วิเคราะห์ หุ้น CFRESH บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) CFRESH อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (Agro & Food Industry)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 02 ก.ค. 2536 | 927.10 | อาหารและเครื่อง | CFRESH |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์กุ้งแช่แข็ง โดยมีการส่งออกสินค้าหลักส่วนใหญ่ ภายใต้แบรนด์ของตัวเอง ได้แก่ Seafresh, Sea Angel, Phoenix ,Thai Chia, Go-Go และผลิตภายใต้แบรนด์ของลูกค้า
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.19 | 0.08 | -0.09 | 0.08 | -0.01 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.38 | 1.31 | 1.46 | 1.27 |
การจ่ายปันผล
**** ไม่มีข้อมูล ****
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น CFRESH – บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน)
CFRESH เป็นผู้ผลิตและส่งออกกุ้งแช่แข็งและอาหารทะเลแปรรูปรายใหญ่ของไทย โดยทรัพย์สินหลักของบริษัทจะเน้นไปที่ระบบการผลิต การแปรรูป และการรักษาคุณภาพสินค้าทะเลเพื่อการส่งออกเป็นสำคัญ
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
เครื่องหมายการค้า Seafresh
เครื่องหมายการค้า Sea Angel
เครื่องหมายการค้า Go-Go
เครื่องหมายการค้า Ultra
ความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับลูกค้าต่างประเทศ
แบรนด์และเครือข่ายลูกค้าถือเป็นทรัพย์สินเชิงกลยุทธ์ที่ช่วยสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดส่งออก
สรุปทรัพย์สินสำคัญที่สุดของ CFRESH
โรงงานแปรรูปอาหารทะเลและกุ้งแช่แข็ง
ห้องเย็นและคลังสินค้าแช่แข็ง
เครื่องจักรแปรรูปอาหารทะเล
ที่ดินและอาคารโรงงาน
สินค้าคงเหลือและวัตถุดิบ
แบรนด์ Seafresh และเครือข่ายลูกค้าส่งออกทั่วโลก
สำหรับนักลงทุน ทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูงสุดและสร้างความได้เปรียบของ CFRESH คือ โรงงานแปรรูป + ห้องเย็น + เครือข่ายลูกค้าส่งออก ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้เวลาสร้างยาวนานและเป็นกำแพงการแข่งขันของธุรกิจอาหารทะเลส่งออกโดยตรง.
โรงงานแปรรูปกุ้งและอาหารทะเล
โรงงานแปรรูปกุ้งแช่แข็ง
โรงงานผลิตอาหารทะเลแปรรูป
สายการผลิตและบรรจุภัณฑ์อัตโนมัติ
เครื่องคัดขนาดกุ้งและเครื่องตรวจสอบคุณภาพ
ระบบแช่แข็งแบบรวดเร็ว (IQF)
ทรัพย์สินส่วนนี้ถือเป็นหัวใจหลักในการสร้างรายได้ของบริษัทจากการส่งออกสินค้าอาหารทะเลไปยังตลาดต่างประเทศ
ห้องเย็นและคลังสินค้าแช่แข็ง
ห้องเย็นเก็บวัตถุดิบ
ห้องเย็นเก็บสินค้าสำเร็จรูป
ระบบควบคุมอุณหภูมิและความชื้น
คลังสินค้ารองรับการส่งออก
ธุรกิจอาหารทะเลจำเป็นต้องมีห้องเย็นขนาดใหญ่เพื่อรักษาคุณภาพสินค้าและบริหารสต๊อกสินค้าให้เพียงพอต่อคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ
ที่ดินและอาคารโรงงาน
ที่ดินที่ใช้เป็นสถานประกอบการ
อาคารผลิต
อาคารคลังสินค้า
อาคารสำนักงาน
สิ่งปลูกสร้างและสาธารณูปโภคภายในโรงงาน
ที่ดินและอาคารเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ถาวรที่มีมูลค่าสูงและรองรับการขยายกำลังการผลิตในอนาคต
เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เครื่องแปรรูปอาหารทะเล
เครื่องล้างและคัดแยกวัตถุดิบ
เครื่องบรรจุภัณฑ์
ระบบทำความเย็น
ระบบผลิตน้ำแข็งอุตสาหกรรม
ระบบบำบัดน้ำเสีย
เครื่องจักรเหล่านี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุนแรงงาน
ยานพาหนะและอุปกรณ์ขนส่ง
รถห้องเย็น
รถบรรทุกสินค้า
รถโฟล์คลิฟท์
อุปกรณ์ขนถ่ายสินค้าในคลัง
ใช้สำหรับการขนส่งวัตถุดิบและกระจายสินค้าระหว่างโรงงาน คลังสินค้า และท่าเรือส่งออก
สินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญ
สินค้าคงเหลือ (กุ้งและอาหารทะเล)
วัตถุดิบในกระบวนการผลิต
ลูกหนี้การค้า
เงินสดและเงินฝาก
ธุรกิจอาหารทะเลจำเป็นต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนค่อนข้างสูง เนื่องจากต้องสำรองวัตถุดิบและสินค้าคงคลังจำนวนมากเพื่อรองรับคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ Seafresh Industry Public Company Limited หรือ บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) ที่มีบทบาทสำคัญในการดำเนินธุรกิจอาหารทะเลและการขยายตลาดต่างประเทศ ได้แก่
44 FOODS LIMITED
จัดตั้งในประเทศอังกฤษ
ดำเนินธุรกิจแพลตฟอร์ม E-Commerce และการกระจายสินค้าอาหาร
ถือหุ้นโดย Seafresh Group (Holding) Limited 100%
มีเป้าหมายขยายตลาดสินค้าอาหารทะเลและอาหารแปรรูปของกลุ่ม CFRESH ในยุโรป
ธุรกิจหลักของกลุ่ม CFRESH
กลุ่มบริษัทดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับ
กุ้งแช่แข็ง
อาหารทะเลแช่แข็ง
อาหารทะเลแปรรูป
อาหารพร้อมรับประทาน (Ready-to-Eat)
การส่งออกสินค้าไปยังสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และตลาดต่างประเทศอื่น ๆ ภายใต้แบรนด์ Seafresh, Sea Angel, Go-Go, Ultra และแบรนด์ลูกค้า (OEM)
โครงสร้างโดยย่อ
CFRESH
└── Seafresh Group (Holding) Limited (ถือหุ้น 67.55%)
└── 44 FOODS LIMITED (ถือหุ้น 100%)
จุดเด่นของการมีบริษัทลูกต่างประเทศ
เพิ่มช่องทางจำหน่ายสินค้าโดยตรงในยุโรป
ลดการพึ่งพาตัวแทนจำหน่าย
สนับสนุนการขายผ่าน E-Commerce
เพิ่มมาร์จิ้นและสร้างแบรนด์ของกลุ่ม Seafresh ในตลาดโลก
รองรับการขยายธุรกิจอาหารทะเลมูลค่าเพิ่มในอนาคต
Seafresh Group (Holding) Limited
เป็นบริษัทโฮลดิ้งในต่างประเทศ
CFRESH ถือหุ้นประมาณ 67.55%
ใช้เป็นศูนย์กลางการลงทุนและบริหารธุรกิจในต่างประเทศ
เป็นผู้ถือหุ้น 100% ในบริษัทลูกหลายแห่ง รวมถึงธุรกิจในสหราชอาณาจักร
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น CFRESH บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน)
CFRESH ดำเนินธุรกิจผลิตและส่งออกกุ้งและอาหารทะเลแช่แข็ง โดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากตลาดต่างประเทศ ทำให้บริษัทมีโอกาสเติบโตตามความต้องการบริโภคอาหารทะเลทั่วโลก แต่ก็เผชิญความเสี่ยงหลายด้านเช่นกัน
ความเสี่ยงจากฐานกำไรที่ค่อนข้างบาง
ข้อมูลทางการเงินล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตรากำไรสุทธิของบริษัทยังอยู่ในระดับไม่สูงมาก ทำให้กำไรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนวัตถุดิบ ค่าแรง และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
สรุป
ความเสี่ยงสำคัญที่สุดของ CFRESH คือ ราคากุ้งและปริมาณวัตถุดิบ, โรคระบาดในอุตสาหกรรมกุ้ง, ค่าเงินบาท, และ มาตรฐานการส่งออกของต่างประเทศ หากบริษัทสามารถบริหารต้นทุนวัตถุดิบ รักษามาตรฐานสินค้า และขยายผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มได้ จะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของธุรกิจอาหารทะเลส่งออกได้ในระยะยาว.
ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบกุ้งผันผวน
ต้นทุนหลักของ CFRESH คือกุ้งสด หากผลผลิตกุ้งในประเทศลดลงจากโรคระบาด สภาพอากาศ หรือปัญหาการเพาะเลี้ยง จะทำให้ราคาวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นและกดดันอัตรากำไรของบริษัท
ความเสี่ยงจากโรคระบาดในอุตสาหกรรมกุ้ง
โรคกุ้ง เช่น EMS, EHP หรือโรคระบาดใหม่ ๆ สามารถทำให้ผลผลิตกุ้งลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลต่อปริมาณวัตถุดิบและต้นทุนการผลิต
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่มาจากการส่งออก บริษัทจึงมีความอ่อนไหวต่อค่าเงินบาท หากเงินบาทแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อาจทำให้รายได้และกำไรลดลงได้
ความเสี่ยงจากมาตรการกีดกันทางการค้า
ตลาดส่งออกหลักมีข้อกำหนดด้านคุณภาพ ความปลอดภัยอาหาร และมาตรฐานสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวด หากไม่สามารถปฏิบัติตามได้ อาจถูกระงับการนำเข้าหรือสูญเสียลูกค้าได้
ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
CFRESH ต้องแข่งขันกับผู้ผลิตอาหารทะเลรายใหญ่ทั้งในประเทศไทย เวียดนาม อินเดีย อินโดนีเซีย และเอกวาดอร์ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการแข่งขันด้านราคาและส่วนแบ่งตลาด
ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
เมื่อเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ ผู้บริโภคอาจลดการบริโภคสินค้าพรีเมียมหรืออาหารทะเลแปรรูป ส่งผลให้คำสั่งซื้อจากต่างประเทศลดลง
ความเสี่ยงด้านต้นทุนพลังงานและค่าขนส่ง
ธุรกิจอาหารแช่แข็งต้องใช้ระบบห้องเย็นและการขนส่งควบคุมอุณหภูมิ หากค่าไฟฟ้า น้ำมัน หรือค่าระวางเรือเพิ่มขึ้น จะกระทบต้นทุนโดยตรง
ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและ ESG
อุตสาหกรรมเพาะเลี้ยงกุ้งทั่วโลกถูกจับตามองเรื่องผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม การจัดการน้ำเสีย และความยั่งยืน หากลูกค้าต่างประเทศเพิ่มข้อกำหนด ESG มากขึ้น บริษัทอาจต้องลงทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 13 มี.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย ณฤทธิ์ เจียอาภา | 215,606,000 | 23.26 |
| 2 | นาย ชินทัต เจียอาภา | 134,107,000 | 14.47 |
| 3 | น.ส. ชาญเกตุ เจียอาภา | 134,107,000 | 14.47 |
| 4 | นาง ทัศนีย์ ยังมีวิทยา | 129,225,400 | 13.94 |
| 5 | นาย ชาติชาย ตั้งศรีเจริญพร | 37,472,000 | 4.04 |
| 6 | นาย อัยยวัฒน์ ศรีวัฒนประภา | 19,637,700 | 2.12 |
| 7 | นาย เฉลิมพล โขนแจ่ม | 9,476,700 | 1.02 |
| 8 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 7,095,690 | 0.77 |
| 9 | นาย ประภาส ชุติมาวรพันธ์ | 5,000,000 | 0.54 |
| 10 | นาง สมทรง จิรพัฒนกุล | 3,946,000 | 0.43 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาง ทัศนีย์ ยังมีวิทยา | ประธานกรรมการ |
| 2 | นาย ณฤทธิ์ เจียอาภา | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, รองประธานกรรมการ |
| 3 | นางสาว ชาญเกตุ เจียอาภา | กรรมการ |
| 4 | นาย ชินทัต เจียอาภา | กรรมการ |
| 5 | นาย ณรงค์ฤทธิ์ เจียรวงศ์วาณิช | กรรมการ |
| 6 | นาย กมเลศน์ สันติเวชชกุล | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย วรพงษ์ ลีวัฒนกิจ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาง สุพรรณี ปุณศรี | กรรมการอิสระ |
| 9 | นาง อุทัย ตันละมัย | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น CFRESH – บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน)
ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) เป็นหนึ่งในผู้ผลิตและส่งออกกุ้งแช่แข็งรายสำคัญของประเทศไทย โดยมีพัฒนาการธุรกิจที่น่าสนใจดังนี้
📌 1. เริ่มต้นธุรกิจแปรรูปกุ้งส่งออก
บริษัทก่อตั้งขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและส่งออกกุ้งแช่แข็งและอาหารทะเลแปรรูป โดยเน้นตลาดต่างประเทศเป็นหลัก ซึ่งเป็นธุรกิจที่ไทยมีความได้เปรียบด้านวัตถุดิบและความเชี่ยวชาญในการผลิต
📌 2. เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
CFRESH เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 2 สิงหาคม 2536 ช่วยเพิ่มศักยภาพในการระดมทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตและการลงทุนในอนาคต
📌 3. ขยายสู่ธุรกิจครบวงจร (Vertical Integration)
บริษัทได้ลงทุนในธุรกิจต้นน้ำผ่านฟาร์มเพาะเลี้ยงกุ้งของตนเอง เพื่อลดความเสี่ยงด้านวัตถุดิบ ควบคุมคุณภาพ และเพิ่มเสถียรภาพของต้นทุนการผลิต ส่งผลให้ธุรกิจมีความครบวงจรตั้งแต่ฟาร์มจนถึงการส่งออก
📌 4. ขยายตลาดสู่ต่างประเทศ
CFRESH ได้จัดตั้งบริษัทย่อยและเครือข่ายการตลาดในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา เพื่อเข้าถึงลูกค้าปลายทางโดยตรง เพิ่มความแข็งแกร่งของ Supply Chain และลดการพึ่งพาตัวแทนจำหน่าย
📌 5. พัฒนาสินค้ามูลค่าเพิ่ม
จากเดิมที่เน้นกุ้งสดแช่แข็ง บริษัทได้พัฒนาสินค้ากลุ่ม Value Added เช่น กุ้งชุบเกล็ดขนมปัง กุ้งชุบแป้ง กุ้งซูชิ และอาหารพร้อมรับประทาน ซึ่งช่วยเพิ่มอัตรากำไรและลดความผันผวนจากราคากุ้งดิบ
📌 6. ยกระดับมาตรฐานสากล
บริษัทได้รับมาตรฐานด้านคุณภาพและความปลอดภัยอาหารหลายรายการ เช่น GMP, HACCP, ISO 9001, ISO 14001, FSSC 22000, BRC, BAP และ ASC ทำให้สามารถแข่งขันในตลาดยุโรป สหรัฐฯ และญี่ปุ่นได้อย่างต่อเนื่อง
📌 7. ปรับตัวต่อวิกฤตอุตสาหกรรมกุ้ง
ตลอดหลายปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมกุ้งไทยเผชิญปัญหาโรคระบาดในกุ้ง การแข่งขันจากประเทศคู่แข่ง ค่าเงินบาทแข็งค่า และความผันผวนของเศรษฐกิจโลก บริษัทจึงมุ่งเน้นการบริหารต้นทุน การควบคุมห่วงโซ่อุปทาน และการกระจายตลาดส่งออกเพื่อลดความเสี่ยง
จุดเปลี่ยนสำคัญที่นักลงทุนควรจับตา
✅ การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมกุ้งโลก
✅ ราคากุ้งและต้นทุนวัตถุดิบ
✅ การเติบโตของสินค้ามูลค่าเพิ่ม (Value Added Products)
✅ การขยายตลาดส่งออกในยุโรปและสหรัฐฯ
✅ ความสามารถในการพลิกกลับมาสร้างกำไรอย่างยั่งยืน
โดยสรุป CFRESH มีพัฒนาการจากผู้ส่งออกกุ้งแช่แข็งแบบดั้งเดิม สู่ธุรกิจอาหารทะเลครบวงจรที่ครอบคลุมตั้งแต่ฟาร์มเพาะเลี้ยง การแปรรูป จนถึงการทำตลาดในต่างประเทศ ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญของการเติบโตในระยะยาว แม้ว่าจะยังต้องเผชิญความผันผวนจากอุตสาหกรรมกุ้งโลกก็ตาม
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 43.62 | 111.00 | 172.97 | 54.09 | 122.19 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 1,219.71 | 1,391.39 | 1,350.87 | 1,052.87 | 1,138.29 |
| สินค้าคงเหลือ | 1,747.63 | 1,820.50 | 1,799.90 | 1,991.07 | 1,624.29 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,110.87 | 3,404.45 | 3,458.06 | 3,185.44 | 3,011.62 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 1,536.61 | 1,531.04 | 1,800.35 | 1,568.11 | 1,816.42 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,130.63 | 2,047.11 | 2,293.81 | 2,088.90 | 2,326.05 |
| รวมสินทรัพย์ | 5,241.49 | 5,451.56 | 5,751.87 | 5,274.33 | 5,337.67 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 1,493.72 | 1,690.36 | 1,615.07 | 1,417.53 | 1,319.40 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 449.73 | 603.60 | 784.04 | 730.99 | 623.45 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 54.88 | 39.27 | 53.35 | 26.50 | 54.27 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 2,259.26 | 2,600.87 | 2,713.93 | 2,424.62 | 2,239.93 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 221.33 | 241.06 | 354.64 | 242.89 | 352.38 |
| รวมหนี้สิน | 2,480.59 | 2,841.93 | 3,068.57 | 2,667.50 | 2,592.30 |
| ทุนจดทะเบียน | 927.10 | 927.10 | 927.10 | 927.10 | 927.10 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 927.10 | 927.10 | 927.10 | 927.10 | 927.10 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 799.23 | 799.23 | 799.23 | 799.23 | 799.23 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 688.29 | 606.77 | 635.56 | 587.72 | 665.65 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -21.16 | -30.56 | -38.16 | -13.16 | -27.35 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 12.90 | 12.90 | 12.90 | 12.90 | 12.90 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 2,393.47 | 2,302.54 | 2,323.73 | 2,300.88 | 2,364.63 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 367.44 | 307.09 | 359.57 | 305.95 | 380.73 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 6,505.29 | 7,409.12 | 7,910.30 | 1,489.44 | 1,785.36 |
| รายได้อื่น | 89.64 | 15.85 | 40.02 | 37.52 | 42.37 |
| รวมรายได้ | 6,594.94 | 7,425.18 | 7,950.48 | 1,527.00 | 1,827.74 |
| ต้นทุน | 5,662.77 | 6,428.70 | 6,912.95 | 1,344.63 | 1,555.91 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 665.27 | 737.28 | 726.39 | 171.68 | 182.27 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 6,367.68 | 7,221.64 | 7,658.12 | 1,518.54 | 1,738.18 |
| EBITDA | 361.99 | 334.43 | 444.24 | 40.30 | 128.44 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 134.74 | 130.89 | 151.88 | 31.84 | 38.88 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 227.26 | 203.55 | 292.35 | 8.46 | 89.56 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 75.22 | -81.53 | 28.79 | -19.05 | 30.09 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.08 | -0.09 | 0.03 | -0.02 | 0.03 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 373.58 | 195.93 | 560.78 | 301.64 | 324.56 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -95.16 | -132.47 | -375.66 | -36.80 | -32.09 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -266.20 | 3.08 | -108.45 | -354.34 | -341.76 |
| เงินสดสุทธิ | 12.22 | 66.55 | 76.67 | -89.50 | -49.29 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 5.68 | 5.77 | 6.93 | 7.49 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 64.32 | 63.27 | 52.65 | 48.73 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 3.60 | 3.82 | 3.61 | 3.94 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 101.29 | 95.58 | 101.01 | 92.61 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 12.22 | 9.97 | 11.88 | 10.53 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 29.88 | 36.60 | 30.73 | 34.67 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 135.73 | 122.25 | 122.93 | 106.68 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น CFRESH – บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน)
Seafresh Industry Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและส่งออกกุ้งและอาหารทะเลแช่แข็ง โดยราคาหุ้นล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 0.99 บาท หลังจากฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดรอบปีแถว 0.63 บาท และยังไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญบริเวณ 1.00–1.05 บาทได้อย่างชัดเจน
ภาพรวมแนวโน้ม
แนวโน้มระยะสั้น : Sideway Up
แนวโน้มระยะกลาง : เริ่มกลับตัวเป็นขาขึ้น
แนวโน้มระยะยาว : ยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากขาลงเดิม
ข้อมูลทางเทคนิคแสดงว่า RSI อยู่บริเวณ 60 และ MACD ยังให้สัญญาณบวก ขณะที่ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน, 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกของแนวโน้มกลางถึงยาว
แนวรับสำคัญ
0.95 บาท
0.90 บาท
0.85 บาท
หากหลุด 0.90 บาท มีโอกาสกลับไปทดสอบฐานเดิมบริเวณ 0.85 บาท
แนวต้านสำคัญ
1.00 บาท (จิตวิทยา)
1.05 บาท
1.15 บาท (High รอบ 52 สัปดาห์)
สัญญาณที่ต้องจับตา
✅ หากทะลุ 1.00–1.05 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเปิดรอบขาขึ้นใหม่ มีเป้าหมายถัดไปแถว 1.15–1.20 บาท
⚠️ หากไม่ผ่าน 1.00 บาท และปริมาณซื้อขายลดลง อาจแกว่งสะสมกำลังในกรอบ 0.90–1.00 บาทต่อไป
มุมมองนักเก็งกำไร
จุดซื้อสะสม: 0.90–0.95 บาท
จุด Follow Buy: เหนือ 1.05 บาท
เป้าหมายทำกำไร: 1.15 บาท และ 1.25 บาท
จุดตัดขาดทุน: ต่ำกว่า 0.88 บาท
สรุป
กราฟ CFRESH กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัวและมีโครงสร้างทางเทคนิคดีกว่าช่วงหลายเดือนก่อน โดยเส้นค่าเฉลี่ยหลักเรียงตัวเป็นบวกและ RSI ยังไม่เข้าสู่เขต Overbought อย่างไรก็ตาม แนวต้าน 1.00–1.05 บาทเป็นจุดชี้ชะตาสำคัญ หากผ่านได้จะมีโอกาสเห็นการเร่งตัวของราคาเข้าสู่รอบขาขึ้นใหม่ แต่หากไม่ผ่าน มีแนวโน้มแกว่งสะสมในกรอบเดิมต่อไป
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น CFRESH บริษัท ซีเฟรชอินดัสตรี จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
Seafresh Industry Public Company Limited เป็นผู้ผลิตและส่งออกอาหารทะเลแช่แข็ง โดยเฉพาะกุ้งแปรรูป ซึ่งเป็นสินค้าหลักของบริษัท สินค้าประกอบด้วยกุ้งดิบ กุ้งสุก กุ้งชุบเกล็ดขนมปัง กุ้งซูชิ รวมถึงอาหารทะเลอื่น ๆ โดยส่งออกไปยังตลาดต่างประเทศเป็นหลัก ภายใต้แบรนด์ Seafresh, Sea Angel, Go-Go และแบรนด์ของลูกค้าเอง (OEM)
ธุรกิจของ CFRESH ครอบคลุมตั้งแต่ฟาร์มกุ้ง โรงงานแปรรูป จนถึงการส่งออก ทำให้สามารถควบคุมคุณภาพและต้นทุนได้ในระดับหนึ่ง
จุดแข็งของ CFRESH
- ธุรกิจส่งออกเป็นหลัก
รายได้ส่วนใหญ่มาจากการส่งออกไปยังอเมริกา ยุโรป และเอเชีย ทำให้ได้รับประโยชน์เมื่อค่าเงินบาทอ่อนค่า และสามารถเข้าถึงตลาดขนาดใหญ่ทั่วโลกได้ - มีแบรนด์สินค้าเป็นของตนเอง
บริษัทไม่ได้พึ่งพา OEM เพียงอย่างเดียว แต่มีแบรนด์ของตนเองหลายแบรนด์ ช่วยเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคาและสร้างมูลค่าเพิ่มให้สินค้า - อุตสาหกรรมอาหารมีความจำเป็นต่อการบริโภค
อาหารทะเลเป็นสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีความต้องการต่อเนื่อง แม้ในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว ทำให้รายได้มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นวัฏจักรหลายประเภท
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม - ราคากุ้งและวัตถุดิบผันผวน
ต้นทุนหลักของบริษัทคือกุ้งและอาหารสัตว์น้ำ หากราคาวัตถุดิบปรับตัวขึ้นเร็ว อัตรากำไรอาจถูกกดดันได้ - ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
แม้เงินบาทอ่อนจะเป็นบวก แต่หากเงินบาทแข็งค่าอย่างรวดเร็ว อาจกระทบรายได้จากการส่งออก - การแข่งขันสูง
อุตสาหกรรมกุ้งแช่แข็งมีคู่แข่งทั้งในไทย เวียดนาม อินเดีย และเอกวาดอร์ ทำให้การแข่งขันด้านราคาค่อนข้างรุนแรง - ความเสี่ยงด้านโรคระบาดในกุ้ง
หากเกิดโรคระบาดในฟาร์มกุ้ง อาจกระทบปริมาณวัตถุดิบและต้นทุนการผลิต
วิเคราะห์งบการเงิน
ปี 2025 บริษัทมีรายได้ประมาณ 7,950 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 7,425 ล้านบาทในปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิกลับมาเป็นบวก 28.8 ล้านบาท หลังจากขาดทุน 81.5 ล้านบาทในปี 2024 แสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานเริ่มฟื้นตัวจากช่วงก่อนหน้า
ตัวเลขสำคัญล่าสุด
รายได้ 7,950 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 28.8 ล้านบาท
สินทรัพย์รวม 5,752 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น 2,324 ล้านบาท
D/E ประมาณ 1.14 เท่า
ROE 1.24%
แม้กำไรกลับมาเป็นบวก แต่ ROE ยังอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนว่าการฟื้นตัวของธุรกิจยังไม่แข็งแรงมากนัก
มุมมองการลงทุน
ปัจจัยบวก
✅ แนวโน้มส่งออกอาหารทะเลฟื้นตัว
✅ รายได้กลับมาเติบโต
✅ กำไรพลิกกลับเป็นบวก
✅ มูลค่าหุ้นซื้อขายที่ P/BV ประมาณ 0.35 เท่า ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีมาก
ปัจจัยลบ
❌ กำไรสุทธิยังบางมาก
❌ อุตสาหกรรมแข่งขันสูง
❌ พึ่งพาตลาดส่งออกเป็นหลัก
❌ ผลประกอบการในอดีตผันผวน
สรุป
CFRESH เป็นหุ้นอาหารส่งออกที่มีจุดเด่นด้านธุรกิจกุ้งแปรรูปและอาหารทะเลครบวงจร ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวจากการที่รายได้เติบโตและกำไรกลับมาเป็นบวก อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทำกำไรยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้หุ้นตัวนี้เหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและมองการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมส่งออกอาหารทะเลในระยะกลางถึงยาวมากกว่าการคาดหวังกำไรเติบโตแรงในระยะสั้น
คะแนนพื้นฐาน (Fundamental Score): 6.5/10
ธุรกิจ: 7/10
ฐานะการเงิน: 7/10
การเติบโต: 6/10
ความสามารถทำกำไร: 5/10
มูลค่าหุ้น: 8/10
CFRESH จัดเป็นหุ้นแนว Turnaround + Value Stock ที่น่าสนใจหากกำไรในปีถัดไปสามารถเติบโตต่อเนื่องจากจุดพลิกฟื้นในปัจจุบันได้.
🦐 CFRESH กำลังพลิกเกมหรือแค่เด้งชั่วคราว?
หุ้นอาหารทะเลส่งออกที่หลายคนมองข้าม เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวแรง! หลังรายได้โตแตะ 7,950 ล้านบาท และกำไรกลับมาเป็นบวกครั้งแรกหลังผ่านช่วงขาดทุนหนัก
🔥 จุดเด่นที่น่าจับตา
✅ ธุรกิจกุ้งแปรรูปครบวงจร ตั้งแต่ฟาร์มถึงส่งออก
✅ ส่งออกทั่วโลก รับอานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน
✅ มีแบรนด์สินค้าเป็นของตัวเอง เพิ่มมูลค่าและอำนาจต่อรอง
✅ หุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีมาก P/BV เพียงราว 0.35 เท่า
แต่เกมนี้ยังไม่ง่าย…
⚠️ กำไรยังบาง
⚠️ ต้นทุนกุ้งและวัตถุดิบผันผวน
⚠️ แข่งขันดุเดือดกับผู้ผลิตทั่วโลก
⚠️ ความเสี่ยงจากค่าเงินและโรคระบาดในกุ้งยังต้องจับตา
คำถามสำคัญคือ…
📈 CFRESH จะกลายเป็นหุ้น Turnaround ตัวจริง และกำไรจะเติบโตต่อเนื่องได้หรือไม่?
หรือการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นเพียงจุดพักก่อนเจอความท้าทายรอบใหม่?
เจาะลึกทุกมุม ทั้งธุรกิจ งบการเงิน ความเสี่ยง และโอกาสลงทุน ก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้นอาหารทะเลส่งออกตัวนี้!
🎯 Fundamental Score : 6.5/10
⭐ หุ้น Turnaround + Value Stock ที่นักลงทุนสายฟื้นตัวไม่ควรมองข้าม
