1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
วิเคราะห์ หุ้น TOA บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TOA อยู่ในหมวดธุรกิจ วัสดุก่อสร้าง ทุนจดทะเบียน 2,029.00 บาท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 10 ต.ค. 2560 | 2,029.00 | วัสดุก่อสร้าง | TOA |
กำไรต่อหุ้น (บาท)
งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256731 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256831 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.70 | 1.27 | 0.96 | 0.40 | 0.37 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 3.00 | 2.87 | 2.90 | 2.95 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.27 | บาท | 23 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.33 | บาท | 13 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.35 | บาท | 28 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.33 | บาท | 14 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.25 | บาท | 26 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.25 | บาท | 13 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.19 | บาท | 23 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.31 | บาท | 10 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.26 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 มิ.ย. 2563 | 0.27 | บาท | 11 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.27 | บาท | 23 เม.ย. 2563 | เงินปันผล |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ธุรกิจผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์สีทาอาคาร และผลิตภัณฑ์สีและสารเคลือบผิวและผลิตภัณฑ์ประเภทอื่นสำหรับผู้ใช้งานประเภทลูกค้าทั่วไป
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (TOA) สามารถแบ่งได้ดังนี้
- ที่ดิน (Land)
ที่ดินสำหรับโรงงานผลิตสีและวัสดุก่อสร้าง
ที่ดินสำหรับศูนย์กระจายสินค้า (Distribution Center)
ที่ดินสำนักงานและศูนย์วิจัย
ที่ดินในประเทศไทยและต่างประเทศที่ใช้ดำเนินธุรกิจ - โรงงานผลิต (Manufacturing Plants)
TOA มีโรงงานผลิตหลายแห่ง รองรับการผลิตสินค้าในหลายกลุ่ม ได้แก่
โรงงานผลิตสีทาอาคาร
โรงงานผลิตสีอุตสาหกรรม
โรงงานผลิตสีพ่นรถยนต์
โรงงานผลิตเคมีภัณฑ์ก่อสร้าง
โรงงานผลิตยิปซัมและวัสดุก่อสร้างบางประเภท
โรงงานในประเทศไทยและประเทศอาเซียนบางแห่ง - เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต (Machinery & Equipment)
ถือเป็นทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูงที่สุดของบริษัท เช่น
เครื่องผสมสีอัตโนมัติ
ระบบบดเม็ดสี
เครื่องบรรจุสีอัตโนมัติ
เครื่องผลิตเรซิน
ระบบควบคุมคุณภาพการผลิต
ระบบลำเลียงสินค้า
ถังเก็บวัตถุดิบขนาดใหญ่ - อาคารและสิ่งปลูกสร้าง (Buildings)
อาคารสำนักงานใหญ่
อาคารสำนักงานโรงงาน
คลังสินค้า
ศูนย์กระจายสินค้า
อาคารวิจัยและพัฒนา (R&D)
อาคารบริการลูกค้า - ศูนย์วิจัยและพัฒนา (Research & Development Center)
ใช้สำหรับ
วิจัยสูตรสีใหม่
พัฒนาผลิตภัณฑ์
ทดสอบมาตรฐานคุณภาพ
พัฒนาสีรักษ์สิ่งแวดล้อม
นวัตกรรมสีประหยัดพลังงาน - ระบบคลังสินค้าและโลจิสติกส์
คลังเก็บวัตถุดิบ
คลังสินค้าสำเร็จรูป
ระบบจัดเก็บสินค้าอัตโนมัติ
รถโฟล์คลิฟท์
ศูนย์กระจายสินค้า
ระบบบริหารคลังสินค้า (Warehouse Management) - รถขนส่งและยานพาหนะ
รถบรรทุกส่งสินค้า
รถหัวลาก
รถบริการภาคสนาม
รถผู้บริหาร
รถบริการฝ่ายขาย - เครื่องมือและอุปกรณ์สำนักงาน
ระบบคอมพิวเตอร์
เซิร์ฟเวอร์
ระบบ ERP
ระบบเครือข่าย
อุปกรณ์สำนักงาน
เฟอร์นิเจอร์สำนักงาน - สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (Intangible Assets)
ซอฟต์แวร์
ระบบสารสนเทศ
สิทธิการใช้โปรแกรม
เครื่องหมายการค้า
สิทธิบัตรบางรายการ
สิทธิการเช่า - ศูนย์ผสมสี TOA Color World
ทรัพย์สินที่สร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน ได้แก่
เครื่องผสมสีอัตโนมัติ (Tinting Machine)
เครื่องเขย่าสี
ระบบคอมพิวเตอร์เลือกเฉดสี
ฐานข้อมูลสูตรสี
อุปกรณ์บริการร้านค้าตัวแทนจำหน่าย
เงินลงทุนในบริษัทย่อยและกิจการร่วมค้า
บริษัทมีการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง เช่น
ธุรกิจสีและสารเคลือบ
ธุรกิจเคมีภัณฑ์ก่อสร้าง
ธุรกิจยิปซัม
ธุรกิจวัสดุก่อสร้าง
บริษัทในประเทศไทยและต่างประเทศ เพื่อขยายตลาดและกำลังการผลิต
โครงสร้างสินทรัพย์ถาวรที่สำคัญ
จากงบการเงินล่าสุด สินทรัพย์ถาวรของ TOA ประกอบด้วย
ที่ดิน
การปรับปรุงที่ดิน
อาคารและส่วนปรับปรุงอาคาร
เครื่องจักรและอุปกรณ์
เครื่องใช้สำนักงานและเฟอร์นิเจอร์
ยานพาหนะ
สินทรัพย์ระหว่างติดตั้งและก่อสร้าง ซึ่งสะท้อนการลงทุนขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง
เครือข่ายตัวแทนจำหน่าย
แม้ร้านค้าส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท แต่ TOA ลงทุนในทรัพย์สินที่ใช้สนับสนุนเครือข่าย เช่น
ชั้นวางสินค้า
ป้ายโฆษณา
ตู้โชว์สินค้า
เครื่องผสมสี
สื่อส่งเสริมการขาย
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (TOA) ครอบคลุมธุรกิจสี เคมีภัณฑ์ วัสดุก่อสร้าง และการขยายตลาดในภูมิภาคอาเซียน โดยสามารถแบ่งได้ดังนี้
ธุรกิจที่กลุ่ม TOA ครอบคลุม
กลุ่มบริษัท TOA ไม่ได้ดำเนินธุรกิจเฉพาะสีทาอาคาร แต่ครอบคลุมทั้งระบบวัสดุก่อสร้าง ได้แก่
สีทาอาคารและสีอุตสาหกรรม
สีเคลือบผิวและสารเคมี
กาว ซีเมนต์ และมอร์ตาร์
กันซึมและวัสดุซ่อมแซม
ยิปซัมบอร์ด
กระเบื้องและสุขภัณฑ์
เครื่องมือช่างและวัสดุตกแต่งบ้าน
ธุรกิจบริการงานทาสีและเคลือบผิว
ธุรกิจนำเข้าและจัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้างครบวงจร
ปัจจุบัน TOA มีเครือข่ายบริษัทในเครือทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศรวมมากกว่า 15 บริษัท ครอบคลุมฐานการผลิตและการจำหน่ายในหลายประเทศของอาเซียน ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ผลิตสีและวัสดุก่อสร้างรายใหญ่ที่สุดในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
กลุ่มธุรกิจในประเทศไทย
บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) – ผลิตและจำหน่ายสีทาอาคาร สีอุตสาหกรรม และสารเคลือบผิว
บริษัท กัปตัน โค๊ทติ้ง จำกัด (Captain Coating Co., Ltd.) – ผลิตและจำหน่ายสีทาอาคารและเคมีภัณฑ์ก่อสร้าง
บริษัท บริติช เพ้นท์ส จำกัด (British Paints Co., Ltd.) – ธุรกิจบริการรับทาสีและงานเคลือบผิว
บริษัท เมกา เพ้นท์ แอนด์ โฮม จำกัด (Mega Paint & Home Co., Ltd.) – บริษัทลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
บริษัท อินโคซอร์ส จำกัด (Incosource Co., Ltd.) – นำเข้าและจัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง เครื่องมือช่าง สุขภัณฑ์ และอุปกรณ์ตกแต่ง
บริษัท ภชา เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (Phacha Enterprise Co., Ltd.) – จำหน่ายกระเบื้องเซรามิก กระเบื้องแกรนิตโต้ สุขภัณฑ์ และวัสดุตกแต่ง
บริษัท ยิปมั่นเทค จำกัด (Gypman Tech Co., Ltd.) – ผลิตและจำหน่ายแผ่นยิปซัมบอร์ด
บริษัท ทีโอเอ มอร์ต้า จำกัด (TOA Mortar Co., Ltd.) – ผลิตปูนสำเร็จรูป กาวซีเมนต์ วัสดุซ่อมแซม และวัสดุก่อสร้างสำเร็จรูป
กลุ่มบริษัทในต่างประเทศ
TOA มีเครือข่ายการผลิตและจัดจำหน่ายในหลายประเทศ ได้แก่
เวียดนาม
TOA Paint (Vietnam) Co., Ltd.
สปป.ลาว
TOA Paint (Laos) Co., Ltd.
มาเลเซีย
TOA Paint Products Sdn. Bhd.
TOA Coating Sdn. Bhd.
อินโดนีเซีย
TOA Paint Indonesia
TOA Coating Indonesia
เมียนมา
TOA Paint (Myanmar) Co., Ltd.
TOA Coating (Myanmar) Co., Ltd.
กัมพูชา
TOA Skim Coat (Cambodia) Co., Ltd.
TOA Coating (Cambodia) Co., Ltd.
TOA Paint (Cambodia) Co., Ltd. (อยู่ระหว่างการชำระบัญชีตามโครงสร้างล่าสุด)
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าตอบแทนรวมของพนักงาน (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น TOA บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สามารถแบ่งออกเป็นความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนควรติดตาม ดังนี้
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
เหตุการณ์ต่าง ๆ เช่น
น้ำท่วม
ไฟไหม้
ภัยแล้ง
พายุ
อาจส่งผลต่อ
โรงงานผลิต
คลังสินค้า
การขนส่ง
ห่วงโซ่อุปทาน
TOA จึงมีแผนบริหารความต่อเนื่องทางธุรกิจ (BCP) และติดตามความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบ
TOA ใช้วัตถุดิบหลัก เช่น
เม็ดพลาสติก (Resin)
ไทเทเนียมไดออกไซด์ (Titanium Dioxide)
สารเคมี
ตัวทำละลาย
เม็ดสี
ราคาวัตถุดิบเหล่านี้อ้างอิงตลาดโลก และได้รับผลกระทบจาก
ราคาน้ำมันดิบ
ภาวะเงินเฟ้อ
สงคราม
ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน
หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับราคาขาย จะทำให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ลดลง
ความเสี่ยงจากภาวะอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง
รายได้ของ TOA เชื่อมโยงกับ
บ้านจัดสรร
คอนโดมิเนียม
อาคารพาณิชย์
งานก่อสร้างภาครัฐ
หากเศรษฐกิจชะลอตัว หรือโครงการอสังหาริมทรัพย์เปิดตัวลดลง ความต้องการใช้สีและวัสดุก่อสร้างจะลดลงตาม ส่งผลกระทบต่อยอดขายโดยตรง
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ตลาดสีทาอาคารมีการแข่งขันรุนแรง ทั้งจาก
ผู้ผลิตในประเทศ
แบรนด์ต่างประเทศ
การแข่งขันด้านราคา
การออกสินค้าใหม่
หากไม่สามารถรักษาความเป็นผู้นำด้านแบรนด์และนวัตกรรมได้ อาจทำให้ส่วนแบ่งตลาดลดลง
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
TOA มีการ
นำเข้าวัตถุดิบ
ส่งออกสินค้า
ลงทุนในต่างประเทศ
การผันผวนของค่าเงินบาทอาจกระทบ
ต้นทุนสินค้า
กำไร
กระแสเงินสด
แม้ว่าบริษัทจะมีการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนก็ตาม
ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจในประเทศและภูมิภาค
TOA มีธุรกิจในหลายประเทศ เช่น
เวียดนาม
อินโดนีเซีย
มาเลเซีย
เมียนมา
ลาว
กัมพูชา
หากเศรษฐกิจในภูมิภาคชะลอตัว หรือกำลังซื้อผู้บริโภคลดลง จะกระทบยอดขายและผลประกอบการของกลุ่มบริษัท
ความเสี่ยงจากกฎหมายและสิ่งแวดล้อม
อุตสาหกรรมสีต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้าน
การปล่อยสาร VOC
มาตรฐานสิ่งแวดล้อม
การจัดการของเสีย
ความปลอดภัยของโรงงาน
หากกฎหมายเข้มงวดขึ้น บริษัทอาจต้องลงทุนเพิ่มเติมในระบบการผลิตและเทคโนโลยีใหม่
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี
ผู้บริโภคให้ความสำคัญกับ
สีปลอดสารพิษ
สีประหยัดพลังงาน
สีสะท้อนความร้อน
สีรักษ์โลก
Smart Coating
หาก TOA พัฒนาผลิตภัณฑ์ได้ไม่ทันคู่แข่ง อาจสูญเสียโอกาสทางการตลาดในระยะยาว\
สรุปความเสี่ยงสำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน
| ความเสี่ยง | ระดับผลกระทบ |
|---|---|
| ราคาวัตถุดิบผันผวน | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| ตลาดอสังหาริมทรัพย์ชะลอตัว | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| การแข่งขันในอุตสาหกรรม | ⭐⭐⭐⭐ |
| ค่าเงินบาทผันผวน | ⭐⭐⭐⭐ |
| เศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ | ⭐⭐⭐⭐ |
| กฎหมายและสิ่งแวดล้อม | ⭐⭐⭐ |
| การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี | ⭐⭐⭐ |
| ภัยธรรมชาติและ Climate Change | ⭐⭐⭐ |
โดยภาพรวม TOA เป็นผู้นำตลาดสีทาอาคารและวัสดุก่อสร้างในประเทศไทย แต่ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อผลประกอบการมากที่สุดยังคงเป็น ต้นทุนวัตถุดิบ, ภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์, และ การแข่งขันในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิดในแต่ละไตรมาส.
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อมูลผู้ถือหุ้นข้อมูล ณ วันที่ 13 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ทีโอเอ กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด | 608,400,000 | 29.99 |
| 2 | นาย ณัฏฐวุฒิ ตั้งคารวคุณ | 182,600,000 | 9.00 |
| 3 | นาง บุศทรี หวั่งหลี | 182,600,000 | 9.00 |
| 4 | นาย จตุภัทร์ ตั้งคารวคุณ | 182,600,000 | 9.00 |
| 5 | นาย วนรัชต์ ตั้งคารวคุณ | 182,600,000 | 9.00 |
| 6 | นาย ประจักษ์ ตั้งคารวคุณ | 91,300,000 | 4.50 |
| 7 | นาง ละออ ตั้งคารวคุณ | 91,300,000 | 4.50 |
| 8 | บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) | 85,289,100 | 4.20 |
| 9 | MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC | 70,594,100 | 3.48 |
| 10 | SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED | 49,949,131 | 2.46 |
| 11 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 45,225,703 | 2.23 |
| 12 | BBHISL NOMINEES LIMITED | 19,537,100 | 0.96 |
| 13 | กองทุนเปิด บัวหลวงตราสารทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ | 14,641,700 | 0.72 |
| 14 | กองทุนเปิด บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานเพื่อการเลี้ยงชีพ | 12,919,700 | 0.64 |
| 15 | BNY MELLON NOMINEES LIMITED | 12,081,700 | 0.60 |
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย วีรศักดิ์ โฆสิตไพศาล | ประธานกรรมการ (รักษาการ), กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย จตุภัทร์ ตั้งคารวคุณ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ณัฏฐวุฒิ ตั้งคารวคุณ | กรรมการ |
| 4 | นาง บุศทรี หวั่งหลี | กรรมการ |
| 5 | นาง ชนาทิพย์ วีระสืบพงศ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาง ปริศนา ประหารข้าศึก | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย อนุชิต อนุชิตานุกูล | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น TOA บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สามารถสรุปได้ดังนี้
มุ่งสู่ธุรกิจสีรักษ์โลก (ESG)
ในช่วงปี 2565–2567 บริษัทเร่งพัฒนาผลิตภัณฑ์เพื่อความยั่งยืน เช่น
เปิดตัว TOA Organic Care สีทาภายในที่ใช้ส่วนผสมจากพืช
เปิดตัว TOA Shield Expert 2-in-1 นวัตกรรมสีรักษ์โลก ช่วยลดการใช้ทรัพยากรและยืดอายุการใช้งาน
ร่วมมือกับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่หลายแห่งในการใช้ผลิตภัณฑ์สีประหยัดพลังงานและเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ภายใต้นโยบาย TOA Green Mission
จุดเปลี่ยนสำคัญของ TOA
✅ ผู้นำตลาดสีทาอาคารอันดับ 1 ของประเทศไทย
✅ โรงงานผลิตสีขนาดใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
✅ ขยายธุรกิจครอบคลุม 6 ประเทศในอาเซียน
✅ เข้าตลาดหลักทรัพย์ SET ในปี 2560
✅ ได้รับคัดเลือกเข้า SET50
✅ ขยายจากธุรกิจสีสู่ธุรกิจวัสดุก่อสร้างครบวงจร
✅ เดินหน้าพัฒนานวัตกรรมสีและผลิตภัณฑ์รักษ์โลก รองรับเทรนด์ ESG และการเติบโตอย่างยั่งยืน
จุดเริ่มต้นธุรกิจ (พ.ศ. 2507–2520)
เริ่มดำเนินธุรกิจนำเข้าสี TOA จากประเทศญี่ปุ่น
สร้างโรงงานผลิตแห่งแรกที่สำโรง จังหวัดสมุทรปราการ
พัฒนาสินค้าสีทาอาคารระดับพรีเมียม
ปี 2520 ก่อตั้งบริษัท และเป็นผู้ผลิตสีรายแรกของไทยที่ผลิตสีอิมัลชันปลอดสารตะกั่ว ปรอท และโลหะหนัก ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญด้านนวัตกรรมสีของประเทศ
ก้าวสู่ผู้นำอุตสาหกรรมสี (พ.ศ. 2522–2541)
เปิดตัวแบรนด์ SuperShield สีอะคริลิกแท้ 100% รายแรกในไทยและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
สร้างโรงงานบางนาและโรงงานผลิตเรซินขนาดใหญ่
ร่วมทุนกับบริษัทชั้นนำของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เพื่อขยายธุรกิจสีอุตสาหกรรม สีพ่นรถยนต์ สีทาเรือ และกาวอุตสาหกรรม
ขยายฐานการผลิตสู่ประเทศเวียดนาม พร้อมเปิดโรงงานแห่งแรกในปี 2541
พัฒนานวัตกรรมและบริการ (พ.ศ. 2544–2556)
เปิดบริการ TOA Color World พร้อมเครื่องผสมสีอัตโนมัติ
เปิดตัว TOA 7 in 1 สีทาภายนอกที่มีคุณสมบัติยืดหยุ่นสูง
พัฒนาสีเช็ดล้างได้ พร้อมเทคโนโลยีป้องกันเชื้อราและแบคทีเรีย
เปิดตัวเทคโนโลยี Ultra Low VOCs ลดสารระเหย เป็นมิตรต่อสุขภาพและสิ่งแวดล้อม
ขยายธุรกิจในอาเซียน
TOA ขยายการลงทุนและโรงงานผลิตไปยังหลายประเทศ ได้แก่
เวียดนาม
มาเลเซีย
ลาว
อินโดนีเซีย
เมียนมา
กัมพูชา
ส่งผลให้ TOA กลายเป็นผู้ผลิตสีรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในภูมิภาคอาเซียน
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (พ.ศ. 2560)
แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน
เสนอขายหุ้น IPO
เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) วันที่ 10 ตุลาคม 2560
เพิ่มศักยภาพในการระดมทุนเพื่อรองรับการเติบโตในระยะยาว
ก้าวสู่หุ้นขนาดใหญ่
ปี 2561 หุ้น TOA ได้รับคัดเลือกเข้า ดัชนี SET50
สะท้อนขนาดกิจการ สภาพคล่อง และความน่าสนใจของบริษัทในตลาดทุนไทย
ขยายธุรกิจ Beyond Paint
บริษัทต่อยอดจากธุรกิจสีไปสู่
วัสดุก่อสร้างครบวงจร
เคมีภัณฑ์ก่อสร้าง
กาว
ยิปซัม
ระบบกันซึม
ร้านวัสดุก่อสร้าง MEGA Paint Warehouse
บริการช่าง WHO Service
ร้านแฟรนไชส์ FIX & BUILD
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน งบแสดงฐานะการเงินหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 2,207.86 | 3,401.95 | 3,494.15 | 3,577.14 | 2,634.28 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 3,639.96 | 3,815.78 | 3,212.23 | 3,793.42 | 3,256.58 |
| สินค้าคงเหลือ | 3,292.67 | 2,824.24 | 3,171.40 | 3,410.92 | 3,094.86 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 13,530.36 | 14,800.09 | 14,119.56 | 16,351.67 | 14,302.80 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 3,480.65 | 3,965.76 | 4,182.98 | 4,103.28 | 4,146.56 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 5,808.02 | 6,478.63 | 6,636.14 | 6,522.47 | 6,456.67 |
| รวมสินทรัพย์ | 19,338.37 | 21,278.72 | 20,755.69 | 22,874.13 | 20,759.47 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 101.33 | 72.31 | 107.67 | 94.57 | 83.06 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 3,881.93 | 4,153.78 | 4,192.25 | 4,602.77 | 3,919.93 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 3.30 | 269.04 | 81.49 | 283.61 | 90.73 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 4,448.77 | 4,928.67 | 4,922.80 | 5,631.75 | 4,849.75 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 1,405.60 | 1,531.98 | 1,462.66 | 1,520.32 | 1,499.39 |
| รวมหนี้สิน | 5,854.37 | 6,460.65 | 6,385.46 | 7,152.07 | 6,349.14 |
| ทุนจดทะเบียน | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 | 2,029.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 5,761.53 | 5,761.53 | 5,761.53 | 5,761.53 | 5,761.53 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 5,838.44 | 7,229.80 | 7,789.39 | 7,996.25 | 8,522.49 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -836.09 | -949.27 | -1,918.92 | -825.09 | -2,565.81 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | -818.60 | – | -1,394.61 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 12,792.88 | 14,071.07 | 13,661.01 | 14,961.69 | 13,747.21 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 691.12 | 747.01 | 709.23 | 760.37 | 663.12 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 20,649.40 | 22,237.83 | 21,140.11 | 5,427.73 | 5,424.72 |
| รายได้อื่น | 165.09 | 233.47 | 209.56 | 56.27 | 40.90 |
| รวมรายได้ | 20,826.10 | 22,479.17 | 21,357.16 | 5,485.16 | 5,467.07 |
| ต้นทุน | 14,645.45 | 14,704.41 | 13,835.64 | 3,483.95 | 3,408.90 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 4,001.15 | 4,353.63 | 4,480.08 | 1,079.72 | 1,053.04 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 18,646.61 | 19,058.04 | 18,334.94 | 4,563.66 | 4,461.93 |
| EBITDA | 2,595.44 | 4,092.90 | 3,440.50 | 1,261.86 | 1,125.44 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 669.85 | 720.57 | 766.45 | 190.65 | 184.21 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,925.59 | 3,372.33 | 2,674.06 | 1,071.21 | 941.23 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,418.22 | 2,569.23 | 1,919.60 | 804.05 | 733.10 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.70 | 1.27 | 0.96 | 0.40 | 0.37 |
งบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256531 ธ.ค. 2565 | งบปี 256631 ธ.ค. 2566 | งบปี 256731 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256731 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/256831 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,369.77 | 3,817.15 | 2,853.60 | 1,052.51 | 888.56 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -940.21 | -1,367.92 | -387.52 | -884.10 | -1,115.38 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -1,248.14 | -1,251.68 | -2,343.62 | -70.26 | -607.30 |
| เงินสดสุทธิ | -818.58 | 1,197.55 | 122.46 | 98.15 | -834.12 |
วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.97 | 6.02 | 5.79 | 6.00 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 61.19 | 60.67 | 63.02 | 60.87 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 4.81 | 4.62 | 4.54 | 4.23 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 75.92 | 79.09 | 80.31 | 86.28 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 3.66 | 3.32 | 3.36 | 3.23 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 99.73 | 110.09 | 108.77 | 113.03 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 37.37 | 29.67 | 34.56 | 34.12 |
8. การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
จากข้อมูลล่าสุด หุ้น TOA บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ปิดที่ 14.90 บาท และยังคงรักษาโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางได้ โดยราคาปรับตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยหลักหลายเส้น พร้อมปริมาณซื้อขายที่ยังอยู่ในเกณฑ์ดี
วิเคราะห์กราฟเทคนิค
RSI : เริ่มเข้าเขต Overbought
RSI ประมาณ 68–70
แสดงถึงแรงซื้อแข็งแรง
แต่หาก RSI สูงกว่า 70 อาจเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้นได้
แนวรับ
14.70 บาท
14.40 บาท
13.90 บาท (แนวรับสำคัญ)
แนวต้าน
15.10 บาท
15.50 บาท
16.00–16.40 บาท (แนวต้านใหญ่และจุดสูงในรอบ 52 สัปดาห์)
กลยุทธ์การลงทุน
นักลงทุนระยะสั้น
ถือรันเทรนด์ได้ หากราคายืนเหนือ 14.70 บาท
หากผ่าน 15.10 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น มีโอกาสไปทดสอบ 15.50–16.00 บาท
ควรตั้ง Stop Loss หากหลุด 14.40 บาท
นักลงทุนระยะกลาง
แนวโน้มยังเป็นขาขึ้น
สามารถทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัวบริเวณแนวรับ
ติดตามการผ่านแนวต้าน 16.00–16.40 บาท หากผ่านได้ จะเป็นการยืนยันรอบขาขึ้นใหม่
สรุปมุมมองทางเทคนิค
✅ แนวโน้มหลัก : ขาขึ้น
✅ MACD : Buy Signal
✅ เส้นค่าเฉลี่ย : Bullish
⚠️ RSI : ใกล้ Overbought ระวังแรงขายทำกำไรระยะสั้น
⭐ คะแนนเทคนิคโดยรวม : 8.5/10
หากราคาสามารถ ปิดเหนือ 15.10 บาท พร้อมมูลค่าการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกที่มีโอกาสเปิดทางไปทดสอบโซน 16.00–16.40 บาท ได้ในรอบถัดไป แต่หากไม่ผ่าน มีโอกาสแกว่งพักฐานบริเวณ 14.40–14.70 บาท ก่อนเลือกทิศทางใหม่.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
ข้อมูลบริษัท ลักษณะของหุ้น
นี่คือ “มุมมองวิเคราะห์หุ้น TOA (ทีโอเอ เพ้นท์ ประเทศไทย)” แบบสรุปเชิงนักลงทุน ทั้งพื้นฐาน แนวโน้ม และความเสี่ยง ณ ช่วงข้อมูลล่าสุดปี 2026
🎨 ภาพรวมธุรกิจ TOA
TOA Paint (Thailand) Public Company Limited เป็นผู้นำตลาดสีและเคมีภัณฑ์ก่อสร้างในไทย
รายได้หลักมาจาก:
สีทาบ้าน / สีอุตสาหกรรม
เคมีภัณฑ์ก่อสร้าง (กาว ซีลแลนท์ กันซึม)
ส่งออกในอาเซียนบางส่วน
👉 จุดแข็งคือ “แบรนด์แข็ง + ช่องทางขายครอบคลุม + โครงสร้างต้นทุนโรงงานขนาดใหญ่”
📊 ภาพรวมผลประกอบการล่าสุด (Q1/2026)
จากรายงานตลาดหลักทรัพย์:
กำไรและงบการเงิน Q1/2026 ถูกเผยแพร่แล้ว
ภาวะเศรษฐกิจไทยไตรมาส 1 ชะลอตัว + กำลังซื้ออ่อนลง
👉 แปลเป็นภาษานักลงทุน:
ดีมานด์ “ซ่อม/สร้างบ้าน” ยังไม่เร่งตัว
ตลาดอสังหาฯ ยังฟื้นช้า
ทำให้การเติบโตของ TOA ถูกกดดัน
📉 ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental View)
1) รายได้ = โตช้า (Low Growth Stock)
TOA เป็นหุ้น “อิ่มตัว” แล้วในไทย
รายได้ผูกกับ:
อสังหาฯ
การรีโนเวท
ภาครัฐ/ก่อสร้าง
👉 เมื่อเศรษฐกิจชะลอ → รายได้โตจำกัด
2) Margin ค่อนข้างนิ่ง แต่ไม่ขยายแรง
ธุรกิจสีแข่งขันสูง
ต้องใช้โปรโมชั่น/การตลาดต่อเนื่อง
ต้นทุนวัตถุดิบ (ปิโตรเคมี) ผันผวน
👉 ผลคือ:
กำไร “ทรงตัว” มากกว่า “เติบโต”
3) โครงสร้างธุรกิจ = Defensive แต่ไม่ Growth
ข้อดี:
รายได้ไม่ผันผวนหนักเหมือน cyclical stocks
แบรนด์แข็งในไทย
ข้อเสีย:
ไม่ใช่หุ้นเติบโต
upside จำกัดถ้าเศรษฐกิจไม่บูม
📈 มุมมองทางเทคนิค (ราคาล่าสุด ~14–15 บาท)
ราคาแกว่งในกรอบ Sideway
ยังไม่เห็น “trend ขาขึ้นใหญ่”
นักลงทุนกำลังรอ catalyst ใหม่
⚖️ จุดแข็ง (Bull case)
✔ แบรนด์ TOA แข็งมากในไทย
✔ Market share สูง (ผู้นำตลาดสี)
✔ Cash flow ค่อนข้างสม่ำเสมอ
✔ ปันผลพอใช้ได้ (แนว defensive stock)
✔ ได้อานิสงส์ถ้าอสังหาฯ ฟื้น
⚠️ ความเสี่ยง (Bear case)
❌ เศรษฐกิจไทยชะลอ → ดีมานด์สีลด
❌ โตจำกัด (low growth industry)
❌ วัตถุดิบผันผวน (น้ำมัน/เคมี)
❌ แข่งขันสูงทั้ง local + global brands
❌ valuation มักไม่ถูกมากเมื่อเทียบกับ growth ต่ำ
🧠 สรุปเชิงนักลงทุน
🔵 TOA เหมาะกับ:
นักลงทุนสาย “ปันผล + ความมั่นคง”
ถือยาวแบบ defensive stock
ไม่คาดหวังการเติบโตแรง
🔴 ไม่เหมาะกับ:
สายเก็งกำไรเติบโต (growth stock)
ต้องการหุ้น multi-bagger
🎯 มุมมองสั้น ๆ
TOA = “หุ้นพื้นฐานดี แต่โตช้า”
จะวิ่งแรงได้ ต้องมี:
อสังหาฯ ฟื้นแรง
ต้นทุนลด
หรือ expansion ต่างประเทศ
