วิเคราะห์ หุ้น BRR บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) BRR อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 06 พ.ย. 2557 | 1,055.73 | อาหารและเครื่อง | BRR |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทดำเนินธุรกิจลงทุนในบริษัทอื่น (Holding Company) โดยลงทุนในบริษัทย่อยที่ถือหุ้นร้อยละ 99.99 ซึ่งดำเนินธุรกิจจำนวน 6 บริษัท โดยมีธุรกิจหลักเป็นธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทราย และอุตสาหกรรมต่อเนื่อง ได้แก่ 1) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทราย โดยมีบริษัท โรงงานน้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด เป็นบริษัทแกน 2) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากพลังงานชีวมวล โดยบริษัท บุรีรัมย์พลังงาน จำกัด, บริษัท บุรีรัมย์เพาเวอร์ จำกัด และ บริษัท บุรีรัมย์เพาเวอร์พลัส จำกัด 3) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายปุ๋ยอินทรีย์ โดยบริษัท ปุ๋ยตรากุญแจ จำกัด 4) ธุรกิจผลิตบรรจุภัณฑ์ เครื่องใช้ และอุปกรณ์ต่าง ๆ จากชานอ้อย และเยื่อพืชธรรมชาติชนิดอื่น โดย บริษัท ชูการ์เคน อีโคแวร์ จำกัด เเละ 5)ธุรกิจการบริหารจัดการโลจิสติกส์และบริการขนส่ง โดยบริษัท บีอาร์อาร์ โลจิสติกส์ แมเนจเมนท์ จำกัด
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.94 | 0.69 | 1.27 | 0.90 | 0.53 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.29 | 1.13 | 1.44 | 1.08 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.50 | บาท | 23 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.20 | บาท | 21 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.20 | บาท | 25 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.07 | บาท | 26 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| – | 0.06 | บาท | 28 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ หุ้น BRR – บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) สามารถแบ่งได้ดังนี้
โรงงานผลิตน้ำตาล
โรงงานหีบอ้อย
เครื่องจักรผลิตน้ำตาลทราย
ระบบลำเลียงอ้อย
คลังเก็บน้ำตาลและไซโล
ระบบบรรจุและจัดเก็บสินค้า
ไร่อ้อยและศูนย์รับซื้ออ้อย
พื้นที่เพาะปลูกอ้อยของบริษัทและเครือข่ายเกษตรกร
ลานรับอ้อย
เครื่องชั่งอ้อย
ระบบตรวจคุณภาพอ้อย
โรงไฟฟ้าชีวมวล
หม้อไอน้ำ (Boiler)
กังหันไอน้ำ (Steam Turbine)
เครื่องกำเนิดไฟฟ้า
ระบบผลิตไฟฟ้าจากชานอ้อย (Bagasse)
ระบบจำหน่ายไฟฟ้าเข้าสู่การไฟฟ้า
โรงงานผลิตปุ๋ยอินทรีย์
เครื่องจักรผลิตปุ๋ย
ลานหมักอินทรียวัตถุ
คลังเก็บวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูป
โรงงานผลิตบรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย
เครื่องขึ้นรูปภาชนะเยื่อชานอ้อย
เครื่องอัดและอบแห้ง
สายการผลิตบรรจุภัณฑ์รักษ์โลก
ระบบโลจิสติกส์
รถบรรทุกอ้อย
รถขนส่งน้ำตาล
รถโฟล์คลิฟท์
คลังสินค้า
ศูนย์กระจายสินค้า
ที่ดิน อาคาร และสาธารณูปโภค
ที่ดินโรงงาน
อาคารสำนักงาน
อาคารผลิต
ถนนภายในโรงงาน
ระบบน้ำ
ระบบบำบัดน้ำเสีย
ระบบไฟฟ้าและสาธารณูปโภค
สินทรัพย์ด้านเทคโนโลยี
ระบบ ERP
ระบบควบคุมการผลิต (SCADA/Automation)
ห้องปฏิบัติการตรวจสอบคุณภาพ
ระบบบริหารคลังสินค้าและโลจิสติกส์
BRR ดำเนินธุรกิจในรูปแบบ Holding Company โดยมีธุรกิจหลักครอบคลุม การผลิตน้ำตาลทราย, โรงไฟฟ้าชีวมวล, การผลิตปุ๋ยอินทรีย์, บรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย และ ธุรกิจโลจิสติกส์ ซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้ถือเป็นหัวใจสำคัญในการสร้างรายได้ของกลุ่มบริษัททั้งหมด
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทของ BRR – บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจในรูปแบบ Holding Company โดยลงทุนในบริษัทย่อยที่ครอบคลุมธุรกิจน้ำตาลและธุรกิจต่อเนื่องแบบครบวงจร (Integrated Sugar Business) ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ได้แก่ น้ำตาล พลังงานชีวมวล ปุ๋ย บรรจุภัณฑ์รักษ์โลก และโลจิสติกส์
กลุ่มบริษัทในเครือ BRR
| บริษัท | ธุรกิจหลัก |
|---|---|
| บริษัท โรงงานน้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (BSF) | ผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทรายดิบ น้ำตาลทรายขาว และน้ำตาลทรายขาวบริสุทธิ์ รวมถึงวิจัยและพัฒนาอ้อย |
| บริษัท บุรีรัมย์พลังงาน จำกัด (BEC) | ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากชีวมวล (Biomass Power Plant) |
| บริษัท บุรีรัมย์เพาเวอร์ จำกัด (BPC) | ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานชีวมวลและไอน้ำ |
| บริษัท บุรีรัมย์เพาเวอร์พลัส จำกัด (BPP) | ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน |
| บริษัท ปุ๋ยตรากุญแจ จำกัด (KBF) | ผลิตและจำหน่ายปุ๋ยอินทรีย์จากกากหม้อกรองและวัสดุเหลือใช้จากโรงงานน้ำตาล |
| บริษัท ชูการ์เคน อีโคแวร์ จำกัด (SEW) | ผลิตบรรจุภัณฑ์และภาชนะรักษ์โลกจากชานอ้อย ย่อยสลายได้ 100% |
| บริษัท บีอาร์อาร์ โลจิสติกส์ แมเนจเมนท์ จำกัด (BRLM) | ให้บริการขนส่งสินค้า โลจิสติกส์ คลังสินค้า และพิธีการศุลกากร ทั้งในและนอกกลุ่มบริษัท |
| Buriram Green Energy / Buriram Green Holding (BGH/BGE) | ธุรกิจพลังงานสีเขียวและเชื้อเพลิงชีวมวลอัดเม็ด (Wood/Biomass Pellets) เพื่อเพิ่มมูลค่าจากวัสดุเหลือใช้ทางการเกษตร |
จุดแข็งของโครงสร้างธุรกิจ BRR
🌾 ต้นน้ำ: ส่งเสริมการปลูกอ้อยและวิจัยพัฒนาอ้อย
🍬 กลางน้ำ: ผลิตและจำหน่ายน้ำตาล
⚡ ปลายน้ำ: ผลิตไฟฟ้าจากกากอ้อยและชีวมวล
🌱 ผลิตปุ๋ยอินทรีย์จากของเหลือในกระบวนการผลิต
🥡 ผลิตบรรจุภัณฑ์รักษ์โลกจากชานอ้อย
🚛 มีธุรกิจโลจิสติกส์รองรับการขนส่งภายในและภายนอกกลุ่ม
♻️ ต่อยอดสู่ธุรกิจพลังงานสีเขียวและเชื้อเพลิงชีวมวล
โครงสร้างดังกล่าวช่วยให้ BRR ใช้ประโยชน์จากผลพลอยได้ของอุตสาหกรรมน้ำตาลได้อย่างครบวงจร (Circular Economy) ลดต้นทุน เพิ่มแหล่งรายได้ และกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจน้ำตาลเพียงอย่างเดียว
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
หุ้น BRR – บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำตาล พร้อมต่อยอดสู่ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล ปุ๋ยอินทรีย์ บรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย และโลจิสติกส์ ซึ่งช่วยกระจายแหล่งรายได้ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงสำคัญที่นักลงทุนควรติดตาม ดังนี้
ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและ ESG
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
การบริหารจัดการน้ำ
การเผาอ้อย
มาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น
ประเด็นเหล่านี้อาจทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นในระยะยาว
ประเด็นที่ควรติดตามสำหรับนักลงทุน
ปริมาณอ้อยเข้าหีบในแต่ละฤดูการผลิต
ราคาน้ำตาลโลก
ค่าเงินบาท
ราคาน้ำมัน (มีผลต่อการผลิตเอทานอลและความต้องการน้ำตาลในบางตลาด)
นโยบายภาครัฐเกี่ยวกับอุตสาหกรรมอ้อยและน้ำตาล
ผลการดำเนินงานของธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลและธุรกิจต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดการพึ่งพารายได้จากน้ำตาลเพียงอย่างเดียว
โดยสรุป ความเสี่ยงหลักของ BRR ยังคงมาจาก ความผันผวนของผลผลิตอ้อยและราคาน้ำตาลโลก ขณะที่การมีธุรกิจต่อยอด เช่น โรงไฟฟ้าชีวมวล บรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย และโลจิสติกส์ ช่วยกระจายรายได้และลดความผันผวนของธุรกิจหลักได้ในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่สามารถตัดการพึ่งพาอุตสาหกรรมอ้อยและน้ำตาลได้ทั้งหมด.
ความเสี่ยงจากปริมาณและคุณภาพอ้อย (สูง)
อ้อยเป็นวัตถุดิบหลักของบริษัท
หากเกิดภัยแล้ง น้ำท่วม หรือสภาพอากาศแปรปรวน จะทำให้ผลผลิตอ้อยลดลง
ค่าความหวาน (CCS) ต่ำ ส่งผลให้อัตราการผลิตน้ำตาลลดลง และต้นทุนต่อหน่วยสูงขึ้น
ความเสี่ยงจากราคาน้ำตาลโลก
ราคาน้ำตาลในตลาดโลกมีความผันผวนตามอุปสงค์-อุปทาน
ได้รับผลกระทบจากผลผลิตของประเทศผู้ส่งออกหลัก เช่น บราซิล อินเดีย และไทย
หากราคาน้ำตาลปรับตัวลง จะกระทบรายได้และอัตรากำไรของบริษัท
ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐ
ธุรกิจน้ำตาลอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของภาครัฐ
การเปลี่ยนแปลงกฎหมายเกี่ยวกับ
โควต้าน้ำตาล
ราคาอ้อย
การแบ่งรายได้ระหว่างโรงงานและชาวไร่
อาจส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัท
ความเสี่ยงจากต้นทุนการผลิต
ต้นทุนหลัก ได้แก่
ค่าอ้อย
ค่าแรง
ค่าพลังงาน
ค่าขนส่ง
หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคาขายน้ำตาล จะกดดันอัตรากำไร
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
บริษัทมีรายได้จากการส่งออกน้ำตาล
ค่าเงินบาทแข็งค่า อาจทำให้รายได้เมื่อแปลงกลับเป็นเงินบาทลดลง
แม้บริษัทอาจใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedging) แต่ไม่สามารถป้องกันได้ทั้งหมด
ความเสี่ยงจากการแข่งขัน
แข่งขันกับผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
หากคู่แข่งเพิ่มกำลังผลิตหรือเสนอราคาที่แข่งขันได้มากกว่า อาจส่งผลต่อส่วนแบ่งตลาดและอัตรากำไร
ความเสี่ยงของธุรกิจต่อเนื่อง
แม้ BRR จะมีธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล ปุ๋ยอินทรีย์ และบรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย แต่ธุรกิจเหล่านี้ยังพึ่งพาวัตถุดิบจากอ้อยเป็นหลัก หากผลผลิตอ้อยลดลง อาจกระทบต่อหลายธุรกิจพร้อมกัน
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูลผู้ถือหุ้น
ข้อมูล ณ วันที่ 07 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ทุนบุรีรัมย์ จำกัด | 359,870,200 | 44.31 |
| 2 | บริษัท เจมาร์ท กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) | 75,296,900 | 9.27 |
| 3 | นาย อนันต์ ตั้งตรงเวชกิจ | 30,114,000 | 3.71 |
| 4 | นาง วันเพ็ญ ปุญญนิรันดร์ | 29,014,000 | 3.57 |
| 5 | นาย สฤษดิ์ ตั้งตรงเวชกิจ | 28,964,000 | 3.57 |
| 6 | นาย อดิศักดิ์ ตั้งตรงเวชกิจ | 28,964,000 | 3.57 |
| 7 | น.ส. จิตติมา ตั้งตรงเวชกิจ | 28,964,000 | 3.57 |
| 8 | นาง จิรวรรณ พงษ์พิชิตกุล | 28,964,000 | 3.57 |
| 9 | บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) | 22,589,200 | 2.78 |
| 10 | นาย ภีมพล ตั้งตรงเวชกิจ | 8,916,000 | 1.10 |
| 11 | นาย ณัฐพงษ์ เลิศล้ำประเสริฐกุล | 7,340,000 | 0.90 |
| 12 | นาย สมศักดิ์ เตชทิพากร | 7,200,000 | 0.89 |
| 13 | นาง สุลี พรหมสาขา ณ สกลนคร | 5,781,340 | 0.71 |
| 14 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 5,600,626 | 0.69 |
| 15 | นาย วิโรฒ ทศศิลาพร | 5,500,000 | 0.68 |
| 16 | น.ส. สาหร่าย แสงดาว | 5,100,000 | 0.63 |
| 17 | นาย โชคชัย รุ่งเจริญชัย | 4,725,000 | 0.58 |
| 18 | นาย ศรัณย์วิชญ์ พรหมสาขา ณ สกลนคร | 4,667,280 | 0.57 |
| 19 | น.ส. วรวรรณ ปุญญนิรันดร์ | 4,214,800 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย อนันต์ ตั้งตรงเวชกิจ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 2 | นาย กิติพัฒน์ ชลวุฒิ | กรรมการ |
| 3 | นางสาว จิตติมา ตั้งตรงเวชกิจ | กรรมการ |
| 4 | นาง จิรวรรณ พงษ์พิชิตกุล | กรรมการ |
| 5 | นาง วันเพ็ญ ปุญญนิรันดร์ | กรรมการ |
| 6 | นาย สฤษดิ์ ตั้งตรงเวชกิจ | กรรมการ |
| 7 | นาย อดิศักดิ์ ตั้งตรงเวชกิจ | กรรมการ |
| 8 | นาย ชิต เหล่าวัฒนา | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย สฤษฎ์พงศ์ วัฒนวรางกูร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | นาย สุรชัย โฆษิตเสรีวงค์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น BRR บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน)
บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BRR เป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำตาลรายสำคัญของประเทศไทย ที่ได้พัฒนาธุรกิจจากโรงงานน้ำตาลแบบดั้งเดิม สู่การเป็น ผู้ประกอบธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมครบวงจร (Integrated Bio-Economy) โดยมีพัฒนาการสำคัญดังนี้
มุ่งสู่ธุรกิจคาร์บอนต่ำ (Low Carbon)
BRR ให้ความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน โดย
ใช้พลังงานหมุนเวียน
ลดของเสียจากกระบวนการผลิต
ใช้เศรษฐกิจหมุนเวียน (Circular Economy)
สร้างมูลค่าเพิ่มจากทุกส่วนของอ้อย ตามแนวคิด Bio-Circular-Green (BCG) Economy
จุดเด่นที่นักลงทุนควรติดตาม
รายได้ไม่ได้พึ่งพาธุรกิจน้ำตาลเพียงอย่างเดียว แต่กระจายไปยัง ไฟฟ้าชีวมวล ปุ๋ยอินทรีย์ บรรจุภัณฑ์ชีวภาพ และโลจิสติกส์
ได้ประโยชน์เมื่อราคาน้ำตาลโลกอยู่ในระดับสูง
มีโอกาสเติบโตจากธุรกิจ Green Products และ Bio-Economy
มีฐานวัตถุดิบและเครือข่ายเกษตรกรที่แข็งแกร่ง สนับสนุนการเติบโตในระยะยาว
ก่อตั้งธุรกิจน้ำตาลมายาวนานกว่า 60 ปี
ก่อตั้งเมื่อปี พ.ศ. 2506
เป็นผู้บุกเบิกอุตสาหกรรมน้ำตาลในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ
ปัจจุบันมีกำลังการหีบอ้อยสูงสุดประมาณ 23,000 ตันอ้อยต่อวัน และรองรับอ้อยได้สูงสุดประมาณ 2.8 ล้านตันต่อฤดูการผลิต
ปรับโครงสร้างเป็น Holding Company
ปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อบริหารธุรกิจผ่านบริษัทย่อย
แยกธุรกิจแต่ละประเภทให้มีความคล่องตัว
เพิ่มประสิทธิภาพการบริหารและรองรับการขยายธุรกิจในอนาคต
ขยายจากธุรกิจน้ำตาลสู่ Bio-Economy
BRR ไม่ได้พึ่งพารายได้จากน้ำตาลเพียงอย่างเดียว แต่ต่อยอดผลพลอยได้จากอ้อย ได้แก่
โรงไฟฟ้าชีวมวลจากกากอ้อย
ผลิตปุ๋ยอินทรีย์จากกากหม้อกรอง
ผลิตบรรจุภัณฑ์รักษ์โลกจากชานอ้อย
ธุรกิจโลจิสติกส์เพื่อรองรับการขนส่งภายในกลุ่ม
วิจัยและพัฒนาสายพันธุ์อ้อยเพื่อเพิ่มผลผลิต
ลงทุนธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานชีวมวล
บริษัทขยายสู่ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน โดยใช้กากอ้อยเป็นเชื้อเพลิง
เพิ่มรายได้ประจำจากการจำหน่ายไฟฟ้า
ลดต้นทุนการผลิตของโรงงานน้ำตาล
สร้างมูลค่าเพิ่มจากของเหลือทางการเกษตร
รุกธุรกิจบรรจุภัณฑ์รักษ์สิ่งแวดล้อม
BRR ลงทุนผลิตภาชนะและบรรจุภัณฑ์จากเยื่อชานอ้อย
รองรับกระแสลดการใช้พลาสติก
เพิ่มมูลค่าให้วัสดุเหลือใช้ทางการเกษตร
ขยายโอกาสเข้าสู่ตลาดบรรจุภัณฑ์สีเขียวทั้งในและต่างประเทศ
พัฒนา Smart Agriculture
บริษัทส่งเสริมเกษตรกรผู้ปลูกอ้อยด้วยเทคโนโลยี
วิจัยพันธุ์อ้อย
ใช้ข้อมูลและเทคโนโลยีในการเพิ่มผลผลิต
ส่งเสริมการบริหารจัดการไร่อ้อยอย่างมีประสิทธิภาพ
มุ่งลดต้นทุนและสร้างความยั่งยืนให้เกษตรกร
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 989.10 | 261.87 | 777.44 | 93.85 | 95.45 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,022.90 | 1,252.97 | 1,149.46 | 1,342.38 | 1,114.04 |
| สินค้าคงเหลือ | 985.08 | 911.50 | 973.93 | 2,073.93 | 1,793.24 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,076.39 | 2,655.60 | 3,062.72 | 3,712.04 | 3,266.35 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 5,207.61 | 5,201.06 | 4,990.26 | 5,110.29 | 4,913.68 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 6,382.68 | 6,242.94 | 5,858.07 | 6,041.55 | 5,772.89 |
| รวมสินทรัพย์ | 9,459.06 | 8,898.54 | 8,920.79 | 9,753.59 | 9,039.24 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 780.00 | 247.00 | 150.00 | 1,213.00 | 855.00 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 1,103.70 | 1,165.23 | 913.50 | 493.66 | 497.29 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 600.52 | 564.27 | 1,513.45 | 564.89 | 1,504.92 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 2,570.88 | 2,058.17 | 2,716.85 | 2,582.07 | 3,016.28 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 4,273.95 | 3,848.94 | 2,361.93 | 3,625.58 | 2,153.77 |
| รวมหนี้สิน | 6,844.83 | 5,907.11 | 5,078.77 | 6,207.65 | 5,170.05 |
| ทุนจดทะเบียน | 812.10 | 1,055.73 | 1,055.73 | 1,055.73 | 1,055.73 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 812.10 | 812.10 | 812.10 | 812.10 | 812.10 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 954.67 | 954.67 | 954.67 | 954.67 | 954.67 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 874.06 | 1,269.37 | 2,132.12 | 1,827.66 | 2,159.52 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -7.33 | -9.73 | -9.58 | -9.58 | -9.58 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,633.49 | 3,026.41 | 3,889.31 | 3,584.85 | 3,916.71 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -19.26 | -34.97 | -47.30 | -38.91 | -47.52 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 7,352.68 | 6,069.49 | 7,543.41 | 4,795.65 | 3,926.27 |
| รายได้อื่น | 154.17 | 228.10 | 131.81 | 99.97 | 80.19 |
| รวมรายได้ | 7,506.96 | 6,297.80 | 7,675.43 | 4,895.83 | 4,006.66 |
| ต้นทุน | 5,604.88 | 4,776.39 | 5,596.83 | 3,330.98 | 2,985.13 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 669.84 | 571.13 | 664.58 | 352.42 | 380.36 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 6,329.03 | 5,397.90 | 6,379.33 | 3,914.41 | 3,420.33 |
| EBITDA | 1,449.32 | 1,145.33 | 1,753.59 | 1,130.29 | 758.43 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 286.37 | 242.07 | 283.39 | 140.83 | 146.71 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,162.95 | 903.25 | 1,470.20 | 989.47 | 611.71 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 767.23 | 557.72 | 1,034.08 | 729.61 | 433.22 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.94 | 0.69 | 1.27 | 0.90 | 0.53 |
งบกระแสเงินสด
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,467.28 | 577.69 | 1,069.48 | -803.45 | -711.06 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 0.77 | -135.51 | 247.34 | 64.36 | -56.24 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -547.95 | -1,169.41 | -801.26 | 571.07 | 85.31 |
| เงินสดสุทธิ | 920.10 | -727.22 | 515.56 | -168.02 | -681.99 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | งบ 6 เดือน/256730 มิ.ย. 2567 | งบ 6 เดือน/256830 มิ.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 16.68 | 19.11 | 14.02 | 13.43 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 21.88 | 19.10 | 26.03 | 27.18 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 5.04 | 5.94 | 2.93 | 2.72 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 72.47 | 61.48 | 124.68 | 134.41 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 4.21 | 5.38 | 7.76 | 10.60 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 86.69 | 67.78 | 47.04 | 34.44 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 7.65 | 12.79 | 103.67 | 127.14 |
8. การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น BRR บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน)
จากข้อมูลล่าสุด หุ้น BRR ปิดที่ 3.64 บาท โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 3.58–3.64 บาท และกรอบราคา 52 สัปดาห์อยู่ที่ 3.46–4.40 บาท
มุมมองทางเทคนิค
แนวโน้มหลัก: แกว่งตัวออกด้านข้าง (Sideway) หลังจากอ่อนตัวลงจากโซน 4 บาทขึ้นไป
Momentum: เริ่มมีแรงซื้อกลับบริเวณแนวรับ แต่ยังไม่เกิดสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแรง
Moving Average: ราคายังอยู่ในช่วงสะสมกำลัง หากสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นได้ต่อเนื่อง จะเพิ่มโอกาสเกิดรอบรีบาวด์
แนวรับสำคัญ
3.58 บาท (แนวรับระยะสั้น)
3.50–3.46 บาท (แนวรับสำคัญของรอบ)
หากหลุด 3.46 บาท แนวโน้มระยะกลางอาจกลับมาเป็นลบมากขึ้น
แนวต้านสำคัญ
3.70 บาท
3.85 บาท
4.00 บาท (แนวต้านจิตวิทยา)
หากผ่าน 3.70–3.85 บาทพร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น มีโอกาสทดสอบ 4.00 บาท
กลยุทธ์การลงทุน
สายเก็งกำไร
รอซื้อเมื่อยืนเหนือ 3.60–3.64 บาท
เป้าหมายทำกำไร 3.70–3.85 บาท
ตัดขาดทุนหากหลุด 3.50 บาท
สายถือระยะกลาง
รอการยืนยันการกลับตัวด้วยการปิดเหนือ 3.85 บาท พร้อมมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น
หากเกิดสัญญาณดังกล่าว มีโอกาสเข้าสู่รอบฟื้นตัว
สรุป
ภาพรวมทางเทคนิคของ BRR ยังอยู่ในช่วง สะสมกำลัง (Accumulation) มากกว่าจะเป็นขาขึ้นเต็มตัว โดยแนวรับ 3.50–3.58 บาท มีความสำคัญ ส่วนการผ่าน 3.70–3.85 บาท จะเป็นสัญญาณบวกที่น่าจับตา หากมีวอลุ่มสนับสนุน จะเพิ่มโอกาสเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่องไปยังโซน 4.00 บาท ขึ้นไป
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น BRR บริษัท น้ำตาลบุรีรัมย์ จำกัด (มหาชน)
BRR เป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ของไทย โดยดำเนินธุรกิจแบบ Integrated Sugar Business ครอบคลุมตั้งแต่โรงงานน้ำตาล โรงไฟฟ้าชีวมวล ปุ๋ยชีวภาพ บรรจุภัณฑ์จากชานอ้อย โลจิสติกส์ และเชื้อเพลิงชีวมวล ทำให้มีรายได้หลายช่องทางและช่วยลดความผันผวนของธุรกิจน้ำตาลได้ในระดับหนึ่ง
จุดแข็งของธุรกิจ
ธุรกิจน้ำตาลครบวงจร (Sugar Value Chain)
ผลิตและจำหน่ายน้ำตาลทั้งในประเทศและส่งออก
มีโรงงานผลิตน้ำตาลของตนเอง
ธุรกิจไฟฟ้าชีวมวล
ใช้ชานอ้อยเป็นเชื้อเพลิงผลิตไฟฟ้า
จำหน่ายไฟให้การไฟฟ้าและใช้ภายในโรงงาน ช่วยสร้างรายได้ประจำ
ธุรกิจปุ๋ย
ผลิตปุ๋ยอินทรีย์และปุ๋ยเคมีจากผลพลอยได้ของอุตสาหกรรมอ้อย
ธุรกิจบรรจุภัณฑ์รักษ์โลก
ผลิตภาชนะจากชานอ้อย รองรับเทรนด์ลดพลาสติก
ธุรกิจโลจิสติกส์
ขนส่งอ้อย น้ำตาล และสินค้าในเครือ เพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน
ธุรกิจเชื้อเพลิงชีวมวล
ผลิตเม็ดเชื้อเพลิงชีวมวล (Biomass Pellets) จากวัสดุเหลือใช้ทางการเกษตร
ปัจจัยบวก
✅ ราคาน้ำตาลโลกยังเป็นตัวแปรสำคัญ หากปรับขึ้นจะหนุนอัตรากำไร
✅ ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ
✅ รายได้หลายธุรกิจช่วยลดความเสี่ยงจากวัฏจักรราคาน้ำตาล
✅ แนวโน้มบรรจุภัณฑ์รักษ์โลกและพลังงานสะอาดช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตระยะยาว
ความเสี่ยง
ราคาน้ำตาลโลกผันผวน
ผลผลิตอ้อยขึ้นกับสภาพอากาศ
ค่าเงินบาทแข็งค่ากระทบรายได้ส่งออก
ต้นทุนพลังงานและค่าขนส่ง
ความเสี่ยงจากนโยบายภาครัฐเกี่ยวกับอุตสาหกรรมน้ำตาลและพลังงาน
ผลประกอบการ
ผลประกอบการไตรมาส 1/2569 ยังมีกำไร แต่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักจาก
ราคาน้ำตาลโลกอ่อนตัว
ปริมาณอ้อยเข้าสู่โรงงานลดลง
ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
แม้กำไรลดลง แต่บริษัทยังคงรักษาฐานะการเงินและดำเนินธุรกิจได้อย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
ราคาน้ำตาลดิบตลาดโลก
ปริมาณผลผลิตอ้อยฤดูกาลใหม่
นโยบายพลังงานและค่า Ft
ปริมาณส่งออกน้ำตาลไทย
ทิศทางค่าเงินบาท
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
ราคาหุ้นมีโอกาสเคลื่อนไหวตามข่าวราคาน้ำตาลโลกและผลประกอบการรายไตรมาส
ระยะกลาง
หากผลผลิตอ้อยฟื้นตัวและราคาน้ำตาลปรับขึ้น กำไรมีโอกาสฟื้นตาม
ระยะยาว
BRR มีจุดเด่นจากการต่อยอดธุรกิจครบวงจร ทั้งน้ำตาล พลังงานชีวมวล ปุ๋ย บรรจุภัณฑ์รักษ์โลก และโลจิสติกส์ ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงและสร้างโอกาสเติบโตในระยะยาว เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหุ้นในกลุ่มเกษตรและพลังงานทดแทนที่มีธุรกิจหลากหลาย
