วิเคราะห์ หุ้น ASEFA บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ ASEFA อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ วัสดุอุตสาหกรรมและเครื่องจักร (Industrial Materials & Machine) เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 05 ส.ค. 2558 | 545.65 | วัสดุอุตสาหกรรมและเครื่องจักร (Industrial Materials & Machine) | ASEFA |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) ประกอบธุรกิจผลิต จำหน่าย และติดตั้งผลิตภัณฑ์กระจายและส่งจ่ายไฟฟ้า ซึ่งประกอบด้วยสินค้าหลักคือ สวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันปานกลาง แรงดันต่ำ และแผงควบคุมระบบไฟฟ้า รวมถึงบริการจัดหา จัดจำหน่ายอุปกรณ์ในระบบไฟฟ้า ตั้งแต่แหล่งจ่ายไฟฟ้าจนถึงอุปกรณ์ และเครื่องใช้ไฟฟ้าปลายทาง
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.19 | 0.31 | 0.13 | 0.03 | 0.29 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.39 | 1.26 | 1.21 | 1.15 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.14 | บาท | 22 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.19 | บาท | 24 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.18 | บาท | 25 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.22 | บาท | 25 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.28 | บาท | 20 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.20 | บาท | 23 เม.ย. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น ASEFA – บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน)
บริษัท ASEFA ดำเนินธุรกิจผลิต จำหน่าย และติดตั้งระบบกระจายและส่งจ่ายไฟฟ้า เช่น สวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันต่ำ-แรงดันปานกลาง ตู้ควบคุมไฟฟ้า ระบบอัตโนมัติ และระบบบริหารจัดการพลังงาน โดยมีทรัพย์สินสำคัญที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ดังนี้
บุคลากรและองค์ความรู้
ASEFA มีทีมวิศวกรไฟฟ้า วิศวกรระบบอัตโนมัติ ช่างเทคนิค และพนักงานรวมประมาณ 1,300 คน ซึ่งถือเป็นทรัพย์สินสำคัญในการสร้างมูลค่าและความสามารถในการแข่งขันของบริษัท
จุดเด่นของทรัพย์สิน ASEFA
✅ มีโรงงานผลิตเป็นของตนเอง
✅ ครอบคลุมตั้งแต่งานออกแบบ ผลิต ติดตั้ง และบริการหลังการขาย
✅ ได้ประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โรงงานอุตสาหกรรม และ Data Center
✅ ทรัพย์สินหลักเป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้โดยตรง (Revenue Generating Assets) เช่น โรงงาน เครื่องจักร และระบบวิศวกรรมไฟฟ้า
สำหรับนักลงทุน ทรัพย์สินของ ASEFA ถือเป็น “สินทรัพย์เชิงอุตสาหกรรมไฟฟ้า” ที่มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับเมกะเทรนด์ด้านพลังงาน ระบบอัตโนมัติ โรงงานอัจฉริยะ (Smart Factory) และการขยายตัวของ Data Center ในประเทศไทย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของบริษัท.
โรงงานผลิตและประกอบสวิตช์บอร์ดไฟฟ้า
โรงงานผลิตสวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันต่ำ (LV Switchboard)
โรงงานผลิตสวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันปานกลาง (MV Switchboard)
โรงงานผลิตตู้ควบคุมระบบอัตโนมัติ (Control Panel)
พื้นที่ทดสอบระบบไฟฟ้าก่อนส่งมอบงานให้ลูกค้า
ที่ดิน อาคาร และสำนักงาน
อาคารสำนักงานสำนักงานใหญ่
อาคารโรงงานและคลังสินค้า
ศูนย์วิศวกรรมและออกแบบระบบไฟฟ้า
ศูนย์บริการหลังการขายและซ่อมบำรุง
ตั้งอยู่ที่จังหวัดสมุทรสาคร บนถนนพระราม 2 ซึ่งเป็นฐานการผลิตหลักของบริษัท
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องตัดและพับแผ่นโลหะ CNC
เครื่องเจาะและขึ้นรูปโลหะ
เครื่องพ่นสีและอบสี
เครื่องทดสอบระบบไฟฟ้าแรงดันสูง
อุปกรณ์ประกอบและติดตั้งสวิตช์บอร์ดมาตรฐานสากล
คลังสินค้าและวัตถุดิบ
สต๊อกอุปกรณ์ไฟฟ้า
เบรกเกอร์ไฟฟ้า
หม้อแปลงและอุปกรณ์ควบคุมไฟฟ้า
วัตถุดิบโลหะและชิ้นส่วนประกอบตู้ไฟฟ้า
สินค้าสำเร็จรูปพร้อมส่งมอบลูกค้า
ทรัพย์สินด้านเทคโนโลยีและวิศวกรรม
ซอฟต์แวร์ออกแบบระบบไฟฟ้า (Electrical Design Software)
ระบบบริหารจัดการพลังงาน (Energy Management System)
เทคโนโลยีระบบอัตโนมัติและ Smart Factory
สิทธิ์การเป็นผู้ประกอบและตัวแทนจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าชั้นนำหลายแบรนด์
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ หุ้น ASEFA – บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน)
ASEFA Public Company Limited เป็นผู้นำด้านระบบจ่ายไฟฟ้า สวิตช์บอร์ด ระบบอัตโนมัติ และงานวิศวกรรมไฟฟ้าครบวงจรของไทย
โครงสร้างกลุ่มบริษัท
ASEFA and UMI Joint Venture
จัดตั้งเพื่อรองรับการประมูลงานโครงการวิศวกรรมและสาธารณูปโภคขนาดใหญ่
สรุปแบบนักลงทุน
ASEFA มีโครงสร้างธุรกิจหลักแบ่งเป็น 3 ส่วนสำคัญ
✅ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้า (Switchboard, Electrical Distribution)
✅ ธุรกิจ System Integration และ Smart Energy
Data Center
EV Charging Station
Solar Energy
Energy Storage
Building Automation
Smart Factory
✅ ธุรกิจงานรับเหมาและวิศวกรรมโครงการขนาดใหญ่
ระบบไฟฟ้าแรงสูง
สถานีไฟฟ้าย่อย
งานสายไฟฟ้าใต้ดิน
งานรื้อถอนโรงไฟฟ้า
โครงการโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ
ดังนั้น ASEFA ไม่ได้เป็นเพียงผู้ผลิตตู้ไฟฟ้าเท่านั้น แต่พัฒนาไปสู่การเป็น Engineering & Smart Energy Solution Provider ที่มีบริษัทย่อยและกิจการร่วมค้ารองรับงานโครงการขนาดใหญ่ของประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตระยะยาวของบริษัทฯ
Varitek Company Limited
ASEFA ถือหุ้นประมาณ 99.99%
เดิมดำเนินธุรกิจจัดหาและจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้า เช่น สายไฟ เบรกเกอร์ สวิตช์ และอุปกรณ์ควบคุมไฟฟ้า
ปัจจุบันหยุดดำเนินธุรกิจเชิงพาณิชย์หลักแล้ว และอยู่ในสถานะบริหารจัดการทรัพย์สินและลูกหนี้คงเหลือ
Asefa Power Solutions Co., Ltd.
ASEFA ถือหุ้นประมาณ 99.99%
ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับโซลูชันด้านพลังงานไฟฟ้า ระบบพลังงาน และงานวิศวกรรมที่เกี่ยวข้อง
กิจการร่วมค้า (Joint Venture)
AY Solution Joint Venture Company Limited
ASEFA ถือสัดส่วนประมาณ 75%
จัดตั้งเพื่อดำเนินโครงการด้านระบบไฟฟ้าและวิศวกรรมเฉพาะด้าน
ASEFA Suntech Joint Venture
ร่วมทุนกับ Suntech Engineering
ดำเนินโครงการรื้อถอนและบริหารจัดการโรงไฟฟ้าบางปะกงของ กฟผ.
แบ่งผลกำไรและขาดทุนในสัดส่วน 50:50
ASEFA and VARS Joint Venture
ร่วมทุนกับ VARS
รับงานระบบสายไฟฟ้าใต้ดินและโครงสร้างพื้นฐานของการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (PEA)
แบ่งผลประโยชน์ 50:50
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น ASEFA – บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน)
ASEFA ดำเนินธุรกิจผลิต จำหน่าย และติดตั้งอุปกรณ์ระบบไฟฟ้า เช่น สวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันต่ำ-แรงดันปานกลาง ระบบควบคุมไฟฟ้า และระบบบริหารจัดการพลังงาน โดยลูกค้าหลักเป็นกลุ่มผู้รับเหมา เจ้าของโครงการ และภาคอุตสาหกรรมต่างๆ
- ความเสี่ยงจากการชะลอตัวของการลงทุนภาคเอกชนและอสังหาริมทรัพย์
รายได้ของ ASEFA เชื่อมโยงกับโครงการก่อสร้าง โรงงาน อาคารสำนักงาน โรงพยาบาล และโครงสร้างพื้นฐาน หากเศรษฐกิจชะลอตัวหรือการลงทุนใหม่ลดลง จะส่งผลให้คำสั่งซื้อสวิตช์บอร์ดและงานระบบไฟฟ้าลดลงโดยตรง - ความเสี่ยงจากการพึ่งพาโครงการขนาดใหญ่
ธุรกิจมีลักษณะรับงานเป็นโครงการ (Project-based Business) ทำให้รายได้ในแต่ละปีขึ้นอยู่กับการได้รับงานใหม่และการส่งมอบงานตามกำหนด หากโครงการใหญ่เลื่อนหรือยกเลิก อาจกระทบรายได้และกำไรอย่างมีนัยสำคัญ - ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบผันผวน
การผลิตตู้ไฟฟ้าและอุปกรณ์ไฟฟ้าต้องใช้เหล็ก ทองแดง อะลูมิเนียม และอุปกรณ์ไฟฟ้านำเข้า หากราคาวัตถุดิบหรืออัตราแลกเปลี่ยนผันผวน อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทได้ - ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ตลาดอุปกรณ์ไฟฟ้าและงานระบบไฟฟ้ามีผู้เล่นทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะผู้ผลิตจากจีนและแบรนด์ระดับโลก ทำให้เกิดการแข่งขันด้านราคาและอัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง - ความเสี่ยงจากการบริหารลูกหนี้การค้า
ลูกค้าหลักจำนวนมากเป็นผู้รับเหมาและโครงการขนาดใหญ่ ซึ่งมักมีเครดิตเทอมยาว หากลูกค้าชำระเงินล่าช้าหรือมีปัญหาทางการเงิน อาจกระทบกระแสเงินสดของบริษัทได้ โดยบัญชีลูกหนี้การค้ายังเป็นรายการสำคัญในงบดุลของบริษัท - ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีพลังงาน
อุตสาหกรรมไฟฟ้ากำลังเปลี่ยนผ่านสู่ Smart Grid, Renewable Energy, EV Infrastructure และระบบอัตโนมัติ หากบริษัทไม่สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้ทันเทคโนโลยีใหม่ อาจสูญเสียความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว - ความเสี่ยงจากการขาดแคลนบุคลากรวิศวกรรม
ธุรกิจต้องใช้วิศวกรไฟฟ้าและบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน หากเกิดการขาดแคลนแรงงานหรือมีต้นทุนบุคลากรสูงขึ้น อาจส่งผลต่อความสามารถในการรับงานและความสามารถในการทำกำไรได้
สรุปสำหรับนักลงทุน
ASEFA เป็นหุ้นที่เติบโตตามการลงทุนด้านระบบไฟฟ้า โรงงาน และโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ แต่ความเสี่ยงสำคัญอยู่ที่
✅ การชะลอตัวของโครงการก่อสร้างและการลงทุน
✅ ต้นทุนวัตถุดิบและอัตราแลกเปลี่ยนผันผวน
✅ การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง
✅ การพึ่งพารายได้จากโครงการขนาดใหญ่
✅ ความเสี่ยงด้านกระแสเงินสดจากลูกหนี้การค้า
หากเศรษฐกิจและการลงทุนภาคเอกชนกลับมาขยายตัวต่อเนื่อง ASEFA มีโอกาสได้รับอานิสงส์จากการเพิ่มขึ้นของงานระบบไฟฟ้าและโครงการพลังงานในอนาคต แต่ผู้ลงทุนควรติดตาม Backlog, อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin), ลูกหนี้การค้า และการได้รับงานใหม่ อย่างใกล้ชิด เพราะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของผลประกอบการในระยะต่อไป.
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 08 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ไพบูลย์ อังคณากรกุล | 173,560,000 | 31.81 |
| 2 | นาย เสงี่ยม กล่อมจิตเจริญ | 60,300,000 | 11.05 |
| 3 | นาย พรชัย อุไรสินธว์ | 59,658,900 | 10.93 |
| 4 | นาย ชัยรัตน์ ตั้งติวาจา | 58,780,000 | 10.77 |
| 5 | น.ส. วันทนา ฐานวิเศษ | 26,440,000 | 4.85 |
| 6 | น.ส. พรทิพย์ อังคณากรกุล | 20,599,200 | 3.78 |
| 7 | บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน) | 18,648,600 | 3.42 |
| 8 | N.C.B.TRUST LIMITED-CBLDN-OP CUSTODY LTD CLIENT A/C EUR | 6,066,300 | 1.11 |
| 9 | น.ส. ทัศนีย์ เชาวชีวเกษตร | 4,634,600 | 0.85 |
| 10 | นาย อำนาจ ฤกษ์สวัสดิ์ | 3,369,000 | 0.62 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สรสิทธิ์ พึ่งสุข | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย ไพบูลย์ อังคณากรกุล | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ชัยรัตน์ ตั้งติวาจา | กรรมการ |
| 4 | นาย พรชัย อุไรสินธว์ | กรรมการ |
| 5 | นาย เสงี่ยม กล่อมจิตเจริญ | กรรมการ |
| 6 | นาย ถนอมศักดิ์ โชติกประกาย | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย ประสิทธิ์ พิทยพัฒน์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น ASEFA – บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน)
ASEFA เป็นผู้ผลิตและติดตั้งระบบกระจายและส่งจ่ายไฟฟ้าแบบครบวงจรของไทย โดยมีสินค้าหลัก ได้แก่ สวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันต่ำ-แรงดันปานกลาง ระบบควบคุมอัตโนมัติ และระบบบริหารจัดการพลังงานไฟฟ้า สำหรับภาคอุตสาหกรรม อาคาร และสาธารณูปโภคต่าง ๆ
ไทม์ไลน์พัฒนาการสำคัญ
ปี 2540 : ก่อตั้งบริษัท
เริ่มดำเนินธุรกิจด้านการผลิตและติดตั้งอุปกรณ์ระบบไฟฟ้า พร้อมพัฒนาความเชี่ยวชาญด้านงานวิศวกรรมไฟฟ้ากำลังและระบบควบคุมอัตโนมัติ
ขยายฐานการผลิตและพัฒนาเทคโนโลยี
บริษัทลงทุนเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง จนมีโรงงานและพื้นที่ปฏิบัติงานขนาดใหญ่ในจังหวัดสมุทรสาคร รองรับโครงการภาคอุตสาหกรรมและโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ทั่วประเทศ
ก้าวสู่ธุรกิจ Energy Management
ASEFA ขยายจากการผลิตสวิตช์บอร์ดไฟฟ้าไปสู่ระบบบริหารจัดการพลังงาน (Energy Management System) และระบบอัตโนมัติในโรงงาน เพื่อรองรับแนวโน้มอุตสาหกรรมยุคดิจิทัลและการประหยัดพลังงาน
ปี 2558 : เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
หุ้น ASEFA เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2558 ช่วยเพิ่มศักยภาพในการระดมทุนและขยายธุรกิจในระยะยาว
ขยายงานสู่โครงการขนาดใหญ่
บริษัทได้รับงานจากภาคอุตสาหกรรม โรงไฟฟ้า อาคารสูง ศูนย์ข้อมูล (Data Center) และโครงการสาธารณูปโภคต่าง ๆ ส่งผลให้ฐานลูกค้ามีความหลากหลายมากขึ้น
พัฒนาองค์กรสู่ผู้ให้บริการครบวงจร
จากเดิมที่เน้นการผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้า ASEFA ได้พัฒนาเป็นผู้ให้บริการแบบ Turnkey ครอบคลุมการออกแบบ ผลิต ติดตั้ง ทดสอบ และบริการหลังการขาย ทำให้สร้างรายได้จากงานโครงการมูลค่าสูงได้มากขึ้น
จุดเปลี่ยนสำคัญที่นักลงทุนควรจับตา
✅ การเติบโตของอุตสาหกรรม Data Center และ Smart Factory
✅ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและระบบไฟฟ้าของภาครัฐ
✅ แนวโน้มการใช้ระบบ Energy Management และระบบอัตโนมัติในโรงงาน
✅ การขยายงานไปยังโครงการพลังงานสะอาดและอุตสาหกรรมแห่งอนาคต
สรุป
ASEFA พัฒนาจากผู้ผลิตสวิตช์บอร์ดไฟฟ้าสู่ผู้ให้บริการระบบไฟฟ้าและบริหารจัดการพลังงานครบวงจร โดยมีจุดแข็งด้านประสบการณ์กว่า 20 ปี ฐานลูกค้าอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ และความสามารถในการรับงานโครงการมูลค่าสูง ซึ่งทำให้บริษัทมีโอกาสเติบโตตามเมกะเทรนด์ด้านพลังงาน ระบบอัตโนมัติ และโครงสร้างพื้นฐานของประเทศในระยะยาว
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 160.30 | 247.30 | 272.13 | 191.80 | 347.38 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 764.58 | 855.12 | 598.85 | 717.98 | 612.33 |
| สินค้าคงเหลือ | 702.16 | 716.30 | 636.92 | 725.01 | 616.14 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 2,094.95 | 2,306.89 | 1,736.41 | 1,795.29 | 1,896.47 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 593.51 | 664.52 | 1,363.29 | 1,313.70 | 1,673.48 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 825.68 | 1,024.61 | 1,707.91 | 1,702.22 | 2,060.90 |
| รวมสินทรัพย์ | 2,920.63 | 3,331.49 | 3,444.32 | 3,497.51 | 3,957.37 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 429.22 | 849.28 | 676.91 | 777.10 | 704.50 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 733.22 | 695.50 | 560.79 | 565.28 | 673.02 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | 18.54 | 18.54 | 100.06 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,259.07 | 1,658.94 | 1,377.67 | 1,481.77 | 1,650.40 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 77.82 | 93.92 | 188.08 | 181.77 | 337.87 |
| รวมหนี้สิน | 1,336.89 | 1,752.86 | 1,565.75 | 1,663.53 | 1,988.27 |
| ทุนจดทะเบียน | 550.00 | 545.65 | 545.65 | 545.65 | 545.65 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 550.00 | 545.65 | 545.65 | 545.65 | 545.65 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 386.70 | 386.70 | 386.70 | 386.70 | 386.70 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 685.40 | 734.50 | 695.49 | 650.87 | 772.53 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | 13.50 | 59.86 | 59.86 | 59.86 | 103.09 |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 1.98 | 1.70 | 337.98 | 337.98 | 337.98 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 1.98 | 1.70 | 1.70 | 1.70 | 1.70 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,610.58 | 1,608.69 | 1,905.96 | 1,861.34 | 1,939.77 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | -26.84 | -30.06 | -27.39 | -27.37 | 29.33 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,090.66 | 3,433.34 | 3,149.34 | 2,296.44 | 2,316.93 |
| รายได้อื่น | 27.85 | 33.22 | 49.09 | 42.45 | 60.07 |
| รวมรายได้ | 3,118.52 | 3,466.57 | 3,198.43 | 2,338.88 | 2,376.99 |
| ต้นทุน | 2,558.88 | 2,796.33 | 2,487.78 | 1,850.75 | 1,761.45 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 426.35 | 453.58 | 612.62 | 454.70 | 404.20 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 2,985.22 | 3,249.91 | 3,100.40 | 2,305.45 | 2,165.66 |
| EBITDA | 173.69 | 264.84 | 153.53 | 71.81 | 261.85 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 41.15 | 43.42 | 43.96 | 33.02 | 52.65 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 132.54 | 221.42 | 109.57 | 38.79 | 209.19 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 103.33 | 168.40 | 70.40 | 17.06 | 150.10 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.19 | 0.31 | 0.13 | 0.03 | 0.29 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -52.53 | 78.28 | 581.40 | 338.63 | 351.16 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -13.69 | -248.34 | -350.08 | -293.15 | -203.89 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 152.60 | 257.05 | -206.49 | -100.98 | -72.02 |
| เงินสดสุทธิ | 86.37 | 86.99 | 24.83 | -55.50 | 75.25 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 4.24 | 4.33 | 4.70 | 4.77 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 86.10 | 84.26 | 77.65 | 76.59 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 3.94 | 3.68 | 3.66 | 3.58 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 92.57 | 99.27 | 99.79 | 102.05 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 3.91 | 3.96 | 4.56 | 3.87 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 93.24 | 92.16 | 80.01 | 94.22 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 85.43 | 91.37 | 97.43 | 84.42 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น ASEFA (อาซีฟา)
จากข้อมูลล่าสุด ราคาหุ้น ASEFA ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงจากบริเวณ 4 บาทต้น ๆ ขึ้นมาทำจุดสูงสุดแถว 6.10 บาท ก่อนย่อตัวลงมาปิดบริเวณ 5.85 บาท สะท้อนถึงแรงซื้อที่เข้ามาอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา
ภาพรวมแนวโน้ม
✅ แนวโน้มหลัก : ขาขึ้น (Uptrend)
✅ ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และ 200 วัน
✅ เกิดการ Breakout ผ่านแนวต้านสำคัญบริเวณ 4.80-5.00 บาทขึ้นมาแล้ว
สัญญาณทางเทคนิค
Moving Average (MA)
MA50 ≈ 4.16 บาท
MA200 ≈ 3.70 บาท
MA50 อยู่เหนือ MA200 ชัดเจน
ราคาอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยทั้งสองเส้นมาก
เป็นสัญญาณเชิงบวกของแนวโน้มระยะกลางถึงยาว
RSI
RSI ประมาณ 77
เข้าสู่เขต Overbought
แสดงว่าหุ้นร้อนแรงมาก แต่มีโอกาสพักฐานระยะสั้นได้เช่นกัน
Volume
ปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้นหลายเท่าตัวระหว่างการปรับขึ้น
สะท้อนการเข้ามาของเม็ดเงินใหม่และแรงเก็งกำไร
แนวรับ – แนวต้านสำคัญ
| ระดับ | ราคา |
|---|---|
| แนวต้านที่ 1 | 6.10 บาท |
| แนวต้านที่ 2 | 6.40-6.60 บาท |
| แนวรับที่ 1 | 5.50 บาท |
| แนวรับที่ 2 | 5.20 บาท |
| แนวรับสำคัญ | 4.80-5.00 บาท |
กลยุทธ์การลงทุน
นักลงทุนระยะสั้น
ถือรันเทรนด์ได้หากยืนเหนือ 5.50 บาท
หากผ่าน 6.10 บาท มีโอกาสเห็นแรงไล่ราคาต่อ
ควรตั้ง Stop Loss บริเวณ 5.20 บาท
นักลงทุนระยะกลาง
แนวโน้มยังเป็นบวก
รอสะสมเมื่อย่อตัวใกล้ 5.20–5.50 บาท
เป้าหมายถัดไปบริเวณ 6.50–7.00 บาท หากผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่อง
บทสรุป
🔥 ASEFA กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแรงที่สุดรอบหลายปี
แรงซื้อหนุนจากผลประกอบการที่เติบโตโดดเด่น ทำให้ราคาทะลุกรอบสะสมเดิมขึ้นมาได้สำเร็จ ขณะที่ RSI เริ่มเข้าสู่ภาวะร้อนแรง จึงมีโอกาสเห็นการพักฐานระยะสั้นเป็นระยะ
มุมมองทางเทคนิค: “บวก”
แนวรับสำคัญ 5.20–5.50 บาท
แนวต้านสำคัญ 6.10 บาท
ผ่าน 6.10 บาท มีลุ้นเห็น 6.50–7.00 บาทในรอบถัดไป
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น ASEFA – บริษัท อาซีฟา จำกัด (มหาชน)
รู้จักธุรกิจ ASEFA
ASEFA เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์ระบบไฟฟ้าแบบครบวงจร โดยมีสินค้าหลัก ได้แก่ สวิตช์บอร์ดไฟฟ้าแรงดันต่ำ-แรงดันปานกลาง, ระบบควบคุมไฟฟ้าอัตโนมัติ, ระบบบริหารจัดการพลังงาน รวมถึงงานติดตั้งและบริการวิศวกรรมไฟฟ้าแบบครบวงจร
ธุรกิจของบริษัทเกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการก่อสร้าง อาคารสำนักงาน โรงงานอุตสาหกรรม ศูนย์ข้อมูล (Data Center) ระบบสาธารณูปโภค และโครงการพลังงานต่าง ๆ ทำให้ ASEFA ถูกมองเป็นหุ้นที่ได้รับอานิสงส์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและภาคอุตสาหกรรมของประเทศ
โครงสร้างรายได้
รายได้ปี 2568 แบ่งเป็น
53% จากการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของบริษัท
11% จากการซื้อสินค้ามาจำหน่าย
36% จากงานบริการ ติดตั้ง และรายได้อื่น ๆ
กลุ่มลูกค้าหลักประกอบด้วย
ผู้รับเหมางานระบบไฟฟ้าและเครื่องกล 46%
เจ้าของโครงการ 37%
ผู้รับเหมาทั่วไป 15%
จุดเด่นคือมีฐานลูกค้าหลากหลาย ไม่พึ่งพาลูกค้ารายเดียวมากเกินไป
ผลประกอบการ
ปี 2568
รายได้ 3.31 พันล้านบาท
เติบโต 4.99%
กำไรสุทธิ 219 ล้านบาท
เติบโตมากกว่า 211% จากปีก่อนหน้า
ข้อมูลล่าสุดระบุว่า
รายได้ย้อนหลัง 12 เดือน (TTM) ประมาณ 3.92 พันล้านบาท
กำไรสุทธิประมาณ 291 ล้านบาท
P/E ประมาณ 7-8 เท่า
Dividend Yield ประมาณ 3% กว่า
ถือเป็นหุ้นที่กำไรฟื้นตัวโดดเด่น ขณะที่ระดับ Valuation ยังไม่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไร
จุดแข็งของ ASEFA
- เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในธุรกิจระบบไฟฟ้า
มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมมากกว่า 25 ปี และมีโรงงานผลิตของตนเอง ทำให้ควบคุมคุณภาพและต้นทุนได้ดี - ได้ประโยชน์จาก Mega Trend ด้านพลังงาน
Data Center
EV Charging Station
Smart Grid
ระบบจัดการพลังงาน
โรงงานอุตสาหกรรมสมัยใหม่
ล้วนต้องใช้อุปกรณ์ไฟฟ้าและระบบควบคุมที่เป็นความเชี่ยวชาญของบริษัท - กำไรเติบโตแรง
กำไรสุทธิเติบโตมากกว่า 200% ในปีล่าสุด สะท้อนการบริหารต้นทุนและการรับรู้รายได้จากโครงการที่มีมาร์จิ้นดีขึ้น - P/E ไม่แพง
เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มวิศวกรรมและอุปกรณ์ไฟฟ้าหลายตัว ASEFA ยังซื้อขายในระดับ P/E ต่ำกว่า 10 เท่า
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม - พึ่งพาการลงทุนภาคก่อสร้าง
หากเศรษฐกิจชะลอตัว หรือโครงการใหม่ออกมาน้อย อาจกระทบยอดขายได้ - ราคาวัตถุดิบผันผวน
โดยเฉพาะทองแดง เหล็ก และอุปกรณ์ไฟฟ้าต่าง ๆ ซึ่งมีผลต่ออัตรากำไร - การแข่งขันสูง
มีทั้งผู้ผลิตในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะสินค้านำเข้าจากจีน - รายได้จากโครงการขนาดใหญ่
หากมีการเลื่อนส่งมอบงานหรือเลื่อนการก่อสร้าง อาจส่งผลต่อผลประกอบการรายไตรมาส
มุมมองการลงทุน
ASEFA เป็นหุ้นขนาดกลางที่มีพื้นฐานแข็งแรง กำไรกลับมาเติบโตโดดเด่น ได้ประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โรงงานอุตสาหกรรม Data Center และระบบพลังงานสมัยใหม่ ขณะที่ Valuation ยังอยู่ในระดับไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไร
เหมาะกับนักลงทุนที่
✅ มองหาหุ้นพื้นฐานดี P/E ต่ำ
✅ ชอบหุ้นปันผลระดับ 3%+
✅ เชื่อในธีมการลงทุนด้านไฟฟ้า พลังงาน และ Data Center
✅ รับความผันผวนของหุ้นขนาดกลางได้
⚡ ASEFA หุ้นสายไฟฟ้าที่อาจกำลังอยู่บน “คลื่นการเติบโตครั้งใหญ่” ! ⚡
Data Center กำลังบูม… EV กำลังมา… โรงงานอัจฉริยะกำลังขยายตัว!
แล้วรู้หรือไม่ว่า ASEFA คือหนึ่งในบริษัทที่อยู่เบื้องหลังระบบไฟฟ้าและพลังงานของโครงการเหล่านี้?
🔍 ASEFA ทำอะไร?
ผู้เชี่ยวชาญด้านระบบไฟฟ้าแบบครบวงจร ตั้งแต่สวิตช์บอร์ดไฟฟ้า ระบบ Automation ระบบบริหารพลังงาน สถานีไฟฟ้าย่อย ไปจนถึง EV Charging Station และ Smart Energy Solutions
ทำไมหุ้นตัวนี้น่าสนใจ?
✅ รับอานิสงส์เต็มๆ จากการเติบโตของ Data Center, EV, โรงงานอุตสาหกรรม และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า
✅ ธุรกิจมีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางสูง คู่แข่งเข้าสู่ตลาดได้ไม่ง่าย
✅ มีรายได้จากงานบริการและบำรุงรักษา ช่วยสร้างรายได้ต่อเนื่อง
✅ ผลประกอบการล่าสุดฟื้นตัวแรง กำไรเติบโตโดดเด่นกว่า 200%
ปัจจัยหนุนอนาคตที่ต้องจับตา
🚀 การลงทุน Data Center ในไทย
🚀 การขยายโรงงานใน EEC
🚀 ธุรกิจ EV และสถานีชาร์จรถไฟฟ้า
🚀 Smart Grid และ Energy Management
🚀 เมกะโปรเจกต์โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าของภาครัฐ
แต่ยังมีความเสี่ยงที่ต้องรู้
⚠️ รายได้ขึ้นอยู่กับการลงทุนโครงการใหม่
⚠️ ราคาทองแดง เหล็ก และอะลูมิเนียมผันผวน
⚠️ การแข่งขันในธุรกิจระบบไฟฟ้ายังค่อนข้างสูง
⚠️ การเลื่อนส่งมอบโครงการอาจกระทบกำไรระยะสั้น
สรุปแบบนักลงทุน
📈 ASEFA คือหุ้นที่เกาะกระแสเมกะเทรนด์พลังงานแห่งอนาคต
ทั้ง Data Center, EV, Smart Energy และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า
หากการลงทุนภาคเอกชนเดินหน้าต่อเนื่อง หุ้นตัวนี้อาจมีโอกาสเติบโตไปพร้อมกับการขยายตัวของประเทศ
🔥 ASEFA กำลังเป็น “หุ้นโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า” ที่ตลาดยังมองข้าม หรือกำลังจะเป็นดาวเด่นรอบใหม่? ติดตามบทวิเคราะห์ฉบับเต็มได้เลย! 🔥
