วิเคราะห์ หุ้น CM บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด(มหาชน) CM อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 25 ม.ค. 2536 | 381.15 | อาหารและเครื่อง | CM |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและส่งออก ผักแปรรูปแช่แข็ง เช่น ถั่วแขกแช่แข็ง, ถั่วแระแช่แข็ง,ข้าวโพดหวานแช่แข็ง, ข้าวโพดฝักอ่อนแช่แข็ง และ ผักผสมแช่แข็ง
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.03 | บาท | 28 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.10 | บาท | 21 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.09 | บาท | 17 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
รัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) (CM) ซึ่งเป็นผู้ผลิตและส่งออกผักแช่แข็ง ได้แก่ ถั่วลันเตา ถั่วแระญี่ปุ่น ข้าวโพดหวาน ข้าวโพดอ่อน และผักรวมแช่แข็ง มีทรัพย์สินสำคัญดังนี้
สินทรัพย์ทางการเงินและสินทรัพย์หมุนเวียน
เงินสดและเงินฝาก
ลูกหนี้การค้า
เงินลงทุนระยะสั้น (ถ้ามี)
สินทรัพย์หลักที่สร้างรายได้ของ CM
🏭 โรงงานผลิตผักแช่แข็ง
❄️ เครื่องแช่แข็งแบบ IQF
🥬 เครื่องจักรแปรรูปผักครบสายการผลิต
🧊 คลังสินค้าแช่เย็น (Cold Storage)
🚚 ระบบโลจิสติกส์และการขนส่ง
🌽 สินค้าคงคลังผักแช่แข็งเพื่อการส่งออก
🌱 เครือข่ายจัดหาวัตถุดิบจากเกษตรกรคู่สัญญา
ที่ดินและโรงงานผลิต
โรงงานแปรรูปผักแช่แข็งในจังหวัดเชียงใหม่
อาคารผลิต
อาคารสำนักงาน
อาคารคลังสินค้า
สิ่งปลูกสร้างและสาธารณูปโภคภายในโรงงาน
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
สายการคัดแยกวัตถุดิบ
เครื่องล้างผัก
เครื่องตัดและเตรียมวัตถุดิบ
เครื่องลวก (Blanching)
เครื่องแช่แข็งแบบรวดเร็ว (IQF – Individual Quick Freezing)
เครื่องบรรจุสินค้าอัตโนมัติ
เครื่องตรวจจับโลหะ (Metal Detector)
ระบบควบคุมคุณภาพอาหาร
ห้องเย็นและระบบควบคุมอุณหภูมิ
คลังสินค้าแช่เย็น (Cold Storage)
ห้องแช่แข็งอุณหภูมิต่ำ
ระบบทำความเย็น
ระบบควบคุมอุณหภูมิและความชื้น
ระบบสาธารณูปโภค
ระบบผลิตไอน้ำ (Boiler)
ระบบน้ำสะอาดสำหรับการผลิต
ระบบบำบัดน้ำเสีย
ระบบไฟฟ้าและหม้อแปลง
ระบบอากาศอัด (Air Compressor)
ยานพาหนะและอุปกรณ์ขนส่ง
รถยกสินค้า (Forklift)
รถบรรทุกภายในโรงงาน
อุปกรณ์ลำเลียงสินค้า
พาเลทและระบบจัดเก็บสินค้า
อุปกรณ์สำนักงานและระบบสารสนเทศ
คอมพิวเตอร์และเซิร์ฟเวอร์
ระบบ ERP
ระบบบริหารคลังสินค้า (Warehouse Management)
อุปกรณ์สำนักงาน
สินค้าคงคลัง
วัตถุดิบทางการเกษตร
ผักแช่แข็งระหว่างการผลิต
สินค้าสำเร็จรูปพร้อมส่งออก
วัสดุบรรจุภัณฑ์
สินทรัพย์สิทธิการใช้
สิทธิการใช้ที่ดินหรืออาคาร (Right-of-use Assets)
สัญญาเช่าที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจ
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ CM
ณ ปัจจุบัน CM ไม่มีบริษัทย่อย (Subsidiaries) และไม่มีบริษัทร่วม (Associates) ที่ดำเนินงานอยู่ โดยบริษัทดำเนินธุรกิจหลักในนิติบุคคลเดียว จึงไม่มีการจัดทำโครงสร้างกลุ่มบริษัทในลักษณะ Holding Company หรือมีบริษัทลูกเหมือนบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งอื่น ๆ
โครงสร้างธุรกิจของ CM
บริษัทดำเนินธุรกิจหลัก ได้แก่
ผลิตและจำหน่ายผักแช่แข็ง
ส่งออกผักแช่แข็งไปยังต่างประเทศ
ผลิตสินค้า เช่น
ถั่วลันเตา
ถั่วแระญี่ปุ่น (Edamame)
ข้าวโพดหวาน
ข้าวโพดอ่อน
ถั่วแขก
ผักรวมแช่แข็ง
ผักแช่แข็งชนิดอื่น ๆ ตามความต้องการของลูกค้า
ลักษณะการดำเนินงาน ดำเนินธุรกิจโดยบริษัทเดียว (Standalone Company)
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
สำหรับหุ้น CM – บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตและส่งออกผักแช่แข็ง เช่น ถั่วแระญี่ปุ่น ถั่วลันเตา ข้าวโพดหวาน และผักรวมแช่แข็ง ความเสี่ยงหลักของธุรกิจสามารถสรุปได้ดังนี้
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
ภาวะโลกร้อนทำให้ฤดูกาลเพาะปลูกเปลี่ยนแปลง
ผลผลิตต่อไร่ลดลง
คุณภาพวัตถุดิบไม่สม่ำเสมอ
ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพการผลิตในระยะยาว
ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตาม
ปริมาณผลผลิตทางการเกษตรในแต่ละฤดูกาล
ค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น
แนวโน้มคำสั่งซื้อจากญี่ปุ่นและตลาดส่งออกหลัก
ต้นทุนค่าไฟฟ้าและค่าขนส่ง
อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin)
ความสามารถในการขยายตลาดใหม่เพื่อลดการพึ่งพาลูกค้าหรือประเทศใดประเทศหนึ่งมากเกินไป
ความเสี่ยงจากวัตถุดิบทางการเกษตร
วัตถุดิบหลักเป็นพืชผลทางการเกษตร ซึ่งได้รับผลกระทบจาก
ภัยแล้ง
น้ำท่วม
อุณหภูมิที่เปลี่ยนแปลง
โรคพืชและแมลง
หากผลผลิตลดลง จะทำให้ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น และอาจส่งมอบสินค้าไม่ทันตามคำสั่งซื้อ บริษัทจึงใช้ระบบส่งเสริมเกษตรกรคู่สัญญาและกระจายพื้นที่เพาะปลูกเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดส่งออก
รายได้ของ CM มาจากการส่งออกเป็นหลัก โดยเฉพาะตลาดญี่ปุ่น รวมถึงสหรัฐฯ และยุโรป
หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
ผู้บริโภคลดการใช้จ่าย
หรือประเทศคู่ค้าปรับนโยบายการนำเข้า
อาจส่งผลให้ยอดขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
บริษัทรับรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ขณะที่ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เป็นเงินบาท
หากเงินบาทแข็งค่า จะทำให้รายได้เมื่อแปลงเป็นเงินบาทลดลง
บริษัทบริหารความเสี่ยงด้วยการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ในบางส่วน
ความเสี่ยงจากต้นทุนพลังงาน
โรงงานแช่แข็งใช้ไฟฟ้าและระบบทำความเย็นจำนวนมาก
หากค่าไฟฟ้า ราคาก๊าซ หรือเชื้อเพลิงปรับตัวสูงขึ้น จะส่งผลต่อต้นทุนการผลิตและอัตรากำไร
ความเสี่ยงจากการแข่งขัน
ผู้ผลิตผักแช่แข็งจาก
จีน
เวียดนาม
อินเดีย
ประเทศในอาเซียน
มีต้นทุนแรงงานและการผลิตที่แข่งขันได้
หากคู่แข่งลดราคาหรือเพิ่มกำลังการผลิต อาจกระทบส่วนแบ่งตลาดของบริษัท
ความเสี่ยงด้านมาตรฐานความปลอดภัยอาหาร
ลูกค้าต่างประเทศกำหนดมาตรฐานด้านคุณภาพและความปลอดภัยอาหารที่เข้มงวด เช่น HACCP, GMP และมาตรฐานของประเทศผู้นำเข้า
หากไม่สามารถรักษามาตรฐานได้ อาจถูกปฏิเสธสินค้า เรียกคืนสินค้า หรือสูญเสียลูกค้ารายสำคัญ
ความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์
ธุรกิจต้องอาศัยระบบ Cold Chain และการขนส่งทางเรือ
ความล่าช้าของเรือ
ตู้คอนเทนเนอร์ไม่เพียงพอ
ค่าระวางเรือที่ผันผวน
อาจทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นและส่งมอบสินค้าไม่ทันกำหนด
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 13 พ.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท เกษตรเหนือ จำกัด | 162,458,988 | 42.62 |
| 2 | NOMURA SECURITIES CO LTD-CLIENT A/C | 20,878,387 | 5.48 |
| 3 | MR. MING-SHIH LAN | 12,154,523 | 3.19 |
| 4 | MR. MING-TE LAN | 11,876,307 | 3.12 |
| 5 | นาย ประภาส พลพิพัฒนพงศ์ | 9,102,800 | 2.39 |
| 6 | MISS CHANG, MIN-FANG | 8,837,730 | 2.32 |
| 7 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 6,904,760 | 1.81 |
| 8 | MR. MING-SHIH LAN | 6,302,625 | 1.65 |
| 9 | MR. HUNG, HSIN-HSU | 6,250,860 | 1.64 |
| 10 | MR. LAN, MING-TE | 5,889,139 | 1.55 |
| 11 | MR. LIU, CHI-RONG | 5,717,250 | 1.50 |
| 12 | นาย สุภัทร พลพิพัฒนพงศ์ | 4,381,740 | 1.15 |
| 13 | นาย อังกูร พลพิพัฒนพงศ์ | 3,702,600 | 0.97 |
| 14 | นาง ลพณา คงเสรี | 3,295,002 | 0.86 |
| 15 | นาย พีรพัฒน์ พลพิพัฒนพงศ์ | 2,885,492 | 0.76 |
| 16 | นาย นิรันดร์ พลพิพัฒนพงศ์ | 2,876,000 | 0.75 |
| 17 | น.ส. กมรรัตน์ พลพิพัฒนพงศ์ | 2,789,000 | 0.73 |
| 18 | นาย วิเชียร ศรีมุนินทร์นิมิต | 2,751,900 | 0.72 |
| 19 | น.ส. นงนุช เบ็ญจศิริวรรณ | 2,439,230 | 0.64 |
| 20 | นาย ประพจน์ พลพิพัฒนพงศ์ | 2,214,500 | 0.58 |
| 21 | น.ส. นิรมล พลพิพัฒนพงศ์ | 1,975,950 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ประยูร พลพิพัฒนพงศ์ | ประธานกรรมการบริษัท |
| 2 | นาย อังกูร พลพิพัฒนพงศ์ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นาย ประภาส พลพิพัฒนพงศ์ | กรรมการ |
| 4 | นาย พีรพัฒน์ พลพิพัฒนพงศ์ | กรรมการ |
| 5 | นาย หลาน มู่-ชิว | กรรมการ |
| 6 | นาย หลาน หมิงเตอ | กรรมการ |
| 7 | นาย เทวินทร์ รุ่งรัตนพิทักษ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย ภูษิต วงศ์หล่อสายชล | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย อำพล รวยฟูพันธ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น CM – บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) มีดังนี้
มุ่งพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่
บริษัทลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) เพื่อเพิ่มสินค้าใหม่ให้ตอบโจทย์ผู้บริโภคยุคใหม่ เช่น
อาหารเพื่อสุขภาพ
ผักและผลไม้แปรรูป
อาหารพร้อมรับประทาน
ผลิตภัณฑ์แช่แข็งที่มีมูลค่าเพิ่ม
ประเด็นที่นักลงทุนควรติดตาม
การเติบโตของยอดขายในตลาดส่งออก
การเพิ่มสัดส่วนสินค้ามูลค่าเพิ่ม (Value-added)
แนวโน้มราคาวัตถุดิบทางการเกษตร
ค่าเงินบาทเทียบกับสกุลเงินหลัก
ต้นทุนค่าระวางเรือและโลจิสติกส์
ความต้องการอาหารแช่แข็งในตลาดโลก
หาก CM สามารถเพิ่มสัดส่วนสินค้ามูลค่าเพิ่ม ควบคุมต้นทุน และขยายตลาดต่างประเทศได้อย่างต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาว.
ปรับโครงสร้างธุรกิจสู่สินค้ามูลค่าเพิ่ม (Value-added Products)
บริษัทได้ลดการพึ่งพาสินค้าแช่แข็งขั้นต้น เช่น ลำไยและผักแช่แข็งทั่วไป โดยหันมาเพิ่มสัดส่วนสินค้าปรุงสุกและอาหารพร้อมรับประทาน (Ready-to-Eat / Ready-to-Cook) ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่าและสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง
ขยายตลาดส่งออกทั่วโลก
CM ส่งออกสินค้าไปยังหลายภูมิภาค ได้แก่
ญี่ปุ่น
สหรัฐอเมริกา
สหภาพยุโรป
ออสเตรเลีย
ตะวันออกกลาง
เอเชีย
บริษัทมุ่งกระจายฐานลูกค้าเพื่อลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดใดตลาดหนึ่งมากเกินไป
พัฒนาโรงงานและระบบการผลิต
บริษัทลงทุนปรับปรุงกระบวนการผลิตอย่างต่อเนื่อง เช่น
เพิ่มประสิทธิภาพสายการผลิต
ใช้ระบบอัตโนมัติในบางขั้นตอน
ยกระดับมาตรฐานความปลอดภัยอาหาร
เพิ่มกำลังการผลิตรองรับคำสั่งซื้อในระยะยาว
ได้รับมาตรฐานสากลด้านอาหาร
บริษัทได้รับการรับรองมาตรฐานที่สำคัญหลายรายการ เช่น
BRC
HACCP
GMP
ISO
มาตรฐานที่ลูกค้ารายใหญ่ในต่างประเทศกำหนด
ทำให้สามารถส่งออกไปยังประเทศที่มีข้อกำหนดด้านอาหารเข้มงวดได้
ให้ความสำคัญกับ ESG และธรรมาภิบาล
บริษัทได้รับ
การรับรอง Thai CAC (ต่อต้านการทุจริต)
SET ESG Ratings ระดับ A
สะท้อนถึงการดำเนินธุรกิจที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลกิจการที่ดี
รับมือความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ
บริษัทบริหารจัดการความเสี่ยงจาก
ผลผลิตทางการเกษตร
สภาพอากาศ
ค่าแรง
ค่าพลังงาน
ค่าขนส่ง
พร้อมกระจายแหล่งจัดหาวัตถุดิบและเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารต้นทุน เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 278.04 | 296.23 | 135.95 | 151.33 | 61.04 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 149.09 | 144.16 | 141.17 | 119.14 | 110.81 |
| สินค้าคงเหลือ | 325.93 | 289.64 | 459.58 | 450.49 | 630.04 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 830.90 | 855.57 | 865.56 | 867.33 | 853.53 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 643.48 | 463.57 | 437.82 | 456.37 | 434.24 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 696.46 | 645.18 | 615.43 | 641.56 | 615.97 |
| รวมสินทรัพย์ | 1,527.35 | 1,500.75 | 1,481.00 | 1,508.89 | 1,469.50 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 58.32 | 55.25 | 56.56 | 56.80 | 71.40 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 5.76 | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 74.13 | 63.66 | 62.21 | 65.99 | 91.21 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 81.58 | 67.01 | 72.09 | 65.65 | 71.21 |
| รวมหนี้สิน | 155.71 | 130.67 | 134.30 | 131.64 | 162.41 |
| ทุนจดทะเบียน | 381.15 | 381.15 | 381.15 | 381.15 | 381.15 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 381.15 | 381.15 | 381.15 | 381.15 | 381.15 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 68.00 | 68.00 | 68.00 | 68.00 | 68.00 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 901.82 | 918.34 | 893.40 | 931.05 | 869.38 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 11.50 | 2.60 | 4.15 | -2.95 | -11.45 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,362.46 | 1,370.08 | 1,346.70 | 1,377.25 | 1,307.08 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 9.18 | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 1,253.83 | 1,180.72 | 1,057.52 | 259.67 | 235.70 |
| รายได้อื่น | 13.61 | 8.37 | 7.52 | 1.58 | 3.02 |
| รวมรายได้ | 1,269.63 | 1,192.27 | 1,067.93 | 261.88 | 239.04 |
| ต้นทุน | 1,020.18 | 935.49 | 906.90 | 218.36 | 232.17 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 207.27 | 165.10 | 159.44 | 39.27 | 38.93 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 1,227.46 | 1,100.58 | 1,066.34 | 257.63 | 271.10 |
| EBITDA | 192.16 | 172.16 | 95.79 | 28.96 | -5.68 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 85.68 | 76.68 | 69.47 | 16.67 | 19.86 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 106.49 | 95.48 | 26.32 | 12.29 | -25.54 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 98.35 | 53.79 | 19.84 | 12.71 | -24.02 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.26 | 0.15 | 0.05 | 0.03 | -0.06 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ | งบเฉพาะกิจการ |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 252.32 | 185.11 | -74.17 | -104.59 | -128.07 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -26.30 | -131.74 | -47.57 | -40.20 | 54.52 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -140.04 | -34.90 | -38.54 | -0.11 | -1.35 |
| เงินสดสุทธิ | 85.97 | 18.47 | -160.28 | -144.91 | -74.91 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 8.05 | 7.41 | 9.64 | 8.99 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 45.33 | 49.24 | 37.85 | 40.60 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 3.04 | 2.42 | 2.18 | 1.70 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 120.09 | 150.77 | 167.79 | 214.18 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 16.47 | 16.22 | 13.74 | 14.36 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 22.16 | 22.50 | 26.57 | 25.41 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 143.26 | 177.51 | 179.08 | 229.37 |
8. การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
จากข้อมูลล่าสุด หุ้น CM – บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) ซื้อขายบริเวณ 1.50–1.53 บาท ซึ่งเป็นระดับ ต่ำสุดของช่วง 52 สัปดาห์ (52-week Low) สะท้อนว่าราคายังอยู่ในแนวโน้มอ่อนแอ และผลประกอบการไตรมาส 1/2569 ยังขาดทุน ส่งผลให้แรงซื้อเก็งกำไรยังมีจำกัด
วิเคราะห์กราฟเทคนิค
แนวโน้มหลัก (Trend)
ระยะสั้น: Sideway Down
ระยะกลาง: ขาลง (Downtrend)
ระยะยาว: ยังไม่เห็นสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน
ราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญหลายช่วงเวลา ทำให้ภาพรวมยังเป็นลบ
แนวรับสำคัญ
1.50 บาท (แนวรับจิตวิทยา และ Low เดิม)
หากหลุด 1.50 บาท มีโอกาสเกิดแรงขายรอบใหม่
แนวต้านสำคัญ
1.55 บาท
1.60 บาท
หากผ่าน 1.60 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น
อินดิเคเตอร์สำคัญ
Moving Average (MA): เรียงตัวเป็นขาลง
MACD: ยังอยู่ต่ำกว่าเส้น Signal สะท้อนโมเมนตัมลบ
RSI: อยู่ในโซนค่อนข้างอ่อนตัว ใกล้เขต Oversold แต่ยังไม่เกิดสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน
กลยุทธ์การลงทุน
นักลงทุนระยะสั้น
รอให้ราคายืนเหนือ 1.55 บาท พร้อมวอลุ่มเพิ่มก่อนเข้าซื้อ
หากหลุด 1.50 บาท ควรตั้งจุดตัดขาดทุน
นักลงทุนระยะกลาง
ยังควรรอการกลับตัวของแนวโน้ม และการยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง
ติดตามผลประกอบการไตรมาสถัดไป หากกำไรเริ่มฟื้น จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของราคา
สรุป
คะแนนภาพเทคนิค (เต็ม 10)
แนวโน้มราคา: ⭐⭐⭐☆☆☆☆☆☆☆ (3/10)
โมเมนตัม: ⭐⭐⭐☆☆☆☆☆☆☆ (3/10)
ความแข็งแกร่งของแนวโน้ม: ⭐⭐☆☆☆☆☆☆☆☆ (2/10)
โอกาสรีบาวด์ระยะสั้น: ⭐⭐⭐⭐☆☆☆☆☆☆ (4/10)
บทสรุป: กราฟของ CM ยังอยู่ในแนวโน้ม ขาลง และยังไม่ปรากฏสัญญาณกลับตัวที่น่าเชื่อถือ การเข้าลงทุนควรรอการยืนยันด้วยการ ยืนเหนือ 1.55–1.60 บาท พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น จึงจะมีโอกาสเปลี่ยนภาพเป็นเชิงบวกมากขึ้น
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น CM บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน)
CM เป็นผู้ผลิตและส่งออกผักแช่แข็งรายใหญ่ของประเทศไทย โดยมีโรงงานผลิตในจังหวัดเชียงใหม่ และจำหน่ายสินค้าไปยังตลาดต่างประเทศ เช่น ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา ยุโรป จีน และไต้หวัน สินค้าหลัก ได้แก่ ถั่วแขก ถั่วแระญี่ปุ่น ข้าวโพดหวาน ข้าวโพดอ่อน และผักรวมแช่แข็ง
จุดแข็งของบริษัท
มีประสบการณ์ในธุรกิจผักแช่แข็งมากกว่า 30 ปี
มีเครือข่ายเกษตรกรในภาคเหนือ ทำให้ควบคุมคุณภาพวัตถุดิบได้
รายได้หลักมาจากการส่งออก จึงได้รับประโยชน์เมื่อเงินบาทอ่อนค่า
มีมาตรฐานการผลิตอาหารระดับสากล รองรับลูกค้าต่างประเทศ
ปัจจัยบวก
ความต้องการอาหารแช่แข็งทั่วโลกยังเติบโตตามพฤติกรรมผู้บริโภค
หากผลผลิตทางการเกษตรดี จะช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบ
ค่าเงินบาทอ่อนค่าช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก
การขยายตลาดไปยังประเทศใหม่สามารถเพิ่มยอดขายได้ในระยะยาว
ความเสี่ยง
ผลประกอบการขึ้นอยู่กับผลผลิตทางการเกษตรและสภาพอากาศ
ต้นทุนค่าแรง ค่าไฟฟ้า และค่าขนส่งมีผลต่ออัตรากำไร
พึ่งพาตลาดส่งออกสูง หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัวอาจกระทบยอดขาย
ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อกำไร
ผลประกอบการ
ผลประกอบการของ CM ในช่วงที่ผ่านมา ยังไม่แข็งแกร่ง โดยบริษัทมีแรงกดดันจากต้นทุนการผลิตและการแข่งขัน ทำให้กำไรยังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ นักลงทุนควรติดตามการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นและผลประกอบการรายไตรมาสอย่างใกล้ชิด
การประเมินมูลค่า
ข้อมูลล่าสุด
ราคาหุ้นประมาณ 1.50 บาท
Market Cap ประมาณ 572 ล้านบาท
P/BV ประมาณ 0.44 เท่า
SET ESG Rating ระดับ A
ค่า P/BV ที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีสะท้อนว่าหุ้นอาจยังไม่แพง แต่ตลาดยังรอการฟื้นตัวของผลกำไร
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
ราคาหุ้นอาจเคลื่อนไหวตามข่าวผลประกอบการ ค่าเงินบาท และคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ
ระยะกลาง
หากกำไรกลับมาเติบโตต่อเนื่อง มีโอกาสที่ตลาดจะปรับมูลค่าหุ้นสูงขึ้น
ระยะยาว
CM เหมาะกับนักลงทุนที่เชื่อมั่นในธุรกิจอาหารส่งออก และสามารถรอการฟื้นตัวของผลประกอบการได้
บทสรุป
CM เป็นหุ้น Value Stock ในกลุ่มอาหารส่งออกที่มีจุดแข็งด้านฐานการผลิตและเครือข่ายเกษตรกร แต่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงรอการฟื้นตัวของผลกำไร หากบริษัทสามารถบริหารต้นทุนได้ดีและคำสั่งซื้อจากต่างประเทศกลับมาเติบโต หุ้นมีโอกาสได้รับการประเมินมูลค่าใหม่ในระยะถัดไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการรายไตรมาสและแนวโน้มการส่งออกอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจลงทุน.
🔥 CM หุ้นเล็กซ่อนมูลค่า! P/BV แค่ 0.44 เท่า…ตลาดกำลังมองข้าม “ของดี” หรือไม่?
หุ้นอาหารส่งออกตัวนี้…กำลังอยู่ในจังหวะ “รอปลดล็อก” หรือแค่ Value Trap? นักลงทุนสาย VI และสายเทรดต้องจับตา!
CM บริษัท เชียงใหม่โฟรเซ่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน)
หนึ่งในผู้ผลิตและส่งออก ผักแช่แข็งรายใหญ่ของไทย ส่งสินค้าไปทั่วโลก ทั้ง ญี่ปุ่น สหรัฐฯ ยุโรป จีน และไต้หวัน ด้วยสินค้าหลักอย่าง ถั่วแระญี่ปุ่น ข้าวโพดหวาน ข้าวโพดอ่อน ถั่วแขก และผักแช่แข็งหลากหลายชนิด
✅ จุดแข็งที่น่าสนใจ
✔ ประสบการณ์ในธุรกิจยาวนานกว่า 30 ปี
✔ มีเครือข่ายเกษตรกรภาคเหนือ ช่วยควบคุมคุณภาพวัตถุดิบ
✔ รายได้หลักจากการส่งออก มีโอกาสได้อานิสงส์เมื่อ เงินบาทอ่อนค่า
✔ ผ่านมาตรฐานการผลิตอาหารระดับสากล รองรับลูกค้าทั่วโลก
🚀 ปัจจัยที่อาจเป็นตัวเร่ง
📈 ความต้องการอาหารแช่แข็งทั่วโลกยังเติบโต
📈 ผลผลิตการเกษตรดี ต้นทุนวัตถุดิบมีโอกาสลดลง
📈 ค่าเงินบาทอ่อนค่า สนับสนุนรายได้ส่งออก
📈 การขยายตลาดใหม่ อาจต่อยอดยอดขายในระยะยาว
⚠️ ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
❗ ผลผลิตเกษตรและสภาพอากาศส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจ
❗ ต้นทุนค่าแรง ค่าไฟ และค่าขนส่งกดดันอัตรากำไร
❗ พึ่งพาตลาดส่งออกสูง หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัวอาจกระทบยอดขาย
❗ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลต่อกำไร
📊 ผลประกอบการ
แม้ผลประกอบการยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ จากแรงกดดันด้านต้นทุนและการแข่งขัน แต่หากบริษัทสามารถ พลิกอัตรากำไรขั้นต้นกลับมาเติบโตได้ อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ตลาดจับตามอง
💎 มูลค่าหุ้น…เริ่มน่าสนใจหรือยัง?
💰 ราคาหุ้นประมาณ 1.50 บาท
💰 Market Cap ประมาณ 572 ล้านบาท
💰 P/BV เพียง 0.44 เท่า
💰 ได้รับ SET ESG Rating ระดับ A
P/BV ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี สะท้อนว่าตลาดยังให้น้ำหนักกับการรอการฟื้นตัวของกำไร หากกำไรกลับมาแข็งแกร่ง การประเมินมูลค่าอาจเปลี่ยนไปได้
🎯 มุมมองนักลงทุน
สายเทรด
จับตาข่าวงบการเงิน ค่าเงินบาท และคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ เพราะอาจเป็นตัวเร่งให้ราคาหุ้นเกิดโมเมนตัม
สาย VI
CM เป็นหุ้นที่มีสินทรัพย์และฐานธุรกิจรองรับ แต่ประเด็นสำคัญคือการฟื้นตัวของกำไร หากบริหารต้นทุนได้ดีและยอดส่งออกกลับมาเติบโต อาจมีโอกาสได้รับการประเมินมูลค่าใหม่ในอนาคต
🔥 บทสรุป
CM คือ หุ้นอาหารส่งออกที่มีพื้นฐานธุรกิจแข็งแรง แต่กำลังอยู่ในช่วงพิสูจน์การฟื้นตัวของกำไร จึงเป็นหุ้นที่ทั้งสายเทคนิคและสาย VI ควรเฝ้าติดตาม โดยเฉพาะผลประกอบการรายไตรมาส แนวโน้มการส่งออก และอัตรากำไร ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาหุ้นในระยะต่อไป
หุ้นตัวนี้จะเป็น “เพชรในตม” ที่ตลาดยังมองไม่เห็น หรือจะต้องใช้เวลาอีกระยะในการปลดล็อกมูลค่า? คำตอบอาจอยู่ในงบไตรมาสถัดไป นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
