1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
วิเคราะห์ หุ้น PCSGH บริษัท ออโตคอร์ป โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ PCSGH หมวดธุรกิจ ยานยนต์ เป็นส่วนของกลุ่ม สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials)
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 14 มี.ค. 2557 | 1,525.00 | ยานยนต์ | PCSGH |
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.44 | 0.48 | 0.41 | 0.37 | 0.20 | 0.12 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 5.70 | 9.49 | 11.13 | 10.80 | 14.51 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | 0.10 | บาท | 08 ก.ย. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.12 | บาท | 21 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | 0.15 | บาท | 05 ก.ย. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.15 | บาท | 20 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.10 | บาท | 11 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.20 | บาท | 24 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.20 | บาท | 08 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.20 | บาท | 18 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.15 | บาท | 06 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.15 | บาท | 06 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.15 | บาท | 06 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.25 | บาท | 07 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
บริษัทประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ มีบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100 จำนวน 5 บริษัท บริษัทในประเทศเยอรมนีและฮังการี
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ หุ้น PCSGH
บริษัท พี.ซี.เอส. แมชีน กรุ๊ป โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) (PCSGH) ประกอบธุรกิจผลิตชิ้นส่วนโลหะขึ้นรูปและชิ้นส่วนยานยนต์ โดยทรัพย์สินหลักจึงเป็น โรงงาน เครื่องจักร และอุปกรณ์การผลิต ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญในการสร้างรายได้ของบริษัท โดยข้อมูลอ้างอิงจาก One Report 2568 ซึ่งบริษัทเผยแพร่ล่าสุด และสำนักงาน ก.ล.ต.
- ที่ดิน
บริษัทและกลุ่มบริษัทมีที่ดินที่ใช้เป็นฐานในการดำเนินงานและรองรับโรงงาน อาคาร และสิ่งปลูกสร้างต่าง ๆ โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 งบการเงินรวมแสดงราคาทุนของที่ดินประมาณ 110.0 ล้านบาท - อาคารและสิ่งปลูกสร้าง
เป็นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของโรงงาน เช่น
อาคารโรงงานผลิต
อาคารสำนักงาน
อาคารและสิ่งปลูกสร้างประกอบโรงงาน
พื้นที่สำหรับกระบวนการผลิตและสนับสนุนการผลิต
ณ สิ้นปี 2568 ราคาทุนของ อาคารและสิ่งปลูกสร้างประมาณ 1,297.6 ล้านบาท และมูลค่าตามบัญชีหลังหักค่าเสื่อมราคาสะสมอยู่ที่ประมาณ 503.4 ล้านบาท ตามข้อมูลใน One Report 2568 - เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
ถือเป็นทรัพย์สินหลักของ PCSGH เนื่องจากบริษัทดำเนินธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์และชิ้นส่วนโลหะ โดยมีเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับกระบวนการผลิต รวมถึงอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับการขึ้นรูปและการผลิตชิ้นส่วน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 ราคาทุนของ เครื่องจักรและอุปกรณ์ประมาณ 5,866.5 ล้านบาท และหลังหักค่าเสื่อมราคาสะสมแล้ว มีมูลค่าตามบัญชีประมาณ 919.0 ล้านบาท
จุดนี้สะท้อนว่า เครื่องจักรเป็นสินทรัพย์ที่มีสัดส่วนสูงที่สุดในกลุ่มที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ของบริษัท - เครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน
ประกอบด้วยอุปกรณ์ที่ใช้สนับสนุนการบริหารจัดการและการดำเนินงานของบริษัท เช่น อุปกรณ์สำนักงาน เครื่องมือ และเครื่องตกแต่งต่าง ๆ โดย ณ สิ้นปี 2568 ราคาทุนอยู่ที่ประมาณ 84.0 ล้านบาท - อุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์
บริษัทมี อุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ (Solar) เป็นส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน ซึ่งสามารถใช้สนับสนุนการจัดการต้นทุนพลังงานและการดำเนินงานด้านความยั่งยืนของโรงงาน โดย ณ สิ้นปี 2568 ราคาทุนอยู่ที่ประมาณ 238.4 ล้านบาท - ยานพาหนะ
กลุ่มบริษัทมียานพาหนะสำหรับสนับสนุนการดำเนินงาน เช่น การขนส่งและกิจกรรมภายในธุรกิจ โดย ณ สิ้นปี 2568 ราคาทุนของยานพาหนะอยู่ที่ประมาณ 42.1 ล้านบาท - สินทรัพย์สิทธิการใช้
PCSGH ยังมีสินทรัพย์ที่เกิดจากสัญญาเช่า เช่น ที่ดิน อุปกรณ์โรงงาน และยานพาหนะ โดยกลุ่มบริษัทมีสัญญาเช่าที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์เพื่อใช้ในการดำเนินงาน อายุสัญญาอยู่ระหว่าง 1–21 ปี
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 สินทรัพย์สิทธิการใช้ประกอบด้วยที่ดินประมาณ 161.6 ล้านบาท อุปกรณ์โรงงานประมาณ 1.6 ล้านบาท และยานพาหนะประมาณ 0.2 ล้านบาท รวมประมาณ 163.4 ล้านบาท - สินทรัพย์ระหว่างติดตั้งและก่อสร้าง
บริษัทมีสินทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการติดตั้งหรือก่อสร้าง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนและปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการดำเนินงานในอนาคต โดย ณ สิ้นปี 2568 มีราคาทุนประมาณ 117.5 ล้านบาท - วัตถุดิบและวัสดุสำหรับการผลิต
นอกจากสินทรัพย์ถาวรแล้ว บริษัทมีสินค้าคงเหลือที่จำเป็นต่อกระบวนการผลิต ได้แก่
วัตถุดิบ
สินค้าระหว่างผลิต
สินค้ากึ่งสำเร็จรูป
สินค้าสำเร็จรูป
อะไหล่และวัสดุโรงงาน
วัตถุดิบระหว่างทาง
ณ สิ้นปี 2568 สินค้าคงเหลือสุทธิของงบการเงินรวมอยู่ที่ประมาณ 379.8 ล้านบาท โดยเฉพาะอะไหล่และวัสดุโรงงานมีมูลค่าสุทธิประมาณ 97.1 ล้านบาท
สรุปทรัพย์สินสำคัญของ PCSGH
| ประเภททรัพย์สิน | ราคาทุน ณ 31 ธ.ค. 2568 |
|---|---|
| ที่ดิน | ~110.0 ล้านบาท |
| อาคารและสิ่งปลูกสร้าง | ~1,297.6 ล้านบาท |
| เครื่องจักรและอุปกรณ์ | ~5,866.5 ล้านบาท |
| เครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน | ~84.0 ล้านบาท |
| อุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ | ~238.4 ล้านบาท |
| ยานพาหนะ | ~42.1 ล้านบาท |
| สินทรัพย์สิทธิการใช้ | ~163.4 ล้านบาท* |
| สินทรัพย์ระหว่างติดตั้ง/ก่อสร้าง | ~117.5 ล้านบาท |
*เป็นมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์สิทธิการใช้ ไม่ใช่ราคาทุนในตารางเดียวกับรายการข้างต้น
ประเด็นสำคัญ: โครงสร้างทรัพย์สินของ PCSGH มีลักษณะเป็นธุรกิจที่ใช้ เครื่องจักรและโรงงานเป็นหัวใจหลัก โดยเครื่องจักรและอุปกรณ์มีราคาทุนสูงกว่า 5.8 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2568 สอดคล้องกับลักษณะธุรกิจการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่ต้องใช้เครื่องจักรและเทคโนโลยีการผลิตอย่างเข้มข้น
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือ หุ้น PCSGH
บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
ปัจจุบัน PCSGH ระบุว่ามีการลงทุนใน บริษัทย่อย 3 แห่งในประเทศเยอรมนีและฮังการี ได้แก่ PHG, PSM และ PSE โดยโครงสร้างการถือหุ้นอยู่ที่ 100% ตามข้อมูลของบริษัท
- P.C.S. Machine Group Holding GmbH (PHG)
เป็นบริษัทโฮลดิ้งในยุโรปของกลุ่ม PCSGH ทำหน้าที่บริหารและควบคุมกิจการในยุโรป โดยมีที่ตั้งอยู่ที่เมือง Hennef ประเทศเยอรมนี
ลักษณะธุรกิจ
บริหารและกำกับบริษัทย่อยในยุโรป
เป็นโครงสร้างการลงทุนของกลุ่ม PCSGH ในต่างประเทศ
เกี่ยวข้องกับธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์ของกลุ่มในยุโรป - P.C.S. Smart Mobility GmbH (PSM)
ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับ การผลิตและจัดหาชิ้นส่วนและส่วนประกอบยานยนต์ โดยเฉพาะชิ้นส่วนเครื่องยนต์และระบบส่งกำลัง ให้แก่ผู้ผลิตรถยนต์
ลักษณะธุรกิจ
ชิ้นส่วนเครื่องยนต์
ชิ้นส่วนระบบเกียร์/ระบบส่งกำลัง
ผลิตและจัดหาชิ้นส่วนให้ผู้ผลิตรถยนต์
ตั้งอยู่ที่ Hennef ประเทศเยอรมนี - P.C.S. Smart Energy GmbH (PSE)
เป็นบริษัทย่อยในยุโรปที่ PCSGH ถือหุ้นโดยตรง และอยู่ภายใต้โครงสร้างการลงทุนเดียวกันกับ PHG และ PSM
🔎 หมายเหตุสำคัญเกี่ยวกับโครงสร้างกลุ่ม
โครงสร้างของ PCSGH มีการปรับเปลี่ยนในช่วงปี 2566–2567 โดยบริษัทระบุว่า ยุติการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อยในต่างประเทศเดิม 3 แห่ง จากการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมยานยนต์ในยุโรป ขณะที่โครงสร้างปัจจุบันยังคงมี PHG, PSM และ PSE อยู่ในพอร์ตการลงทุนของบริษัท
นอกจากนี้ ในเดือนมีนาคม 2567 PHG ได้โอนหุ้นทั้งหมดของ PSM และ PSE ให้แก่ PCSGH และการปรับโครงสร้างดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อการจัดทำงบการเงินรวมของบริษัท
สรุปสำหรับใช้ในบทวิเคราะห์หุ้น
PCSGH → ถือหุ้น 100% → PHG / PSM / PSE
โดยธุรกิจหลักของกลุ่มในปัจจุบันอยู่ที่ การผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในประเทศไทย ขณะที่บริษัทย่อยในยุโรปเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างการลงทุนต่างประเทศของกลุ่ม
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าตอบแทนรวมของพนักงาน (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | xxxx | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น PCSGH
บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
PCSGH ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ โดยอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ของ SET ดังนั้นความเสี่ยงสำคัญจึงเชื่อมโยงกับวัฏจักรอุตสาหกรรมรถยนต์ ต้นทุนการผลิต การแข่งขัน และการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยียานยนต์
- ความเสี่ยงจากการชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์
รายได้ของ PCSGH มีความสัมพันธ์กับคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตรถยนต์และห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ หากยอดผลิตหรือยอดขายรถยนต์ลดลง ลูกค้าอาจลดคำสั่งซื้อชิ้นส่วน ส่งผลโดยตรงต่อรายได้และการใช้กำลังการผลิตของบริษัท - ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่านสู่รถยนต์ไฟฟ้า
การเปลี่ยนแปลงจากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า (EV) อาจทำให้โครงสร้างชิ้นส่วนที่ตลาดต้องการเปลี่ยนแปลง บริษัทจึงต้องปรับผลิตภัณฑ์ เทคโนโลยี และฐานลูกค้าให้สอดคล้องกับทิศทางอุตสาหกรรม หากปรับตัวได้ช้ากว่าคู่แข่ง อาจกระทบโอกาสในการรับคำสั่งซื้อในอนาคต - ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง
ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์มีการแข่งขันด้าน ราคา คุณภาพ เทคโนโลยี ต้นทุน และการส่งมอบ หากลูกค้ามีอำนาจต่อรองสูง บริษัทอาจต้องแข่งขันด้วยราคาหรือเงื่อนไขทางการค้าที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งสามารถกดดันอัตรากำไรได้ - ความเสี่ยงจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงาน
ต้นทุนโลหะ วัตถุดิบ พลังงาน ค่าแรง และค่าขนส่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อธุรกิจการผลิต หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าความสามารถในการปรับราคาขาย อัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิอาจลดลง - ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์
คำสั่งซื้อของบริษัทขึ้นอยู่กับแผนการผลิต รุ่นรถยนต์ และยอดขายของลูกค้า หากลูกค้ารายสำคัญลดการผลิต เปลี่ยนผู้ผลิตชิ้นส่วน หรือยกเลิก/ลดคำสั่งซื้อ อาจส่งผลต่อรายได้และกำลังการผลิตของ PCSGH - ความเสี่ยงด้านคุณภาพและการส่งมอบ
ชิ้นส่วนยานยนต์เป็นสินค้าที่ต้องผ่านมาตรฐานคุณภาพและข้อกำหนดของผู้ผลิตรถยนต์อย่างเข้มงวด ความผิดพลาดด้านคุณภาพ การส่งมอบล่าช้า หรือปัญหาสินค้าอาจนำไปสู่ต้นทุนการแก้ไข การเคลม และกระทบความสัมพันธ์กับลูกค้า - ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
หากบริษัทมีรายได้ ค่าใช้จ่าย หรือการซื้อขายกับต่างประเทศ ความผันผวนของค่าเงินบาทและสกุลเงินที่เกี่ยวข้องสามารถกระทบรายได้ ต้นทุน และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ - ความเสี่ยงจากการลงทุนและการใช้กำลังการผลิต
ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์จำเป็นต้องลงทุนในเครื่องจักร เทคโนโลยี และระบบการผลิตอย่างต่อเนื่อง หากลงทุนเพื่อรองรับคำสั่งซื้อจำนวนมาก แต่ตลาดหรือคำสั่งซื้อไม่เป็นไปตามคาด อาจทำให้เกิด กำลังการผลิตส่วนเกินและต้นทุนคงที่ต่อหน่วยสูงขึ้น - ความเสี่ยงจากแรงงานและบุคลากรเฉพาะทาง
การผลิตชิ้นส่วนที่มีความแม่นยำสูงต้องอาศัยแรงงานที่มีทักษะและบุคลากรด้านวิศวกรรมและเทคนิค หากขาดแคลนแรงงาน หรือค่าแรงเพิ่มขึ้น อาจทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้นและกระทบประสิทธิภาพการดำเนินงาน - ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและห่วงโซ่อุปทานโลก
ธุรกิจยานยนต์ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจโลก อัตราดอกเบี้ย ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ปัญหาการขนส่ง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และการหยุดชะงักของ Supply Chain ซึ่งอาจทำให้การผลิตของลูกค้าและคำสั่งซื้อชิ้นส่วนผันผวน
สรุป: ความเสี่ยงที่ควรติดตามเป็นพิเศษสำหรับ PCSGH คือ ทิศทางการผลิตรถยนต์และ EV, คำสั่งซื้อจากลูกค้า, ต้นทุนวัตถุดิบ/พลังงาน, ความสามารถในการรักษาอัตรากำไร และการลงทุนเพื่อรองรับเทคโนโลยียานยนต์รุ่นใหม่ โดยปัจจุบันบริษัทมีเอกสารงบการเงินและข้อมูลนักลงทุนถึงไตรมาส 2/2569 และ ก.ล.ต. มีรายการ 56-1 One Report ปี 2568 ของบริษัทเผยแพร่แล้ว
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อมูลผู้ถือหุ้น ข้อมูล ณ วันที่ 07 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย อังกฤษ รุ่งโรจน์กิติยศ | 230,200,000 | 15.10 |
| 2 | นาย ธิเบต รุ่งโรจน์กิติยศ | 230,170,000 | 15.09 |
| 3 | นาย พลเอก รุ่งโรจน์กิติยศ | 230,000,010 | 15.08 |
| 4 | นาย บัลลังก์ รุ่งโรจน์กิติยศ | 230,000,000 | 15.08 |
| 5 | นาย ศิริพงษ์ รุ่งโรจน์กิติยศ | 230,000,000 | 15.08 |
| 6 | น.ส. รังสิกาญจน์ โมรินทร์ | 76,000,000 | 4.98 |
| 7 | นาง วรรณา เรามานะชัย | 65,400,000 | 4.29 |
| 8 | นาย จตุรภัทร ศิริศรีอัจฉราพร | 45,168,500 | 2.96 |
| 9 | กองทุนเปิด บัวหลวงหุ้นระยะยาว | 44,620,700 | 2.93 |
| 10 | กองทุนเปิด บัวหลวงหุ้นระยะยาว 75/25 | 14,808,400 | 0.97 |
| 11 | กองทุนเปิด บัวหลวงเฟล็กซิเบิ้ลเพื่อการเลี้ยงชีพ | 10,496,700 | 0.69 |
| 12 | กองทุนเปิด บัวหลวงตราสารทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ | 10,199,400 | 0.67 |
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย จักรมณฑ์ ผาสุกวนิช | ประธานคณะกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย อังกฤษ รุ่งโรจน์กิติยศ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นาย ศิริพงษ์ รุ่งโรจน์กิติยศ | รองประธานกรรมการ |
| 4 | นาย กุญชร เรามานะชัย | กรรมการ |
| 5 | นาย พลเอก รุ่งโรจน์กิติยศ | กรรมการ |
| 6 | นาง วรรณา เรามานะชัย | กรรมการ |
| 7 | นาย จักร บุญ-หลง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย ภควัต โกวิทวัฒนพงศ์ | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 9 | นาย ราชัย วัฒนเกษม | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญ หุ้น PCSGH
P.C.S. Machine Group Holding หรือ PCSGH ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ โดยเน้นชิ้นส่วนที่มีความแม่นยำสูง รวมถึงชิ้นส่วนอะลูมิเนียมหล่อแรงดันสูง ชิ้นส่วนเหล็กและอะลูมิเนียมทุบขึ้นรูป และงานอบชุบด้วยความร้อน
พัฒนาการสำคัญตามช่วงเวลา
ปี 2556 – เตรียมเข้าตลาดหลักทรัพย์
PCSGH เปิดตัวและเตรียมเสนอขายหุ้น IPO เพื่อรองรับการขยายธุรกิจในช่วงการเปิดเสรีประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)
บริษัทมีฐานธุรกิจเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ระดับ Tier 1 ให้กับผู้ผลิตรถยนต์โดยตรง
ผลิตชิ้นส่วนสำคัญในระบบขับเคลื่อน เช่น ชิ้นส่วนเครื่องยนต์ ระบบเกียร์ และเพลา รวมถึงชิ้นส่วนสำหรับรถกระบะและรถเพื่อการพาณิชย์
ปี 2557 – เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
PCSGH เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 14 มีนาคม 2557 ด้วยราคา IPO 8.60 บาทต่อหุ้น ตามข้อมูลบริษัทจดทะเบียน
การเข้าตลาดฯ สนับสนุนการระดมทุนและการขยายศักยภาพการผลิตของกลุ่มบริษัท
ช่วงปี 2557–2565 – ขยายขีดความสามารถด้านชิ้นส่วนยานยนต์
ธุรกิจพัฒนาจากฐานการผลิตชิ้นส่วนระบบขับเคลื่อนไปสู่ชิ้นส่วนยานยนต์ที่มีความหลากหลายมากขึ้น
บริษัทมีความเชี่ยวชาญทั้งงาน Precision Machining, Die Casting, Forging และ Heat Treatment ซึ่งเป็นกระบวนการผลิตที่ใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์
บริษัทมีการส่งมอบชิ้นส่วนให้กับผู้ผลิตรถยนต์และผู้ผลิตชิ้นส่วนระดับ Tier 1 ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ปี 2566 – เดินหน้าปรับโครงสร้างและพัฒนาธุรกิจ
PCSGH ยังคงพัฒนาฐานการผลิตและความสามารถในการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่มีความแม่นยำสูง โดยมีการดำเนินงานผ่านบริษัทย่อยในกลุ่ม
เอกสาร 56-1 One Report ของบริษัทระบุพัฒนาการและการเปลี่ยนแปลงของกลุ่มบริษัทในช่วงปีดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
ปี 2567 – ปรับโครงสร้างการถือหุ้นของธุรกิจในเยอรมนี
วันที่ 4 มีนาคม 2567 บริษัท P.C.S. Machine Group Holding GmbH (PHG) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ได้จำหน่ายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ใน P.C.S. Smart Mobility GmbH (PSM) และ P.C.S. Smart Energy GmbH (PSE) ให้แก่บริษัทฯ
การปรับโครงสร้างดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อการจัดทำงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย
ปี 2568 – ซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงิน
คณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน วงเงินสูงสุด 300 ล้านบาท จำนวนไม่เกิน 75 ล้านหุ้น หรือไม่เกิน 4.92% ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด
โครงการซื้อหุ้นคืนเริ่มวันที่ 19 พฤษภาคม 2568 และสิ้นสุดวันที่ 26 มิถุนายน 2568
บริษัทซื้อหุ้นคืนครบ 75 ล้านหุ้น คิดเป็น 4.92% ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด มูลค่ารวม 240 ล้านบาท
ปี 2568 – เปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง
วันที่ 18 มิถุนายน 2568 นายอังกฤษ รุ่งโรจน์กิติยศ แจ้งลาออกจากตำแหน่ง CEO
ต่อมาในการประชุมคณะกรรมการวันที่ 16 กรกฎาคม 2568 มีมติแต่งตั้ง นายบัลลังก์ รุ่งโรจน์กิติยศ เป็น CEO มีผลตั้งแต่วันดังกล่าว
ปี 2569 – เดินหน้าธุรกิจและรายงานผลประกอบการต่อเนื่อง
ปัจจุบันบริษัทเผยแพร่ข้อมูลผลประกอบการและเอกสารนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยมีข้อมูล งบการเงินไตรมาส 2/2569 และเอกสาร MD&A ให้ติดตาม
สำนักงาน ก.ล.ต. มีข้อมูล 56-1 One Report ของ PCSGH ล่าสุดถึงปี 2568 ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับติดตามพัฒนาการของบริษัท
สรุปประเด็นพัฒนาการของ PCSGH
PCSGH มีพัฒนาการจากผู้ผลิตชิ้นส่วนระบบขับเคลื่อนรถยนต์ สู่กลุ่มผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่มีเทคโนโลยีการผลิตหลากหลาย ทั้ง Precision Machining, Die Casting, Forging และ Heat Treatment ขณะเดียวกันมีการปรับโครงสร้างการถือหุ้นในต่างประเทศ และในปี 2568 มีเหตุการณ์สำคัญด้านการบริหารเงินทุนผ่านโครงการซื้อหุ้นคืน รวมถึงการเปลี่ยนแปลง CEO
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน งบแสดงฐานะการเงินหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 1,268.64 | 362.78 | 502.64 | 214.91 | 119.99 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 651.26 | 613.51 | 520.85 | 599.71 | 450.63 |
| สินค้าคงเหลือ | 626.05 | 470.17 | 379.76 | 433.32 | 355.09 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 3,192.54 | 3,291.87 | 3,790.51 | 3,112.24 | 3,818.82 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,086.32 | 2,017.97 | 1,896.07 | 1,970.63 | 1,792.77 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 2,733.24 | 2,615.15 | 1,990.97 | 2,577.24 | 1,889.91 |
| รวมสินทรัพย์ | 5,925.78 | 5,907.02 | 5,781.48 | 5,689.48 | 5,708.73 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | – | – | – | – | – |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 542.80 | 333.81 | 317.01 | 262.55 | 238.52 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | – | – | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 559.72 | 346.79 | 340.52 | 288.24 | 263.27 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 352.31 | 369.42 | 400.59 | 377.39 | 402.37 |
| รวมหนี้สิน | 912.02 | 716.21 | 741.11 | 665.63 | 665.64 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 | 1,525.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 2,741.74 | 2,741.74 | 2,741.74 | 2,741.74 | 2,741.74 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 641.37 | 815.68 | 907.27 | 652.15 | 911.87 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | 240.00 | – | 240.00 |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 105.64 | 108.38 | 106.36 | 104.95 | 104.48 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 95.95 | 95.95 | 95.95 | 95.95 | 95.95 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 5,013.76 | 5,190.81 | 5,040.37 | 5,023.85 | 5,043.09 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,973.88 | 3,214.54 | 2,974.39 | 1,502.28 | 1,219.44 |
| รายได้อื่น | 63.49 | 25.47 | 23.41 | 28.91 | 21.29 |
| รวมรายได้ | 4,037.37 | 3,240.01 | 2,997.80 | 1,531.19 | 1,240.74 |
| ต้นทุน | 2,866.93 | 2,382.07 | 2,216.35 | 1,121.97 | 969.70 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 248.00 | 219.91 | 209.39 | 107.42 | 97.21 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,212.75 | 2,634.68 | 2,457.41 | 1,229.36 | 1,066.91 |
| EBITDA | 1,108.17 | 872.89 | 800.35 | 430.45 | 298.52 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 284.34 | 267.56 | 259.96 | 128.62 | 124.70 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 823.83 | 605.33 | 540.39 | 301.83 | 173.82 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 733.33 | 631.81 | 544.34 | 305.22 | 178.59 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.48 | 0.41 | 0.37 | 0.20 | 0.12 |
งบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2566 01 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | งบ 6 เดือน/2568 01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568 | งบ 6 เดือน/2569 01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,315.07 | 852.33 | 1,000.64 | 439.01 | 289.55 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -191.14 | -1,291.51 | -140.35 | -90.14 | -484.60 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -633.28 | -482.79 | -707.08 | -479.07 | -184.89 |
| เงินสดสุทธิ | 490.65 | -921.97 | 153.21 | -130.20 | -379.94 |
วงจรเงินสด
งบปี 2567
01 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567งบปี 2568
01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568งบ 6 เดือน/2568
01 ม.ค. 2568 – 30 มิ.ย. 2568งบ 6 เดือน/2569
01 ม.ค. 2569 – 30 มิ.ย. 2569อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) 5.58 5.53 5.92 5.45 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) 65.43 66.02 61.66 66.96 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) 4.35 5.22 4.80 5.24 ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) 83.99 69.98 75.97 69.71 อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) 13.00 13.03 15.77 16.04 ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) 28.08 28.01 23.14 22.75 วงจรเงินสด (วัน) 121.34 108.00 114.49 113.92
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
📈 วิเคราะห์กราฟเทคนิค PCSGH
บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
PCSGH ปิดล่าสุดที่ 2.90 บาท วันที่ 18 ก.ย. 2569 ขณะที่ข้อมูล SET วันที่ 19 ก.ย. แสดงราคาล่าสุด 2.90 บาท และกรอบวันอยู่ที่ 2.88–2.92 บาท
🔥 ภาพเทคนิค: “พักฐานใต้แนวต้าน — จับตาเบรก 2.92 บาท!”
กราฟ PCSGH ช่วงล่าสุดยังอยู่ในลักษณะ Sideway Down หลังจากราคาปรับตัวลงจากโซน 3.00–3.10 บาท โดยราคาล่าสุดเริ่มแกว่งแคบบริเวณ 2.88–2.92 บาท สะท้อนว่าตลาดกำลังรอแรงซื้อชุดใหม่เข้ามาผลักดันราคา
จุดที่น่าสนใจคือ 2.92 บาท เพราะเป็นบริเวณที่ราคาทดสอบหลายครั้งในช่วงกลางเดือน ก.ย. หากผ่านพร้อมวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกทางเทคนิคที่ต้องจับตา
🎯 แนวรับ–แนวต้าน
แนวรับ
🟢 2.88 บาท — แนวรับระยะสั้น
🟢 2.86 บาท — Low ในช่วงที่ผ่านมา และเป็นแนวรับสำคัญ
🔵 2.80 บาท — แนวรับถัดไป หาก 2.86 หลุด
แนวต้าน
🔴 2.92 บาท — ด่านแรก ต้องผ่านให้ได้
🔴 3.00 บาท — แนวต้านจิตวิทยา
🔴 3.06–3.10 บาท — โซนต้านสำคัญจากฐานราคาช่วงเดือน ส.ค.
🚀 จุดเปลี่ยนเกมอยู่ที่ “Breakout + Volume”
ถ้า PCSGH ทะลุ 2.92 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายเร่งตัวขึ้น จะเป็นสัญญาณว่ากำลังพยายามเปลี่ยนจากการแกว่งสะสมเข้าสู่รอบฟื้นตัว โดยมี 3.00 บาท เป็นด่านถัดไป และหากผ่านได้จึงค่อยลุ้นทดสอบโซน 3.06–3.10 บาท
แต่ถ้า หลุด 2.86 บาท ต้องระวังแรงขายกดดันต่อเนื่อง เพราะจะทำให้โครงสร้างระยะสั้นอ่อนแอลง
ล่าสุดวันที่ 18 ก.ย. มีปริมาณซื้อขายประมาณ 93,400 หุ้น ขณะที่ช่วงที่ราคาปรับลงก่อนหน้าเคยมีวอลุ่มสูงกว่านี้ เช่น 672,700 หุ้นในวันที่ 21 ส.ค. และ 507,400 หุ้นในวันที่ 26 ส.ค. ดังนั้นการเบรกแนวต้านที่น่าเชื่อถือควรมาพร้อมวอลุ่มที่ขยายตัวอย่างชัดเจน
⚡ สรุปสไตล์เพจหุ้นสายเทคนิค
PCSGH กำลังพักฐานในกรอบแคบ จับตา 2.92 บาท!
ผ่านได้ + วอลุ่มมา = มีลุ้นเปิดทางทดสอบ 3.00 → 3.06–3.10 บาท
แต่ถ้าหลุด 2.86 บาท = ต้องระวังโครงสร้างระยะสั้นเสียทรง
เกมนี้ไม่ใช่แค่ดูราคา แต่ต้องดู “วอลุ่ม” ไปพร้อมกัน 📊🔥
9. สรุปผลการวิเคราะห์
วิเคราะห์หุ้น PCSGH — บริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน)
PCSGH เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ โดยเน้นชิ้นส่วนที่ผ่านกระบวนการ Machining และผลิตให้กับลูกค้ากลุ่ม OEM ทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงอุตสาหกรรมเครื่องจักรกลการเกษตร โดยมีการทำสัญญาซื้อขายระยะยาวกับลูกค้าหลัก
- ภาพรวมธุรกิจ
จุดสำคัญของ PCSGH คือการอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งรายได้มีความสัมพันธ์กับ ยอดผลิตรถยนต์ คำสั่งซื้อของ OEM และการเปิดตัวโมเดลรถรุ่นใหม่
บริษัทผลิตชิ้นส่วนสำหรับรถยนต์หลายประเภท เช่น
รถยนต์นั่ง
รถกระบะ
รถบรรทุก
เครื่องจักรกลการเกษตร
ชิ้นส่วนที่ใช้ในระบบเครื่องยนต์และระบบขับเคลื่อน
การมีลูกค้า OEM และสัญญาซื้อขายระยะยาวช่วยสร้างความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อ แต่ในอีกด้านหนึ่งก็ทำให้ผลประกอบการได้รับผลกระทบเมื่ออุตสาหกรรมรถยนต์ชะลอตัว - วิเคราะห์ผลประกอบการ
ปี 2568 PCSGH มีรายได้จากการขาย 2,974.4 ล้านบาท ลดลงจาก 3,214.5 ล้านบาท ในปี 2567 หรือประมาณ 7.5%
ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 544.4 ล้านบาท ลดลงจาก 631.8 ล้านบาท ในปี 2567 แต่บริษัทยังรักษาอัตรากำไรสุทธิต่อรายได้ไว้ที่ประมาณ 18.2%
จุดที่ต้องจับตาคือ กำไรลดลงน้อยกว่ารายได้ สะท้อนว่าบริษัทยังสามารถบริหารต้นทุนและรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ในระดับหนึ่ง
แต่ภาพล่าสุดในปี 2569 ยังมีแรงกดดันต่อเนื่อง โดยงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 178.59 ล้านบาท เทียบกับ 305.22 ล้านบาท ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 53.76 ล้านบาท เทียบกับ 116.94 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568
ประเด็นสำคัญ: ต้องติดตามว่าการลดลงของกำไรในปี 2569 เป็นเพียงวัฏจักรขาลงของอุตสาหกรรม หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า - จุดแข็งของ PCSGH
① ฐานลูกค้าเป็น OEM
ธุรกิจมีความสัมพันธ์กับผู้ผลิตรถยนต์โดยตรงและมีสัญญาซื้อขายระยะยาว ช่วยเพิ่มความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อ
② ธุรกิจมีความเชี่ยวชาญด้าน Machining
การผลิตชิ้นส่วนที่ต้องอาศัยความแม่นยำและกระบวนการผลิตเฉพาะทาง ทำให้การเข้าสู่ตลาดของคู่แข่งรายใหม่ไม่ง่ายเท่าธุรกิจที่ใช้กระบวนการผลิตทั่วไป
③ ความสามารถในการทำกำไรยังอยู่ในระดับสูง
แม้รายได้และกำไรปี 2568 ลดลง แต่บริษัทมีกำไรสุทธิ 544.4 ล้านบาท หรือ 18.2% ของรายได้รวม
④ มีประวัติการจ่ายเงินปันผล
สำหรับปี 2568 บริษัทเสนอจ่ายปันผลรวม 0.27 บาทต่อหุ้น แบ่งเป็นเงินปันผลระหว่างกาล 0.15 บาท และส่วนที่เหลือ 0.12 บาท
นอกจากนี้ สำหรับผลประกอบการครึ่งแรกปี 2569 บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.10 บาทต่อหุ้น และจ่ายในวันที่ 8 กันยายน 2569 - ปัจจัยที่ต้องระวัง
🚨 อุตสาหกรรมยานยนต์ชะลอตัว
นี่เป็นความเสี่ยงสำคัญ เพราะรายได้ของ PCSGH เชื่อมโยงกับปริมาณการผลิตรถยนต์
บริษัทระบุว่าในปี 2568 ยอดส่งออกรถยนต์ของไทยลดลง 8.2% และได้รับผลกระทบจากการยุติการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปบางรุ่น การแข่งขันของรถ EV จากจีน รวมถึงสงครามการค้าและข้อจำกัดด้านวัตถุดิบ
🚨 การเปลี่ยนผ่านสู่ EV
ชิ้นส่วนบางประเภทของเครื่องยนต์สันดาปอาจมีความต้องการลดลงเมื่อรถยนต์เปลี่ยนไปใช้ระบบไฟฟ้า
ดังนั้น สิ่งที่ต้องจับตาคือ PCSGH สามารถปรับ Product Portfolio ไปยังชิ้นส่วนที่ใช้ใน EV และระบบขับเคลื่อนยุคใหม่ได้มากเพียงใด
🚨 กำไรปี 2569 ลดลงค่อนข้างชัดเจน
กำไรครึ่งปีแรก 2569 ลดลงจาก 305.2 ล้านบาท เหลือ 178.6 ล้านบาท หรือประมาณ 41.5% YoY
ดังนั้น แม้ Valuation จะดูไม่สูง แต่ตลาดอาจให้น้ำหนักกับ Earnings Momentum มากกว่าค่า P/E เพียงอย่างเดียว - มุมมองด้าน Valuation
ข้อมูล SET ณ 18 ก.ย. 2569 ระบุว่า PCSGH มีราคาหุ้น 2.90 บาท Market Cap ประมาณ 4,422.5 ล้านบาท, P/E ประมาณ 10.07 เท่า และ P/BV ประมาณ 0.83 เท่า ขณะที่ EV/EBITDA อยู่ที่ประมาณ 6.68 เท่า
ตัวเลขที่น่าสนใจคือ P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า ซึ่งสะท้อนว่าราคาตลาดอยู่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นตามข้อมูล SET
แต่การซื้อขายที่ P/BV ต่ำกว่า 1 เท่าไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะต้องปรับขึ้นเสมอ เพราะตลาดอาจสะท้อนความกังวลเรื่อง กำไรในอนาคตและการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมยานยนต์ อยู่แล้ว - สรุป PCSGH แบบนักลงทุน
PCSGH = หุ้นชิ้นส่วนยานยนต์ที่มีฐานลูกค้า OEM + ความสามารถทำกำไร + มีประวัติจ่ายปันผล แต่กำลังเผชิญแรงกดดันจากวัฏจักรยานยนต์และการเปลี่ยนผ่านสู่ EV
สิ่งที่น่าติดตามมากที่สุดในระยะต่อไปคือ
“กำไรจะหยุดลงและเริ่มฟื้นได้หรือไม่?”
เพราะปี 2568 รายได้ลดลง 7.5% และกำไรลดลงจาก 631.8 ล้านบาทเหลือ 544.4 ล้านบาท ขณะที่ครึ่งแรกปี 2569 กำไรลดลงต่อเหลือ 178.6 ล้านบาท
ดังนั้น หากมอง PCSGH ในเชิงพื้นฐาน ควรติดตาม ยอดคำสั่งซื้อ OEM, การฟื้นตัวของยอดผลิตรถยนต์, Product Mix, การเพิ่มชิ้นส่วนสำหรับ EV และ Margin เป็นพิเศษ
