วิเคราะห์ หุ้น ATLAS บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ ATLAS อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ ทรัพยากร อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม พลังงานและสาธารณูปโภค
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 07 ต.ค. 2568 | 300.00 | ทรัพยากร อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม พลังงานและสาธารณูปโภค | ATLAS |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ให้บริการออนเซ็นและสปาเพื่อสุขภาพ ภายใต้แบรนด์ “ยูโนะโมริ ออนเซ็น แอนด์ สปา”และ “คลาย สปา”
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 2568 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.29 | 0.28 | 0.05 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2569 01 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.36 | 0.73 | 0.78 | 0.00 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | 0.05 | บาท | 22 พ.ค. 2569 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2568 – 31 ต.ค. 2568 | 0.10 | บาท | 03 ธ.ค. 2568 | เงินปันผล |
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของหุ้น ATLAS
ATLAS Energy Public Company Limited หรือ บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) (ATLAS) ดำเนินธุรกิจหลักด้านการจัดจำหน่าย ก๊าซ LPG ในภาคครัวเรือน ภาคขนส่ง และภาคอุตสาหกรรม โดยมีเครือข่ายสินทรัพย์และจุดให้บริการเป็นโครงสร้างสำคัญในการสร้างรายได้ของบริษัท
สำนักงานและอุปกรณ์สนับสนุนการดำเนินงาน
นอกจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ LPG โดยตรง บริษัทจำเป็นต้องมี อาคารสำนักงาน อุปกรณ์สำนักงาน ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ และทรัพย์สินเพื่อสนับสนุนการบริหารจัดการและการขาย ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการดำเนินงานขององค์กร
โรงบรรจุก๊าซ LPG
เป็นทรัพย์สินหลักของ ATLAS สำหรับรับและบรรจุก๊าซ LPG เพื่อกระจายเข้าสู่เครือข่ายจำหน่าย
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 บริษัทมี โรงบรรจุก๊าซ LPG ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท 9 แห่ง มีกำลังการอัดบรรจุรวมประมาณ 11,750 ตันต่อเดือน
โรงบรรจุก๊าซจึงถือเป็นสินทรัพย์เชิงโครงสร้างที่สำคัญ เพราะช่วยให้บริษัทควบคุมกระบวนการบรรจุและกระจายสินค้าไปยังลูกค้าได้อย่างเป็นระบบ
สถานีบริการ LPG และสถานีบริการน้ำมัน
ATLAS มีเครือข่ายสถานีบริการที่ใช้เป็นช่องทางจำหน่าย LPG โดย ณ สิ้นปี 2568 มี 245 แห่ง แบ่งเป็น
สถานีบริการน้ำมันและ LPG (Mix Station) 181 แห่ง
สถานีบริการ LPG โดยเฉพาะ 64 แห่ง
สถานีเหล่านี้เป็นจุดให้บริการสำคัญสำหรับลูกค้ากลุ่มผู้ใช้รถยนต์ LPG
ร้านจำหน่ายก๊าซหุงต้ม (Gas Shop)
บริษัทมีเครือข่าย Gas Shop จำนวน 453 สาขา ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 ใช้เป็นช่องทางจำหน่ายก๊าซ LPG สำหรับภาคครัวเรือน และช่วยให้แบรนด์ PT LPG เข้าถึงผู้บริโภคในพื้นที่ต่าง ๆ ได้กว้างขึ้น
ถังก๊าซ LPG และบรรจุภัณฑ์
ถังก๊าซถือเป็นทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจจำหน่าย LPG ภาคครัวเรือน โดย ATLAS ให้ความสำคัญกับมาตรฐานด้านน้ำหนัก คุณภาพ และความปลอดภัยของถังก๊าซ
นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทมีผลิตภัณฑ์ PT ALUMAX ซึ่งเป็นถัง LPG อะลูมิเนียมแบบไร้รอยต่อ น้ำหนักเบา ไม่เป็นสนิม และสามารถรีไซเคิลได้
ระบบและอุปกรณ์สำหรับจ่าย LPG ภาคอุตสาหกรรม
ATLAS จำหน่าย LPG ให้กับลูกค้าเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม เช่น ห้างสรรพสินค้า โรงแรม โรงพยาบาล ภัตตาคาร และโรงงาน โดยมีทั้งการจำหน่ายแบบ Cylinder และ Bulk พร้อมบริการตรวจเช็กและจัดทำสถานีจ่ายก๊าซให้ลูกค้า
ดังนั้น สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจส่วนนี้จึงรวมถึงอุปกรณ์และระบบจ่าย LPG ที่ติดตั้งเพื่อรองรับลูกค้าแต่ละประเภท
สรุปโครงสร้างทรัพย์สินที่สำคัญของ ATLAS
| ประเภททรัพย์สิน | บทบาทต่อธุรกิจ |
|---|---|
| 🏭 โรงบรรจุ LPG | บรรจุและกระจายก๊าซ LPG |
| ⛽ สถานี Mix Station | จำหน่ายน้ำมันและ LPG |
| 🔥 สถานี LPG | จำหน่าย LPG สำหรับภาคขนส่ง |
| 🏪 Gas Shop | จำหน่าย LPG ภาคครัวเรือน |
| 🛢️ ถังก๊าซ LPG | บรรจุและจัดจำหน่าย LPG |
| ⚙️ ระบบจ่าย LPG | รองรับลูกค้าเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม |
| 🏢 สำนักงาน/อุปกรณ์ | สนับสนุนการบริหารและการดำเนินงาน |
| 📡 ระบบ IT และโครงสร้างสนับสนุน | บริหารเครือข่ายและการให้บริการ |
จุดเด่นของ ATLAS คือ “เครือข่ายสินทรัพย์และจุดให้บริการ” เพราะบริษัทไม่ได้พึ่งพาเพียงการขาย LPG แต่มีโครงสร้างตั้งแต่ โรงบรรจุ → สถานีบริการ → Gas Shop → ลูกค้าภาคอุตสาหกรรม ทำให้สามารถควบคุมและขยายช่องทางการจัดจำหน่ายได้ค่อนข้างครบวงจร
ข้อมูลล่าสุดที่สำนักงาน ก.ล.ต. แสดงไว้ ระบุว่า ATLAS มีแบบ 56-1 ประจำปี 2568 ซึ่งได้รับข้อมูลเมื่อ 31 มีนาคม 2569 ดังนั้นหากต้องการวิเคราะห์ในเชิงตัวเลข ผมสามารถแยกต่อให้ได้ว่า “ทรัพย์สินแต่ละประเภทของ ATLAS มีมูลค่าตามบัญชีกี่ล้านบาท / กรรมสิทธิ์เป็นของบริษัทหรือเช่า / มีภาระผูกพันหรือไม่” จาก 56-1 One Report ล่าสุด
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของหุ้น ATLAS
Atlas Energy Public Company Limited หรือ บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) (ATLAS) เป็นบริษัทในกลุ่ม PTG Energy Public Company Limited โดยหลังการเข้าจดทะเบียนใน SET บริษัทแม่ PTG ยังคงถือหุ้น ATLAS 70.50% และยังมีอำนาจควบคุมบริษัทอยู่
บริษัท/ธุรกิจสำคัญที่อยู่ในโครงสร้างของ ATLAS
| บริษัท/หน่วยธุรกิจ | ลักษณะธุรกิจ | ความเกี่ยวข้องกับ ATLAS |
|---|---|---|
| บริษัท โอลิมปัส ออยล์ จำกัด (OLP) | บริหารจัดการงานด้านน้ำมันและธุรกิจ LPG ในสถานีบริการ | บริษัทย่อยของ ATLAS |
| ธุรกิจ LPG ของ ATLAS | จำหน่ายก๊าซ LPG ภาคครัวเรือน ภาคยานยนต์ และภาคอุตสาหกรรม | ธุรกิจหลักของ ATLAS |
| ธุรกิจบริหารจัดการน้ำมัน | บริหารงานด้านการจำหน่ายน้ำมันในสถานีที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม PTG | ธุรกิจของ ATLAS โดยมี OLP เข้ามาบริหารจัดการ |
| ธุรกิจสื่อโฆษณา | โฆษณาภายในสถานีบริการและสื่อโฆษณาบนรถแท็กซี่ | ธุรกิจเสริมของ ATLAS |
ข้อมูลของ SET ระบุว่า ATLAS ดำเนินธุรกิจหลัก 3 ส่วน ได้แก่ การจัดจำหน่าย LPG, การบริหารจัดการน้ำมัน และบริการสื่อโฆษณา
🔹 บริษัท โอลิมปัส ออยล์ จำกัด (OLP)
บริษัท Olympus Oil Co., Ltd. (OLP) เป็นบริษัทย่อยที่สำคัญของ ATLAS โดยมีบทบาทเกี่ยวกับการบริหารจัดการธุรกิจน้ำมันและการจำหน่าย LPG สำหรับภาคยานยนต์ผ่านสถานีบริการภายใต้แบรนด์ PT
โครงสร้างธุรกิจถูกปรับให้ชัดเจนขึ้น โดย PTG เป็นผู้จำหน่ายน้ำมันใน Mix Stations ขณะที่ OLP ทำหน้าที่บริหารจัดการงานด้านน้ำมันในสถานีดังกล่าว
🔹 ความสัมพันธ์ ATLAS – PTG
มองโครงสร้างแบบง่าย ๆ ได้ดังนี้
PTG Energy (PTG)
⬇️ ถือหุ้น 70.50%
ATLAS Energy (ATLAS)
⬇️
Olympus Oil (OLP)
⬇️
ธุรกิจ LPG / บริหารจัดการน้ำมัน / สถานีบริการ / สื่อโฆษณา
จุดสำคัญคือ ATLAS เป็นบริษัทลูกของ PTG แต่ปัจจุบัน ATLAS เป็นบริษัทจดทะเบียนแยกในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยเริ่มซื้อขายใน SET วันที่ 20 ตุลาคม 2568 หลัง IPO และ PTG ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ 70.50%
🔹 ธุรกิจหลักที่สร้างรายได้ให้ ATLAS
ATLAS ไม่ได้มีรายได้จากการขาย LPG เพียงอย่างเดียว แต่มีธุรกิจที่ช่วยกระจายแหล่งรายได้ ได้แก่
LPG ภาคครัวเรือน — จำหน่ายก๊าซถังผ่าน Gas Shop และตัวแทนจำหน่าย
LPG ภาคยานยนต์ — จำหน่ายผ่านสถานีบริการ LPG ภายใต้แบรนด์ PT
LPG ภาคอุตสาหกรรม — จำหน่ายให้โรงงานและผู้ประกอบการ
Oil Management Service — บริหารจัดการธุรกิจน้ำมัน
Advertising Service — สร้างรายได้จากพื้นที่และสื่อโฆษณาในสถานีบริการ รวมถึง PT Taxi Ads
ที่น่าสนใจคือ ณ สิ้นปี 2568 ATLAS มี 698 Touchpoints ประกอบด้วยโรงบรรจุ LPG แบบ COCO 9 แห่ง, สถานีบริการ 245 แห่ง และ Gas Shop 453 แห่ง และบริษัทระบุว่ามีส่วนแบ่งตลาด LPG ภาคยานยนต์อันดับ 1 ที่ 32.1%
สรุปสำหรับนักลงทุน: ATLAS ควรมองเป็น บริษัทลูกด้านธุรกิจ LPG และบริการพลังงานของกลุ่ม PTG มากกว่าการมองเป็นบริษัทขายก๊าซเพียงอย่างเดียว เพราะมีทั้ง LPG, Oil Management และ Advertising ขณะที่การถือหุ้น 70.50% ของ PTG ทำให้ ATLAS ยังคงเชื่อมโยงกับ Ecosystem ของกลุ่ม PTG อย่างมาก
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจ หุ้น ATLAS
บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ ATLAS มีธุรกิจหลักคือจัดจำหน่ายก๊าซ LPG สำหรับภาคครัวเรือน ภาคยานยนต์ และภาคอุตสาหกรรม ภายใต้แบรนด์ PT รวมถึงธุรกิจบริหารจัดการน้ำมันและสื่อโฆษณา โดยปัจจุบันบริษัทอยู่ภายใต้กลุ่ม บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) ซึ่งถือหุ้น ATLAS 70.50%
🔴 1. ความเสี่ยงจากราคาก๊าซ LPG และนโยบายภาครัฐ
ธุรกิจ LPG มีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างราคาพลังงานและนโยบายของภาครัฐ หากมีการเปลี่ยนแปลงกลไกควบคุมราคา การอุดหนุน หรือโครงสร้างราคาขายปลีก อาจกระทบต่อ ส่วนต่างกำไร (Margin) ของ ATLAS ได้
จุดที่ต้องติดตามคือ บริษัทมี Net Profit Margin เพียง 2.6% ในปี 2568 ดังนั้นแม้การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนหรือส่วนต่างราคาเพียงเล็กน้อย ก็อาจมีผลต่อกำไรสุทธิได้ค่อนข้างมาก
🔴 2. ความเสี่ยงจากการแข่งขันสูงในธุรกิจ LPG
ตลาด LPG โดยเฉพาะภาคยานยนต์มีการแข่งขันด้านราคาและเครือข่ายสถานีบริการค่อนข้างสูง
ATLAS มีจุดแข็งจากเครือข่าย PT โดยมีส่วนแบ่งตลาด LPG ภาคยานยนต์ 33.8% ในไตรมาส 1/2569 เพิ่มจาก 32.1% ในปี 2568 แต่การรักษาส่วนแบ่งตลาดจำเป็นต้องลงทุนขยายสถานี ร้านก๊าซ และการตลาดอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยง: หากคู่แข่งใช้กลยุทธ์ลดราคา หรือขยายเครือข่ายอย่างรวดเร็ว อาจทำให้ต้นทุนในการรักษาฐานลูกค้าเพิ่มขึ้น
🔴 3. ความเสี่ยงจากการพึ่งพาธุรกิจ LPG สูง
แม้ ATLAS จะมีธุรกิจอื่น เช่น Oil Management และ Advertising แต่ รายได้หลักยังมาจากธุรกิจ LPG
ในไตรมาส 1/2569 บริษัทมีรายได้จากการขาย LPG ประมาณ 2,732.1 ล้านบาท ขณะที่รายได้จาก Asset Leasing และบริการอื่นอยู่ที่ 78.1 ล้านบาท
ดังนั้น หากปริมาณการใช้ LPG ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ธุรกิจหลักของบริษัทก็มีโอกาสได้รับผลกระทบโดยตรง
🔴 4. ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของยานยนต์ไฟฟ้า (EV)
นี่เป็น ความเสี่ยงระยะยาวที่ควรจับตาเป็นพิเศษ
ธุรกิจ LPG ภาคยานยนต์เป็นหนึ่งในตลาดสำคัญของ ATLAS หากประเทศไทยเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ EV มากขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ความต้องการใช้ LPG สำหรับรถยนต์ลดลงในระยะยาว
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน ATLAS กำลังชดเชยความเสี่ยงนี้ด้วยการเน้นขยายตลาด LPG ภาคครัวเรือน และเพิ่มจำนวนร้านก๊าซ โดยในช่วงต้นปี 2569 บริษัทเปิด COCO Gas Shops เพิ่ม 47 สาขา
🔴 5. ความเสี่ยงจากการลงทุนขยายเครือข่าย
บริษัทมีแผนขยายธุรกิจค่อนข้างมากในปี 2569 ได้แก่
สถานีบริการใหม่ 8–10 แห่ง
โรงบรรจุ LPG 1–3 แห่ง
ร้านก๊าซ 130–150 แห่ง
เพิ่มปริมาณขาย LPG ประมาณ 10–12%
การขยายตัวช่วยเพิ่มรายได้ในอนาคต แต่ก็มีความเสี่ยงเรื่อง เงินลงทุน, ค่าเสื่อมราคา, ค่าแรง, ค่าใช้จ่ายสาขา และระยะเวลาคืนทุน
หากสาขาใหม่สร้างยอดขายได้ต่ำกว่าคาด อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนอาจลดลง
🔴 6. ความเสี่ยงด้านหนี้สินและดอกเบี้ย
สิ้นปี 2568 ATLAS มี
สินทรัพย์ 9,145.18 ล้านบาท
หนี้สิน 6,310.66 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น 2,834.52 ล้านบาท
D/E 2.23 เท่า
แม้ D/E ลดลงจาก 4.80 เท่าในปี 2567 แต่ระดับหนี้สินยังถือว่าเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะในช่วงที่บริษัทลงทุนขยายเครือข่ายจำนวนมาก
หากอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าคาด หรือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานไม่เพียงพอ อาจเพิ่มต้นทุนทางการเงินและกดดันกำไร
🔴 7. ความเสี่ยงจากธุรกิจที่มี Margin ต่ำ
ปี 2568 ATLAS มีรายได้ประมาณ 11,966.76 ล้านบาท แต่กำไรสุทธิอยู่ที่ 301.19 ล้านบาท หรือ Net Profit Margin เพียง 2.60%
นี่เป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน เพราะธุรกิจลักษณะ Distribution/Retail Energy ต้องพึ่งพา ปริมาณขาย + การควบคุมต้นทุน + Margin อย่างมาก
ดังนั้น
ยอดขายโต ไม่ได้แปลว่ากำไรจะโตในอัตราเดียวกัน
หากยอดขายเพิ่ม แต่ต้นทุน สาขา ค่าแรง หรือค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มเร็วกว่ารายได้ กำไรอาจโตช้ากว่าที่ตลาดคาด
🔴 8. ความเสี่ยงจากการพึ่งพากลุ่ม PTG
PTG ถือหุ้น ATLAS 70.50% ทำให้มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจและเชิงกลยุทธ์กับกลุ่ม PTG อย่างมีนัยสำคัญ
ด้านหนึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบ เพราะ ATLAS สามารถใช้ประโยชน์จากเครือข่าย PT ได้
แต่อีกด้าน นักลงทุนควรติดตามเรื่อง รายการระหว่างกัน การจัดสรรทรัพยากร และการพึ่งพาบริษัทแม่ เพราะอาจมีผลต่อโครงสร้างต้นทุนและการดำเนินงานในอนาคต
🟠 9. ความเสี่ยงจากสภาพคล่องของหุ้น
ATLAS เพิ่งเข้าซื้อขายใน SET เมื่อ 20 ตุลาคม 2568
ดังนั้นเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงาน หุ้นยังมีประวัติการซื้อขายในตลาดไม่นาน และมูลค่าหลักทรัพย์ไม่ได้ใหญ่มาก
นักลงทุนควรระวัง ราคาผันผวนและสภาพคล่อง โดยเฉพาะในช่วงตลาดหุ้นปรับตัวแรง
🟢 แต่ ATLAS ก็มีจุดแข็งที่ช่วยลดความเสี่ยง
ไม่ได้มีแต่ความเสี่ยง เพราะผลประกอบการล่าสุดยังแสดงให้เห็นการเติบโต
1Q/2569
รายได้ 3,117.12 ล้านบาท
กำไรสุทธิ 73.30 ล้านบาท
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 35% YoY
ปริมาณขาย LPG 109.5 ล้านกิโลกรัม
จุดให้บริการ COCO รวม 746 จุด
และในปี 2568 กำไรสุทธิอยู่ที่ 301.19 ล้านบาท เพิ่มจาก 265.37 ล้านบาทในปี 2567
ดังนั้นภาพของ ATLAS จึงไม่ใช่ธุรกิจที่กำลังหดตัว แต่เป็น ธุรกิจพลังงานค้าปลีกที่กำลังเร่งขยายเครือข่าย โดยพยายามเพิ่มน้ำหนักไปยังตลาด LPG ภาคครัวเรือนเพื่อกระจายความเสี่ยงจาก LPG รถยนต์
📊 สรุปความเสี่ยง ATLAS แบบนักลงทุน
| ปัจจัย | ระดับความเสี่ยง | สิ่งที่ต้องจับตา |
|---|---|---|
| นโยบาย/ราคาก๊าซ LPG | 🔴 สูง | โครงสร้างราคาภาครัฐและ Margin |
| การแข่งขัน | 🟠 กลาง-สูง | ส่วนแบ่งตลาดและสงครามราคา |
| EV กระทบ LPG รถยนต์ | 🟠 กลาง-สูง | ปริมาณ LPG ภาคยานยนต์ |
| การขยายสาขา | 🟠 กลาง | ยอดขาย/จุดคุ้มทุนของสาขาใหม่ |
| หนี้สิน/ดอกเบี้ย | 🟠 กลาง | D/E และต้นทุนทางการเงิน |
| Margin ธุรกิจ | 🔴 สูง | Gross Margin / Net Margin |
| พึ่งพาธุรกิจ LPG | 🟠 กลาง-สูง | สัดส่วนรายได้จาก LPG |
| พึ่งพากลุ่ม PTG | 🟡 กลาง | รายการระหว่างกัน |
| สภาพคล่องหุ้น | 🟠 กลาง | Volume และความผันผวน |
🎯 มุมมองโดยรวม
ความเสี่ยงของ ATLAS ผมให้อยู่ในระดับ “ปานกลางค่อนข้างสูง” โดยความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดไม่ใช่การไม่มีตลาด แต่เป็น Margin ที่บาง + การลงทุนขยายธุรกิจจำนวนมาก + ความไม่แน่นอนของ LPG + การเปลี่ยนผ่าน EV ในระยะยาว
ในทางกลับกัน หาก ATLAS สามารถเพิ่มปริมาณขาย LPG, ขยาย COCO Touchpoints ได้ตามเป้า และควบคุมต้นทุนโลจิสติกส์ผ่านโมเดล Hub & Spoke ได้ดี กำไรมีโอกาสเติบโตจากการเพิ่ม Scale ของธุรกิจ
สำหรับนักลงทุน สิ่งที่ควรติดตามทุกไตรมาสมี 5 ตัวเลข:
LPG Volume → Gross Margin → Net Margin → D/E → กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
ถ้า 5 ตัวนี้ดีขึ้นพร้อมกัน จะเป็นสัญญาณที่แข็งแรงกว่าการดูเพียง “รายได้โต” เพียงอย่างเดียวครับ
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 09 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) | 999,999,400 | 70.50 |
| 2 | นาง จารุณี ชินวงศ์วรกุล | 35,250,000 | 2.49 |
| 3 | นาย อนุรักษ์ บุญแสวง | 14,544,000 | 1.03 |
| 4 | นาย ณัฐวุฒิ วชิรไชยภักดิ์ | 10,000,000 | 0.71 |
| 5 | นาย ชูวิทย์ จึงธนสมบูรณ์ | 10,000,000 | 0.71 |
| 6 | น.ส. มธุชา จึงธนสมบูรณ์ | 7,600,000 | 0.54 |
| 7 | นาง ดรุณี เข็มกลัด | 7,525,000 | 0.53 |
| 8 | นาย กฤษฎา สมมะโน | 4,605,800 | 0.32 |
| 9 | น.ส. โอบวรุณ แย้มเอิบสิน | 4,000,000 | 0.28 |
| 10 | น.ส. ณัฐา ศิริพัฒนนันท์ | 3,500,000 | 0.25 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย พีระพล สาครินทร์ | ประธานกรรมการบริษัท, กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 2 | นาย สุวัชชัย พิทักษ์วงศาภรณ์ | กรรมการผู้จัดการ, กรรมการ |
| 3 | นางสาว วัชรวี จันทรประกายกุล | กรรมการ |
| 4 | นาย วันชัย รัตนวงษ์ | กรรมการ |
| 5 | นาง สุขวสา ภูชัชวนิชกุล | กรรมการ |
| 6 | นาย ธรรณม์ชัย รุ่งจิรโรจน์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 7 | พลตำรวจตรี บุญลือ กงแจ | กรรมการอิสระ |
| 8 | พลตำรวจโท ศิริจันทร์ จันทร์แสงสว่าง | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น ATLAS
บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ ATLAS เป็นบริษัทในกลุ่มพลังงานที่มีธุรกิจหลักด้านการจัดจำหน่ายก๊าซ LPG ภายใต้แบรนด์ “PT” ครอบคลุมลูกค้าภาคครัวเรือน ภาคขนส่ง และภาคอุตสาหกรรม รวมถึงธุรกิจบริหารจัดการน้ำมันและสื่อโฆษณา โดยมี PTG Energy เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
เดินหน้าลงทุนด้านพลังงานเพื่อลดต้นทุน
บริษัทเริ่มนำพลังงานแสงอาทิตย์มาใช้ในกิจการ โดยในปี 2568 มีการติดตั้ง Solar Rooftop ขนาด 433.10 kWp ที่ PT Max Rest นครชัยศรี 11 จ.นครปฐม ซึ่งบริษัทระบุว่าสามารถช่วยลดค่าไฟฟ้าได้ประมาณ 2 ล้านบาทต่อปี
ขยายธุรกิจ LPG สู่การเป็นผู้ให้บริการแบบครบวงจร
ATLAS พัฒนาธุรกิจจากการจำหน่าย LPG ไปสู่การบริหารห่วงโซ่ธุรกิจที่ครอบคลุมตั้งแต่ การจัดหา–อัดบรรจุ–กระจายสินค้า–จำหน่ายให้ลูกค้า โดยมีกลุ่มลูกค้าหลัก 3 ตลาด ได้แก่ ครัวเรือน ขนส่ง และอุตสาหกรรม
จุดเด่นสำคัญคือการใช้เครือข่ายของ PT และตัวแทนจำหน่ายเพื่อขยายช่องทางเข้าถึงลูกค้า รวมถึงการนำระบบดิจิทัล เช่น Call Center และแอปพลิเคชันสั่งซื้อ LPG มาเพิ่มความสะดวกในการให้บริการ
เพิ่มกำลังการบรรจุ LPG อย่างต่อเนื่อง
หนึ่งในพัฒนาการสำคัญในปี 2568 คือการเปิดดำเนินงาน โรงบรรจุ LPG แห่งใหม่ที่ อ.แม่พริก จ.ลำปาง มีกำลังการผลิต 1,500 ตันต่อเดือน ส่งผลให้กำลังการบรรจุรวมเพิ่มเป็น 10,550 ตันต่อเดือน
นอกจากนี้ยังเปิดโรงบรรจุ LPG แห่งใหม่ที่ อ.เขาย้อย จ.เพชรบุรี กำลังการผลิต 1,200 ตันต่อเดือน ทำให้กำลังการผลิตรวมเพิ่มขึ้นเป็น 11,750 ตันต่อเดือน
การลงทุนดังกล่าวถือเป็นพัฒนาการที่สำคัญ เพราะช่วยเพิ่มศักยภาพในการรองรับการเติบโตของยอดขายและลดข้อจำกัดด้านกำลังการบรรจุในระยะยาว
ผลักดันตลาด LPG ภาคขนส่ง
ATLAS มีจุดแข็งในตลาด LPG สำหรับรถยนต์ โดยจำหน่ายภายใต้แบรนด์ PT และมีแผนขยายฐานลูกค้าผ่านโครงการ “PT Auto Transformation” เพื่อเพิ่มจำนวนรถยนต์ที่ใช้ LPG เป็นเชื้อเพลิง
กลยุทธ์นี้มีความสำคัญต่อ ATLAS เนื่องจากตลาดขนส่งเป็นหนึ่งในตลาดหลักของบริษัท และช่วยต่อยอดจากฐานลูกค้าของเครือ PT
ขยายฐานลูกค้าภาคอุตสาหกรรม
บริษัทวางกลยุทธ์เพิ่มยอดขาย LPG ในภาคอุตสาหกรรม โดยมองโอกาสจากการขยายกำลังการผลิตของภาคอุตสาหกรรม รวมถึงแนวโน้มการย้ายฐานการผลิต ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความต้องการใช้ LPG ในภาคธุรกิจ
จึงเป็นอีกหนึ่งตลาดที่ ATLAS ใช้กระจายฐานรายได้ ไม่ให้พึ่งพาตลาดครัวเรือนเพียงอย่างเดียว
เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ — จุดเปลี่ยนครั้งสำคัญ
20 ตุลาคม 2568 ถือเป็นหมุดหมายสำคัญที่สุดของ ATLAS เพราะเป็นวันแรกที่หุ้นเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หลังเสนอขายหุ้น IPO จำนวน 418.42 ล้านหุ้น ที่ราคา 3.00 บาทต่อหุ้น โดยหลัง IPO PTG ยังคงถือหุ้น ATLAS ประมาณ 70.5% และยังเป็นผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมบริษัท
การเข้าตลาดช่วยให้ ATLAS มีเงินทุนและโครงสร้างทางการเงินที่เหมาะสมมากขึ้นสำหรับการลงทุนขยายโครงสร้างพื้นฐาน LPG และรองรับการเติบโตในอนาคต
รายได้และกำไรเติบโต
ผลประกอบการสะท้อนการขยายตัวของธุรกิจ โดยปี 2568 ATLAS และบริษัทย่อยมีรายได้ประมาณ 11,966.76 ล้านบาท เพิ่มจาก 11,023.71 ล้านบาทในปี 2567 ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 301.19 ล้านบาท เพิ่มจาก 285.24 ล้านบาทในปี 2567
ล่าสุดใน ไตรมาส 1/2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 73.20 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 54.35 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 34.7% YoY
สรุปพัฒนาการของ ATLAS แบบ Timeline
| ช่วงเวลา | พัฒนาการสำคัญ |
|---|---|
| ก่อนปี 2568 | พัฒนาธุรกิจจัดจำหน่าย LPG ภายใต้แบรนด์ PT ครอบคลุมครัวเรือน ขนส่ง และอุตสาหกรรม |
| ปี 2568 | เดินหน้าขยายโครงสร้างพื้นฐานและกำลังการบรรจุ LPG |
| ปี 2568 | เปิดโรงบรรจุ LPG แม่พริก จ.ลำปาง เพิ่มกำลัง 1,500 ตัน/เดือน |
| ปี 2568 | เปิดโรงบรรจุ LPG เขาย้อย จ.เพชรบุรี เพิ่มกำลัง 1,200 ตัน/เดือน |
| 2 ต.ค. 2568 | เดินสายโรดโชว์ เตรียมเสนอขาย IPO 418.42 ล้านหุ้น |
| 20 ต.ค. 2568 | ATLAS เข้าซื้อขายใน SET เป็นวันแรก ราคา IPO 3.00 บาท |
| ปี 2568 | กำไรสุทธิ 301.19 ล้านบาท เพิ่มจาก 285.24 ล้านบาท |
| Q1/2569 | กำไรสุทธิ 73.20 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 34.7% YoY |
| ปี 2569 | เดินหน้าขยายกำลังการบรรจุและพัฒนาธุรกิจ LPG ต่อเนื่อง |
มุมมองเชิงธุรกิจ
ATLAS กำลังเปลี่ยนจาก “ผู้จำหน่าย LPG” ไปสู่ “แพลตฟอร์มธุรกิจ LPG ครบวงจร” จุดที่น่าจับตาคือการเพิ่มกำลังบรรจุ การขยายลูกค้าภาคขนส่งและอุตสาหกรรม การใช้เครือข่าย PT และการนำเงินทุนจาก IPO ไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตาม ราคาต้นทุน LPG, นโยบายภาครัฐต่อราคา LPG, การแข่งขันในตลาด, การเปลี่ยนผ่านไปสู่ EV และภาระเงินลงทุน เพราะเป็นปัจจัยที่อาจกระทบความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 77.53 | 517.58 | 716.52 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 497.51 | 538.51 | 576.46 |
| สินค้าคงเหลือ | 277.83 | 323.78 | 290.05 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 852.87 | 1,379.87 | 1,583.02 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 2,325.94 | 2,726.34 | 2,760.09 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 7,512.77 | 7,765.31 | 7,746.74 |
| รวมสินทรัพย์ | 8,365.64 | 9,145.18 | 9,329.76 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 662.00 | 545.00 | 479.00 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 1,284.92 | 1,064.28 | 1,275.53 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 166.11 | – | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 2,371.06 | 1,877.49 | 2,031.19 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 4,551.91 | 4,433.17 | 4,390.85 |
| รวมหนี้สิน | 6,922.96 | 6,310.66 | 6,422.04 |
| ทุนจดทะเบียน | 709.21 | 709.21 | 709.21 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 500.00 | 709.21 | 709.21 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | – | 1,020.36 | 1,020.36 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 922.65 | 1,081.99 | 1,155.19 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | 20.03 | 22.95 | 22.95 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | 15.14 | 15.14 | 15.14 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,442.68 | 2,834.52 | 2,907.72 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | – | – | – |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 18,720.04 | 11,931.12 | 3,110.46 |
| รายได้อื่น | 47.65 | 35.64 | 6.65 |
| รวมรายได้ | 18,767.69 | 11,966.76 | 3,117.12 |
| ต้นทุน | 16,427.23 | 9,911.52 | 2,570.42 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 1,822.45 | 1,568.09 | 430.99 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 18,249.67 | 11,479.60 | 3,001.40 |
| EBITDA | 1,238.00 | 1,269.95 | 325.22 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 719.98 | 782.80 | 209.51 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 518.02 | 487.16 | 115.71 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 285.24 | 301.19 | 73.20 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.29 | 0.28 | 0.05 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 833.71 | 748.30 | 508.85 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -860.87 | -870.83 | -163.59 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -261.92 | 562.58 | -146.33 |
| เงินสดสุทธิ | -289.08 | 440.04 | 198.94 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 37.63 | 23.03 | 20.99 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 9.70 | 15.85 | 17.39 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 59.13 | 32.95 | 34.61 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 6.17 | 11.08 | 10.55 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 12.78 | 8.44 | 7.87 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 28.55 | 43.26 | 46.38 |
| วงจรเงินสด (วัน) | -12.68 | -16.33 | -18.44 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
วิเคราะห์กราฟเทคนิค หุ้น ATLAS บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)
จากข้อมูลราคาล่าสุด ณ วันที่ 3 สิงหาคม 2569 หุ้น ATLAS ปิดที่ 1.90 บาท (+1.06%) โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 1.88–1.91 บาท และยังอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ที่ 2.88 บาท อย่างมีนัยสำคัญ
ภาพรวมแนวโน้ม
แนวโน้มหลัก (Primary Trend): ยังเป็น Sideway to Down
แนวโน้มระยะสั้น: เริ่มมีแรงซื้อกลับบริเวณฐานราคา แต่ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้นเต็มตัว
ราคากำลังสร้างฐานเหนือโซน 1.80–1.90 บาท หากยืนได้ต่อเนื่อง มีโอกาสเกิด Technical Rebound
แนวรับสำคัญ
1.88 บาท (แนวรับระยะสั้น)
1.80 บาท (แนวรับหลัก)
1.70 บาท (แนวรับเชิงจิตวิทยา)
หากหลุด 1.80 บาท มีโอกาสเห็นแรงขายเพิ่มขึ้น
แนวต้านสำคัญ
1.95 บาท
2.05 บาท
2.20 บาท
การผ่าน 2.05 บาทพร้อมปริมาณซื้อขายเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อการฟื้นตัว
มุมมองจากอินดิเคเตอร์
MACD มีโอกาสเริ่มตัดขึ้น หากแรงซื้อยังต่อเนื่อง
RSI อยู่ในระดับกลาง ยังไม่เข้าสู่ภาวะ Overbought จึงยังมีพื้นที่ให้ราคาปรับขึ้นได้
Volume ยังไม่โดดเด่น จำเป็นต้องเห็นมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นเพื่อยืนยันการกลับตัว
กลยุทธ์การลงทุน
สายเก็งกำไร
รอซื้อเมื่อราคายืนเหนือ 1.90–1.95 บาท
เป้าหมายทำกำไร 2.05–2.20 บาท
ตัดขาดทุนหากหลุด 1.80 บาท
สายลงทุน
รอให้ราคาผ่าน 2.05 บาท พร้อมปริมาณซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย จะเป็นสัญญาณที่แข็งแรงกว่าในการสะสม
สรุป
ATLAS ยังอยู่ในช่วง สร้างฐานราคา หลังจากปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า แนวโน้มระยะสั้นเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว แต่ยังต้องอาศัยแรงซื้อและปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันการเปลี่ยนแนวโน้ม หากสามารถผ่าน 2.05 บาท ได้ มีโอกาสเห็นการฟื้นตัวไปทดสอบโซน 2.20 บาท ได้ในระยะถัดไป ขณะที่การหลุด 1.80 บาท จะทำให้ภาพทางเทคนิคกลับมาอ่อนแออีกครั้ง
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น ATLAS บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
ATLAS เป็นผู้ดำเนินธุรกิจ ก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LPG) แบบครบวงจร ภายใต้กลุ่ม PTG ครอบคลุมตั้งแต่
จำหน่ายก๊าซ LPG ภาคยานยนต์ (Autogas)
ก๊าซหุงต้มภาคครัวเรือน
ก๊าซสำหรับภาคอุตสาหกรรม
ธุรกิจสถานีบริการและโรงบรรจุก๊าซ
ธุรกิจสื่อโฆษณาและบริการที่เกี่ยวข้องกับสถานีบริการพลังงาน
ATLAS เป็นหนึ่งในผู้นำตลาด LPG สำหรับภาคขนส่งของประเทศไทย และยังมีแผนขยายเครือข่ายโรงบรรจุและร้านค้าต่อเนื่องเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต
จุดแข็งของบริษัท
✅ ธุรกิจมีรายได้ประจำ (Recurring Income)
ความต้องการใช้ LPG ในภาคครัวเรือน ร้านอาหาร และอุตสาหกรรมมีความสม่ำเสมอ ทำให้รายได้มีเสถียรกว่าหุ้นพลังงานที่อิงราคาน้ำมันเพียงอย่างเดียว
✅ ได้ประโยชน์จากเครือ PTG
สามารถใช้เครือข่ายสถานีบริการ PT เป็นช่องทางจำหน่าย LPG และขยายฐานลูกค้าได้รวดเร็ว
✅ โอกาสเติบโต
ขยายโรงบรรจุก๊าซ
เพิ่มจำนวนร้านจำหน่าย
ขยายลูกค้าภาคอุตสาหกรรม
เพิ่มผู้ใช้ LPG ภาคยานยนต์
ผลประกอบการ
ผลประกอบการล่าสุดยังเติบโตต่อเนื่อง
รายได้ไตรมาส 1/2569 ประมาณ 3,032 ล้านบาท
กำไรสุทธิประมาณ 73 ล้านบาท
กำไรเติบโตราว 35% YoY
บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2569 เติบโต 8–12%
ปัจจัยบวก
ความต้องการใช้ LPG ยังเติบโต
ราคาน้ำมันสูง ทำให้บางส่วนหันมาใช้ LPG มากขึ้น
ขยายสถานีบริการและโรงบรรจุ
Synergy กับ PTG
มีโอกาสเติบโตจากลูกค้าอุตสาหกรรม
ความเสี่ยง
ราคาก๊าซโลกผันผวน
นโยบายภาครัฐเกี่ยวกับพลังงาน
การแข่งขันในธุรกิจ LPG
แนวโน้มการใช้รถยนต์ไฟฟ้า (EV) ในระยะยาว
มุมมองทางเทคนิค
หากราคาหุ้นยังสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญได้
แนวโน้มระยะกลางยังเป็น Sideway Up
หากผ่านแนวต้านสำคัญได้ จะมีโอกาสเข้าสู่รอบขาขึ้นใหม่
หากหลุดแนวรับหลัก ควรระวังแรงขายทำกำไร
การพิจารณาเพิ่มเติมควรดูร่วมกับ
Volume
เส้น EMA 10 / 25 / 75
MACD
RSI
แนวโน้มของดัชนี SET
มุมมองการลงทุน
ระยะสั้น
เหมาะสำหรับนักเก็งกำไรตามจังหวะเบรกแนวต้าน
ระยะกลาง
น่าสนใจหากผลประกอบการยังเติบโตตามเป้าหมาย และยอดขาย LPG ขยายตัวต่อเนื่อง
ระยะยาว
จุดเด่นคือธุรกิจพลังงานที่มีรายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ และมีเครือข่าย PTG สนับสนุนการเติบโต แต่ควรติดตามการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานและการแข่งขันในอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด
