วิเคราะห์ หุ้น SKN บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) SKN อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ วัสดุก่อสร้าง (Construction Materials) อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง (Property & Construction)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 26 ก.ย. 2560 | 800.00 | วัสดุก่อสร้าง (Construction Materials) | SKN |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายแผ่นไฟเบอร์บอร์ดความหนาแน่นปานกลาง (Medium Density Fiberboard : MDF) ซึ่งเป็นแผ่นไม้ทดแทนไม้ธรรมชาติ โดยส่วนใหญ่ส่งออกไปจำหน่ายในตลาดต่างประเทศ
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.85 | 0.53 | 0.78 | 0.54 | 0.47 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 2.29 | 2.97 | 3.32 | 0.96 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.40 | บาท | 23 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.21 | บาท | 17 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.36 | บาท | 19 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.28 | บาท | 20 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 ก.ย. 2563 | 0.17 | บาท | 15 ธ.ค. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.03 | บาท | 15 พ.ค. 2563 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
📍 1) ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ + โรงงาน
📌 ที่อยู่:
99/9 หมู่ 7 ตำบลห้วยยาง อำเภอแกลง จังหวัดระยอง 21110
👉 จุดนี้เป็นทั้ง:
สำนักงานใหญ่ (HQ)
โรงงานผลิตหลัก (MDF / ไม้แปรรูป)
📊 ลักษณะสำคัญ:
เป็น โรงงานขนาดใหญ่แบบรวมศูนย์ (Integrated Plant)
อยู่ใกล้แหล่งวัตถุดิบ (ไม้ยางพารา) และท่าเรือแหลมฉบัง
🏭 2) โรงงาน (Production Facility)
มี โรงงานหลักเพียงแห่งเดียว (Single Site) ในระยอง
ใช้ผลิต:
MDF Board
Particle Board
ไม้แปรรูป / วีเนียร์
📌 ไม่มีข้อมูลว่ามีโรงงานหลายจังหวัด
→ ถือเป็น Single Factory Model
🏢 3) สาขา (Branches)
จากฐานข้อมูลภาครัฐ:
มีสาขา 1 แห่ง (รวมสำนักงานใหญ่)
👉 สรุป:
❌ ไม่มีสาขากระจายหลายพื้นที่
❌ ไม่มีโชว์รูมหรือศูนย์กระจายสินค้าแยกชัดเจน
🚛 4) รถ / โลจิสติกส์
แม้ไม่มีการเปิดเผยจำนวนรถชัดเจน แต่จากลักษณะธุรกิจ:
มีการใช้:
รถบรรทุกไม้ (Raw material logistics)
รถขนส่งสินค้า (Export / Domestic)
📊 Insight:
ส่วนใหญ่ใช้ Outsource logistics + รถบริษัทบางส่วน
เน้นขนส่งไป:
ท่าเรือ (ส่งออก 90%+)
ลูกค้าโรงงานเฟอร์นิเจอร์
🌳 5) ที่ดิน (Land Assets)
จากโครงสร้างธุรกิจ:
บริษัทถือครอง:
ที่ดินโรงงานขนาดใหญ่ใน อ.แกลง จ.ระยอง
ใช้สำหรับ:
โรงงานผลิต
ลานเก็บไม้ยางพารา
คลังสินค้า
📊 ลักษณะ:
เป็น Industrial Land ขนาดใหญ่
ใช้งานแบบครบวงจร (Production + Storage)
📦 6) สินทรัพย์หลักอื่น (Core Assets)
เครื่องจักรผลิต MDF (High CAPEX)
ระบบอบไม้ / Press line
Boiler (ใช้เศษไม้เป็นพลังงาน)
👉 สินทรัพย์พวกนี้เป็นตัว “สร้างรายได้หลัก”
📊 สรุปภาพรวม Asset Structure
ประเภท รายละเอียด
สำนักงาน ระยอง (HQ + โรงงาน)
โรงงาน 1 แห่ง (Integrated)
สาขา 1 แห่ง
ที่ดิน โรงงาน + ลานไม้
รถ ใช้ทั้งของบริษัท + outsource
สินทรัพย์หลัก เครื่องจักร MDF
🔍 Insight เชิงลึก
✅ Asset Concentration สูง
→ ทุกอย่างอยู่ที่เดียว (ระยอง)
⚠️ Risk
ถ้าโรงงานหยุด = กระทบทั้งบริษัททันที
✅ ข้อดี
ประหยัดต้นทุน (Economies of Scale)
บริหารง่าย
กลุ่มบริษัทในเครือ
🏢 โครงสร้างกลุ่มบริษัท (SKN)
1) บริษัทแม่ (Listed Company)
บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
ธุรกิจหลัก: ผลิตและจำหน่ายแผ่นไม้ทดแทน เช่น
MDF (Medium Density Fiberboard)
Particle Board
ไม้อัด / ไม้บาง
ใช้วัตถุดิบหลักจากไม้ยางพารา
👉 เป็นบริษัทแกนหลักที่สร้างรายได้เกือบทั้งหมด
2) โครงสร้างบริษัทในเครือ
จากข้อมูลงบการเงินและเอกสารบริษัท (SET / แบบ 56-1 / AGM) พบว่า:
🔹 ไม่มีการกระจายเป็นกลุ่ม Holding ใหญ่
SKN ไม่มีบริษัทลูกจำนวนมากแบบ conglomerate
โครงสร้างเป็นแบบ:
บริษัทแม่ → ดำเนินธุรกิจเองเป็นหลัก
มีนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องบางส่วน (ถ้ามี) จะเป็นลักษณะสนับสนุน
👉 กล่าวคือ:
“รายได้หลักมาจากบริษัทเดียว ไม่ได้กระจายผ่านหลายบริษัทย่อย”
3) บริษัทที่เกี่ยวข้อง (Related / Major Shareholder)
แม้ไม่ใช่ “บริษัทย่อยโดยตรง” แต่มีความเชื่อมโยงเชิงโครงสร้าง:
🔸 บริษัท ส.กิจชัย แคปปิตอล จำกัด
เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ~50%
ทำหน้าที่เป็น Holding ของกลุ่มครอบครัว
👉 โครงสร้างจึงเป็นแบบ:
กลุ่มผู้ถือหุ้น (ครอบครัว)
↓
ส.กิจชัย แคปปิตอล
↓
S.Kijchai Enterprise (SKN)
↓
โรงงานผลิต MDF (ธุรกิจหลัก)
4) โครงสร้างการดำเนินงาน (Operational Structure)
แม้ไม่มีบริษัทย่อยหลายตัว แต่แบ่ง “ธุรกิจภายใน” เป็น:
โรงงานผลิต MDF (ระยอง – แกลง)
ฝ่ายขาย (ในประเทศ + ส่งออก)
Supply Chain (จัดหาไม้ยางพารา)
📌 บริษัทมีโรงงานหลักเพียงแห่งเดียวในจังหวัดระยอง
📊 สรุปภาพรวมโครงสร้างกลุ่ม
✅ เป็น Single Entity Model
✅ ไม่มี diversification ผ่าน subsidiaries มาก
✅ ควบคุมโดยกลุ่มผู้ถือหุ้นหลัก (ครอบครัว)
✅ รายได้กระจุกในธุรกิจเดียว (ไม้ MDF)
🔍 Insight เชิงวิเคราะห์
ข้อดี
โครงสร้างเรียบง่าย → บริหารต้นทุนได้ดี
Focus ธุรกิจชัดเจน
ข้อจำกัด
ความเสี่ยงกระจุกตัว (Commodity cycle / ไม้ / ส่งออก)
ไม่มีธุรกิจอื่นมาช่วยกระจายรายได้
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจของ บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (SKN) สามารถวิเคราะห์ได้จากลักษณะอุตสาหกรรม “ไม้แปรรูป / แผ่นไม้ MDF / Particle Board” ซึ่งเป็นธุรกิจส่งออกเป็นหลัก และมีความเชื่อมโยงกับเศรษฐกิจโลกค่อนข้างสูง ดังนี้:
1) ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจและอุปสงค์โลก
รายได้ของ SKN พึ่งพาการส่งออก (เช่น จีน อินเดีย ตะวันออกกลาง)
หากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว หรือภาคอสังหาฯ ซบเซา → ความต้องการใช้ไม้ลดลงทันที
โดยเฉพาะตลาดจีน ซึ่งมีผลต่อ Demand อย่างมาก
👉 ผลกระทบ: ยอดขายผันผวน และกำลังการผลิตอาจไม่เต็ม (Utilization ต่ำ)
2) ความเสี่ยงด้านราคาวัตถุดิบ (ไม้ยางพารา)
วัตถุดิบหลักคือ “ไม้ยางพารา” ซึ่งราคาผันผวนตาม:
ราคายางพารา
สภาพอากาศ
นโยบายภาครัฐ
หากราคาวัตถุดิบปรับขึ้นเร็ว → Margin จะถูกกดดัน
👉 ธุรกิจนี้ “ควบคุมต้นทุนได้ยาก” ในระยะสั้น
3) ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
SKN เป็นบริษัทส่งออก → รับรายได้เป็น USD
แต่ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นเงินบาท
👉 หากเงินบาทแข็งค่า:
รายได้เมื่อแปลงเป็นบาทจะลดลงทันที
กำไรสุทธิลดลง แม้ยอดขายเท่าเดิม
4) ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
คู่แข่งหลัก:
จีน
เวียดนาม
มาเลเซีย
ประเทศเหล่านี้มีต้นทุนแรงงานต่ำ / scale ใหญ่
👉 SKN อาจต้อง:
ลดราคาแข่งขัน
หรือรับ Margin ที่ลดลง
5) ความเสี่ยงด้านลูกค้ากระจุกตัว
ธุรกิจ B2B มักมีลูกค้ารายใหญ่ไม่กี่ราย
หากลูกค้ารายใหญ่ลดคำสั่งซื้อ หรือเปลี่ยน Supplier
👉 จะกระทบรายได้ทันที
6) ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม และ ESG
อุตสาหกรรมไม้เกี่ยวข้องกับ:
การจัดการป่าไม้
มาตรฐานสิ่งแวดล้อม
ประเทศคู่ค้า (เช่น EU) เริ่มเข้มงวด เช่น:
กฎหมายป้องกันการตัดไม้ทำลายป่า
👉 หากไม่ผ่านมาตรฐาน:
อาจถูกจำกัดการส่งออก
7) ความเสี่ยงด้านพลังงาน
กระบวนการผลิต MDF ใช้พลังงานสูง (ความร้อน / ไฟฟ้า)
หากต้นทุนพลังงานเพิ่ม (เช่น ก๊าซ / ไฟฟ้า)
👉 ต้นทุนผลิตจะเพิ่มทันที
8) ความเสี่ยงด้านวัฏจักรอุตสาหกรรม (Cyclical)
ธุรกิจไม้เกี่ยวข้องกับ:
เฟอร์นิเจอร์
ก่อสร้าง
เป็น “ธุรกิจวัฏจักร” (Cyclical)
👉 ช่วงเศรษฐกิจดี → กำไรสูง
👉 ช่วงเศรษฐกิจแย่ → กำไรหดแรง
9) ความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์และค่าขนส่ง
SKN เป็นผู้ส่งออก → ต้องพึ่งพาค่าระวางเรือ
หากค่าขนส่งพุ่ง (เช่นช่วง COVID)
👉 จะกระทบความสามารถแข่งขันด้านราคา
สรุปเชิงกลยุทธ์ (Insight)
SKN เป็นหุ้น “Commodity + Export + Cyclical”
ปัจจัยชี้ขาดผลประกอบการ:
Demand ต่างประเทศ (โดยเฉพาะจีน)
ราคาไม้ยางพารา
ค่าเงินบาท
ต้นทุนพลังงาน
👉 ดังนั้น กำไรมี “ความผันผวนสูง” ตามวัฏจักร
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 13 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ส.กิจชัย แคปปิตอล จำกัด | 400,800,000 | 50.10 |
| 2 | นาย สมนึก แสงวงศ์กิจ | 55,300,000 | 6.91 |
| 3 | นาย สงวน แสงวงศ์กิจ | 54,600,000 | 6.83 |
| 4 | นาย สมหวัง ธรณนพเก้า | 17,700,000 | 2.21 |
| 5 | นาย สุรศักดิ์ แสงวงศ์กิจ | 17,000,000 | 2.13 |
| 6 | นาง มาลัย ตั้งศุภอนันต์ | 16,592,300 | 2.07 |
| 7 | นาง สุภชา เจริญเสริมสกุล | 16,246,600 | 2.03 |
| 8 | น.ส. แสงจันทร์ แสงวงศ์กิจ | 15,834,000 | 1.98 |
| 9 | น.ส. สุจิตรา แสงวงศ์กิจ | 15,269,400 | 1.91 |
| 10 | นาย สุรสิทธิ์ แสงวงศ์กิจ | 14,610,000 | 1.83 |
| 11 | นาย คุณานนท์ ทวีพิริยะ | 12,668,000 | 1.58 |
| 12 | นาย กิตติพศ แสงวงศ์กิจ | 10,190,500 | 1.27 |
| 13 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 9,983,660 | 1.25 |
| 14 | นาย สุพจน์ มัสยามาศ | 8,688,000 | 1.09 |
| 15 | น.ส. จรินทร์ศรี ธรณนพเก้า | 6,088,900 | 0.76 |
| 16 | นาง อมรทิพย์ ธรณนพเก้า | 6,023,300 | 0.75 |
| 17 | นาง ใกล้รุ่ง มัสยามาศ | 5,677,600 | 0.71 |
| 18 | นาย ปกป้อง รุจิระชาติกุล | 5,200,000 | 0.65 |
| 19 | นาย กฤตธนดลล์ ลิขิต | 5,071,100 | 0.63 |
| 20 | นาย อภิสิทธิ์ รุจิเกียรติกำจร | 4,900,000 | 0.61 |
| 21 | นาย ปิยะ ปิตุเตชะ | 4,100,000 | 0.51 |
| 22 | น.ส. กนกกร มัสยามาศ | 4,067,200 | 0.51 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย สุวิทย์ ธนียวัน | ประธานคณะกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย วิชัย แสงวงศ์กิจ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นางสาว กนกพร อารยะปราการ | กรรมการ |
| 4 | นาย ชัยวัฒน์ ทวีพิริยะ | กรรมการ |
| 5 | นาย วิเชียร แสงวงศ์กิจ | กรรมการ |
| 6 | นาย สงวน แสงวงศ์กิจ | กรรมการ |
| 7 | นาย สมนึก แสงวงศ์กิจ | กรรมการ |
| 8 | นาย สุพจน์ มัสยามาศ | กรรมการ |
| 9 | นางสาว อรวรรณ แสงวงศ์กิจ | กรรมการ |
| 10 | นาย ทิวัฒน์ รัตนเกตุ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 11 | นาย ธะเรศ โปษยานนท์ | กรรมการอิสระ, ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ |
| 12 | พลตำรวจตรี สัญชัย ไชยอำพร | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
📌 1. จุดเริ่มต้นธุรกิจ (ก่อนปี 2559)
เริ่มต้นดำเนินธุรกิจในรูปแบบบริษัทเอกชน ภายใต้ชื่อ
บริษัท ส.กิจชัย เอ็ม ดี เอฟ จำกัด
ดำเนินธุรกิจหลักด้าน ผลิตแผ่นไม้ MDF (Medium Density Fiberboard) และผลิตภัณฑ์ไม้จากยางพารา
เป็นผู้ผลิตวัสดุไม้แปรรูป เช่น ไม้อัด ไม้บาง และแผ่นไม้เพื่ออุตสาหกรรมเฟอร์นิเจอร์
👉 ช่วงนี้ถือเป็น “ฐานธุรกิจ” ที่สร้างความเชี่ยวชาญด้านการผลิตไม้แปรรูป
📌 2. แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชน (ปี 2559)
วันที่ 14 กันยายน 2559
แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนในชื่อ
บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน)
ทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 800 ล้านบาท
👉 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในการยกระดับองค์กรเพื่อเติบโตในตลาดทุน
📌 3. เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (SET)
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)
ใช้ชื่อย่อหลักทรัพย์ SKN
👉 ช่วยเพิ่ม:
แหล่งเงินทุน
ความน่าเชื่อถือ
โอกาสขยายธุรกิจในระยะยาว
📌 4. ขยายผลิตภัณฑ์และสายธุรกิจ
จากเดิมเน้น MDF → ขยายสู่ผลิตภัณฑ์ไม้หลากหลาย เช่น
ปาร์ติเกิลบอร์ด
ไม้อัด / ไม้วีเนียร์
วัสดุตกแต่งและเฟอร์นิเจอร์
ใช้วัตถุดิบหลักจาก ยางพารา ซึ่งเป็นทรัพยากรในประเทศ
👉 ทำให้บริษัทมี “Value Chain ครบ” ในอุตสาหกรรมไม้
📌 5. การพัฒนาเชิงอุตสาหกรรมและ R&D (ช่วงหลัง)
มุ่งเน้น การวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ (R&D)
ปรับปรุงกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพสูงขึ้น
เน้นคุณภาพสินค้าเพื่อรองรับตลาดทั้งในและต่างประเทศ
👉 เป็นการยกระดับจาก “ผู้ผลิตทั่วไป” → “ผู้ผลิตที่มีนวัตกรรม”
📌 6. สถานะปัจจุบัน
เป็นผู้ผลิตไม้แปรรูปขนาดใหญ่ (กลุ่มอุตสาหกรรมการผลิต)
ฐานการผลิตหลักอยู่ที่จังหวัดระยอง
มีบทบาทในอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้างและเฟอร์นิเจอร์
🔎 สรุปภาพรวมพัฒนาการ
เส้นทางของ SKN แบ่งได้เป็น 3 ช่วงหลัก:
สร้างฐานธุรกิจ (Private Company) – เน้น MDF
ยกระดับองค์กร (IPO & SET) – เพิ่มทุนและความน่าเชื่อถือ
เติบโตเชิงอุตสาหกรรม (Expansion + R&D) – ขยายสินค้าและเพิ่มมูลค่า
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
| งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,151.62 | 1,451.77 | 1,592.27 | 1,165.37 | 529.42 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 81.14 | 101.24 | 47.66 | 147.55 | 87.57 |
| สินค้าคงเหลือ | 296.93 | 403.70 | 341.57 | 438.73 | 450.66 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,631.46 | 2,053.44 | 2,070.41 | 1,829.23 | 1,164.21 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,750.50 | 2,750.03 | 2,967.13 | 2,868.98 | 4,464.19 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,796.62 | 2,788.12 | 3,008.19 | 2,912.68 | 4,494.02 |
| รวมสินทรัพย์ | 4,428.08 | 4,841.56 | 5,078.60 | 4,741.90 | 5,658.23 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 37.15 | 410.00 | 113.40 | 6.50 | 522.49 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 379.38 | 327.91 | 409.54 | 297.48 | 635.63 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 40.99 | 41.00 | 12.28 | 22.39 | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 570.98 | 896.76 | 696.08 | 550.49 | 1,215.34 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 237.97 | 188.76 | 169.60 | 168.47 | 174.05 |
| รวมหนี้สิน | 808.95 | 1,085.52 | 865.69 | 718.96 | 1,389.39 |
| ทุนจดทะเบียน | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 1,225.98 | 1,225.98 | 1,225.98 | 1,225.98 | 1,225.98 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 1,593.15 | 1,730.06 | 2,186.93 | 1,996.96 | 2,242.86 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | – | – | – |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 3,619.13 | 3,756.04 | 4,212.91 | 4,022.94 | 4,268.84 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 4,174.95 | 3,268.65 | 3,642.57 | 2,550.50 | 2,270.75 |
| รายได้อื่น | 13.02 | 17.26 | 21.67 | 14.18 | 45.15 |
| รวมรายได้ | 4,187.97 | 3,285.92 | 3,664.23 | 2,564.69 | 2,315.90 |
| ต้นทุน | 2,495.41 | 2,236.15 | 2,281.84 | 1,599.42 | 1,503.46 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 949.93 | 575.76 | 690.82 | 486.00 | 380.90 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,445.34 | 2,811.91 | 2,972.66 | 2,085.41 | 1,884.36 |
| EBITDA | 948.90 | 673.94 | 884.79 | 623.84 | 576.28 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 206.27 | 199.93 | 193.22 | 144.57 | 144.74 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 742.63 | 474.00 | 691.57 | 479.27 | 431.54 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 682.39 | 424.75 | 624.81 | 434.84 | 375.88 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.85 | 0.53 | 0.78 | 0.54 | 0.47 |
งบกระแสเงินสด
| งบปี 256501 ม.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 977.59 | 454.73 | 1,045.51 | 591.54 | 163.04 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -25.80 | -195.12 | -391.70 | -268.24 | -1,298.81 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -284.32 | 40.54 | -513.31 | -609.71 | 72.93 |
| เงินสดสุทธิ | 667.47 | 300.15 | 140.50 | -286.41 | -1,062.85 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบ 9 เดือน/256701 ม.ค. 2567 – 30 ก.ย. 2567 | งบ 9 เดือน/256801 ม.ค. 2568 – 30 ก.ย. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 35.84 | 48.92 | 20.33 | 28.61 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 10.18 | 7.46 | 17.95 | 12.76 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 6.38 | 6.12 | 5.48 | 4.92 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 57.18 | 59.61 | 66.61 | 74.26 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.32 | 6.19 | 7.52 | 4.69 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 57.72 | 58.98 | 48.52 | 77.90 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 9.64 | 8.09 | 36.04 | 9.11 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
📊 ภาพรวมกราฟ (Technical Overview)
ราคาปัจจุบันประมาณ: 5.7 – 6.0 บาท
กรอบ 52 สัปดาห์: 5.25 – 7.15 บาท
แนวโน้มช่วงหลัง: Sideway Down / อ่อนตัว
👉 สะท้อนว่า “ยังไม่ใช่ขาขึ้นชัดเจน”
📉 แนวโน้ม (Trend Analysis)
1) ระยะสั้น (1–3 เดือน)
ราคาไหลลงจากโซน 6.8–7.0 บาท → ลงมาประมาณ 5.9 บาท
มีแรงขายต่อเนื่อง (Lower High)
👉 สถานะ: Downtrend ระยะสั้น
2) ค่าเฉลี่ย (Moving Average)
MA50 ≈ 6.41
MA200 ≈ 5.97
👉 ปัจจุบัน:
ราคา ต่ำกว่า MA50 → แนวโน้มยังอ่อน
ราคาใกล้ MA200 → โซน “ตัดสินใจ” สำคัญ
3) Momentum (RSI)
RSI ≈ 37–44
👉 แปลว่า:
ใกล้ Oversold (เริ่มมีโอกาสรีบาวด์)
แต่ยัง “ไม่ใช่จุดกลับตัวชัด”
📌 แนวรับ – แนวต้าน (Key Levels)
🔽 แนวรับ
5.70 บาท → แนวรับสั้น (มีแรงรับ)
5.25 บาท → แนวรับใหญ่ (Low เดิม)
🔼 แนวต้าน
6.20 บาท → แนวต้านแรก
6.50 – 6.80 บาท → แนวต้านสำคัญ (Supply zone เดิม)
🔎 Volume Analysis
Volume ค่อนข้าง “บาง” (Liquidity ต่ำ)
👉 ทำให้:
ราคาถูกลากขึ้น/ลงง่าย
เหมาะกับ “รอจังหวะ” มากกว่าไล่ราคา
🎯 กลยุทธ์ (Trading Plan)
🟢 สายเล่นรีบาวด์ (Speculative Buy)
เข้า: 5.6 – 5.8 บาท
เป้า: 6.2 – 6.5 บาท
Stop loss: ต่ำกว่า 5.5
👉 เล่นเด้งสั้น (Technical rebound)
🔵 สายรอเทรนด์ (Trend Following)
รอ “Breakout” เหนือ 6.50 บาท
ถ้าผ่านได้ = เปลี่ยนเป็นขาขึ้น
🔴 จุดต้องระวัง
ถ้าหลุด 5.5 บาท
👉 มีโอกาสลงไปทดสอบ 5.2 บาท
🧠 Insight สำคัญ
หุ้น SKN เป็น “หุ้นวัฏจักร + ส่งออก”
กราฟจะขึ้นแรงเมื่อ:
งบฟื้น
Demand ต่างประเทศกลับมา
📌 แต่ตอนนี้:
กำไรลด (YoY -32%)
→ ทำให้กราฟยัง “ไม่พร้อมขึ้นแรง”
✅ สรุปแบบสั้น
แนวโน้ม: Sideway Down
จุดน่าสนใจ: “เล่นเด้งได้ แต่ยังไม่ใช่ขาขึ้น”
Key Signal:
❌ ยังไม่ผ่าน 6.5 = ยังไม่ bullish
✅ ยืน 5.7 ได้ = มีโอกาสรีบาวด์
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
การวิเคราะห์หุ้น บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (SKN) ต้องมองแบบ “ครบ 3 มิติ” คือ ธุรกิจ + งบการเงิน + Valuation + จังหวะลงทุน ซึ่งผมสรุปให้แบบใช้ตัดสินใจได้จริงดังนี้:
🔍 1) ภาพรวมธุรกิจ (Core Business)
ผลิต แผ่นไม้ MDF (Medium Density Fiberboard)
ลูกค้าหลัก = ต่างประเทศ (Export-driven)
ใช้ใน:
เฟอร์นิเจอร์
ก่อสร้าง
ตกแต่งภายใน
👉 เป็นหุ้นกลุ่ม:
Commodity + Export + Cyclical
📌 ความหมาย:
ราคาขึ้นลงตามเศรษฐกิจโลก
Margin ขึ้นอยู่กับ “ต้นทุนไม้ + พลังงาน + ค่าเงิน”
📊 2) วิเคราะห์งบการเงิน (ล่าสุด)
📈 รายได้ + กำไร
รายได้:
2565 ≈ 4,175 ลบ.
2566 ≈ 3,269 ลบ. (ลด)
2567 ≈ 3,643 ลบ. (ฟื้น)
กำไรสุทธิ:
2565 ≈ 682 ลบ.
2566 ≈ 424 ลบ.
2567 ≈ 624 ลบ.
👉 Insight:
กำไร “ผันผวนตามวัฏจักร”
ปี 66 แย่ → ปี 67 ฟื้น
📉 ปี 2568 (ล่าสุด 9 เดือน)
รายได้ ≈ 2,270 ลบ. (ลด YoY)
กำไร ≈ 375 ลบ.
👉 แปลว่า:
กำลัง “ชะลออีกครั้ง”
Demand โลกเริ่มอ่อน
💰 Margin โดยประมาณ
กำไรสุทธิ ~ 15–18% (ช่วงดี)
👉 ถือว่า “ค่อนข้างสูง” สำหรับธุรกิจไม้
🧾 ฐานะการเงิน
สินทรัพย์รวม ~ 5,000–5,600 ลบ.
กระแสเงินสดหมุนเวียนดี (Cash cycle ต่ำ ~ 9 วัน)
👉 จุดเด่น:
บริหารเงินทุนหมุนเวียนเก่ง
ธุรกิจไม่ตัน Cash
📉 3) Valuation (คร่าว ๆ)
ราคาหุ้น ~ 6–7 บาท
EPS ล่าสุด ~ 0.47–0.78 บาท
👉 P/E โดยประมาณ:
ช่วง 8 – 12 เท่า
📌 ตีความ:
ไม่แพง (Value stock)
แต่เป็น “หุ้นวัฏจักร” → P/E ต่ำเป็นเรื่องปกติ
⚠️ 4) จุดแข็ง (Bull Case)
✅ Export scale ใหญ่
✅ Margin ดีเมื่อ cycle ขึ้น
✅ Cash flow ดี
✅ ธุรกิจเข้าใจง่าย
👉 ถ้า:
เศรษฐกิจโลกฟื้น
จีนกลับมา
➡️ กำไรสามารถ “เด้งแรง”
⚠️ 5) จุดอ่อน / ความเสี่ยง (Bear Case)
❌ พึ่งพาตลาดต่างประเทศสูง
❌ ราคาวัตถุดิบควบคุมยาก
❌ ค่าเงินบาทกระทบกำไร
❌ เป็นธุรกิจวัฏจักร (กำไรไม่สม่ำเสมอ)
👉 ที่สำคัญ:
ไม่มี “Moat” ชัดเจน (แข่งขันด้วยราคา)
📊 6) มุมมองเชิงกลยุทธ์ (Investor Insight)
🟢 เหมาะกับ:
นักลงทุนสาย “Cycle”
เล่นรอบเศรษฐกิจ
ซื้อช่วงกำไรต่ำ → ขายช่วงพีค
🔴 ไม่เหมาะกับ:
คนที่อยากได้ “Growth ต่อเนื่อง”
หุ้นที่กำไรนิ่ง ๆ
🎯 7) สรุปแบบตรงไปตรงมา
👉 SKN คือ:
“หุ้นดี แต่เป็นหุ้นตามรอบเศรษฐกิจ”
เวลาดี → กำไรพุ่ง + หุ้นวิ่งแรง
เวลาแย่ → กำไรหด + หุ้นซึม
📌 Key driver ที่ต้องจับตา:
เศรษฐกิจจีน
ราคาไม้ยางพารา
ค่าเงินบาท
ค่าขนส่ง
🔎 มุมมองผม (สรุปสุดท้าย)
ราคาแถวนี้ = ไม่แพง แต่ยังไม่ใช่จุดพีค
ถ้าเข้า:
👉 ควร “เล่นรอบ” มากกว่าถือยาว
บริษัท ส.กิจชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (SKN) แบบใช้งานได้จริง เน้น “คุมความเสี่ยง + อยู่รอดในระยะยาว”
💼 หลักคิดก่อน (สำคัญมาก)
ห้ามเสี่ยงเกิน 1–2% ของพอร์ต / 1 ไม้
หุ้น SKN = ผันผวน + Volume บาง
👉 ต้อง “เข้าเป็นไม้” ไม่ใช่ All-in
📊 ตัวอย่างพอร์ต (สมมติ)
เงินลงทุน: 100,000 บาท
ความเสี่ยงต่อไม้: 2% = 2,000 บาท
🎯 แผนเข้า (3 ไม้)
🟢 ไม้ที่ 1 (โซนรับ)
ราคา: 5.70 บาท
เงิน: 30% = 30,000 บาท
จำนวนหุ้น: ~5,200 หุ้น
👉 ใช้เป็น “ไม้ลองตลาด”
🟡 ไม้ที่ 2 (ยืนยันเด้ง)
ราคา: 5.90 – 6.00 บาท
เงิน: 30% = 30,000 บาท
👉 เข้าเมื่อเห็น:
แท่งเขียว + Volume เข้า
🔵 ไม้ที่ 3 (Breakout)
ราคา: 6.20 – 6.50 บาท
เงิน: 40% = 40,000 บาท
👉 เข้าเมื่อ:
ทะลุแนวต้าน + Volume ชัด
🛑 จุดตัดขาดทุน (Stop Loss)
ตัดขาดทุน: 5.50 บาท
🔢 คำนวณความเสี่ยงจริง
สมมติถือเฉลี่ยที่ ~5.9 บาท
Risk/หุ้น ≈ 5.9 – 5.5 = 0.4 บาท
ถ้าถือ ~17,000 หุ้น
👉 ความเสี่ยง ≈ 6,800 บาท (6.8% ของพอร์ต) ❌
✅ วิธีแก้ (สำคัญ)
ต้อง “ลด Position” ให้ Risk ≤ 2,000 บาท
👉 คำนวณใหม่:
2,000 ÷ 0.4 = 5,000 หุ้น (สูงสุด)
🎯 Position ที่ถูกต้อง
ซื้อรวมไม่เกิน: 5,000 หุ้น
ใช้เงินจริง ~30,000 บาท (ไม่ใช่ 100,000)
👉 ที่เหลือ “รอจังหวะใหม่”
👉 นี่คือสิ่งที่มืออาชีพทำ
📈 แผนทำกำไร (Take Profit)
TP1:
6.20 บาท → ขาย 30%
TP2:
6.50 บาท → ขาย 40%
TP3:
6.80 บาท → ขายหมด
🧠 กลยุทธ์ขั้นสูง (Pro Tips)
1) Scaling In / Out
ขึ้น = เติมไม้
ลง = หยุด ไม่ถัวมั่ว
2) อย่าใช้ Margin กับหุ้น Volume บาง
👉 SKN “โดนลากง่าย” เสี่ยงโดน Force sell
3) เล่นตาม “แผน ไม่ใช่อารมณ์”
หลุด 5.5 = ต้องออก
ห้าม “หวัง”
🔥 สรุปสั้นแบบมืออาชีพ
เข้าเป็นไม้ (3 ไม้)
ใช้เงินจริงไม่เกิน 30% ของพอร์ต
Risk ต่อไม้ ≤ 2%
Stop loss ชัด = 5.50 บาท
รอ breakout ค่อยเพิ่ม