1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท
วิเคราะห์ หุ้น EASTW บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ หุ้น คือ EASTW อยู่ในหมวดหมู่ธุรกิจ พลังงานและสาธารณูปโภค (Energy & Utilities) เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มอุตสาหกรรม ทรัพยากร (Resources)
| วันที่เริ่มต้นซื้อขาย | ทุนจดทะเบียน (ล้านบาท) | หมวดธุรกิจ | ชื่อหุ้น |
|---|---|---|---|
| 28 ก.ค. 2540 | 1,663.73 | พลังงานและสาธารณูปโภค | EASTW |
กำไรต่อหุ้น (บาท)
| งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 1.07 | 0.81 | -0.49 | 0.00 |
อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)
งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) | 0.60 | 0.59 | 0.61 | 0.58 |
การจ่ายปันผล
| รอบผลประกอบการ | เงินปันผล (ต่อหุ้น) | หน่วย | วันจ่ายปันผล | ประเภท |
|---|---|---|---|---|
| 01 ก.ค. 2567 – 31 ธ.ค. 2567 | 0.01 | บาท | 23 พ.ค. 2568 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2567 – 30 มิ.ย. 2567 | 0.01 | บาท | 27 ก.ย. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2566 – 31 ธ.ค. 2566 | 0.05 | บาท | 29 พ.ค. 2567 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2566 – 30 มิ.ย. 2566 | 0.05 | บาท | 29 ก.ย. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2565 – 31 ธ.ค. 2565 | 0.09 | บาท | 19 พ.ค. 2566 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2565 – 30 มิ.ย. 2565 | 0.12 | บาท | 27 ก.ย. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2564 – 31 ธ.ค. 2564 | 0.24 | บาท | 27 พ.ค. 2565 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2564 – 30 มิ.ย. 2564 | 0.18 | บาท | 28 ก.ย. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2563 – 31 ธ.ค. 2563 | 0.24 | บาท | 21 พ.ค. 2564 | เงินปันผล |
| 01 ม.ค. 2563 – 30 มิ.ย. 2563 | 0.16 | บาท | 18 ก.ย. 2563 | เงินปันผล |
| 01 ก.ค. 2562 – 31 ธ.ค. 2562 | 0.26 | บาท | 30 เม.ย. 2563 | เงินปันผล |
ผลิตภัณฑ์และบริการ
สาธารณูปโภคด้านน้ำ บริหาร และจัดการระบบท่อส่งน้ำดิบในพื้นที่ชายฝั่งทะเลภาคตะวันออก
บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน) หรือที่รู้จักกันในชื่อ “อีสท์ วอเตอร์” (EASTW) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่ดำเนินธุรกิจด้านการจัดการทรัพยากรน้ำอย่างครบวงจรในพื้นที่ภาคตะวันออกของประเทศไทย .
ประเภทธุรกิจหลักของ EASTW
การจัดหาน้ำดิบและน้ำประปา: บริษัทให้บริการจัดหาน้ำดิบและน้ำประปาแก่ภาคอุตสาหกรรมและครัวเรือนผ่านระบบท่อส่งน้ำขนาดใหญ่ .
การบริหารจัดการน้ำเสียและของเสีย: บริษัทมีบริการด้านการจัดการน้ำเสียและของเสีย รวมถึงกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง เพื่อสนับสนุนการพัฒนาอย่างยั่งยืน .
การพัฒนาและบริหารแหล่งน้ำ: บริษัทมีบทบาทในการพัฒนาและบริหารแหล่งน้ำ เพื่อให้มั่นใจว่ามีการใช้น้ำอย่างมีประสิทธิภาพและยั่งยืน .
ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุกิจ
ที่ตั้งสำนักงานใหญ่: 1 ซอยวิภาวดีรังสิต 5 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงจอมพล เขตจตุจักร กรุงเทพมหานคร 10900 .
บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน) หรือ EASTW มีสาขาย่อยทั้งหมด 14 สาขา
โดยกระจายอยู่ใน 4 จังหวัดหลัก ได้แก่:
กรุงเทพมหานคร: 1 สาขา
ฉะเชิงเทรา: 3 สาขา
ชลบุรี: 6 สาขา
ระยอง: 4 สาขา
กลุ่มบริษัทในเครือ
EASTW มีสาขาและโครงการกระจายอยู่ในหลายจังหวัดภาคตะวันออก เช่น ฉะเชิงเทรา ชลบุรี และระยอง . บริษัทมุ่งเน้นการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำเพื่อรองรับการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมและชุมชนในพื้นที่ดังกล่าว.
บริษัท ยูนิเวอร์แซล ยูทีลิตี้ส์ จำกัด (มหาชน) (UU)
ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2541 เพื่อดำเนินธุรกิจด้านการบริหารจัดการน้ำครบวงจร ซึ่งครอบคลุมถึง:
การผลิตและจำหน่ายน้ำประปา
การจัดการน้ำอุตสาหกรรม
การบำบัดน้ำเสีย
การผลิตน้ำรีเคลม
การบริหารจัดการเดินระบบและบำรุงรักษา (Operation & Maintenance)
การจัดตั้งบริษัท ยูยู ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับกลุ่มอีสท์ วอเตอร์ ในการให้บริการด้านน้ำอย่างครบวงจรและยั่งยืน.
2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท
โครงสร้างรายได้ของสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 4,366,640.00 | 4,352,720.00 | 4,172.69 |
| รายได้จากน้ำดิบ (พันบาท) | 2,593,620.00 | 2,426,820.00 | 2,073.40 |
| รายได้อื่น (พันบาท) | 103,730.00 | 65,880.00 | 110.13 |
| รายได้ค่าเช่าสำนักงาน (พันบาท) | 126,600.00 | 140,700.00 | 142.00 |
| รายได้น้ำอุตสาหกรรม (พันบาท) | 63,380.00 | 160,450.00 | 239.92 |
| รายได้จากน้ำประปา (พันบาท) | 1,479,310.00 | 1,558,870.00 | 1,607.24 |
โครงสร้างรายได้จากในประเทศและจากต่างประเทศ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้จากการดำเนินงานรวม (พันบาท) | 4,366,640.00 | 4,352,720.00 | 4,172.69 |
| รายได้จากในประเทศ (พันบาท) | 4,366,640.00 | 4,352,720.00 | 4,172.69 |
| รายได้จากต่างประเทศ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| ประเทศอื่น ๆ (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
รายได้อื่น ตามที่ระบุในงบการเงิน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| รายได้อื่นรวม (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| รายได้อื่นนอกเหนือจากการดำเนินงาน (พันบาท) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
3. ต้นทุนการบริหาร
การใช้เชื้อเพลิง
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดีเซล (ลิตร) | 84,012.88 | 190,199.51 | 87,900.86 |
| น้ำมันเบนซิน (ลิตร) | 29,143.19 | 22,408.78 | 20,875.52 |
การใช้ไฟฟ้า
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวม (กิโลวัตต์-ชั่วโมง) | 123,850,252.40 | 142,580,740.25 | 124,972,740.13 |
การใช้น้ำ
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ปริมาณการใช้น้ำรวม (ลูกบาศก์เมตร) | 284,885,999.00 | 299,275,449.00 | 275,077,493.00 |
จำนวนพนักงานทั้งหมด
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| พนักงานชาย (คน) | 123 | 118 | 116 |
| พนักงานหญิง (คน) | 107 | 109 | 117 |
| พนักงานรวม (คน) | 230 | 227 | 233 |
การจ่ายค่าตอบแทนพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าตอบแทนรวมของพนักงาน (บาท) | 273,864,636.00 | 265,600,295.00 | 258,943,528.00 |
การฝึกอบรมและพัฒนาพนักงาน
| 2565 | 2566 | 2567 | |
|---|---|---|---|
| ค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรมและพัฒนา (บาท) | 3,640,000.00 | 5,880,000.00 | 6,170,000.00 |
ค่าตอบแทนของคณะกรรมการบริษัท
| รายชื่อกรรมการ | วันที่ลาออก/พ้นตำแหน่ง | ค่าเบี้ยประชุมต่อปี | ค่าตอบแทนที่เป็นตัวเงินอื่นๆ | ค่าตอบแทนที่ไม่เป็นตัวเงิน |
| 1. นาย ชนินทร์ แก่นหิรัญ (ประธานกรรมการ) | – | 380,000.00 | 590,870.00 | ไม่มี |
| 2. นาย สุรชัย ขันอาสา (กรรมการ) | – | 200,000.00 | 781,912.00 | ไม่มี |
| 3. นาย ชาติชาย อุทัยพันธ์ (กรรมการ) | – | 170,000.00 | 781,912.00 | ไม่มี |
| 4. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 5. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 6. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 7. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 8. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 9. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี | |
| 10. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 11. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 12. | – | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
| 13. | 0.00 | 0.00 | ไม่มี |
4. ความเสี่ยงของธุรกิจ
ความเสี่ยงของธุรกิจหุ้น EASTW (บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน)) สามารถแบ่งได้เป็น 6 ความเสี่ยงหลักที่นักลงทุนควรจับตา:
1) ความเสี่ยงจากภัยแล้งและปริมาณน้ำต้นทุน
EASTW ทำธุรกิจบริหารจัดการน้ำครบวงจร รายได้หลักขึ้นอยู่กับปริมาณน้ำดิบในอ่างเก็บน้ำและแหล่งน้ำธรรมชาติ
หากเกิด ภัยแล้งต่อเนื่อง / ฝนน้อย / El Niño อาจทำให้ปริมาณน้ำไม่เพียงพอต่อความต้องการ ส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของบริษัท
นี่ถือเป็นความเสี่ยงอันดับต้น ๆ ของธุรกิจน้ำ
2) ความเสี่ยงจากต้นทุนการจัดหาน้ำสูงขึ้น
ต้นทุนการซื้อน้ำดิบ การสูบน้ำ และค่าไฟฟ้า เป็นต้นทุนสำคัญ
หากต้นทุนเหล่านี้ปรับขึ้นเร็ว แต่บริษัทไม่สามารถขึ้นราคาค่าน้ำตามได้ทัน จะกดดัน Margin อย่างมาก
ช่วงที่ผ่านมา EASTW เคยได้รับผลกระทบจากต้นทุนซื้อน้ำสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
3) ความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้าอุตสาหกรรมใน EEC
ลูกค้าหลักของ EASTW อยู่ในพื้นที่ EEC (Eastern Economic Corridor) เช่น ระยอง ชลบุรี ฉะเชิงเทรา
หากเศรษฐกิจชะลอตัว โรงงานลดกำลังการผลิต หรือการลงทุนใหม่ลดลง ความต้องการใช้น้ำภาคอุตสาหกรรมจะลดลงทันที
ส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทโดยตรง
4) ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและสัมปทานภาครัฐ
ธุรกิจน้ำเกี่ยวข้องกับภาครัฐโดยตรง ทั้งเรื่อง:
สัมปทาน
สิทธิบริหารท่อส่งน้ำ
การกำหนดราคาขายน้ำ
นโยบายด้านทรัพยากรน้ำ
หากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือข้อกฎหมาย อาจกระทบต่อโครงสร้างรายได้และต้นทุนของบริษัทได้ทันที
5) ความเสี่ยงจากภาระหนี้และต้นทุนทางการเงิน
EASTW เป็นธุรกิจ Infrastructure ที่ใช้เงินลงทุนสูง
ต้องลงทุนในระบบท่อส่งน้ำ สถานีสูบน้ำ และโครงการขยายโครงข่ายต่อเนื่อง
ปัจจุบันมีภาระหนี้ค่อนข้างสูง หากดอกเบี้ยยังอยู่ระดับสูง จะกดดันกำไรสุทธิของบริษัท
จุดที่ต้องจับตา:
Debt/Equity
Net Debt/EBITDA
ดอกเบี้ยจ่ายรายไตรมาส
6) ความเสี่ยงจาก Climate Change และ ESG
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทำให้การบริหารจัดการน้ำซับซ้อนขึ้นมาก
ทั้งความเสี่ยงจาก:
น้ำแล้ง
น้ำท่วม
ความผันผวนของสภาพอากาศ
แม้จะเป็นโอกาสในระยะยาว แต่ระยะสั้นถือเป็นความเสี่ยงที่ต้องบริหารอย่างใกล้ชิด
สรุปความเสี่ยงของ EASTW ที่สำคัญที่สุด
✅ ภัยแล้ง / น้ำต้นทุนลดลง
✅ ต้นทุนจัดหาน้ำสูงขึ้น
✅ ความต้องการใช้น้ำภาคอุตสาหกรรมชะลอ
✅ ความเสี่ยงด้านนโยบายรัฐ
✅ ภาระหนี้สูง
มุมมองนักลงทุน:
EASTW เป็นหุ้น Defensive ที่เกี่ยวข้องกับสาธารณูปโภคพื้นฐาน แต่ความเสี่ยงหลักอยู่ที่ ปริมาณน้ำ + ต้นทุน + นโยบายรัฐ
ถ้าบริหารต้นทุนได้ดีและ Demand น้ำใน EEC ฟื้นตัว หุ้นตัวนี้ยังมี Upside ระยะยาวจากการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมไทยครับ.
5. ผู้ถือหุ้นใหญ่ คณะกรรมการ และผู้บริหาร
รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อมูลผู้ถือหุ้นข้อมูล ณ วันที่ 06 พ.ค. 2568
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (หุ้น) | %หุ้น |
|---|---|---|---|
| 1 | การประปาส่วนภูมิภาค | 668,800,000 | 40.20 |
| 2 | MANILA WATER (THAILAND) COMPANY LIMITED | 311,443,190 | 18.72 |
| 3 | การนิคมอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย | 76,000,000 | 4.57 |
| 4 | นาย ปริญญา เธียรวร | 55,000,000 | 3.31 |
| 5 | บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด | 28,150,992 | 1.69 |
| 6 | นาย สมชาย ลิ้มถิรคุณ | 13,400,000 | 0.81 |
| 7 | นาง สุภา สุพรรณธะริดา | 11,875,400 | 0.71 |
| 8 | นาย ประสงค์ ลิ้มเจริญ | 10,900,000 | 0.66 |
| 9 | นาย วชิระ ทยานาราพร | 10,150,000 | 0.61 |
| 10 | นาย ศุภชัย ไพบูลย์ผล | 6,726,600 | 0.40 |
คณะกรรมการ / ผู้บริหาร
| ลำดับ | รายชื่อ | ตำแหน่ง |
|---|---|---|
| 1 | นาย วิรัตน์ เอื้อนฤมิต | ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ |
| 2 | นาย บดินทร์ อุดล | กรรมการผู้อำนวยการใหญ่, กรรมการ |
| 3 | นาย ธนวัฒน์ ปัญญาสกุลวงศ์ | กรรมการบริษัท |
| 4 | นาย ศรายุธ แก้วสินธุ์ | กรรมการ |
| 5 | นาย สราวุธ เอี่ยมสงคราม | กรรมการ |
| 6 | นาย สัมฤทธิ์ สำเนียง | กรรมการ |
| 7 | นาย สุทัศน์ นุชปาน | กรรมการ |
| 8 | นาย โรเบอร์โต โฮเซ่ อาร์ ล็อคซิน | กรรมการ |
| 9 | นาย สำเริง แสงภู่วงค์ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 10 | น.ส. นิตยา ดิเรกสถาพร | กรรมการอิสระ, ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ |
| 11 | พล.ต.ต. วีรพล เจริญศิริ | กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ |
| 12 | น.ส. สุรัสวดี เจียมสุวรรณ | กรรมการอิสระ |
6. พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนาการที่สำคัญของ EASTW
พัฒนาการที่สำคัญของหุ้น EASTW หรือ บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน) มีดังนี้
จุดเริ่มต้นและการก่อตั้ง
ปี 2535 ก่อตั้งบริษัทตามมติคณะรัฐมนตรี เพื่อพัฒนาและบริหารระบบท่อส่งน้ำดิบในภาคตะวันออก
เริ่มต้นด้วยทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาท โดย Provincial Waterworks Authority ถือหุ้น 100%
เริ่มดำเนินงานโครงข่ายน้ำ
ปี 2537 เริ่มเดินระบบท่อส่งน้ำดิบสายหลัก 4 สายในพื้นที่ ชลบุรี–ระยอง
ถือเป็นจุดเริ่มต้นของโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำสำหรับภาคอุตสาหกรรม Eastern Seaboard
เข้าตลาดหลักทรัพย์ SET
ปี 2540 เข้าจดทะเบียนใน Stock Exchange of Thailand ใช้ชื่อย่อว่า EASTW
เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,000 ล้านบาท
ช่วยเพิ่มศักยภาพในการระดมทุนสำหรับขยายธุรกิจ
ขยายธุรกิจสู่ Water Utility ครบวงจร
ปี 2541 จัดตั้งบริษัทย่อยเพื่อขยายธุรกิจน้ำครบวงจร
ปี 2543 รุกธุรกิจผลิตน้ำประปา และเทคโนโลยีแปลงน้ำทะเลเป็นน้ำจืด (RO)
ขยายจาก “ธุรกิจส่งน้ำดิบ” ไปสู่ “ธุรกิจน้ำครบวงจร”
ขยาย Water Grid ครั้งใหญ่
ปี 2546–2554
เชื่อมอ่างเก็บน้ำสำคัญหลายแห่ง
พัฒนาโครงข่ายท่อส่งน้ำเชื่อม ชลบุรี–ระยอง–ฉะเชิงเทรา
กลายเป็นโครงข่าย Water Grid ขนาดใหญ่แห่งแรกของไทย
ยกระดับเทคโนโลยี
ปี 2552 พัฒนาระบบควบคุมการสูบจ่ายน้ำแบบรวมศูนย์
ลดการสูญเสียน้ำในระบบเหลือต่ำกว่า 3%
เพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนการดำเนินงาน
ขยายธุรกิจเชิงรุก
ปี 2558–2561
ขยายธุรกิจไปยังภูมิภาคอื่น
เปิดแนวคิด 3W Strategy
Water Grid
Water Network
Water Complex
เพิ่มบริการด้าน:
น้ำดิบ
น้ำประปา
น้ำอุตสาหกรรม
บำบัดน้ำเสีย
น้ำรีไซเคิล
จุดเปลี่ยนสำคัญ: หมดสัมปทานท่อส่งน้ำหลัก
ปี 2566 บริษัทส่งมอบทรัพย์สินโครงการท่อส่งน้ำหลักคืนแก่ Treasury Department หลังครบสัญญา 30 ปี
เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่กระทบต่อรายได้และ Sentiment หุ้นอย่างมาก
การฟื้นตัวและโครงการใหม่
ปี 2567–2569
เดินหน้าโครงการท่อส่งน้ำใหม่
ขยายธุรกิจบริหารจัดการน้ำแบบครบวงจร
มุ่งเน้นการเติบโตจาก EEC และภาคอุตสาหกรรมในภาคตะวันออก
มุมมองเชิงลงทุน
พัฒนาการของ EASTW แบ่งได้เป็น 3 ยุคหลัก
ยุคเติบโต: ผูกขาดระบบส่งน้ำภาคตะวันออก
ยุคขยายตัว: สร้าง Water Grid และธุรกิจครบวงจร
ยุคเปลี่ยนผ่าน: หลังหมดสัมปทาน มุ่งหา New Growth
ดังนั้น ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องติดตามคือ
การเติบโตของ EEC
ความต้องการใช้น้ำภาคอุตสาหกรรม
โครงการใหม่ที่เข้ามาทดแทนรายได้เดิม
หาก EASTW สร้างรายได้จากธุรกิจใหม่ได้ต่อเนื่อง หุ้นอาจกลับเข้าสู่รอบเติบโตอีกครั้ง.
7. งบการเงิน
งบแสดงฐานะการเงินหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | 90.93 | 644.31 | 261.98 | 286.49 | 788.56 |
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ | 416.11 | 448.68 | 437.10 | 539.40 | 473.52 |
| สินค้าคงเหลือ | 70.90 | 88.35 | 86.07 | 38.26 | 83.01 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1,424.34 | 3,479.41 | 2,496.53 | 2,306.72 | 3,239.63 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | 19,299.04 | 21,833.91 | 23,544.43 | 22,484.53 | 23,427.73 |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 23,673.46 | 25,597.25 | 27,077.57 | 26,115.43 | 26,761.34 |
| รวมสินทรัพย์ | 25,097.79 | 29,076.66 | 29,574.10 | 28,422.15 | 30,000.97 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม | 1,780.00 | 590.00 | 115.00 | 520.00 | 975.00 |
| เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ | 238.43 | 433.85 | 1,449.61 | 319.32 | 1,248.92 |
| หนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 1,306.50 | 1,705.00 | 3,812.24 | 1,305.00 | 3,812.33 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 3,707.16 | 3,250.85 | 5,784.73 | 2,851.42 | 6,559.25 |
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน | 9,822.97 | 14,187.47 | 12,220.47 | 13,951.04 | 11,863.91 |
| รวมหนี้สิน | 13,530.13 | 17,438.31 | 18,005.20 | 16,802.46 | 18,423.16 |
| ทุนจดทะเบียน | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 |
| ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 | 1,663.73 |
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น | 2,138.52 | 2,138.52 | 2,138.52 | 2,138.52 | 2,138.52 |
| กำไร(ขาดทุน)สะสม | 7,612.17 | 7,690.37 | 7,628.41 | 7,668.98 | 7,634.56 |
| หุ้นทุนรับซื้อคืน | – | – | – | – | – |
| หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย | – | – | – | – | – |
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น | – | – | – | – | – |
| – ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุน | – | – | – | – | – |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 11,414.42 | 11,492.62 | 11,430.66 | 11,471.23 | 11,436.81 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย | 153.24 | 145.72 | 138.24 | 148.46 | 141.00 |
งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| รายได้จากการดำเนินธุรกิจ | 4,262.90 | 4,286.84 | 4,062.56 | 1,066.17 | 920.28 |
| รายได้อื่น | 103.73 | 65.88 | 110.13 | 22.04 | 22.70 |
| รวมรายได้ | 4,366.64 | 4,352.72 | 4,172.69 | 1,088.22 | 942.97 |
| ต้นทุน | 2,670.08 | 2,978.09 | 3,219.07 | 911.40 | 686.24 |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 561.66 | 664.54 | 520.95 | 128.54 | 122.99 |
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย | 3,231.75 | 3,642.63 | 3,740.02 | 1,039.94 | 809.23 |
| EBITDA | 2,212.37 | 1,795.83 | 1,541.92 | 317.69 | 443.02 |
| ค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย | 1,077.48 | 1,085.73 | 1,109.25 | 269.41 | 309.27 |
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษีเงินได้ | 1,134.89 | 710.10 | 432.67 | 48.28 | 133.74 |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ : ผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 704.61 | 311.12 | 46.61 | -21.40 | 6.15 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | 0.42 | 0.19 | 0.03 | -0.01 | 0.00 |
งบกระแสเงินสดหน่วย: ล้านบาท
| งบปี 2565 31 ธ.ค. 2565 | งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ประเภทงบ | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม | งบรวม |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน | 1,912.14 | 1,752.83 | 1,109.35 | 379.69 | 443.30 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน | -2,919.48 | -3,601.69 | -1,400.82 | 131.13 | -358.12 |
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 804.83 | 2,402.24 | -90.86 | -868.64 | 441.39 |
| เงินสดสุทธิ | -202.50 | 553.38 | -382.33 | -357.82 | 526.57 |
วงจรเงินสดปรับข้อมูลเต็มปี
| งบปี 2566 31 ธ.ค. 2566 | งบปี 2567 31 ธ.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2567 31 มี.ค. 2567 | ไตรมาส 1/2568 31 มี.ค. 2568 | |
|---|---|---|---|---|
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 9.91 | 9.17 | 7.90 | 7.73 |
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) | 36.82 | 39.79 | 46.23 | 47.20 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) | 37.40 | 36.91 | 61.06 | 49.38 |
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) | 9.76 | 9.89 | 5.98 | 7.39 |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า) | 9.37 | 3.42 | 12.54 | 3.82 |
| ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน) | 38.96 | 106.78 | 29.10 | 95.60 |
| วงจรเงินสด (วัน) | 7.62 | -57.10 | 23.10 | -41.01 |
การวิเคราะห์กราฟเทคนิค (Technical Analysis)
วิเคราะห์กราฟเทคนิคหุ้น EASTW (บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน))
ราคาล่าสุด: ประมาณ 4.14–4.46 บาท
แนวโน้มหลัก: Sideway Up แต่เริ่มมีแรงขายระยะสั้นกดดัน
📈 ภาพรวมแนวโน้ม
ระยะสั้น (1–7 วัน): เริ่มพักฐาน หลังขึ้นแรงจากโซน 3.xx บาท
ระยะกลาง (2–8 สัปดาห์): ยังเป็นแนวโน้มขาขึ้น
ระยะยาว: เริ่มฟื้นตัวชัดเจนจาก Low เดิมแถว 1.57 บาท
ราคาปัจจุบันยังยืนเหนือเส้น EMA 200 ได้ ถือว่ายังไม่เสียทรงใหญ่
🔍 Indicators สำคัญ
RSI (14): ~30
เข้าเขต Oversold
มีโอกาสเกิด Technical Rebound ได้
MACD
ตัดลงใต้ Signal Line
บ่งชี้แรงขายระยะสั้นยังมี
Moving Average
MA ระยะสั้น (5/10/20) เริ่มกดลง
ถ้ายืนเหนือ 4.10–4.20 ได้ ยังมีลุ้นเด้งกลับ
🟢 แนวรับสำคัญ
4.10 บาท (รับแรก)
4.00 บาท (รับจิตวิทยา)
3.85 บาท (รับใหญ่)
🔴 แนวต้านสำคัญ
4.30 บาท
4.45 บาท
4.60 บาท (High เดิม)
🎯 กลยุทธ์เทคนิค
สายสั้น
รอซื้อสะสมแถว 4.05–4.15
Cut Loss หากหลุด 4.00
สายกลาง
ถ้ายืนเหนือ 4.30 ได้ มีลุ้นกลับไปทดสอบ 4.45–4.60
สายเก็งกำไร
ตอนนี้อยู่ในจุด “วัดใจ”
ถ้ามี Volume เข้ามาพร้อม Break 4.30 → สัญญาณบวกชัด
📌 สรุป
EASTW ตอนนี้อยู่ในช่วง พักฐานหลังขึ้นแรง
ภาพใหญ่ยังไม่เสีย แต่ระยะสั้นมีแรงขายกดดัน
✅ ยืน 4.10 ได้ = มีลุ้นเด้ง
⚠️ หลุด 4.00 = เสี่ยงลงต่อ
มุมมอง: Neutral → Slightly Bullish (ถ้าไม่หลุดแนวรับหลัก)
9. สรุปผลการวิเคราะห์
| หัวข้อการวิเคราะห์ | คะแนน | คะแนนที่ได้ |
|---|---|---|
| 1. ข้อมูลพื้นฐานบริษัท | 10 | 0 |
| 2. โครงสร้างรายได้ของบริษัท | 20 | 0 |
| 3. ต้นทุนการบริหาร | 10 | 0 |
| 4. ความเสี่ยงของบริษัท | 10 | 0 |
| 5. ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นใหญ่ | 10 | 0 |
| 6. พัฒนาการทางธุรกิจ | 5 | 0 |
| 7. งบการเงิน | 15 | 0 |
| 8. Technical analysis | 10 | 0 |
| รวมผลสรุป | 100 | 000 |
สรุปผลการวิเคราะห์ บริษัท
วิเคราะห์หุ้น EASTW
บริษัท จัดการและพัฒนาทรัพยากรน้ำภาคตะวันออก จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมธุรกิจ
EASTW เป็นหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค (Utilities) ที่ทำธุรกิจบริหารจัดการน้ำครบวงจร โดยเน้นระบบท่อส่งน้ำดิบในพื้นที่ภาคตะวันออก ครอบคลุมพื้นที่ EEC ได้แก่ Chonburi, Rayong และ Chachoengsao ซึ่งเป็นโซนอุตสาหกรรมสำคัญของประเทศ
จุดแข็งของธุรกิจ
ธุรกิจมีความจำเป็นสูง (Essential Service) → น้ำเป็นทรัพยากรที่ทุกภาคส่วนต้องใช้
รายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ
มีฐานลูกค้าทั้งภาคอุตสาหกรรม, อุปโภคบริโภค และหน่วยงานรัฐ
ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ EEC และภาคอุตสาหกรรมภาคตะวันออก
ข้อมูลราคาหุ้นล่าสุด
ราคาหุ้น: ประมาณ 4.14–4.46 บาท
Market Cap: ~ 6.9–7.0 พันล้านบาท
P/E: สูงกว่า 110 เท่า
P/BV: 0.60–0.61 เท่า
52 Week High/Low: 4.60 / 1.57 บาท
วิเคราะห์ปัจจัยบวก 📈
1) Demand น้ำใน EEC โตต่อเนื่อง
การขยายตัวของนิคมอุตสาหกรรม โรงงาน และ Data Center ในภาคตะวันออก ส่งผลให้ความต้องการใช้น้ำเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
2) ธุรกิจมีลักษณะ Defensive
ในช่วงตลาดผันผวน หุ้น Utilities มักถูกมองว่าเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นวัฏจักร
3) Upside จากโครงการใหม่
หากมีการขยายระบบท่อส่งน้ำหรือโครงการน้ำใหม่ อาจเป็น catalyst ระยะกลาง-ยาว
ความเสี่ยง ⚠️
1) ความเสี่ยงด้านนโยบายรัฐ / สัมปทาน
EASTW เคยได้รับผลกระทบจากประเด็นสัญญาบริหารจัดการน้ำและสัมปทานจากภาครัฐ
2) ความเสี่ยงจากภัยแล้ง
แม้เป็นธุรกิจน้ำ แต่หากแหล่งน้ำต้นทุนลดลงจากภัยแล้ง อาจกระทบปริมาณขายน้ำ
3) Valuation ยังแพงในเชิง P/E
P/E สูงมาก สะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักกับการฟื้นตัวในอนาคตพอสมควร
มุมมองทางเทคนิค
แนวรับ
4.00 บาท
3.70 บาท
แนวต้าน
4.50 บาท
4.80 บาท
มุมมองกราฟ:
ถ้ายืนเหนือ 4.00 ได้ = ภาพยังเป็น Sideway Up
หากผ่าน 4.50 ได้ มีลุ้นขึ้นทดสอบ 4.80–5.00 บาท
ถ้าหลุด 4.00 ต้องระวังแรงขายรอบใหม่
สรุป
EASTW เป็นหุ้น Defensive ในกลุ่มสาธารณูปโภคที่น่าสนใจสำหรับสายลงทุนระยะกลาง-ยาว เพราะธุรกิจเกี่ยวข้องกับ “น้ำ” ซึ่งเป็นทรัพยากรจำเป็น และได้อานิสงส์จากการเติบโตของ EEC
เหมาะกับ:
✅ นักลงทุนสาย Value ที่มองการฟื้นตัว
✅ นักลงทุนที่ชอบหุ้น Defensive
✅ นักลงทุนที่รับความผันผวนระยะสั้นได้
คะแนนการลงทุน (ส่วนตัว)
พื้นฐานธุรกิจ: ⭐⭐⭐⭐☆
การเติบโต: ⭐⭐⭐☆☆
ความเสี่ยง: ⭐⭐⭐☆
ความน่าสนใจตอนนี้: 7/10
คำแนะนำ:
ต่ำกว่า 4.00 = น่าสนใจสะสม
ผ่าน 4.50 = เป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค
เหมาะ “ทยอยสะสม” มากกว่าไล่ราคาในจังหวะนี้
