังไม่เสียโครงสร้างบวกในระยะสั้น
ข้อมูลล่าสุดจาก SET วันที่ 19 ส.ค. 2569 ราคาอยู่ที่ 0.65 บาท ลดลง 0.01 บาท หรือ -1.52% โดยระหว่างวันแกว่ง 0.65–0.66 บาท ปริมาณซื้อขาย 443,700 หุ้น ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.42–0.74 บาท
🔥 ภาพกราฟที่ต้องจับตา
แนวรับ
🟢 0.64–0.65 บาท — แนวรับระยะสั้น
🟢 0.62–0.63 บาท — แนวรับสำคัญ
🟢 0.60 บาท — จุดวัดใจของรอบนี้
ถ้ายืน 0.64–0.65 บาท ได้ มีโอกาสสร้างฐานเพื่อกลับขึ้นทดสอบ 0.68–0.70 บาทอีกครั้ง
แต่ถ้าหลุด 0.62 บาท พร้อมวอลุ่มขายเพิ่มขึ้น ภาพ Technical จะเริ่มเสียทรง และมีโอกาสถอยลงทดสอบโซน 0.60 บาท
⚡ จุดที่สายเทคนิคต้องดู
ราคา + วอลุ่ม = ตัวชี้ขาด
GBX เป็นหุ้นที่สภาพคล่องไม่ได้สูงมากในทุกวัน ดังนั้นการ Breakout ที่ดีควรเห็น วอลุ่มเข้ามาสนับสนุนอย่างชัดเจน ไม่ใช่แค่ราคาขยับผ่านแนวต้านด้วยวอลุ่มบาง ๆ
ล่าสุดวันที่ 19 ส.ค. มีวอลุ่ม 443,700 หุ้น ซึ่งยังไม่ใช่สัญญาณยืนยัน Breakout ที่ชัดเจน
🎯 แผนการเล่นเชิงเทคนิค
สายรอ Breakout:
จับตา 0.69–0.70 บาท หากทะลุพร้อมวอลุ่ม → โมเมนตัมมีโอกาสเร่งตัว
สายเก็งกำไรแนวรับ:
โซน 0.64–0.65 บาท เป็นจุดที่ต้องดูแรงรับ หากราคายืนได้และเริ่มทำ Higher Low จะน่าสนใจขึ้น
จุดเฝ้าระวัง:
หลุด 0.62 บาท → ต้องระวังการพักฐานลึก
เป้าหมายเชิงเทคนิค:
0.68 → 0.70 → 0.74 บาท
โดย 0.74 บาทคือด่านใหญ่ เพราะเป็นระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
🚨 สรุปแบบ “เพจหุ้นสายเทคนิค”
GBX ยังไม่ใช่จังหวะไล่ราคา! แต่เป็นหุ้นที่ต้องจับตาโซน Breakout
🔥 0.70 บาท = ด่านสำคัญ
🚀 ผ่าน 0.70 + วอลุ่มเข้า = สัญญาณบวก
🎯 ผ่าน 0.74 = เปิดทางลุ้น New High
🛡️ 0.64–0.65 = แนวรับระยะสั้น
⚠️ หลุด 0.62 = โมเมนตัมเริ่มเสีย
อีกจุดที่น่าสนใจคือบริษัทมีงบไตรมาส 1/2569 ที่ SET ระบุว่าเป็นงบรวมและสอบทานแล้ว และบริษัทมีการเผยแพร่ MD&A ไตรมาสดังกล่าวเมื่อ 14 พ.ค. 2569
มุมมองเทคนิค: “เก็งกำไรได้ แต่ต้องรอวอลุ่มยืนยัน” — หุ้นตัวนี้จุดสำคัญไม่ใช่แค่ “ขึ้นหรือไม่ขึ้น” แต่คือ จะผ่าน 0.70 บาทด้วยแรงซื้อจริงหรือไม่
โมเมนตัม — ยังมีของ แต่เริ่มชะลอ
ก่อนหน้านี้ GBX สามารถขยับจากโซนประมาณ 0.60–0.63 บาท ขึ้นมาทดสอบ 0.68–0.69 บาท ได้ สะท้อนว่ามีแรงเก็งกำไรเข้ามาเป็นระยะ โดย SET เคยรายงานวันที่ 27 ก.ค. ที่ราคา 0.68 บาท พร้อมวอลุ่มกว่า 2.54 ล้านหุ้น
แต่ปัจจุบันราคาถอยกลับมาที่ 0.65 บาท จึงต้องดูว่าเป็นเพียง Pullback เพื่อสะสมกำลัง หรือเริ่มเปลี่ยนเป็นการพักฐานที่ลึกขึ้น
แนวต้านสำคัญ
🔴 0.66–0.68 บาท — ด่านแรกที่ต้องผ่าน
🔴 0.69–0.70 บาท — แนวต้านจิตวิทยาและโซนที่มีแรงขาย
🚀 0.74 บาท — High รอบ 52 สัปดาห์
ถ้า ทะลุ 0.70 บาทพร้อมวอลุ่มเพิ่มขึ้นชัดเจน จะเป็นสัญญาณที่น่าสนใจมากขึ้น และถ้าผ่าน 0.74 บาท ได้ จะถือเป็นการทำ New High ในรอบ 52 สัปดาห์
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 12 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 9 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 9 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 9 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 6 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 4 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 7 |
| 8. Technical analysis | 10 | 7 |
| รวมผลสรุป | 100 | 63 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น GBX — บริษัท โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ จำกัด (มหาชน)
GBX เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ลงทุนในธุรกิจหลักด้านการเงินและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง โดยอยู่ในหมวด Finance & Securities ของ SET จุดสำคัญคือผลประกอบการของบริษัทมีความสัมพันธ์กับภาวะตลาดทุนและกิจกรรมการลงทุนค่อนข้างมาก
🔎 ภาพรวมล่าสุด
ข้อมูล SET ณ 30 ก.ค. 2569 ระบุว่า GBX มีราคา 0.68 บาท, Market Cap ประมาณ 740.57 ล้านบาท, P/E 12.96 เท่า และ P/BV เพียง 0.55 เท่า ขณะที่กรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 0.42–0.74 บาท
จุดที่น่าสนใจคือ P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า สะท้อนว่าราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี แต่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะถูกโดยอัตโนมัติ เพราะต้องพิจารณาคุณภาพสินทรัพย์ ความสามารถทำกำไร และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นควบคู่กัน
💰 มุมมองพื้นฐาน
จุดแข็ง
- Valuation ค่อนข้างต่ำ
P/BV ประมาณ 0.55 เท่า
Market Cap ประมาณ 741 ล้านบาท
มีส่วนต่างระหว่างราคาตลาดกับมูลค่าทางบัญชีค่อนข้างมาก - ได้ประโยชน์หากตลาดทุนกลับมาคึกคัก
ธุรกิจในกลุ่มหลักทรัพย์และการลงทุนมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากปริมาณซื้อขายหุ้น การลงทุนของนักลงทุน และกิจกรรมตลาดทุนที่เพิ่มขึ้น ดังนั้น GBX มีลักษณะเป็นหุ้นที่สามารถได้รับอานิสงส์จาก Market Turnaround - ฐานผู้ถือหุ้นรายย่อยค่อนข้างสูง
SET ระบุ Free Float ประมาณ 42.57% ณ 10 มี.ค. 2569 ซึ่งถือว่ามีสัดส่วนหุ้นที่กระจายอยู่กับผู้ถือหุ้นรายย่อยในระดับหนึ่ง
⚠️ จุดที่ต้องระวัง - ผลประกอบการมีความผันผวนตามตลาดทุน
หากตลาดหุ้นซบเซา ปริมาณซื้อขายลดลง หรือความเชื่อมั่นนักลงทุนหายไป รายได้และกำไรของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนสามารถชะลอตัวได้ - หุ้นมีสภาพคล่องไม่สูง
จากข้อมูล SET วันที่ 30 ก.ค. 2569 มีการซื้อขายประมาณ 1.39 ล้านหุ้น มูลค่าราว 0.94 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนว่าหุ้นไม่ได้มีสภาพคล่องสูงเหมือนหุ้นขนาดกลาง-ใหญ่
ดังนั้นหากเข้าซื้อด้วยจำนวนมาก อาจเกิดปัญหา Bid-Offer บาง / Slippage สูง ได้ - P/BV ต่ำไม่ได้แปลว่าหุ้นจะ Re-rate ทันที
แม้ P/BV 0.55 เท่าจะดูน่าสนใจ แต่ตลาดอาจให้ Discount ต่อเนื่อง หาก ROE ต่ำ หรือความสามารถในการสร้างกำไรจากสินทรัพย์ไม่โดดเด่น - ต้องติดตามงบไตรมาสต่อไตรมาส
ข้อมูลล่าสุดจาก ก.ล.ต. ที่ค้นพบ ณ ตอนนี้มีงบ Q1/2569 แบบ Reviewed แล้ว แต่ยังควรติดตามงบไตรมาสถัดไปเพื่อดูว่าการทำกำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องหรือไม่
📊 มุมมองเชิงเทคนิค
จากกรอบราคาปัจจุบัน 0.68 บาท และ 52-week high ที่ 0.74 บาท
ผมมองโครงสร้างสำคัญดังนี้:
แนวรับ
0.66–0.67 บาท — โซนประคองราคา
0.62–0.64 บาท — แนวรับถัดไป
0.58–0.60 บาท — แนวรับสำคัญหากโมเมนตัมเสีย
แนวต้าน
0.69–0.70 บาท — ด่านแรก
0.72 บาท — แนวต้านก่อนทดสอบ High
0.74 บาท — High สำคัญของกรอบ 52 สัปดาห์
🚀 จุดที่ต้องจับตา
ถ้า GBX สามารถ ทะลุ 0.74 บาท ได้พร้อม Volume เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน จะถือเป็นสัญญาณ Breakout ที่น่าสนใจกว่าการขึ้นแบบวอลุ่มบาง
แต่ถ้ายังไม่ผ่าน 0.74 บาท หุ้นยังมีโอกาสแกว่งตัวในกรอบ และไม่ควรไล่ราคาเพียงเพราะเห็นว่าหุ้นมี P/BV ต่ำ🎯 สรุป GBX
| ประเด็น | มุมมอง |
|---|---|
| Valuation | ⭐⭐⭐⭐ |
| P/BV | ⭐⭐⭐⭐ |
| การเติบโต | ⭐⭐⭐ |
| ความผันผวน | ⭐⭐⭐⭐ |
| สภาพคล่อง | ⭐⭐ |
| Momentum | ⭐⭐⭐ |
| ความน่าสนใจเชิงเก็งกำไร | ⭐⭐⭐ |
| ความเสี่ยง | ปานกลาง–สูง |
บทสรุป: GBX เป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีจุดเด่นด้าน Valuation ต่ำ โดยเฉพาะ P/BV ประมาณ 0.55 เท่า แต่สิ่งที่ต้องแลกคือ สภาพคล่องไม่สูงและผลประกอบการมีความอ่อนไหวต่อภาวะตลาดทุน สำหรับสายเทคนิค โซน 0.74 บาทคือด่านสำคัญ หาก Breakout พร้อม Volume จะเปลี่ยนภาพจากหุ้น Sideway เป็นหุ้นที่มี Momentum มากขึ้น แต่หากยังไม่ผ่าน การรอจังหวะย่อใกล้แนวรับจะมี Risk/Reward ที่น่าสนใจกว่า
หุ้นนี้เหมาะกับใคร?
🟢 นักลงทุนปันผล
🟢 นักลงทุนระยะยาว
🟢 Growth Investor
🟢 Value Investor
🟢 Technical Trader
ทีมวิเคราะห์ ONE REPORT ANALYSIS
