วิเคราะห์ หุ้น CHOW บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ จำกัด (มหาชน) CHOW อยู่ใน กลุ่มอุตสาหกรรม MAI สินค้าอุตสาหกรรม(Industrials)
1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 21 ธ.ค. 2554 | 800.00 | MAI สินค้าอุตสาหกรรม (Industrials) | CHOW |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
ผลิตและจำหน่ายเหล็กแท่งยาว (Steel Billet) ให้แก่โรงรีดเหล็กภายในประเทศและต่างประเทศ เพื่อนำไปผลิตต่อด้วยการรีดเป็นผลิตภัณฑ์เหล็กทรงยาว (Long Products) ได้แก่ เหล็กเส้นกลม เหล็กข้ออ้อย และเหล็กลวด เป็นต้น โดยใช้เศษเหล็ก (Scrap) เป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตเหล็กแท่งยาว และใช้เทคโนโลยีการหลอมเหล็กด้วยเตาหลอมเหล็กแบบเหนี่ยวนำกระแสไฟฟ้า (Electric Induction Furnace: EIF)
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี -> | งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.51 | 0.18 | 0.07 | 0.00 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
| งบปี -> | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 1.29 | 1.27 | 1.33 | 1.09 |
การจ่ายปันผล
**** อยู่ระหว่างการจัดเตรียมข้อมูล ****
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ CHOW (ปัจจุบันอยู่ระหว่างปรับโครงสร้างเป็น Holding Company) สามารถแบ่งได้เป็น 4 กลุ่มหลัก ดังนี้
1) ที่ดิน อาคาร และโรงงาน
โรงงานผลิตเหล็กแท่งบิลเล็ต (Steel Billet) ที่อำเภอกบินทร์บุรี จังหวัดปราจีนบุรี
อาคารสำนักงานสำนักงานใหญ่ (FYI Center, กรุงเทพฯ)
โกดังเก็บวัตถุดิบ และคลังสินค้า
อาคารประกอบการผลิตและพื้นที่โลจิสติกส์
ทรัพย์สินกลุ่มนี้ถือเป็นสินทรัพย์หลักของธุรกิจเหล็ก ซึ่งใช้รองรับการผลิตและการกระจายสินค้า
2) เครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต
เตาหลอมเหล็ก (Induction Furnace / Electric Furnace)
เครื่องหล่อเหล็กแท่ง
เครื่องจักรแปรรูปเหล็ก
ระบบลำเลียงวัตถุดิบ
เครื่องมือซ่อมบำรุงและอุปกรณ์โรงงาน
สินทรัพย์ส่วนนี้มีความสำคัญโดยตรงต่อกำลังการผลิตและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัท
3) สินทรัพย์ในธุรกิจพลังงาน
CHOW มีการลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน โดยเฉพาะพลังงานแสงอาทิตย์ ผ่าน Chow Energy และบริษัทย่อยอื่น ๆ
ประกอบด้วย:
โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทย
โครงการ Solar Farm ในประเทศญี่ปุ่น
แผงโซลาร์เซลล์
Inverter และระบบจ่ายไฟฟ้า
ระบบควบคุมและ Monitoring System
ทรัพย์สินกลุ่มนี้สร้างรายได้ประจำจากการขายไฟฟ้าในระยะยาว
4) เงินลงทุนในบริษัทย่อยและสินทรัพย์ทางการเงิน
หลังปรับโครงสร้าง บริษัทมีทรัพย์สินในรูปแบบการลงทุนมากขึ้น เช่น
เงินลงทุนในธุรกิจเหล็ก
เงินลงทุนในธุรกิจพลังงาน
เงินลงทุนในธุรกิจสินเชื่อ
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ลูกหนี้การค้า
กลุ่มนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและรองรับการขยายธุรกิจในอนาคต
สรุป
จุดแข็งด้านทรัพย์สินของ CHOW คือการมี สินทรัพย์จริง (Real Assets) จำนวนมาก ทั้ง:
✅ โรงงานผลิตเหล็ก
✅ เครื่องจักรอุตสาหกรรม
✅ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์
✅ เงินลงทุนในธุรกิจใหม่
โครงสร้างทรัพย์สินแบบนี้ทำให้ CHOW มีฐานธุรกิจที่กระจายตัว ทั้ง อุตสาหกรรมเหล็ก + พลังงาน + การลงทุน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสเติบโตระยะยาว.
กลุ่มบริษัทในเครือ
กลุ่มบริษัทในเครือของ CHOW หรือ บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ จำกัด (มหาชน) ปัจจุบันแบ่งหลัก ๆ ออกเป็น 3 กลุ่มธุรกิจ ได้แก่ เหล็ก, พลังงานทดแทน, และ การเงิน/สินเชื่อ โดยมีบริษัทย่อยและบริษัทร่วมสำคัญดังนี้
1) กลุ่มธุรกิจเหล็ก
บริษัท เชาว์ สตีล แมนูแฟคเจอริ่ง จำกัด
ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเหล็กแท่ง (Steel Billet) ซึ่งเป็นธุรกิจดั้งเดิมของกลุ่ม CHOW
โรงงานตั้งอยู่ที่ จ.ปราจีนบุรี
2) กลุ่มธุรกิจพลังงานทดแทน
Chow Energy Public Company Limited
CHOW ถือหุ้นประมาณ 87.36%
ดำเนินธุรกิจลงทุน พัฒนา และบริหารโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด เช่น Solar, Renewable Energy
บริษัทในเครือของ Chow Energy ที่สำคัญ:
Premier Solution Co., Ltd. (PSCL)
ให้คำปรึกษาและพัฒนาโครงการพลังงานแสงอาทิตย์
Chow International Co., Ltd. (CI)
ลงทุนและพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศ
บริษัทร่วมทุนด้านโรงไฟฟ้าหลายแห่ง ทั้งในไทยและต่างประเทศ
(ญี่ปุ่น / เอเชีย)
3) กลุ่มธุรกิจโลจิสติกส์
Vertex Logistics Services Co., Ltd.
CHOW ถือหุ้น 40%
ทำธุรกิจด้านบริการขนส่งและโลจิสติกส์ สนับสนุนการขนส่งสินค้าในกลุ่ม
4) กลุ่มธุรกิจการเงิน / สินเชื่อ
Captain Cash Holding Co., Ltd.
ธุรกิจสินเชื่อรายย่อย และ Nano Finance
เป็นอีกธุรกิจที่ CHOW ขยายเข้ามาเพื่อกระจายความเสี่ยงจากธุรกิจเหล็กและพลังงาน
สรุปภาพรวมกลุ่มบริษัท CHOW
📌 ธุรกิจหลักของ CHOW ตอนนี้มี 3 เสาหลัก
🏭 ธุรกิจเหล็ก
☀️ ธุรกิจพลังงานทดแทน
💰 ธุรกิจสินเชื่อ/การเงิน
จุดเด่นของ CHOW คือการเปลี่ยนจากบริษัทเหล็กแบบดั้งเดิม ไปสู่ Holding Company ที่กระจายรายได้หลายธุรกิจมากขึ้น ทำให้ลดความผันผวนจากวัฏจักรอุตสาหกรรมเหล็กได้พอสมควร.
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| งบปี | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ผลิตภัณฑ์ภายใต้เครื่องหมายการค้าของบริษัทฯ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| อื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศจีน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศสหราชอาณาจักร (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานหญิง (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| พนักงานรวม (คน) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| งบปี -> | 2565 | 2566 | 2567 |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 2. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 3. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น CHOW หรือ CHOW / Chow Bright Ventures (บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ จำกัด (มหาชน) ปัจจุบันปรับโครงสร้างเป็น Holding Company) สามารถแบ่งได้เป็น 6 ความเสี่ยงหลัก ดังนี้
1) ความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบเหล็กผันผวน
ธุรกิจหลักเดิมของ CHOW คือการผลิตเหล็กแท่งยาว (Steel Billet) ซึ่งมีต้นทุนสำคัญจากเศษเหล็กและวัตถุดิบเหล็กในตลาดโลก
หากราคาเหล็กพุ่งเร็ว → ต้นทุนผลิตเพิ่ม
หากราคาขายปรับขึ้นไม่ทัน → Margin ลดลง
ธุรกิจนี้อ่อนไหวต่อวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์สูง
2) ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและอสังหาริมทรัพย์ชะลอตัว
ความต้องการใช้เหล็กขึ้นอยู่กับ
ภาคก่อสร้าง
อสังหาริมทรัพย์
โครงการภาครัฐ
หากเศรษฐกิจชะลอหรือโครงการลงทุนลดลง อาจทำให้ยอดขายเหล็กลดลงโดยตรง
3) ความเสี่ยงจากธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์
CHOW มีธุรกิจพลังงานทดแทน โดยเฉพาะ Solar Energy
ความเสี่ยงสำคัญ:
สภาพอากาศกระทบประสิทธิภาพการผลิตไฟฟ้า
นโยบายรัฐ/ค่าไฟฟ้าเปลี่ยนแปลง
ความล่าช้าในการพัฒนาโครงการใหม่
หากภาครัฐปรับเงื่อนไขการรับซื้อไฟ อาจกระทบรายได้ระยะยาว
4) ความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจใหม่ (Holding Company)
ล่าสุด CHOW ปรับโครงสร้างเป็น Holding Company และขยายไปสู่หลายธุรกิจ เช่น
ธุรกิจเหล็ก
พลังงาน
ธุรกิจสินเชื่อ
แม้ช่วยกระจายรายได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงเรื่อง
การบริหารหลายธุรกิจพร้อมกัน
การควบคุมต้นทุน
ความซับซ้อนขององค์กร
5) ความเสี่ยงด้านเครดิตในธุรกิจสินเชื่อ
ธุรกิจสินเชื่อมีความเสี่ยงเรื่อง:
หนี้เสีย (NPL)
การผิดนัดชำระ
ความสามารถในการติดตามหนี้
หากเศรษฐกิจไม่ดี อัตราหนี้เสียอาจเพิ่มขึ้นเร็ว
6) ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและภาระหนี้
CHOW มีการลงทุนในหลายธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูง
หาก
ดอกเบี้ยปรับขึ้น
ต้นทุนทางการเงินเพิ่ม
จะกดดันกำไรสุทธิของบริษัทได้
สรุปความเสี่ยงสำคัญของ CHOW
⚠️ ราคาวัตถุดิบเหล็กผันผวน
⚠️ เศรษฐกิจชะลอกระทบดีมานด์เหล็ก
⚠️ ความไม่แน่นอนของธุรกิจพลังงาน
⚠️ ความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจใหม่
⚠️ NPL จากธุรกิจสินเชื่อ
⚠️ ภาระดอกเบี้ยและต้นทุนทางการเงิน
มุมมองนักลงทุน:
CHOW เป็นหุ้นที่มีจุดเด่นเรื่องการกระจายธุรกิจ แต่ยังมีความเสี่ยงจากความผันผวนของหลายอุตสาหกรรมพร้อมกัน จึงควรติดตามทั้งผลประกอบการรายไตรมาส โครงสร้างหนี้ และทิศทางธุรกิจใหม่อย่างใกล้ชิด.
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่
ข้อมูล ณ วันที่ 31 มี.ค. 2569
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | นาย อนาวิล จิรธรรมศิริ | 304,700,000 | 38.09 |
| 2 | CITIBANK NOMINEES SINGAPORE PTE LTD-ART A/C UNITED OVERSEAS BANK NOMINEES (PRIVATE) LIMITED | 130,000,000 | 16.25 |
| 3 | MISS MAN WAI KOO | 40,500,000 | 5.06 |
| 4 | น.ส. ศรุตา จิรธรรมศิริ | 40,500,000 | 5.06 |
| 5 | นาย ชัยรัตน์ โกวิทจินดาชัย | 35,624,900 | 4.45 |
| 6 | นาง เบญจมาศ จิรธรรมศิริ | 24,900,000 | 3.11 |
| 7 | นาย จิตติพร จันทรัช | 21,500,000 | 2.69 |
| 8 | นาย เยก มัน สเตนลีย์ จิรธรรมศิริ | 16,939,100 | 2.12 |
| 9 | นาย สันติ โกวิทจินดาชัย | 16,600,000 | 2.08 |
| 10 | นาย สงวนเกียรติ์ ลิ่วมโนมนต์ | 10,600,000 | 1.33 |
| 11 | น.ส. ศิริวรรณ ตั้งเจริญชัยชนะ | 9,500,000 | 1.19 |
| 12 | นาย วสันต์ ฟองสมุทรรัตน์ | 9,000,000 | 1.13 |
| 13 | นาย อุกฤษฏ์ ตัณฑเสถียร | 8,434,200 | 1.05 |
| 14 | นาย ธนรัตน์ รักอริยะพงศ์ | 7,730,000 | 0.97 |
| 15 | น.ส. กันยากร พงษ์พานิช | 7,716,800 | 0.96 |
| 16 | นาย กฤตธน จงธนเศรษฐกุล | 5,390,100 | 0.67 |
| 17 | นาย สินโชค พิริโยทัยสกุล | 4,902,600 | 0.61 |
| 18 | นาย ธนัท บูรพาธนะ | 4,195,000 | 0.52 |
คณะกรรมการ และผู้บริหาร
ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย ปรัชญา เปี่ยมสมบูรณ์ | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย อนาวิล จิรธรรมศิริ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ |
| 3 | นางสาว เมน ไว คู | กรรมการ |
| 4 | นาย สงวนเกียรติ์ ลิ่วมโนมนต์ | กรรมการ |
| 5 | นาย กณวรรธน์ อรัญ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 6 | นาง กัลยาภรณ์ ปานมะเริง | กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ |
| 7 | นาย นพปฎล เจสัน จิรสันติ์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 8 | นาย มาร์ค เดวิด เรมีจาน | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น CHOW — บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ จำกัด (มหาชน) มีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์หลายช่วงสำคัญ จากธุรกิจเหล็กสู่การขยายไปยังพลังงานทดแทนและธุรกิจการลงทุน โดยสรุปได้ดังนี้:
1) เริ่มต้นจากธุรกิจเหล็ก (Steel Business)
CHOW เริ่มต้นจากธุรกิจผลิตและจำหน่าย เหล็กแท่งยาว (Steel Billet) ซึ่งถือเป็นธุรกิจหลักของบริษัทมาอย่างยาวนาน
จุดแข็งคือการเป็นผู้ผลิตเหล็กต้นน้ำที่รองรับอุตสาหกรรมก่อสร้างและโรงงานแปรรูปเหล็ก
รายได้หลักในช่วงแรกมาจากธุรกิจเหล็ก
ได้รับประโยชน์เมื่ออุตสาหกรรมก่อสร้างเติบโต
2) ขยายเข้าสู่ธุรกิจพลังงานทดแทน (Solar Energy)
ถือเป็น “จุดเปลี่ยนสำคัญ” ของ CHOW
บริษัทเริ่มเข้าสู่ธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ผ่าน CHOW Energy โดยเฉพาะการลงทุนใน โรงไฟฟ้า Solar ที่ญี่ปุ่นและไทย
Highlights:
ลงทุนโครงการโซลาร์ในญี่ปุ่นหลายโครงการ
ใช้โมเดลรายได้ระยะยาวจากการขายไฟ
ลดความผันผวนจากวัฏจักรเหล็ก
ธุรกิจนี้ช่วยเพิ่มความมั่นคงของกระแสเงินสดอย่างมาก
3) ปรับโครงสร้างธุรกิจ สร้างการเติบโตแบบ Diversification
CHOW ไม่ได้พึ่งพาแค่เหล็กอีกต่อไป แต่ขยายสู่หลายธุรกิจ
ธุรกิจหลักแบ่งเป็น:
ธุรกิจเหล็ก
ธุรกิจพลังงานทดแทน
ธุรกิจการเงิน / สินเชื่อ
เป้าหมายคือกระจายความเสี่ยงและสร้างรายได้หลายทาง
4) ปรับกลยุทธ์ธุรกิจเหล็กเป็น OEM
ในช่วงหลัง CHOW ปรับโมเดลธุรกิจเหล็กให้มี Margin ดีขึ้น
จากเดิม:
ผลิตและขายแบบทั่วไป
สู่:
รับจ้างผลิตตามคำสั่งซื้อ (OEM)
เพิ่มสินค้ากลุ่มเหล็กแปรรูป
ข้อดี:
✅ คุมต้นทุนดีขึ้น
✅ ลดความเสี่ยงสต็อก
✅ Margin สูงขึ้น
ส่งผลให้ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัวชัดเจนในปี 2566–2567
5) ปรับโครงสร้างเป็น Holding Company
นี่คือพัฒนาการใหญ่ล่าสุดของ CHOW
บริษัทเดินหน้าปรับโครงสร้างจากบริษัทดำเนินธุรกิจโดยตรง → สู่ Holding Company
เป้าหมาย:
เพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน
ลดความซับซ้อนองค์กร
เปิดทางลงทุนธุรกิจใหม่
โครงสร้างใหม่เน้นถือหุ้นใน 3 ธุรกิจหลัก:
เหล็ก
พลังงาน
สินเชื่อ
ถือเป็นการเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญของบริษัท
มุมมองการเติบโตของ CHOW
จุดเด่น:
✅ มีธุรกิจพลังงานสร้างรายได้ระยะยาว
✅ กระจายความเสี่ยงหลายธุรกิจ
✅ อยู่ในช่วง Transformation
ความเสี่ยง:
⚠️ ราคาวัตถุดิบเหล็กผันผวน
⚠️ ดอกเบี้ยกระทบต้นทุนการเงิน
⚠️ การขยายธุรกิจใหม่ต้องใช้เวลา
สรุป:
CHOW กำลังเปลี่ยนจาก “หุ้นวัฏจักรเหล็ก” ไปสู่ “หุ้น Holding ที่มีรายได้หลายขา” ซึ่งถ้าการปรับโครงสร้างสำเร็จ อาจเพิ่มศักยภาพการเติบโตในระยะยาวได้อย่างน่าสนใจ.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะทางการเงิน
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 90.58 | 332.02 | 75.02 | 253.67 | 98.65 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 846.12 | 649.89 | 477.93 | 819.59 | 406.62 |
| สินค้าคงเหลือ | 18.41 | 8.15 | 8.15 | 8.15 | 8.03 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,627.37 | 1,492.98 | 712.28 | 1,316.83 | 679.29 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 1,214.27 | 1,308.67 | 1,248.06 | 1,298.77 | 1,236.54 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 1,750.91 | 2,085.91 | 2,301.31 | 2,123.57 | 2,325.44 |
| รวมสินทรัพย์ | 3,378.29 | 3,578.89 | 3,013.58 | 3,440.40 | 3,004.73 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 399.95 | 432.31 | 220.98 | 406.00 | 105.55 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 438.41 | 540.17 | 242.53 | 468.73 | 384.81 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | – | 0.52 | – | 2.68 | – |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 1,055.86 | 1,161.36 | 561.51 | 988.97 | 620.92 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 77.77 | 77.05 | 84.90 | 83.93 | 86.84 |
| รวมหนี้สิน | 1,133.63 | 1,238.42 | 646.41 | 1,072.89 | 707.76 |
| ทุนจดทะเบียน | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 | 800.00 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 380.85 | 380.85 | 380.85 | 380.85 | 380.85 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 1,056.90 | 1,205.26 | 1,266.32 | 1,208.58 | 1,268.39 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | -245.05 | -281.79 | -314.11 | -260.94 | -301.44 |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | -5.52 | -5.52 | -5.52 | -5.52 | -5.52 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 1,992.70 | 2,104.32 | 2,133.05 | 2,128.48 | 2,147.80 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 251.96 | 236.15 | 234.13 | 239.03 | 149.17 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 3,369.30 | 3,528.36 | 1,225.66 | 613.79 | 282.49 |
| รายได้อื่น | 86.34 | 119.19 | 34.90 | 13.82 | 4.60 |
| รวมรายได้ | 3,464.23 | 3,666.08 | 1,283.80 | 632.90 | 288.60 |
| ต้นทุน | 3,120.47 | 3,352.71 | 1,072.65 | 584.43 | 252.85 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 224.42 | 140.59 | 157.94 | 26.06 | 35.85 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,340.79 | 3,493.30 | 1,230.59 | 625.52 | 288.70 |
| EBITDA | 653.92 | 257.62 | 135.34 | 29.49 | 19.50 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 99.31 | 69.28 | 55.21 | 17.94 | 16.41 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 554.61 | 188.34 | 80.14 | 11.55 | 3.09 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 408.43 | 147.87 | 58.35 | 3.31 | 2.07 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.51 | 0.18 | 0.07 | 0.00 | 0.00 |
งบกระแสเงินสด
หน่วย: ล้านบาท
| งบปี 256601 ม.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | -20.99 | 476.60 | 338.70 | 3.17 | 191.91 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | 1,469.49 | -219.54 | -232.62 | 21.12 | 0.21 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | -1,304.88 | 4.45 | -319.45 | -107.09 | -175.01 |
| เงินสดสุทธิ | 143.62 | 261.51 | -213.37 | -82.80 | 17.10 |
วงจรเงินสด วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
ปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 256701 ม.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | งบปี 256801 ม.ค. 2568 – 31 ธ.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256801 ม.ค. 2568 – 31 มี.ค. 2568 | ไตรมาส 1/256901 ม.ค. 2569 – 31 มี.ค. 2569 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 4.72 | 2.17 | 3.32 | 1.46 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 77.38 | 167.93 | 109.98 | 250.21 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 252.47 | 131.57 | 313.42 | 91.62 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 1.45 | 2.77 | 1.16 | 3.98 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 6.85 | 2.74 | 4.66 | 1.74 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 53.27 | 133.17 | 78.32 | 210.20 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 25.56 | 37.54 | 32.82 | 44.00 |
8. วิเคราะห์กราฟเทคนิค
การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis) คือวิธีการศึกษาข้อมูลราคาหลักทรัพย์ในอดีต โดยเฉพาะราคาปิด ปริมาณการซื้อขาย และรูปแบบกราฟ เพื่อ คาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนและนักเก็งกำไร วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์กราฟเทคนิค เพื่อหาจุดซื้อ-จุดขายที่เหมาะสม ระบุช่วงเวลาที่ควรเข้าซื้อ (Buy Signal) หรือขายทำกำไร/ตัดขาดทุน (Sell Signal) เพื่อจับจังหวะของแนวโน้มราคา (Trend) วิเคราะห์ว่าแนวโน้มเป็นขาขึ้น (Uptrend), ขาลง (Downtrend), หรือ Sideway เพื่อระบุระดับแนวรับ/แนวต้าน แนวรับ: ราคาที่มีโอกาสเด้งขึ้น แนวต้าน: ราคาที่มีแนวโน้มยากจะผ่านไปได้ เพื่อยืนยันหรือหาสัญญาณกลับตัว (Reversal) ใช้รูปแบบกราฟ เช่น Double Top, Head and Shoulders
เครื่องมือที่ใช้บ่อย MA
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) ช่วยกรองสัญญาณรบกวนระยะสั้น ดูแนวโน้มราคาระยะยาว เช่น MA5, MA20, MA200 บ่งชี้ทิศทางและแรงของแนวโน้ม Volume / ปริมาณการซื้อขาย
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI)
วัดภาวะ “ซื้อมากเกินไป” หรือ “ขายมากเกินไป”RSI > 70 = Overbought, RSI < 30 = Oversold
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
ช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม รูปแบบกราฟ (Chart Patterns) เช่น Cup & Handle, Triangle, Flag, Head & Shoulders
การวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ได้พยากรณ์อนาคตแน่นอน แต่ช่วยเพิ่ม “โอกาส” ในการตัดสินใจ ควรใช้ร่วมกับ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) เพื่อประสิทธิภาพสูงสุด ทางทีมงานไม่ได้นำเสนอในส่วนนี้ แต่ก่อนที่ผู้ลงทุนหุ้นตัวใดก็ตามที่ ได้วิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน มาทุกข้อแล้วเวลาจะเข้าลงทุนหุ้นตัวไหนก็ตามควรมีการวิเคราะห์ กราฟเทคนิค หรือ Technical analysis ก่อนทุกครั้งเพื่อจะได้ไม่เสียโอกาสในการลงทุน.
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 20 | 00 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 00 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 15 | 00 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 00 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 00 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 10 | 00 |
| 8. Technical analysis | 10 | 00 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น CHOW (บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ / ปัจจุบันดำเนินธุรกิจในชื่อ Chow Bright Ventures Holdings)
ภาพรวมธุรกิจ
CHOW ดำเนินธุรกิจหลัก 2 กลุ่ม
ธุรกิจเหล็ก : ผลิตและจำหน่ายเหล็กแท่ง (Steel Billets) และรับจ้างผลิต
ธุรกิจพลังงานทดแทน : โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ทั้งในไทยและต่างประเทศ
จุดเด่นคือบริษัทมีรายได้จากทั้ง อุตสาหกรรมหนัก + พลังงานสะอาด ทำให้กระจายความเสี่ยงได้ระดับหนึ่ง
จุดแข็งของหุ้น CHOW
✅ มีธุรกิจพลังงานช่วยพยุงรายได้
ธุรกิจ Solar มีรายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ ช่วยลดความผันผวนจากธุรกิจเหล็ก
✅ Valuation ไม่แพงมาก
ราคา ~ 1.32–1.35 บาท
P/E ≈ 18.5 เท่า
P/BV ≈ 0.49 เท่า
P/BV ต่ำกว่า 1 สะท้อนว่าหุ้นเทรดต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีพอสมควร
✅ มีโอกาส Turnaround
หากธุรกิจเหล็กฟื้น หรือ Margin ดีขึ้น กำไรมีโอกาสโตแรง เพราะฐานกำไรยังไม่สูงมาก
จุดอ่อน / ความเสี่ยง
⚠️ ธุรกิจเหล็กผันผวนสูง
ราคาขึ้นลงตามต้นทุนวัตถุดิบและภาวะเศรษฐกิจ
⚠️ กำไรยังไม่โดดเด่น
EBITDA ยังไม่สูงมากเมื่อเทียบกับ Market Cap
⚠️ Volume ซื้อขายไม่หนาแน่น
หุ้นขนาดเล็กถึงกลาง ทำให้ราคาสามารถแกว่งแรงได้
⚠️ ความเสี่ยงด้านอุตสาหกรรม
ทั้งเหล็กและพลังงานมีความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจโลก นโยบายรัฐ และต้นทุนการเงิน
มุมมองทางเทคนิค
แนวรับ
1.25 บาท
1.18 บาท
แนวต้าน
1.40 บาท
1.55 บาท
1.80 บาท
ภาพกราฟ:
ถ้ายืนเหนือ 1.40 ได้ → มีโอกาสเป็นสัญญาณบวก
ถ้าหลุด 1.25 → มีโอกาสลงทดสอบ Low เดิม
เหมาะกับใคร?
นักลงทุนสาย Turnaround
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงหุ้น Small Cap ได้
คนที่มองหา Upside จากธุรกิจพลังงาน + เหล็ก
สรุป
CHOW เป็นหุ้นที่มี Story การฟื้นตัว (Turnaround) น่าสนใจ แต่ยังมีความเสี่ยงสูงจากธุรกิจเหล็กและผลประกอบการที่ยังไม่แข็งแรงมาก
มุมมองการลงทุน
สายเก็งกำไร → จับตาแนวต้าน 1.40
สายลงทุน → รอดูงบฟื้นต่อเนื่อง 2–3 ไตรมาส
📌 คะแนนโดยรวม
พื้นฐาน: 6.5/10
เทคนิค: 6/10
ความน่าสนใจ: 7/10
สรุปสั้น: “เสี่ยงสูง แต่ถ้าฟื้นจริง Upside น่าสนใจ”
CHOW หุ้นต่ำบุ๊กที่หลายคนยังมองข้าม… หรือกำลังเป็น “Hidden Gem” ตัวต่อไป?
หุ้นราคาแค่ 1 บาทต้น ๆ แต่ถือ 2 ธุรกิจใหญ่ทั้ง “เหล็ก” และ “พลังงานสะอาด”
คำถามคือ… นี่คือหุ้นซ่อนมูลค่า หรือแค่กับดักนักลงทุน?
🔥 เจาะลึกหุ้น CHOW แบบครบทุกมุม!
CHOW หรือ บริษัท เชาว์ สตีล อินดัสทรี้ (ปัจจุบันดำเนินธุรกิจภายใต้ Chow Bright Ventures Holdings)
ดำเนินธุรกิจหลัก 2 กลุ่ม
⚙️ ธุรกิจเหล็ก
ผลิตและจำหน่ายเหล็กแท่ง (Steel Billets) และรับจ้างผลิต
☀️ ธุรกิจพลังงานทดแทน
โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ทั้งในไทยและต่างประเทศ
จุดเด่นคือ CHOW ไม่ได้พึ่งธุรกิจเดียว
มีทั้ง “อุตสาหกรรมหนัก” + “พลังงานสะอาด”
ช่วยกระจายความเสี่ยง และเพิ่มโอกาสเติบโตระยะยาว
🔥 จุดแข็งที่น่าจับตา
✅ ธุรกิจ Solar ช่วยพยุงรายได้
รายได้จากพลังงานค่อนข้างสม่ำเสมอ
ช่วยลดความผันผวนของธุรกิจเหล็กได้ดี
✅ Valuation ยังน่าสนใจ
ราคาปัจจุบัน 1.32–1.35 บาท
P/E ≈ 18.5 เท่า
P/BV ≈ 0.49 เท่า
P/BV ต่ำกว่า 1 แบบนี้…
ตลาดกำลังให้มูลค่าต่ำกว่าบุ๊กเกือบครึ่ง!
สาย VI เห็นตัวเลขแบบนี้ ต้องมีหันมามอง 👀
✅ มี Story Turnaround
หากธุรกิจเหล็กกลับมาฟื้น
หรือ Margin ดีขึ้นเพียงเล็กน้อย
กำไรอาจโตแบบก้าวกระโดด
เพราะฐานกำไรเดิมยังไม่สูง
⚠️ ความเสี่ยงที่ต้องรู้
⚠️ ธุรกิจเหล็กผันผวนสูง
อิงเศรษฐกิจโลก + ราคาวัตถุดิบโดยตรง
⚠️ กำไรยังไม่โดดเด่น
EBITDA ยังไม่ได้แข็งแรงมากนัก
⚠️ Volume ไม่หนา
หุ้น Small-Mid Cap
ราคาแกว่งแรงได้ทั้งขึ้นและลง
⚠️ อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอก
ทั้งนโยบายรัฐ ดอกเบี้ย และเศรษฐกิจโลก
📈 มุมมองทางเทคนิค
แนวรับสำคัญ
🔹 1.25 บาท
🔹 1.18 บาท
แนวต้านสำคัญ
🎯 1.40 บาท
🎯 1.55 บาท
🎯 1.80 บาท
📌 จับตาให้ดี!
ยืนเหนือ 1.40 ได้เมื่อไร
Momentum เชิงบวกเริ่มมา
แต่ถ้าหลุด 1.25
มีโอกาสลงไปเทสต์ Low เดิม
สายเทรดห้ามกระพริบตา 🔥
🎯 หุ้นนี้เหมาะกับใคร?
✔️ นักลงทุนสาย Turnaround
✔️ สายเก็งกำไรที่รับความผันผวนได้
✔️ คนที่มองหา Upside จากพลังงาน + เหล็ก
📌 บทสรุป CHOW
CHOW เป็นหุ้นที่มี Story น่าสนใจมาก
จุดเด่นคือ “ต่ำบุ๊ก + มีธุรกิจพลังงานรองรับ + มีโอกาสฟื้นตัว”
แต่ก็ต้องยอมรับว่า…
ยังเป็นหุ้นความเสี่ยงสูง
เพราะธุรกิจเหล็กยังผันผวน และผลประกอบการยังต้องพิสูจน์
💥 มุมมองการลงทุน
สายเก็งกำไร → ลุ้นเบรก 1.40
สายลงทุน → รอดูงบฟื้นต่ออีก 2–3 ไตรมาส
⭐ คะแนนโดยรวม
พื้นฐาน : 6.5/10
เทคนิค : 6/10
ความน่าสนใจ : 7/10
🔥 สรุปสั้นที่สุด
“CHOW = หุ้นเสี่ยงสูง แต่ถ้าฟื้นจริง… Upside อาจไม่ธรรมดา”
