วิเคราะห์ หุ้น TURBO บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ TURBO อยู่ในหมวดธุรกิจ เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) เป็นส่วนของกลุ่มธุรกิจการเงิน (Financials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 30 ก.ย. 2568 | 1,360.00 | เงินทุนและหลักทรัพย์ (Finance & Securities) เป็นส่วนของกลุ่มธุรกิจการเงิน (Financials) | TURBO |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ให้บริการ (1) สินเชื่อส่วนบุคคลที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน (2) สินเชื่อส่วนบุคคลที่มีเอกสารสิทธิ์ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างเป็นประกัน (3) สินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพ รวมทั้งธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตและนายหน้าประกันวินาศภัย โดยใช้ชื่อทางการค้าว่า “เงินเทอร์โบ” บริษัทเงินเทอร์โบประกอบธุรกิจบริการทางการเงินดังนี้:
สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (รถยนต์/รถจักรยานยนต์/รถเพื่อการเกษตร) สินเชื่อโฉนดที่ดินและห้องชุด
สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ ธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตและประกันวินาศภัย ดำเนินงานภายใต้ใบอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทย
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.06 | 0.16 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | ||
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รายงาน | วันที่นำส่ง | ประเภทรายงานของผู้สอบบัญชีล่าสุด | สำนักงานสอบบัญชี |
|---|---|---|---|
| ไตรมาส 3/2568 | 11 พ.ย. 2568 | ไม่มีเงื่อนไข | บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์ คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ที่ตั้งสำนักงานใหญ่
สำนักงานใหญ่ของบริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)
500 หมู่ 3 ถนนติวานนท์ ตำบลบ้านใหม่ อำเภอปากเกร็ด จังหวัดนนทบุรี 11120 ประเทศไทย
โทรศัพท์: 02-857-8888
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น TURBO
บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) หรือ TURBO เป็นผู้ให้บริการสินเชื่อรายย่อยและนายหน้าประกันภัย โดยธุรกิจหลักอาศัย พอร์ตสินเชื่อ + เครือข่ายสาขา + ระบบเทคโนโลยีและบุคลากร เป็นทรัพย์สินสำคัญในการสร้างรายได้ โดย SET ระบุว่าธุรกิจครอบคลุมสินเชื่อทะเบียนรถ สินเชื่อที่มีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างเป็นหลักประกัน สินเชื่อเพื่อประกอบอาชีพ และนายหน้าประกันภัย
- พอร์ตสินเชื่อและลูกหนี้เงินให้กู้ยืม
ถือเป็น ทรัพย์สินหลักของธุรกิจ TURBO เพราะบริษัทสร้างรายได้จากดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมจากการปล่อยสินเชื่อ
ผลิตภัณฑ์สำคัญ ได้แก่
สินเชื่อทะเบียนรถยนต์
สินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์
สินเชื่อทะเบียนรถแทรกเตอร์
สินเชื่อโฉนดที่ดินและห้องชุด
สินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพหรือนาโนไฟแนนซ์
บริษัทระบุว่ามีการให้บริการสินเชื่อแก่ลูกค้าในชุมชนและท้องถิ่นทั่วประเทศ - หลักประกันจากสินเชื่อ
อีกหนึ่งทรัพย์สินสำคัญในเชิงโครงสร้างธุรกิจคือ หลักประกันของลูกหนี้ เช่น
ทะเบียนรถยนต์
ทะเบียนรถจักรยานยนต์
ทะเบียนรถแทรกเตอร์
โฉนดที่ดิน
ห้องชุด
หลักประกันเหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการปล่อยสินเชื่อเมื่อเทียบกับสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน โดยเฉพาะสินเชื่อทะเบียนรถและสินเชื่อที่ดิน - เครือข่ายสาขา
สาขาเป็นทรัพย์สินเชิงปฏิบัติการที่สำคัญมากของ TURBO เพราะธุรกิจเน้นเข้าถึงลูกค้ารายย่อยในพื้นที่ชุมชน
ข้อมูลของบริษัทระบุว่า เงินเทอร์โบมีเครือข่าย กว่า 1,010 สาขา ทั่วประเทศ ขณะที่ข้อมูล SET ตอนเข้าจดทะเบียนระบุว่ามี 996 สาขาใน 54 จังหวัด ดังนั้นตัวเลขสาขามีการขยายเพิ่มเติมตามช่วงเวลา
สาขาเหล่านี้ใช้สำหรับ
รับคำขอสินเชื่อ
ประเมินหลักประกัน
ให้บริการลูกค้า
รับชำระเงิน
ให้บริการด้านประกันภัย
ติดตามและบริหารลูกหนี้ - อาคาร สำนักงาน และอุปกรณ์
บริษัทมี สำนักงานใหญ่ที่จังหวัดนนทบุรี รวมถึงพื้นที่สำนักงานและอุปกรณ์ที่ใช้สนับสนุนการดำเนินงานของสาขาทั่วประเทศ
ทรัพย์สินกลุ่มนี้อาจประกอบด้วย
อาคารและสำนักงาน
สิ่งปรับปรุงสาขา
เครื่องใช้สำนักงาน
คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ IT
อุปกรณ์สำหรับให้บริการลูกค้า - ระบบเทคโนโลยีและแอปพลิเคชัน
ธุรกิจสินเชื่อจำเป็นต้องใช้ระบบเทคโนโลยีในการบริหาร
ฐานข้อมูลลูกค้า
ระบบพิจารณาสินเชื่อ
ระบบบริหารพอร์ตลูกหนี้
ระบบติดตามการชำระหนี้
ระบบข้อมูลสาขา
แอปพลิเคชันเงินเทอร์โบ
บริษัทมีการให้ลูกค้าเข้าถึงบริการผ่าน แอปพลิเคชันเงินเทอร์โบ ด้วย - ทรัพย์สินทางการเงินและเงินทุน
สำหรับธุรกิจสินเชื่อ เงินทุนเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างพอร์ตสินเชื่อ โดยบริษัทต้องใช้แหล่งเงินทุนเพื่อปล่อยกู้ให้ลูกค้า
หลัง IPO TURBO มีทุนชำระแล้ว 1,335 ล้านบาท และบริษัทระบุว่าเงินที่ได้รับจากการระดมทุนจะนำไปใช้ขยายธุรกิจและเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ
นอกจากนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 บริษัทมี สินทรัพย์รวมประมาณ 12,677.2 ล้านบาท ตามข้อมูล Company Snapshot ของบริษัท - ธุรกิจนายหน้าประกันภัย
TURBO ยังมีทรัพย์สินและระบบสนับสนุนสำหรับธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตและประกันวินาศภัย โดยบริษัทมี บริษัท เงินเทอร์โบ อินชัวรันซ์ โบรกเกอร์ จำกัด เป็นผู้ดำเนินธุรกิจดังกล่าว
ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง เช่น
ประกันรถยนต์
ประกันรถจักรยานยนต์
พ.ร.บ.
สรุป “ทรัพย์สินสำคัญ” ของ TURBO
| ทรัพย์สิน/ทรัพยากร | ความสำคัญต่อธุรกิจ |
|---|---|
| พอร์ตสินเชื่อ | ⭐⭐⭐⭐⭐ แหล่งสร้างรายได้ดอกเบี้ยหลัก |
| หลักประกันรถ/ที่ดิน | ⭐⭐⭐⭐⭐ ช่วยรองรับความเสี่ยงด้านเครดิต |
| เครือข่ายสาขา | ⭐⭐⭐⭐⭐ ช่องทางเข้าถึงลูกค้ารายย่อย |
| เงินทุน | ⭐⭐⭐⭐⭐ ใช้ขยายพอร์ตสินเชื่อ |
| ระบบ IT / แอปพลิเคชัน | ⭐⭐⭐⭐ ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการปล่อยและบริหารสินเชื่อ |
| สำนักงานและอุปกรณ์ | ⭐⭐⭐ รองรับการดำเนินงาน |
| ฐานลูกค้าและข้อมูลลูกค้า | ⭐⭐⭐⭐⭐ สร้างโอกาสในการขายสินเชื่อและประกัน |
| ธุรกิจนายหน้าประกันภัย | ⭐⭐⭐ ช่วยกระจายแหล่งรายได้ |
ประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน: TURBO แตกต่างจากหุ้นที่มีโรงงานหรือเครื่องจักรเป็นทรัพย์สินหลัก เพราะสำหรับบริษัทสินเชื่อ “พอร์ตลูกหนี้และคุณภาพสินทรัพย์” มีความสำคัญมากกว่าทรัพย์สินถาวร ดังนั้นเวลาวิเคราะห์ TURBO ควรจับตา การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ, NPL, Credit Cost, การตั้งสำรอง, คุณภาพหลักประกัน และต้นทุนทางการเงิน ควบคู่กับจำนวนสาขา
กลุ่มบริษัทในเครือ
สาขา / เครือข่ายสาขาทั่วประเทศ
เครือข่ายสาขา
บริษัทไม่ได้มี โรงงานผลิต เพราะเป็นธุรกิจบริการทางการเงิน ไม่ใช่อุตสาหกรรมการผลิต แต่มีเครือข่ายสาขาให้บริการลูกค้าทั่วประเทศ:
เครือข่ายสาขากระจายอยู่ใน ทั่วประเทศไทย
ปัจจุบันมีเครือข่ายสาขา กว่า 900–1,000 แห่ง ในหลายจังหวัดทั่วประเทศ
สาขาแต่ละแห่งให้บริการสินเชื่อสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์/รถจักรยานยนต์ สินเชื่อโฉนดที่ดิน และบริการประกันต่างๆ
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น TURBO — บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)
บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) หรือ TURBO เป็นผู้ให้บริการสินเชื่อรายย่อย โดยมีธุรกิจหลัก ได้แก่ สินเชื่อจำนำทะเบียน สินเชื่อโฉนดที่ดิน สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ รวมถึงนายหน้าประกันภัยและธุรกิจจำหน่ายสินค้าเงินสด/เงินผ่อน
จากข้อมูลล่าสุดที่เปิดเผยถึง ไตรมาส 1/2569 ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา มีดังนี้
🟢 ฐานทุนแข็งแรงขึ้น แต่ยังต้องจับตา Leverage
ด้านหนึ่งถือเป็นพัฒนาการเชิงบวก เพราะ ณ 31 มีนาคม 2569 ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มเป็น 3,954.2 ล้านบาท จาก 2,756.0 ล้านบาทในปีก่อน และ D/E ลดลงจาก 3.55 เท่า เหลือ 2.28 เท่า
แต่ TURBO ยังคงเป็นธุรกิจที่มีการใช้เงินกู้เพื่อสร้างพอร์ตสินเชื่อ ดังนั้นนักลงทุนควรติดตาม D/E + ต้นทุนทางการเงิน + คุณภาพสินทรัพย์ ไปพร้อมกัน
🔴 ความเสี่ยงด้านหนี้เสียและคุณภาพลูกหนี้
ธุรกิจของ TURBO มุ่งให้บริการลูกค้าที่อาจเข้าถึงบริการธนาคารได้จำกัด ทำให้คุณภาพเครดิตของลูกค้าเป็นประเด็นสำคัญ หากเศรษฐกิจชะลอตัว รายได้ของลูกค้าลดลง หรือภาระหนี้เพิ่มขึ้น อาจทำให้การผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น
ผลกระทบ: ต้องตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่ม → กดดันกำไรโดยตรง
🔴 ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อ
สินเชื่อรายย่อยมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจ โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้ไม่แน่นอน หากค่าครองชีพสูง หนี้ครัวเรือนสูง หรือเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ความสามารถในการชำระหนี้อาจลดลง
จุดที่น่าสนใจคือในปี 2568 บริษัทเคยใช้นโยบายปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวังเพื่อให้สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจ ส่งผลให้พอร์ตสินเชื่อสุทธิลดลงเล็กน้อยจากสิ้นปี 2567
🟠 ความเสี่ยงจากต้นทุนทางการเงิน
TURBO ต้องใช้เงินทุนเพื่อปล่อยสินเชื่อ หากต้นทุนเงินกู้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับผลตอบแทนของสินเชื่อ จะทำให้ ส่วนต่างดอกเบี้ย (Spread) ลดลง
อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นไตรมาส 1/2569 หนี้สินลดลง 8.1% YoY จากการนำสภาพคล่องส่วนเกินไปชำระคืนเงินกู้ ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินลดลง ถือเป็นปัจจัยบวกในระยะปัจจุบัน
🟠 ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ตลาดสินเชื่อรายย่อยมีการแข่งขันจากทั้งผู้ประกอบการ Non-Bank และสถาบันการเงิน หากคู่แข่งใช้กลยุทธ์ลดดอกเบี้ย เพิ่มวงเงิน หรืออนุมัติสินเชื่อเร็วขึ้น บริษัทอาจต้องเพิ่มต้นทุนทางการตลาดหรือยอมลดผลตอบแทนเพื่อรักษาฐานลูกค้า
การแข่งขันจึงมีโอกาสกดดันทั้ง Yield, Margin และการเติบโตของพอร์ต
🟠 ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ
ธุรกิจสินเชื่อของ TURBO หลายประเภทดำเนินงานภายใต้ใบอนุญาตและกฎเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย รวมถึงกฎหมายที่เกี่ยวข้อง
หากมีการเปลี่ยนแปลง เช่น
เพดานอัตราดอกเบี้ย
หลักเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อ
การคุ้มครองผู้บริโภค
หลักเกณฑ์การติดตามหนี้
การตั้งสำรอง
อาจกระทบต่อรายได้ ต้นทุน และความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
🟡 ความเสี่ยงจากหลักประกัน
สินเชื่อสำคัญของบริษัทมีทั้ง ทะเบียนรถและโฉนดที่ดิน/สิ่งปลูกสร้างเป็นหลักประกัน ดังนั้น หากลูกหนี้ผิดนัด บริษัทต้องพึ่งพาการยึดและขายหลักประกันเพื่อชดเชยความเสียหาย
หากราคาสินทรัพย์ลดลง หรือใช้เวลานานในการขาย อาจทำให้มูลค่าที่ได้รับคืนต่ำกว่ายอดหนี้
🟡 ความเสี่ยงจากการขยายพอร์ตสินเชื่อ
ณ 31 มีนาคม 2569 พอร์ตสินเชื่อสุทธิของ TURBO ขยายตัว 6.4% YoY และ 3.5% QoQ ขณะที่สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 12,951.5 ล้านบาท
การเติบโตของพอร์ตช่วยเพิ่มรายได้ แต่ต้องติดตามว่า การเติบโตมาพร้อมคุณภาพสินเชื่อที่ดีหรือไม่
พอร์ตโต + NPL คุมได้ = สัญญาณบวก
พอร์ตโต + หนี้เสียเร่งตัว = ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น
🟡 ความเสี่ยงจากสภาพคล่องและกระแสเงินสด
ธุรกิจสินเชื่อจำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง หากบริษัทขยายสินเชื่อเร็ว จะต้องใช้เงินทุนเพิ่ม
ในไตรมาส 1/2569 บริษัทมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ติดลบ 327.41 ล้านบาท ขณะที่มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินเป็นบวก 370.10 ล้านบาท
จึงควรติดตามโครงสร้างแหล่งเงินทุนและความสามารถในการบริหารสภาพคล่องควบคู่กับการเติบโตของพอร์ต
🔎 สรุปความเสี่ยง TURBO แบบนักลงทุน
| ประเด็น | ระดับที่ควรจับตา |
|---|---|
| หนี้เสีย / คุณภาพลูกหนี้ | 🔴 สูง |
| เศรษฐกิจและกำลังซื้อ | 🔴 สูง |
| ต้นทุนทางการเงิน | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| การแข่งขัน | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| กฎระเบียบ | 🟠 ปานกลาง-สูง |
| ราคาหลักประกัน | 🟡 ปานกลาง |
| สภาพคล่อง | 🟡 ปานกลาง |
| Leverage | 🟡 ต้องติดตาม |
🎯 ประเด็นสำคัญที่สุด
สำหรับ TURBO สิ่งที่ต้องดูไม่ใช่แค่ “กำไรโตหรือไม่” แต่ต้องดูว่า “กำไรโตพร้อมคุณภาพสินเชื่อหรือไม่”
ไตรมาส 1/2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 175.02 ล้านบาท เพิ่มจาก 145.00 ล้านบาท ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ D/E ลดลงอย่างชัดเจน ถือเป็นภาพที่ดีขึ้นในด้านความสามารถทำกำไรและฐานทุน
แต่สำหรับหุ้นสินเชื่อ ตัวแปรที่จะชี้ความแข็งแกร่งของกำไรในระยะต่อไปคือ NPL → การตั้งสำรอง → Cost of Fund → Yield → Spread หากคุณภาพลูกหนี้เริ่มแย่ลง กำไรที่โตอยู่ในปัจจุบันอาจถูกกดดันได้อย่างรวดเร็ว
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 25 ก.ย. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาง นาตยา ตั้งมิตรประชา | 400,000,000 | 14.98 |
| 2 | นาย อดิศักดิ์ ตั้งมิตรประชา | 400,000,000 | 14.98 |
| 3 | นาย สุธัช เรืองสุทธิภาพ | 302,000,000 | 11.31 |
| 4 | นาย มารวย ตั้งมิตรประชา | 288,000,000 | 10.79 |
| 5 | นาง สลิลทิพ เรืองสุทธิภาพ | 288,000,000 | 10.79 |
| 6 | น.ส. อริยา ตั้งมิตรประชา | 288,000,000 | 10.79 |
| 7 | บริษัท กสิกร วิชั่น จำกัด | 133,000,000 | 4.98 |
| 8 | กองทุนเปิด เค Mid Small Cap หุ้นทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ | 31,873,800 | 1.19 |
| 9 | บริษัท เมืองไทยประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) | 13,300,000 | 0.50 |
| 10 | นาย สถาพร งามเรืองพงศ์ | 12,000,000 | 0.45 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย เอก บูรพวงศ์ | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย สุธัช เรืองสุทธิภาพ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ธนันท์ ลิ้มสายพรหม | กรรมการ |
| 4 | นาย มารวย ตั้งมิตรประชา | กรรมการ |
| 5 | นาย วรุตม์ เทียนทำนูล | กรรมการ |
| 6 | นาง สลิลทิพ เรืองสุทธิภาพ | กรรมการ |
| 7 | นางสาว อริยา ตั้งมิตรประชา | กรรมการ |
| 8 | นางสาว ธัญญา ศรีพัฒนาสกุล | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นางสาว นฤชล ดำรงปิยวุฒิ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของ “บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)” (TURBO) ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งจนถึงปัจจุบัน (ข้อมูลอ้างอิงที่อัปเดตล่าสุด)
ยุทธศาสตร์การเติบโตต่อเนื่อง
หลังการเข้าตลาดหลักทรัพย์แล้ว บริษัทมีแผนสำคัญหลายด้าน เช่น:
ขยายเครือข่ายสาขาให้มากขึ้น ตั้งเป้าสาขาไม่ต่ำกว่า ~1,400 แห่งภายในปี 2572 (2029) เพื่อเข้าถึงลูกค้าทั่วประเทศ
พัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ เพื่อตอบโจทย์กลุ่มลูกค้ารายย่อยอย่างครบวงจร
นำเทคโนโลยี และระบบ AI เข้ามาปรับปรุงกระบวนการอนุมัติสินเชื่อและบริการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความสะดวกให้ลูกค้า
สรุปพัฒนาการเชิงหลัก
ปี / ช่วงเวลา เหตุการณ์สำคัญ
2560 (2017) ก่อตั้งบริษัท เงินเทอร์โบ
ขยายบริการ-สาขา ขยายเครือข่ายสาขาและประเภทสินเชื่อ
2565–2566 KBANK เข้าลงทุนและร่วมพัฒนาธุรกิจ
2568 (2025) ยื่นไฟลิ่ง IPO และ เข้าจดทะเบียน SET
อนาคต (ถึง 2572) แผนขยายสาขาและพัฒนาบริการครบวงจร
ก่อตั้งและเริ่มธุรกิจ
บริษัท เงินเทอร์โบเริ่มก่อตั้งในปี 2560 (2017) โดยมีจุดเริ่มต้นเป็นธุรกิจบริการด้านสินเชื่อให้กับลูกค้ารายย่อยที่เข้าถึงบริการทางการเงินจากธนาคารยาก โดยเริ่มจากทีมงานเล็ก ๆ ในพื้นที่เช่าขนาดเล็ก และค่อย ๆ ขยายธุรกิจเติบโตมาอย่างต่อเนื่องจนถึงปัจจุบัน
ขยายบริการและเครือข่าย
บริษัทให้บริการสินเชื่อหลายประเภท เช่น:
จำนำรถยนต์/รถจักรยานยนต์
สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์
จำนองที่ดิน
รวมทั้งธุรกิจนายหน้าประกันภัยชีวิตและวินาศภัย
การขยายสาขามีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันมีเครือข่ายสาขา เกือบพันสาขาในหลายสิบจังหวัด ทั่วประเทศไทย
การร่วมทุนและการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน
ในช่วงปี 2565–2566 กลุ่ม ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) เข้าลงทุนในเงินเทอร์โบ ผ่านการถือหุ้นส่วนหนึ่ง ทำให้บริษัทมีความแข็งแกร่งทางการเงินและขยายบริการได้มากขึ้น
ยื่นไฟลิ่งเพื่อเสนอขายหุ้น IPO
เงินเทอร์โบได้ยื่นแบบ ไฟลิ่งเสนอขายหุ้น IPO ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่อระดมทุนและเตรียมตัวเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยเสนอขายจำนวนหุ้นไม่เกิน 537 ล้านหุ้น เพื่อนำเงินไปขยายธุรกิจและใช้เป็นทุนหมุนเวียน
สำนักข่าวอินโฟเควสท์
การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 บริษัทเงินเทอร์โบได้เข้าจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายใน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ภายใต้ชื่อย่อว่า TURBO ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเพิ่มแหล่งทุนเพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสด | 222.02 | 239.68 | 358.37 | 217.59 |
| เงินลงทุนสุทธิ | – | – | – | – |
| เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับ | 11,129.36 | 11,102.52 | 10,768.25 | 11,984.31 |
| – เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้ | 11,129.36 | 11,102.52 | 10,768.25 | 11,984.31 |
| ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ | – | – | – | – |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 785.67 | 708.92 | 746.57 | 681.32 |
| รวมสินทรัพย์ | 12,816.99 | 12,677.24 | 12,509.12 | 13,761.20 |
| เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก | 2,364.57 | 2,144.57 | 2,284.57 | 2,374.57 |
| รวมหนี้สิน | 10,205.92 | 8,899.94 | 9,662.13 | 9,651.10 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,360.00 | 1,360.00 | 1,360.00 | 1,360.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,111.11 | 1,335.00 | 1,111.11 | 1,335.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,175.57 | 1,612.65 | 1,175.57 | 1,612.65 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 324.39 | 827.50 | 560.31 | 1,156.62 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,611.06 | 3,777.30 | 2,846.99 | 4,110.10 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 2,707.79 | 2,760.74 | 1,368.25 | 1,457.48 |
| – รายได้ดอกเบี้ย | 2,595.20 | 2,670.99 | 1,323.99 | 1,422.10 |
| – จากสินเชื่อและเงินฝาก | – | – | – | – |
| – รายได้ค่านายหน้า | – | – | – | – |
| – รายได้จากการดำเนินธุรกิจ – อื่น ๆ | – | – | – | – |
| รวมรายได้ | 3,033.21 | 3,094.69 | 1,517.55 | 1,676.31 |
| ต้นทุน | 8.07 | 0.73 | 0.32 | 0.35 |
| (กลับรายการ) ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น | 762.45 | 600.17 | 323.01 | 292.16 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 1,650.72 | 1,475.60 | 693.50 | 803.46 |
| ค่าใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและบริการ | – | – | – | – |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 611.98 | 1,018.19 | 500.72 | 580.35 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 141.56 | 503.12 | 235.92 | 329.12 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.06 | 0.21 | 0.11 | 0.12 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/256901 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -327.41 | 855.91 | 771.48 | -383.50 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -59.44 | -26.42 | -11.90 | -17.11 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 370.10 | -811.83 | -623.23 | 378.52 |
| เงินสดสุทธิ | -16.74 | 17.66 | 136.35 | -22.09 |
วิเคราะห์งบการเงิน
วิเคราะห์งบการเงิน TURBO — บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)
บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) หรือ TURBO เป็นผู้ให้บริการสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น สินเชื่อทะเบียนรถ สินเชื่อที่มีที่ดิน/สิ่งปลูกสร้างเป็นหลักประกัน สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ และนายหน้าประกันภัย
จุดสำคัญ: หากดูงบล่าสุดที่ตลาดหลักทรัพย์ระบุไว้ ปัจจุบันงบที่นำส่งล่าสุดคือ ไตรมาส 2/2569 แต่ข้อมูลตัวเลขรายละเอียดที่ค้นพบจาก SET ที่เปิดอ่านได้ชัดเจนในชุดข้อมูลนี้คือ งบปี 2568 และไตรมาส 1/2569 ดังนั้นการวิเคราะห์ด้านล่างจะเน้นตัวเลขที่ตรวจสอบได้ชัดเจน และไม่เดาตัวเลข Q2 ที่ยังเปิดรายละเอียดไม่ครบในผลค้นหา
1. รายได้: โตต่อเนื่อง แต่ไม่ได้โตแบบหวือหวา
| งบการเงิน | 2566 | 2567 | 2568 | 3M69 |
|---|---|---|---|---|
| รายได้ (ลบ.) | 2,430.75 | 3,033.21 | 3,094.69 | 816.67 |
| กำไรสุทธิ (ลบ.) | 131.66 | 141.56 | 503.12 | 175.02 |
ปี 2568 รายได้เพิ่มจาก 3,033.21 → 3,094.69 ล้านบาท หรือประมาณ 2.0% YoY แต่สิ่งที่โดดเด่นมากคือกำไรสุทธิพุ่งจาก 141.56 → 503.12 ล้านบาท หรือประมาณ +255%
ขณะที่ไตรมาส 1/2569 รายได้อยู่ที่ 816.67 ล้านบาท เพิ่มจาก 748.60 ล้านบาท หรือประมาณ +9.1% YoY และกำไรสุทธิอยู่ที่ 175.02 ล้านบาท เพิ่มจาก 145.00 ล้านบาท หรือประมาณ +20.7% YoY
แปลเป็นภาษานักลงทุน:
TURBO กำลังแสดงให้เห็นว่า กำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี เพราะสะท้อนว่าบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
- จุดเด่นที่สุดคือ “การฟื้นตัวของกำไร”
นี่เป็นประเด็นที่น่าสนใจที่สุดของงบ TURBO
ปี 2566 → 2567 กำไรแทบไม่โต
แต่ปี 2568 กำไรกลับมาแรงถึง 503 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับรายได้ที่โตเพียงเล็กน้อย แสดงว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรไม่ได้เกิดจากการเร่งรายได้เพียงอย่างเดียว แต่เกิดจาก โครงสร้างต้นทุน/ค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้นด้วย
อัตรากำไรสุทธิแบบคำนวณคร่าว ๆ:
2566 ≈ 5.4%
2567 ≈ 4.7%
2568 ≈ 16.3%
3M69 ≈ 21.4%
ดังนั้นภาพกำไรถือว่า เปลี่ยนจากช่วงกำไรค่อนข้างบาง → กลายเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ - ฐานะการเงิน: ส่วนผู้ถือหุ้นแข็งแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
สิ้นปี 2568 TURBO มี
สินทรัพย์ 12,677.24 ล้านบาท
หนี้สิน 8,899.94 ล้านบาท
ส่วนผู้ถือหุ้น 3,777.30 ล้านบาท
เทียบกับปี 2567 ที่มีสินทรัพย์ 12,816.99 ล้านบาท หนี้สิน 10,205.92 ล้านบาท และส่วนผู้ถือหุ้น 2,611.06 ล้านบาท
สิ่งที่น่าสนใจคือ
หนี้สินลดลงประมาณ 1,306 ล้านบาท
ขณะที่
ส่วนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 1,166 ล้านบาท
นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ดีต่อคุณภาพงบดุล เพราะบริษัทไม่ได้เติบโตด้วยการเพิ่มภาระหนี้อย่างเดียว แต่ฐานทุนแข็งแรงขึ้นมาก
D/E โดยประมาณ
ปี 2567 ≈ 3.91 เท่า
ปี 2568 ≈ 2.36 เท่า
ดังนั้นโครงสร้างทุนดีขึ้นค่อนข้างชัดเจน
และถ้าดู 3M69 สินทรัพย์เพิ่มเป็น 12,951.51 ล้านบาท หนี้สิน 8,997.30 ล้านบาท และส่วนผู้ถือหุ้น 3,954.21 ล้านบาท
D/E โดยประมาณลดลงมาอยู่แถว 2.27 เท่า
ถือเป็นสัญญาณบวก - คุณภาพของกำไร: ต้องดู “กระแสเงินสด” ควบคู่
นี่คือจุดที่ต้องระวังสำหรับหุ้นธุรกิจสินเชื่อ
ปี 2568 TURBO มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน +855.91 ล้านบาท เทียบกับปี 2567 ที่ -327.41 ล้านบาท ถือว่าฟื้นตัวอย่างชัดเจน
แต่ในไตรมาส 1/2569 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานกลับเป็น -92.93 ล้านบาท
พร้อมกับกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน +10.30 ล้านบาท และกระแสเงินสดสุทธิ -90.09 ล้านบาท
จึงยังไม่ควรสรุปว่า กระแสเงินสดจะดีขึ้นต่อเนื่องทุกไตรมาส
สำหรับบริษัทสินเชื่อ การที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบในบางช่วง ไม่ได้หมายความว่าธุรกิจมีปัญหาโดยอัตโนมัติ เพราะการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้นสามารถทำให้เงินสดถูกนำไปใช้ในพอร์ตสินเชื่อมากขึ้นได้
ดังนั้นตัวเลขที่ควรจับตาต่อคือ
สินเชื่อคงค้าง → คุณภาพลูกหนี้ → NPL → ค่าใช้จ่ายสำรอง → กระแสเงินสด - สิ่งที่ทำให้ TURBO น่าสนใจ
🟢 1. กำไรฟื้นตัวแรง
กำไรปี 2568 เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่าจากปี 2567 และ Q1/69 ยังเติบโตต่อเนื่อง
🟢 2. ค่าใช้จ่ายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ปี 2568 ค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 2,076.50 ล้านบาท จาก 2,421.24 ล้านบาทในปี 2567
🟢 3. หนี้สินลดลง
หนี้สินลดจาก 10,205.92 ล้านบาท เหลือ 8,899.94 ล้านบาทในปี 2568
🟢 4. ส่วนผู้ถือหุ้นเพิ่มแรง
จาก 2,611.06 ล้านบาท → 3,777.30 ล้านบาทในปี 2568 และขึ้นต่อเป็น 3,954.21 ล้านบาท ณ 3M69
🟢 5. กำไรต่อหุ้นเริ่มน่าสนใจ
ณ 31 มี.ค. 2569 SET แสดง TURBO ที่ P/E ประมาณ 7.75 เท่า และ P/BV ประมาณ 1.03 เท่า ซึ่งต่ำกว่าหุ้นตลาดโดยรวมในช่วงเวลาเดียวกัน - แต่ความเสี่ยงสำคัญยังอยู่ที่ “คุณภาพสินเชื่อ”
อย่ามอง TURBO จากกำไรเพียงอย่างเดียว
เพราะธุรกิจหลักคือ การปล่อยสินเชื่อ
ดังนั้นความเสี่ยงหลักคือ
ลูกหนี้ผิดนัดชำระ → NPL เพิ่ม → ต้องตั้งสำรองเพิ่ม → กำไรลด
โดยเฉพาะหากเศรษฐกิจชะลอตัวหรือกำลังซื้อของลูกค้ารายย่อยอ่อนแอ
นอกจากนี้การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อรายย่อยค่อนข้างสูง และธุรกิจต้องอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ของหน่วยงานกำกับ ซึ่งอาจกระทบเพดานดอกเบี้ย การบริหารความเสี่ยง และต้นทุนการดำเนินงานได้ - มุมมองต่อ TURBO แบบนักลงทุน
ผมมองงบ TURBO ในตอนนี้เป็นลักษณะ
“กำไรฟื้นตัวแรง + งบดุลดีขึ้น + Valuation ไม่แพง แต่ต้องจับตาคุณภาพสินเชื่อ”
ภาพรวมผมให้ประมาณนี้:
| ประเด็น | มุมมอง |
|---|---|
| การเติบโตของรายได้ | 🟢 บวก |
| การเติบโตของกำไร | 🟢🟢 เด่น |
| ควบคุมค่าใช้จ่าย | 🟢🟢 เด่น |
| ฐานทุน | 🟢 ดีขึ้น |
| ภาระหนี้ | 🟢 ดีขึ้น |
| กระแสเงินสด | 🟡 ต้องติดตาม |
| คุณภาพสินเชื่อ | 🟡 จุดสำคัญ |
| Valuation | 🟢 ค่อนข้างน่าสนใจ |
| ความเสี่ยง | 🟡 ปานกลาง-สูงตามวัฏจักรสินเชื่อ |
🔥 บทสรุป
TURBO เป็นหุ้นการเงินที่งบกำลังอยู่ในช่วง “Turnaround / Earnings Recovery” ที่น่าสนใจ
จุดที่โดดเด่นไม่ใช่การโตของรายได้ แต่คือ การเปลี่ยนรายได้ให้กลายเป็นกำไรได้มากขึ้น โดยปี 2568 กำไรสุทธิพุ่งเป็น 503 ล้านบาท และ Q1/69 ยังเติบโตต่อเป็น 175 ล้านบาท
ขณะเดียวกันฐานะการเงินแข็งแรงขึ้นจาก หนี้สินที่ลดลง + ส่วนผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้คุณภาพงบดุลดีขึ้นกว่าปีก่อนอย่างเห็นได้ชัด
แต่จุดชี้ขาดของ TURBO ต่อจากนี้คือ “NPL และคุณภาพพอร์ตสินเชื่อ” หากบริษัทสามารถรักษาการเติบโตของกำไร ควบคุมต้นทุน และไม่ปล่อยให้หนี้เสียเพิ่มขึ้นแรงได้ หุ้นจะมีโอกาสได้รับการ Re-rate จากตลาด
สรุปสั้น ๆ:
“รายได้โตไม่แรง แต่กำไรโตแรง — งบดุลฟื้น — Valuation ไม่แพง — จุดต้องจับตาคือ NPL และกระแสเงินสด”
ข้อมูลนี้เป็นการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ และควรตรวจสอบงบการเงินฉบับเต็มก่อนตัดสินใจลงทุนตามที่ SET ระบุไว้
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิค TURBO — เงินเทอร์โบ
TURBO บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) ปิดวันที่ 18 ส.ค. 2569 ที่ 1.72 บาท เพิ่มขึ้น +0.07 บาท หรือ +4.24% พร้อมปริมาณซื้อขาย 27.55 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 46.97 ล้านบาท ถือว่าเป็นวันที่ราคาเร่งตัวพร้อมวอลุ่มเด่นกว่าช่วงก่อนหน้าอย่างชัดเจน
🔥 ภาพเทคนิค: “โมเมนตัมเริ่มกลับมา”
จุดที่น่าสนใจที่สุดคือ TURBO ดีดจาก 1.66 บาทขึ้นมาปิด 1.72 บาท และระหว่างวันทำ High ที่ 1.73 บาท ขณะที่วอลุ่มเพิ่มขึ้นเป็น 27.55 ล้านหุ้น
ภาพนี้ทำให้กราฟระยะสั้นเริ่มมีลักษณะ Rebound + Volume Expansion ซึ่งเป็นสัญญาณที่สายเทคนิคต้องจับตา
โซนสำคัญที่ต้องดู
🟢 1.65–1.66 บาท — แนวรับสำคัญระยะสั้น
🟢 1.60–1.62 บาท — แนวรับถัดไป หากเกิดแรงขาย
🔥 1.72–1.73 บาท — แนวต้านแรก / High ล่าสุด
🚀 1.77–1.80 บาท — แนวต้านถัดไป หากผ่าน 1.73 ได้พร้อมวอลุ่ม
🎯 1.90–2.00 บาท — เป้าหมายเชิงเทคนิคถัดไป หากเกิดรอบขึ้นใหม่อย่างชัดเจน
⚡ จุดชี้ขาดอยู่ที่ 1.73 บาท
ตอนนี้ 1.73 บาทคือด่านที่ต้องจับตา
ถ้า TURBO สามารถ Breakout 1.73 บาท และวอลุ่มยังคงหนาแน่น มีโอกาสเปลี่ยนจากการเด้งสั้นเป็น Momentum Up รอบใหม่
โดยเฉพาะถ้าสามารถยืนเหนือ 1.77–1.80 บาท ได้ จะทำให้โครงสร้างราคาดูแข็งแรงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
แต่ถ้า ชน 1.72–1.73 แล้วไม่ผ่าน พร้อมเกิดแท่งเทียนกลับตัวและวอลุ่มขายเพิ่ม ต้องระวังการพักฐานกลับมาทดสอบ 1.65–1.66 บาทอีกครั้ง
📊 วอลุ่มคือพระเอกของรอบนี้
วันที่ 18 ส.ค. TURBO มีวอลุ่ม 27.55 ล้านหุ้น เทียบกับวันที่ 25 ก.ค. ที่มีวอลุ่มราว 5.78 ล้านหุ้น แสดงให้เห็นว่าความสนใจในการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ดังนั้นกลยุทธ์สายเทคนิคไม่ควรมองแค่ “ราคาขึ้น” แต่ต้องดูว่า ราคาขึ้นต่อพร้อมวอลุ่มหรือไม่
ราคาเบรก + วอลุ่มเข้า = สัญญาณแข็งแรง
ราคาเบรก + วอลุ่มหาย = ระวัง False Breakout
🎯 แผนการเล่นเชิงเทคนิค
สายเก็งกำไร:
จับตาโซน 1.65–1.66 บาท หากย่อแล้วไม่หลุดและมีแรงซื้อกลับ สามารถใช้เป็นโซนติดตามจังหวะ Rebound
สาย Breakout:
รอ 1.73 บาท ผ่านให้ได้ก่อน โดยเน้นวอลุ่มสนับสนุน หากผ่านได้จริง ค่อยประเมินเป้าหมายบริเวณ 1.77–1.80 บาท และถัดไป 1.90–2.00 บาท
จุดตัดขาดทุน:
หากหลุด 1.60–1.62 บาท พร้อมวอลุ่มขายเพิ่ม ภาพ Momentum ระยะสั้นจะเริ่มเสียทรง
🚨 สรุปแบบเพจหุ้นสายเทคนิค
TURBO เริ่ม “ติดเครื่อง” อีกครั้ง! 🔥
หลังจากราคาปิดที่ 1.72 บาท +4.24% พร้อมวอลุ่มทะลุ 27.5 ล้านหุ้น สิ่งที่ต้องจับตาต่อไม่ใช่แค่ราคาจะขึ้นหรือไม่ แต่คือ จะสามารถทะลุ 1.73 บาทพร้อมวอลุ่มได้หรือเปล่า
ผ่าน 1.73 = เปิดเกม Breakout 🚀
ผ่าน 1.80 = โมเมนตัมแข็งแรงขึ้น
ยืน 1.65–1.66 = โครงสร้างยังไม่เสีย
หลุด 1.60–1.62 = ต้องระวังแรงขาย
ทั้งนี้ TURBO มีกรอบ 52 สัปดาห์ที่ 1.19–2.46 บาท ดังนั้นราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดเดิมพอสมควร
บทสรุป: “จับตา 1.73 บาทให้ดี — จุดนี้อาจเป็นประตูของรอบ Momentum ถัดไป”
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น TURBO — บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน)
บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) หรือ TURBO เป็นหุ้นกลุ่ม ธุรกิจการเงิน / เงินทุนและหลักทรัพย์ เน้นสินเชื่อรายย่อย โดยธุรกิจหลักประกอบด้วยสินเชื่อส่วนบุคคลที่มีทะเบียนรถเป็นหลักประกัน, สินเชื่อที่มีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างเป็นหลักประกัน, สินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพ รวมถึงนายหน้าประกันชีวิตและประกันวินาศภัย
🔎 ภาพรวมที่น่าสนใจ
| ประเด็น | มุมมอง |
|---|---|
| ธุรกิจ | 🟢 สินเชื่อรายย่อย มีหลักประกัน |
| การเติบโต | 🟢 มีโอกาสจากการขยายสินเชื่อ |
| กำไร | 🟢 ไตรมาส 1/69 เติบโต |
| คุณภาพสินทรัพย์ | 🟡 ต้องติดตาม NPL และค่าใช้จ่ายเครดิต |
| Valuation | 🟢 P/E และ P/BV ไม่สูง |
| เงินปันผล | 🟡 ยังไม่มีประวัติเด่นชัดหลังเข้าตลาด |
| ความเสี่ยง | 🟠 หนี้เสีย / ต้นทุนเงิน / การแข่งขัน |
💰 กำไรไตรมาส 1/2569 โต
จุดเด่นล่าสุดคือ กำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 175.02 ล้านบาท เพิ่มจาก 144.99 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2568 หรือเพิ่มประมาณ 20.7% YoY ขณะที่กำไรต่อหุ้นเพิ่มจาก 0.065 บาท เป็น 0.066 บาท
นี่เป็นสัญญาณที่น่าสนใจ เพราะ TURBO สามารถสร้างกำไรเพิ่มขึ้นได้ แม้อยู่ในธุรกิจสินเชื่อที่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านคุณภาพลูกหนี้และต้นทุนทางการเงิน
📊 Valuation
ข้อมูล SET ณ 24 ก.ค. 2569 ระบุราคา 1.69 บาท, Market Cap ประมาณ 4,512 ล้านบาท, P/E 8.46 เท่า และ P/BV 1.14 เท่า
มุมมองเชิงพื้นฐานถือว่า Valuation ไม่ได้แพงมาก เมื่อเทียบกับหุ้นสินเชื่อที่สามารถรักษาการเติบโตของกำไรได้
อย่างไรก็ตาม P/E ต่ำไม่ได้หมายความว่าหุ้นถูกเสมอไป นักลงทุนต้องดูต่อว่า กำไรในอนาคตเติบโตได้จริงหรือไม่ และคุณภาพสินทรัพย์ดีแค่ไหน
⚠️ จุดที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ
- NPL และคุณภาพลูกหนี้
ธุรกิจสินเชื่อรายย่อยเป็นธุรกิจที่กำไรสามารถถูกกดดันอย่างรวดเร็ว หากลูกหนี้ผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น เพราะบริษัทต้องตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต - ต้นทุนทางการเงิน
TURBO ต้องใช้เงินทุนเพื่อปล่อยสินเชื่อ ดังนั้นทิศทางต้นทุนเงินทุนมีผลโดยตรงต่อส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ย - การแข่งขัน
ตลาดสินเชื่อทะเบียนรถและสินเชื่อรายย่อยมีผู้เล่นจำนวนมาก การแข่งขันด้านดอกเบี้ยและการหาลูกค้าอาจกดดัน Margin - การเติบโตต้องแลกกับความเสี่ยง
การเร่งปล่อยสินเชื่อสามารถเพิ่มรายได้และกำไร แต่หากขยายเร็วเกินไปโดยควบคุมคุณภาพลูกหนี้ไม่ดี อาจเห็น NPL และ Credit Cost เพิ่มขึ้นในภายหลัง
💵 กระแสเงินสด
ข้อมูล SET แสดงให้เห็นว่าในปี 2568 TURBO มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน +855.91 ล้านบาท แต่ไตรมาส 1/2569 กลับเป็น -92.93 ล้านบาท จึงควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนและการขยายพอร์ตสินเชื่อในไตรมาสถัดไป
📈 มุมมองด้านราคาหุ้น
ข้อมูล SET ที่มีล่าสุดแสดงราคา 1.69 บาท โดยกรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ 1.19–2.46 บาท
เมื่อเทียบกับราคา IPO ที่ 1.50 บาท หุ้นยังอยู่เหนือราคา IPO แต่ยังห่างจากจุดสูงสุด 52 สัปดาห์พอสมควร
แนวคิดเชิงเทคนิค:
แนวรับแรก: 1.60–1.65 บาท
แนวรับสำคัญ: 1.50 บาท
แนวต้าน: 1.75–1.80 บาท
หากผ่าน 1.80 บาทพร้อม Volume ได้ จะเริ่มมีสัญญาณบวกทางโมเมนตัม
หากหลุด 1.50 บาท ต้องระวังการกลับเป็นขาลง
ระดับดังกล่าวเป็นกรอบวิเคราะห์จากพฤติกรรมราคา ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือคำแนะนำซื้อขายโดยตรง
🎯 สรุป TURBO
TURBO เป็นหุ้นสินเชื่อรายย่อยที่น่าจับตาในด้าน “กำไรโต + Valuation ไม่สูง”
จุดแข็งคือ
🟢 กำไร Q1/69 โตประมาณ 21% YoY
🟢 P/E ประมาณ 8.5 เท่า
🟢 P/BV ประมาณ 1.14 เท่า
🟢 ธุรกิจมีหลักประกันหลายประเภท
🟢 มีช่องทางรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันเพิ่มเติม
แต่สิ่งที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดคือ
🔴 NPL
🔴 Credit Cost
🔴 ต้นทุนทางการเงิน
🔴 คุณภาพการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ
🔴 ความสามารถในการรักษา Margin
มุมมองผม: TURBO เป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการติดตามในธีม “สินเชื่อรายย่อย + กำไรเติบโต + Valuation ไม่แพง” แต่หัวใจสำคัญไม่ได้อยู่แค่ยอดปล่อยสินเชื่อ — ต้องดูว่า “ปล่อยแล้วเก็บเงินได้ดีแค่ไหน” เพราะคุณภาพพอร์ตจะเป็นตัวชี้ว่าการเติบโตของกำไรในปีต่อ ๆ ไปยั่งยืนหรือไม่
ทั้งนี้ SET ระบุว่าบริษัทกำหนดประกาศผลประกอบการ Q2/2569 วันที่ 13 ส.ค. 2569 และจัด Earnings Call วันที่ 14 ส.ค. 2569 ดังนั้นงบ Q2 และรายละเอียดคุณภาพสินเชื่อถือเป็นข้อมูลสำคัญที่ควรนำมาประเมินต่อ
